Etsintäyhtiöstä kaivosyhtiöksi - Endomines ja Pampalon kultakaivos Syyskuu 2013 CEO Markus Ekberg Kultarikasteen tuotantoa Pampalon kaivoksen rikastamolla
Disclaimer Statements in this presentation which are not purely historical facts, including without limitation statements regarding future estimates, plans, objectives, assumptions or expectations of future performance are forward-looking statements. Investors are advised that by their nature as visual aids, presentations provide information in a summary form and are prepared as a presenter s aid and support - not a standalone document. Please note that such forward-looking statements involve known and unknown risks and uncertainties that could cause actual results and future events to differ materially from those anticipated in such statements. Such risks and uncertainties include fluctuations in metal prices, unpredictable results of exploration activities, uncertainties inherent in the estimation of mineral reserves and resources, fluctuations in the costs of goods and services, problems associated with exploration and mining operations, changes in legal, social or political conditions in Finland, and lack of appropriate funding, all of which could among other things, prevent any of the forward looking statements in this presentation from coming to fruition or lead to a delay in the commencement of mining operations. 2
Endomines lyhyesti Kultakaivosyhtiö listattu Tukholma NASDAQ OMX Small Cap Sivulistaus Helsinki 5/2013 Pampalon kultakaivoksen rakennusprojekti valmistui joulukuussa 2010 aikataulun ja budjetin mukaisesti Tämänhetkinen tuotantotavoite 900-1000 kg Au / vuosi Malminetsintä keskittynyt Karjalan Kultalinjalle Kullan hintasuojaus tehty 12/2009 hintaan 843/unssi (~$1 200/unssi) Teollisuusmineraaliesiintymiä aiesopimus ilmeniittiesiintymien myynnistä tehty Kulta Teollisuusmineraali Kälvia - ilmeniitti (myynti meneillään) Finland Porkonen Kivimaa Helsinki Pampalo Karjalan kultalinja Endomines AB (publ.) Endomines Oy Kalvinit Oy Kulta Ilmeniitti 3
Endomines in osake Osakkeenomistajat 31.7. 2013 *) Shareholder name Number of shares % FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET, AVANZA PENSION10 307 601 11,8% SVENSKA HANDELSBANKEN MARKETS 8 470 100 9,7% SUOMEN TEOLLISUUSSIJOITUS OY 6 372 227 7,3% YGGDRASIL AB 6 289 180 7,2% NORDEA BANK FINLAND ABP 4 407 155 5,0% ILMARINEN MUTUAL PENSION INSURANCE COMPANY 3 400 000 3,9% NORDNET PENSIONSFÖRSÄKRING AB 2 878 658 3,3% LINDBORG, TIMO 2 340 056 2,7% **) ÅLANDSBANKEN AB, W8IMY 1 734 484 2,0% SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN S.A., W8IMY 1 275 000 1,5% JPM CHASE NA 1 150 000 1,3% GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL LTD, W8IMY 1 139 183 1,3% LIIKANEN, JAAKKO 1 120 892 1,3% **) WIP HAKKAPELIITAT SIJOITUSRAHAS 1 000 000 1,1% STRÖMMAN INTERNATIONAL AB 989 300 1,1% CBLDN-POHJOLA BANK PLC CLIENT A/C 925 556 1,1% SVEA EKONOMI AB 906 660 1,0% RUNESSON, PAULA 646 530 0,7% SEB LIFE INTERNATIONAL, ASS. COMPANY LIMITED 611 868 0.7% FRIENDS PROVIDENT INTERNATIONAL LTD 587 803 0,7% TRUSTOR AB 500 000 0.6% STAFFAN SIMBERG 500 000 0.6% **) CATELLA BANK S A 488 312 0.6% BANQUE CARNEGIE LUXEMBOURG SA 483 298 0.6% 58 523 863 67,0% Other shareholders 28 861 762 33,0% TOTAL 87 385 625 100,0% Extracted from Euroclear-Sweden **) Insiders, including indirect holdings: LINDBORG, TIMO 2 340 056 2,7% LIIKANEN, JAAKKO 1 120 892 1,3% SIMBERG STAFFAN 500 000 0,6% Other insiders 82 380 0,1% TOTAL INSIDER HOLDINGS 4 043 328 4,6% Complete insider list is available on www.fi.se Kurssikehitys 26.8.2009 -> 26.8.2013 Endomines OMXSPI Markkina-arvo: ~ 500 MSEK, 60 M 4
Pääkohdat Toiminta suunnitelmien mukaista Pampalon kultakaivos valmistui joulukuussa 2010 aikataulun ja budjetin 20 M mukaisesti Kullantuotanto 2012 oli 867 kg suunniteltu 800-900 kg. Keskipitoisuus 4,0 g/t Keskittyminen kultaan Yhtiö keskittyy kullan tuotantoon ja kultamalmien etsintään Karjalan kultalinjalla Teolllisuusmineraaliesiintymät myyty tai myynti meneillään Rikastamo keskeisellä paikalla Pampalon rikastamo sijaitsee keskeiselle paikalla Karjalan Kultalinjalla Muiden esiintymien malmit voidaan kuljettaa rikastettavaksi Pampaloon Rikastuskapasiteettti nostettu 270 000 tonnia/vuosi -> 380,000 tonnia/vuosi Erinomainen malminetsintäpotentiaali Aktiivinen malminetsintä käynnissä Karjalan Kultalinjalla (~1,5 M 2013) Korvilansuon esiintymä löytyi 2011, Vuoden 2012 kairauksissa hyviä tuloksia ja kohde on tärkein tutkimusalue 2013 Todetut malmivarat riittävät 4-5 vuoden tuotantoon, yhtiö on vakuuttunut että malminetsintäohjelma jatkaa toiminta-aikaa Malminetsintä 2013 61 reikää kairattu, 90% osui kultamineralisaatioon 5
Menestyksellinen historia 2012 Listautuminen NASDAQ OMX Stockholm 2006 Endomines AB muodostettiin konsolidoimalla Endomines Oy ja Kalvinit Oy, jotka olivat perustetut 1990-luvulla. Yhteensä 8 M osakeannit 2006 Pampalon kaivospiirin ja muiden esiintymien hankinta 2007 9,5 M listautumisanti INASDAQ OMX First North 2009 26 M rahoitus kaivoksen rakentamiseen (osakeanti, laina ja avustus) 2009 Päätös kaivoksen rakentamisesta lokakuu 2009 2010 3,5 M rahoitus warranteista 2010 Pampalon kultakaivos valmis budjetin ja aikataulun mukaisesti 2011 Kullan tuotanto alkoi helmikuussa vuoden tuotanto 616 kg kultaa Vuoden 2012 kultatuotanto 867 kg suunnitelmien 800-900 kg mukainen ennakoitu 2013 tuotanto 800-900 kg kultaa Kapasiteetin nosto 270,000 tpa -> 380,000 tpa 6
Pampalon kultakaivoksen rakentaminen Start Oct 22,2009 Plant Feb 2, 2010 Plant Nov 9 2010 Pampalon kaivos ja rikastamo keskeisellä paikalla Karjalan Kultalinjalla Esiintymä löytyi 1990 GTK:n malminetsinnän työn tuloksena Outokumpu kehitti projektia 1995-1999 Endomines osti Pampalon ja muut oikeudet Dragon Mining Ltd:ltä (Australia) 2006 Pampalon kultakaivosprojektin investointi 20 M budjetin ja aikataulun mukaisesti Kaupallinen tuotanto alkoi suunnitelmien mukaan helmikuussa 2011 Plant Jan 11.2011 25 th May 2011 7 11-Sep-13
Avaintietoja Malmintuotanto 2012: 250 000 tpa Kullantuotanto 2012: 866 kg Liikevaihto 2012 : 28 M Palkat 2012: n 5 M / vuosi (sis sivukulut ja urakoitsijat) Suoraa ja epäsuoraa vientiä Henkilöstö: Endomines Oy:n kirjoilla: 90 Urakoitsijat: ~30 (paikallisia kuljetusurakoitsijoita) Yhteensä ~120 15 % korkeakoulu/amk - tutkinto 70 % paikallisia 50% Endominesin yhdessä työvoimaviranomaisten kanssa kouluttamia 8 11-Sep-13
Taloudelliset tunnusluvut Key figures*) Q1 - Q2 Rolling 12 months MEUR, unless otherwise stated 2 013 2 012 change 2013/6 FY 2012 change Revenues 7,9 13,6-5,8 21,3 27,0-5,8 EBITDA before unrealized loss on derivatives -1,8 5,3-7,1 3,1 10,2-7,1 EBIT -1,9 0,1-2,0 1,2 3,2-2,0 as % of revenues -24,1% 0,7% 5,8% 11,9% Net result from continued operations -1,5-0,7-0,7 0,4 2,2-1,8 Earnings per share from continued operations -0,02-0,01-0,01 Gold production, kg 348,5 413,3-64,8 801,7 866,5-64,8 Cash Cost, USD/oz 1 247 770 477 954 753 201,4 Total cash flow 3,5-1,8 5,3 8,2 2,8 5,4 Cash funds at end of period 11,5 3,4 8,1 11,5 7,9 3,6 *) official figures are reported in SEK, converted to EUR with exchange rate of 8,70 9
Tuotannon kehitys Kullan tuotanto ja Cash Cost 300 250 200 150 100 50 0 1200 1000 800 600 400 200 0 Louhinta ja rikastus 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 Gold production kg Cash Cost Rolling 12 months (USD/oz) *) Mining Processing Tuotantoa kehitetty suunnitelmallisesti 10
Pampalon kaivos Avoulouhos ja laajennus Vinotunneli Tuuletusnousuja Tuotantokohteita Vinotunnelin jatko 6.8m @4.64 g/t 2.55m@4.3g/t Pampalo Deeps malminetsintäpotentiaali 11
Avausnousu Pampalon louhintaperiaate Pituusprojektio Tunnelinteko Ore Kalliotuenta vaijeripulteilla Tuotantoporaus Täyttö Louhintaporaus Panostus Lastaus Sivukivitäyttö CRF Kairareikiä ja analyysejä Vaakapilari malmissa 20 m Poikkileikkaus 12
Rikastusprosessi Malminkuljetus Kierrätysvesi prosessiin Murskaus Syötin Hienoaines Vaahdotus Kuivatusvesi kaivoksesta Luokitus Luokitus Karkea materiaali Rikastushiekka-alue Malmin välivarasto Jauhinmylly Painovoimapiiri Ei syanidia, ei happoja Puhdas rikastushiekka Ei odotettavissa happamia kaivosvesiä (Acid Mine Drainage) 100% vedenkierrätys Painovoimarikaste 20-50 % Au Vaahdoterikaste ~4-6 000 t/a; 100-200 g/t Au 13
Työsuojelutulokset saavutettu erinomainen taso V 2012 Läheltä-piti raportteja yhteensä 54 kpl Tapaturmattomat jaksot: Pampalon kaivos 150 päivää Urakoitsijat 530 päivää (nilkan nyrjähdys maaliskuu 2012 Malminetsintä 400 päivää (haava vesurista elokuu 2012) Tapaturmataajuus koko yhtiö ja urakoitsijat 4 (n. 1/10 rakennusteollisuuden tasosta) 60 50 Tapaturmataajuus - LTIFR 40 LTIFR 30 20 Endomines Contractors Total 10 0 LTIFR= accident number / 1 000 000 working hour 14
Ympäristöluvan uusiminen ja alueellinen Ympäristövaikutusten Arviointi (YVA) Juoksutettava vesi Kapasiteetin nosto -> 380 000 tpa mahdollista nykyisen ympäristöluvan perusteella Lahopuu-alue Nettosadanta Vastaanottava vesistö Hakemus voimassa olevan luvan päivittämiseksi ja uusimiseksi jätetty helmikuussa 2012 päätös odotettavissa kesällä 2013 Alueellinen YVA valmistuu huhtikuussa 2013 YVA:n jälkeen haetaan ympäristöluvat satelliittimalmeille Metsitetty ISuotovesi Metsitetty Sivukivet käytetään kaivostäytteeksi Ei ympäristöongelmia Valumaalue Ei syanidia, ei happoja Puhdas rikastushiekka Ei odotettavissa happamia kaivosvesiä (Acid Mine Drainage) 100% vedenkierrätys 15
Sosiaalinen toimilupa Paikallisyhteisön tukeminen: Pampalon Kultajuoksu Kolmen vuoden stipendi korkeakouluopintoihin Kyläkehitysavustus Ortodoksinen kirkko tsasounan korjaus Urheilupaikkojen korjaus 18 29-Apr-11
Karelian Gold Line compared to Australian Southern Cross Belt Karelian Gold line Southern Cross Analogous Archean Geology in Karelian Gold Line and Southern Cross Belt Australia 20 km Ilomantsi vs. Southern Cross greenstone belt Gold exploration and production summary Units Ilomantsi (Karelian Gold Line) Central Southern Cross Belt length km 90 110 Belt width km 0.5 10 0.5 15 Claims coverage % <20 100 Gold exploration since year 1986 1888 Gold produced total oz 40 000 >10,000,000 Gold produced in 2008 oz 0 157 147 Gold mines in production 1 4 Known reserves & resources oz 350 000 >2,000,000 Data compiled by GSF / Dr P Eilu 19
Karjalan kultalinja 90 km pitkä kultamineralisaatioita sisältävä vyöhyke Endomines kontrolloi 40 kilometriä Arkeinen vihreäkivivyöhyke Mineraalioikeudet 132 km 2 alueelle 23 tunnettua kultalöydöstä 3 kaivospiiriä 4 kaivospiirihakemusta Alueellinen YVA valmistumassaa 63 uutta valtaus/tutkimuslupahakemusta jätetty Malminetsintä käynnissä Päällystetty tie kulkee jaksoa pitkin mahdollistaen satelliittimalmien helpon kuljetuksen Pampalon rikastamolle 40 km 20
Pampalon malmientsintäpotentiaali Pampalo East Tuotanto 3,083 kg (99,120 oz) Malmivarat: 989,000 t @ 3.5 g/t 3,483 kg (110,000 oz) Mineraalivarannot: 307,000 t @ 1.9 kg 590 kg (18,900 oz) P-53 depth 330m 8.95m@3.36g/t R-349 depth 220m 12.5m@7.67g/t Malmilinssit auki syvyyssuunnassa Malminetsintäpotentiaali myös sivuussuunnassa S-1 depth 570m 6.8m @4.64 g/t S-3 depth 755m 2.55m@4.3g/t 21
Malminetsintä 2013 2013 malminetsintä kaksinkertaistettu Kallioperänäytteet indikoivat laaja-alaista kultamineralaisaatioden myodostumista Kuittilan tonaliitti ollut moottori mineralisaatioiden muodostuessa Mahdollisuus suureen, avolouhittavaan esiintymään Alue vuoden 2013 malminetsinnän pääkohde Mineraalioikeudet voimassa tai hakemusten kohteena Etäisyys Pampalo rikastamolle 15-20 km päällystettyä tietä pitkin Alue oppikirjaesimerkki intruusioon liittyvistä kultaesiintymistä: Korvilansuo 0.25 Mt@2g/t Muurinsuo 1 Mt@1,7 g/t Korvilansuo(Muurinsuo)-area 2013: - 12 000 m core drilling - CONTINUES - Trenching - Metallurgical testwork - COMPLETED - Geochemical sampling Kuittila tonalite Hosko: - 1 000 m core drilling - 500 t test mining and processing - COMPLETED Rämepuro 2013: - 2 000 m core drilling - 20 000 t test mining and processing - STARTED Archaen greenstone belt Mining Kuittila 0.275 Mt@2,6g/t
Karjalan Kultalinja - kehitysstrategia Pampalon Kultakaivos Kaivoksen malminetsintä 1990-2009 2009 2010 2011 2012 2013 Rakentaminen Tuotanto Kapasiteetin nosto Karjalan Kultalinjan malminetsintä Satelliittiesiintymine tutkiminen Tuotanto Rämepuro Hosko test pit Uusien kohteiden generointi Alueellinen malminetsintä Geofysikaaliset helikopterimittaukset Korvilansuo Geokemiallinen malminetsintä
Kullan tuotanto ja hintanäkymät Makroekonominen tilanne jatkui suotuisana kullan hinnalle 2012 Kulta edelleen suojasatama Kaivostuotanto ei ole juurikaan noussut Keskuspankit alkoivat ostaa 2010 jatkuu 2011-2013 Kiinan ja Intian kysyntä jatkuu voimakkaana 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 Kierrätys Keskuspankkien myynnit/ostot Kullan hinta 2250 2000 1750 1500 1250 Kullantuottajat 2011 Country China 355 Australia 270 USA 237 Russia 200 South Africa 190 Peru 150 Canada 110 Indonesia 100 Ghana 100 Uzbekistan 90 Other countries 1 008 Finland ~5.0 Sweden ~5.0 t Kullan käyttö 2012 Teknologia 11 % Investointi 40 % Korut 49% 2 000 1 500 1 000 500 0-500 Kierrätys 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 Kaivostuotanto Kaivostuotanto Official sector became net buyer of gold 2010/2011 - Keskuspankkien myynnit/ostot USD/oz 1000 750 500 250 0-250 Total 2 810 Sources: GFMS, World Gold Council, US Geological Survey 24
ENDOMINES VALMIINA VASTUULLISEEN KASVUUN! Pampalo Gold Bar