Saadut tilaukset kasvoivat Paperitja Palvelut-liiketoimintalinjoilla vertailukelpoinen EBITA kasvoi Puolivuosikatsaus, tammi kesäkuu 218 25. heinäkuuta 218 Pasi Laine, toimitusjohtaja Kari Saarinen, talousjohtaja
Sisältö Puolivuosikatsaus, tammi kesäkuu 218 1 2 3 4 5 6 Q2/218 lyhyesti Liiketoimintalinjojen kehitys Taloudellinen kehitys Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät Yhteenveto kaudesta Q2/218 Liitteet 2 25. heinäkuuta 218 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 218
Q2/218 lyhyesti
Q2/218 lyhyesti Saadut tilaukset kasvoivat 445 miljoonaan euroon vakaassa liiketoiminnassa 1 Saadut tilaukset kasvoivat 438 miljoonaan euroon projektiliiketoiminnassa 2 Liikevaihto kasvoi 844 miljoonaan euroon Tilauskanta pysyi edellisvuoden tasolla 2,6 miljardissa eurossa Vertailukelpoinen EBITA kasvoi 61 miljoonaan euroon ja marginaali oli 7,2 % Nettovelkaantuneisuusaste oli % 217 luvut on oikaistu johtuen IFRS 15 -standardin käyttöönotosta. 1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat. Automaatio-liiketoimintalinjan osalta luku sisältää sisäiset saadut tilaukset muilta liiketoimintalinjoilta. 2) Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat. 4 25. heinäkuuta 218 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 218
Valmet kaudella Q2/218 Saadut tilaukset 865 milj. euroa Saadut tilaukset liiketoimintalinjoittain Saadut tilaukset alueittain 6% 6 % 15% % Liikevaihto 844 milj. euroa 4 41% % 4% % 23% % 7% % Vertailukelpoinen EBITA 61 milj. euroa Vertailukelpoinen EBITAmarginaali 7,2 % 1% % 1% % 49% % Henkilöstö 12 668 Palvelut Automaatio Sellu ja energia Paperit Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue 5 25. heinäkuuta 218 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 218
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Saadut tilaukset kasvoivat 865 miljoonaan euroon kaudella Q2/218 Saadut tilaukset (milj. euroa) 1 4 1 2 1 8 3 5 3 2 5 2 Saadut tilaukset kaudella Q1 Q2/218 alueittain China Kiina 17% % Aasian ja Asia-Pacific Tyynenmeren alue 9% 9 % Pohjois- North America Amerikka 23% % 6 4 2 1 11 1 23 466 48 58 781 725 793 83 692 788 857 1 5 796 743 727 89 865 1 5 1 5 South Etelä- Amerikka America 6% 6 % Saadut tilaukset (vasen) Viim. 4 neljännestä (oikea) EMEA 45% % Vakaassa liiketoiminnassa saadut tilaukset kasvoivat 445 miljoonaan euroon kaudella Q2/218 Projektiliiketoiminnassa saadut tilaukset kasvoivat 438 miljoonaan euroon kaudella Q2/218 EMEA-alueen ja Pohjois-Amerikan osuus oli 67 % saaduista tilauksista ensimmäisen vuosipuoliskon aikana 6 25. heinäkuuta 218 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 218
Vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset olivat yhteensä 1 626 miljoonaa euroa viimeisen neljän vuosineljänneksen aikana Saadut tilaukset (milj. euroa) vakaassa liiketoiminnassa 1 6 1 8 5 4 3 267 273 242 273 293 42 95 33 342 78 75 394 49 81 88 344 8 372 87 443 88 424 13 359 383 75 11 439 445 93 12 1 5 1 2 9 2 1 267 273 242 273 293 37 252 267 313 321 264 284 355 321 284 282 346 344 6 3 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Palvelut (vasen) Automaatio, yhteensä (sis. sisäisen) (vasen) Viimeiset 4 neljännestä (oikea) Vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset kasvoivat kaudella Q2/218 1) Sisältäen sisäiset tilaukset Automaatio-liiketoimintalinjan osalta. 7 25. heinäkuuta 218 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 218
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Tilauskanta 2 621 miljoonaa euroa kauden Q2/218 lopussa Tilauskanta (milj. euroa) Tilauskannan rakenne 3 2 5 2 1 972 2 46 2 312 1 998 2 64 2 28 2 117 2 74 2 27 2 16 2 192 2 283 2 74 2 714 2 72 2 458 2 583 2 621 ~3 % 1 5 1 ~7 % 5 Vakaa liiketoiminta Projektiliiketoiminta Tilauskanta oli 37 miljoonaa euroa korkeampi kuin kauden Q1/218 lopussa Noin 55 % tilauskannasta odotetaan tuloutuvan vuoden 218 aikana Noin 3 % tilauskannasta kuuluu vakaaseen liiketoimintaan 8 25. heinäkuuta 218 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 218
Liiketoimintalinjojen kehitys
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Palvelut: Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) Q1 Q2/217: 676 milj. euroa Q1 Q2/218: 69 milj. euroa Q1 Q2/217: 554 milj. euroa Q1 Q2/218: 572 milj. euroa 4 35 3 25 355 267 273 273 293 37 313 321 346 344 321 242 252 267 264 284 284 282 1 6 1 4 1 2 1 4 35 3 25 34 34 314 34 316 325 32 224 251 278 286 284 268 257 235 242 252 247 1 6 1 4 1 2 1 2 8 2 8 15 6 15 6 1 4 1 4 5 2 5 2 Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q2/217 - Saadut tilaukset kasvoivat EMEA-alueella ja Kiinassa, pysyivät edellisvuoden tasolla Pohjois-Amerikassa ja laskivat Etelä-Amerikassa sekä Aasian ja Tyynenmeren alueella - Saadut tilaukset kasvoivat Prosessiosat-, Telat- sekä Energia ja ympäristö -liiketoimintayksiköissä ja pysyivät edellisvuoden tasolla Tehdasparannukset- ja Kudokset liiketoimintayksiköissä Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q2/217 1 25. heinäkuuta 218 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 218
Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Automaatio 1 : Saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla ja liikevaihto kasvoi Saadut tilaukset 2 (milj. euroa) Liikevaihto 2 (milj. euroa) Q1 Q2/217: 192 milj. euroa Q1 Q2/218: 195 milj. euroa Q1 Q2/217: 152 milj. euroa Q1 Q2/218: 159 milj. euroa 12 1 8 6 4 2 62 62 95 1 85 78 75 81 8 8 15 7 67 66 88 6 82 8 87 88 7 9 16 72 78 72 13 12 91 75 13 62 11 9 91 93 11 12 18 82 84 45 375 3 225 15 75 12 1 8 6 4 2 55 55 79 11 72 6 68 66 11 6 95 66 9 58 81 8 73 69 4 65 99 5 94 72 12 59 8 8 73 68 8 6 115 11 14 69 1 59 9 14 76 45 375 3 225 15 75 Saadut tilaukset, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta) Saadut tilaukset, ulkoinen Saadut tilaukset, yhteensä (sis. sisäisen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta) Liikevaihto, ulkoinen Liikevaihto, yhteensä (sis. sisäisen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla - Saadut tilaukset kasvoivat Etelä-Amerikassa, pysyivät edellisvuoden tasolla EMEA-alueella sekä Aasian ja Tyynenmeren alueella ja laskivat Kiinassa ja Pohjois-Amerikassa - Saadut tilaukset kasvoivat energia ja prosessi -liiketoiminnassa ja laskivat sellu ja paperi -liiketoiminnassa Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q2/217 1) Kommentit viittaavat saatuihin tilauksiin ja liikevaihtoon, jotka sisältävät myös sisäiset saadut tilaukset ja liikevaihdon. 2) Kauden Q1/215 saadut tilaukset, Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä ja Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä on laskettu Metson raportoitujen lukujen ja pro forma -lukujen ilman Prosessiautomaatiojärjestelmiä perusteella, ja ovat näin ollen vain viitteellisiä. 11 25. heinäkuuta 218 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 218
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Sellu ja energia: Saadut tilaukset laskivat ja liikevaihto kasvoi Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) Q1 Q2/217: 46 milj. euroa Q1 Q2/218: 278 milj. euroa Q1 Q2/217: 381 milj. euroa Q1 Q2/218: 48 milj. euroa 7 6 622 56 1 4 1 2 7 6 1 4 1 2 5 1 5 1 4 3 2 1 259 261 275 238 247 265 26 18 138 141 151 192 122 96 66 85 8 6 4 2 4 3 2 1 312 229 234 222 231 245 262 215 181 181 196 187 189 192 2 219 23 25 8 6 4 2 Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset laskivat verrattuna kauteen Q2/217 - Saadut tilaukset kasvoivat Pohjois-Amerikassa ja laskivat kaikilla muilla alueilla - Saadut tilaukset kasvoivat selluliiketoiminnassa ja laskivat energialiiketoiminnassa Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q2/217 12 25. heinäkuuta 218 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 218
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Paperit: Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) Q1 Q2/217: 557 milj. euroa Q1 Q2/218: 623 milj. euroa Q1 Q2/217: 31 milj. euroa Q1 Q2/218: 46 milj. euroa 4 35 3 25 2 15 1 353 314 275 27 246 243 212 19 197 199 23 186 176 128 142 149 129 19 1 2 1 5 9 75 6 45 3 4 35 3 25 2 15 1 114 18 12 186 97 34 177 185 2 223 237 157 165 188 138 144 165 17 1 2 1 5 9 75 6 45 3 5 15 5 15 Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q2/217 - Saadut tilaukset kasvoivat Etelä-Amerikassa, EMEA-alueella ja Kiinassa, pysyivät edellisvuoden tasolla Pohjois- Amerikassa ja laskivat Aasian ja Tyynenmeren alueella - Saadut tilaukset kasvoivat kartonki ja paperi -liiketoiminnassa ja laskivat pehmopaperiliiketoiminnassa Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q2/217 13 25. heinäkuuta 218 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 218
Taloudellinen kehitys
Avainluvut Milj. euroa Q2/218 Q2/217 Muutos Q1 Q2/218 Q1 Q2/217 Muutos Saadut tilaukset 865 796 9 % 1 756 1 82-3 % Tilauskanta 1 2 621 2 714-3 % 2 621 2 714-3 % Liikevaihto 844 732 15 % 1 575 1 376 14 % Vertailukelpoinen EBITA 61 48 27 % 82 82 1 % % liikevaihdosta 7,2 % 6,5 % 5,2 % 5,9 % EBITA 57 47 22 % 76 84-1 % Liikevoitto (EBIT) 49 39 27 % 61 68-1 % % liikevaihdosta 5,9 % 5,3 % 3,9 % 4,9 % Tulos per osake, euroa,23,18 32 %,29,3-4 % Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) ennen veroja 2 11 % 11 % Liiketoiminnan rahavirta 3 31-91 % 22 125-83 % Nettovelkaantuneisuusaste 1 % 4 % Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät : -4 miljoonaa euroa kaudella Q2/218 (-1 miljoonaa euroa kaudella Q2/217), -7 miljoonaa euroa kaudella Q1 Q2/218 (2 miljoonaa euroa kaudella Q1 Q2/217) 1) Kauden lopussa. 2) Annualisoitu. Vuoden 217 lukujen laskennassa on käytetty oikaisematonta tietoa vuodelta 216. 15 25. heinäkuuta 218 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 218
Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/217 Q2/217 Q3/217 Q4/217 Q1/218 Q2/218 Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/217 Q2/217 Q3/217 Q4/217 Q1/218 Q2/218 Bruttokatteen sekä myynnin ja hallinnon yleiskustannusten kehitys Bruttokate (milj. euroa ja % liikevaihdosta) Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset (milj. euroa ja % liikevaihdosta) 25 23 % 25 % 25 25 % 2 2 % 2 16 % 2 % 15 15 % 15 15 % 1 1 % 1 1 % 5 5 % 5 5 % % % Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea) Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea) Bruttokate oli 23 % liikevaihdosta (24 % kaudella Q2/217) Projektiliiketoiminnan osuus liikevaihdosta oli suurempi kaudella Q2/218 Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset kasvoivat 1 miljoonaa euroa Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset olivat 16 % liikevaihdosta (19 % kaudella Q2/217) 16 25. heinäkuuta 218 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 218
Vertailukelpoisen EBITA-marginaalin kehitys Liikevaihto ja vertailukelpoinen EBITA (milj. euroa ja %) 519 295 224 588 59 3,7 % 5,5 % 337 354 251 235 777 6,1 % 498 278 561 3,5 % 319 242 779 6,9 % 48 371 734 6,4 % 4 334 854 7,3 % 445 49 652 4,8 % 338 314 84 7,1 % 427 377 7,5 % 685 334 351 785 7,2 % 375 411 7,8 % 732 715 645 5,3 % 6,5 % 357 37 333 374 345 311 967 8,4 % 523 444 732 426 3, % 36 844 7,2 % 442 41 Tavoite 8 1 % Projektiliiketoiminta Vakaa liiketoiminta Vertailukelpoinen EBITA-%,7 % Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 4 22 32 48 19 54 47 63 31 57 52 56 34 48 56 81 22 61 Vertailukelpoinen EBITA (milj. euroa) Liikevaihto ja vertailukelpoinen EBITA kasvoivat verrattuna kauteen Q2/217 - Kannattavuus parani korkeammasta liikevaihdosta johtuen 17 25. heinäkuuta 218 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 218
Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/217 Q2/217 Q3/217 Q4/217 Q1/218 Q2/218 Liiketoiminnan rahavirta Liiketoiminnan rahavirta (milj. euroa) 214: 236 milj. euroa 215: 78 milj. euroa 216: 246 milj. euroa 217: 291 milj. euroa Q1 Q2/218: 22 milj. euroa 14 12 1 117 122 8 6 4 2-2 43 46 3-2 17 16 64 3 33 88 94 31 78 89 19 3-4 Nettokäyttöpääoman muutos 1-27 miljoonaa euroa kaudella Q2/218 Liiketoiminnan rahavirta 3 miljoonaa euroa kaudella Q2/218 Investoinnit 2 miljoonaa euroa kaudella Q2/218 1) Nettokäyttöpääoman muutos lyhennetyssä konsernin rahavirtalaskelmassa. 18 25. heinäkuuta 218 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 218
Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/217 Q2/217 Q3/217 Q4/217 Q1/218 Q2/218 Nettokäyttöpääoma -11 % liukuvista 12 kuukauden saaduista tilauksista Nettokäyttöpääoma ja saadut tilaukset (milj. euroa) 1 5 3 % 1 5 1 11 1 23 466 48 58 781 725 793 83 692 788 857 1 5 796 743 727 89 865 2 % 1 % - 5-235 -249-345 -353-317 -265-244 -238-194 -181-265 -294-378 -335-37 -387-384 -362 % -1 % -1-2 % Saadut tilaukset (vas) Keskim. nettokäyttöpääoma/liukuvat 12 kuukauden saadut tilaukset (oik) Nettokäyttöpääoma (vas) Nettokäyttöpääoma/liukuvat 12 kuukauden saadut tilaukset (oik) Nettokäyttöpääoma -362 miljoonaa euroa, joka vastaa -11 % liukuvista 12 kuukauden saaduista tilauksista Nettokäyttöpääoma ei sisällä osinkovelasta johtuvaa nettokäyttöpääoman muutosta, johon ei liity maksutapahtumaa. 19 25. heinäkuuta 218 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 218
214 215 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 214 215 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Nettovelka laski suhteessa kauteen Q2/217 Nettovelka (milj. euroa) ja nettovelkaantuneisuusaste (%) Omavaraisuusaste (%) 3 2 21 % 24 % 27 % 231 15 % 178 192 3 % 2 % 45 % 4 % 35 % 42 % 36 % 35 % 36 % 38 % 37 % 39 % 41 % 41 % 42 % 39 % 41 % 1-1 -2-166 -21 % 126 6 % 52-3 % -27 4 % 31-3 % -3-1 -12-11 % -12 % % -4 1 % % -1 % -2 % 3 % 25 % 2 % 15 % 1 % 5 % -3-3 % % Nettovelka Nettovelkaantuneisuusaste Nettovelkaantuneisuusaste (%) ja nettovelka (-4 miljoonaa euroa) kasvoivat verrattuna kauteen Q1/218 johtuen maksetusta 82 miljoonan euron osingosta Omavaraisuusaste pysyi samalla tasolla kuin kaudella Q2/217 Automaation hankinta saatettiin loppuun 1. huhtikuuta 215. 2 25. heinäkuuta 218 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 218
Sitoutunut pääoma ja vertailukelpoinen sitoutuneen pääoman tuotto Sitoutunut pääoma (milj. euroa) ja vertailukelpoinen sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), ennen veroja 1 (%) 985 967 92 877 1 239 1 24 12 % 1 214 1 231 14 % 14 % 1 184 1 194 13 % 12 % 1 167 14 % 1 195 13 % 1 112 14 % 1 138 1 141 1 137 16 % 14 % 13 % 1 33 1 49 16 % 17 % Tavoite 15 2 % 1 % 1 % 1 % 2 % 2 % Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Sitoutunut pääoma Vertailukelpoinen ROCE (ennen veroja), liukuva 12 kk Tavoite vertailukelpoiselle sitoutuneen pääoman tuotolle (ROCE): 15 2 % 1) Liukuvat 12 kuukautta. Vuoden 213 carve-out-perusteisia lukuja on käytetty Q1 Q3/214 -lukujen laskennassa. Vuoden 217 avainlukujen laskennassa on käytetty oikaisemattomia vuoden 216 lukuja. 21 25. heinäkuuta 218 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 218
Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät
Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät Tulosohjeistus vuodelle 218 (annettu 17. heinäkuuta 218) Tulosohjeistus Valmet arvioi, että liikevaihto vuonna 218 kasvaa verrattuna vuoteen 217 (3 58 milj. euroa), ja että tulos (vertailukelpoinen EBITA) vuonna 218 kasvaa verrattuna vuoteen 217 (218 milj. euroa). Lyhyen aikavälin markkinanäkymät Q3/217 Q4/217 Q1/218 Q2/218 Palvelut Hyvä Hyvä Hyvä Hyvä Automaatio Tyydyttävä Hyvä Hyvä Hyvä Sellu ja energia Sellu Heikko Heikko Heikko Heikko Energia Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Paperit Kartonki ja paperi Hyvä Hyvä Hyvä Hyvä Pehmopaperi Hyvä Hyvä Hyvä Hyvä Lyhyen aikavälin markkinanäkymät perustuvat asiakasaktiviteettiin (5 %) sekä Valmetin kapasiteetin käyttöasteeseen (5 %) ja on annettu seuraavalle kuudelle kuukaudelle kyseisen vuosineljänneksen päättymisestä. Asteikko on heikko tyydyttävä hyvä. 23 25. heinäkuuta 218 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 218
Yhteenveto puolivuosikatsauksesta Q2/218
Q2/218 lyhyesti Saadut tilaukset kasvoivat 445 miljoonaan euroon vakaassa liiketoiminnassa 1 Saadut tilaukset kasvoivat 438 miljoonaan euroon projektiliiketoiminnassa 2 Liikevaihto kasvoi 844 miljoonaan euroon Tilauskanta pysyi edellisvuoden tasolla 2,6 miljardissa eurossa Vertailukelpoinen EBITA kasvoi 61 miljoonaan euroon ja marginaali oli 7,2 % Nettovelkaantuneisuusaste oli % 1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat. Automaatio-liiketoimintalinjan osalta luku sisältää sisäiset saadut tilaukset muilta liiketoimintalinjoilta. 2) Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat. 25 25. heinäkuuta 218 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 218
Liitteet
Rahoitusvelkojen rakenne Korolliset velat 21 miljoonaa euroa 3. kesäkuuta 218 Korollisten velkojen määrä (milj. euroa) Pääasialliset rahoituslähteet 25 2 Lähde Lainat pankeilta ja rahoituslaitoksilta Määrä 21 miljoonaa euroa 15 1 5 2 miljoonaa euroa sitova luottolimiittisopimus 1 2 miljoonaa euroa kotimainen yritystodistusohjelma Käyttämätön Käyttämätön 217 218 219 22 221 222 223 224 225 1) 2 miljoonan euron syndikoitu valmiusluottosopimus erääntyy 14. tammikuuta 223 sisältäen option jatkaa lainaa vuodella. Pitkäaikaisten lainojen keskimääräinen maturiteetti on 3,7 vuotta - Keskimääräinen korko on 1,3 % 27 25. heinäkuuta 218 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 218
Suurimmat osakkeenomistajat 3. kesäkuuta 218 Perustuu Euroclear Finland Oy:ltä saatuihin tietoihin Suurimmat osakkeenomistajat # Osakkeenomistajan nimi Osakkeiden lukumäärä %-osuus osakkeista ja äänistä 1 Solidium Oy 1 16 695 287 11,14 % 2 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 4 165 465 2,78 % 3 Työeläkeyhtiö Elo 3 6 2,4 % 4 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3 416 2,28 % 5 OP-rahastot 2 35 691 1,54 % 6 Valtion Eläkerahasto 1 545 1,3 % 7 Keva 1 52 166 1, % 8 Nordea rahastot 1 181 77,79 % 9 Evli rahastot 1 147 326,77 % 1 Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 1 22 537,68 % 1 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä 36 58 549 24,41 % Muut osakkeenomistajat 113 284 7 75,59 % Yhteensä 149 864 619 1 % 1) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö 28 25. heinäkuuta 218 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 218
Omistusrakenne 3. kesäkuuta 218 Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 49,5 % Solidium Oy 11,1 % Suomalaiset yksityissijoittajat 13,4 % Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt 25,9 % Sektori Osakkeenomistajia % osakkeenomistajista Osakkeita % osakkeista Hallintarekisteröidyt ja ja ulkomaiset omistajat 1 329,7 % 74 166 597 49,5 % Suomalaiset instituutiot, yritykset ja ja yhteisöt 2 414 5,3 % 38 846 778 25,9 % Solidium Oy 2 Oy 2, % 16 695 287 11,1 % Suomalaiset yksityissijoittajat 43 85 94, % 2 147 877 13,4 % Yhteistilillä, % 8 8, % Total Yhteensä 45 828 1, % 149 864 619 1 % Omistusrakenne perustuu Tilastokeskuksen sektoriluokitukseen. 1) Joista hallintarekisteröityjä osakkeita 71 699 313 kpl 2) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö 29 25. heinäkuuta 218 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 218
12/213 3/214 6/214 9/214 12/214 3/215 6/215 9/215 12/215 3/216 6/216 9/216 12/216 3/217 6/217 9/217 12/217 3/218 6/218 Ulkomaisten omistajien osuus ja osakkeenomistajien lukumäärä 56 % 54 % 52 % 5 % 48 % 46 % 44 % 42 % 59 57 55 53 51 49 47 45 43 Ulkomaiset omistajat (vas) Omistajien lukumäärä (oik) 3 25. heinäkuuta 218 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 218
1/213 3/213 5/213 7/213 9/213 11/213 1/214 3/214 5/214 7/214 9/214 11/214 1/215 3/215 5/215 7/215 9/215 11/215 1/216 3/216 5/216 7/216 9/216 11/216 1/217 3/217 5/217 7/217 9/217 11/217 1/218 3/218 5/218 7/218 Sellun ja paperin hintatrendi 1 3 1 2 1 1 1 9 8 7 6 5 4 3 2 Pohjoinen valkaistu havupuusellu (USD/t) Kopiopaperi (EUR/t) Testliner-kartonki (EUR/t) 31 25. heinäkuuta 218 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 218 Lähde: Bloomberg
Raakaöljy, höyryhiili, maakaasu ja sähkö Eurooppa 14 12 1 8 6 4 2 1/213 7/213 1/214 7/214 1/215 7/215 1/216 7/216 1/217 7/217 1/218 7/218 CIF ARA höyryhiili (USD/t) Brent raakaöljy (USD/barrel) Maakaasu spot-hinta NBP (GBP/therm) 1 8 6 4 2-2 1/213 7/213 1/214 7/214 1/215 7/215 1/216 7/216 1/217 7/217 1/218 7/218 European Energy Exchange, Phelix (EUR/MWh) Nordpool Power (EUR/MWh) UK:n peruskuorma (GBP/MWh) 32 25. heinäkuuta 218 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 218 Lähde: Bloomberg
Raakaöljy, höyryhiili, maakaasu ja sähkö Yhdysvallat 12 1 8 6 4 2 1/213 5/213 9/213 1/214 5/214 9/214 1/215 5/215 9/215 1/216 5/216 9/216 1/217 5/217 9/217 1/218 5/218 6 5 4 3 2 1 WTI raakaöljy (USD/barrel) (vasen) FOB höyryhiili Richards Bay (USD/t) (vasen) Henry Hub kaasu (USD/MMBtu) (oikea) 25 2 15 1 5 85 8 75 7 65 33 Sähkön spot-hinta, PJM (USD/MWh) (vasen) Sähkön spot-hinta, NEPOOL (USD/MWh) (vasen) USA:n hyödykekapasiteetin käyttöaste, % (oikea) 25. heinäkuuta 218 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 218 Lähde: Bloomberg
1/213 3/213 5/213 7/213 9/213 11/213 1/214 3/214 5/214 7/214 9/214 11/214 1/215 3/215 5/215 7/215 9/215 11/215 1/216 3/216 5/216 7/216 9/216 11/216 1/217 3/217 5/217 7/217 9/217 11/217 1/218 3/218 5/218 7/218 Euroopan hiilipäästöoikeudet 18 16 14 12 1 8 6 4 2 European Energy Exchange (EEX) spot-hinta (EUR/t) 34 25. heinäkuuta 218 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 218 Lähde: Bloomberg
Olennainen huomautus TÄRKEÄÄ: Seuraava koskee tätä dokumenttia, siihen liittyvää suullista esitystä joko Valmetin (jäljempänä Yhtiö ) tai sitä edustavan henkilön toimesta sekä kyselytilaisuuksia, jotka seuraavat suullisia esityksiä (nämä yhdessä jäljempänä, Informaatio ). Informaatiota saavana sitoudut noudattamaan seuraavia ehtoja. Mahdollisten sijoittajien tulee suorittaa omat itsenäiset tutkimuksensa ja arviointinsa koskien Yhtiön liiketoimintaa ja taloudellistaa tilaa ennen Yhtiön arvopapereita koskevan sijoituspäätöksen tekemistä. Informaatio ei ole suunnattu tai tarkoitettu jaettavaksi tai käytettäväksi missään valtiossa tai muulla lainkäyttöalueella mikäli Informaation jakelu tai käyttö olisi vastoin lakia tai määräyksiä tai vaatisi rekisteröintiä tai lisensiointia tällaisella lainkäyttöalueella. Informaatio ei ole tarjous merkitä tai ostaa Yhtiön arvopapereita eikä se muodosta suositusta koskien mitään arvopapereita. Mitään Yhtiön arvopapereita ei ole tarjottu tai myyty, suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin, eikä mitään Yhtiön arvopapereita ole rekisteröity eikä niitä tulla rekisteröimään vuoden 1933 Yhdysvaltojen Arvopaperilain (muutoksineen) (jäljempänä Yhdysvaltain arvopaperilaki ) tai minkään Yhdysvaltojen osavaltion arvopaperilakien mukaisesti, eikä niitä saa siten tarjota tai myydä tarjota tai myydä suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin (kuten Yhdysvaltain Arvopaperilain Regulation S säännöksessä on määritelty), ellei niitä ole rekisteröity Yhdysvaltain arvopaperilain mukaisesti tai Yhdysvaltain arvopaperimarkkinalain rekisteröintivaatimuksista säädetyn poikkeuksen mukaisesti ja soveltuvia Yhdysvaltain osavaltioiden arvopaperimarkkinalakeja noudattaen. Informaatio sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Kaikki lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiseikkoja, ovat lausumia tulevaisuuden odotuksista. Tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat Yhtiön tämänhetkisiin odotuksiin ja arvioihin Yhtiön taloudellisesta tilasta, liiketoiminnan tuloksesta, suunnitelmista, tavoitteista, tulevaisuuden tuloksesta ja liiketoiminnasta. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä jotka eivät ole Yhtiön vaikutusmahdollisuuksien piirissä, mikä voi vaikuttaa Yhtiön todelliseen tulokseen, suoritukseen tai sen saavutuksiin olennaisesti, verrattuna tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyyn, tai niihin sisältyvään odotettuun tulokseen, suoritukseen tai saavutukseen. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisille oletuksille, jotka liittyvät Yhtiön nykypäivän ja tulevaisuuden strategiaan sekä Yhtiön tulevaisuuden liiketoimintaympäristöön. Informaatio on annettu tämän dokumentin päivämääränä. Informaatiota ei ole itsenäisesti vahvistettu eikä sitä tulla päivittämään. Yhtiö ei tule erikseen päivittämään tai tarkistamaan Informaatiota. Tiedossa käytetyt markkinatiedot, joita ei ole johdettu mistään tietystä lähteestä, ovat Yhtiön arvioita eikä niitä ole itsenäisesti vahvistettu. 35 25. heinäkuuta 218 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 218
Osavuosikatsaus tammi syyskuu 218 23. lokakuuta 218 www.valmet.com/sijoittajat Ilmoittaudu nyt Valmetin pääomamarkkinapäivä 18. syyskuuta 218 Helsinki Lisätietoja Valmetin sijoittajasuhteista 36 25. heinäkuuta 218 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 218