VUOSIKERTOMUS 2007 VALION ELÄKEKASSA VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ
SISÄLTÖ Sivut Vuosikokoukset Eläkekassa ja Vakuutusyhtiö lyhyesti 1 Toimitusjohtajan katsaus 2 VALION ELÄKEKASSA 3 20 Toimintakertomus 4 9 Tuloslaskelma 10 Tase 11 Tilinpäätöksen liitetiedot 12 19 Tilintarkastuskertomus ja hallintoneuvoston lausunto 20 VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ 21 34 Toimintakertomus 22 25 Tuloslaskelma 26 Tase 27 Tilinpäätöksen liitetiedot 28 33 Tilintarkastuskertomus ja hallintoneuvoston lausunto 34 Hallintoelimet ja asiantuntijat 36 38 Henkilökunta 39 Avainlukuja 40 Tilinpäätöskäsitteitä 41 42 KIINTEISTÖSIJOITUSTOIMINTA 44 47 VUOSIKOKOUKSET Valion Eläkekassan varsinainen kassankokous sekä Valion Keskinäisen Vakuutusyhtiön varsinainen yhtiökokous pidetään keskiviikkona 16. huhtikuuta 2008 klo 9.30 alkaen Helsingissä Finlandia-talossa, Karamzininkatu 4:ssä. Viralliset tilinpäätökset ovat nähtävissä kassan ja vakuutusyhtiön toimistossa, Meijeritie 4, Helsinki.
VALION ELÄKEKASSA JA VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ Valion Eläkekassa ja Valion Keskinäinen Vakuutusyhtiö ovat kaksi oikeudellisesti itsenäistä yritystä, jotka hoitavat Valio Oy:n ja sen yhteistyömeijereiden, Pellervo-Seuran ja eräiden muiden osakasyritystensä vakuutuspalveluja mahdollisimman tehokkaasti ja pienin kustannuksin osakkaidensa erikoispiirteet huomioon ottaen. Eläkekassa ja vakuutusyhtiö eivät muodosta konsernia eikä niillä ole tytär- tai sisaryhtiösuhteita. Valion Eläkekassa (VEK, perustettu 1920) Nykyinen Valion Eläkekassa on muodostunut 31.12.1996, jolloin vuonna 1962 perustetun Osuusmeijerien Eläkekassan ja vuonna 1920 perustetun Meijeriväen Eläkekassan toiminnat yhdistettiin sulauttamalla ne yhdeksi eläkekassaksi. Nimi muutettiin vuonna 2000 Valion Eläkekassaksi. Eläkekassan A-osasto myöntää säännöissään tarkemmin määriteltyjä vanhuus-, työkyvyttömyys-, työttömyys- ja perhe-eläkkeitä sekä sairaus- ja hautausavustuksia. A-osastoa ei ole suljettu. Jäseneksi pääsevät edelleen työnantajan ilmoittamat kassan säännöissä lueteltuihin henkilöstöryhmiin kuuluvat toimihenkilöt. Eläkekassan B-osasto myöntää työntekijäin eläkelaissa (TyEL) säädettyä vähimmäiseläketurvaa vastaavia vanhuus-, osa-aika-, työkyvyttömyys-, työttömyys- ja perhe-eläkkeitä sekä yksilöllisiä varhaiseläkkeitä. Vakuutettuja ovat kaikki osakkaiden palveluksessa olevat työntekijäin eläkelain piiriin kuuluvat henkilöt. Lisäksi eläkekassassa voidaan TyEL-vakuuttaa osakkaiden luottamushenkilöt. Eläkekassan sijoitusomaisuuteen kuuluu kuusi kokonaan omistettua keskinäistä kiinteistöosakeyhtiötä ja neljä asunto-osakeyhtiötä. Ne eivät muodosta eläkekassan kanssa konsernia. Valion Keskinäinen Vakuutusyhtiö (VKV, perustettu 1920) Toiminta käsittää Euroopan talousalueella vahinkovakuutusluokkiin 1 17 kuuluvat vakuutukset lukuun ottamatta liikennevakuutusta. Vuonna 2006 hoidettuja vakuutuslajeja olivat omaisuus-, luotto-, vastuu-, matkatapaturma- ja salmonellavakuutukset. Lisäksi yhtiö harjoittaa lakisääteistä tapaturmavakuutusta ja jälleenvakuutusta. Nimi muutettiin vuonna 2000 Meijerien Keskinäisestä Vakuutusyhtiöstä Valion Keskinäiseksi Vakuutusyhtiöksi. 1
TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS Valion Eläkekassan ja Valion Keskinäisen Vakuutusyhtiön 87. toimintavuosi oli hyvä. Sen seurauksena kassan ja yhtiön perimät maksut olivat selkeästi pienemmät kuin alalla yleensä. Myös kassan vakavaraisuus on erinomainen. A-osaston jäsenmäärä jatkoi selvää laskua. B-osaston jäsenmäärä sen sijaan kasvoi pitkästä aikaa. Eläkkeitä maksettiin A-osastolla 12,9 (12,3) milj. euroa ja B-osastolla 72,5 (71,0) milj. euroa. B-osastolla eläkepäätösten määrä nousi ja arviolaskelmien määrä väheni selvästi edellisvuodesta. Työttömyyseläkkeiden määrä nousi paljon, mutta on edelleen merkittävästi pienempi kuin vuosikymmenen alkupuolella. Työkyvyttömyyseläkkeiden määrä oli edellisen vuoden tasolla. Merkittävimmät työkyvyttömyyssyyt olivat edelleen tuki- ja liikuntaelinten sairaudet sekä mielenterveyshäiriöt. Eläkekassan sijoitustoiminnan nettotuotto kirjanpitoarvoin oli 61,0 milj. euroa eli 13,6 milj. euroa suurempi kuin v. 2006. B-osaston nettotuotto oli kirjanpitoarvoin 9,9 (8,9) % ja käyvin arvoin 6,6 (12,5) %. Tulos mahdollisti TyEL- maksulle annettavan 4,0 (4,1) prosenttiyksikön suuruisen asiakashyvityksen ennakkomaksuun, minkä lisäksi lisävakuutusvastuuta kasvatettiin 19 (13) miljoonalla eurolla. Eläkekassan B-osaston riskinkantokykyä ja vakavaraisuutta kuvaava toimintapääoma oli 3,1 (3,7) kertainen vakavaraisuusrajaan verrattuna ja 47,6 (50,4) prosenttia vakavaraisuuslaskennassa käytettävästä vastuuvelasta. Eläkekassan sääntöjä muutettiin tavoitteena niiden nykyaikaistaminen, selkeyttäminen sekä luettavuuden parantaminen. Merkittävin muutos oli hallituksen keskeisten tehtävien määrittely. Vakuutusyhtiölle ilmoitettiin kertomusvuonna saman verran tapaturmia ja ammattitauteja kuin edellisvuonna. Myös korvattujen työkyvyttömyyspäivien määrä pysyi edellisvuoden tasolla. Vakuutusyhtiön sijoitustoiminnan nettotuotto kirjanpitoarvoin oli 1,6 milj. euroa eli 0,6 milj. euroa suurempi kuin v. 2006. Nettotuotto kirjanpitoarvoin oli 9,3 (5,8) % ja käyvin arvoin 2,8 (4,6) %. Lakisääteisen tapaturmavakuutuksen maksuprosentti oli palkoista 0,35 (0,82). Eläkekassan toiminnan tavoitteena on toimia niin, että vuoden tulos mahdollistaa työnantajamaksun alentamisen vuosittain sen verran kuin työehtosopimukset nostavat palkkoja. Tavoite on haasteellinen v. 2008. VALION ELÄKEKASSA KASSAN 87. TOIMINTAVUOSI 2007 Kiitän kaikkia yhteistyökumppaneitamme sekä osaavaa, sitoutunutta ja ammattitaitoista henkilökuntaamme. Menestys syntyy hyvällä yhteistyöllä. Sen me aiomme osata tänäkin vuonna. Heikki Halkilahti 2 VALION ELÄKEKASSA 3
TOIMINTAKERTOMUS TOIMINTAPIIRI Eläkekassassa oli vuoden 2007 lopussa 22 osakasta. Osuuskunta Maito-Auran ja Osuuskunta Maito- Pirkan osakkuudet päättyivät niiden sulauduttua uuteen Osuuskunta Länsi-Maitoon, jonka osakkuus eläkekassassa alkoi 1.1.2007. Osuuskunta Maitojalosteen ja Keski-Suomen Maitokunnan osakkuudet päättyivät niiden sulauduttua Osuuskunta Maitosuomeen, jonka osakkuus alkoi 1.1.2007. Keski-Pohjan Juustokunnan osakkuus päättyi sen sulauduttua 1.1.2007 lukien Osuuskunta Pohjolan Maitoon. Osuuskunta Lapin Maito sulautui myös Osuuskunta Pohjolan Maitoon ja sen osakkuus päättyi 30.4.2007. A-osasto Jäsenet Naiset Miehet Yhteensä Jäseniä 31.12.2006 254 268 522 Jäseniä 31.12.2007 237 254 491 A-osaston jäsenmäärään lasketaan ne työntekijät, joille osakkaat ovat järjestäneet lisäedun sekä henkilöt, jotka ovat säilyttäneet lisäedun sääntöjen mukaisen jatkojäsenyyden perusteella. A-osastoa ei ole suljettu. Työnantajat voivat edelleen ilmoittaa säännöissä lueteltuihin henkilöstöryhmiin kuuluvia toimihenkilöitä uusiksi jäseniksi. B-osasto Jäsenet Naiset Miehet Yhteensä Lukumäärä 31.12.2006 2 006 2 215 4 221 Lukumäärä 31.12.2007 2 057 2 244 4 301 B-osaston jäseniä ovat kaikki osakkaiden palveluksessa olevat TyEL-vakuutettavat työntekijät sekä osakkaiden TyEL-vakuutetut hallintohenkilöt. Uudet eläke- ja avustuspäätökset Lukumäärä (kpl) 2003 2004 2005 2006 2007 Vanhuuseläke, uudet 28 31 28 31 31 Työkyvyttömyyseläke 4 7 5 6 4 Työttömyyseläke 11 13 1 8 7 Perhe-eläke 14 14 20 12 11 Yhteensä 57 65 54 57 53 Sairausavustus 22 11 18 14 10 Hautausavustus 23 33 36 36 32 Yhteensä 45 44 54 50 42 Kaikki yhteensä 102 109 108 107 95 Lisäksi vanhuuseläkkeeksi on vuoden 2007 aikana muutettu 10 eläkettä. Sairausavustuksia maksettiin yhteensä 703 (1 888) päivältä, joista jäsenelle 478 päivältä ja työnantajalle 225 päivältä. Hautausavustuksia maksettiin eläkkeellä olleiden entisten jäsenten jälkeen. A-osaston uudet eläkkeet kpl 35 30 25 20 15 10 5 0 Vanhuuseläke Työkyvyttömyyseläke Eläkkeiden lukumäärä vuoden lopussa Työttömyyseläke Perhe-eläke 2003 2004 2005 2006 2007 VAKUUTUSTOIMINTA Toimintavuoden aikana tehtiin sääntömuutos, jonka keskeinen tarkoitus oli nykyaikaistaa ja selkeyttää sääntöjen sisältöä. Esim. toimintapiirin uudella määrittelyllä pyrittiin parantamaan ymmärrettävyyttä. Säännöistä poistettiin tarpeettomina kohdat, jotka ovat olleet siirtymäajan säännöksiä tai jos sama asia on todettu kahdessa paikassa. Sairausrahoja ei enää makseta työnantajille. Suurimmat muutokset koskivat hallintoa. Uudessa pykälässä määritellään hallituksen keskeiset tehtävät. Samoin hallintoneuvoston osalta lisättiin pykälä, jossa määritellään kokousten koolle kutsumiseen ja päätöksentekoon liittyviä asioita. A-osasto A-osastossa annettiin toimintavuoden aikana yhteensä 65 eläkepäätöstä. Luvussa ovat mukana myös muutos-, hylkäys- ja määräaikaisten eläkkeiden jatkamista koskevat päätökset. Osavanhuuseläkeoikeutta käytti 4 miestä ja 1 nainen. Lukumäärä (kpl) 2003 2004 2005 2006 2007 Vanhuuseläke 1 220 1 243 1 253 1 260 1 275 Työkyvyttömyyseläke 54 52 45 45 40 Työttömyyseläke 24 18 10 13 9 Perhe-eläke 292 295 302 303 302 Yhteensä 1 590 1 608 1 610 1 621 1 626 Maksetut eläkkeet ja avustukset 1 000 euroa 2003 2004 2005 2006 2007 Vanhuuseläke 8 920 9 139 9 653 10 164 10 798 Työkyvyttömyyseläke 253 263 404 478 520 Työttömyyseläke 53 49 46 53 57 Perhe-eläke 1 480 1 494 1 561 1 565 1 570 Yhteensä 10 706 10 945 11 664 12 260 12 945 Sairausavustus 22 20 30 28 10 Hautausavustus 148 180 201 196 175 Yhteensä 170 200 231 224 185 Kaikki yhteensä 10 876 11 145 11 895 12 484 13 130 4 VALION ELÄKEKASSA VALION ELÄKEKASSA 5
B-osasto Uusia TyEL-eläkkeitä myönnettiin kaikkiaan 28 eläkettä enemmän kuin edellisenä vuotena. Lisäys johtui työttömyyseläkkeiden määrän kasvusta. Työkyvyttömyyseläkkeiden määrä on pysynyt ennallaan. Sen sijaan perhe-eläkkeitä myönnettiin viisi vähemmän edelliseen vuoteen verrattuna. Työeläkekuntoutuksen piiriin hyväksyttiin kymmenen henkilöä. Työkokeilun kautta saatiin työhön palaamaan neljä henkilöä. Muut kuntoutettavat ovat uudelleen koulutuksessa tai työkokeilussa. Yhden kuntoutettavan koulu keskeytyi. Työeläkekuntoutuksen tarjoamat mahdollisuudet työssä jaksamisen ja jatkamisen edistämiseksi on huomioitu sekä työntekijöiden että työnantajien taholta. Kuntouttaminen on yksi keino hillitä eläkekustannusten kasvua. Toimintavuoden aikana annettiin yhteensä 370 eläkepäätöstä. Luvussa on mukana uusien eläkkeiden lisäksi muutos-, hylkäys- ja määräaikaisten eläkkeiden jatkamista koskevat päätökset. Eläkkeiden arviolaskelmia tehtiin 180. Työntekijän eläkelaki TyEL tuli voimaan 1.1.2007. Yksityisten alojen palkansaajia koskevat eläkelait TEL, TaEL ja LEL yhdistettiin yhdeksi työntekijän eläkelaiksi. Työeläketurvan järjestäminen selkeytyi, kun kaikki yksityisten alojen työntekijät vakuutetaan TyEL:n mukaan, toimialasta tai työsuhteen pituudesta riippumatta. TyEL:n mukaan vakuutetaan kaikki työntekijät, joiden kuukausiansio ylittää 46,08 (vuonna 2007). TyEL:n myötä jokainen yksityisalan työntekijä ja yrittäjä saa työeläkeotteen vuosittain 2008 alkaen. Ote sisältää tiedot kaikista yksityisalan eläkettä kerryttävistä työsuhteista ja yrittäjätoiminnasta. Lisäksi eläkeotteella on tieto otteen lähettämisvuotta edeltävän vuoden loppuun mennessä karttuneen eläkkeen määrästä. Eläkeotteen toimittaa työntekijälle se eläkelaitos, jossa työntekijän työsuhde on vakuutettu otteen lähettämistä edeltävän kalenterivuoden lopussa tai viimeksi sitä ennen. TyEL:n voimaantullessa otettiin käyttöön Ansaintajärjestelmä mikä korvaa eläkevakuuttajien omat työsuhderekisterit ja Eläketurvakeskuksen entisen työsuhteiden keskusrekisterin. Täten vältytään kaksinkertaiselta rekisteröinniltä. Ansaintajärjestelmään kuulumattomat eläkelaitokset toimittavat tietonsa Eläketurvakeskukselle mikä vie tiedot Ansaintajärjestelmään. Ansaintajärjestelmän on toteuttanut Arek Oy. Valion Eläkekassa kuuluu Silta Oy:n kautta Ansaintajärjestelmään. Indeksikorotuksilla pyritään säilyttämään sosiaaliturvaetuuksien arvo. Työeläkejärjestelmässä on kaksi eri indeksiä. Palkkakertoimella tarkistetaan eläkkeen perusteena olevia ansioita ja työeläkkeiden rahamääriä. Palkkakertoimessa palkkojen muutos vaikuttaa 80 ja hintojen muutos 20 prosenttia. Palkkakerroin vuonna 2007 on 1,100 ja korotus vuodesta 2006 on 3,48 prosenttia. Työeläkeindeksillä tarkistetaan kaikkia maksussa olevia eläkkeitä eläkkeensaajan iästä riippumatta. Indeksissä palkkojen muutos vaikuttaa 20 ja hintojen muutos 80 prosenttia. Työeläkeindeksin pisteluku vuonna 2007 oli 2127 ja korotus edellisestä vuodesta 2,21 prosenttia. Puoliväli-indeksin pisteluku oli 2311 vuonna 2007, korotus vuodesta 2006 on 2,89 prosenttia. Sillä tarkistetaan niitä työaikaisia ansioita, joista eläke lasketaan vuonna 2004 voimassa olleiden säännösten mukaan. Uudet eläkepäätökset Lukumäärä (kpl) 2003 2004 2005 2006 2007 Vanhuuseläke, uudet 42 36 49 38 40 Varhennettu vanhuuseläke 30 25 5 5 3 Työkyvyttömyyseläke 59 62 34 37 37 Yksilöllinen varhaiseläke 9 2 1 1 0 Työttömyyseläke 104 43 32 40 68 Osa-aikaeläke 7 5 12 7 9 Kuntoutusraha 1 0 2 6 10 Perhe-eläke 58 68 58 65 60 Yhteensä 310 241 193 199 227 Lisäksi vanhuuseläkkeeksi vuoden 2007 aikana muutettiin 158 eläkettä. Uudet TyEL-eläkkeet % 35 30 25 20 15 10 5 0 Vanhuus-/ varhennettu vanhuuseläke Työkyvyttömyys-/ yksilöllinen varhaiseläke Tuki ja liikuntaelinsairauksien perusteella myönnettiin eläke 14 hakijalle. Näiden sairauksien osuus on laskenut vuodesta 2006. Toiseksi eniten työkyvyttömyyseläkkeitä myönnettiin mielenterveyshäiriöiden vuoksi. Näiden sairauksien perusteella myönnettiin eläke 11 hakijalle. Hermoston ja aistimien sairauksien osuus lisääntyi hieman. Verenkiertoelinten sairaudet pysyivät lähes samalla tasolla. Työkyvyttömyyseläkkeiden syyt Perheeläke Työttömyyseläke Kuntoutusraha Osaaikaeläke 2003 2004 2005 2006 2007 % 50 40 30 2003 2004 20 2005 10 2006 0 Tuki- ja liikuntaelinten sairaudet Mielenterveyshäiriöt Verenkiertoelinten sairaudet Hermoston ja aistimien sairaudet Muut 2007 Muiden sairauksien ryhmään kuuluvat mm. kasvaimet, umpieritys-, aineenvaihdunta- ja ravitsemus sekä vammat, myrkytykset ja ulkoisten syiden aiheuttamat seuraukset. 6 VALION ELÄKEKASSA VALION ELÄKEKASSA 7
Eläkkeiden lukumäärä vuoden lopussa Sijoitusomaisuus Lukumäärä (kpl) 2003 2004 2005 2006 2007 Vanhuuseläke 4 784 4 869 4 927 5 023 5 008 Varhennettu vanhuuseläke 495 518 523 527 530 Työkyvyttömyyseläke 837 815 764 713 687 Yksilöllinen varhaiseläke 64 44 31 21 12 Työttömyyseläke 615 519 432 292 257 Osa-aikaeläke 40 39 35 30 25 Kuntoutusraha 1 1 1 4 5 Perhe-eläke 1 039 1 046 1 055 1 065 1 077 Yhteensä 7 875 7 851 7 768 7 675 7 601 Maksetut eläkkeet % 50 40 30 20 10 0 Korkosijoitukset Kiinteistöt Osakesijoitukset Lainat 2003 2004 2005 2006 2007 1 000 euroa 2003 2004 2005 2006 2007 Vanhuuseläke 37 762 39 962 42 181 44 399 46 950 Varhennettu vanhuuseläke 7 358 7 770 7 929 7 966 8 072 Työkyvyttömyyseläke 7 872 7 514 7 276 7 178 7 080 Yksilöllinen varhaiseläke 804 544 407 350 230 Työttömyyseläke 7 855 7 309 5 902 4 818 3 700 Osa-aikaeläke 273 290 255 281 217 Kuntoutusraha 18 13 14 34 95 Perhe-eläke 5 492 5 646 5 792 5 967 6 164 Yhteensä 67 434 69 048 69 756 70 993 72 508 SIJOITUSTOIMINTA Eläkekassan sijoitusomaisuuden kirjanpitoarvo oli tilikauden lopussa 721,6 (681,3) milj. euroa, josta A-osaston osuus oli 224,7 (224,6) milj. euroa ja B-osaston 496,9 (456,7) milj. euroa. Sijoitusomaisuuden tuottoprosentti kirjanpitoarvoin ennen liikekulujen ja poistojen vähentämistä oli 9,1 prosenttia. Kiinteistösijoitusten kirjanpitoarvo oli tilinpäätöksessä 134,8 (136,5) milj. euroa, mikä on 19 (20) prosenttia sijoitusomaisuudesta. A-osaston osuus oli 56,3 (56,7) milj. euroa ja B-osaston 78,5 (79,8) milj. euroa. Tilikauden aikana ei ole tehty merkittäviä kiinteistökauppoja. Kiinteistösijoitusten nettotuottoja vähensivät 3,3 (3,7) milj. euron poistot rakennuksista ja lisäsi 1,0 milj. euron suuruinen palautunut arvonalentuminen. Kiinteistösijoitusten tuottoprosentti kirjanpitoarvoin oli 9,1 prosenttia. Lainojen yhteismäärä oli tilikauden lopussa 79,4 (72,2) milj. euroa, mikä on 11 (11) prosenttia sijoitusomaisuudesta. A-osaston lainat olivat 1,1 (1,9) milj. euroa ja B-osaston 78,3 (70,3) milj. euroa. Pitkäaikaisia lainoja oli vuoden lopussa 50,2 (50,1) milj. euroa ja ne olivat kaikki B-osastolla. Tilikauden aikana pitkäaikaisten lainojen korkotaso on pidetty ennallaan. Lyhytaikaiset lainasaami- set olivat tilinpäätöksessä 29,3 (22,1) milj. euroa. Lainat tuottivat kirjanpitoarvoin 5,2 prosenttia. Arvopaperisijoitusten kirjanpitoarvo oli joulukuun lopussa 507,3 (472,5) milj. euroa ja se on 70 (69) prosenttia sijoitusomaisuudesta. Arvopaperisijoituksia on hajautettu ulkomaille edelleen pääasiassa sijoittamalla euromääräisiin sijoitusrahastoihin. Ulkomaansijoitusten osuus vuoden 2007 lopussa oli 413,4 (286,3) milj. euroa, mikä on 57 (42) prosenttia sijoitusomaisuudesta. Rahoitusmarkkinavälineiden ja korkorahastojen yhteenlaskettu kirjanpitoarvo oli 288,7 (292,3) milj. euroa ja osuus sijoitusomaisuudesta 40 (43) prosenttia. Pörssiosakkeiden ja osakerahasto-osuuksien yhteenlaskettu kirjanpitoarvo oli 214,4 (177,0) milj. euroa ja 30 (26) prosenttia sijoitusomaisuudesta. Arvonalennusten ja palautuneiden arvonalennusten nettovaikutus pienensi nettotuottoja -9,9 (-0,4) milj. euroa ja arvostuserot pienenivät arvopapereiden osalta 18,7 milj. euroa. Arvopaperisijoitusten tuottoprosentti kirjanpitoarvoin oli 9,7 prosenttia. Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa kasvoi selvästi edellisvuodesta ja oli 61,0 (47,4) milj. euroa. Sijoitusomaisuus (M ) 2003 2004 2005 2006 2007 Korkosijoitukset 220,4 222,6 256,1 292,3 284,9 Kiinteistöt 177,7 174,8 162,7 136,5 134,9 Osakesijoitukset 115,1 122,9 163,4 180,3 222,4 Lainat 57,2 67,6 75,3 72,2 79,4 Yhteensä 570,4 587,9 657,5 681,3 721,6 VAKUUTUSMAKSUT A-osaston jäsenmaksu oli puoli prosenttia jäsenten palkasta. Työnantajien maksu oli kolme prosenttia. B-osaston työntekijöiden eläkevakuutusmaksu oli alle 53-vuotiaiden osalta 4,3 prosenttia ja 53 vuotta täyttäneiden osalta 5,4 prosenttia työntekijöiden palkasta. Työnantajien maksu oli 12,7 prosenttia. SISÄINEN SIIRTO A-osastolta on siirretty B-osastolle tilinpäätöksessä 837 000,00 euroa. JÄSENYYDET Eläkekassa on jäsenenä Eläkesäätiöyhdistys ESY ry:ssä, Suomen vuokranantajat ry:ssä, Asunto-, toimitila- ja rakennuttajaliitto RAKLI ry:ssä ja Sisä-Savon metsänhoitoyhdistys ry:ssä. KOKOUKSET Varsinainen kassankokous pidettiin 12.4.2007 ja siinä käsiteltiin sääntömääräiset asiat. Hallintoneuvosto kokoontui toimintavuonna kolme kertaa. Hallitus piti kahdeksan kokousta. HENKILÖKUNTA Eläkekassan henkilökunta on osittain yhteinen Valion Keskinäisen Vakuutusyhtiön kanssa. Eläkevakuutusasioita hoiti kassassa neljä henkilöä. Toimitusjohtaja ja osastopäälliköt sekä kassa-, laina-, kirjanpito- ja kiinteistöasioita hoitavat henkilöt ovat yhteisiä. Eläkekassan palveluksessa on ollut keskimäärin kuusitoista henkilöä. TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT Eläkekassan toimintapiirin ja jäsenkunnan luonteesta johtuu, että kassan toiminta on vakiintunutta ja sen jäsenmäärä ja eläkekustannukset ovat hyvin ennustettavissa. A-osaston laskuperustekorko on 2,5 prosenttia. Osastolla on täysimääräinen 15,2 miljoonan euron suuruinen indeksikorotusvastuu tulevia indeksikorotuksia varten. Osaston vastuuvelka on täysin katettu. B-osaston sijoitustuloista osa, eli 19,0 miljoonaa euroa, käytettiin lisävakuutusvastuun kartuttamiseen, minkä jälkeen osaston vakavaraisuusasema on hyvää 3,1 tasoa ja toimintapääoman tase-erät ovat 48 prosenttia koko toimintapääomasta. Edellä mainitut seikat vaikuttavat myönteisesti kassan sijoitustuottoihin ja kestävyyteen arvopaperimarkkinoiden kurssiheilahteluja vastaan. Se mahdollistaa myös vakaammat vakuutusmaksut osakkaille tulevaisuudessa. YLIJÄÄMÄN KÄYTTÖ JA OMA PÄÄOMA Hallitus ehdottaa, että tilikauden ylijäämä 104,78 euroa siirretään vakuutuskassalain 75 :n mukaisesti vararahastoon. 8 VALION ELÄKEKASSA VALION ELÄKEKASSA 9
TULOSLASKELMA (1 000 ) TASE (1 000 ) Vakuutustekninen laskelma 1.1. 31.12.2007 1.1. 31.12.2006 Vakuutusmaksutulo Lakisääteisten eläkkeiden kannatusmaksut 25 590 24 187 Muiden eläkkeiden kannatusmaksut 1 071 233 Muiden eläkkeiden jäsenmaksut 114 26 775 118 24 538 Sijoitustoiminnan tuotot 80 227 65 680 Korvauskulut Lakisääteisten eläkkeiden maksetut korvaukset -33 396-32 286 Lakisääteisten eläkkeiden korvausvastuun muutos -4 678-13 571 Muiden eläkkeiden maksetut korvaukset -13 157-12 526 Muiden eläkkeiden korvausvastuun muutos 1 966 1 640 Vastuunsiirrot - -49 265-1 -56 744 Vakuutusmaksuvastuun muutos Lakisääteiset eläkkeet -35 065-18 319 Muut eläkkeet -2 253-37 318 4 286-14 033 Hoitokulut -1 082-1 157 Sijoitustoiminnan kulut -19 200-18 245 Vakuutustekninen tulos 137 39 Muu kuin vakuutustekninen laskelma Tilinpäätössiirrot Vapaaehtoisten varausten muutos 20 115 Tuloverot Tilikauden ja aikaisempien tilikausien verot -157-154 Sisäinen siirto Lakisääteiset eläkkeet 837 1 277 Muut eläkkeet -837-1 277 Tilikauden ylijäämä 0 0 VASTAAVAA 31.12.2007 31.12.2006 Sijoitukset Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet 134 782 136 451 Sijoitukset osakkaana olevaan työnantajayritykseen Velkakirjasaamiset osakkaana olevalta työnantajayritykseltä 79 318 72 206 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 355 175 257 106 Rahoitusmarkkinavälineet 152 110 215 409 Kiinnelainasaamiset 95 15 Muut lainasaamiset 17 22 Muut sijoitukset 75 507 472 721 573 100 472 652 681 309 Saamiset Muut saamiset 1 197 1 510 Muu omaisuus Rahat ja pankkisaamiset 592 293 Siirtosaamiset 9 766 10 549 Vastaavaa yhteensä 733 128 693 661 VASTATTAVAA Oma pääoma Takuupääoma 170 170 Vararahasto 7 930 7 930 Muut rahastot 8 8 Edellisten tilikausien ylijäämä 16 382 16 382 Tilikauden ylijäämä 0 24 490 0 24 490 Tilinpäätössiirtojen kertymä Vapaaehtoiset varaukset 15 35 Vakuutustekninen vastuuvelka Lakisääteiset eläkkeet Vakuutusmaksuvastuu 242 269 226 207 Korvausvastuu 162 916 158 238 Lisävakuutusvastuu 86 754 491 940 67 752 452 197 Muut eläkkeet Vakuutusmaksuvastuu 72 664 70 411 Korvausvastuu 117 981 119 947 Indeksikorotusvastuu 15 225 205 870 697 811 15 225 205 583 657 780 Velat Muut velat 8 420 8 667 Siirtovelat 2 393 2 689 Vastattavaa yhteensä 733 128 693 661 10 VALION ELÄKEKASSA VALION ELÄKEKASSA 11
TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT (1 000 ) B-OSASTO 2007 2006 Vakuutusmaksutulo TyEL:n mukainen Työnantajan osuus 18 578 17 553 Työntekijän osuus 7 013 6 634 Yhteensä 25 590 24 187 Vakuutusmaksuvastuun muutos Lakisääteiset eläkkeet: TyEL Vakuutusmaksuvastuu -16 062-5 323 Lisävakuutusvastuu -19 003-12 996 Yhteensä -35 065-18 319 A- JA B-OSASTOT YHTEENSÄ Korvauskulut Maksetut korvaukset Lakisääteiset eläkkeet: Maksetut eläkkeet: TyEL 72 508 70 993 Vastuunjakokorvaukset TyEL -37 909-37 424 YEL -166-38 075-166 -37 590 Osuus työttömyysvakuutusrahaston vakuutusmaksusta ja palkattomien aikojen perusteella karttuneiden eläkeosien kustannustenjaosta -982-1 037 Muut korvaukset -56-80 Muut eläkkeet: Maksetut eläkkeet 13 120 12 456 Muut korvaukset 11 29 Takaisinostot 26 13 157 41 12 526 Vastuunsiirrot: Luovutetut 0 1 Yhteensä 46 553 44 813 Hoitokulut Palkat ja palkkiot 453 446 Eläkekulut 77 75 Muut henkilösivukulut 28 28 Lakisääteiset maksut 56 180 Muut hoitokulut 468 428 1 082 1 157 Sijoitustoiminnan nettotuoton ERITTELY 2007 2006 Sijoitustoiminnan tuotot: Tuotot sijoituksista osakkaana olevaan työnantajayritykseen Korkotuotot 4 074 3 820 Tuotot kiinteistösijoituksista Korkotuotot 14 9 Muut tuotot 15 081 15 095 16 519 16 528 Tuotot muista sijoituksista Osinkotuotot 16 293 16 941 Korkotuotot 5 167 8 339 Muut tuotot 1 008 22 467 146 25 425 Yhteensä 41 636 45 773 Arvonalentumisten palautukset 1 194 693 Myyntivoitot 37 397 38 591 19 214 19 907 Yhteensä 80 227 65 680 Sijoitustoiminnan kulut: Kulut kiinteistösijoituksista 4 275 6 042 Kulut muista sijoituksista 676 702 Korkokulut ja muut vieraan pääoman kulut 12 4 962 1 6 744 Arvonalentumiset ja poistot Arvonalentumiset 10 129 7 518 Rakennusten poistot 3 266 13 395 3 678 11 195 Myyntitappiot 842 305 14 237 11 500 Yhteensä 19 200 18 245 Sijoitustoiminnan nettotuotto ennen arvonkorotuksia ja niiden oikaisua 61 027 47 436 Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa 61 027 47 436 Sijoitustoiminnan kuluihin sisältyvä hoitokulujen yhteismäärä Sijoitustoimen hoitokulut 829 844 12 VALION ELÄKEKASSA VALION ELÄKEKASSA 13
SIJOITUKSET 2007 2006 Sijoitusten käypä arvo ja arvostusero Sijoitusten 31.12. Jäljellä oleva Kirjanpito- Käypä arvo Jäljellä oleva Kirjanpito- Käypä arvo hankintameno arvo hankintameno arvo Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt 65 007 65 007 85 884 63 963 68 286 85 884 Kiinteistöosakkeet 66 764 69 767 82 556 62 378 68 165 80 961 Sijoitukset osakkaana olevaan työnantajayritykseen Velkakirjasaamiset työnantajayritykseltä 79 318 79 318 79 318 72 206 72 206 72 206 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 355 175 355 175 453 140 257 106 257 106 370 743 Rahoitusmarkkinavälineet 152 110 152 110 150 342 215 409 215 409 216 657 Kiinnelainasaamiset 95 95 95 15 15 15 Muut lainasaamiset 17 17 17 22 22 22 Muut sijoitukset 75 75 75 100 100 100 Yhteensä 718 561 721 564 851 427 671 200 681 309 826 588 Arvostuserot yhteensä 129 863 145 279 Rahoitusmarkkinavälineiden jäljellä oleva hankintameno sisältää korkotuotoiksi tai niiden vähennykseksi jaksotettua nimellisarvon ja hankintamenon erotusta (+/-) -331-1 681 Katteena olevan omaisuuden arvostus Katteena oleva omaisuus on arvostettu noudattaen vakuutuskassalakia sekä Sosiaali- ja terveysministeriön ja Vakuutusvalvontaviraston antamia ohjeita ja määräyksiä. Kiinteistösijoitukset on arvostettu vuosittain tehtävän kiinteistökohtaisen arvion perusteella käypään arvoon. Pörssiosakkeet, LIITETIEDOT HENKILÖSTÖSTÄ JA TOIMIELINTEN JÄSENISTÄ rahasto-osuudet ja rahoitusmarkkinavälineet on arvostettu tilinpäätöshetken viimeisen jatkuvan kaupankäynnin mukaisen ostokurssin mukaiseen hintaan. Muut osakkeet on arvostettu hankintamenon suuruisina. Muut saamiset on arvostettu pääsääntöisesti nimellisarvoon. Eläkekassan henkilöstön lukumäärä oli tilikauden aikana keskimäärin kuusitoista henkilöä, jotka kaikki olivat toimihenkilöitä. Henkilöstökulut 2007 2006 Palkat ja palkkiot 810 796 Eläkekulut 137 134 Muut henkilösivukulut 50 50 Hallituksen ja hallintoneuvoston palkkiot Hallituksen palkat ja palkkiot 37 34 Hallintoneuvoston palkat ja palkkiot 13 13 Henkilökunta on vakuutettu TyEL-eläkkeiden osalta Valion Eläkekassan B-osastossa ja lisäeläkkeiden osalta A-osastossa. Eläkemaksut on jaksotettu maksettujen palkkojen mukaisesti. Kirjanpitoarvo sisältää arvonkorotuksia Sijoitusomaisuuden arvonkorotukset 10 110 10 110 Käyttöomaisuuden arvonkorotukset VAKAVARAISUUTTA KOSKEVAT LIITETIEDOT Vastuuvelan kattaminen 2007 2006 Vastuuvelka 697 811 657 780 Vastuuvelan kate 852 127 826 366 14 VALION ELÄKEKASSA VALION ELÄKEKASSA 15
TUNNUSLUVUT JA ANALYYSIT B-OSASTO Tiivistelmä tunnusluvuista 2007 2006 2005 2004 2003 Vakuutusmaksutulo, 1 000 25 590 24 187 20 292 46 463 24 439 Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset, 1 000 1) 33 396 32 372 31 591 31 571 31 704 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin, 1 000 37 053 63 561 50 489 17 210 29 301 tuotto sitoutuneelle pääomalle, % 6,59 12,51 10,97 3,94 7,10 Liikevaihto, 1 000 73 021 63 720 43 405 69 190 61 167 Kokonaishoitokulut, 1 000 1 148 1 118 1 021 1 082 1 085 % liikevaihdosta 1,57 % 1,75 % 2,35 % 1,56 % 1,77 % Hoitokulut ilman työkyvyn ylläpitotoiminnan hoitokuluja ja lakisääteisiä maksuja % TyEL-palkkasummasta 0,79 % 0,81 % 0,75 % 0,41 % 0,40 % Kokonaistulos, 1 000 15 785 42 710 39 037 16 674 16 230 Vastuuvelka, 1 000 491 940 452 197 420 307 403 360 366 546 Toimintapääoma, 1 000 193 050 184 424 147 402 116 385 99 705 % vastuuvelasta 2) 47,64 % 50,38 % 42,73 % 35,23 % 31,30 % suhteessa vakavaraisuusrajaan 3,09 3,66 3,21 2,90 2,50 Tasoitusvastuu, 1 000 20 987 18 366 20 590 21 911 19 449 Eläkevarat, 1 000 3) 592 002 563 186 507 270 462 945 431 648 Tuloksen käyttö kannatusmaksujen alentamiseen (%) TyEL-palkkasummasta 4,90 % 4,11 % 5,85 % 0,00 % 6,50 % TyEL-palkkasumma, 1 000 146 096 138 209 137 071 138 172 137 687 TyEL-vakuutuksia 22 26 29 28 29 TyEL-vakuutettuja 4 301 4 072 4 289 4 291 4 506 Eläkkeensaajia 7 601 7 675 7 768 7 851 7 875 1) Vastaa tuloslaskelman erää maksetut korvaukset 2) Suhdeluku laskettu %:na vakavaraisuusrajan laskennassa käytetystä vastuuvelasta 3) Vastuuvelka + arvostuserot Vakavaraisuus Toimintapääoma 2007 2006 2005 2004 2003 Oma pääoma 5 684 5 684 5 684 5 684 5 677 Lisävakuutusvastuu 86 754 67 752 54 756 51 116 28 926 Omaisuuden käypien arvojen ja taseen kirjanpitoarvojen välinen arvostusero 100 612 110 989 86 962 59 585 65 102 193 050 184 424 147 402 116 385 99 705 Toimintapääoma ja sen rajat (%:na vakavaraisuusrajan laskennassa käytetystä vastuuvelasta) 2007 2006 2005 2004 2003 % % % % % Toimintapääoma 47,64 50,38 42,73 35,23 31,30 Vakavaraisuusraja 15,42 13,76 13,31 12,20 12,50 Toimintapääoman enimmäismäärä 61,67 55,04 53,25 48,78 50,20 Toimintapääoma ja sen rajat, % vakavaraisuuslaskennassa käytetystä vastuuvelasta % 70 60 50 40 30 20 10 0 2003 2004 2005 2006 2007 1.1.2007 vakavaraisuusrajan laskentasääntö ja rajat muuttuneet. Vuosina 2003 2006: Vv-raja, vv-raja x 2 = tavoitevyöhykkeen alaraja ja vv-raja x 4 = tavoitevyöhykkeen yläraja Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 1.1. 31.12.2007 Toimintapääoma % Vakavaraisuusraja x 4 % Vakavaraisuusraja x 1,5 % Vakavaraisuusraja % Sijoitusten Sitoutunut Tuotto-% Tuotto-% Tuotto-% Tuotto-% Tuotto-% nettotuotot pääoma 2) sitoutuneelle sitoutuneelle sitoutuneelle sitoutuneelle sitoutuneelle käyvin arvoin 1) pääomalle pääomalle pääomalle pääomalle pääomalle 1 000 1 000 2007 2007 2007 2006 2005 2004 2003 Lainasaamiset 4 000 71 414 5,60 % 5,05 % 4,73 % 4,44 % 3,40 % Joukkovelkakirjalainat 3) 960 147 803 0,65 % 0,45 % 4,30 % 7,03 % 4,40 % * josta korkorahastoja 33 59 223 0,06 % 1,35 % 0,52 % Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 3) 1 084 30 893 3,51 % 3,13 % 4,12 % 4,09 % 4,30 % * josta korkorahastoja 989 29 635 3,34 % 3,91 % Osakkeet ja osuudet 22 269 214 745 10,37 % 30,97 % 29,79 % 12,96 % 15,80 % Kiinteistösijoitukset 4) 8 441 97 252 8,68 % 11,02 % 3,07 % -7,98 % 2,90 % * josta sijoitusrahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä 489 4 333 11,29 % 29,15 % 13,93 % Sijoitukset yhteensä 36 753 562 107 6,54 % 12,59 % 11,07 % 4,03 % 7,20 % Sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut 300-114 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 37 053 561 993 6,59 % 12,51 % 10,97 % 3,94 % 7,10 % 1) Sijoitustoiminnan nettotuotot käyvin arvoin = Raportointikauden lopun ja alun markkina-arvojen muutos - kauden aikana tapahtuneet kassavirrat. Kassavirralla tarkoitetaan ostojen/kulujen ja myyntien/tuottojen erotusta. 2) Sitoutunut pääoma = Markkina-arvo raportointikauden alussa + päivittäin/kuukausittain aikapainotetut kassavirrat. 3) Sisältää ko. sijoituksiin tilastoitavien korkorahastojen tuotot. 4) Sisältää kiinteistösijoituksiin tilastoitavien sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten tuotot. 16 VALION ELÄKEKASSA VALION ELÄKEKASSA 17
Tunnuslukujen laskentakaavoja Maksetut eläkkeet = Tuloslaskelman mukaiset eläkkeensaajille maksetut eläkkeet ja korvaukset (brutto) Sijoitustoiminnan tulos käyvin arvoin = Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin + muut korkoerät vastuuvelan tuottovaatimus. Muut korkoerät sisältävät sellaiset tuloslaskelman korkoerät, joita ei kirjata sijoitustoiminnan tuottoihin. Liikevaihto = + vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta + sijoitustoiminnan nettotuotto kirjanpidossa + muut tuotot Kokonaishoitokulut = + tuloslaskelman erä hoitokulut + sijoitustoiminnan hoitokulut Vakuutusmaksusaamisten arvostaminen Vakuutusmaksusaamiset on kirjattu nimellisarvoonsa. Muiden saamisten ja velkojen arvostaminen Muut saamiset ja velat on arvostettu nimellisarvoon. Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitus Helsingissä 6. päivänä maaliskuuta 2008 Poistot Sijoitusomaisuuden ja aineettomien hyödykkeiden hankintameno kirjataan vaikutusaikanaan poistoina kuluksi ilman etukäteen laadittua suunnitelmaa. A-osaston vapaaehtoisen lisäedun laskuperustekorkokanta Vapaaehtoisen lisäedun laskuperustekorkokanta on 2,5 %. Kokonaistulos = Vakavaraisuuden kartuttaminen vakuutusmaksuilla + sijoitustoiminnan tulos käyvin arvoin + varojen sisäinen siirto osastolta A osastolle B Vastuuvelka = Taseen vastuuvelka Tauno Uitto Heikki Halkilahti toimitusjohtaja Reijo Aalto Pentti Eklund Katariina Pouta Eläkevarat = + taseen vastuuvelka + varojen arvostuserot TyEL-palkkasumma = Tilinpäätöksen palkkasumma-arvio koko vuodelta Tilinpäätöksen laatimista koskevat liitetiedot Tilinpäätös on laadittu noudattaen kirjanpitolakia ja -asetusta, vakuutuskassalakia sekä Sosiaali- ja terveysministeriön ja Vakuutusvalvontaviraston kirjanpitoa koskevia asetuksia, päätöksiä, ohjeita ja määräyksiä. Sijoitusten arvostus- ja kirjausperiaatteet Kiinteistöosakkeet on arvostettu hankintamenoon, josta on vähennetty tehdyt arvonalennukset tai johon on lisätty arvonkorotukset vuosittain tehtävän kiinteistökohtaisen arvion perusteella. Kiinteistöjen ja kiinteistöosakkeiden käyvät arvot on määritelty kohteittain vakuutusvalvontaviraston edellyttämällä tavalla. Määrittelyn ovat tehneet pääsääntöisesti eläkekassan omat toimihenkilöt. Päättyneeltä tilikaudelta ei ole tehty arvonkorotuksia. Yhden kiinteistöyhtiön osalta on kirjattu palautettu arvonalentuminen. Pörssiosakkeet ja rahasto-osuudet on arvostettu hankintahintaan tai sitä alempaan tilinpäätöshetken viimeisen jatkuvan kaupankäynnin mukaisen ostokurssin mukaiseen hintaan. Muut osakkeet ja osuudet on arvostettu hankintamenon suuruisina, joista arvonalennuksia tai arvonkorotuksia ei ole tehty. Rahoitusmarkkinavälineet on arvostettu hankintahintaan. Hankintahinnan ja nimellisarvon erotus on jaksotettu hankintahinnan lisäykseksi tai vähennykseksi. Lainasaamiset on kirjattu taseeseen nimellisarvoon. Valion Eläkekassan ja Valion Keskinäisen Vakuutusyhtiön hallitus. Vasemmalta Heikki Halkilahti, hallituksen puheenjohtaja Tauno Uitto, hallintoneuvoston puheenjohtaja Jaakko Rouhiainen, hallituksen varapuheenjohtaja Reijo Aalto, Katariina 18 VALION ELÄKEKASSA Pouta ja Pentti Eklund. Kuvasta puuttuu hallintoneuvoston varapuheenjohtaja Jussi Saarela. 19
TILINTARKASTUSKERTOMUS Valion Eläkekassan kassankokoukselle Olemme tarkastaneet Valion Eläkekassan kirjanpidon, tilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja hallinnon tilikaudelta 1.1. 31.12.2007. Hallitus ja toimitusjohtaja ovat laatineet toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen, joka sisältää tuloslaskelman, taseen ja liitetiedot. Suorittamamme tarkastuksen perusteella annamme lausunnon tilinpäätöksestä, toimintakertomuksesta ja hallinnosta. Tilintarkastus on suoritettu hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Kirjanpitoa sekä toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen laatimisperiaatteita, sisältöä ja esittämistapaa on tarkastettu riittävässä laajuudessa sen toteamiseksi, etteivät tilinpäätös ja toimintakertomus sisällä olennaisia virheitä tai puutteita. Hallinnon tarkastuksessa on selvitetty hallintoneuvoston ja hallituksen jäsenten sekä toimitusjohtajan toiminnan lainmukaisuutta eläkekassaa koskevien säännösten perusteella. Lausuntonamme esitämme, että tilinpäätös ja toimintakertomus on laadittu kirjanpitolain, vakuutuskassalain sekä tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimista koskevien muiden säännösten ja määräysten mukaisesti. Tilinpäätös ja toimintakertomus antavat kirjanpitolaissa tarkoitetulla tavalla oikeat ja riittävät tiedot eläkekassan toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta. Toimintakertomus on yhdenmukainen tilinpäätöksen kanssa. Tilinpäätös voidaan vahvistaa sekä vastuuvapaus myöntää hallintoneuvoston ja hallituksen jäsenille sekä toimitusjohtajalle tarkastamaltamme tilikaudelta. Hallituksen ehdotus ylijäämän käyttämisestä on vakuutuskassalain mukainen. Helsinki 26. maaliskuuta 2008 KPMG OY AB Jaakko Nyman KHT PricewaterhouseCoopers Oy KHT-yhteisö Markku Marjomaa KHT HALLINTONEUVOSTON LAUSUNTO Olemme tutustuneet toimintakertomukseen ja tilinpäätökseen ajalta 1.1. 31.12.2007 sekä tilintarkastuskertomukseen. Puollamme tuloslaskelman ja taseen vahvistamista ja yhdymme hallituksen ehdotukseen ylijäämän käyttämisestä. VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ YHTIÖN 87. TOIMINTAVUOSI 2007 Hallintoneuvostosta ovat erovuorossa: 1. jäsenten valitsemista Sirpa Korhonen ja Tarja Loppi 2. osakkaiden valitsemista Kalle Eskola ja Hannu Kainu 3. lisäksi hallintoneuvostoon on valittava uusi jäsen hallituksen jäseneksi valitun Pentti Eklundin tilalle hänen jäljellä olevaksi toimikaudeksi. Helsingissä 28. maaliskuuta 2008 Hallintoneuvoston puolesta Jaakko Rouhiainen puheenjohtaja 20 VALION ELÄKEKASSA VALION ELÄKEKASSA 21
TOIMINTAKERTOMUS TOIMINTAPIIRI Vuoden päättyessä vakuutusyhtiössä oli 22 osakasta. Osuuskunta Maito-Auran ja Osuuskunta Maito-Pirkan osakkuudet päättyivät niiden sulauduttua perustettuun Osuuskunta Länsi-Maitoon, jonka osakkuus vakuutusyhtiössä alkoi 1.1.2007. Osuuskunta Maitojalosteen ja Keski-Suomen Maitokunnan osakkuudet päättyivät niiden sulauduttua Osuuskunta Maitosuomeen, jonka osakkuus alkoi 1.1.2007. Keski-Pohjan Juustokunnan osakkuus päättyi sen sulauduttua 1.1.2007 lukien Osuuskunta Pohjolan Maitoon. Osuuskunta Lapin Maito sulautui myös Osuuskunta Pohjolan Maitoon ja sen osakkuus päättyi 30.4.2007. Osakkaiden palveluksessa oli keskimäärin 3 830 tapaturmavakuutettua työntekijää ja toimihenkilöä. Vähennystä edellisestä vuodesta on 21 henkilöä. VAKUUTUSTOIMINTA Vahinkovakuutuksen vakuutusmaksutuotot laskivat 47 prosenttia. Korvauksia maksettiin 32 prosenttia vähemmän kuin edellisenä vuotena. Suuria vahinkoja ei yhtiölle ilmoitettu vuonna 2007. Korvatut tapaukset 2007 Työmatkat 11 % Ammattitaudit 5 % Työssä, työpaikalla 84 % Tapaturmatyypit 2007 Aineen valuminen 6 % Muut luettelemattomat 4 % Sähköhäiriö 1 % Henkilön äkillinen fyys. kuormittuminen 21 % Lakisääteisen tapaturmavakuutuksen osalta maksettiin korvauksia noin 24 prosenttia vähemmän kuin vuonna 2006, vaikka uusia tapaturmia ja ammattitauteja ilmoitettiin vain yksi vähemmän. Vakavilta työtapaturmilta vältyttiin. Uusia tapaturma- ja ammattitauti-ilmoituksia saapui yhtiöömme kaikkiaan 398. Lakisääteisen tapaturmavakuutuksen vahinkopoolille maksettiin korvauksia kahdesta vahingosta 13 500 euroa mikä on yli 70 prosenttia vähemmän kuin vuonna 2006. Valio Oy:n turvallisuuden tavoite vuonna 2007 oli nolla tapaturmaa. Turvallisuuden painopistealueita ovat olleet turvallisuusasenteen parantaminen ja kaatumis- ja liukastumistapaturmien vähentäminen. Turvallisuusasennetta on pyritty parantamaan järjestämällä koulutusta esimiehille kaikilla toimipaikoilla ja ottamalla työsuojeluasiat esille päivittäisessä johtamisessa. Kaatumis- ja liukastumistapaturmien vähentämiseen pyrittiin tunnistamalla ja korjaamalla riskikohdat. Valio osallistui myös Työturvallisuuskeskuksen Liukkauden torjunta elintarviketeollisuudessa -tutkimusprojektiin. Yli 80 prosenttia korvatuista työtapaturmista sattui työssä tai työstä johtuvissa olosuhteissa työpaikalla. Turvallisuusasennetta parantamalla jokainen työntekijä voi omalta osaltaan ennaltaehkäistä työtapaturmia. Työmatkalla sattuneiden tapaturmien Henkilön putoaminen, kaatuminen 19 % Terävään esineeseen loukkaantuminen 19 % Laitteen, työkalun hallinnan menettäminen 17 % Aiheuttajan rikkoutuminen 13 % Vahingoittuneet ruumiinosat 2006 2007 kpl 100 80 60 40 20 0 Käsi, sormet Alaraajat Yläraajat Selkä, niska Jalkaterät, varpaat osuus on ollut samalla tasolla usean vuoden ajan. Ammattitauteja korvattiin 18. Melun aiheuttamat kuulovammat olivat lukumääräisesti suurin ryhmä. Muita korvattuja ammattitauteja olivat ihottumat ja keuhkosairaudet. Ammattitaudeista maksettiin useimmiten vain tutkimuskuluja ja sairaanhoitokuluja. Tapaturmista ja ammattitaudeista korvattuja työkyvyttömyyspäiviä oli kaikkiaan noin 3 000. Suurimmassa osassa tapaturmista työkyvyttömyysaika on alle kuukauden. Kaatumis- ja liukastumistapaturmista aiheutui eniten työkyvyttömyyspäiviä. Niiden osuus työkyvyttömyyspäivistä oli lähes 40 prosenttia. Henkilön äkillinen fyysinen kuormittuminen eli nostojen yhteydessä saadut selkä- ja olkapäävammat ovat edelleen suurin tapaturmien aiheuttaja. Kaatumis- ja liukastumistapaturmien osuus on noin 20 prosenttia. Terävään esineeseen loukkaantuminen oli lisääntynyt vuodesta 2006. Nämä aiheuttavat useimmiten käsi- ja sormivammoja. Vähäistä lisäystä oli myös ryhmässä työkalun, laitteen hallinnan menettäminen. Sähkövirran ja tulipalon aiheuttamia tapaturmia oli muutama. Useimmiten työtapaturmassa vahingoittuvat kädet ja sormet. Näiden osuus kasvoi selvästi edellisestä vuodesta. Alaraajojen osuus laski hieman, mutta se oli selkeästi toiseksi suurin ryhmä. Huomattavaa nousua oli selän ja niskan vammojen osalta. Sen sijaan pään vammoja oli selkeästi vähemmän kuin vuonna 2006. Joulukuussa 2007 vahvistettiin tapaturmavakuutuslain muutos ammattitautilain osalta. Muutos koskee eräitä pitkän altistusajan vaativia ammattitauteja sekä vakuuttamattomista työtapaturmista Vartalo Pää Silmät 2006 2007 aiheutuvia korvauskustannuksia. Nämä siirretään rahoitettavaksi jakojärjestelmällä. Vakuutusyhtiöt vastaavat näistä korvauskustannuksista vuosittain vakuutusmaksutulojensa mukaisessa suhteessa. Laki tulee voimaan 1.1.2008. Omaisuusvakuutukseen kuuluvan laajan palovakuutuksen perusteella korvasimme kaksi vahinkoa yhteensä 37 100 euroa. Vahingoista toinen oli kiinteistön vesivuotovahinko ja toinen sähkömoottorin sähköilmiövahinko, josta seurasi moottorin palaminen. Salmonellavakuutuksen perusteella maksoimme korvauksia kahdesta uudesta vahingosta sekä lisäkorvauksen yhdestä aiemmin korvatusta vahingosta. Korvaussumma oli 22 200 euroa eli salmonellavakuutuksen osalta vuosi oli varsin suotuisa. Korvaukset jakaantuivat tasan saneerauskustannuksiin ja eläinmenetyksiin. Vahinkotilat sijaitsivat Etelä-Pohjanmaalla, Keski-Suomessa ja Savossa. Vastuuvakuutuksen perusteella korvattavia uusia vahinkoja ei yhtiöllemme ilmoitettu ollenkaan. Luottovakuutuksessa ei tilivuonna sattunut vahinkoja. Osakkaiden luottovakuutustarve on edelleen pienentynyt. Työsuojelu- ja tyky-palkinto luovutettiin 13.11.2007 Työhyvinvointipäivillä Jyväskylässä. Työsuojelupalkinto luovutettiin 16. kerran ja sen sai työsuojelupäällikkö Kari Vertanen Riihimäeltä. Tykypalkinto jaettiin 11. kerran ja se annettiin työterveyshoitaja Kaija Pesoselle Joensuusta. Valion ja Valion Keskinäisen Vakuutusyhtiön perustama työsuojelupalkinto on jaettu vuodesta 22 VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ 23
1992 lähtien ja tykypalkinto vuodesta 1997 lähtien. Palkintoja jaettaessa on kiinnitetty huomiota seuraaviin tekijöihin: 1. Pitkäjänteinen ja edelleen jatkuva toiminta työsuojelun, hyvinvoinnin tai työterveydenalalla. 2. Toiminta vaikuttaa merkittävästi valiolaisten hyvinvoinnin ja/tai turvallisuuden edistämiseen. 3. Palkittava on osoittanut toimissaan korkeaa ammattitaitoa ja hyvää yhteistyökykyä. SIJOITUSTOIMINTA Vuoden lopussa vakuutusyhtiön sijoitusomaisuuden kirjanpitoarvo oli 17,7 (16,1) milj. euroa. Sijoitusomaisuuden tuottoprosentti kirjanpitoarvoin ennen liikekulujen ja poistojen vähentämistä oli 9,7 prosenttia. JÄSENYYDET Vakuutusyhtiö on Tapaturmavakuutuslaitosten Liiton, Lakisääteisen tapaturmavakuutuksen vahinkopoolin, Ympäristövakuutuskeskuksen, Ympäristövahinkovakuutuspoolin, Suomen Riskienhallintayhdistyksen, Finanssialan Keskusliitto ry:n ja Veronmaksajain Keskusliiton jäsen. Lisäksi vakuutusyhtiö on osakkaana Autovahinkokeskus Oy:ssä. KOKOUKSET Varsinainen yhtiökokous pidettiin 12.4.2007 ja siinä käsiteltiin yhtiöjärjestyksessä määrätyt asiat. Hallintoneuvosto kokoontui kolme kertaa. Hallitus piti toimintavuonna kahdeksan kokousta. HENKILÖKUNTA TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT Yhtiön osakaskunnan toiminta on vakaata ja se mahdollistaa myös vakuutusyhtiön vakaan toiminnan. Osakkaiden oma panostus riskien hallintaan ja vahinkojen torjuntaan auttaa pitämään vakuutusyhtiön korvausmenon alhaisena. Yhtiö on omavastuiden ylittävien vahinkojen varalta Lakisääteisen tapaturmavakuutuksen vahinkopoolin ja Ympäristövahinkopoolin jäsen. Muiden vahinkovakuutuslajien osalta omavastuut ylittävät vahingot on jälleenvakuutettu. Vastuuvelan katteena olevat varat sijoitetaan hallituksen sijoitussuunnitelman mukaisesti hajauttaen ne niin omaisuuslajeittain ja kohteittain kuin myös maantieteellisesti. Tulevaisuudessa sijoitustuloilla pystytään aikaisempaa paremmin pitämään yhtiön vakuutusmaksutasoa vakaana. HALLITUKSEN EHDOTUS VOITONJAOSTA Valion Keskinäisen Vakuutusyhtiön voitonjakokelpoiset varat ovat 1.684.187,04 euroa. Hallitus esittää, että tilikauden voitto 531.631,73 euroa kirjataan edellisten tilikausien voitto- ja tappiotilille. Kiinteistösijoitukset pysyivät ennallaan tilikauden aikana ja olivat tilikauden lopussa 1,2 milj. euroa, mikä on 7 (8) prosenttia sijoitusomaisuudesta. Kiinteistösijoitusten tuottoprosentti kirjanpitoarvoin oli 7,4 prosenttia. Lainasaamiset osakkailta olivat tilikauden lopussa 1,0 (0,7) milj. euroa. Lainat tuottivat kirjanpitoarvoin 4,0 prosenttia. Yhtiön henkilökunta on osittain yhteinen Valion Eläkekassan kanssa. Korvaus- ja vakuutusasioita hoiti yhtiössä kolme henkilöä. Toimitusjohtaja ja osastopäälliköt sekä kassa-, laina-, kirjanpito- ja kiinteistöasioita hoitavat henkilöt ovat yhteisiä. Yhtiön palveluksessa on ollut keskimäärin viisi henkilöä. RISKIENHALLINTA Arvopaperisijoituksia oli vuoden lopussa 15,5 (14,2) milj. euroa, mikä on 87 (88) prosenttia sijoitusomaisuudesta. Sijoitukset ulkomaille suunnattiin edelleen pääsääntöisesti euromääräisten sijoitusrahastojen kautta. Arvopaperisijoitusten tuottoprosentti kirjanpitoarvoin oli 10,4 prosenttia. Tilinpäätöksessä korkosijoitusten osuus sijoitusomaisuudesta rahasto-osuuksina ja vertailuvuonna myös suorina sijoituksina joukkovelkakirjalainoihin oli 77 (72) prosenttia ja niiden kirjanpitoarvo oli 11,8 (11,5) milj. euroa. Pörssiosakkeiden ja osakerahastojen yhteenlaskettu kirjanpitoarvo oli 3,5 (2,5) milj. euroa ja niiden osuus sijoitusomaisuudesta oli 23 (16) prosenttia. Sijoitustoiminnan nettotuotto, 1,6 (1,0) milj. euroa, parani merkittävästi verrattuna edellisen vuoden nettotuottoon, nettotuottoa kasvattivat osakerahastoista ja pörssiosakkeista saadut myyntivoitot. Vakuutusyhtiön riskienhallinta perustuu yhtiön hallituksen vuosittain vahvistamaan suunnitelmaan sisäisestä valvonnasta ja riskien hallinnasta. Yhtiön koko ja hallituksen vahvistamat pysyväisohjeet huomioon ottaen yhtiöön ei ole ollut tarvetta järjestää erillistä sisäistä valvonta- ja tarkastustointa. Yhtiön sisäinen valvonta toteutetaan siten, että hallituksen vahvistamia pysyväisohjeita sekä sijoitus- ja valmiussuunnitelmia noudatetaan. Yhtiön sijoitustoiminta perustuu hallituksen vuosittain vahvistamaan sijoitussuunnitelmaan. Yhtiön vakuutusmatemaatikko seuraa vastuuvelan riittävyyttä, vakuutusmaksuperusteiden soveltamista ja jälleenvakuutuksen järjestämistä sekä antaa hallitukselle lausunnon siitä, täyttääkö yhtiön sijoitustoiminta vastuuvelan luonteen asettamat vaatimukset. Henkilöstön ammattitaidon kehittämisellä ja ylläpitämisellä turvataan asiantunteva ja korkeatasoinen osaaminen. Sitä täydentävät toimivat tietojärjestelmät. 24 VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ 25
TULOSLASKELMA (1 000 ) TASE (1 000 ) Vakuutustekninen laskelma 1.1. 31.12.2007 1.1. 31.12.2006 Vakuutusmaksutuotot Vakuutusmaksutulo 1 317 1 955 Jälleenvakuuttajien osuus -568 749-556 1 399 Vakuutusmaksuvastuun muutos - 128 Jälleenvakuuttajien osuus - - 749-108 20 1 419 Korvauskulut Maksetut korvaukset -1 280-1 791 Jälleenvakuuttajien osuus 9-1 272-38 -1 829 Korvausvastuun muutos -150-195 Jälleenvakuuttajien osuus 5-145 -1 416 9-186 -2 016 Yhteistakuuerän muutos -7-7 Liikekulut -392-425 Vakuutustekninen kate ennen tasoitusmäärän muutosta -1 066-1 029 Tasoitusmäärän muutos 142 90 Vakuutustekninen kate -924-940 Muu kuin vakuutustekninen laskelma Sijoitustoiminnan tuotot 2 125 1 198 Sijoitustoiminnan kulut -488 1 638-225 973 Voitto/tappio ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja 714 33 Tilinpäätössiirrot Vapaaehtoisten varausten muutos - 4 Tuloverot Tilikauden verot -182-1 Tilikauden voitto 532 36 VASTAAVAA 31.12.2007 31.12.2006 Aineettomat hyödykkeet Aineettomat oikeudet 1 7 Sijoitukset Kiinteistösijoitukset Kiinteistöosakkeet 1 237 1 237 Sijoitukset omistusyhteysyrityksissä Osakkeet ja osuudet omistusyhteysyrityksissä 1 1 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 4 728 14 219 Rahoitusmarkkinavälineet 10 766 - Kiinnelainasaamiset 900 664 Muut lainasaamiset 144 16 539 17 776-14 883 16 121 Saamiset Ensivakuutustoiminnasta Vakuutuksenottajilta 6 257 Jälleenvakuutustoiminnasta 27 6 Muut saamiset 384 417 334 597 Muu omaisuus Aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto 147 136 Rahat ja pankkisaamiset 20 78 Muu omaisuus 1 168 1 215 Siirtosaamiset Korot ja vuokrat 170 7 Muut siirtosaamiset 181 351 151 158 18 713 17 097 VASTATTAVAA Oma pääoma Pohjarahasto 12 12 Takuupääoma 1 700 1 700 Muut rahastot Muut rahastot 19 19 Edellisten tilikausien voitto 1 133 1 097 Tilikauden voitto 532 3 396 36 2 865 Tilinpäätössiirtojen kertymä Vapaaehtoiset varaukset 11 11 Vakuutustekninen vastuuvelka Korvausvastuu 7 704 7 554 Jälleenvakuuttajien osuus -199 7 504-194 7 360 Tasoitusmäärä 6 362 6 505 Yhteistakuuerä 181 14 047 174 14 038 Velat Ensivakuutustoiminnasta 879 - Jälleenvakuutustoiminnasta 4 4 Muut velat 104 988 97 101 Siirtovelat 271 83 18 713 17 097 26 VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ 27
TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT (1 000 ) 2007 2006 Vakuutusmaksutulo Ensivakuutus Kotimaasta 1 300 1 941 Jälleenvakuutus 17 13 Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta 1 317 1 955 Vakuutusmaksutulosta vähennetyt erät Jakojärjestelmämaksut 72 - Vakuutusmaksuvero 187 179 Palosuojelumaksu 11 11 Työsuojelumaksu 9 20 Yhteensä 279 210 Tuloslaskelman erä liikekulut Vakuutusten hankintamenot Tulevan jälleenvakuutuksen palkkiot ja voitto-osuudet -18-17 Muut vakuutusten hankintamenot 51 52 Vakuutusten hoitokulut 166 174 Hallintokulut 288 309 Menevän jälleenvakuutuksen palkkiot ja voitto-osuudet ( ) -96-93 Yhteensä 392 425 Kokonaisliikekulut toiminnoittain Maksetut korvaukset 213 224 Liikekulut 392 425 Sijoitustoiminnan kulut 86 91 Yhteensä 691 741 Henkilöstöä ja toimielinten jäseniä koskevat liitetiedot Palkat ja palkkiot 378 371 Eläkekulut 63 22 Muut henkilösivukulut 16 57 Yhteensä 457 451 Johdon palkat ja palkkiot Hallintoneuvoston, hallituksen ja toimitusjohtajan palkat 76 77 Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana 5 5 Sijoitustoiminnan nettotuoton ERITTELY 2007 2006 Sijoitustoiminnan tuotot Tuotot kiinteistösijoituksista Muut tuotot 145 172 Tuotot muista sijoituksista Osinkotuotot 202 245 Korkotuotot 460 663 132 377 Yhteensä 808 549 Arvonalentumisten palautukset 2 5 Myyntivoitot 1 316 644 Yhteensä 2 125 1 198 Sijoitustoiminnan kulut Kulut kiinteistösijoituksista 99 114 Kulut muista sijoituksista 47 50 Korkokulut ja muut vieraan pääoman kulut 1 0 Yhteensä 146 164 Arvonalentumiset ja poistot Arvonalentumiset 310 56 Myyntitappiot 31 5 Yhteensä 488 225 Sijoitustoiminnan nettotuotto ennen arvonkorotuksia ja niiden oikaisua 1 638 973 Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa 1 638 973 Vakavaraisuutta koskevat liitetiedot Toimintapääoma Oma pääoma ehdotetun voitonjaon vähentämisen jälkeen 3 396 2 865 Vapaaehtoiset varaukset ja kertynyt poistoero 11 11 Omaisuuden käypien arvojen ja taseen kirjanpitoarvojen välinen arvostusero 150 1 297 Kuluksi merkitsemättömät vakuutusten hankintamenot ja aineettomat hyödykkeet (-) -1-7 3 557 4 165 Vakuutusyhtiölain 11 luvun 2 :n mukainen toimintapääomavaatimus 3 200 3 200 Runsasvahinkoisten vuosien varalle vakuutustekniseen vastuuvelkaan sisältyvä tasoitusmäärä 6 362 6 505 Tasoitusmäärä suhteessa täyteen määräänsä (%) 76,23 % 77,29 % 28 VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ 29
TUNNUSLUVUT JA ANALYYSIT 2007 2006 2005 Vakuutusmaksutulo (ennen jv-osuutta), 1 000 1 317 1 955 1 414 Vahinkosuhde (prosentteina) 189,2 142,1 181,0 Korvauskulut ilman perustekorkokulua (+/-), 1 000-1 241-1 842-1 556 Vahinkosuhde ilman perustekorkokulua (prosentteina) 165,8 129,8 161,2 Liikekulusuhde (prosentteina) 52,3 30,0 44,3 Yhdistetty kulusuhde (prosentteina) 241,5 172,1 225,3 Yhdistetty kulusuhde ilman perustekorkokulua (prosentteina) 218,1 159,8 205,5 Liikevoitto (+) tai tappio (-), 1 000 572-56 -632 Taseen ulkopuolisten arvostuserojen, käyvän arvon rahaston ja arvonkorotusrahaston muutos (+/-), 1 000-1 146-151 374 Kokonaistulos (+/-), 1 000-575 -208-258 Korkokulut ja muut rahoituskulut (+), 1 000 1 0 2 Perustekorkokulu (+), 1 000 175 174 191 Kokonaispääoman tuotto ilman sij.sid.vakuutusta prosentteina (käyvin arvoin) -1,4 0,3 3,2 Sijoitustoiminnan nettotuotto-% käyvin arvoin sitoutuneelle pääomalle (+/-) 2,8 4,6 5,4 Toimintapääoma, 1 000 3 557 4 165 4 259 Tasoitusmäärä, 1 000 6 362 6 505 6 594 Vakavaraisuuspääoma, 1 000 9 919 10 670 10 853 Vakavaraisuuspääoma prosentteina vastuuvelasta 129,1 141,6 147,5 Vakuutusmaksutuotot 12 kuukaudelta (jv-osuuden jälkeen), 1 000 749 1 419 965 Vastuunkantokyky prosentteina 1 325,0 752,1 1 124,3 Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana 5 5 5 Sijoitustoiminnan nettotuotto sitoutuneelle pääomalle 1.1. 31.12.2007 Sijoitusten Sitoutunut Tuotto-% Tuotto-% Tuotto-% nettotuotot pääoma 2) sitoutuneelle sitoutuneelle sitoutuneelle käyvin arvoin 1) pääomalle pääomalle pääomalle 1000 1000 2007 2007 2007 2006 2005 Lainasaamiset 53 1 335 4,0 2,8 2,0 Joukkovelkakirjalainat 3) 173 11 486 1,5-0,1 2,2 * josta korkorahastoja -62 1 353-4,5-0,6 0,7 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 3) 3 81 3,9 2,1 0,0 * josta korkorahastoja 3 81 3,9 2,1 0,0 Osakkeet ja osuudet 258 3 600 7,2 23,9 34,4 Kiinteistösijoitukset 4) 46 1 187 3,9-3,0-12,5 Sijoitukset yhteensä 533 17 688 3,0 4,9 5,5 Sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut -42 4-983,5-625,4-231,3 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 491 17 692 2,8 4,6 5,4 1) Sijoitustoiminnan nettotuotot käyvin arvoin = Raportointikauden lopun ja alun markkina-arvojen muutos - kauden aikana tapahtuneet kassavirrat. Kassavirralla tarkoitetaan ostojen/kulujen ja myyntien/tuottojen erotusta. 2) Sitoutunut pääoma = Markkina-arvo raportointikauden alussa + päivittäin / kuukausittain aikapainotetut kassavirrat. 3) Sisältää ko. sijoituksiin tilastoitavien korkorahastojen tuotot. 4) Sisältää kiinteistösijoituksiin tilastoitavien sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten tuotot. 30 VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ 31
Tunnuslukujen laskentakaavoja Liikevaihto = + vakuutusmaksutuotot ennen jälleenvakuuttajien osuutta + sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa + muut tuotot Liikevoitto tai -tappio = ± voitto tai tappio ennen tasoitusmäärän muutosta, satunnaisia eriä, tilinpäätöseriä ja veroja Kokonaistulos = Liikevoitto/-tappio +/- taseen ulkopuolisten arvostuserojen, käyvän arvon rahaston ja arvonkorotusrahaston muutos Sijoitustoiminnan nettotuotto sitoutuneelle pääomalle käyvin arvoin Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin suhteessa sitoutuneeseen pääomaan lasketaan sijoituslajeittain ja sijoitusten yhteismäärälle ottaen huomioon kuukausittain aikapainotetut kassavirrat. Tuotto lasketaan suoriteperusteisesti. Kauden tuotto lasketaan ns. mukautettua Dietz:in kaavaa (aika- ja rahapainotettua kaavaa) käyttäen niin, että sitoutunut pääoma lasketaan lisäämällä kauden alun markkina-arvoon kauden aikaiset kassavirrat painotettuina sillä suhteellisella osuudella koko kauden pituudesta. Kassavirta (suoritevirta) = ostot myynnit tuotot + kulut Sijoitustoiminnan nettotuottoerittely Sijoitustoiminnan suorat nettotuotot kirjanpidossa + arvonmuutokset kirjanpidossa + arvostuserojen muutos. Kokonaispääoman tuotto ilman sijoitussidonnaista vakuutusta prosentteina käyvin arvoin = ± liikevoitto tai tappio + korkokulut ja muut rahoituskulut + perustekorkokulu ± arvonkorotusrahastoon/käyvän arvon rahastoon kirjattu arvonkorotus/peruutus ± sijoitusten arvostuserojen muutos x 100 + taseen loppusumma - sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka ± sijoitusten arvostuserot Tunnusluvun jakaja lasketaan tilikauden ja edellisen tilikauden taseen mukaisten arvojen keskiarvona. Vahinkovakuutuksessa perustekorkokuluilla tarkoitetaan diskontatun korvausvastuun ja vakuutusmaksuvastuun purkautumisen vaikutusta yhtiön korvauskuluun ja vakuutusmaksutuottoon sen diskontatessa pääomamuotoiset eläkkeet ja/tai mahdolliset muut vakuutustekniset vastuuerät. Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana Tunnusluku lasketaan keskiarvona kalenterikuukausien lopussa lasketuista henkilökunnan lukumääristä. Lukumäärässä otetaan huomioon palveluksessa olleiden henkilöiden mahdollinen osa-aikaisuus. Henkilökuntaan kuuluvaksi lasketaan ne henkilöt, joille maksetaan tilikauden aikana palkkaa. Vakuutusmaksutulo = Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta Vahinkosuhde prosentteina = Korvauskulut x 100 Vakuutusmaksutuotot Vahinkosuhde (ilman perustekorkokulua) prosentteina = Korvauskulut (ilman perustekorkokulua) x 100 Vakuutusmaksutuotot (ilman perustekorkokulua) Tunnusluku lasketaan jälleenvakuuttajien osuuden jälkeen. Liikekulusuhde prosentteina = Liikekulut x 100 Vakuutusmaksutuotot Tunnusluku lasketaan jälleenvakuuttajien osuuden jälkeen. Bruttoliikekulusuhde prosentteina = Liikekulut ennen menevän jälleenvakuutuksen palkkioita x 100 Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta Yhdistetty kulusuhde prosentteina = Vahinkosuhde + liikekulusuhde Yhdistetty kulusuhde (ilman perustekorkokulua) = Vahinkosuhde (ilman perustekorkokulua) + liikekulusuhde Toimintapääoma tilinpäätöksen mukaisessa valuutassa = + oma pääoma ehdotetun voitonjaon vähentämisen jälkeen + tilinpäätössiirtojen kertymä ± sijoitusten arvostuserot ± laskennalliset verovelat - aineettomat hyödykkeet ± muut laissa säädetyt erät Vakavaraisuuspääoma tilinpäätöksen mukaisessa valuutassa = Toimintapääoma + tasoitusmäärä Vakavaraisuuspääoma prosentteina vastuuvelasta = Vakavaraisuuspääoma x 100 Vakuutustekninen vastuuvelka - tasoitusmäärä Vastuunkantokyky prosentteina = Vakavaraisuuspääoma x 100 Vakuutusmaksutuotot 12 kuukaudelta TILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERIAATTEET Tilinpäätös on laadittu noudattaen kirjanpito-, osakeyhtiö- ja vakuutusyhtiölakia sekä Sosiaali- ja terveysministeriön ja Vakuutusvalvontaviraston kirjanpitoa ja tilinpäätöstä koskevia päätöksiä, ohjeita ja määräyksiä. Sijoitusten arvostus ja kirjausperiaatteet Kiinteistöosakkeet on arvostettu hankintamenoon, josta on vähennetty tehdyt arvonalennukset vuosittain tehtävän kiinteistökohtaisen arvion perusteella. Pörssiosakkeet ja rahasto-osuudet on arvostettu hankintahintaan tai sitä alempaan tilinpäätöshetken viimeisen jatkuvan kaupankäynnin mukaisen Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitus Helsingissä 6. päivänä maaliskuuta 2008 Tauno Uitto ostokurssin mukaiseen hintaan. Muut osakkeet ja osuudet on arvostettu hankintamenon suuruisina, joista arvonalennuksia tai arvonkorotuksia ei ole tehty. Rahoitusmarkkinavälineet on arvostettu hankintahintaan. Hankintahinnan ja nimellisarvon erotus on jaksotettu hankintahinnan lisäykseksi tai vähennykseksi. Lainasaamiset on kirjattu taseeseen nimellisarvoon. Vakuutusmaksusaamisten arvostaminen Vakuutusmaksusaamiset on kirjattu nimellisarvoonsa. Suunnitelman mukaiset poistot Suunnitelman mukaisiin poistoihin siirryttiin alkaen menojäännöksestä 1.1.1995. Aineettomien hyödykkeiden poistot on tehty viiden vuoden taloudellisen käyttöajan mukaisin tasapoistoin. Koneiden ja kaluston poistot on tehty EVL:n säännösten mukaisesti. Henkilökunnan eläketurva Henkilökunta on vakuutettu TyEL-eläkkeiden osalta Valion Eläkekassan B-osastossa ja lisäeläkkeiden osalta A-osastossa. Eläkemaksut on jaksotettu maksettujen palkkojen mukaisesti. Heikki Halkilahti toimitusjohtaja Reijo Aalto Pentti Eklund Katariina Pouta 32 VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ 33
TILINTARKASTUSKERTOMUS Valion keskinäisen vakuutusyhtiön yhtiökokoukselle Olemme tarkastaneet Valion Keskinäisen Vakuutusyhtiön kirjanpidon, tilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja hallinnon tilikaudelta 1.1. 31.12.2007. Hallitus ja toimitusjohtaja ovat laatineet toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen, joka sisältää tuloslaskelman, taseen, rahoituslaskelman ja liitetiedot. Suorittamamme tarkastuksen perusteella annamme lausunnon tilinpäätöksestä, toimintakertomuksesta ja hallinnosta. Tilikauden aikaisesta valvontatarkastuksesta on vastannut KHT Jaakko Nyman, joka on antanut siitä erillisen kertomuksen. Tilintarkastus on suoritettu hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Kirjanpitoa sekä toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen laatimisperiaatteita, sisältöä ja esittämistapaa on tarkastettu riittävässä laajuudessa sen toteamiseksi, etteivät tilinpäätös ja toimintakertomus sisällä olennaisia virheitä tai puutteita. Hallinnon tarkastuksessa on selvitetty hallintoneuvoston ja hallituksen jäsenten sekä toimitusjohtajan toiminnan lainmukaisuutta vakuutusyhtiötä koskevien säännösten perusteella. Lausuntonamme esitämme, että tilinpäätös ja toimintakertomus on laadittu kirjanpitolain, vakuutusyhtiölain sekä tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimista koskevien muiden säännösten ja määräysten mukaisesti. Tilinpäätös ja toimintakertomus antavat kirjanpitolaissa tarkoitetulla tavalla oikeat ja riittävät tiedot vakuutusyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta. Toimintakertomus on yhdenmukainen tilinpäätöksen kanssa. Tilinpäätös voidaan vahvistaa sekä vastuuvapaus myöntää hallintoneuvoston ja hallituksen jäsenille sekä toimitusjohtajalle tarkastamaltamme tilikaudelta. Hallituksen esitys tilikauden tuloksen käsittelystä on vakuutus- ja osakeyhtiölain mukainen. Helsinki 26. maaliskuuta 2008 KPMG OY AB PricewaterhouseCoopers Oy KHT-yhteisö Jaakko Nyman KHT Markku Marjomaa KHT HALLINTONEUVOSTON LAUSUNTO Olemme tutustuneet toimintakertomukseen ja tilinpäätökseen ajalta 1.1. 31.12.2007 sekä tilintarkastuskertomukseen. Puollamme tuloslaskelman ja taseen vahvistamista ja yhdymme hallituksen ehdotukseen voiton käyttämisestä. Hallintoneuvostosta ovat erovuorossa: 1. vakuutettujen valitsemista Sirpa Korhonen ja Tarja Loppi 2 osakkaiden valitsemista Kalle Eskola ja Hannu Kainu 3. lisäksi hallintoneuvostoon on valittava uusi jäsen hallituksen jäseneksi valitun Pentti Eklundin tilalle hänen jäljellä olevaksi toimikaudeksi. Helsingissä 28. maaliskuuta 2008 Hallintoneuvoston puolesta Jaakko Rouhiainen puheenjohtaja 34 VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ 35