1 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS TILIKAUSI 1.1. 31.12.2008 Ensto-konserni muodostuu kolmesta yhteisen Ensto-brändin alla toimivasta liiketoimintaalueesta: Ensto Utility Networks, Ensto Enclosures and Components ja Ensto Building Technology. Konsernin emoyhtiö Ensto Oy on EM Group Oy:n kokonaan omistama tytäryhtiö. Miettisen perheen omistaman EM Group Oy:n päätehtävänä on omistaa ja kehittää teollisuus- ja kiinteistöliiketoimintaa. VUOSI 2008 LYHYESTI Vuosi 2008 oli vuonna 1958 perustetun Enston 50. toimintavuosi. Ensto-konsernin liikevaihto vuonna 2008 oli 237,7 M. Edellisen vuoden liikevaihto oli 232,7 M eli liikevaihto kasvoi 2,1 %. Liikevaihto kasvoi suhteellisesti eniten Itä-Euroopan (+9,0 %) markkina-alueella. Liikevoitto vuonna 2008 oli 14,1 M eli 5,9 % liikevaihdosta. Liikevoitto kasvoi 0,8 % edellisvuodesta. Vuoden 2007 liikevoittoon (14,0 M ) sisältyy kytkimessä havaitun tuotevian 4,2 M kuluvaikutus. Kyseinen kertakulu huomioituna liikevoitto on heikentynyt, mikä johtuu haastavasta markkinatilanteesta sekä valuuttakurssimuutoksista Enstolle merkittävillä markkina-alueilla. Konsernin ulkomaan toimintojen osuus liikevaihdosta oli 156,8 M eli 66,0 %. Suomen osuus oli 80,9 M (34,0 %). Muiden Pohjoismaiden yhteenlaskettu osuus konserniliikevaihdosta oli 61,9 M (26,1 %). Muun Euroopan osuus liikevaihdosta oli 89,9 M (37,8 %) ja Euroopan ulkopuolisten maiden osuus 5,0 M (2,1 %). Tilikaudella investoinnit olivat 9,9 M, joka on 0,9 M edellisvuotta enemmän. Vuoden 2008 investoinnit painottuivat Suomeen, jossa otettiin käyttöön toinen lämmitinlinja ja verkonrakennustarvikkeita valmistavat tuotantolaitteet. YRITYSJÄRJESTELYT Ensto perusti kesäkuussa 2008 uuden yrityksen, Ensto Elettrica srl:n Italian Milanoon ja osti liiketoimintakaupalla uutta teknologiaa italialaiselta yritykseltä, Tegis srl:ltä. Tegis on erikoistunut verkonrakennustuotteiden kehittämiseen ja valmistamiseen kylmäkutistemenetelmällä. EM Group Oy ja ranskalaisen Sicame SA:n suurimmat osakkeenomistajat allekirjoittivat syyskuussa 2008 aiesopimuksen liittyen Sicame SA:n liiketoimintojen ja Ensto Utility Networks -liiketoiminta-alueen mahdolliseen yhdistämiseen. Neuvottelut päätettiin keskeyttää tammikuussa 2009. Ensto Oy ja ABB Oy julkistivat tammikuussa 2009 sopimuksen, jonka mukaan Ensto myy 79 % osuutensa Ensto Busch-Jaeger Oy:stä ABB:lle. ABB omistaa tällä hetkellä 21 % Ensto Busch- Jaeger Oy:stä. KONSERNIRAKENNE Enstolla oli toimintaa vuoden 2008 lopussa 18 maassa. Konsernin pääkonttori on Porvoossa, Suomessa.
2 Konserniin kuuluvat seuraavat ulkomaiset sivuliikkeet Ruotsissa: - Ensto Busch-Jaeger Oy filial Sverige, Västberga Allé 5, Hägersten, rek. nro 516403-1436 - Ensto Electric Oy filial Sverige, Västberga Allé 5, Hägersten, rek. nro 516402-8234 - Ensto Control Oy filial Sverige, Västberga Allé 5, Hägersten, rek. nro 516402-7772 - Ensto Sekko Oy filial Sverige, Västberga Allé 5, Hägersten, rek. nro 516402-7954. Saksassa: - Ensto Control, Niederlassung Deutschland, Altrheinstrasse 2, 76744 Wörth, Germany. rek nro 15560960 LIIKETOIMINTA-ALUEET Ensto Building Technology Ensto Building Technology -liiketoiminta-alueen liikevaihto vuonna 2008 oli 118,0 M. Vastaava luku vuonna 2007 oli 116,5 M eli liikevaihto nousi 1,3 %. Vuotta 2008 suunniteltaessa varauduttiin vielä kasvuun. Tilikauden aikana kasvun nähtiin heikkenevän, ja vuoden 2008 viimeinen neljännes oli jo selvästi edellisvuotta heikompi. Ensto Building Technology-liiketoiminta-alueen liikevaihdosta 54,4 % syntyi Suomen ulkopuolelta. Liikevaihto päätyi edellisvuoden tasolle liiketoiminta-alueen suurimmilla markkinoilla Suomessa, Ruotsissa ja Ranskassa. Liikevaihtoon vaikutti erityisesti sähkölämmittimien kysyntä, joka heikkeni Suomen markkinoilla ja toisaalta kasvoi muunmuassa Venäjällä ja muissa IVY-maissa. Liiketoiminta-alueella otettiin käyttöön toinen sähkölämmitinlinja Porvoossa. Näkymät vuodelle 2009 ovat heikkenevät, ja liikevaihdon arvioidaan laskevan vuoden 2008 tasosta. Lisäksi Ensto-Busch Jaegerin yrityskauppa pienentää liiketoiminta-alueen liikevaihtoa noin 40M. Energiatehokkuuteen keskittyvien tuotteiden markkinoiden odotetaan kasvavan, ja Ensto Building Technology tuleekin panostamaan niihin. Ensto Utility Networks Ensto Utility Networks -liiketoiminta-alueen liikevaihto vuonna 2008 oli 84,2 M, jossa kasvua edellisvuoteen oli 1,7 %. Vuonna 2007 liikevaihto oli 82,8 M. Liiketoiminta-alueella otettiin käyttöön noin 2M arvoiset alumiini- ja messinkikomponentteja valmistavat tuotantolaitteet. Myös keskijännitemaakaapelitarvikkeiden osaamista vahvistettiin liiketoimintakaupalla ja perustamalla kylmäkutisteteknologiaa kehittävä yritys Ensto Elettrica Milanoon. Ensto Utility Networks -liiketoiminta-alueen liikevaihdosta 83,4 % syntyi Suomen ulkopuolelta. Myynti kasvoi suhteellisesti eniten Puolassa ja Tsekissä sekä IVY-maissa. Verkonrakennustarvikkeiden myynnin odotetaan laskevan yleisen markkinakehityksen mukaisesti. Myynnin laskun uskotaan olevan vähäisempää EU-maissa kuin muualla maailmassa.
3 Ensto Enclosures and Components Liiketoiminta-alueen liikevaihto vuonna 2008 oli 42,4 M, kun vastaava luku vuonna 2007 oli 40,6 M. Liikevaihto nousi 4,4 %. Liiketoiminta-alueen liikevaihdosta 34,0 % syntyi Pohjoismaiden ulkopuolelta. Myynti Ensto Enclosures and Components -liiketoiminta-alueella kehittyi suotuisasti erityisesti läntisissä teollisuusmaissa, joiden myyntiorganisaation kehittämiseen on parin viime vuoden aikana panostettu. Voimakkainta kasvu oli asiakaskohtaisissa kotelointiratkaisuissa, jotka ovat liiketoiminta-alueen strategisia ydintuotteita. Eräisiin kytkimiin kohdistunut tuotteiden takaisinveto eteni suunnitellusti ja vuoden aikana saatiin takaisin 60% kytkimistä, mitä voidaan pitää hyvänä tuloksena. Takaisinveto jatkuu vielä kuluvana vuonna, jonka aikana se uskotaan saatavan päätökseen. Vuonna 2009 liikevaihdon odotetaan laskevan johtuen talouden taantumasta, ja toimintaa sopeutetaan muuttuneeseen tilanteeseen. Markkinoiden hiljentymistä pyritään kompensoimaan uusilla strategian mukaisilla asiakkuuksilla, joiden voittamiseen kohdennetaan aktiivisesti resursseja. KANNATTAVUUS JA RAHOITUS Enston liikevaihto kasvoi vuonna 2008 kaikilla liiketoiminta-alueilla vain marginaalisesti. Liikevoittoprosentti pieneni edellisvuodesta, eikä kannattavan kasvun tavoitteita saavutettu. Tilikauden liikevoitto (14,1 M ) oli samalla tasolla edelliskauteen (14,0 M ) verrattuna. Liikevoitto kuitenkin heikkeni merkittävästi, mikäli huomioidaan 4,2 M kertaluontoinen kuluvaraus vuoden 2007 liikevoitossa, joka tehtiin kytkintuotannossa esiintyneen kytkinten laatuongelman takia. Ensto-konsernin voitto ennen satunnaiseriä oli 12,2 M (11,9 M ). Tilikauden nettovoitoksi vähemmistöosuuden jälkeen muodostui 6,4 M. Edellisen vuoden vastaava tulos oli 11,9 M, johon sisältyi Enston emoyhtiön antama konserniavustus 5,5 M. Oman pääoman tuotto (ROE) tilikaudella 2008 oli 10,5 % (14,3 %) ja sijoitetun pääoman tuotto (ROI) 11,6% (12,0 %). Konsernitaseen loppusumma oli vuoden 2008 päättyessä 180,0 M (187,0 M ). Omavaraisuusaste oli vuoden lopussa 41,9 % (38,1 %). INVESTOINNIT JA KEHITYSTOIMINTA Tilikauden bruttoinvestoinnit olivat 9,9 M (9 M ). Suurimmat investoinnit olivat verkonrakennustarvikkeiden tuotantolaitteet sekä uusi lämmitinlinja Porvoossa. Tutkimus- ja kehitysmenojen määrä oli 6,1 M (5,8 M ) eli 2,6 % (2,5 %) liikevaihdosta. ARVIO TOIMINNAN RISKEISTÄ JA EPÄVARMUUSTEKIJÖISTÄ Ensto-konsernin riskienhallintapolitiikasta vastaa konsernihallinto. Yhtiön strategiset ja operatiiviset riskit eivät poikkea toimialan strategisista ja operatiivisista riskeistä ja niitä voidaan siten luonnehtia tavanomaisiksi, joskin riskit korostuvat taloudellisen taantuman vallitessa. Strategisiksi ja operatiivisiksi riskeiksi luokitellaan lähinnä kilpailutilanne, mahdolliset muutokset asiakkaiden preferensseissä, raaka-aineiden mahdolliset hintaheilahtelut, mahdolliset häiriöt raaka-ainetoimituksissa sekä myyntisaamisten luottotappioriskit.
4 Tällä hetkellä Enston päämarkkinoita leimaa huomattava epävarmuus, joka heijastuu niin kysyntään kuin valuutta- ja korkoriskien lisääntymiseen. Yhtiön johto ja konsernihallinto kiinnittää erityistä huomiota valuuttariskien ja myyntisaamisriskien hallintaan. Konsernilla on omaisuus- ja keskeytysvakuutus sekä toiminnan- ja tuotevastuuvakuutus vahinkoriskien minimoimiseksi. Konsernin rahoitus on keskitetty emoyhtiöön ja Ensto-konsernin rahoitus hoidetaan pääsääntöisesti konsernin sisäisillä lainoilla. LAATU JA YMPÄRISTÖ Enston Suomen ja Viron yhtiöiden toimintajärjestelmät on sertifioitu ISO 9001:2000 ja ISO 14001:2004 -standardien mukaan. Puolan, Unkarin, Norjan ja Iso-Britannian yhtiöiden laatujärjestelmät on sertifioitu ISO 9001:2000 -standardin mukaan. Ensto toimii EU-direktiivien WEEE (Waste from Electrical and Electronic Equipment) ja RoHS (Restrictions of certain Hazardous Substances) -direktiivejä noudattaen ja ao. maiden kansallisen lainsäädännön mukaan. JOHTO Enston hallituksen jäsenmääräksi vahvistettiin viisi yhtiökokouksessa 6.3.2008. Yhtiökokouksessa valittiin hallituksen jäseniksi Timo Miettinen (puheenjohtaja), Risto Anttonen, Heikki Mairinoja, Marjo Raitavuo ja Esa Saarinen. Ensio Miettinen on jättäytynyt hallitustyöskentelystä. Enston toimitusjohtajana toimii DI Jukka Koskinen. Enston henkilöstöjohtajaksi nimitettiin 1.9.2008 alkaen KTM Sari Näkki. Enston johtoryhmään kuuluivat 31.12.2008 Jukka Koskinen, Seppo Martikainen, Sari Näkki, Markku Wederhorn, Hannu Keinänen, Keijo Mäkelä ja Marjut Haverinen. Seppo Martikainen jäi eläkkeelle 31.12.2008. HENKILÖSTÖ Ensto-konsernin henkilöstön määrä oli tilikauden lopussa 1489 henkilöä ja keskimäärin henkilöstöä oli vuoden aikana 1520. Vastaava luku vuotta aiemmin oli 1500 (keskimääräinen 1524). Toukokuussa 2008 järjestettiin Ensto Neuvoston kokous, joka kokosi työntekijöiden edustajia 12 eri maasta. Ensto Neuvosto on EU-lainsäädäntöön pohjautuva sisäisen viestinnän foorumi. YHTIÖKOKOUS Enston varsinainen yhtiökokous pidettiin 6.3.2008. TILINTARKASTAJAT Tilintarkastajana toimii KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers, vastuunalaisena tilintarkastajana Riikka Harjula, KHT. OSAKKEET JA OMISTUS Tiedot osakkeenomistajista 31.12.2008
5 Ensto Oy:n osakepääoma jakautuu 781 200 K-osakkeeseen (20 ääntä) ja 13 717 500 E-osakkeeseen (yksi ääni). Molemmilla osakesarjoilla on yhtäläiset oikeudet osinkoon. EM Group Oy on Ensto Oy:n emoyhtiö. Ensto Oy:n omistus jakautui tilikauden 2008 päättyessä seuraavasti: Osakkaat Kpl Osuus osakkeista, % EM Group Oy 13 717 500 E 94,6 46,8 EM Group Oy 781 200 K 5,4 53,2 Osakkeet yhteensä 14 498 700 100,0 100,0 Osuus äänistä, % NÄKYMÄT Enston näkymät useilta markkinoilta vuodelle 2009 ovat epävarmat. Vuoden 2008 viimeisellä neljänneksellä liikevaihto ja tuotantomäärät pienenivät edellisvuoteen verrattuna. Markkina- ja kysyntätilanteen odotetaan säilyvän haastavana vuonna 2009. Rakentamisen kysynnän odotetaan heikkenevän perinteisillä markkinoilla Pohjoismaissa. Valuuttakurssien heilahtelujen useilla markkina-alueilla odotetaan heikentävän kannattavuutta ja aiheuttavan epävarmuutta. Markkinoiden hiljentymistä ja valuuttakurssien vaikutusta heikkenevään kannattavuuteen pyritään kompensoimaan kohdentamalla resursseja entistä tarkemmin. Uuteen kysyntätilanteeseen suunniteltujen sopeuttamistoimenpiteiden ennakoidaan nostavan vuoden 2009 kuluja, mutta vaikuttavan myönteisesti kannattavuuteen vuonna 2010. Liikevaihdon odotetaan heikkenevän vuonna 2009 Ensto Busch-Jaegerin yrityskaupan ja heikentyneen kysyntätilanteen johdosta. HALLITUKSEN VOITONJAKOEHDOTUS Emoyhtiön tilikauden voitto on 2 253 302 euroa, jonka jälkeen emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat tilinpäätöksessä ovat 10 404 100 euroa. Hallitus ehdottaa, että osinkoa ei jaeta tilikaudelta 2008 ja, että yhtiön jakokelpoiset varat, 10 404 100 euroa jätetään vapaaseen pääomaan. ------------------
6 Liite. Taloudellisten tunnuslukujen yhteenveto vuonna 2008 ENSTO GROUP M TULOSLASKELMA 2008 2007 Muutos-% 2006 Liikevaihto 237,7 232,7 2,1 209,1 Liikevoitto 14,1 14,0 0,8 14,9 % liikevaihdosta 5,9 6,0 7,1 Tilikauden voitto/tappio 6,4 11,9-51,6 9,1 Liikevaihto liiketoiminta-alueittain Ensto Building Technology 117,9 116,5 1,3 109,1 Ensto Utility Networks 84,2 82,8 1,7 72,7 Ensto Enclosures and Components 42,4 40,6 4,4 34,0 Liikevaihto markkina-alueittain Suomi 80,9 79,7 1,6 75,0 Muut Pohjoismaat 61,9 62,4-0,8 53,6 Länsi-Eurooppa 32,6 32,4 0,7 27,7 Itä- ja Keski-Eurooppa 57,2 52,5 9,0 48,4 Muut maat 5,0 5,8-13,4 4,4 Taseen loppusumma 180,0 187,0-3,7 161,5 Bruttoinvestoinnit 9,9 9,0 9,6 7,6 % liikevaihdosta 4,2 3,9 3,6 Tutkimus- ja kehitysmenojen määrä 6,1 5,8 4,8 5,3 % liikevaihdosta 2,6 2,5 2,6 Tilauskanta 7,8 9,2-15,0 6,9 Henkilöstö keskimäärin 1520 1524-0,3 1371