Saadut tilaukset kasvoivat kaikilla liiketoimintalinjoilla vertailukelpoinen EBITA kasvoi Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 218 23. lokakuuta 218 Pasi Laine, toimitusjohtaja Kari Saarinen, talousjohtaja
Sisältö Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 218 1 2 3 4 5 6 Q3/218 lyhyesti Liiketoimintalinjojen kehitys Valmet vie toimialaa eteenpäin teollisen internetin avulla Taloudellinen kehitys Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät Yhteenveto kaudesta Q3/218 7 Liitteet 2 23. lokakuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 218
Q3/218 lyhyesti
Q3/218 lyhyesti Saadut tilaukset kasvoivat 381 miljoonaan euroon vakaassa liiketoiminnassa 1 Saadut tilaukset kasvoivat 57 miljoonaan euroon projektiliiketoiminnassa 2 Liikevaihto kasvoi 765 miljoonaan euroon Tilauskanta pysyi edellisvuoden tasolla 2,8 miljardissa eurossa Vertailukelpoinen EBITA kasvoi 61 miljoonaan euroon ja marginaali oli 8, % Nettovelkaantuneisuusaste oli -11 % 217 luvut on oikaistu johtuen IFRS 15 -standardin käyttöönotosta. 1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat. Automaatio-liiketoimintalinjan osalta luku sisältää sisäiset saadut tilaukset muilta liiketoimintalinjoilta. 2) Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat. 4 23. lokakuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 218
Valmet kaudella Q3/218 Saadut tilaukset 94 miljoonaa euroa Liikevaihto 765 miljoonaa euroa Saadut tilaukset liiketoimintalinjoittain 32% % 32% % Saadut tilaukset alueittain 12% % 22% % 16% % Vertailukelpoinen EBITA 61 miljoonaa euroa 6% % Vertailukelpoinen EBITAmarginaali 8, % 29% % 7% 7 % 43% Henkilöstö 12 481 Palvelut Automaatio Sellu ja energia Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Paperit Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue 5 23. lokakuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 218
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Saadut tilaukset kasvoivat 94 miljoonaan euroon kaudella Q3/218 Saadut tilaukset (milj. euroa) 1 4 1 2 3 5 3 Saadut tilaukset kaudella Q1 Q3/218 alueittain Aasian ja Tyynenmeren alue 1% % Pohjois- Amerikka 22% 1 8 6 4 2 1 11 1 23 466 48 58 781 725 793 83 692 788 857 1 5 796 743 727 89 865 94 2 5 2 1 5 1 5 Kiina 17 17% % Etelä- Amerikka 66% % EMEA 44% % Saadut tilaukset (vasen) Viim. 4 neljännestä (oikea) Vakaassa liiketoiminnassa saadut tilaukset kasvoivat 381 miljoonaan euroon kaudella Q3/218 Projektiliiketoiminnassa saadut tilaukset kasvoivat 57 miljoonaan euroon kaudella Q3/218 EMEA-alueen ja Pohjois-Amerikan osuus oli 67 % saaduista tilauksista ensimmäisen kolmen vuosineljänneksen aikana 6 23. lokakuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 218
Vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset olivat yhteensä 1 649 miljoonaa euroa viimeisen neljän vuosineljänneksen aikana Saadut tilaukset (milj. euroa) vakaassa liiketoiminnassa 1 6 1 8 5 4 3 267 273 242 273 293 42 95 33 342 78 75 394 49 81 88 344 8 372 87 443 88 424 13 359 383 75 11 439 445 93 12 381 81 1 5 1 2 9 2 1 267 273 242 273 293 37 252 267 313 321 264 284 355 321 284 282 346 344 3 6 3 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Palvelut (vasen) Automaatio, yhteensä (sis. sisäisen) (vasen) Viimeiset 4 neljännestä (oikea) Vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset kasvoivat kaudella Q3/218 1) Sisältäen sisäiset tilaukset Automaatio-liiketoimintalinjan osalta. 7 23. lokakuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 218
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Tilauskanta 2 791 miljoonaa euroa kauden Q3/218 lopussa Tilauskanta (milj. euroa) Tilauskannan rakenne 3 2 5 2 1 972 2 46 2 312 1 998 2 64 2 28 2 117 2 74 2 27 2 16 2 192 2 283 2 74 2 714 2 72 2 458 2 583 2 621 2 791 ~3 % 1 5 1 ~7 % 5 Vakaa liiketoiminta Projektiliiketoiminta Tilauskanta oli 17 miljoonaa euroa korkeampi kuin kauden Q2/218 lopussa Noin 3 % tilauskannasta kuuluu vakaaseen liiketoimintaan 8 23. lokakuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 218
Liiketoimintalinjojen kehitys
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Palvelut: Saadut tilaukset kasvoivat ja liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) Q1 Q3/217: 96 milj. euroa Q1 Q3/218: 99 milj. euroa Q1 Q3/217: 838 milj. euroa Q1 Q3/218: 854 milj. euroa 4 35 3 25 355 267 273 273 293 37 313 321 346 344 321 242 252 267 264 284 3 284 282 1 6 1 4 1 2 1 4 35 3 25 34 34 314 34 316 325 32 224 251 278 286 284 268 282 257 235 242 252 247 1 6 1 4 1 2 1 2 8 2 8 15 6 15 6 1 4 1 4 5 2 5 2 Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q3/217 - Saadut tilaukset kasvoivat Pohjois-Amerikassa, Kiinassa ja EMEA-alueella, pysyivät edellisvuoden tasolla Aasian ja Tyynenmeren alueella ja laskivat Etelä-Amerikassa - Saadut tilaukset kasvoivat Telat-, Prosessiosat-, Kudokset- ja Tehdasparannukset -liiketoimintayksiköissä ja laskivat Energia ja ympäristö -liiketoimintayksikössä Liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla 1 23. lokakuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 218
Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Automaatio 1 : Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat Saadut tilaukset 2 (milj. euroa) Liikevaihto 2 (milj. euroa) Q1 Q3/217: 267 milj. euroa Q1 Q3/218: 276 milj. euroa Q1 Q3/217: 22 milj. euroa Q1 Q3/218: 233 milj. euroa 12 1 8 6 4 2 62 62 95 1 85 78 75 81 8 8 15 7 67 66 88 6 82 8 87 88 7 9 16 72 78 72 13 12 91 75 13 62 11 9 91 93 12 18 81 11 11 82 84 7 45 375 3 225 15 75 12 1 8 6 4 2 55 55 79 11 72 6 68 66 11 6 95 66 9 58 81 8 73 69 4 65 99 5 94 72 12 59 8 8 73 68 8 6 115 11 14 69 1 59 9 14 76 73 9 64 45 375 3 225 15 75 Saadut tilaukset, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta) Saadut tilaukset, ulkoinen Saadut tilaukset, yhteensä (sis. sisäisen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta) Liikevaihto, ulkoinen Liikevaihto, yhteensä (sis. sisäisen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q3/217 - Saadut tilaukset kasvoivat Kiinassa, Aasian ja Tyynenmeren alueella sekä Pohjois-Amerikassa, pysyivät edellisvuoden tasolla EMEA-alueella ja laskivat Etelä-Amerikassa - Saadut tilaukset kasvoivat energia ja prosessi -liiketoiminnassa ja pysyivät edellisvuoden tasolla sellu ja paperi -liiketoiminnassa Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q3/217 1) Kommentit viittaavat saatuihin tilauksiin ja liikevaihtoon, jotka sisältävät myös sisäiset saadut tilaukset ja liikevaihdon. 2) Kauden Q1/215 saadut tilaukset, Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä ja Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä on laskettu Metson raportoitujen lukujen ja pro forma -lukujen ilman Prosessiautomaatiojärjestelmiä perusteella, ja ovat näin ollen vain viitteellisiä. 11 23. lokakuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 218
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Sellu ja energia: Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) Q1 Q3/217: 527 milj. euroa Q1 Q3/218: 549 milj. euroa Q1 Q3/217: 581 milj. euroa Q1 Q3/218: 631 milj. euroa 7 6 622 56 1 4 1 2 7 6 1 4 1 2 5 1 5 1 4 3 2 1 259 261 275 238 247 265 26 18 138 141 151 192 122 96 66 85 272 8 6 4 2 4 3 2 1 312 229 234 222 231 245 262 215 181 181 196 187 189 192 2 219 23 25 223 8 6 4 2 Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q3/217 - Saadut tilaukset kasvoivat Kiinassa, Pohjois-Amerikassa, Aasian ja Tyynenmeren alueella sekä EMEA-alueella ja laskivat Etelä-Amerikassa - Saadut tilaukset kasvoivat energialiiketoiminnassa ja laskivat selluliiketoiminnassa - Laivojen rikkipesuritilaukset yhteensä noin 1 miljoonaa euroa kaudella Q3/218 Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q3/217 12 23. lokakuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 218
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Paperit: Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) Q1 Q3/217: 832 milj. euroa Q1 Q3/218: 921 milj. euroa Q1 Q3/217: 48 milj. euroa Q1 Q3/218: 657 milj. euroa 4 35 3 25 2 212 19 197 199 186 353 314 299 275 27 246 243 23 176 1 2 1 5 9 75 6 4 35 3 25 2 186 177 185 2 157 165 138 188 144 165 17 34 223 237 196 1 2 1 5 9 75 6 15 1 128 142 149 129 19 45 3 15 1 114 18 12 97 45 3 5 15 5 15 Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q3/217 - Saadut tilaukset kasvoivat Etelä-Amerikassa, Aasian ja Tyynenmeren alueella sekä Pohjois-Amerikassa ja laskivat Kiinassa ja EMEA-alueella - Saadut tilaukset kasvoivat pehmopaperiliiketoiminnassa ja laskivat kartonki ja paperi -liiketoiminnassa Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q3/217 13 23. lokakuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 218
Valmet vie toimialaa eteenpäin teollisen internetin avulla
Valmet muuttaa teollisen internetin ja digitalisaation huippusuorituskyvyksi ja erinomaiseksi asiakaskokemukseksi Teollisen internetin sovellukset ja palvelut Datan visualisointi, raportointi ja neuvonta Koneiden ja laitteiden luotettavuuden optimointi Toimintojen suorituskyvyn optimointi Viisi maailmanlaajuista ja kaksi alueellista suorituskykykeskusta Etävalvonta ja -optimointi Asiantuntijatuki tarpeen mukaan Datan louhinta ja analyysi Asiakasportaali Valmetin asiantuntemus ja verkkopalvelut yhdellä alustalla Neljä moduulia ja lisää tulossa Asiantuntijoiden pikalinja Mahdollisuudet Oppiminen Toiminnot Ratkaisuekosysteemi Valmet tuo yhteen alan johtavat toimijat Luomaan uusia lisäarvoa tuottavia sovelluksia ja palveluja asiakkaille Nykyiset kumppanit ekosysteemissä ovat Tieto, Kemira ja Energy Opticon Älykkäät laitteet ja automaatio 15 23. lokakuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 218
Asiakkaamme hyödyntävät jo tänä päivänä laajasti Valmetin teollisen internetin palveluita Esimerkkejä tuloksista: Valmetin osaamisverkosto Energiansäästö paperikoneen etäoptimoinnilla Asiakkaan asiantuntijat Valmetin asiantuntijat Säästöt per diagnostiikan ja etätuen avulla estetty suunnittelematon alasajo Asiakasteollisuuskohtaiset Valmet suorituskykykeskukset 2 35 54 9 5 46 Kehitystä Alueelliset suorituskykykeskukset Kiinassa ja Pohjois- Amerikassa Kehittyneiden säätöjen toimitusta Online-yhteyttä asiakkaiden kanssa Suorituskykysopimusta, joihin sisältyy etäyhteydet Asiakasta 13 eri maasta, joita palveltiin kartonki- ja paperisuorituskykykeskuksessa edellisen 6 kuukauden aikana Analytiikan hyödyntämiseen asiakkaan kanssa 16 23. lokakuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 218
Taloudellinen kehitys
Avainluvut Milj. euroa Q3/218 Q3/217 Muutos Q1 Q3/218 Q1 Q3/217 Muutos Saadut tilaukset 94 743 27 % 2 696 2 544 6 % Tilauskanta 1 2 791 2 72 3 % 2 791 2 72 3 % Liikevaihto 765 715 7 % 2 34 2 91 12 % Vertailukelpoinen EBITA 61 56 1 % 144 138 5 % % liikevaihdosta 8, % 7,8 % 6,2 % 6,6 % EBITA 55 49 12 % 131 133-1 % Liikevoitto (EBIT) 48 41 16 % 19 19 % % liikevaihdosta 6,3 % 5,8 % 4,7 % 5,2 % Tulos per osake, euroa,23,18 26 %,52,48 8 % Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) ennen veroja 2 13 % 12 % Liiketoiminnan rahavirta 119 78 52 % 141 23-31 % Nettovelkaantuneisuusaste 1-11 % -3 % Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät: -6 miljoonaa euroa kaudella Q3/218 (-6 milj. euroa kaudella Q3/217), -13 miljoonaa euroa kaudella Q1 Q3/218 (-5 milj. euroa kaudella Q1 Q3/217) 1) Kauden lopussa. 2) Annualisoitu. Vuoden 217 lukujen laskennassa on käytetty oikaisemattomia lukuja vuodelta 216 18 23. lokakuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 218
Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/217 Q2/217 Q3/217 Q4/217 Q1/218 Q2/218 Q3/218 Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/217 Q2/217 Q3/217 Q4/217 Q1/218 Q2/218 Q3/218 Bruttokatteen sekä myynnin ja hallinnon yleiskustannusten kehitys Bruttokate (milj. euroa ja % liikevaihdosta) Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset (milj. euroa ja % liikevaihdosta) 25 23 % 25 % 25 25 % 2 2 % 2 2 % 15 % 15 15 % 15 15 % 1 1 % 1 1 % 5 5 % 5 5 % % % Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea) Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea) Bruttokate oli 23 % liikevaihdosta (23 % kaudella Q3/217) Projektiliiketoiminnan osuus liikevaihdosta oli suurempi kaudella Q3/218 Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset kasvoivat 4 miljoonaa euroa Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset olivat 15 % liikevaihdosta (16% kaudella Q3/217) 19 23. lokakuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 218
Vertailukelpoisen EBITA-marginaalin kehitys Liikevaihto ja vertailukelpoinen EBITA (milj. euroa ja %) 519 295 224 588 59 3,7 % 5,5 % 337 354 251 235 777 6,1 % 498 278 561 3,5 % 319 242 779 6,9 % 48 371 734 6,4 % 4 334 854 7,3 % 445 49 652 4,8 % 338 314 84 7,1 % 427 377 7,5 % 685 334 351 785 7,2 % 375 411 7,8 % 732 715 645 5,3 % 6,5 % 357 37 333 374 345 311 967 8,4 % 523 444 732 426 3, % 36 844 7,2 % 442 41 8, % 765 419 346 Tavoite 8 1 % Projektiliiketoiminta Vakaa liiketoiminta Vertailukelpoinen EBITA-%,7 % Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 4 22 32 48 19 54 47 63 31 57 52 56 34 48 56 81 22 61 61 Vertailukelpoinen EBITA (milj. euroa) Liikevaihto ja vertailukelpoinen EBITA kasvoivat verrattuna kauteen Q3/217 - Kannattavuus parani korkeammasta liikevaihdosta johtuen 2 23. lokakuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 218
Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/217 Q2/217 Q3/217 Q4/217 Q1/218 Q2/218 Q3/218 Liiketoiminnan rahavirta Liiketoiminnan rahavirta (milj. euroa) 214: 236 milj. euroa 215: 78 milj. euroa 216: 246 milj. euroa 217: 291 milj. euroa Q1 Q3/218: 141 milj. euroa 14 12 1 117 122 119 8 6 4 2-2 43 46 3-2 17 16 64 3 33 88 94 31 78 89 19 3-4 Nettokäyttöpääoman muutos 1 65 miljoonaa euroa kaudella Q3/218 Liiketoiminnan rahavirta 119 miljoonaa euroa kaudella Q3/218 Investoinnit 21 miljoonaa euroa kaudella Q3/218 1) Nettokäyttöpääoman muutos lyhennetyssä konsernin rahavirtalaskelmassa. 21 23. lokakuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 218
Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/217 Q2/217 Q3/217 Q4/217 Q1/218 Q2/218 Q3/218 Nettokäyttöpääoma -12 % liukuvista 12 kuukauden saaduista tilauksista Nettokäyttöpääoma ja saadut tilaukset (milj. euroa) 1 5 3 % 1 5 1 11 1 23 466 48 58 781 725 793 83 692 788 857 1 5 796 743 727 89 865 94 2 % 1 % - 5-235 -249-345 -353-317 -265-244 -238-194 -181-265 -294-378 -335-37 -387-384 -362-427 % -1 % -1-2 % Saadut tilaukset (vas) Keskim. nettokäyttöpääoma/liukuvat 12 kuukauden saadut tilaukset (oik) Nettokäyttöpääoma (vas) Nettokäyttöpääoma/liukuvat 12 kuukauden saadut tilaukset (oik) Nettokäyttöpääoma -427 miljoonaa euroa, joka vastaa -12 % liukuvista 12 kuukauden saaduista tilauksista Nettokäyttöpääoma ei sisällä osinkovelasta johtuvaa nettokäyttöpääoman muutosta, johon ei liity maksutapahtumaa. 22 23. lokakuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 218
214 215 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 214 215 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Nettovelka ja nettovelkaantuneisuusaste laskivat verrattuna kauteen Q3/217 Nettovelka (milj. euroa) ja nettovelkaantuneisuusaste (%) Omavaraisuusaste (%) 3 3 % 5 % 2 1-1 -2 21 % 24 % 27 % 231 15 % 178 192 126-166 6 % 52-3 % -27 4 % 31-3 % -3-1 -12-11 % -12 % % -4-98 -11 % 2 % 1 % % -1 % -2 % 45 % 4 % 35 % 3 % 25 % 2 % 15 % 1 % 42 % 36 % 35 % 36 % 38 % 37 % 39 % 41 % 41 % 42 % 39 % 41 % 43 % -21 % 5 % -3-3 % % Nettovelka Nettovelkaantuneisuusaste Nettovelkaantuneisuusaste (-11 %) ja nettovelka (-98 miljoonaa euroa) laskivat verrattuna sekä kauteen Q2/218 että Q3/217 Omavaraisuusaste kasvoi verrattuna kausiin Q2/218 ja Q3/217 Automaation hankinta saatettiin loppuun 1. huhtikuuta 215. 23 23. lokakuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 218
Sitoutunut pääoma ja vertailukelpoinen sitoutuneen pääoman tuotto Sitoutunut pääoma (milj. euroa) ja vertailukelpoinen sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), ennen veroja 1 (%) 985 967 92 877 1 239 1 24 12 % 1 214 1 231 14 % 14 % 1 184 1 194 13 % 12 % 1 167 14 % 1 195 13 % 1 112 14 % 1 138 1 141 1 137 16 % 14 % 13 % 1 33 1 49 16 % 17 % 18 % 1 79 Tavoite 15 2 % 1 % 1 % 1 % 2 % 2 % Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Sitoutunut pääoma Vertailukelpoinen ROCE (ennen veroja), liukuva 12 kk Tavoite vertailukelpoiselle sitoutuneen pääoman tuotolle (ROCE): 15 2 % 1) Liukuvat 12 kuukautta. Vuoden 213 carve-out-perusteisia lukuja on käytetty Q1 Q3/214 -lukujen laskennassa. Vuoden 217 avainlukujen laskennassa on käytetty oikaisemattomia vuoden 216 lukuja. 24 23. lokakuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 218
Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät
Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät Tulosohjeistus vuodelle 218 (annettu 17. heinäkuuta 218) Tulosohjeistus Valmet arvioi, että liikevaihto vuonna 218 kasvaa verrattuna vuoteen 217 (3 58 milj. euroa), ja että tulos (vertailukelpoinen EBITA) vuonna 218 kasvaa verrattuna vuoteen 217 (218 milj. euroa). Lyhyen aikavälin markkinanäkymät Q4/217 Q1/218 Q2/218 Q3/218 Palvelut Automaatio Hyvä Hyvä Hyvä Hyvä Hyvä Hyvä Hyvä Hyvä Sellu ja energia Sellu Heikko Heikko Heikko Tyydyttävä Energia Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Paperit Kartonki ja paperi Pehmopaperi Hyvä Hyvä Hyvä Hyvä Hyvä Hyvä Hyvä Hyvä Lyhyen aikavälin markkinanäkymät perustuvat asiakasaktiviteettiin (5 %) sekä Valmetin kapasiteetin käyttöasteeseen (5 %) ja on annettu seuraavalle kuudelle kuukaudelle kyseisen vuosineljänneksen päättymisestä. Asteikko on heikko tyydyttävä hyvä. 26 23. lokakuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 218
Yhteenveto osavuosikatsauksesta Q3/218
Q3/218 lyhyesti Saadut tilaukset kasvoivat 381 miljoonaan euroon vakaassa liiketoiminnassa 1 Saadut tilaukset kasvoivat 57 miljoonaan euroon projektiliiketoiminnassa 2 Liikevaihto kasvoi 765 miljoonaan euroon Tilauskanta pysyi edellisvuoden tasolla 2,8 miljardissa eurossa Vertailukelpoinen EBITA kasvoi 61 miljoonaan euroon ja marginaali oli 8, % Nettovelkaantuneisuusaste oli -11 % 217 luvut on oikaistu johtuen IFRS 15 -standardin käyttöönotosta. 1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat. Automaatio-liiketoimintalinjan osalta luku sisältää sisäiset saadut tilaukset muilta liiketoimintalinjoilta. 2) Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat. 28 23. lokakuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 218
Liitteet
Rahoitusvelkojen rakenne Korolliset velat 21 miljoonaa euroa 3. syyskuuta 218 Korollisten velkojen määrä (milj. euroa) Pääasialliset rahoituslähteet 25 2 Lähde Lainat pankeilta ja rahoituslaitoksilta Määrä 21 miljoonaa euroa 15 1 5 2 miljoonaa euroa sitova luottolimiittisopimus 1 2 miljoonaa euroa kotimainen yritystodistusohjelma Käyttämätön Käyttämätön 217 218 219 22 221 222 223 224 225 1) 2 miljoonan euron syndikoitu valmiusluottosopimus erääntyy 14. tammikuuta 223 sisältäen option jatkaa lainaa vuodella. Pitkäaikaisten lainojen keskimääräinen maturiteetti on 3,5 vuotta - Keskimääräinen korko on 1,3 % 3 23. lokakuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 218
Suurimmat osakkeenomistajat 3. syyskuuta 218 Perustuu Euroclear Finland Oy:ltä saatuihin tietoihin Suurimmat osakkeenomistajat # Osakkeenomistajan nimi Osakkeiden lukumäärä %-osuus osakkeista ja äänistä 1 Solidium Oy 1 16 695 287 11,14 % 2 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 4 165 465 2,78 % 3 Työeläkeyhtiö Elo 3 6 2,4 % 4 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3 416 2,28 % 5 Valtion Eläkerahasto 1 545 1,3 % 6 Keva 1 52 166 1, % 7 OP-rahastot 1 282 552,86 % 8 Evli-rahastot 1 116,74 % 9 Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 1 22 537,68 % 1 Danske Invest -rahastot 89 442,54 % 1 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä 35 154 449 23,45 % Muut osakkeenomistajat 114 71 17 76,54 % Yhteensä 149 864 619 1 % 1) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö 31 23. lokakuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 218
Omistusrakenne 3. syyskuuta 218 Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 51.3 % Solidium Oy 11,1 % Suomalaiset yksityissijoittajat 13,1 % Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt 24,6 % Sektori Omistajien määrä %-osuus omistajista Osakemäärä % osakkeista Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 1 339,8 % 76 797 478 51,3 % Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt 2 372 5,3 % 36 784 491 24,6 % Solidium Oy 2, % 16 695 287 11,1 % Suomalaiset yksityissijoittajat 42 23 94, % 19 579 283 13,1 % Yhteistilillä, % 8 8, % Yhteensä 44 914 1, % 149 864 619 1, % Omistusrakenne perustuu Tilastokeskuksen sektoriluokitukseen. 1) Joista hallintarekisteröityjä osakkeita 74 932 71 kpl 2) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö 32 23. lokakuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 218
12/213 3/214 6/214 9/214 12/214 3/215 6/215 9/215 12/215 3/216 6/216 9/216 12/216 3/217 6/217 9/217 12/217 3/218 6/218 9/218 Ulkomaisten omistajien osuus ja osakkeenomistajien lukumäärä 56 % 54 % 52 % 5 % 48 % 46 % 44 % 42 % 59 57 55 53 51 49 47 45 43 Ulkomaiset omistajat (vas) Omistajien lukumäärä (oik) 33 23. lokakuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 218
Raakaöljy, höyryhiili, maakaasu ja sähkö Eurooppa 14 12 1 8 6 4 2 1/213 7/213 1/214 7/214 1/215 7/215 1/216 7/216 1/217 7/217 1/218 7/218 CIF ARA höyryhiili (USD/t) Brent raakaöljy (USD/barrel) Maakaasu spot-hinta NBP (GBP/therm) 1 8 6 4 2-2 1/213 7/213 1/214 7/214 1/215 7/215 1/216 7/216 1/217 7/217 1/218 7/218 European Energy Exchange, Phelix (EUR/MWh) Nordpool Power (EUR/MWh) UK:n peruskuorma (GBP/MWh) 34 23. lokakuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 218 Lähde: Bloomberg
Raakaöljy, höyryhiili, maakaasu ja sähkö Yhdysvallat 12 1 8 6 4 2 1/213 5/213 9/213 1/214 5/214 9/214 1/215 5/215 9/215 1/216 5/216 9/216 1/217 5/217 9/217 1/218 5/218 9/218 6 5 4 3 2 1 WTI raakaöljy (USD/barrel) (vasen) FOB höyryhiili Richards Bay (USD/t) (vasen) Henry Hub kaasu (USD/MMBtu) (oikea) 25 2 15 1 5 85 8 75 7 65 Sähkön spot-hinta, PJM (USD/MWh) (vasen) Sähkön spot-hinta, NEPOOL (USD/MWh) (vasen) USA:n hyödykekapasiteetin käyttöaste, % (oikea) 35 23. lokakuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 218 Lähde: Bloomberg
1/213 3/213 5/213 7/213 9/213 11/213 1/214 3/214 5/214 7/214 9/214 11/214 1/215 3/215 5/215 7/215 9/215 11/215 1/216 3/216 5/216 7/216 9/216 11/216 1/217 3/217 5/217 7/217 9/217 11/217 1/218 3/218 5/218 7/218 9/218 Euroopan hiilipäästöoikeudet 3 25 2 15 1 5 European Energy Exchange (EEX) spot-hinta (EUR/t) 36 23. lokakuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 218 Lähde: Bloomberg
Olennainen huomautus TÄRKEÄÄ: Seuraava koskee tätä dokumenttia, siihen liittyvää suullista esitystä joko Valmetin (jäljempänä Yhtiö ) tai sitä edustavan henkilön toimesta sekä kyselytilaisuuksia, jotka seuraavat suullisia esityksiä (nämä yhdessä jäljempänä, Informaatio ). Informaatiota saavana sitoudut noudattamaan seuraavia ehtoja. Mahdollisten sijoittajien tulee suorittaa omat itsenäiset tutkimuksensa ja arviointinsa koskien Yhtiön liiketoimintaa ja taloudellistaa tilaa ennen Yhtiön arvopapereita koskevan sijoituspäätöksen tekemistä. Informaatio ei ole suunnattu tai tarkoitettu jaettavaksi tai käytettäväksi missään valtiossa tai muulla lainkäyttöalueella mikäli Informaation jakelu tai käyttö olisi vastoin lakia tai määräyksiä tai vaatisi rekisteröintiä tai lisensiointia tällaisella lainkäyttöalueella. Informaatio ei ole tarjous merkitä tai ostaa Yhtiön arvopapereita eikä se muodosta suositusta koskien mitään arvopapereita. Mitään Yhtiön arvopapereita ei ole tarjottu tai myyty, suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin, eikä mitään Yhtiön arvopapereita ole rekisteröity eikä niitä tulla rekisteröimään vuoden 1933 Yhdysvaltojen Arvopaperilain (muutoksineen) (jäljempänä Yhdysvaltain arvopaperilaki ) tai minkään Yhdysvaltojen osavaltion arvopaperilakien mukaisesti, eikä niitä saa siten tarjota tai myydä tarjota tai myydä suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin (kuten Yhdysvaltain Arvopaperilain Regulation S säännöksessä on määritelty), ellei niitä ole rekisteröity Yhdysvaltain arvopaperilain mukaisesti tai Yhdysvaltain arvopaperimarkkinalain rekisteröintivaatimuksista säädetyn poikkeuksen mukaisesti ja soveltuvia Yhdysvaltain osavaltioiden arvopaperimarkkinalakeja noudattaen. Informaatio sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Kaikki lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiseikkoja, ovat lausumia tulevaisuuden odotuksista. Tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat Yhtiön tämänhetkisiin odotuksiin ja arvioihin Yhtiön taloudellisesta tilasta, liiketoiminnan tuloksesta, suunnitelmista, tavoitteista, tulevaisuuden tuloksesta ja liiketoiminnasta. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä jotka eivät ole Yhtiön vaikutusmahdollisuuksien piirissä, mikä voi vaikuttaa Yhtiön todelliseen tulokseen, suoritukseen tai sen saavutuksiin olennaisesti, verrattuna tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyyn, tai niihin sisältyvään odotettuun tulokseen, suoritukseen tai saavutukseen. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisille oletuksille, jotka liittyvät Yhtiön nykypäivän ja tulevaisuuden strategiaan sekä Yhtiön tulevaisuuden liiketoimintaympäristöön. Informaatio on annettu tämän dokumentin päivämääränä. Informaatiota ei ole itsenäisesti vahvistettu eikä sitä tulla päivittämään. Yhtiö ei tule erikseen päivittämään tai tarkistamaan Informaatiota. Tiedossa käytetyt markkinatiedot, joita ei ole johdettu mistään tietystä lähteestä, ovat Yhtiön arvioita eikä niitä ole itsenäisesti vahvistettu. 37 23. lokakuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 218
Tilinpäätöstiedote 218 7. helmikuuta 219 www.valmet.com/fi/sijoittajat 38 23. lokakuuta 218 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 218