Ahlstrom Oyj Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2012 Jan Lång Toimitusjohtaja Seppo Parvi Talousjohtaja 27.04.2012
Sisältö Tammi-maaliskuu 2012 Liiketoiminta-aluekatsaus Rahavirta ja velkakehitys Tuloslaskelma ja tase Tulevaisuuden näkymät Page 2
Tammi-maaliskuu 2012 lyhyesti Taloudellinen tulos parani loppuvuodesta 2011, mutta jäi alle vertailujakson Toimintaympäristö pysyi haasteellisena, mutta oli jonkin verran parempi kuin aiemmin odotettiin Liikevaihto ja myyntimäärät jäivät vertailujaksosta Tuotelanseeraukset: Metalloitu julistepaperi, uusi irrokepaperi, kohokuvioitu tapettimateriaali Page 3
Tammi-maaliskuu 2012 avainluvut Milj. euroa Q1/2012 Q1/2011 Muutos, % 2011 Liikevaihto 405,8 422,5-3,9 1 607,2 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 17,4 19,7-11,8 49,7 % liikevaihdosta 4,3 4,7 3,1 Velkaantumisaste 38,3 48,4 38,2 Sijoitetun pääoman tuotto, % 7,4 9,2 2,0 Page 4
Liikevaihdon kehitys Milj. euroa -3,9 % 450 425 400 375 381,6 424,9 413,0 416,8 422,5 423,7 398,7 371,3 405,8 Plussat Korkeammat myyntihinnat ja parantunut tuotevalikoima Suotuisat valuuttakurssit 350 325 300 Miinukset Alhaisemmat myyntimäärät Yksiköiden sulkemiset 275 250 225 200 Q1/2010Q2/2010Q3/2010Q4/2010Q1/2011Q2/2011Q3/2011Q4/2011Q1/2012 Page 5
Liikevoiton kehitys Milj. euroa Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta 30 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 12,8 27,4 13,8 12,7 19,7 20,4-11,8 % 8,0 1,7 17,4 7,0 % 6,0 % 5,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % Plussat Tulosparannusohjelma Toimitusketjun tehostaminen Parantunut tuotevalikoima Alemmat raaka-ainekustannukset Miinukset Alentuneet myyntimäärät Korkeammat energiakustannukset 2 0 Q1/2010 Q2/2010 Q3/2010 Q4/2010 Q1/2011 Q2/2011 Q3/2011 Q4/2011 Q1/2012 0,0 % Page 6
Sijoitetun pääoman tuotto % 14 12 10 8 6 5,9 12,4 6,0 9,2 10,2 7,4 Sijoitetun pääoman tuottotavoite vähintään 13 % 4 2 0-2 -3,9-8,6-2,6 Q1/2010 Q2/2010 Q3/2010 Q4/2010 Q1/2011 Q2/2011 Q3/2011 Q4/2011 Q1/2012-4 -6-8 -10 Page 7
Liiketoiminta-aluekatsaus
Building and Energy Plussat Lattiamateriaalien elpynyt kysyntä Tapettimateriaalimarkkinat Euroopassa Tulosparannusohjelma, parantunut tuotantotehokkuus Miinukset Volyymien lasku johtuen yksiköiden sulkemisista Tapettimateriaalimarkkinat Kiinassa Tuulivoimateollisuuden markkinat Milj. euroa 100 90 80 70 60 50 40 30 Milj. euroa 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Liikevaihto -16,7 % (volyymi -21,0 %) Q1/2011 Q1/2012 Liikevoitto Liikevoitto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Q1/2011 Q1/2012 Page 9
Filtration Plussat Korkeammat myyntihinnat ja valuuttakurssien vaikutus Kuljetusteollisuuden suodatinmateriaalimarkkinat Pohjois-Amerikassa Advanced Filtration -yksikön kaasuturbiini- ja vedensuodattimien kysyntä Parantunut tuotevalikoima Miinukset Kysyntä Euroopassa Kohonneet energiakustannukset ja erikoissellujen hinnat Milj. Liikevaihto euroa 6,3 % (volyymi -1,1 %) 100 90 80 70 60 50 40 30 Milj. euroa 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Q1/2011 Q1/2012 Liikevoitto Liikevoitto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Q1/2011 Q1/2012 Page 10
Food and Medical Plussat Terveydenhuollon materiaalien kysyntä Korkeammat myyntihinnat Onnistuneet koeajot Chirnsiden ja Mundran tehtailla Milj. Liikevaihto euroa -4,7 % 100 (volyymi -11,0 %) 90 80 70 60 50 40 30 Q1/2011 Q1/2012 Miinukset Elintarvikepakkaus- ja teippimateriaalien kysyntä Lisääntyneet tuotantoseisokit Mundran tehtaan ja Chirnsiden teepussilinjan kaupallistamiset Milj. euroa 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Liikevoitto Liikevoitto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Q1/2011 Q1/2012 Page 11
Label and Processing Plussat Tulosparannusohjelma Alhaisemmat raakaainekustannukset Myynti Aasiassa Markkinatilanteeseen vastaaminen Milj. Liikevaihto euroa -7,3 % 200 (volyymi -2,7 %) 190 180 170 160 150 140 130 Q1/2011 Q1/2012 Miinukset Alentuneet myyntimäärät Europassa Alhaisemmat myyntihinnat Korkeammat energiakustannukset Brasiliassa Milj. euroa 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Liikevoitto Liikevoitto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Q1/2011 Q1/2012 Page 12
Rahavirta ja velkakehitys
Liiketoiminnan rahavirta (sisältäen lopetetut toiminnot) 70 60 50 40 30 20 10 32,1 45,1 67,5 22,8 18,5 27,6 26,7 10,9 14,6 Rahavirta tasaantunut operatiivisen käyttöpääoman vähentämisprojektin läpiviennin 2009-2010 jälkeen 0 Q1/2010 Q2/2010 Q3/2010 Q4/2010 Q1/2011 Q2/2011 Q3/2011 Q4/2011 Q1/2012 2011 Ahlstrom Corporation 4/27/2012 Page 14
Operatiivisen käyttöpääoman kehitys (sisältäen lopetetut toiminnot) Milj. euroa 300 250 230,7 200 241,0 208,3 194,3 222,8 210,4 210,7 176,7 179,1 Päiviä 60 55 50 45 Operatiivinen käyttöpääoma pysyi vuoden 2011 lopun tasolla Kiertonopeus oli 40 päivää 31.03.2012 150 40 100 35 30 50 25 0 20 Operatiivinen käyttöpääoma* Kiertonopeus *Operatiivinen käyttöpääoma = Myyntisaamiset + vaihto-omaisuus ostovelat Page 15
Velkaantumisaste (sisältäen lopetetut toiminnot) Milj. euroa Velkaantumisaste 400 375 350 325 300 275 250 375,9 364,9 333,7 330,1 315,2 338,4 333,2 237,8 241,2 100% 90% 80% 70% 60% Velkaantumisaste: Tavoitehaarukka 50-80 % Nettovelka oli selvästi alempi kuin Q1/2011 johtuen Home and Personal -liiketoiminnan myynnistä 225 200 175 150 125 50% 40% 30% Ahlstromille maksetaan yrityskaupan kokonaissummasta jäljellä oleva 25 miljoonaa euroa sen jälkeen kun Brasilian liiketoiminta on siirtynyt 100 Q1/2010 Q2/2010 Q3/2010 Q4/2010 Q1/2011 Q2/2011 Q3/2011 Q4/2011 Q1/2012 Korolliset nettovelat Velkaantumisaste, % 20% Velkaantumisaste oli 38,3 % 31.03.2012 Page 16
Keskipitkien ja pitkien lainajärjestelyjen maturiteetti Milj. euroa 300 250 200 150 100 50 Katsauskauden lopussa kokonaislikviditeetti mukaan lukien kassa ja käyttämättömät sitovat luottolimiitit oli 390,7 miljoonaa euroa Lisäksi yhtiöllä oli käyttämättömiä ei-sitovia luottolimiittejä ja konsernitililimiittejä yhteensä 170,8 miljoonaa euroa 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017- Keskipitkän ja pitkän aikavälin lainat Käyttämättömät luottolimiitit 100 milj. euron joukkovelkakirja Page 17
Tuloslaskelma ja tase
Tuloslaskelma (jatkuvat toiminnot) Milj. euroa Q1/2012 Q1/2011 Liikevaihto 405,8 422,5 Myytyjä suoritteita vastaavat kulut -347,3-364,9 Alhaisemmat myyntimäärät Bruttokate 58,5 57,6 Myynnin, hallinnon ja tuotekehityksen kulut Muut tuotot ja kulut -42,5 1,0-38,9 0,8 Liikevoitto / tappio 17,0 19,5 Nettorahoituskulut Osuudet osakkuusyhtiöiden tuloksista -4,6 0,0-5,2-0,0 Tulosparannusohjelma, alhaisemmat raakaainekustannukset Voitto ennen veroja 12,4 14,3 Tuloverot -4,6-5,9 Voitto jatkuvista toiminnoista 7,8 8,3 Voitto lopetetuista toiminnoista Kauden voitto 0,1 7,9 1,3 9,6 Sisältää ainoastaan Home and Personal - liiketoiminnan Brasilian toiminnot Page 19
Tase Milj. euroa Pitkäaikaiset varat Vaihto-omaisuus Myynti- ja muut saamiset Muut lyhytaikaiset varat Rahavarat Myytävänä olevat omaisuuserät Varat yhteensä 31.03.2012 31.12.2011 853,9 185,7 265,3 1,4 87,8 29,0 1 423,2 865,0 185,8 241,4 2,4 94,0 42,3 1 430,8 Brasilian toiminnot liittyen Home and Personal - kauppaan Oma pääoma Varaukset Korolliset velat Työsuhde-etuusvelvoitteet Osto- ja muut velat Muut Myytävinä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat 628,9 22,0 329,4 75,0 326,0 39,6 Oma pääoma ja velat yhteensä 1 423,2 1 430,8 Velkaantumisaste 38,3 38,2 2,3 622,7 24,9 332,2 73,3 328,8 39,1 9,8 Sisältää 80 milj. euron oman pääoman ehtoisen lainan Brasilian toiminnot liittyen Home and Personal - kauppaan Page 20
Rahavirta (sisältäen lopetetut toiminnot) Milj. euroa Tulos ennen korkoja, veroja ja poistoja Rahavirran oikaisut Nettokäyttöpääoman muutos Rahoituserät Maksetut verot Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit Muut investointimenot Investointien nettorahavirta Nettorahavirta investointien jälkeen Maksetut osingot ja muut Lainojen ja muiden rahoitustoimintojen muutokset Q1/2012 Q1/2011 35,8-3,1-12,4-4,2-1,5 14,6-21,4 2,2-19,1-4,6-1,1 46,0-1,5-32,4 7,1-0,7 18,5-7,5 2,0-5,5 13,1-0,3-11,9 Lainasalkun valuutanvaihtosopimusten vaikutus Suodatinmateriaalien kapasiteetin lisäys Torinossa, yhteistyöyritys kreppipapereiden valmistukseen Kiinassa Rahoituksen nettorahavirta Rahavarojen muutos -1,1-5,7-12,2 0,8 Page 21
Tulevaisuuden näkymät
Prioriteettiohjelmat, joissa meidän on onnistuttava strategisten tavoitteiden saavuttamiseksi Menestys Aasiassa Asiakkaan odotusten tunteminen ja täyttäminen Strategia Kasvu Teknologinen perusta Maailmanlaajuiset toiminnot Kasvu erottautumalla Suorituskykyisen kulttuurin toteuttaminen Tehokkaan toimitusketjun luominen Page 23
Prioriteettiohjelmat Menestys Aasiassa Asiakkaan odotusten tunteminen ja täyttäminen Kasvu erottautumalla Suorituskykyisen kulttuurin toteuttaminen Kasvatamme Aasian osuutta merkittävästi sekä myynnin että henkilöstön määrällä mitattuna Parannamme asiakasuskollisuutta tuntemalla ja täyttämällä asiakkaiden tarpeet ja tarjoamalla asiakkaillemme maailmanluokan palvelua Haemme kasvua ainutlaatuisilla tuotteilla ja kehittyneellä teknologialla Kehitämme edelleen kulttuuria ja toimintatapaa, jonka mukaisesti ihmiset ottavat vastuuta, oppivat, noudattavat arvojamme ja saavuttavat tavoitteensa Tehokkaan toimitusketjun luominen Parannamme toimitusketjumme tehokkuutta ja suorituskykyä laadun, kustannusten ja asiakaspalvelun osalta Page 24
2012 tulevaisuuden näkymät ovat ennallaan Liikevaihdon jatkuvista toiminnoista arvioidaan olevan 1 575-1 735 milj. euroa Liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä jatkuvista toiminnoista arvioidaan olevan 60-80 milj. euroa Investointien ilman yritysostoja arvioidaan olevan noin 100 milj. euroa Page 25
Kiitos Ahlstrom Oyj P.O. Box 329, Salmisaarenaukio 1 FI-00101 Helsinki, Finland T: +358 (0)10 888 0 F: +358 (0)10 888 4709 info@ahlstrom.com www.ahlstrom.com Page 26