ALLOKAATTORI 2020 SIJOITUSWARRANTTI Sijoitus indeksiin, joka sijoittaa useaan omaisuuslajiin alhaisella riskillä Indeksin omaisuuslajipainot vaihtelevat markkinatilanteen mukaan Korkea tuottomahdollisuus ja korkea riski Sijoitus ei ole pääomaturvattu Sijoitusaika noin 5 vuotta Sijoitustuotteen tarjoaja on Wallstreet Omaisuudenhoitopalvelut (Wallstreet Asset Management Oy) ja liikkeeseenlaskija on Commerzbank AG. Merkintäaika päättyy 21.5.2015. Sijoitustuotteen täydelliset ja sitovat liikkeeseenlaskukohtaiset ehdot sekä liikkeeseenlaskijan ohjelmaesite ovat saatavissa Wallstreet Asset Management Oy:ltä. Sijoitustuotteen riskiluokka on Korkea riski (3) Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n kolmiportaisen riskiluokituksen mukaisesti. Tämä riskiluokka käsittää strukturoidut sijoitustuotteet, joissa sijoitettu pääoma on preemion luonteista, eikä sitä palauteta missään olosuhteissa ja joihin sisältyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Sijoittaja saattaa menettää sijoitetun pääoman.
TIETOA WALLSTREET OMAISUUDENHOITOPALVELUISTA OSA WALLSTREET KONSERNIA Wallstreet Omaisuudenhoitopalvelut (Wallstreet Asset Management Oy) on osa valtakunnallisesti toimivaa, vuonna 2006 perustettua kotimaista Wallstreet konsernia, joka on erikoistunut tarjoamaan innovatiivista ja laadukasta varainhoitoa sekä kaikkia varallisuuden kasvattamiseen ja omaisuuden hoitamiseen liittyviä palveluja. Finanssivalvonnan 7.3.2014 myöntämän laajan SIPA-toimiluvan myötä konsernin liiketoiminnan ytimenä on täyden valtakirjan varainhoito, jonka lisäksi tarjoamme asiakkaillemme säästö- ja sijoituspalveluita, kiinteistövarallisuuden hoitoon ja kasvattamiseen liittyviä palveluita, yrityskauppojen ja yritysjohdon konsultointia, taloushallinnon palveluita sekä investointipalveluita. AVOIMUUS, KOKEMUS JA SITOUTUMINEN LAATUA ASIAKKAAN PARHAAKSI Wallstreet Omaisuudenhoitopalvelujen lähestymistapa perustuu asiakastarpeeseen, jonka pohjalta tarjoamme riippumatonta ja objektiivista varainhoitoa. Meillä on kattava näkemys varainhoidon tämän päivän ja tulevaisuuden vaatimuksista sekä prosesseista ja raportoinnista. Olemme aktiivinen omaisuudenhoitaja toimialan ja markkinoiden muutoksissa. Varainhoidon lähtökohtana on asiakkaan omaisuuden turvaava hallinnointi, Pidämme huolen siitä, että palvelujemme varojen kansainvälinen hajautus sekä asetetut sisältö ja työtavat vastaavat asiakkaidemme riskirajoitteet ja omaisuuden tuottotavoitteet. odotuksia. Omaisuudenhoitotiimimme on yksi Suomen kokeneimmista ja menestyneimmistä Ammattitaitomme ja laaja kokemuksemme varainhoidon asiantuntijaorganisaatioista. sekä kansainvälisten yhteistyökumppaneidemme tarjoamien mahdollisuuksien hyödyntämi- Vahva läsnäolomme varainhoidon eri nen takaavat menestyksellisen omaisuudentoiminta-alueilla mahdollistaa laadukkaat hoidon. palvelut asiakkaidemme omaisuudenhoitoon. Olemme sitoutuneet joka tilanteessa varaamaan asiakkaidemme omaisuudenhoitoon riittävät resurssit. Kokemus ei ole itseisarvo, vaan asiakkaidemme meitä kohtaan tuntema luottamus.
TUOTETIEDOT MIKÄ? MIKSI? KENELLE? Noin 5-vuotinen sijoitus. Sijoituksen tuotto perustuu Commerzbank Frontier 5 % Risk Control Excess Return indeksin kehitykseen. Indeksi sijoittaa useaan eri omaisuusluokkaan ja painot muuttuvat markkinatilanteen mukaan. Indeksin tavoitteena on päästä alhaisella riskillä parhaaseen mahdolliseen tuottoon. Warranttiin liittyy korkea vipuvaikutus. 2 000 euron sijoitus vastaa 20 000 euron nimellisarvoista sijoitusta. Warrantti tarjoaa siten noin 10 kertaisen vipu-vaikutuksen indeksin nousuun. Sijoituksella ei ole pääomasuojaa. Mikäli ehtojen mukainen indeksin kehitys on alle 10 prosenttia, sijoittajan tuotto on negatiivinen, ja mikäli kehitys on nolla tai negatiivinen menettää sijoittaja koko sijoittamansa pääoman. Sijoituswarrantti ei ole pörssilistattu. Tuottohakuinen profiili: tuote tarjoaa ainutlaatuisen tilaisuuden hyötyä dynaamisen indeksin mahdollisesta arvonnoususta korkealla vivulla. Painotukset eri omaisuusluokkien välillä on tärkein pitkän aikavälin sijoitustuottoja määrittävä tekijä. Indeksin systemaattinen strategia luo asiakkaalle mahdollisuuden tasaiseen arvonnousuun pitkällä aikavälillä alhaisella riskillä. Sijoitus sopii korkeaa tuottoa hakeville yksityishenkilöille ja yrityksille, jotka ovat valmiita kantamaan tuotteeseen liittyvän korkean riskin. Sopii sijoittajalle, joka haluaa helppohoitoisen sijoitusratkaisun. Sijoituswarrantti tarjoaa myös salkun hajautusta osake- ja korkosalkkuun. SIJOITUKSEN RISKIT Sijoituksella ei ole pääomasuojaa. Mikäli ehtojen mukainen osakekorin kehitys on alle 10 prosenttia, sijoittajan tuotto on negatiivinen, ja mikäli kehitys on nolla tai negatiivinen menettää sijoittaja koko sijoittamansa pääoman. Sijoitukseen liittyy riski liikkeeseenlaskijan, Commerzbank AG:n, takaisinmaksukyvystä eräpäivänä. Mikäli liikkeeseenlaskija ajautuu maksukyvyttömäksi, voi sijoittaja menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Vipuvaikutuksen vuoksi warrantin arvo voi vaihdella jälkimarkkinoilla voimakkaasti, joten warrantin myynti kesken sijoitusajan voi aiheuttaa myös tappiota. Lue lisää riskeistä esitteen sivulta 10.
MAAILMAN OSAKEMARKKINAT HUIPPULUKEMISSA OMAISUUSLAJIHAJAUTUS KESKIÖSSÄ Finanssikriisin pohjilta maailman osakemarkkinat ovat nousseet lähes yhtäjaksoisesti viimeiset kuusi vuotta. Osakemarkkinoiden nousua on siivittänyt poikkeuksellisen elvyttävä rahapolitiikka. Yhdysvaltain keskuspankki FED aloitti elvytyksen ensimmäisenä ja on nyt normalisoimassa rahapolitiikkaansa ja koronnostot alkavat todennäköisesti tämän vuoden loppupuoliskolla. Maailman muista suurimmista keskuspankeista Euroopan keskuspankki EKP, Kiinan keskuspankki ja Japanin keskuspankki ovat elvyttäneet voimakkaasti ja elvytys jatkuu. Euroopan keskuspankki aloitti tämän vuoden helmikuussa oman osto-ohjelmansa, joka jatkuu ainakin vuoden 2016 syyskuuhun asti. Rahapoliittinen elvytys on painanut korkotuotot historiallisen alhaiselle tasolle. Toisaalta eurosijoittaja on saanut monien yllätykseksi nauttia poikkeuksellisen hyvästä arvonnoususta niin valtionlainoissa kuin yrityslainoissakin. EKP:n osto-ohjelma on kohdistunut juuri valtionlainoihin ja osakemarkkinoiden epävarmuus on saanut monet sijoittajat hakemaan turvaa korkosijoituksista. Tällä hetkellä korkosijoittajalle korkeampia kuponkikorkoja ja hajautusta on tarjolla kehittyvillä markkinoilla ja Yhdysvalloissa. Epävarmoina aikoina omaisuuslajien välisen ja maantieteellisen hajautuksen merkitys korostuu. Hyvällä hajautuksella on suuri merkitys pitkän aikavälin sijoitustuottoihin ja omaisuuslajien välinen allokaatio selittää suurimman osan eroista sijoitussalkkujen välillä. Hyvin hajautettu salkku muodostuu perinteisesti eri omaisuuslajeista: osakkeista, korkosijoituksista ja vaihtoehtoisista sijoituksista, joihin kuuluvat hyödykkeet ja kiinteistösijoitusyhtiöt (REIT). Myös epävarmuuden kasvaessa voi käteinenkin olla hyvä osa salkkua. Osakkeiden ja korkosijoitustenkin puolella maantieteellinen hajautus on myös tärkeää. 2000 luvulla aika ennen finanssikriisiä ja muutama vuosi finanssikriisin pohjilta ovat olleet parasta aikaa olla kehittyvillä osakemarkkinoilla, kun taas viimeisten viiden ja puolen vuoden tuotot ovat lähellä nollaa. Finanssikriisin pohjilta huhtikuuhun 2015 puolestaan kehittyneiden markkinoiden osakkeet ovat olleet tuottoisimpia. Salkun tehokkaaseen allokointiin kehitetyn Frontier indeksin kautta sijoittaja pääsee käsiksi sijoitusstrategiaan, joka hajauttaa salkun eri omaisuuslajien ja maantieteellisten alueiden kesken. Sijoitus tähtää pitkällä aikavälillä tasaiseen arvonnousuun ja uudelleenpainottaa omaisuuslajipainot kuukauden välein markkinatilanteen mukaan. Salkun tavoite arvonvaihtelulle (volatiliteetti) on 5 %. Omaisuuslajien ja maantieteellisten alueiden painot määrittyvät siten, että tavoite saavutetaan mahdollisimman korkealla tuottopotentiaalilla. 250 % 200 % 150 % 100 % 50 % Frontier -indeksin ja maailman osakemarkkinoiden kehitykset 2002 vuodesta alkaen 0 % 4.1.2002 4.1.2004 4.1.2006 4.1.2008 4.1.2010 4.1.2012 4.1.2014 Frontier ER -indeksi MSCI Daily Net TR World Eur Lähde: Wallstreet Asset Management 14.4.2015, Bloomberg. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta.
INDEKSI Commerzbank Frontier 5 % Risk Control Excess Return -indeksi sijoittaa useaan eri omaisuuslajiin systemaattisen strategian mukaan. Strategian tavoitteena on tehdä tasaista tuottoa pitkällä aikavälillä. Strategia hajauttaa varoja kehittyneiden maiden osakkeisiin, kehittyneiden maiden valtionlainoihin, kehittyville markkinoille, yrityslainoihin ja vaihtoehtoisiin sijoituksiin ennalta määritellyt maksimipainot huomioiden. Sijoituskohteiden painot määrittyvät uudelleen kuukausittain markkinatilanteen mukaan siten, että strategiassa päästään mahdollisimman suureen tuottoon alle 5 %:n arvonvaihtelulla. ALHAISELLA RISKITASOLLA HYVÄÄN TUOTTOON 1. Joka kuukausi lasketaan historialliset tuotot ja arvonvaihtelu (volatiliteetti) kaikille sijoituskohteille. Normaaleissa markkinaolosuhteissa käytetään historiatietoja viimeisen puolen vuoden ajalta ja markkinoiden arvonvaihtelun* ollessa suurta käytetään historiatietoja viimeisen kuukauden ajalta. 2. Sijoituskohteiden painot määrittyvät sen mukaan, että strategiassa päästään mahdollisimman suureen tuottoon alhaisella riskitasolla (alle 5 %:n arvonvaihtelulla). Painojen määrityksessä huomioidaan kunkin sijoituskohteen maksimipainot. 3. Indeksissä on päivittäinen riskikontrolli**, jonka tarkoitus on pitää salkun arvonvaihtelu 5 %:ssa. Taulukko 1. Indeksin omaisuuslajit, sijoituskohteet ja maksimipainot Omaisuuslaji Maksimipaino Sijoituskohde Maksimipaino 1 USA 20 % Kehittyneet maat 2 50 % Eurooppa 20 % osakkeet 3 Iso-Britannia 20 % 4 USA 20 % Kehittyneet maat 5 50 % Eurooppa 20 % valtionlainat 6 Iso-Britannia 20 % 7 Osakkeet 20 % Kehittyvät maat 25 % 8 Korot 20 % 9 Hyvä luottoluokitus 20 % Yrityslainat 25 % 10 Riskilainat 20 % 11 Vaihtoehtoiset Kiinteistöyhtiöt 10 % 20 % 12 sijoitukset Hyödykkeet 10 % 13 Käteinen 50 % Käteinen 50 % * Markkinaheilunnan mittarina käytetään VIX indeksiä. Indeksin ollessa alle 30 % tuotto- ja arvonvaihtelulaskelmat tehdään viimeisen puolen vuoden ajalta ja indeksin ylittäessä 30 % laskelmat tehdään viimeisen kuukauden ajalta. ** Riskikontrollin tavoitteena on pitää strategian arvonvaihtelu (volatiliteetti) 5 %:ssa. Mikäli strategian arvonvaihtelu nousee yli 5 %:n, allokoi indeksi osan varoista käteiseen. Toisaalta arvonvaihtelun ollessa alle 5 %, indeksin osallistumisaste strategiassa nousee yli 100 %:iin, maksimissaan 125 %:iin.
NÄIN SIJOITUSWARRANTTI TOIMII KORKEA VIPUVAIKUTUS WARRANTIN TUOTONLASKENTA Sijoituswarrantti on sijoitustuote, johon liittyy korkea vipuvaikutus ja Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu korkea riski. Alhaisen sijoitetun pääoman ja korkean nimellisarvon mukaisen välistä suhdetta kutsutaan warrantin vipuvaikutukseksi. 2 000 euron (alustava tuottokerroin on 100 %) perusteella. sijoitus Allokaatio warranttiin vastaa 20 000 euron nimellisarvoista sijoitusta. Koska warrantin tuotto lasketaan nimellisarvoiselle sijoitukselle, sijoittaja saa 10 -kertaisen vipuvaikutuksen (alustavalla 100 %:n tuottokertoimella) indeksin ehtojen mukaiseen mahdolliseen nousuun ja vastaavasti myös laskuun. arvonkehityksen 1. Indeksin ehtojen ja mukainen lopullisen indeksin ehtojen tuottokertoimen arvonkehitys lasketaan prosentuaalisena muutoksena lähtökurssin ja loppukurssin välillä. Lähtökurssina käytetään indeksin päätösarvoa 22.5.2015. Loppukurssi puolestaan on keskiarvo osakkeen kuukausittaisista päätösarvoista alkaen 22.5.2019 ja päättyen 22.5.2020 (13 havaintoa). 2. Warrantin erääntymisarvo saadaan, kun indeksin ehtojen Taulukko 2. Tuotonlaskentaesimerkkejä, kun sijoitettava summa on 2 000 euroa (vastaa 20 000 euron nimellisarvoista sijoitusta) mukainen arvonkehitys kerrotaan tuottokertoimella ja nimellis- Indeksin ehtojen Warrantin tuotto, euroa tuotto, % mukainen arvonkehitys erääntymisarvo negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. 40 % 35 % 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5% 0% -10 % -50 % 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 0 0 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0-1 000-2 000-2 000-2 000 300 % 250 % 200 % 150 % 100 % 50 % 0% -50 % -100 % -100 % -100 % Vuosittainen tuotto, % 32 % 28 % 25 % 20 % 15 % 8% - arvolla. Mikäli indeksin mukainen arvonkehitys on nolla tai Tuottokerroin on alustavasti 100 % ja se vahvistetaan 22.5.2015 vähintään tasolle 90 %. Indeksin ehtojen mukaista arvonkehitystä koskevat luvut ovat esimerkinomaisia, eivätkä ne kuvasta indeksin historiallista tai odotettua kehitystä. Laskelmissa ei ole huomioitu sijoittajalle maksettavaksi koituvia veroja.
TÄRKEÄÄ TIETOA SIJOITUSWARRANTISTA TARJOUKSEN TEKIJÄ JA MERKINTÄPAIKAT Tarjouksen tekijä on Wallstreet Asset Management Oy (Y-tunnus 2027758-4). Wallstreet Asset Management Oy:n toimintaa valvoo Finanssivalvonta. Wallstreet Asset Management Oy on Sijoittajien Korvausrahaston jäsen. Liikkeeseenlaskudokumentaatio sekä lisätietoa palveluntarjoajasta ja palveluista on saatavissa Wallstreet Asset Management Oy:ltä. Merkintäpaikkoina toimivat Wallstreet Asset Management Oy sekä Wallstreet Sijoituspalvelut Oy. Merkintä-ohjeet löytyvät erilliseltä merkintälomakkeelta. Wallstreet konsernin konttorit sijaitsevat Helsingissä, Tampereella, Turussa, Jyväskylässä sekä Oulussa. MYYNTIRAJOITUKSET Tätä tarjousta ei kohdisteta sellaisille henkilöille tai sellaisiin valtioihin, joissa tarjouksen tai tarjouspyynnön tekeminen olisi lainvastaista. Eräiden valtioiden lainsäädäntö saattaa asettaa rajoituksia tämän myyntimateriaalin levittämiselle tai tarjoamiselle. Tätä myyntimateriaalia tai sen kopioita ei saa levittää Yhdysvaltoihin eikä yhdysvaltalaisille vastaanottajille vastoin Yhdysvaltain laissa asetettuja rajoituksia. Myyntimateriaalin levittäminen Yhdysvalloissa saatetaan katsoa rikkomukseksi näitä lakeja vastaan. Liikkeeseenlaskija ja Wallstreet Asset Management Oy edellyttävät, että tämän myyntimateriaalin haltuunsa saavat henkilöt tutustuvat tällaisiin rajoituksiin ja noudattavat niitä. TARJOUKSEN MAHDOLLINEN PERUUNTUMINEN Wallstreet Asset Management Oy:llä on oikeus peruuttaa tarjous, mikäli tuottokerrointa ei voida vahvistaa vähintään 90 %:iin. Wallstreet Asset Management Oy pidättää itsellään oikeuden peruuttaa tarjous kokonaan tai osittain, tai lyhentää merkintäaikaa, mikäli Wallstreet Asset Management Oy:n harkinnan mukaan tarjoukseen oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai mikäli merkintävilkkaus jää niin alhaiseksi, että tarjousta ei voida toteuttaa. Ylikysyntätilanteessa Wallstreet Asset Management Oy allokoi arvopaperit sijoittajille merkintä-lomakkeiden saapumisjärjestyksessä. Tieto tarjouksen peruuttamisesta on saatavilla Wallstreet Asset Management Oy:stä viimeistään liikkeeseenlaskupäivänä. ASIAKKAAN LUOKITTELU Sijoittajaa kohdellaan ei-ammattimaisena asiakkaana jos häntä ei sijoituspalvelulaissa määriteltyjen kriteerien mukaisesti luokitella ammattimaiseksi asiakkaaksi. Asiakkaan luokittelulla on vaikutusta sijoittajansuojan laajuuteen sekä sovellettavaksi tuleviin menettelytapasäännöksiin. Ei-ammattimainen sijoittaja kuuluu arvopaperimarkkinalain menettelytapasäännösten ja sijoituspalvelulaissa tarkoitetun sijoittajien korvausrahastosuojan piiriin. Sijoittajalla on sijoituspalvelulain mukaan oikeus pyytää luokittelun muuttamista. SOVELLETTAVA LAKI Näihin ehtoihin ja ohjeisiin, joilla sijoittajat hankkivat Wallstreet Asset Management Oy:n tarjoaman tuotteen sovelletaan Suomen lakia. Arvopaperiin, liikkeeseenlaskukohtaisiin ehtoihin ja ohjelmaesitteeseen sovelletaan Saksan lakia.
SOVELTUVUUDEN JA ASIANMUKAISUUDEN ARVIOIMINEN Mikäli tuotteen tarjoamisen yhteydessä annetaan sijoitusneuvontaa tai tarjotaan omaisuudenhoitopalveluita, tehdään asiakkaalle lainsäädännössä edellytetty soveltuvuusarviointi ennen palvelun tarjoamista. Mikään tarjous tai muu sijoittamiseen liittyvä viestintä, jossa sijoittajan taloudellista tilannetta ja muita henkilökohtaiseen tilanteeseen liittyviä olosuhteita ei ole otettu huomioon tarjousta tehtäessä tai muuta viestintää laadittaessa, ei ole sijoitusneuvontaa, vaan tällaiset tarjoukset tai muu sijoittamiseen liittyvä viestintä on sijoituspalveluiden tai rahoitusvälineiden markkinointia. Tarjotessaan tuotetta ei-ammattimaiselle asiakkaalle Wallstreet Asset Management Oy tai Wallstreet Sijoituspalvelut Oy pyytää asiakkaalta tiedot tämän kyseistä rahoitusvälinettä koskevasta sijoituskokemuksesta ja -tietämyksestä voidakseen arvioida, onko rahoitusväline asiakkaan kannalta asianmukainen. Palveluntarjoajalla on arviota tehdessään oikeus luottaa asiakkaan antamiin tietoihin. Sijoittaja vastaa aina itse toimintansa ja sijoituspäätöstensä taloudellisesta tuloksesta ja veroseuraamuksista riippumatta siitä, onko palveluntarjoaja suorittanut rahoitusvälinettä koskevan soveltuvuus- tai asianmukaisuusarvioinnin tai katsotaanko sijoittajan saaneen sijoitusneuvontaa sijoituspäätöstä varten. Sijoitus-päätöstä ei myöskään voida perustaa pelkästään rahoitusvälinettä koskevaan markkinointiin ja markkinointimateriaaliin. STRUKTUROINTIKUSTANNUS Tuotteen merkintähintaan sisältyy strukturointikustannus, jonka määrä on noin 0,9 % p.a. sijoituksen nimellisarvosta. Strukturointikustannuksella katetaan tuotteen liikkeeseenlaskuun, markkinointiin, selvitykseen ja jälkimarkkinapalveluihin sekä jakeluun liittyvät kustannukset kuten yhteistyökumppaneille maksettavat palkkiot. MARKKINOINTIMATERIAALI Tämän markkinointimateriaalin on laatinut Wallstreet Asset Management Oy. Liikkeeseenlaskija, eivätkä mitkään sen läheisyhtiöistä ole osallistuneet tämän materiaalin laatimiseen, eivätkä mainitut tahot anna minkäänlaisia takuita tai lupauksia tai kanna mitään vastuuta tässä materiaalissa annetuista tiedoista tai sen osista. Tästä markkinointimateriaalista ilmenevät tuotteeseen liittyvät tiedot muodostavat vain yhteenvedon, eivätkä muodosta tuotteen täydellistä kuvausta. Sijoittajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä huolellisesti perehtyä liikkeeseenlaskukohtaisiin ehtoihin, liikkeeseenlaskijan laatimaan ohjelmaesitteeseen sekä soveltuvin osin muuhun dokumentaatioon. Mikäli markkinointimateriaalin ja liikkeeseenlaskukohtaisten ehtojen välillä ilmenee ristiriita, ovat liikkeeseenlaskukohtaiset ehdot aina etusijalla. Tämän materiaalin tekijänoikeus ja kaikki muut immateriaalioikeudet kuuluvat Wallstreet Asset Management Oy:lle ja kaikki oikeudet on pidätetty kaikissa maissa.
SIJOITUSWARRANTIN RISKIT Sijoitustoimintaan liittyy aina taloudellinen riski. Warranttiin liittyvät keskeisimmät riskitekijät on kuvattu lyhyesti alla. Esitetyt riskit eivät ole tärkeysjärjestyksessä, eikä kyseessä ole kattava riskien kuvaus. Tämä tuote on suunnattu erityisesti korkeaa riskiä sietäville sijoittajille. Tuotteen riskialttiin rakenteen vuoksi on suositeltavaa, etteivät sijoitukset tähän tuotteeseen muodosta huomattavaa osaa sijoittajan kokonaisvarallisuudesta. Sijoittajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä aina perehtyä liikkeeseenlaskijan laatimaan täydelliseen liikkeeseenlaskudokumentaatioon sekä soveltuvin osin muuhun dokumentaatioon saadakseen kokonaisvaltaisen käsityksen sijoitukseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa ottaa yhteyttä asiantuntijaan mahdollisten vero-, kirjanpito-, oikeudellisten, taloudellisten tai muiden riskien arvioimiseksi. Wallstreet Asset Management Oy tai liikkeeseenlaskija ei toimi asiakkaan neuvonantajana missään suhteessa. PÄÄOMAN MENETTÄMISEN RISKI Warrantilla ei ole pääomaturvaa ja se on korkeariskinen sijoitustuote, johon liittyy riski koko sijoitetun pääoman menettämisestä. Mikäli indeksin ehtojen mukainen arvonkehitys on alle 10 % menettää sijoittaja sijoitetun pääoman osittain tai kokonaan (vert. taulukko 2) LIIKKEESEENLASKIJARISKI Liikkeeseenlaskijariski realisoituu, mikäli liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan sitoumuksistaan sijoittajalle eli maksamaan sijoittajalle mahdollista tuottoa eräpäivänä. Mikäli liikkeeseenlaskija joutuu tuotteen sijoitusaikana maksukyvyttömäksi, voi sijoittaja menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain riippumatta sijoituksen varsinaisesta arvonkehityksestä. Sijoitus ei kuulu 100 000 euron talletussuojan piiriin. ENNENAIKAISEN LUNASTUKSEN RISKI Liikkeeseenlaskija voi tuotteen tuotekohtaisissa ehdoissa määritellyissä erityistilanteissa, kuten esimerkiksi lainsäädännön muutoksen tai tuotteen kohde-etuutta koskevan poikkeustilanteen johdosta, lunastaa tuotteen takaisin ennen eräpäivää. Tällaisen ennenaikaisen lunastuksen tapahtuessa sijoittajalle tuotteesta maksettava lunastushinta määräytyy tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Ennenaikaisen lunastuksen johdosta sijoittajalla on riski menettää sijoittamansa pääoma ja sille mahdollisesti kertynyt tuotto joko osittain tai kokonaan. Tietyissä erityistapauksissa liikkeeseenlaskija/laskenta-asiamies voi myös oman harkintansa mukaisesti korjata ehtoja ilman tuotteen omistajan suostumusta tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti.
VEROTUS Jos warrantti myydään ennen eräpäivää, syntyy luovutusvoittoa tai -tappiota. Luovutusvoitto on veronalaista pääomatuloa. Luovutustappio puolestaan on vähennettävissä luovutusvoitoista, jotka syntyvät samana vuonna ja viitenä seuraavana vuonna. Warrantin erääntymisestä syntyvää voittoa tai tappiota käsiteltäneen myös luovutusvoittona ja -tappiona. Rahoitusvälinettä koskeva verolainsäädäntö ei toistaiseksi ole kattavaa, eikä warranttien verokohtelusta ole nimenomaista warrantteja koskevaa lainsäädäntöä tai verotuskäytäntöä, minkä johdosta warranttien verokohteluun sisältyy riskejä. Edellä esitetyssä kuvataan ainoastaan yleisellä tasolla tuotteen verotusta Suomessa yleisesti verovelvollisen luonnollisen henkilön kohdalla voimassa olevan lainsäädännön mukaan. Liikkeeseenlaskija tai Wallstreet Asset Management Oy ei anna mitään takeita verotuksen pysyvyydestä, vaan rahoitusvälineen verotuksellinen ja lainsäädännöllinen asema voi muuttua sijoitusaikana. Asiakas vastaa aina itse omaan sijoitustoimintaan liittyvistä veroseuraamuksista, minkä vuoksi asiakkaan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä perehtyä huolellisesti rahoitusvälineeseen liittyvään verotukseen. Liikkeeseenlaskija tai Wallstreet Asset Management Oy ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana, vaan asiakkaan tulee tarvittaessa selvittää veroasiantuntijaltaan omaan tilanteeseensa soveltuvat säännökset ja kyseiseen rahoitusvälineeseen sijoittamisen vaikutus omaan verotukseensa. JÄLKIMARKKINARISKI Sijoituswarrantti tulee nähdä ensisijaisesti sijoitusajan loppuun asti pidettävänä sijoituksena, eikä se siten välttämättä sovellu lyhytaikaiseksi sijoitukseksi. Mikäli sijoittaja haluaa myydä sijoituksensa ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen jälkimarkkinahintaan, joka voi olla joko yli tai alle warrantin merkintähinnan. Warrantin sisäisen vipuvaikutuksen vuoksi sen jälkimarkkinahinnan muutokset voivat olla merkittävästi suurempia kuin sen indeksin arvon ja/tai volatiliteetin muutokset. Sijoittajan tulee tiedostaa, että hänelle voi koitua tappiota myydessään sijoituksensa jälkimarkkinoilla. Jälkimarkkinahintaan vaikuttaa mm. jäljellä oleva sijoitusaika, indeksien arvonkehitys sekä tämän tai näiden arvojen keskinäinen riippuvuus. Jälkimarkkinat voivat poikkeustapauksissa olla epälikvidit tai kaupankäynti voi jopa tilapäisesti olla mahdotonta epänormaalin markkinatilanteen tai välittäjän, selvitystahon, listauspörssin tai muun kaupankäynti-kanavan mahdollisen teknisen ongelman vuoksi. Wallstreet Asset Management Oy pyrkii tarjoamaan warrantille kaupankäyntimahdollisuuden jälkimarkkinoilla, mutta ei takaa jälkimarkkinoita. Lisätietoja verotuksesta löytyy osoitteesta www.vero.fi
AIKATAULU Merkintäaika 20.4. - 21.5.2015 Viimeinen maksupäivä 21.5.2015 Sijoitusaika Noin 5 vuotta Tuottokertoimen vahvistuspäivä 22.5.2015 Liikkeeseenlaskupäivä 5.6.2015 Takaisinmaksupäivä 5.6.2020 SIJOITUSWARRANTTI Liikkeeseenlaskija Tuotteen tarjoaja ISIN Valuutta Merkintähinta per warrantti Nimellisarvo per warrantti Minimisijoitus Arvo-osuusjärjestelmä Jälkimarkkina Commerzbank AG Wallstreet Asset Management Oy DE000CZ44DX2 Euro 1 000 euroa 10 000 euroa 2 000 euroa (2 warranttia) Euroclear Finland Oy:n arvo-osuusjärjestelmä Wallstreet Asset Management Oy pyrkii tarjoamaan warrantille päivittäisen kaupankäyntimahdollisuuden jälkimarkkinoilla, mutta ei takaa jälkimarkkinoita. TUOTONLASKENTA Indeksi Tuottokerroin Commerzbank Frontier 5 % Risk Control Excess Return EUR indeksi (Bloomberg: CBKIF5EE Index) 100 % (alustava) Lähtöarvo 22.5.2015 Loppuarvo Keskiarvo indeksin päätösarvoista 22.5.2019, 24.6.2019, 22.7.2019, 22.8.2019, 23.9.2019, 22.10.2019, 22.11.2019, 23.12.2019, 22.1.2020, 24.2.2020, 23.3.2020, 22.4.2020 ja Indeksin kehitys Loppuarvo / Lähtöarvo 1 Erääntymisarvo per warrantti Nimellisarvo x tuottokerroin x MAX(Indeksin ehtojen mukainen kehitys; 0) Wallstreet Omaisuudenhoitopalvelut www.wallstreet.fi/strukturoidut-tuotteet asiakaspalvelu@wallstreet.fi +358 10 523 2200 MODERNI TAPA HOITAA VAROJA