Toimitusjohtajan katsaus vuoteen 2017 Veli-Matti Mattila

Toimitusjohtajan katsaus vuoteen 2017 Veli-Matti Mattila

SISÄINEN

2017 VERTAILUKELPOISET LUVUT Jälleen kaikkien aikojen paras vuosi Elisalle Miljoonaa euroa 2013 2014 2015 2016 2017 Muutos 2017 Liikevaihto 1 547 1 535 1 569 1 636 1 787 9,3 % Käyttökate 508 520 536 564 613 8,7 % Tulos per osake, euroa 1,33 1,41 1,54 1,66 1,86 12,0 % Käyttöomaisuusinvestoinnit 202 191 196 204 241 17,8 % Yrityshankinnat 150 43 18 108 184 70,4 %

2017 OPERATIIVISET LUVUT Jälleen kaikkien aikojen paras vuosi Elisalle Miljoonaa euroa 2013 2014 2015 2016 2017 Muutos 2017 Mobiilin palveluliikevaihto, milj. euroa 646 670 719 762 806 +5,7 % Mobiiliittymät 4 690 600 4 723 500 4 740 300 4 695 700 4 679 300-0,3 % Kiinteän laajakaistan liittymät 565 700 557 400 533 900 594 900 692 300 +16,4 % ARPU, euroa 15,3 15,3 16,0 16,6 17,7 +6,6 % Vaihtuvuus, % 18,3 16,6 16,1 17,3 20,7 +3,4 %-yks Mobiilidata, milj. gigatavua 78 139 270 449 638 +42,3 %

Kuluttajaliiketoiminnassa liikevaihto ja tulos jatkoivat kasvua Vahva liikevaihdon kasvu: suurempia mobiilinopeuksia Uusilla EU-dataa sisältävillä liittymillä vahva kysyntä Rajaton käyttö Pohjolassa ja Baltiassa Reilusti mobiilidataa EU:n alueella Liikevaihto, milj. Vertailukelpoinen käyttökate, milj. 1125 1029 983 949 954 Elisa Viihteeseen Neljä uutta alkuperäissarjaa katsottavaksi; mm. Kolmistaan ja Jättekiva Viisi uutta alkuperäissarjan julkistusta; mm. kansainvälinen Arctic Circle ja Bullets 304 327 349 355 391 2013 2014 2015 2016 2017

Yritysasiakasliiketoiminnassa liikevaihto kasvussa ja tulos parani Liikevaihdon kasvu jatkui vahvana Mobiilipalvelut, yritysostot, ja digitaaliset palvelut EU-roaminguudistuksen onnistunut toteutus 598 Liikevaihto, milj. Vertailukelpoinen käyttökate, milj. 663 606 581 586 Laajensimme IT+C tarjoomaa ja toimme uusia digitalisaatioratkaisuja Teollisuuden toimialalla myös kansainvälisesti 204 193 187 210 222 Monikanavainen asiakaspalvelu entistä tärkeämpään rooliin 2013 2014 2015 2016 2017

Yritysostot vahvistivat Elisan asemaa Virossa Kaksi merkittävää yritysostoa Starman, johtava kaapeli-tv -yhtiö Santa Monica Networks, tietoturvallisten, asiakaslähtöisten verkkoratkaisujen rakentaja Merkittävät synergiaedut Liikevaihto, milj. Käyttökate, milj. 144 Uudistunut integroidun palvelutarjooman operaattori 95 95 95 99 Orgaaninen kasvu myös hyvä Mobiilipalvelut ja laitemyynti 25 25 30 32 46 2013 2014 2015 2016 2017

Rakensimme nopeita laajakaistayhteyksiä Kasvatimme nopeiden mobiilidatayhteyksien saatavuutta Yli 99 % väestöpeitto Suomessa ja Virossa 4G-verkossamme Laajensimme edelleen kuituverkkoamme, ja kasvatimme nopean kiinteän laajakaistan saatavuutta yhteensä 190 000 huoneistolla Aloitimme 5G valmiuksien rakentamisen Tampereelta Testasimme 5G teknologiaa Jatkoimme käyttökokemuksen parantamista mm. hyödyntämällä automaatiota

Yritysostojen integrointi eteni suunnitellusti Starman Viron johtava kaapeli TV- ja laajakaistaoperaattori 2017 liikevaihto 43 milj. Hankintahinta 151 milj. Kustannussynergiat 4-6 milj. 2019 loppuun mennessä Lisämyynti Kustannussäästöt Santa Monica Networks, Turvallisten yritysverkkojen suunnittelun, rakentamisen ja ylläpidon IT-yhtiö 2017 liikevaihto 40 milj. Hankintahinta 28 milj. Kustannussynergiat 4-5 milj. 2019 loppuun mennessä Lisämyynti Kustannussäästöt Investoinnit

Elisa jälleen yksi Suomen parhaista työpaikoista Elisa sijalla 4 suurten yritysten sarjassa Voimavaraindeksi jatkui erinomaisella tasolla Määrätietoinen työ hyvän työpaikan ja työkulttuurin eteen jatkuu

Elisan taloudellinen lisäarvo 2017 Liikevaihto 1 787 (1 636) Maksut toimittajille ja kumppaneille Maksetut palkat ja sivukulut Osingot ja korot Maksetut yhteisöverot Käyttöomaisuusinvestoinnit 881 (802) 304 (275) 263 (248) 65 (60) 246 (204) (milj. )

Vastuullisuus toiminnan ytimessä Allekirjoitimme UN Women Empowerment Principles -aloitteen Equileap in sukupuolten tasa-arvo-tutkimuksessa ainoana suomalaisena 10 parhaan joukkoon INDEKSIT JA SITOUMUKSET: Sitouduttu YK:n Global Compact -periaatteisiin 100 parhaan ilmastoraportoijan joukossa CDP A-listalla Ensimmäinen suomalaisoperaattori, joka asettanut hyväksytyt tieteelliset tavoitteet päästösäästöille (Science Based Targets) Suomalaiset arvioivat Elisan toimialan vastuullisimmaksi pohjoismaisessa Sustainable Brand Index 2018 -tutkimuksessa Jo vuodesta 2016 vastuullisen sijoittamisen FTSE4Good -indeksissä

Pidetään yhtä -yhteiskunnallinen hanke Tutkimuksemme tuloksia kesällä 2017 Yli puolet nuorista haluaisi viettää enemmän aikaa vanhempiensa kanssa Tavoitteenamme oli lisätä aikuisten ja nuorten vuorovaikutusta, ja näin kehittää Elisa-brändiä Osana hanketta ja Suomi 100 -juhlavuotta elisalaisilla mahdollisuus tehdä yksi työpäivä vapaaehtoistyössä, yhteistyössä Aseman Lapset ry, Hope ry ja Mannerheimin Lastensuojeluliitto Hankkeen yhteyteen luotu filmi oli vuoden 2017 katsotuin suomalainen mainos YouTubessa

Strategian toteutus Kasvata arvoa datalla Luo menestystä digitaalisilla palveluilla Paranna toimintaa asiakasymmärryksellä, laadulla ja kustannustehokkuudella

Parannamme systemaattisesti laatua ja tuottavuutta Verkkoviat (indeksi) 100 77 64 Asiakastyytyväisyys (NPS) 1) Viihtymisen verkkopalvelut Mobiiliverkon operatiiviset kulut tukiasemaa kohden (indeksi) 100 89 74 Verkkopankit 21,1 Tilausten käsittelyn automaatioaste (indeksi) 100 106 131 Kilpailijat keskimäärin Elektroniikkayritykset 2015 2016 2017 0 20 40 60 2017 Elisa 2016 Elisa 2015 1) IRO Research, Satmetrix

Laadun jatkuvalla parantamisella kilpailukykyä Merkittävien toimivuushäiriöiden määrä 2016 120 kaikki 100 80 106 Elisa 60 Elisan A-, B- ja C-luokan häiriöt vuosittain 40 20 0 17 20 24 0 1 A B C 40 30 20 10 0 13 2 3 5 0 0 1 0 31 24 17 A B C 6 2014 2015 2016 2017 Lähde: Viestintävirasto 2017

Mobiilin palveluliikevaihdon kasvussa merkittävä potentiaali Mobiilipalveluliikevaihdon kehitys toimialan huippua 200 CAGR 7,2 % 100 0 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 Elisan kasvu CAGR ~0 % Eurooppalaisten teleoperaattoreiden keskimääräinen kasvu

Uusien liiketoiminnoissa kansainvälistymispotentiaalia Elisa Automate: Elisa Videra: Ratkaisuja mobiiliverkkojen optimointiin ja automaatioon Kansainväliset visuaaliset kommunikaation ratkaisut, yhteistyössä Vodafonen ja Clear Channel Internationalin kanssa Elisa Smart Factory Management: Ratkaisuja teollisuudelle tehokkuuden ja laadun parantamiseen Elisa Entertaining: Viihtymisen alueen palveluita kuluttajille

Elisa on erilainen monella mittarilla toimialansa menestynein operaattori Ainutlaatuiset strategiset valinnat Rajoittamaton mobiilidata Pitkäjänteinen, systemaattinen tapa kehittää tuottavuutta Kurinalainen M&A-käytäntö ja selkeä liiketoimintamalli Asiakaskysyntä ja arvonluonti ohjaavat investointeja Asiakaskeskeiset verkkooperaatiot Viiteryhmän* paras suoriutuminen Liikevaihdon kasvu ylittää toimialan keskiarvon Käyttökatteen kasvu ylittää toimialan keskiarvon Kassavirtakonversio toimialan huippua Paras sidotun pääoman tuotto-% Ainutlaatuinen viestintäpalveluiden tuottaja

2017 Elisalla toimialan suurin liikevaihdon kasvu Liikevaihdon kasvu 2016 2017 Liikevaihdon kasvu 2014-2017 Telecom Italia Telekom Austria DNA DT BT Keskimäärin -0.1% 9.3 % 10% 8% 6% Orange Swisscom 4% Telefonica Proximus 2% Hellenic Telecom TDC 0% Vodafone KPN -2% Telenor Telia Tele2-4% 13-14 14-15 15-16 16-17 -12% -7% -2% 3% 8% Elisa Keskimäärin Lähde: Bloomberg

Käyttökatteen kasvu Euroopan kärkeä Käyttökatteen kasvu 2016 2017 Käyttökatteen kasvu 2013-2017 Tele2 Vodafone DNA Telenor Orange Telefonica 8.7 % 10% 8% 6% DT Telia Telekom Austria Proximus Swisscom BT Hellenic Telecom Keskimäärin 5.1% 4% 2% TDC Telecom Italia KPN 0% 13-14 14-15 15-16 16-17 -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Elisa Keskimääärin Lähde: Bloomberg

Kassavirtakonversio ja sidotun pääoman tuotto toimialan huippua % Operatiivisen kassavirran konversio % 20 Sidotun pääoman tuotto 70 15 60 50 10 40 5 30 2013 2014 2015 2016 2017 0 2013 2014 2015 2016 2017 Operatiivisen kassavirran konversio: (käyttökate käyttöomaisuusinvestoinnit) / käyttökate Elisa Toimialan keskiarvo Lähde: Bloomberg, peer group: Telia, Tele2, DNA, Swisscom, KPN, Proximus, Vodafone, Telefonica, TDC, DT, Telenor, TIM, BT, Telekom Austria, Orange

Kilpailukykyinen, kasvava voitonjako Osinkoehdotus 1,65 per osake Osingon kasvu +10 % Osinkosuhde (pay-out ratio) 89 % on toimialan huippua Voitonjakopolitiikka 80-100 % nettotuloksesta Osinko Osinko per osake, Pay-out ratio, % Osingon kasvu 98% 104% 94% 92% 93% 89% 10,0 % 7,1 % 6,1 % 0 % 0 % 1,5 % 1,30 1,30 1,32 1,40 1,50 1,65 2013 2014 2015 2016 2017 2018e Osinkotuotto 1) 7,8 % 6,7 % 5,8 % 4,0 % 4,8 % 5,0 % 2013 2014 2015 2016 2017 2018e 1) Vuoden viimeisen kaupankäyntipäivän hinnalla (2017 32,72 )

Kilpailukykyinen tuotto 1700 1600 1500 1400 1300 1200 1100 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Elisan osakkeen kokonaistuotto vuodesta 2003 ~ 1604 % Edellisestä yhtiökokouksesta 19,1 % 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Elisa Telecom indeksi Hex 25 indeksi 1700 1600 1500 1400 1300 1200 1100 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Lähteet: Bloomberg; STOXX Europe Telecom Telecommunications Price indeksin, OMX Helsinki 25 indeksin ja Elisa Oyj:n kokonaistuotto