Pörssin Avoimet Ovet

27.8.2018 Jani Nieminen, toimitusjohtaja Erik Hjelt, talousjohtaja Pörssin Avoimet Ovet 27.8.2018 Kojamo Oyj

Kojamon historia: VVO-yhtymästä Kojamoksi Nykyaikainen asuntoportfolio, jonka painopiste on siirtynyt Lumo-asuntoihin 2021 tavoite ~ 6 mrd. 4,0 4.0bn mrd. 4,3 4.3bn mrd. 4,7 4.7bn mrd. 4.9bn 4,9 mrd. Nimi muutettiin Kojamoksi VVO perustettiin vuonna 1969 VVO muutettiin osakeyhtiöksi vuonna 1997 ja julkiseksi osakeyhtiöksi vuonna 2001 Yhtiön uusi strategia 1969 1997 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Mar-18 1969 1997 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Mar-2018 VVO (GAV) VVO Lumo Lumo-brändi lanseerattiin Lumo Lumoverkkokauppa lanseerattiin Siirtyminen IFRS:ään Lumo (GAV) Kojamo laski liikkeelle ensimmäisen listatun joukkovelkakirjalainansa Kojamo sai Moody s:lta Baa2 luottoluokituksen Lumo nimettiin arvostetuimmaksi brändiksi vuokramarkkinoilla Lähde: Yhtiö Huomio: Kojamo siirtyi IFRS-standardiin tilikaudella 2015 ja siirtymisen yhteydessä laadittiin vertailuluvut vuodelle 2014. Taloudelliset tiedot tilikausilta 2012 ja 2013 on laadittu FAS:in mukaisesti ja siten, näitä vuosia koskevat taloudelliset tiedot eivät ole täysin vertailukelpoisia IFRS-standardien mukaan laadittujen taloudellisten tietojen kanssa. Sijoituskiinteistöjen käypä arvo vuosien 2015-2017 lopussa ja 31.3.2018. Sijoituskiinteistöt sisältävät asunnot, käynnissä olevat projektit, yhtiön omistamat tontit ja tietyt osakkeiden kautta omistetut omaisuuserät kuten parkkipaikat. 1

Kojamo on Suomen suurin yksityinen asuntosijoitusyhtiö 1 Yleistä Maantieteellinen painopiste kasvukeskuksissa (Vuokra-asuntojen käyvän arvon mukaan mitattuna) Sijoituskiinteistöjen käypä arvo 4,9 mrd. Asuntojen keskimääräinen pinta-ala 55,5m 2 Asuntoja 34 172 Rakennusten keskimääräinen ikä 31 vuotta Kaksi brändiä Asukkaita lähes 55 000 Huoneistopinta-ala 2,0 miljoonaa m 2 Muut alueet 2% Tampereen alue 12% Turun alue 5% Jyväskylän alue 4% Oulu 4% Kuopion alue 4% Lahden alue 3% Helsinki seutu 66% Lähde: Yhtiö, luvut perustuvat 31.3.2018 tilanteeseen Huomio: Sijoituskiinteistöt sisältävät asunnot, käynnissä olevat projektit, yhtiön omistamat tontit ja tietyt osakkeiden kautta omistetut omaisuuserät kuten parkkipaikat. ¹ Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon mukaan mitattuna 2

Missiomme Megatrendit Kaupungistuminen ja kansainvälistyminen Väestön ikääntyminen ja perhekoon pieneneminen Uudet teknologiat ja digitalisoituminen Yksilöllisyys ja yhteisöllisyys Ilmastonmuutos ja kestävä kehitys Missio Luomme parempaa kaupunkiasumista Visio 2021 Olemme asumisen edelläkävijä ja asiakkaan ykkösvalinta Strategiset painopisteet Omistaja-arvon pitkäjänteinen kehittäminen Paras asiakaskokemus Johtava kestävässä kehityksessä Osaavin ja energinen työpaikka Arvot Ilo palvella Hinku onnistua Rohkeus uudistaa Lähde: Yhtiö 3

1 Kaupungistuminen ohjaa asuntojen kysyntää Kojamo on hyvässä asemassa hyötymään tästä kehityksestä Tulevaisuuden asuntotuotanto painottuu kasvukeskuksiin Asuntotuotanto 1991 2015 1 Asuntotuotanto 2016 2040 1 30% 2% 3% 38% 48% 4% 7% 16% Suurimpien kaupunkien odotetaan kasvavan muuta Suomea nopeammin Väestöntiheys Suomessa (2016) per / km 2 Väestön kasvu 2017E-2027E ~45% väestöstä asuu seitsemässä suurimmassa kaupunkialueessa ~116k tai ~60% väestön kokonaiskasvusta sijoittuu pääkaupunkiseudulle 3 Pääkaupunkiseutu 10,2% 10% 5% 6% 3% 3% 4% 4% 5% 5% 5% 6% 7% 9% 56% 9% 11% Kojamo tänään 1,2 Kojamo vuonna 2021 <1 1-3 3-10 10-30 30-100 100-300 300-1,000 >1,000 Oulu Kuopio Oulu Tampere Kuopio Jyväskylä 10,2% 10% 7,7% 08% 6,3% 06% 6,1% 06% 14% Helsingin osuuden odotetaan kasvavan Kojamon portfoliossa Tampere Jyväskylä Turku 5,6% 06% Lahti Lahti 3,8% 04% Helsinki Tampere Oulu Turku Jyväskylä Kuopio Lahti Muu Suomi Turku Helsinki Muu Suomi 0,2% 00% Lähde: Yhtiö, Tilastokeskus, KTI Kiinteistötieto Oy: The Finnish Property Market, 2017 ¹ Asuntojen lukumäärän mukaan; ² 31.12.2017; 3 Pääkaupunkiseutu sisältää Helsingin, Espoon and Vantaan. 4

1 Pienet vuokra-asunnot kasvattavat suosiotaan Kojamon portfolio vastaa erinomaisesti asuntojen kysyntään Asuntojen kysyntä markkinoilla 1,3 Asuntojen huoneistojakauma markkinoilla 3 Kotitalouksien koon kehitys (% kaikista kotitalouksista ) 21% 33% 46% Kojamon asuntojen kysyntä 2,3 57% 13% 30% Kojamon asuntojen huoneistojakauma 2,3 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% '85 '87 '89 '91 '93 '95 '97 '99 '01 '03 '05 '07 '09 '11 '13 '15 Yhden hengen Kahden hengen Kolmen tai useamman hengen kotitalous Vuokralla asuvien kotitalouksien osuus 24% 14% 28% 20% Vuokralla asuvien kotitalouksien määrä kasvoi yhteensä 14,9% kasvukeskuksissa vuosina 2010-2016 12% 28% 22% 52% Yksiö Yksiö tai kaksio Kaksio Kaksio tai kolmio Kolmio tai suurempi Lähde: Tilastokeskus, Yhtiö, Realia ¹ Kysyntä arvioitu ostettujen asuntojen lukumäärän mukaan perustuen tilastokeskuksen dataan; 2 Jakauma asuntojen lukumäärän mukaan; 3 Vuoden 2017 dataan perustuen 5

3 Suurin toimija hajautuneilla kiinteistömarkkinoilla Suomen suurin kiinteistösijoittaja (sijoituskiinteistöjen käypä arvo, mrd. ) Suomen suurin yksityinen asuntosijoittaja (asuntojen lukumäärä) 4 Sponda SATO¹ Ilmarinen² Varma OP Vakuutus LähiTapiola-konserni Keva Elo Citycon¹ eq Real Estate Fennia Avara CapMan Logicor³ Etera² Bank of Åland AB Sagax Technopolis Nordea Life Aberdeen ICECAPITAL NIAM Antilooppi Nordisk Mercada³ NREP Wereldhave Redito AXA 1.3x SATO Y-Säätiö Avara ICECAPITAL Ilmarinen OP Vakuutus Varma Bank of Åland Elo Orava LähiTapiol-konserni 7.500 6.000 4.500 4.100 4.053 3.000 2.000 1.626 1.466 16.620 25.793 34.383 1.3x Institutionaaliset sijoittajat Listatut kiinteistöyhtiöt Listaamattomat kiinteistöyhtiöt / rahastot Kansainväliset sijoittajat Lähde: KTI Kiinteistötieto Oy: The Finnish Property Market, 2018 1 Sisältää vain portfolion Suomessa. ² Ilmarinen ja Etera yhdistyivät 1. tammikuuta 2018. ³ KTI:n arvio. 4 Perustuu tuoreimpaan saatavilla olevaan informaatioon. ICECAPITALin, Ilmarisen, OP Vakuutuksen, Bank of Ålandin ja Elon asuntojen lukumäärät arvioitu perustuen Realian tietokantaan. 6

6 Parempaa kaupunkiasumista mahdollistavat palvelut Paras asiakaskokemus Kojamon toiminnan perustana Uniikki Lumoverkkokauppa Lumo on koti täynnä palveluita Aktiviteettejä ja muita etuja asiakkaille Asiakaskokemuksen jatkuva parantaminen Properties Homes Data infrastructure Open services Ecosystem Yleinen markkinakäytäntö Suomessa 1 Ainoa asuntosijoitusyhtiö, jonka verkkoalusta tarjoaa kaikki palvelut asunnon valinnasta muuttoon asti Kattavat palvelut, jotka tekevät asumisesta helpompaa ja mukavampaa Aktiviteetteja ja muita etuja, kuten ilmaisia tapahtumia rikastamassa asumista Lumo-yhteisöissä Kehittyvät digitaaliset asumispalvelut ja älykotiratkaisut asumismukavuutta parantamassa Ainutlaatuinen asiakaskokemus strateginen painopiste omistaja-arvon luomisessa Lähde: Yhtiö 1 Yleinen markkinakäytäntö määritelty niin, että yli 75% markkinoista asuntojen määrällä mitattuna soveltaa käytäntöä. 7

6 Ainutlaatuinen Lumo-verkkokauppa Alleviivaa Kojamon asemaa teknologisen kehityksen edelläkävijänä Ainutlaatuinen asema digitaalisessa ympäristössä Nopea ja helppo tapa vuokrata 1. Valitse 2. Vuokraa 3. Muuta Kaikki vapaana olevat Lumo-asunnot löytyvät kuvien ja kuvauksen kanssa osoitteesta lumo.fi Verkkopankkitunnukset vaaditaan Lumo-verkkokauppaan kirjautumiseen Sitova vuokrasopimus vahvistetaan hyväksymällä sopimus ja sen ehdot sekä maksamalla ensimmäisen kuukauden vuokra Hakijan luottotiedot tarkastetaan sekä maksuhistoria Kojamon asiakasrekisteristä Erillistä vuokravakuutta ei vaadita Mahdollista muuttaa jopa seuraavana päivänä Tyytyväisyystakuu Muuttoapupalvelu 1 Ainoa asuntosijoitusyhtiö, jonka verkkoalusta tarjoaa kaikki palvelut asunnon valinnasta muuttoon asti Tekee vuokraamisesta helppoa toiselta paikkakunnalta ilman tarvetta käydä paikan päällä Lähde: Yhtiö 1 Muutettaessa uuteen tai täysin remontoituun kiinteistöön. 8

6 Ainutlaatuinen Lumo-verkkokauppa Verkkokauppa on ollut menestystarina sen perustamisesta lähtien vuonna 2015 Voimakas kasvu lanseerauksen jälkeen Lumo-verkkokauppa tänään Verkossa allekirjoitetut vuokrasopimukset Verkkokaupan kautta tehdyt vuokrasopimukset % kaikista vuokrasopimuksista 1.400 1400 1.200 1200 6% 16% 24% 25% 29% 34% 7 013 sopimusta lanseerauksen jälkeen 1 1.000 1000 ~34% kaikista vuokrasopimuksista; ja 800 600 ~50% Helsingissä; ja 400 200 ~70% uusista asunnoista 0 Q4 2015 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Pilottijakso rajatulla tarjonnalla Täysi lanseeraus ja kaikki vapaana olevat asunnot saataville verkkokauppaan Usein vuokrasopimuksen tekijät muuttavat kaupunkien välillä mahdollisuus hyötyä kaupungistumis-trendistä Lähde: Yhtiö 1 Perustuu 19.4.2018 tilanteeseen 9

Taloudelliset tunnusluvut Metropolia, Helsinki 10 10

Tulevaisuuden näkymät ja taloudelliset tavoitteet 2018 tulevaisuuden näkymät Liikevaihdon kasvu FFO Bruttoinvestoinnit Yhtiö arvioi konsernin liikevaihdon kasvavan vuonna 2018 edellisestä vuodesta 3 9 prosenttia. Kojamo arvioi konsernin kassavirran ennen käyttöpääoman muutosta (FFO) vuonna 2018 olevan 103 116 miljoonaa euroa 1, ilman kertaluonteisia kuluja. Uudistuotantoinvestointien ja asuntokannan ostojen ennakoidaan ylittävän 300 miljoonaa euroa. Operatiiviset ja taloudelliset tavoitteet vuoden 2021 loppuun mennessä 2 Portfolio Sijoituskiinteistöjen arvo on 6 miljardia euroa ja Kojamo omistaa noin 38 000 asuntoa FFO Kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta (FFO) on vähintään 32 prosenttia liikevaihdosta Osinko Luototusaste ja omavaraisuus Tavoitteena on maksaa osinkoa vuosittain vähintään 60 prosenttia kassavirrasta ennen käyttöpääoman muutosta (FFO) edellyttäen, että Kojamo-konsernin omavaraisuusaste on vähintään 40 prosenttia ja ottaen huomioon yhtiön taloudellinen asema Omavaraisuusaste on yli 40 prosenttia ja luototusaste alle 50 prosenttia Lähde: Yhtiö 1 Ei sisällä suunniteltuun listautumiseen liittyviä kuluja tai muita kertaluonteisia kuluja. Pitää sisältään arviolta 14 miljoonan euron kertaluonteisen tuloveroerän 1.594 asunnon myynnistä Morgan Stanley Real Estate Investingin hallinnoimalle kiinteistörahastolle huhtikuussa 2018. 2 Lisäksi Yhtiö pyrkii saavuttamaan nettosuositteluindeksin arvon 40 vuoteen 2021 mennessä. 11

Liitteet Kahvipavunkuja 3 Helsinki 12 12

Konsernin tuloslaskelma M 4 6/2018 4 6/2017 1 6/2018 1 6/2017 2017 Liikevaihto 89,8 83,6 178,0 167,2 337,0 Kiinteistöjen ylläpitokulut -18,4-17,6-50,9-48,5-85,4 Korjaukset -9,9-10,4-17,5-17,6-35,6 Nettovuokratuotto 61,4 55,6 109,5 101,1 216,0 Hallinnon kulut -11,2-9,5-20,2-18,0-37,2 Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut 0,4 0,4 0,7-0,1 0,7 Sijoituskiinteistöjen luovutusvoitot ja -tappiot 0,4 0,5 1,0 1,3 2,5 Vaihto-omaisuuden luovutusvoitot ja -tappiot 0,0 0,0 0,0 Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutos 53,4 44,0 74,1 67,5 126,2 Poistot ja arvonalentumiset -0,2-0,3-0,4-0,6-1,1 Liikevoitto 104,2 90,7 164,6 151,3 307,0 Rahoitustuotot ja -kulut -12,7-10,0-24,1-19,3-40,5 Osuus osakkuusyritysten tuloksista 0,1 Voitto ennen veroja 91,5 80,7 140,5 132,0 266,7 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero -20,7-4,8-27,8-17,3-28,6 Laskennallisten verojen muutos 1,7-12,0-1,4-9,5-25,1 Tilikauden voitto 72,5 64,0 111,2 105,2 212,9 13

Tase M Konserni 30.6.2018 Konserni 30.6.2017 Konserni 31.12.2017 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineettomat hyödykkeet 0,3 0,5 0,4 Sijoituskiinteistöt 4 923,3 4 419,1 4 706,5 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 30,7 31,1 31,0 Osuudet osakkuusyrityksistä 2,6 1,2 1,7 Rahoitusvarat 0,5 0,5 0,5 Pitkäaikaiset saamiset 5,5 5,8 5,3 Johdannaissopimukset 3,0 5,4 6,5 Laskennalliset verosaamiset 11,1 13,6 10,9 Pitkäaikaiset varat yhteensä 4 977,0 4 477,2 4 762,7 Myytävänä olevat pitkäaikaiset varat 3,9 3,7 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 0,4 0,9 0,6 Johdannaissopimukset 0,5 0,1 0,0 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset 9,0 5,1 0,5 Myyntisaamiset ja muut saamiset 11,0 8,4 8,8 Rahoitusvarat 180,6 64,1 49,3 Rahavarat 242,9 421,2 117,8 Lyhytaikaiset varat 444,5 499,8 177,0 VARAT 5 421,5 4 980,9 4 943,5 14

Tase M Konserni 30.6.2018 Konserni 30.6.2017 Konserni 31.12.2017 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 58,0 58,0 58,0 Ylikurssirahasto 35,8 35,8 35,8 Käyvän arvon rahasto -19,4-27,7-23,7 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 164,6 17,9 17,9 Kertyneet voittovarat 2 013,4 1 842,9 1 950,6 Emoyhtiön omistajien osuus 2 252,4 1 926,9 2 038,6 Oma pääoma yhteensä 2 252,4 1 926,9 2 038,6 Pitkäaikaiset velat Lainat 2 434,8 2 248,1 2 109,8 Laskennallinen verovelka 480,2 464,4 478,3 Johdannaissopimukset 41,1 54,3 48,3 Varaukset 0,7 1,2 0,8 Muut pitkäaikaiset velat 14,0 6,9 14,8 Pitkäaikaiset velat yhteensä 2 970,8 2 774,9 2 652,0 Lyhytaikaiset velat Lainat lyhytaikaiset 105,4 211,9 173,2 Johdannaissopimukset 0,4 0,6 0,2 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat 24,1 15,9 9,1 Ostovelat ja muut velat 68,3 50,8 70,4 Lyhytaikaiset velat yhteensä 198,3 279,1 252,9 Velat yhteensä 3 169,1 3 054,0 2 904,9 OMA PÄÄOMA JA VELAT 5 421,5 4 980,9 4 943,5 15