Ahlstromin varsinainen yhtiökokous 2007 Toimitusjohtajan katsaus Jukka Moisio 1
Sisällysluettelo I Ahlstrom lyhyesti II Strategian toteuttaminen vuonna 2006 III Taloudellinen tulos 2006 IV Näkymät vuodelle 2007 2
I Ahlstrom lyhyesti 3
Ahlstromin materiaaleja on monissa tuotteissa Liiketoiminta -alueet Esimerkkisovelluksia Liikevaihto 2006 Kuitukomposiitit Kuitukankaat Suodatinmateriaalit Lasikuitumateriaalit Pyyhkeet, leikkaussalitekstiilit, tapetit ja teepussit Polttoaine-, sisäilma-, teollinen- ja laboratoriosuodatus Tuulivoimalan siivet, lattiapäällysteet ja veneenrungot 23% 21% 7% Erikoispaperit Etiketti- ja Pakkauspaperit Tekniset paperit Tarraetiketit, ruokapakkaukset ja juomapullojen etiketit Huonekalupaperit, hiomapaperit, maalarinteipit ja moottorintiivisteet 32% 17% 4
Johtava kuitumateriaalien toimittaja Erikoispapereiden markkina-asema (1) Kuitukankaiden markkina-asema (3) Ahlstrom (2) Freudenberg Stora Enso DuPont Mead Westvaco IP Kimberly- Clark BBA Ahlstrom # 3 Arjo Wiggins PGI August Koehler Felix- Schoeller Johns Manville Ahlstrom UPM Cham Paper Group Wausau- Mosinee Buckeye Companhia Providencia Owens- Corning 1500 1000 1000 t 500 0 0 500 1000 1500 $'m Kokonaismarkkina 30 mrd. euroa 5 1) Lähde: Jaakko Pöyry Consulting 2) Ahlstromin erikoispapereiden myyntimäärä 3) Lähde: Nonwovens Industry 2006
Toimii voimakkaasti kasvavilla markkinoilla Kasvu Kuitukomposiitit 6-7 % Erikoispaperit 3-4 % Kasvua tukevat tekijät Korvaa perinteisesti tekstiileistä, paperista tai muovista valmistettuja tuotteita Helppokäyttöisyys ja hygieenisyys Tuotekehitys ja uudet käyttökohteet Irrokepohja- ja huonekalupapereiden myynnin kasvu Etikettien kysynnän kasvu Euroopassa ja Aasiassa Kodinsisustustuotteiden myynnin kasvu (esim. IKEA) Ahlstromin tuotteiden markkinat kasvavat keskimäärin 4-5 % vuodessa 6
Merkittävä osa liikevaihdosta perustuu innovaatioihin Uudet tuotteet liikevaihdosta (%) (1) 40 39 35 35 30 27 % liikevaihdosta 25 20 15 22 10 5 0 2003 2004 2005 2006 Uudet tuotteet Muut tuoteuudistukset 7 Huom: 1) Sovelluttu 3M:n määritelmää: Asiakas pitää tuotetta uutena, jos tuotteen esittelystä on maksimissaan 3 vuotta. Muut tuoteuudistukset tarkoittavat merkittävää teknistä kehitystä, jota tuotteessa on tapahtunut maksimissaan 3 vuoden aikana.
Ahlstromin liiketoimintastrategia Keskittyminen pitkäaikaisiin asiakassuhteisiin laajentamalla tarjontaa avainasiakkaille Tavoitteena merkittävä kasvu. Tavoitetta edistävät tuotekehitys, orgaaninen kasvu ja yritysostot paljon lisäarvoa tuottavissa rullatuotteissa Maailmanlaajuisen toiminnan vahvistaminen laajentamalla myyntiverkostoa ja investoimalla maailmanlaajuiseen tuotantoon Kilpailukyvyn parantaminen konsernisynergioita hyödyntämällä ja jatkuvalla parantamisella 8
II Strategian toteuttaminen vuonna 2006 9
Useita valmistuneita investointeja HRS Textiles -yhtiön osto, USA, Q1 Irrokepohjapapereiden tuotantokapasiteetin laajennus, Italia, Q1 Lasikuitulujitteiden tuotantokapasiteetin laajennus, Suomi, Q4 Uusi pyyhkimistuotelinja, USA, Q4 10
Yhteensä 100 milj. euron investointipäätökset neljään maanosaan Pyyhkimistuotelinja, Brasilia Ilmansuodatinmateriaaleja valmistava linja, Kiina Elintarviketeollisuutta palvelevat ja teollisia kuitukankaita valmistavat linjat, Eurooppa Erikoislasikuitulujitetehdas, USA Lasihuopatehdas, Venäjä 11
Maailmanlaajuista myyntiverkostoa laajennettiin Uuden myyntikonttorit avattiin Vietnamissa, Turkissa, Meksikossa ja Malesiassa 174 omaa ihmistä myyntitoimistoissa 25 maassa 12
Ydinliiketoimintaan kuulumattomia omaisuuseriä myytiin 52,5 milj. eurolla Omistusosuus Sonoco-Alcore-yhteisyrityksestä Kiinteistöt Saksassa 13
Yritysrakennetta virtaviivaistettiin Uudelleenjärjestelyt Etiketti- ja pakkauspaperit - sekä Tekniset paperit -liiketoiminta-alueilla Nümbrechtin tehdas suljettiin Chantrainen tehtaan alaskirjaus Suodatinmateriaalien jatkojalostustoiminta Yhdysvalloissa siirrettiin Etelä-Carolinaan (Q1/2007) 14
II Taloudellinen tulos 2006 15
Taloudelliset tavoitteet ROCE vähintään 13 % Velkaantumisaste 50 80 % Osingonjako vähintään 50 % tilikauden tuloksesta 16
Vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 4,6% 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 FAS 2003 IFRS 2004 IFRS 2005 IFRS 2006 17
Liikevoiton kehitys vuonna 2006 verrattuna vuoteen 2005 milj. euroa 180 160 140 120 55 37 8 100 80 22 2 60 40 99 87 20 0 Liikevoitto 2005 Myyntimäärät, hinnat ja tuotemix Kuidut Kemikaalit Energia Kiinteät ja muut kustannukset Liikevoitto 2006 18
Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE %) jäi alle tavoitteen 14 % 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % FAS 2003 IFRS 2004 IFRS 2005 IFRS 2006 Ilman kertaluonteisia eriä Tavoite: vähintään 13 % 19
Terve tase milj. euroa 400 350 300 250 200 150 100 50 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 FAS 2003 IFRS 2004 IFRS 2005 IFRS 2006 Korolliset nettovelat Velkaantumisaste Velkaantumisasteen tavoite: 50 80% 0 % 20
Vahva rahavirta milj. euroa 250 200 150 100 50 0 FAS 2003 IFRS 2004 IFRS 2005 IFRS 2006 Liiketoiminnan nettokassavirta* 21 * Liiketoiminnan rahavirta sisältäen nettokäyttöpääoman muutoksen, rahoituserät ja tuloverot
Osingonjakoehdotus 1,00 euroa osakkeelta Osinkojen yhteismäärä: noin 46 miljoonaa euroa Osinko / tulos: 76 % Osinkotuotto: 4,6 % (osakkeen hinta 21,60 euroa) Osingon täsmäytyspäivä: 4.4.2007 Osingon maksupäivä: 13.4.2007 22
II Näkymät vuodelle 2007 23
Orgaaniset investoinnit tukevat kasvua kehittyvillä markkinoilla Myyntitoimistot Tehtaat Ilmansuodatinmateriaalilinja, USA, Q1/2008 Teepussituotelinja, Iso-Britannia, Q4/2008 Teollisia kuitukankaita valmistava linja, Ranska, Q4/2007 Erikoislasikuitulujitetehdas USA, Q1/2007 Lasihuopatehdas, Venäjä Q4/2007 Irrokepohjapapereiden tuotantokapasiteetin laajennus, Ranska Q2/2007 Ilmansuodatinmateriaalilinja, Kiina Q3/2007 Pyyhkimistuotelinja, Brasilia, Q1/2008 Vuonna 2007 investointien arvon ilman yritysostoja arvioidaan olevan noin 120 miljoonaa euroa 24
Ahlstrom ostaa Fiberwebin kuluttajapyyhkeet Yrityskaupan myötä Ahlstromista tulee Maailman kolmanneksi suurin kuitukankaiden valmistaja Maailman suurin pyyhkimistuotteiden valmistaja Kauppahinta 65 milj. euroa Ostetun liiketoiminnan liikevaihto vuonna 2006 oli 110 milj. euroa Kauppa vahvistaa sellupitoisten pyyhkimistuotteiden tuotantoosaamista 25
Yritysostot osana kasvua Muut yritysostot 2007 Orlandin vesineulatut kuitukankaat, yksi Euroopan johtavista pyyhkimistuotteiden valmistajista, vuosimyynti n. 65 milj. euroa Mikrolasikuidusta suodatinmateriaaleja valmistava Fabriano Filter Media SpA, vuosimyynti n. 7 milj. euroa Aiesopimus Votorantim Celulose e Papelin kanssa erikoispaperi- yhteisyrityksen perustamisesta Brasiliaan, vuosimyynti n. 100 milj. euroa 26
Tulevaisuuden näkymät H1/2007 Kysynnän odotetaan pysyvän hyvänä Euroopassa, Aasiassa ja Etelä-Amerikassa Kysynnän kehittymistä USA:ssa on vaikea ennustaa Sellun hinnan odotetaan pysyvän nykyisellä korkealla tasolla Öljyn ja energian hintojen laskun odotetaan vähitellen alentavan kemikaalien, synteettisten raaka-aineiden ja energian kustannuksia Myyntihintojen korotukset ja kustannusten alentaminen korkeiden raaka-aineiden hintojen vaikutuksen pienentämiseksi Kasvuinvestointien valmistelu ja uusien linjojen käynnistäminen Eräät kannanotot tässä presentaatiossa ovat tulevaisuutta koskevia arvioita, ja ne perustuvat yhtiön johdon tämänhetkisiin näkemyksiin. Arviot sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä ja ovat siten alttiita yleisen taloudellisen tilanteen ja yhtiön liiketoiminnan muutoksille. 27
28