Ahlstrom. Innovatiivisia kuitupohjaisia materiaaleja arkikäyttöön. Sijoittajapresentaatio. Huhtikuu 2016

Transkriptio

1 Ahlstrom Innovatiivisia kuitupohjaisia materiaaleja arkikäyttöön Sijoittajapresentaatio Huhtikuu 2016

2 Sisältö Ahlstrom lyhyesti Uudistettu strategia ja uudet pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet Tammi-maaliskuu 2016 Osinkopolitiikka Avainluvut vuosilta Raaka-aineet ja energia Velkarakenne sekä tärkeimmät rahoitusohjelmat ja -järjestelyt 2

3 Ahlstrom tänään Maailman johtava innovatiivisten kuitupohjaisten materiaalien valmistaja Noin työntekijää 22 maassa Liikevaihto noin 1,1 miljardia euroa vuonna 2015 Perustettu 1851, katse koko ajan tulevaisuudessa Osake noteerattu Nasdaq Helsingissä vuodesta

4 Maailmanlaajuinen toiminta Eurooppa: työntekijää 11 maassa 18 tehdasta 47 % liikevaihdosta Pohjois- ja Etelä-Amerikka: 879 työntekijää 3 maassa 6 tehdasta 35 % liikevaihdosta Tehtaat Tuotekehityskeskukset Palvelukeskukset Pääkonttori Aasia ja Tyynenmeren alue: 568 työntekijää 8 maassa 4 tehdasta 16 % liikevaihdosta 4

5 Liiketoiminta-alueet Filtration & Performance Specialties Parempi asiakas- ja myyntikeskeisyys Sisältää seuraavat liiketoimintayksiköt: Filtration, Building & Wind*, Industrial Nonwovens ja Wallcovers & Poster Kasvun kiihdyttäminen strategisilla alueilla ja asiakaskokemuksen parantaminen Sisältää seuraavat liiketoimintayksiköt: Foodpack & Beverage, Advanced Liquid Technologies, Tape ja Medical * Ahlstrom on sopinut Build & Wind -liiketoimintayksikön myynnistä. Järjestelyn odotetaan toteutuvan vuoden 2016 ensimmäisellä puoliskolla. 5

6 Filtration & Performance: parempi asiakas- ja myyntikeskeisyys Yksikkö Strategia Asiakkaat Sovellukset Filtration Kasvata Auto- ja raskasajoneuvoteollisuuden tavarantoimittajat Kaasuvoimalat Öljyn suodatus Polttoaineen suodatus Ilman suodatus Kaasuturbiinien suodatus Building & Wind* Ylläpidä Rakennusmateriaalien ja lattioiden valmistajat Tuulivoimaloiden rakentajat Veneteollisuus Lattiamateriaalit Tuulivoimalat Veneiden rungot Putkien pinnoitus Industrial Nonwovens Kasvata Autoteollisuuden tavarantoimittajat Rakennusmateriaalien valmistajat Tekstiiliteollisuus Hygienia- ja terveydenhoitotuotteiden valmistajat Pesuloiden tavarantoimittajat Autojen sisustus Kipsilevyt ja huonekalujen pinnoitteet Tekstiilit Pyykinpesulaput Hygienia ja terveydenhoito Pyyhkimistuotteet Wallcover & Poster Korjaa Tapettien suunnittelijat ja painotalot Tapetit Julisteet * Ahlstrom on sopinut Build & Wind -liiketoimintayksikön myynnistä. Järjestelyn odotetaan toteutuvan Sijoittajaesitys huhtikuu vuoden ensimmäisellä puoliskolla. 6

7 Specialties: kasvun kiihdyttäminen strategisilla alueilla ja asiakaskokemuksen parantaminen Yksikkö Strategia Asiakkaat Sovellukset Foodpack & Beverage Kasvata Jatkojalostajat sekä tavaramerkkien haltijat elintarviketeollisuudessa. Elintarvike- ja valmisruokapakkaukset Leivin- ja käärepaperit Teepussit ja kahvikapselit Lihajalosteiden kotelot Advanced Liquid Technologies Kasvata Laboratoriot ja niiden tavarantoimittajat Bioteknologiainstrumenttien ja - materiaalien valmistajat Vedenpuhdistuslaitteiden valmistajat Tape Kasvata Maalarinteippien valmistajat Medical Korjaa Terveydeydenhuollon tarvikkeiden jälleenmyyjät ja jatkojalostajat Laboratorio- ja mikrosuodatus Bioteknologia ja diagnostiikka Kunnallinen ja teollinen vedenpuhdistus Maalarinteipit rakentamiseen ja autoteollisuuteen, erikoisteipit Steriilit suojakääreet Leikkaussalivaatteet ja -liinat Kasvosuojaimet 7

8 Luomme arvoa sidosryhmille Alkutuotanto Sertifioitua sellua Sellun ja kemikaalien valmistajat 82 % kuitu-raakaaineistamme on uusiutuvaa Ahlstrom 94 % tuotannosta ISO sertifioitua Tuotantoalustamme kattaa kaikki tärkeimmät rainausteknologiat Jatkojalostajat Edistämme yhdessä luomista & avointa innovointia Tuotemerkkien haltijat Kuluttajat Toiminnalliset ja kestävät kuitupohjaiset materiaalit Tarjoamme Enemmän vähemmällä Visiomme on olla asiakkaidemme ensisijainen kumppani 8

9 Johtoryhmä alkaen Toimitusjohtaja Marco Levi Viestintäjohtaja Satu Perälampi* Filtration & Performance liiketoimintaalueen johtaja Fulvio Capussotti Specialties liiketoimintaalueen johtaja Omar Hoek Päivi Leskinen Hankinta- ja teknologiajohtaja Jari Koikkalainen Henkilöstöjohtaja Lakiasiainjohtaja Ulla Bono Talousjohtaja Sakari Ahdekivi * Laajennetun johtoryhmän jäsen 9

10 Ahlstromin historia Varkauden konepaja 1920-luvulla. 1851: toimintanta alkoi sahatavarakaupalla ja laivanvarustamotoiminnalla. Laajeni myöhemmin papaperinvalmistukseen ja konepajateollisuuteen. 1931: Suomen suurin teollisuusyritys 30 tuotantoyksiköllä ja yli työntekijällä 1963: Kansainvälistymisen pioneeri italialaisyrityksen oston myötä 1980-luvulla alkoi toimintojen fokusoiminen, joka on jatkunut aina tähän päivään saakka Vuoteen 1998 mennessä 73 % yhtiön henkilöstöstä toimi ulkomailla 2001: A. Ahlström Osakeyhtiö jakautui kolmeen osaan ja Ahlstrom Oyj listautui pörssiin vuonna : Erikoispaperiyksikkö irrotettiin ja yhdistettiin Munksjön kanssa 2016: Maailman johtava innovatiivisten kuitupohjaisten materiaalien valmistaja 10

11 Arvot käyttäytymistä ja toimintaa ohjaavat periaatteemme Innostus Asiakkaamme ja innovatiiviset tuotteemme ovat innostuksemme lähde Olemme luotettavia ja toimimme sovitulla tavalla Pistämme itsemme likoon kaikessa mihin ryhdymme Kunnioitus Viestimme avoimesti, läpinäkyvästi ja johdonmukaisesti Toimimme aina rehellisesti ja kunnioittavasti Arvostamme erilaisuutta Saavutus Saavutamme liiketoiminnalle asetetut tavoitteet yhdessä tietoa jakaen ja toisiltamme oppien Annamme vastuuta ja mahdollisuuden jatkuvaan kehittymiseen Työnilo on ohjenuoramme 11

12 Osakkeenomistajat Omistajarakenne ( ) Osakkeenomistaja Osakkeet ja äänet % 1. Vimpu Intressenter Ab ,27 2. AC Invest Six B.V.* ,98 3. Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma ,28 4. Huber Mona Lilly ,68 5. Tracewski Jacqueline ,73 6. Nahi Kai Anders Bertel ,71 7. Kylmälä Kim ,65 8. Emmett Linda-Maria ,50 9. Lund Niklas Roland , Sumelius John Michael ,46 10 suurinta omistajaa ,76 Hallintarekisteröidyt ,55 Muut osakkeenomistajat ,69 Yhteensä ,00 * Ahlström Capitalin 100 % omistama tytäryhtiö 12 2,6 % 21,7 % 52,1% 1,6 % 1,5 % 5,1 % 15,4 % Kotitaloudet Yritykset Julkisyhteisöt Rahoitus- ja vakuutuslaitokset Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt Ulkomaat Hallintarekisteröidyt

13 Uudistettu strategia ja uudet pitkän aikävälin taloudelliset tavoitteet 13

14 14 Visiomme: Olemme asiakkaidemme ensisijainen kumppani kuitupohjaisissa tuotteissa.

15 Toimintaympäristössä tapahtuvat muutokset ohjaavat meidän tuotevalikoimaamme Asiakkaidemme vaatimusten lähtökohtana ovat loppukäyttäjien tarpeet ja valinnat. Tämä haastaa meitä jatkuvasti kehittämään ja parantamaan kuitupohjaisten materiaalien ratkaisuja. Kehitystrendit ja toimintaa ohjaavat tekijät Our solutions Väestönkasvu ja luonnonvarojen niukkuus Ympäristöystävällisten ja resurssitehokkaiden tuotteiden kysynnän kasvu Terveydenhuollon kasvavat vaatimukset Kaupungistuminen, ikääntyminen ja muut muutokset väestöpohjassa 15

16 Asiakaslähtöinen tuotevalikoima ja tuotantomenetelmät ovat menestyksemme kulmakivi Asiakaslähtöiset tuotteet kestävän kehityksen mukaiseen ja suorituskykyiseen loppukäyttöön Asiakaslähtöiset ratkaisut ja räätälöidyt tuotteet Johtava teknologia ja tuotanto-osaaminen Maailmanlaajuinen toiminta ja syvällinen paikallistuntemus 16

17 17 Missiomme: Tarjoamme innovatiivisia kuitupohjaisia materiaaleja arjen käyttötarkoituksiin.

18 Tiekartta kokoaa strategian uudet painopisteet Kaupallinen osaaminen Uusi virtaviivaistettu toimintamalli Orgaaninen kasvu tuotantokapasiteetin tehokkaammalla käytöllä Kasvu uusilla alueilla 18

19 Yksinkertaistetun liiketoimintarakenteen lähtökohtana asiakkaiden tarpeet Advanced Filtration Building and Energy Food Medical Transportation Filtration Filtration Building and Energy Food and Medical Filtration & Performance Specialties 19

20 Strateginen tahtotila: Kasvamme ja luomme arvoa sidosryhmillemme tarjoamalla kestävän kehityksen mukaisia kilpailukykyisiä kuitupohjaisia materiaaleja. 20

21 Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet yli suhdanteiden Liikevoittomarginaali Oikaistu liikevoittomarginaali* yli 8 % vuonna 2018 Velkaantumisaste Velkaantumisaste alle 100 % Osinko Vakaa ja ajan myötä kasvava osinko, joka perustuu yhtiön vuosittaiseen tulostoteumaan * Oikaistu liikevoittomarginaali ei sisällä uudelleenjärjestelykustannuksia, arvonalentumisia, myyntivoittoja ja -tappioita tai lopetettuja toimintoja. 21

22 Tammi-maaliskuu

23 Tammi-maaliskuu 2016 lyhyesti Plussat Miinukset + Kymmenes perättäinen neljännes kun liikevoitto ja kate paranivat, huolimatta joidenkin avainmarkkinoiden vaímeammasta kysynnästä + Oikaistu liikevoitto kasvoi 25 % alhaisempien muuttuvien ja kiinteiden kulujen sekä parantuneen hinnoittelun ja tuotevalikoiman siivittämänä + Myynti kasvoi Wallcover & Poster -, Industrial Nonwovens - sekä Advanced Liquid Technologies - liiketoiminnoissa + Vuoden ensimmäisen vuosineljänneksen liiketoiminnan rahavirta oli positiivinen ensimmäistä kertaa sitten vuoden Sopimus lasikuituliiketoiminnan myynnistä Owens Corningille + Uudistettu strategia ja uudet pitkän ajan taloudelliset tavoitteet Laimean kysynnän vuoksi liikevaihto aleni muun muassa moottorin suodatinmateriaaleissa, sairaaloiden kuitukankaissa sekä teipeissä Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa 23

24 Avainluvut Marginaalit kasvoivat kaupallisen osaamisen ohjelman ja alhaisempien muuttuvien kustannusten ansiosta Alhaisemmat myynnin, yhteisten toimintojen ja hallinnon oikaistut kulut (SG&A-kulut) Milj. euroa Q1/2016 Q1/2015 Muutos, % 2015 Liikevaihto 243,7 251,5-3,1 991,6 Oikaistu käyttökate (EBITDA) 25,0 23,4 6,8 94,6 % liikevaihdosta 10,3 9,3 9,5 Oikaistu liikevoitto 12,9 10,3 25,3 41,6 % liikevaihdosta 5,3 4,1 4,2 Velkaantumisaste* 66,5 74,0 65,4 Sijoitetun pääoman tuotto, ROCE, % 6,9 7,2 3,0 * sisältäen lopetetut toiminnot Sijoittajaesitys huhtikuu

25 Liikevoitto* Q1/2015 vs. Q1/2016 Alhaisemmat muuttuvat ja kiinteät kulut, korkeampi kate kaupallisen osaamisen myötä, parempi tuotevalikoima Milj. euroa ,3 Oikaistu liikevoitto Q1/15 1,4 3,3 3,3 Myyntihinta & tuotevalikoima Myyntimäärät Raaka-aineet & energia 1,7 Muut kustannukset 0,5 Valuutta 12,9 Oikaistu liikevoitto Q1/16 * Oikaistu liikevoitto Sijoittajaesitys huhtikuu

26 Filtration & Performance Milj. euroa Milj. euroa Liikevaihto 150,5 147,6 Q1/2015 Q1/2016 Oikaistu liikevoitto 4,7 % % liikevaihdosta 7,0 7,8 Q1/2015 Q1/2016 5,3 % Sijoittajaesitys huhtikuu Liikevaihto 147,6 milj. euroa Q1/2016 (150,5 milj. euroa) Liikevaihto -1,9%: volyymit -1,8 %, vertailukelpoinen liikevaihto -0,7 % Moottorien suodatinmateriaalien markkinat ja myynti pysyivät vaimeina Myynti kasvoi teollisissa kuitukankaissa ja Kiina-vetoisesti tapettimateriaaleissa Oikaistu liikevoitto 7,8 milj. euroa Q1/2016 (7,0 milj. euroa) Muuttuvat ja kiinteät kulut alenivat Tapettimateriaalituotanto kasvoi Kiinassa Myyntimäärät alenivat

27 Specialties Milj. euroa Liikevaihto ,7 102, Milj. euroa Q1/2015 Q1/ Oikaistu liikevoitto % liikevaihdosta 8 6 7,6 % 4 6,2 % 2 6,6 7,8 0 Q1/2015 Q1/ Sijoittajaesitys huhtikuu Liikevaihto 102,7 milj. euroa Q1/2016 (105,7 milj. euroa) Liikevaihto -2,8 %: volyymit -4,1 %, vertailukelpoinen liikevaihto -3,1 % Vahva markkina ja myynti elintarvikepakkauksissa sekä laboratorioja bioteknologian materiaaleissa Myynti aleni leikkaussalikankaissa ja teepussimateriaaleissa sekä teipeissä Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa Oikaistu liikevoitto 7,8 milj. euroa Q1/2016 (6,6 milj. euroa) Muuttuvat kulut alenivat Tuotevalikoima parantui Myyntimäärät alenivat

28 Tuloslaskelma Milj. euroa Q1/2016 Q1/2015 Liikevaihto 243,7 251,5 Myytyjä suoritteita vastaavat kulut -200,9-209,0 Bruttokate 42,8 42,6 Myynnin, hallinnon ja tuotekehityksen kulut (SG&A-kulut) -34,1-33,7 Muut tuotot ja kulut 0,1 2,2 Liikevoitto 8,7 11,0 Oikaistu liikevoitto 12,9 10,3 Nettorahoituskulut -4,0 1,1 Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen sijoitusten tuloksesta 0,1 0,0 Voitto / tappio ennen veroja 4,8 12,1 Tuloverot -2,8-4,9 Kauden voitto / tappio 1,9 7,2 Tulos per osake 0,01 0,13 Kohentuneen hinnoittelun vaikutus bruttokatteeseen (oikaistu): 17,8 Q1/16% vs 16,9 % Q1/15 SG&A-kulut (oikaistu): 12,6 % liikevaihdosta Q1/16 (13,0 % Q1/15) Liikevoiton oikaisut sis. -4,2 milj. euroa uudelleenjärjestelykuluja Q1/16 (0,7 milj. euron oikaisut Q1/15) Nettokorkokulut alenivat 1 milj. eurolla Sijoittajaesitys huhtikuu

29 Tase Milj. euroa Pitkäaikaiset varat 478,6 498,5 Vaihto-omaisuus 109,9 109,9 Myyntisaamiset ja muut saamiset 158,9 143,9 Verosaamiset 1,8 1,6 Rahavarat 49,7 46,1 Myytävänä olevat omaisuuserät 41,5 41,0 Varat yhteensä 840,5 841,1 Oma pääoma 292,9 299,4 Varaukset 8,5 7,8 Korolliset velat 244,9 245,9 Työsuhde-etuuksiin liittyvät velat 100,1 100,3 Ostovelat ja muut velat 174,7 170,0 Muut 3,4 3,5 Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat 16,1 14,2 Oma pääoma ja velat yhteensä 840,5 841,1 Myyntisaamisten kausiluonteinen nousu Building & Wind luetaan myytäväksi omaisuuseräksi. Oman pääoman muutokset johtuvat pääosin -7,8 milj. euron muuntoeroista Oma pääoma sisältää 100 milj. euron hybridilainan Velkaantumisaste, % 66,5 65, Sijoittajaesitys huhtikuu

30 Vakaa operatiivisen käyttöpääoman kehitys* Milj. euroa Päiviä ,5 125,6 129,0 108,9 126,4 135,4 124,7 113,8 115, Liukuva 12 kuukauden kiertonopeus laski yhden päivän 45 päivään Q1/2015 lopusta Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/ Operatiivinen käyttöpääoma** Kiertonopeus päivissä Sijoittajaesitys huhtikuu * Sisältää Building & Wind -liiketoimintayksikön ** Operatiivinen käyttöpääoma = Myyntisaamiset + vaihto-omaisuus - ostovelat

31 Liiketoiminnan rahavirta* Ensimmäinen positiivinen liiketoiminnan rahavirta tammi-maaliskuussa sitten vuoden 2012 Milj. euroa ,2 23,3 18,9 14,2 14,0 8,4 8,4-6,1-1,5 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16-10 * sisältäen lopetetut toiminnot Sijoittajaesitys huhtikuu

32 Rahavirtalaskelma* Milj. euroa Q1/2016 Q1/2015 Käyttökate (EBITDA) 23,5 26,9 Nettokäyttöpääoman muutokset -10,1-18,7 Muutokset varauksissa 0,6-1,1 Rahoituserät -2,9-7,3 Maksetut/saadut tuloverot -0,8-0,1 Muut erät -1,8-1,3 Liiketoiminnan nettorahavirta 8,4-1,5 Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -8,1-7,0 Muut investointitoiminnot -1,2 15,9 Vapaa rahavirta -0,8 7,4 Lainojen ja muiden rahoitustoimintojen muutokset 4,1-3,6 Rahavirtojen muutos 3,3 3,8 Alhaiset maksetut verot Pääasiassa ylläpitoinvestointeja ja Binzhoun tapettimateriaalilinjan joustavuuden lisääminen. Muiden investointitoimintojen vertailuluku sisältää Munksjö Oyj:n osakkeiden myyntitulon. Rahavirrat tilikauden alussa 47,3 41,4 Rahavirrat tilikauden lopussa 50,0 47, Sijoittajaesitys huhtikuu * sisältää lopetetut toiminnot

33 Nettovelka ja velkaantumisaste* Vakaa nettovelan kehitys Milj. euroa ,3 283,3 289, ,8 254,0 100% 90% 80% Velkaantumisaste 66,5 % Q1/2016 lopussa Muuntoerojen vaikutus omaan pääomaan oli -7,8 milj. euroa ,8 203,7 195,9 194,9 70% 60% 50% Osingonmaksun vaikutus omaan pääomaan ja rahavirtaan toteutuu Q2/ % % 125 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Korolliset nettovelat Velkaantumisaste, % Sijoittajaesitys huhtikuu % * sisältäen lopetut toiminnot

34 Lainojen maturiteetti Vakaa likviditeetti - Ei merkittäviä lainojen erääntymisiä vuonna milj. euron joukkovelkakirjalaina (2014) Käyttämättömät luottolimiitit Keskipitkät / pitkät lainat Katsauskauden lopulla kassa ja käyttämättömät sitovat luottolimiitit olivat yhteensä 295,0 milj. euroa (310,1 milj. euroa). Lisäksi yhtiöllä oli käyttämättömiä eisitovia luottolimiittejä ja konsernitililimiittejä 119,3 milj. euroa (150,2 milj. euroa). Yhtiö on vähentänyt ei-sitovia luottolimiittejä Kesäkuussa 2015 yhtiö teki kolmivuotisen 180 milj. euron valmiusluottosopimuksen, mihin sisältyy kaksi 12 kuukauden jatkooptiota. 100 milj. euron hybridilaina takaisinostettavissa lokakuussa Sijoittajaesitys huhtikuu

35 Tulevaisuuden näkymät 2016 Jatkuvat toiminnot Liikevaihto jatkuvista toiminnoista: milj. euroa. Oikaistu liikevoitto jatkuvista toiminnoista: 4,2 % - 5,2 % liikevaihdosta. Näkymät eivät sisällä Building & Wind -liiketoimintayksikköä, joka raportoidaan osana lopetettuja toimintoja vuoden 2016 alusta alkaen. Oikaistu liikevoitto ei sisällä uudelleenjärjestelykuluja, arvonalentumisia tai myyntivoittoja ja -tappioita. 35

36 Osinkopolitiikka 36

37 Osinkopolitiikka 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0, ,63 Osinko / osake( ) 0,3 0,3 0, Jaettujen osinkojen kokonaismäärä (milj. euroa) Vakaa ja ajan myötä kasvava osinko, joka perustuu yhtiön vuosittaiseen tulostoteumaan 37

38 Avainluvut vuosilta * * Tämän osion luvut säsältävät Building & Wind -liiketoimintayksikön, joka on raportoitu osana lopetettuja toimintoja vuoden 2016 alusta alkaen. 38

39 Liikevaihdon kehitys Milj. euroa , , , , ,

40 Selkeä parannus kannattavuudessa vuodesta 2013 lähtien EBITDA (ilman kertaluonteisia eriä) Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 120 Milj. euroa % liikevaihdosta Milj. euroa % liikevaihdosta , , ,3 74,1 65,0 78, ,6 21,1 13,4 28,

41 Liiketoiminnan rahavirta* Milj. euroa ,7 78, , ,0 35, * Sisältäen lopetut toiminnot 41

42 Investoinnit pääasiassa ylläpitoinvestointeja vuonna 2015 Milj. euroa Investoinnit ilman yritysostoja Investoinnit sis. yritysostot Poistot 95,4 74,1 76,1 76,1 49,8 50,8 45,4 45,4 27,3 27,

43 Henkilöstö Henkilöstön määrä vuoden lopussa* * Laskettu henkilötyövuosina. 43

44 Raaka-aineet ja energia 44

45 Kustannusrakenne ja raaka-aineet Liiketoiminnan kustannukset 2015: 970 milj. euroa (ilman kert. eriä) Raaka-aineiden käyttö 2015: tonnia 13 % 26 % Sellut ja muut luonnon kuidut Synteettiset kuidut 12 % 2 % 2 % 1 % Sellut 46 % Kemikaalit 21 % 4 % 9 % 16 % 11 % Kemikaalit Energia Toimituskustannukset Tuotantokulut (suorat ja välilliset) SG&A-kulut 37 % Synteettiset kuidut Kuitukasvit Pakkaukset Kierrätyskuitu 45

46 Energian käyttö MWh 2015 % 2014 % Maakaasu , ,6 Öljy , ,5 Hiili , ,3 Muut polttoaineet ja talteenotettu metanoli , ,6 Ostettu sähkö , ,1 Ostettu lämpö , ,2 Yhteensä , ,0 46

47 Raaka-aineiden hintakehitys Lähteet: Bloomberg, FOEX Sellut Synteettiset kuidut USD/tonni Hardwood pulp (BHKP) Softwood pulp (NBSK) USD/tonni Polyester resin (PET) North America Polyester resin (PET) Europe Polypropylene (PP) Europe Sijoittajaesitys huhtikuu

48 Energian hintakehitys Lähteet: Bloomberg USD/bbl. 140 Brent crude Öljy ja maakaasu Natural gas North America (NYMEX) USD/ MMBtu 7 Euroa/mwh 60 Sähkö Euroopassa Phelix baseload Europe Sijoittajaesitys huhtikuu

49 Velkarakenne sekä tärkeimmät rahoitusohjelmat ja -järjestelyt 49

50 Velkarakenne Tärkeimmät rahoitusohjelmat ja järjestelyt Korolliset velat 244,9 milj. euroa % Milj. euroa Kokonaismäärä Ulkona* Korko Erääntyminen Joukkovelkakirja ,125 % % Hybridilaina** ,875 % Jatkuva*** Luottolimiitti (revolving credit facility) Yritystodistusohjelma Joukkovelkakirjat 23 % * ** Muita velkasitoumuksia heikommassa asemassa, käsitellään omana pääomana *** Takaisinosto-oikeus 2017 Yritystodistusohjelma Pankkien ja rahoituslaitosten lainat 50 Rahoitusleasingvelat

51 100 miljoonan euron joukkovelkakirja (2014) Liikkeellelaskija: Tyyppi: Määrä: Ahlstrom Oyj Vakuudeton joukkovelkakirja 100 miljoonaa euroa Liikkeeseenlaskupäivä: Lainan erääntyminen: Korko: Listaus: ISIN-koodi: Pääjärjestäjät: Vuotuinen kiinteä kuponkikorko 4,125 % Nasdaq Helsinki FI Danske Bank, SEB Listalleottoesite (englanniksi): 51

52 Velanhoidon suhdelukuja Nettovelka / Ebitda Ebitda / korkokulut Vuodet sisältävät lopetetut toiminnot 52

53 Pitkä- ja lyhytaikaiset velat Milj. euroa Pitkäaikaiset velat Milj. euroa Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaisten lainojen osuus pitkäaikaisista veloista Muu lyhytaikaiset velat Yritystodistusohjelma 53

54 Kiitos! Lisätietoja: Juho Erkheikki Talousviestinta- ja sijoittajasuhdepäällikkö Puh: