Citycon - Kasvava liikekiinteistöjen osaaja

Transkriptio

1 Citycon - Kasvava liikekiinteistöjen osaaja Petri Olkinuora, toimitusjohtaja & Eero Sihvonen, talousjohtaja

2 Sisältö Strategiset tavoitteet Taustaa Organisaatio Kasvava Citycon Kohokohdat Q Sijoitusten maantieteellinen jakauma Toimintaympäristö Hankinnat ja Kehityshankkeet Citycon numeroiden valossa Taloudelliset tavoitteet Kiinteistöomaisuus Avainluvut Rahoitus Osake ja omistus Taustaa Johto Cityconin kiinteistöjä Toimintaympäristö Yhteystiedot Torikeskus Seinäjoki Jakobsberg Järfälla / Suur- Tukhoma 2

3 Strategiset tavoitteet 3

4 Strategiset tavoitteet Tavoite Kasvu Kiinteistökannan ja sen arvon kasvattaminen Oma kiinteistöjohto Kiinteistökehitystoiminta Omistaja-arvon lisääminen Strategia Sijoitukset liikekiinteistöihin Maantieteellinen keskittyminen: kasvukeskukset Suomessa, Ruotsissa ja Baltiassa j Markkina-asema Markkinajohtaja Suomen kauppakeskuksissa Vahva asema Ruotsissa ja Baltiassa Koskikeskus Tampere Vahva liiketoiminnan nettokassavirta Erikoistuminen liikekiinteistöihin ja rahoitukseen 4

5 Strategiset tavoitteet - Taustaa Cityconin kehitys markkinajohtajaksi ja kansanväliseksi kiinteistösijoitusyhtiöksi 1988 Citycon listautuu Helsingin pörssin päälistalle Sijoitukset toimistokiinteistöihin 1998 Keskittyminen liikekiinteistöihin Kaksi suurta liikekiinteistöhankintaa Toimistokiinteistöomaisuudesta luopuminen Kiinteistönhallinta ulkoistetaan 1999 Citycon hankkii omistukseensa 13 kauppakeskusta 2003 Kiinteistöomaisuus kasvaa merkittävästi Cityconin omistusrakenne muuttuu ja kansainvälisten sijoittajien mielenkiinto herää 2004 Cityconin kasvu jatkuu Omistusrakenne kansainvälistyy merkittävästi Citycon kartoittaa laajentumismahdollisuuksiaan Baltiassa ja Skandinaviassa 5

6 Strategiset tavoitteet - Taustaa Cityconin kehitys markkinajohtajaksi ja kansanväliseksi kiinteistösijoitusyhtiöksi 2005 Citycon kansainvälistyy ostamalla ensimmäiset kiinteistöt Ruotsista ja Virosta Citycon kasvattaa omistusosuuttaan useista suomalaisista kauppakeskuksista 2006 Kansainvälistyminen jatkuu yhtiön kasvustrategian mukaisesti investoinneilla Ruotsiin, Suomeen ja Liettuaan Myy ydinliiketoimintaan kuulumattomia kiinteistöjä keskittyäkseen entistä vahvemmin kaupan suuryksiköihin Käynnistää merkittäviä kehityshankkeita 2007 Yhtiö vahvistaa kauppakeskussalkkuaan uusilla hankinnoilla Vahvistaa kehitystoimintaa käynnistämällä merkittäviä kehityshankkeita Tukholmassa ja Tallinnassa Kehitys- ja uudistushanke Tampereen Hervannassa valmistuu huhtikuussa

7 Strategiset tavoitteet - Organisaatio 7

8 Kohokohdat Q Sijoitusten maantieteellinen jakauma Q Suomi 75 % nettotuotosta 414,8 Ruotsi (Me) 1046,6 Suomi (Me) Nettovuokratuoton kasvu 3,3 %, 17,5 miljoonaan euroon Vertailukelpoisten kiinteistöjen nettovuokratuotto 8,6 7,9 Markkinaarvo Liikevaihto Bruttovuokratuotto 4,4 23,9 23,3 17,5 Nettovuokratuotto Markkinaarvo Liikevaihto Bruttovuokra- tuotto Nettovuokratuotto kasvoi 12,2 % Yksi kauppakeskushankinta Ruotsi Nettovuokratuoton kasvu 206,8 %, 4,4 miljoonaan euroon Baltia (Me) Nettotuoton osuus 19,0 % yhtiön nettotuotosta 85,6 Yksi kauppakeskushankinta ja merkittävän 1,8 1,6 1,3 kehitysprojektin käynnistys Tukholman Markkinaarvo Liikevaihto Bruttovuokra- tuotto Nettovuokratuotto Liljeholmenissa Baltia Merkittävän kehitysprojektin käynnistys Rocca al Mare kauppakeskuksessa Tallinnassa Liikevoitto kasvoi 117,2%, 3,5 miljoonaan euroon 8

9 Kohokohdat Q Kiinteistökannan käypä arvo nousi miljoonaan euroon Yhtiö käynnisti kaksi merkittävää kehityshanketta kokonaisarvoltaan yhteensä noin 178 miljoonaa euroa Kaksi huomattavaa kiinteistöhankintaa kokonaisinvestoinneiltaan noin 78,6 miljoonaa euroa Onnistunut 133,8 miljoonan euron suunnattu osakeanti, jossa laskettiin liikkeelle 25 miljoonaa uutta osaketta Osakekannan markkina-arvo katsauskauden lopussa 1126, 7 miljoonaa euroa Voitto ennen veroja oli 40,9 miljoonaa euroa sisältäen 31,5 miljoonaa käyvän arvon nousua Omavaraisuusaste 45,5% Tulos/osake (ilman käyvän arvon muutosta ja kertaluonteisia) 0,04 euroa Uudistettu alueellinen organisaatio toiminnassa Cityconin kauppakeskukset Toukokuussa 2007 Ruotsi Suomi Viro Latvia Liettua 9

10 Toimintaympäristö REIT kiinteistörahastolainsäädäntö Suomeen? REIT (Real Estate Investment Trust)- REIT on kiinteistösijoitusyhtiö, jonka toiminta täyttää tietyt verotuskriteerit, jotka vaihtelevat hieman eri maiden REIT - lainsäädäntöjen kesken. Esimerkiksi USA:n ja Britannian lainsäädäntö mahdollistaa REIT-mallin, mutta se ei ole mahdollinen Suomessa tai muissa Pohjoismaissa. REIT muistuttaa rahastoa ja se jakaa osakkailleen lähes kaikki sen toiminnasta kertyneet tuotot (yleensä prosenttia). Verokriteerit täyttävä REIT ei yhteisönä maksa veroja, mutta sen maksamia osinkoja ja osuuksien myyntivoittoja verotetaan osakkaiden tulona. Suomen hallitus kirjasi ohjelmaansa huhtikuussa aikomuksen tarkastaa kiinteistörahastolainsäädäntöä ja poistaa verotukselliset esteet suomalaisten kiinteistörahastojen kilpailukyvyn säilyttämiseksi. Mahdollinen REIT-tyyppinen kiinteistörahastolainsäädäntö lisää sijoittajien kiinnostusta Suomea kohtaan. Citycon ei ole tehnyt mitään suunnitelmia mahdollisen REIT-lainsäädännön varalle. 10

11 Toimintaympäristö Kansainvälinen kilpailu kiinteistöistä on kiristynyt kaikissa Cityconin toimintamaissa Kiinteistöjen hinnat ovat kohonneet ja tuottovaatimukset laskeneet Rakentamine on vilkasta ja rakennuskustannukset ovat nousseet Lähde: Rakennusalan suhdanneryhmä 2007, VM 11

12 Toimintaympäristö Liikekiinteistöjen vuokratasot / m²/vuosi Q2Q4Q2Q4Q2Q4Q2Q4Q2 Q4Q2Q4Q2Q4Q2Q4Q2Q4Q2Q4Q2Q4Q2Q4Q2Q4 Q2Q4Q2Q4Q2Q4Q2Q4Q Lähde: Catella Helsinki, keskusta Espoo, Tapiola Vantaa, Tikkurila Tampere Turku Oulu Lahti Kuopio Jyväskylä Vaasa 12

13 Toimintaympäristö BKT:n kasvu (% pa) Kuluttajien luottamusindikaattorin tulokset 8,9% 9,1% 20 Suomi Ruotsi Viro Liettua ,5% 6,8% ,2% ,5% 3,0% 2,7% 2,9% 2,5% 3,5% 2,6% 2,6% ,5% 2,0% 2,0% Suomi Ruotsi Baltia EU A 2006E 2007E 2008E Feb-04 Jul-05 Dec-06 Feb-04 Jul-05 Dec-06 Feb-04 Jul-05 Dec-06 Feb-04 Jul-05 Dec-06 Yksityisen kulutuksen kasvu (% pa) 14,7% 9,8% 9,5% 7,5% 4,4% 4,0% 3,1% 2,6% 3,5% 3,0% 3,0% 2,4% 2,1% 1,7% 1,8% 1,4% Source: Economist Intelligence Unit Suomi Ruotsi Baltia EU A 2006E 2007E 2008E 13

14 Kasvava Citycon Hankinnat ja Kehityshankkeet 14

15 Kasvava Citycon - Kiinteistöhankinnat Vuonna 2006 investoinnit olivat 436,4 miljoonaa euroa, josta 400,9 miljoonaa euroa uusien kohteiden hankintaan ja 35,4 miljoonaa euroa kiinteistökehitykseen ja 0,2 Me muuhun Vuoden 2007 ensimmäisen neljänneksen aikana uusia kohteita hankittiin 78,6 miljoonalla eurolla 80,1 1) 1) 104, ,4 62,1 18,7 2,1 27,6 ÅkersbergaRocca al Mare Trio Lintulankulma/ Åkermyntan, Centrum SampokeskusKallhäll and Fruängen 7,8 Lindome 37,0 8,7 26 % of 57.4% of Myyrmanni Tullintori and 100 % of Valtari 25,4 14,6 61,9 41,9 60,8 17,0 53,3 Backa, Mandarinas Columbus Liljeholmen Stenungs Jakobsberg Tumba Hansa (Trio)Strömpilen ja Hindås, Landvetter and Floda Torg Länken Suurimmat kiinteistökaupat yhtiön kansainvälistymisen alettua , velaton kauppahinta kaupankäyntikuluineen, milj. euroa 1) Sisältää laajennushankkeen kulut 15

16 Kasvava Citycon Uusimmat hankinnat Citycon sopi Uumajan johtavan kauppakeskus Strömpilenin ja liikekiinteistö Länkenin ostosta noin 53, 3 miljoonalla eurolla Uumaja Strömpilenin vuokrattava pinta-ala on n neliömetriä ( m² liiketilaa) ja kauppaan liittyy neliömetriä rakennusoikeutta Kauppakeskusta laajennetaan kahdessa osassa (5 000 m² plus m²) Sweden Finland Liikekiinteistö Länkenin vuokrattava pinta-ala on m² Uumaja on voimakkaasti kasvava yliopistokaupunki, jota voi kuvailla Pohjois- Ruotsin taloudelliseksi moottoriksi. Estonia Latvia Lithuania 16

17 Kasvava Citycon - Hankinnat Strömpilen 17

18 Kasvava Citycon - Hankinnat Länken 18

19 Kasvava Citycon - Kehityshankkeet Duo Esimerkki Cityconin onnistuvasta kehitystoiminnasta Laajennusosa avattiin yleisölle suunnitelmien mukaisesti kävijää ensimmäisenä päivänä, tavoitteena oli kävijää kävijää ensimmäisen viikon aikana Kauppakeskuksen aiemmin olemassa olevan osan uudistus on suunnitteilla avata joulukuussa 2007 Kauppa & Keskus Duon avajaiset

20 Kasvava Citycon - Kehityshankkeet Duo 20

21 Kasvava Citycon - Kehityshankkeet Käynnissä olevat kehityshankkeet Markkinaarvo, Me Pinta-ala, m2 1) Kohteen pintaala kehitystyön jälkeen, m² Hankkeen kokonaisinvestointi arvio, Me 2) Toteutuneet bruttoinvestoinnit , Me Valmistumis-vuosi, tavoite Lisätietoa Kohde Paikkakunta Maa Lippulaiva Espoo FIN ) 7, ) Uudistustyöt valmistuvat keväällä Laajennusosan rakentaminen käynnistetään kaavoituksen vahvistuttua. Trio Lahti FIN ,5 2, ) Hanke toteutetaan kolmessa vaiheessa, ensimmäinen vaihe valmis syksyllä Lentola Kangasala FIN , Uuden liikekeskuksen rakennuttaminen. Torikeskus Seinäjoki FIN , Kauppakeskuksen uudistamistyöt käynnissä. Åkersberga Österåker SWE , Olemassa olevaa kauppakeskusta uudistetaan ja laajennetaan. Rocca al Mare Tallinn EST ) 0, Olemassa olevaa kauppakeskusta uudistetaan ja laajennetaan. Liljeholmen Stockholm SWE , Olemassa oleva rakennus uudistetaan kokonaan ja laajennetaan merkittävästi. 1) Cityconin omistama vuokrattavissa oleva pinta-ala. 2) Hankkeeseen sitoutuva uusi pääoma. 3) Arviossa mukana molemmat suunnitellut vaiheet. Vaihe II vaatii vielä Cityconin hallituksen päätöksen. 4) Hankkeen aikatauluun liittyy kaavoitusriski. 5) Arviossa mukana kaikki kolme suunniteltua vaihetta. 21

22 Kasvava Citycon - Kehityshankkeet Liljeholmen Noin 110 miljoonan euron investointi 22

23 Kasvava Citycon - Kehityshankkeet Valmiit ja osaksi valmistuneet hankkeet Markkinaarvo Pinta-ala, m2 1) Pinta-ala hankkeen toteutumisen jälkeen, m2 Arvioutu kokonaisinvestointi (milj. euroa) 2) Toteutuneet bruttoinvestoinnit (milj.euroa) Lisätietoa Kohde Paikkakunta Maa Duo Tampere FIN ) 27,3 19,1 Uusi osa avattiin huhtikuussa 2007 suunnitelmien mukaisesti. Olemassaolevien tilojen uudistus valmis jouluksi Kaarina Kaarina FIN ,7 - Uusi liikekiinteistö, joka koostuu kahdesta rakennuksesta ja neljästä liiketilasta. Kaikki liiketilat ovat vuokrattuja. Hanke toteutui suunnitelmien mukaisesti toukokuussa ) Cityconin omistama vuokrattava pinta-ala ennen hankkeen aloitusta. 2) Uusi, hankkeeseen sitoutuva pääoma. 3) Cityconin omistuksessa. 23

24 Kasvava Citycon - Kehityshankkeet Suunnitteilla olevat kehityshankkeet Kehityshanketta ei ole päätetty Cityconin hallituksessa, mutta hanketta suunnitellaan, kaavamuutos on vireillä tai Cityconilla (tai yhteistyökumppanilla) on tonttivaraus. Markkinaarvo Hankkeen pintaala, Arvioitu Lisätietoja , m² (1 investointitarve, Me 2) Kohde Paikkakunta Maa M Espoontori Espoo FIN Kaavoitusprosessi meneillään, suunnitteilla kauppakeskuksen laajentaminen. Hankkeen valmistumistavoite on ) Myyrmanni Vantaa FIN ) Hankkeen tavoitteena on Myyrmannin toiminnallinen kehittäminen ja laajennusosan rakentaminen kauppakeskuksen yhteyteen. Valmistustumistavoite ) Galleria Oulu FIN ) Galleria-korttelin kehittäminen kauppakeskukseksi yhdessä korttelin muiden omistajien kanssa. Hankkeen käynnistämistavoite Koskikeskus Tampere FIN ) Keskuksen palvelujen kehittäminen sisäisten muutos- ja laajennustöiden avulla. Kaavamuutos viereillä noin neliömetrin kaupallisen rakennusoikeuden lisäämiseksi. Valmistumistavoite Myllypuro 7) Helsinki FIN Uuden ostoskeskuksen rakentaminen nykyisen tilalle. Hankkeen käynnistämistavoite Kuopion Anttila Kuopio FIN Nykyisen rakennuksen laajentaminen ja kehittäminen uudeksi kauppakeskukseksi. Hankkeen käynnistämistavoite ) Heikintori 7) Espoo FIN Kauppakeskuksen nykyistä suuremman kauppakeskuksen rakentaminen. Hankkeen käynnistämistavoite ) Martinlaakso Vantaa FIN Uuden ostoskeskuksen rakentaminen nykyistä rakennusta laajentamalla ja uudistamalla. Hankkeen valmistumistavoite ) Laajasalo Helsinki FIN Uuden ostoskeskuksen rakentaminen nykyisen tilalle. Hankkeen käynnistämistavoite ) MAXX Tampere FIN Suunnitteilla oleva Retail Park-hanke. StenungsTorg 7) Stenungsund SWE Citycon on sopinut kauppakeskuksen vähemmistöomistajan kanssa kauppakeskuksen kehittämisestä. Hanke on tarkoitus aloittaa Åkermyntan Hässelby SWE Liikekeskuksen kehittäminen. 1) Hankkeen pinta-alalla tarkoitetaan Cityconin omistamaa, nykyisten tilojen muutosaluetta sekä laajennusosaa yhdessä. 5) Suunnittelu on vasta alkuvaiheessa ja siksi Cityconin lopullista omistusosuutta 2) Investointitarve Citycon muuttuu ja Sijoittajapresentaatio tarkentuu suunnittelun edetessä. Q1 2007Luku on tämänhetkinen paras arvio. kehityshankkeen pinta-alasta ei tiedetä. 6) Vuokrattavaa pinta-alaa saattaa muodostua enemmän. 24 3) Hankkeen aikatauluun liittyy kaavoitusriski. 7) Osaomisteinen kohde 4) Pinta-alalla viitataan vain laajennusosaan.

25 Kasvava Citycon - Kehityshankkeet Potentiaaliset kehityshankkeet Citycon tutkii muun muassa näiden kohteiden kehittämis- ja/tai laajentamismahdollisuuksia. Kaavamuutosta ei ole haettu eikä muita virallisia päätöksiä tehty. Markkina-arvo , Me Kohteen pintaala, m² Lisätietoja Kohde Paikkakunta Maa Ultima Vantaa FIN 2 0 Rakentamaton noin m2 suuruinen tontti, jossa tällä hetkellä on m2 rakennusoikeutta. IsoKristiina Lappeenranta FIN Kauppakeskuksen laajentamismahdollisuuksia tutkitaan. Hakunila Vantaa FIN Kohteen kehittämismahdollisuuksia selvitetään. Jyväskylän Forum Jyväskylä FIN Kauppakeskuksen laajentamista selvitetään. Tumba Centrum Botkyrka SWE Citycon suunnittelee kohteen laajennusta. Kohteen kauppa toteutui Jakobsbergs Järfälla SWE Kaavoitussuunnitelmat sisältävät noin 6000 m² liiketilaa ja enintään m² asuntoja. Fruängen Tukholma SWE Kohteen uudistaminen ja mahdollinen laajennus. Backa Göteborg SWE Mahdollisuus uudistaa liiketiloja. 25

26 Citycon numeroiden valossa 26

27 Taloudelliset tavoitteet Kasvu Yhtiön strategisena tavoitteena on kasvaa sekä kiinteistöhankinnoin että kehitystoiminnan kautta Cityconin kumulatiiviset investoinnit vuoden 2005 jälkeen ylittävät 700 miljoonaa euroa Osingot Omavaraisuusaste Vakaa osingonmaksukyky kasvaneesta osakemäärästä huolimatta Yhtiö jakaa vähintään 50 % jakokelpoisista varoista per osake vähennettynä veroilla osinkona osakkeenomistajille Yhtiön pitkän aikavälin omavaraisuusastetavoite on 40 prosenttia 2006 Cityconin osakekohtainen osinko oli 0,14 euroa Vuoden 2006 lopussa omavaraisuusaste oli 39,1 prosenttia 27

28 Kiinteistöomaisuus Avainluvut Suomi Q Q Liikevaihto, Me 23,9 23,3 95,8 Kiinteistökannan markkina-arvon muutos, Me 14,0 14,9 104,8 Liikevoitto, Me 30,2 30,7 176,1 Bruttovuokratuotot, Me 23,3 22,7 93,1 Nettovuokratuotot, Me 17,5 16,9 68,8 Nettotuotto-% 7,3 8,5 7,6 Nettotuotto-%, vertailukelpoiset kohteet 7,9 8,6 7,9 Kiinteistökannan markkina-arvo, Me 1 046,6 886, ,7 Bruttoinvestoinnit, Me 22,9 51,3 152,8 Ruotsi Liikevaihto, Me 8,6 2,6 17,3 Kiinteistökannan markkina-arvon muutos, Me 15,1-0,1 8,7 Liikevoitto, Me 18,8 1,0 16,8 Bruttovuokratuotot, Me 7,9 2,4 15,9 Nettovuokratuotot, Me 4,4 1,4 9,3 Nettotuotto-% 5,9 4,9 5,2 Nettotuotto-%, vertailukelpoiset kohteet Kiinteistökannan markkina-arvo, Me 414,8 109,9 354,8 Bruttoinvestoinnit, Me 61,7 33,3 267,2 Baltia Liikevaihto, Me 1,8 1,3 6,2 Kiinteistökannan markkina-arvon muutos, Me 2,4 0,7 6,6 Liikevoitto, Me 3,5 1,6 10,9 Bruttovuokratuotot, Me 1,6 1,0 6,1 Nettovuokratuotot, Me 1,3 1,0 4,8 Nettotuotto-% 7,7 8,7 8,4 Nettotuotto-%, vertailukelpoiset kohteet Kiinteistökannan markkina-arvo, Me 85,6 61,2 83,3 Bruttoinvestoinnit, Me 0,3-16, % Alueellinen jakauma 5.5 % Suomi Ruotsi Baltia %

29 Kiinteistöomaisuus Vuokrasopimuskanta Vuokrasopimuskanta (2 327) vuokrasopimusta, joiden keskimääräinen voimassaoloaika 2,9 vuotta Nettovuokratuotot kasvoivat 19,6% 23,2 miljoonaan euroon Vuokrattava pinta-ala yhteensä noin m² Vertailukelpoisten kohteiden nettovuokratuotto kasvoi katsauskauden aikana 12,2% (Vertailukelpoisiin kohteet ovat olleet yhtiön omistuksessa yli 24 kk ja niihin ei lasketa mukaan tontteja ja kehityshankkeita) Vuokrat ovat sidottu enimmäkseen elinkustannusindeksiin Vuoden 2006 lopussa 11% (2005: 5%) vuokrasopimuksista oli sidottu elinkustannusindeksiin Kaikki Q Q Kauden aikana alkaneet vuokrasopimukset, kpl Alkaneiden vuokrasopimusten pinta-ala, m² Vuokrausaste kauden lopussa, % 96,7 96,7 97,1 Vuokrasopimusten keskimääräinen voimassaoloaika kauden lopussa, vuotta 2,9 3,0 2,9 Suomi Kauden aikana alkaneet vuokrasopimukset, kpl Alkaneiden vuokrasopimusten pinta-ala, m² Vuokrausaste kauden lopussa, % 96,4 96,3 97,2 Vuokrasopimusten keskimääräinen voimassaoloaika kauden lopussa, vuotta 3,2 3,1 3,1 Ruotsi Kauden aikana alkaneet vuokrasopimukset, kpl Alkaneiden vuokrasopimusten pinta-ala, m² Vuokrausaste kauden lopussa, % 97,2 98,2 96,3 Vuokrasopimusten keskimääräinen voimassaoloaika kauden lopussa, vuotta 1,9 2,5 2,2 Baltia Kauden aikana alkaneet vuokrasopimukset, kpl Alkaneiden vuokrasopimusten pinta-ala, m² Vuokrausaste kauden lopussa, % 100,0 100,0 100,0 Vuokrasopimusten keskimääräinen voimassaoloaika kauden lopussa, vuotta 3,2 3,2 3,3 29

30 Avainluvut - yhteenveto Tuloslaskelma ja tase Tuloslaskelma, Me Q Q Bruttovuokratuotto 32,8 26,1 115,1 Liikevaihto 34,2 27,3 119,4 Nettovuokratuotto 23,2 19,4 82,8 Nettovoitot sijoituskiinteistöjen arvostuksesta käypään arvoon 31,5 15,5 120,1 Liikevoitto 50,4 31,9 196,5 Voitto ennen veroja 40,9 24,9 165,6 Katsauskauden voitto 34,6 18,9 126,4 Tase, Me Sijoituskiinteistöjen käypä arvo 1 546, ,6 1447,9 Pitkäaikaiset varat 1 560, ,5 1453,3 Lyhytaikaiset varat 34,0 19,4 33,1 Varat 1 594, ,8 1486,4 Oma pääoma 725,4 364,6 580,3 Velat 869,0 713,2 906,1 Korollinen nettovelka 783,3 652,3 811,2 Oma pääoma ja velat yhteensä 1 594, ,8 1486,4 30

31 Avainluvut Lyhennetty kassavirtalaskelma Me Q Q Liiketoiminnan rahavirta Voitto ennen veroja 40,9 24,9 165,6 Oikaisut voittoon ennen veroja -21,7-8,7-94,0 Liiketoiminnan rahavirta 14,1 14,9 71,1 Maksetut korot ja muut rahoituskulut -4,4-1,9-34,1 Saadut korot ja muut rahoitustuotot 1,4 0,0 0,9 Maksetut välittömät verot -1,6 1,5-5,9 Liiketoiminnan nettorahavirta 9,6 14,5 32,0 Nettorahavirran lasku johtui lähinnä korkeammista rahoituskustannuksista ja käyttöpääoman muutoksista Lisäksi katsauskauden verot olivat poikkeukselliset vuonna ,7 miljoonan euron veronpalautuksen vuoksi. Investointien rahavirta Tytäryritysten hankinnat vähennettynä hankintahetken rahavaroilla -96,9-46,5-331,8 Sijoituskiinteistöjen hankinnat -32,1-33,6 Investoinnit sijoituskiinteistöihin -5,7-5,9-35,6 Investoinnit rakenteilla oleviin kiinteistöihin sekä muihin aineellisiin ja ''''aineettomiin hyödykkeisiin -1,2 Sijoituskiinteistöjen myynti 73,9 Investointien rahavirta -103,9-84,4-327,1 133,2 miljoonan euron nettovarat käytettiin Tumban ja Hansan hankintoihin ja 18.8 miljoonan euron velan takaisin maksuun sekä osinkoihin. 4.1 miljoonaa euroa veroja liittyen huhtikuiseen osingon maksuun. Rahoituksen rahavirta Osakeannista saadut maksut 132,2 77,4 Lyhytaikaisten lainojen nostot 36,2 101,0 421,2 Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut -19,9-36,0-392,2 Pitkäaikaisten lainojen nostot 60,9 30,0 675,3 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut -96,0-10,8-461,8 Maksetut osingot -19,3-17,5-19,2 Rahoituksen rahavirta 94,1 66,7 300,8 Osakekohtainen nettorahavirta 0,05 0,10 0,20 Osakekohtainen nettorahavirta väheneminen johtui lähinnä kertaluontoisista eristä 1Q/2006, käyttöpääoman kasvun ajoituksesta ja kasvaneesta osakemäärästä. 31

32 Avainluvut - Nettovuokratuotto Toteutunut Q1/ Hallinto Vertailukelpoiset Q vs Q Toteutunut Q1/2006 Hankinnat Myynnit Kehityshankkeet * Luvut ovat pyöristyksiä, miljoonaa euroa

33 Avainluvut - Kannattavuus Avainluvut Q Q Liikevaihto, Me 34,2 27,3 119,4 Liikevoitto, Me 50,4 31,9 196,5 % liikevaihdosta 147,1 117,0 164,6 Omavaraisuusaste, % 45,5 33,8 39,1 Nettovelkaantumisaste, % 105,5 178,9 136,6 Tulos / osake, euroa 0,18 0,12 0,78 Tulos / osake laimennettu, euroa (EPRA tulos/osake) 0,17 0,12 0,74 Tulos / osake, ilman käyvän arvon muutoksen, myyntivoiton ja muiden kertaluontoisten erien vaikutusta, euroa 0,04 0,05 0,20 Liiketoiminnan nettorahavirta/osake, euroa 0,05 0,10 0,2 Oma pääoma/osake, euroa (EPRA NAV) 3,69 2,48 3,38 Oikaistu nettovarallisuus (EPRA NNNAV) 3,43 2,50 3,22 Nettotuotto-% 6,90 8,3 7, / / / / /2007 Liikevaihto, Me Tulos, Me Sijoituskiinteistöjen markkina-arvo, Me Vuokrausaste, % 96,70 96,7 97,1 33

34 Avainluvut osakekohtainen tulos ja nettovarallisuus NAV versus osake Osakekohtainen tulos ja omavaraisuusaste 6 5,5 5 4,5 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0, /Q1 2006/Q2 2006/Q3 2006/Q4 2007/Q1 Osakekohtainen nettovarallisuus Päätöskurssi, 0,80 0, , , , , , , ,00 5-0, /Q1 2006/Q2 2006/Q3 2006/Q4 2007/Q1 0 Osakekohtainen tulos, Omavaraisuusaste, % % 34

35 Rahoitus Lainakanta ja korkosuojaukset Korollisten velkojen jakautuminen Vaihtuvakorkoiset 16 % Kiinteäkorkoiset 23 % Muutettu kiinteäkorkoiseksi koronvaihtosopimuksilla 61 % Lainat Korkojohdannaiset Inflaatiojohdannaiset Korollisia nettovelkoja 783,3 miljoonaa euroa Korkosuojauksia kasvatettiin 84,0 %:iin Lainojen keskipituus oli 4,6 vuotta ja keskimääräinen korkosidonnaisuusaika 3,9 vuotta Tase vahvistui tilikauden tuloksen ja ydinliiketoimintaan kuulumattomien kiinteistöjen myynnin ansiosta. 35

36 Rahoitus Velkatyypit Velat eri valuutoissa Yritystodistukset 7 % Muut LTL 11 % EEK 2 % EUR 4 % 60% Syndikoidut pankkilainat 54% Luottolimiitti 6 % SEK 34% JVK-lainat 22 % Yhtiön rahoitus perustuu syndikoituihin pankkiluottoihin sekä joukkovelkakirjalainoihin, jotka kattavat 82 % korollisesta velasta ja erääntyvät vuosina Lainasalkun valuuttajakauma vastaa liiketoiminnan jakaumaa, rahoituspolitiikan mukaisesti kiinteistöjen hankinnat on rahoitettu paikallisessa valuutassa. Q aikana keskikorko nousi hieman 4,56 %:iin (Q1 2006: 4,42 %) rahamarkkinakorkojen selkeästä noususta huolimatta. Cityconilla oli 190 miljoonaa euroa käyttämättömiä luottolimiittejä

37 Osake FTSE EPRA OMX Helsinki CAP Citycon 37

38 Osake Vaihto ja keskikurssi Omistusjakauma 250, % 200,0 150,0 100,0 50, % 0, /Q1 2006/Q2 2006/Q3 2006/Q4 2007/Q1 Vaihto, Me Keskikurssi, Me 0 Kansainväliset sijoittajat Suomalaise sijoittajat Cityconin markkina-arvo oli 1057,51 miljoonaa euroa -> Heinäkuun alusta kuuluu pörssin suurin yhtiöihin *) Citycon on lähtien mukana GPR 250 Property Securities Indeksissä, jossa on mukana 250 vaihdetuinta kiinteistösijoitusyhtiötä maailmanlaajuisesti. Yhtiö on myös mukana mm. FTSE EPRA/NAREIT Global Real Estate indeksissä Maaliskuun lopussa yhtiöllä oli 1757 osakkeenomistajaa 94.7% osakkeen omistajista on kansainvälisiä Gazit Globe omistaa noin 38.9% ja Fidelity International <10% 38 *) Määräytyy toukokuun markkina-arvon mukaan ja päivitetään heinäkuussa.

39 Taustaa 39

40 Taustaa Johto Petri Olkinuora, toimitusjohtaja Eero Sihvonen, talousjohtaja Outi Raekivi Head of Legal Affairs Kaisa Vuorio Vice President Finnish Operations Ulf Attebrant Vice President Swedish Operations Harri Holmström Vice President Baltic Operations 40

41 Taustaa - Cityconin kiinteistöjä Liljeholmen Tukholma Tumba Centrum Botkyrka / Suur- Tukholma Trio Lahti 41

42 Taustaa - Cityconin kiinteistöjä Lippulaiva Built 1993 GLA m 2 Owned 100 % Myyrmanni m % Trio 1977/ m % Columbus 1997/ m % Suomi Koskikeskus m 2 88 % Forum 1953/ m 2 Citycon 69 % Isokarhu 1972/ m % Jakobsberg 1959/ m % Åkersberga 1985/ m 2 75 % Ruotsi Baltia Rocca al Mare, Estonia 1998/ m % Stenungstorg 1967/ m 2 85 % Mandarina, Lithuania m % Tumba Centrum n.a m % 42

43 Taustaa - Cityconin kiinteistöjä Lippulaiva Espoo Torikeskus Seinäjoki Lindome Göteborg 43

44 Taustaa - Toimintaympäristö BKT:n kasvu Talouskasvu BKT:lla mitaten on ollut yhtiön toimialueella voimakkaampaa kuin Euroopassa yleensä. Ennusteiden mukaan kasvun odotetaan jatkuvan. BKT:n kasvu (% pa) 8,9% 9,1% 7,5% 6,8% 5,2% 4,5% 3,0% 2,7% 2,9% 2,5% 3,5% 2,6% 2,6% 2,0% 2,0% 1,5% Finland Sweden Baltic countries EU A 2006E 2007E 2008E Source: Economist Intelligence Unit 44

45 Taustaa - Toimintaympäristö Kuluttajien luottamus Kuluttajien luottamus omaan talouteensa oli vahvaa vuonna Kuluttajien luottamusindikaattorin tulokset Suomi Ruotsi Viro Liettua Feb-04 Jul-05 Dec-06 2 Feb-04 Jul-05 Dec Feb-04 Jul-05 Dec Feb-04 Jul-05 Dec-06 Source: Economist Intelligence Unit 45

46 Taustaa - Toimintaympäristö Kulutuksen kasvu Yksityisen kulutuksen kasvu on ollut voimakasta yhtiön toimialueella ja myös koko Euroopassa. Ennusteiden mukaan kasvun odotetaan edelleen jatkuvan vuosina 2007 and Yksityisen kulutuksen kasvu (% pa) 14,7% 9,8% 9,5% 7,5% 4,4% 4,0% 3,1% 2,6% 3,5% 3,0% 3,0% 2,4% 2,1% 1,4% 1,7% 1,8% Finland Sweden Baltic countries EU A 2006E 2007E 2008E Source: Economist Intelligence Unit 46

47 Yhteystiedot 47

48 Yhteystiedot Sijoittajasuhteet Mr Petri Olkinuora Toimitusjohtaja Puh Fax Koskikeskus Tampere Mr Eero Sihvonen Talousjohtaja Puh Fax Ms Hanna Jaakkola Sijoittajasuhdepäällikkö Puh Fax Citycon Oyj Pohjoisesplanadi 35 AB FIN Helsinki Tel Fax info@citycon.fi etunimi.sukunimi@citycon.fi 48