Osavuosikatsaus Tammi-syyskuu 2004

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus 2004 Efficient Securities Transactions TAMMI SYYSKUU

2 Merkittäviä askelia Pohjoismaiden ja Baltian markkinoiden yhdistämiseksi Liikevaihto katsauskaudella tammi-syyskuussa oli (2 036) miljoonaa kruunua, johon sisältyy 108 miljoonaa kruunua NGX:n ja XACT:n myynnistä. Liikevoitto oli 541 miljoonaa kruunua (-468). Oikaistu liikevoitto oli 433 miljoonaa kruunua (56). Tulos rahoituserien jälkeen oli 502 miljoonaa kruunua (-482). Tulos verojen jälkeen oli 321 miljoonaa kruunua (-441). Osakekohtainen tulos oli 2,78 kruunua (-4,67). Sopimus APK:n ja VPC:n yhdistymisestä allekirjoitettiin. Pohjoismaissa yhteinen kaupankäyntijärjestelmä 27. syyskuuta lähtien. Teknologiaratkaisuissa kustannussäästöt jatkuivat, ja kysyntä oli heikkoa. Toimitusjohtajan katsaus: 27. syyskuuta oli historiallinen päivä OMX:n historiassa. Kaikki Pohjoismaiden pörssit käyttivät silloin ensimmäistä kertaa yhteistä kaupankäyntijärjestelmää, kun SAXESS -kaupankäyntijärjestelmä otettiin käyttöön Helsingin, Tallinnan ja Riian pörsseissä. Vuosineljänneksen lopussa allekirjoitettiin myös sopimus suomalaisen tytäryhtiömme APK:n ja ruotsalaisen VPC:n yhdistymisestä. Olemme näin luoneet pohjan yhteispohjoismaiselle arvopaperikeskukselle, joka tuo mukanaan suuria etuja alueelle ja asiakkaillemme. Sopimus merkitsee myös OMX:lle suurta sitoumusta, sillä toimitamme uudelle yhtiölle yhteisen järjestelmäalustan arvopapereiden selvitystä ja säilytystä varten. Olemme siis kaiken kaikkiaan ottaneet useita merkittäviä askeleita kohti Pohjoismaiden ja Baltian yhteisiä arvopaperimarkkinoita. OMX:n liikevoitto oli kolmannella vuosineljänneksellä 117 miljoonaa kruunua (45). Tulos on merkittävästi parempi kuin vastaavalla kaudella edellisvuonna, mutta huonompi kuin edellisellä vuosineljänneksellä. Keskitymme edelleen kannattavuuteen ja pyrimme aktiivisesti vähentämään kustannuksia toimenpitein, jotka valitettavasti heikentävät tuottoa lyhyellä aikavälillä. Kolmas vuosineljännes on lisäksi aina tuottojen suhteen huono, koska markkinat ovat kesäkuukausina hiljaiset. Teknologiaratkaisujen kysynnässä ei ole vielä nähtävissä asiakkailta vuoden mittaan saamiemme myönteisten signaalien konkreettisia vaikutuksia. Näin ollen markkina-arviomme tuleville kahdelle neljännekselle on yhä varovainen. Lanseerasimme vuosineljänneksen aikana myös uuden brändirakenteen. Uudella OMX-nimellä halusimme hyödyntää OM-nimen painoarvoa sekä samalla luoda brändin, joka tukee visiotamme Pohjoismaiden ja Baltian yhteisestä pörssistä. 2 OMX OSAVUOSIKATSAUS Magnus Böcker Toimitusjohtaja

3 Konsernin tuloskehitys kolmannella vuosineljänneksellä OMX:n liikevaihto oli kolmannella neljänneksellä 656 miljoonaa kruunua (729 miljoonaa kruunua edellisen vuoden vastaavalla jaksolla). Kesäkuukaudet ovat perinteisesti heikon kysynnän aikaa OMX:n markkinaalueilla. OMX:n molempien divisioonien liikevaihto pienenikin kolmannella neljänneksellä toiseen neljännekseen verrattuna. Konsernin liikevaihto väheni myös edellisen vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna. OMX Technology -divisioonan liikevaihtoa vähensivät vuositasolla myyty liiketoiminta, tuotteista ja toimistoista luopuminen sekä heikko kysyntä. OMX Exchanges -divisioonan liikevaihto pysyi kolmannella neljänneksellä suurelta osin edellisen vuoden vastaavan jakson tasolla. Konsernin kokonaiskulut vuosineljänneksellä olivat 539 miljoonaa kruunua (690). Edellisen vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna kustannuksia vähensi ennen kaikkea laaja toimenpideohjelma, joka aloitettiin kesäkuussa 2003 ja vietiin loppuun tämän vuoden alussa. Toiseen vuosineljännekseen verrattuna kustannuksia vähensivät myös säästötoimien ja kausivaihtelujen vaikutukset sekä OMX Technologyn toiminnan hiljentyminen. Kustannusten väheneminen selittyy osittain myös OM:n ja HEXin yhdistymisen tuomilla synergiaeduilla, joita on saavutettu vuosineljänneksen aikana. Tähän mennessä synergiaetuja on saatu 30 miljoonan kruunun arvosta neljännesvuositasolla, mikä vastaa 120:tä miljoonaa kruunua vuositasolla. Liikevoitto oli kolmannella vuosineljänneksellä 117 miljoonaa kruunua (45). Liikevaihto ilman liikearvon poistoja oli 152 miljoonaa kruunua (96). Poistot olivat yhteensä 70 miljoonaa kruunua (111), josta liikearvon osuus oli 35 miljoonaa kruunua (51). Poistojen väheneminen johtuu toteutetun säästöohjelman vaikutuksista. Rahoituserien pieneneminen -21 (-6) miljoonaan kruunuun aiheutuu ennen kaikkea kertaluonteisista valuuttakurssivaikutuksista, jotka liittyivät suojausjärjestelyiden lopettamiseen sen seurauksena, että liiketoiminnan valuuttariskisuojauksia purettiin. Tulos rahoituserien jälkeen oli 96 miljoonaa kruunua (39) ja verojen jälkeen 54 miljoonaa kruunua (16). O I K A IS T U L I I K E VO I T TO/-TA PPIO Q Q Q Q Q Q Q Q Vuosineljännes kk, liukuva O I K A IS T U L I I K E VA I H TO J A O I K A IS - T U T K U L U T T U LO S K E H I T Y S V U O S I N E L J Ä N N E K S I T TÄ I N Huhtikesäkuu Tammimaaliskuu Lokajoulukuu Liikevaihto yhteensä Oikaistu liikevaihto ) Kulut yhteensä Oikaistut kulut ) Liikevoitto Oikaistu liikevoitto Liikevoitto ilman liikearvon poistoja Nettorahoituserät Tulos rahoituserien jälkeen Osakekohtainen tulos,,,,, Q Q Q Q Q Q Q Q Kulut Liikevaihto ) Oikaistusta liikevaihdosta on puhdistettu muut tulot, jotka olivat miljoonaa kruunua XACT Fonderin myynnistä huhti-kesäkuussa ja miljoonaa kruunua NGX:n myynnistä tammi-maaliskuussa. ) Oikaistuihin liiketoiminnan kuluihin ei sisälly vertailukelpoisuuteen vaikuttavia kuluja. Loka-joulukuussa oikaisu muodostuu käyttämättömistä toimitiloista tehdystä varauksesta sekä OMX Technologyn tuotevalikoiman karsimiseen liittyvistä arvonalennuksista, miljoonaa kruunua. TAMMI SYYSKUU

4 Kolmannen neljänneksen tuloskehitys divisioonittain O I K A IS T U L I I K E VA I H TO, OMX E XCHA NGES kk liukuva, Vuosinelj., Q Q Q Q Q Q - - Q Q - - Vuosineljännes kk, liukuva K E S K IM Ä Ä R Ä I N EN PÄ I VÄVA I H TO OMX E XCHA NGESIN P ÖR SSEISSÄ Sopimusten määrä, Mrd Osakevaihto, mrd. kruunua Johdannaisvaihto, sopimusten lkm, O M X E XC H A N G E S Divisioonan liikevaihto oli kolmannella vuosineljänneksellä 379 miljoonaa kruunua (387). Liikevaihdon laskuun oli syynä ennen kaikkea Derivatives Markets -liiketoimintaalueen liikevaihdon heikkeneminen. Divisioonan kustannukset vähenivät 232 miljoonaan kruunuun (249) lähinnä OM:n ja HEXin yhdistymisen tuomien synergiaetujen ansiosta. Divisioonan liikevoitto oli 143 miljoonaa kruunua (138). Cash Markets -liiketoiminta-alue käsittää osakekaupan Tukholman ja Helsingin pörsseissä. Liiketoiminta-alueen liikevaihto oli kolmannella vuosineljänneksellä 221 miljoonaa kruunua (214). Liikevoitto kasvoi vuosineljänneksen aikana 118 miljoonaan kruunuun (95) ennen kaikkea toteutuneiden synergiaetujen ansiosta. Osakekauppojen määrä päivässä oli keskimäärin (52 994), mikä vastaa 15 prosentin laskua vertailukaudesta. Osakkeiden keskimääräinen päivävaihto oli miljoonaa kruunua (15 526) eli 4 prosenttia suurempi kuin edellisvuonna, mutta osakekaupan kiertonopeus laski 106 prosenttiin (113). Vuodenvaihteessa Helsingin Pörssissä otettiin osakekaupassa käyttöön uusi palkkiojärjestelmä, tarkoituksena oli yhtenäistää palkkiotaso Helsingin ja Tukholman pörsseissä. Vuosineljänneksen aikana aloitettiin Helsingin, Tallinnan ja Riian pörsseissä kaupankäynti SAXESS-järjestelmässä. SAXESS-järjestelmää käyttävät nyt osakekaupassaan kaikki Pohjoismaiden ja Baltian pörssit Vilnan pörssiä lukuun ottamatta. Samalla yhtenäistettiin divisioonan pörssien kaupankäyntisäännöt sekä Tukholman ja Helsingin pörssien kaupankäyntiajat. Derivatives Markets -liiketoiminta-alue käsittää johdannaiskaupankäynnin ja -selvityksen Tukholman ja Helsingin pörsseissä sekä yhteistyön Eurexin ja EDX Londonin kanssa. Liiketoiminta-alueen liikevaihto oli kolmannella vuosineljänneksellä 74 miljoonaa kruunua (93). Lasku selittyy osin suomalaisten osakeoptioiden kaupankäyntipalkkioiden laskusta Eurexissa vuodenvaihteessa ja toisaalta vastapuoliselvityksen päättymisestä OM London Exchangessa EDX Londonin perustamisen jälkeen. Liikevoitto oli 12 miljoonaa kruunua (28). Tukholman ja Helsingin pörsseissä vaihdettujen johdannaissopimusten määrä kasvoi 7 prosenttia keskimäärin sopimukseen ( ) päivässä, joista Eurexissa vaihdettuja suomalaisia optiosopimuksia oli sopimusta (59 922) ja EDX Londonissa vaihdettuja pohjoismaisia sopimuksia (59 402) päivässä. Settlement & Depository -liiketoiminta-alueeseen kuuluu Suomen Arvopaperikeskus (APK), joka tarjoaa osakkeiden ja velkainstrumenttien selvitys- ja säilytyspalveluja. Liiketoiminta-alueen liikevaihto kolmannella vuosineljänneksellä oli 71 miljoonaa kruunua (69). Liikevoitto oli 12 miljoonaa kruunua (13). Selvitystapahtumien määrä kasvoi 9 prosenttia vuoden 2003 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, ja säilytettävien arvopapereiden kokonaismarkkina-arvo kasvoi 7 prosenttia. OMX allekirjoitti neljänneksen lopulla sopimuksen APK: n ja ruotsalaisen VPC:n yhdistymisestä. Sopimuksen myötä Settlement & Depository - liiketoiminta-alueen toiminta loppuu (katso sivuja 6 ja 11). Baltic Operations -liiketoiminta-alue käsittää arvopaperipörssin, arvopaperikeskuksen ja kansallisen eläkerahastojärjestelmän tilirekisterien ylläpidon Virossa, Latviassa ja Liettuassa. Liikevaihto oli 13 miljoonaa kruunua (11) ja liikevoitto 1 miljoonaa kruunua (2) kolmannella vuosineljänneksellä. Osakkeiden keskimääräinen päivävaihto pörsseissä oli 27 miljoonaa kruunua (21). Vaihdon kasvu johtui pääasiassa Liettuan Pörssin liittämisestä konserniin O M X T E C H N O L O G Y Divisioonan liikevaihto oli kolmannella vuosineljänneksellä 346 miljoonaa kruunua (416). Liikevaihtoa laski Financial Markets -liiketoiminta-alueen heikentynyt myynti, johon puolestaan vaikuttivat osin toimintojen myynti, tuotteiden ja toimintojen lopettaminen sekä heikko asiakaskysyntä. Sisäinen myynti OMX Exchanges -divisioonalle oli 65 miljoonaa kruunua (76). Divisioonan liiketoiminnan kulut olivat 342 miljoonaa kruunua (485). Liikevoitto parani 6 miljoonaan kruunuun (-65), ja sen osuus liikevaihdosta oli 2 pro- 4 OMX OSAVUOSIKATSAUS

5 senttia (-16). Kustannusten vähenemiseen ja tuloksen paranemiseen vaikuttivat divisioonan keskittyminen kannattavuuteen sekä kuluneen vuoden aikana toteutettu mittava toimenpideohjelma. T&K-investoinnit olivat kolmannella vuosineljänneksellä 24 miljoonaa kruunua (40) eli 7 prosenttia (10) divisioonan liikevaihdosta. Näistä on aktivoitu 24 miljoonaa kruunua (30). OMX:n arvion mukaan T&K-investointien tulee ajan mittaan olla noin 10 prosenttia divisioonan liikevaihdosta. Kolmannella vuosineljänneksellä saadun tilauskannan arvo oli 411 miljoonaa kruunua (533), josta OMX Exchanges -divisioonan osuus oli 0 miljoonaa kruunua (300). Tilauskannan arvoon sisältyy 370 miljoonan kruunun arvosta VPC:n tilauksia, jotka liittyvät VPC:n ja APK:n yhdistymissopimukseen. Vuosineljänneksen lopussa tilauskannan yhteenlaskettu arvo oli miljoonaa kruunua (2 932), josta miljoonan kruunun (1 010) arvosta tilauksia on määrä toimittaa lähimmän 12 kuukauden aikana. Kokonaistilauskantaan sisältyy OMX Exchangesin tilauksia 896 miljoonan kruunun (784) edestä. Seuraavan vuoden aikana tehtävien toimitusten osuus tästä on 294 miljoonaa kruunua (304). OMX Technology -divisioonan yhteisiä toimintoja ovat lähinnä edustustot ja myyntitoimistot, joiden kulut eivät sisälly jäljempänä liiketoiminta-alueittain esitettyihin tuloksiin. Banks & Brokers -liiketoiminta-alue myy back office -palveluja ja järjestelmäratkaisuja pankeille ja pankkiiriliikkeille. Liikevaihto oli kolmannella vuosineljänneksellä 84 miljoonaa kruunua (83). Liikevoitto oli 8 miljoonaa kruunua (-19). Kustannusten vähenemiseen ja tuloksen paranemiseen vaikuttivat ennen kaikkea liiketoiminta-alueella toteutetut säästötoimenpiteet. Financial Markets -liiketoiminta-alue kehittää järjestelmäratkaisuja pörsseille, selvitysyhteisöille ja arvopaperikeskuksille. Vuosineljänneksen liikevaihto oli 119 miljoonaa kruunua (205). Liikevaihdon pieneneminen edellisen vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna johtuu osittain NGX:n, UKPX:n ja PO- MAX-tuotevalikoiman myynnistä sekä siitä, että tiettyjä tukitoiminnan tuloja on siirretty Global Services -liiketoiminta-alueelle. Samaan aikaan kysyntä markkinoilla on ollut edelleen heikkoa ja asiakkaat ovat lykänneet investointipäätöksiään. Tämä on vähentänyt projektituottoja, sillä monet projekteista päättyivät toisella vuosineljänneksellä. Liikevoitto kasvoi 20 miljoonaan kruunuun (1), ennen kaikkea liiketoiminta-alueella toteutetun toimenpideohjelman ansiosta. OMX Technology toimitti kolmannella vuosineljänneksellä menestyksekkäästi SAXESS -kaupankäyntijärjestelmän Helsingin, Tallinnan ja Riian pörsseihin, Targin-järjestelmän Kööpenhaminan pörssiin sekä CLICK XT -kaupankäyntijärjestelmän Singaporen Pörssiin. OMX Technology on myös allekirjoittanut intialaisen HCL Technologiesin kanssa viisivuotisen strategisen kumppanuussopimuksen joidenkin OMX-järjestelmäratkaisujen ulkoistamisesta, kehittämisestä ja ylläpidosta. Divisioona sai lisäksi vuosineljänneksen aikana VPC:ltä tilauksia, jotka liittyvät VPC:n ja OMX:n tytäryhtiön APK:n tulevaan yhdistymiseen. Teknologiasopimuksen yhteenlaskettu arvo on noin 370 miljoonaa kruunua, josta OMX Technologyn EXIGO CSD -järjestelmäalustan lisenssisopimusten osuus Pohjoismaissa on 270 miljoonaa kruunua. Tilaus- ja lisenssimaksut tuloutetaan neljän vuoden jaksolla. Global Services -liiketoiminta-alue tarjoaa ulkoistamispalveluja pörsseille, selvitysyhteisöille, arvopaperikeskuksille, pankeille ja pankkiiriliikkeille. Vuosineljänneksen liikevaihto oli 174 miljoonaa kruunua (158). Liiketoiminta-alueen liikevaihdon kasvu edellisen vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna johtui ennen kaikkea siitä, että joitakin tukitoiminnan tuloja on siirretty Financial Markets -liiketoiminta-alueelta. Liikevoitto oli 19 miljoonaa kruunua (10). O I K A I S T U L I I K E VA I H TO, OMX TECHNOLOGY kk, liukuva, Tilausten arvo, Q Q Q Q Q Q Q Q Vuosineljännes kk, liukuva Vuosinelj., S A A D U T T I L A U K S E T J A T I L A U S K A N TA, OMX TECHNOLOGY Q Q Q Q Q Q Q Q Saatujen tilausten arvo Tilauskannan arvo Tilauskanta, O I K A IS T U L I I K E VA I H TO D I V ISIOONIT TA I N Huhtikesäkuu Tammimaaliskuu Lokajoulukuu OMX Exchanges OMX Technology Emoyhtiö Eliminoinnit Oikaistu liikevaihto yht. ) Oikaistusta liikevaihdosta on puhdistettu vertailukelpoisuuteen vaikuttavat tulot, kuten toimintojen myyntivoitot. TAMMI SYYSKUU

6 Muita tärkeitä tietoja katsauskaudelta RAHOITUSASEMA Taseen loppusumma oli tarkastelujakson lopussa miljoonaa kruunua, kun vastaava luku syyskuun 2003 lopussa oli miljoonaa kruunua. Omavaraisuusaste kasvoi 56 prosenttiin (51). OMX:n korollinen nettovelka pieneni 364 miljoonaan kruunuun (720) liiketoiminnan positiivisen kassavirran sekä toimintojen myynnin ansiosta. Korollisten velkojen määrä oli tarkastelujakson lopussa miljoonaa kruunua (2 115), josta 303 miljoonaa kruunua (200) oli pitkäaikaista vierasta pääomaa. Konsernille myönnetty luottolimiitti oli miljoonaa kruunua (3 700), josta on käytetty miljoonaa kruunua (1 851). Tämän lisäksi OMX:lla on selvitystoiminnalle myönnetty luottoraja yhteensä 860 miljoonaan kruunuun asti. Korollinen rahoitusomaisuus oli yhteensä miljoonaa kruunua (1 395), josta 97 miljoonaa kruunua (90) luettiin kuuluvaksi käyttöomaisuuteen. OMX AB Konsernin emoyhtiö OMX AB käsittää konsernin esikunnan. Lisäksi se toimii konsernin tytäryhtiöiden holding-yhtiönä. Vuosineljänneksen liikevaihto oli 18 miljoonaa kruunua (56). Tulos ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja oli -62 miljoonaa kruunua (-115). Likvidit varat olivat 1 miljoonaa kruunua (0). Investoinnit olivat 3 miljoonaa kruunua (5). HENKILÖSTÖN JA SOPIMUSKONSULTTIEN MÄÄRÄ Tarkastelujakson lopussa konsernin palveluksessa olevan henkilöstön ja konsulttien määrä oli henkeä (1 912). Henkilöstön ja konsulttien määrän väheneminen johtui ennen kaikkea konsernissa toteutettuun laajaan toimenpideohjelmaan liittyvistä irtisanomisista. Henkilöstöstä 104 (107) oli pitkäaikaisesti poissa, pääasiassa vanhempainvapaalla. Tarkastelujakson lopussa henkilöstön määrä oli henkeä (1 840), josta 376 henkeä (367) työskenteli OMX Exchanges -divisioonassa, henkeä (1 349) OMX Technology -divisioonassa ja 83 henkeä (124) emoyhtiössä. YHTENÄISTÄMISTYÖ OM:n ja HEXin yhdistymiseen liittyvä yhtenäistämistyö jatkuu suunnitelmien mukaisesti. Kesäkuussa Helsingin Pörssin johdannaiskaupankäynnissä otettiin käyttöön CLICK XT -kaupankäyntijärjestelmä, ja syyskuussa oli vuorossa SAXESS -kaupankäyntijärjestelmän käyttöönotto Helsingin, Tallinnan ja Riian pörssien osakekaupankäynnissä. Samaan aikaan OMX Exchanges -divisioonan pörssien kaupankäyntisäännöt sekä Helsingin ja Tukholman pörssien kaupankäyntiajat on yhtenäistetty. Yhtenäistämisen seurauksena vuosineljänneksen aikana syntyi myös synergiaetuja. Tähän mennessä toteutuneiden synergiaetujen arvo vastaa 120 miljoonaa kruunua vuositasolla. APK:N JA VPC:N YHDISTÄMINEN Syyskuussa allekirjoitettiin sopimus ruotsalaisen VPC:n ja OMX:n suomalaisen tytäryhtiön APK:n yhdistämisestä. Yhdistämisellä pyritään muodostamaan vahva yhteinen konserni Pohjoismaiden arvopaperikauppaa varten. Sopimukseen sisältyy myös EXIGO CSD -järjestelmäalustan tilaus OMX Technologylta. Lisätietoja on sivulla 11. MUUTOKSIA JOHDOSSA Kristina Schauman aloitti työt OMX:n uutena talousjohtajana 13. syyskuuta, jolloin entinen talousjohtaja Per Nordberg jätti yhtiön. Tukholman Pörssin toimitusjohtaja Kerstin Hessius jätti yhtiön 31. elokuuta, ja Henrik Paulsson nimitettiin vt. toimitusjohtajaksi. Uutta toimitusjohtajaa ei ole vielä valittu. TULEVA KEHITYS OMX Exchanges -divisioonan tuleva liikevaihto määräytyy suurelta osin kurssikehityksen ja Tukholman ja Helsingin pörssien kaupankäynnin volyymin mukaan. OMX Technology -divisioonan liikevaihdon arvioidaan olevan vuoden viimeisellä neljänneksellä hieman kolmatta neljännestä parempi. Konsernin kustannusten arvioidaan myös hieman lisääntyvän viimeisellä vuosineljänneksellä. OMX AB (publ) Tukholmassa 20. lokakuuta 2004 Hallitus Tämä raportti on tilintarkastamaton. 6 OMX OSAVUOSIKATSAUS

7 AVA I N L U V U T ) Osakekohtainen tulos, -, -, -, Osakekurssi kauden lopussa, SEK,, OMX-osakkeiden keskimääräinen päivävaihto ( ) P/E-luku ) Neg. Neg. Osakekohtainen oma pääoma, SEK Osakekurssi/osakekohtainen oma pääoma, SEK Oman pääoman tuotto, % ) - - Sijoitetun pääoman tuotto, % ) - - Omavaraisuusaste, % Henkilöstön määrä katsauskauden lopussa Henkilöstön määrä keskimäärin katsauskaudella ) Tunnuslukujen määritelmät on esitetty OMX:n vuosikertomuksessa sivulla. ) Laskettu kuukauden liukuvasta tuloksesta. ) kuukauden liukuva tulos ennen korkokuluja ja veroja suhteessa keskimääräiseen omaan pääomaan lisättynä korollisilla veloilla. L I I K E VA I H TO J A L I I K E VO I T TO ) Sisältää miljoonan kruunun myyntivoiton EDX Londonin muodostamisesta tammi-syyskuussa ja tammi-joulukuussa. ) Sisältää miljoonaa kruunua NGX:n myynnistä tammi-syyskuussa sekä miljoonaa kruunua EDX Londonin muodostamisesta tammi-syyskuussa ja tammi-joulukuussa. ) Emoyhtiöön ja muihin toimintoihin kuuluvat emoyhtiön lisäksi lähinnä OMX Treasury AB ja OM Capital Insurance AG. Emoyhtiö hallinnoi myös konsernin yhteisiä tiloja Ruotsissa, joiden vuokra laskutetaan kultakin divisioonalta. Sisältää miljoonaa kruunua tuloja XACT Fonderin myynnistä tammi-syyskuussa. ) Teknologiatoimintojen sisäinen myynti OMX Exchanges -divisioonalle oli vuoden heinäkuusta syyskuuhun miljoonaa kruunua (). ) Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät pois lukien (ks. sivu ). Heinä-syyskuu Heinä-syyskuu Loka-syyskuu / Tammijouluk. LIIKEVAIHTO OMX Exchanges Kaupankäynnin tuotot Liikkeeseenlaskutuotot Markkinainformaation myynti Arvopaperikeskuksen tuotot Muut tulot ) OMX Exchanges yhteensä OMX Technology Lisenssimaksut ja ylläpito- ja projektitulot Järjestelmähallintapalvelut Muut tulot ) OMX Technology yhteensä Emoyhtiö ja muut konsernitoiminnot ) Konsernieliminoinnit ) Konserni yhteensä L I I K E VO I T TO OMX Exchanges Liikevoitto Oikaistu liikevoitto ) Oikaistu liikevoitto, % OMX Technology Liikevoitto/-tappio Oikaistu liikevoitto/-tappio ) Oikaistu liikevoitto, % Emoyhtiö ja muut konsernitoiminnot ) Konserni yhteensä - - TAMMI SYYSKUU

8 T U L OSL A S K EL M A ) L I I K E VA I H TO 1) Aiemmin vertailukelpoisuutta vaikeuttavina erinä raportoidut kulut on jaettu asianomaisille kustannuspaikoille ja vertailukelpoisuutta vaikeuttavat tuotot esitetään muina tuloina. Katso sivua 10. 2) Sisältää 16 miljoonaa kruunua XACT Fonderin myynnistä tammi-syyskuussa 2004, 92 miljoonaa kruunua NGX:n myynnistä tammi-syyskuussa 2004 sekä 100 miljoonaa kruunua EDX Londonin muodostamisesta tammi-syyskuussa 2003 ja tammi-joulukuussa ) Osakekohtainen tulos on laskettu tarkastelujakson keskimääräisen osakemäärän perusteella. P O I S TOT J A A R VO N A L E N N U K S E T (josta liikearvoa) Heinä-syyskuu P O IS TO T 8 OMX OSAVUOSIKATSAUS Heinä-syyskuu Loka-syyskuu / Tammijouluk. OMX Exchanges () () () () () () OMX Technology () () () () () () Emoyhtiö () () () (-) () (-) Yhteensä () () () () () () A R VO N A L E N N U K S E T Lokasyyskuu / OMX Exchanges -(-) -(-) -(-) -(-) -(-) -(-) OMX Technology - (-) - (-) - (-) () - (-) () Emoyhtiö - (-) - (-) - (-) (-) - (-) (-) Yhteensä - (-) - (-) - (-) () - (-) () Tammijouluk. Liikevaihto, josta valmistus omaan käyttöön Muut tulot ) - - Liikevaihto yhteensä K U L U T Ulkopuoliset kulut Toimitilat Markkinointikulut Konsulttikulut Käyttö- ja ylläpitokulut, IT Muut ulkopuoliset kulut Henkilöstökulut Poistot ja arvonalennukset Poistot ja arvonalennukset, liikearvo Kulut yhteensä Osuus osakkuusyritysten tuloksesta Liikevoitto/-tappio - - Rahoituserät Tulos rahoituserien jälkeen - - Verot Vähemmistöosuus - - Katsauskauden voitto - - Kauden osakemäärä keskimäärin, milj.,,,,,, Osakemäärä kauden lopussa, milj.,,,,,, Osakemäärä merkintäoikeuksien käyttämisen jälkeen, milj.,,,,,, Osakemäärä kauden lopussa merkintäoikeuksien käytön jälkeen, milj.,,,,,, Osakekohtainen tulos, SEK ),,, -,, -, Osakekohtainen tulos, SEK, merkintäoikeuk. käytön jälkeen ),,, -,, -,

9 TA S E Syyskuu Syyskuu Joulukuu Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet Rahoitusomaisuus, koroton Rahoitusomaisuus, korollinen Lyhytaikaiset saamiset, korottomat Lyhytaikaiset saamiset, korolliset Rahat ja pankkisaamiset Vastaavaa yhteensä Oma pääoma Vähemmistöosuudet Varaukset Pitkäaikainen vieras pääoma, koroton Pitkäaikainen vieras pääoma, korollinen Lyhytaikainen vieras pääoma, koroton Lyhytaikainen vieras pääoma, korollinen Vastattavaa yhteensä O M A N PÄ Ä O M A N M U U TO K S E T Tammi-joulukuu Oma pääoma - avaava tase Tilinpäätösperiaatteiden muuttumiseen liittyvä oikaisu, ks. s Osinko Uusi osakeanti - Henkilöstöoptiovaraus - Muuntoero - Muut - - Katsauskauden nettotulos - - Oma pääoma sulkeva tase R A H O I T U S L A S K E L M A ) Heinä-syyskuu Heinä-syyskuu Loka-syyskuu / Tammijouluk. Liiketoiminnan kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos - - Liiketoiminnan kassavirta Investointitoiminnan kassavirta Rahoitustoiminnan kassavirta Rahavarojen muutos ) Rahavarat avaava tase Rahavarat sulkeva tase ) Vuoden viimeisestä neljänneksestä lähtien selvityssaamiset ja -velat on kirjattu rahoitustoiminnan kassavirtaan. Aiemmin kyseinen erä kirjattiin käyttöpääoman muutokseen. Aiempien kausien vertailuluvut on korjattu vastaavasti. ) Rahavarat muodostuivat lyhytaikaisista sijoituksista, kassavaroista ja pankkisaamisista. Sellaisten rahavarojen määrä, jotka eivät olleet konsernin käytettävissä tarkastelujakson lopussa, oli miljoonaa kruunua. TAMMI SYYSKUU

10 Liitetiedot ja muuta tietoa katsauskaudelta T U L OSL A S K EL M A N L I I T E T I ED O T TA R K A S T ELUJ A K S O LTA TA MMI - S Y YSK U U Liikevaihto tarkastelujaksolla tammikuusta syyskuuhun 2004 oli miljoonaa kruunua (2 036), johon sisältyy 108 miljoonaa kruunua (100) muita tuloja, 16 miljoonaa kruunua XACT Fonderin myyntituloja toiselta neljännekseltä ja 92 miljoonaa kruunua NGX:n myyntituloja ensimmäiseltä neljännekseltä (EDX Londonin perustamisesta vuoden 2003 toisella neljänneksellä saatu 100 miljoonan kruunun myyntivoitto). Konsernin nettoliikevaihto oli miljoonaa kruunua (1 936), johon sisältyy 40 miljoonaa kruunua (78) oman työn osuuden aktivointia ja 49 miljoonaa kruunua OMX Exchanges -divisioonaan aktivoitua OMX Technologyn myyntiä. Vertailukelpoinen liikevaihto pieneni 4 prosenttia. Liikevaihdon lasku johtuu lisenssimaksujen sekä ylläpito- ja projektitulojen pienenemisestä sekä OMX Technologyn toimintojen myynnistä aiheutuvasta muiden tulojen pienenemisestä. Konsernin kokonaiskulut olivat tarkastelujaksolla miljoonaa kruunua (2 523), johon sisältyy muita kuluja 0 miljoonaa kruunua (624). Vertailukelpoiset kulut pienenivät 17 prosenttia edellisvuoden vastaavasta kaudesta. Vähennystä tapahtui ensisijaisesti henkilöstö-, konsulttija toimitilakuluissa sekä poistojen ja toteutetun säästöohjelman seurauksena. Osuudet osakkuusyritysten tuloksesta liittyvät Orc Softwareen, NLK:hon ja EDX Londoniin. Konsernin rahoitustulos oli -39 miljoonaa kruunua (-14). Kolmannen neljänneksen tulos sisältää kertaluonteisia negatiivisia valuuttakurssivaikutuksia 10 miljoonaa kruunua (vuoden 2003 toisen neljänneksen rahoitustulokseen sisältyi 19 miljoonaa kruunua HEXin maksamaa osinkoa). Tarkastelujakson verokustannukset olivat 180 miljoonaa kruunua. Edellisen vuoden vastaavalla jaksolla verotuotot olivat 41 miljoonaa kruunua. Valuuttakurssien vaikutus konsernin liiketoiminnan tuloihin ja liikevoittoon oli tarkastelujaksolla erittäin vähäinen. O I K A IS T U L I I K E VA I H TO J A O I K A IS - T U T K U L U T OMX on aiemmin esittänyt vertailua vaikeuttavat erät tuloslaskelmassa vertailukelpoisuuteen vaikuttavina erinä. Vuodesta 2004 lähtien ne on jaettu vastaaviin tuottoihin ja kuluihin. Oikaistuista summista on puhdistettu vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät. Vuonna 2004 näitä eriä olivat NGX:n myyntivoitto, 92 miljoonaa kruunua, ja XACT Fonderin myyntivoitto, 16 miljoonaa kruunua. Vuoden 2003 osalta vertailukelpoisuuteen vaikuttavat tulot tarkoittavat EDX Londonin muodostamisen yhteydessä saatuja 100 miljoonan kruunun tuloja. Vuonna 2003 vertailukelpoisuuteen vaikuttavia kuluja oli 624 miljoonaa kruunua. Ne koostuivat rakennejärjestelyistä, käyttämättömistä toimitiloista tehdystä varauksesta ja OMX Technologyn tuotevalikoiman karsimiseen liittyvistä arvonalennuksista. Näiden erien jakautuminen käy ilmi sivun 14 taulukosta. V ER TA I L U K EL P O I N EN TO IMINTA Vertailukelpoinen liiketoiminta tarkoittaa konsernia ilman HEXiä, joka on kuulunut konserniin vuoden 2003 kolmannesta neljänneksestä lähtien, ja OM London Exchangen johdannaisliiketoimintaa, joka myytiin kesäkuussa L O PE T E T TAVA L I I K E TO IMINTA Lopetettavat toiminnot tarkoittavat OMX:n tytäryhtiötä APK:ta, joka vastaa Settlement & Depository -liiketoiminta-aluetta. APK myydään vuoden 2004 viimeisellä neljänneksellä. Katso sivua 11 sekä sivulla 15 olevaa taulukkoa. TA S EEN L I I T E T I ED O T Konsernin liikearvo oli miljoonaa kruunua (2 493). Vuonna 1998 ostettuun Tukholman Pörssiin liittyvä liikearvo oli yhteensä 559 miljoonaa kruunua (600). Vuonna 2003 ostettuun HEXiin liittyvä liikearvo oli yhteensä miljoonaa kruunua (1 699). Valuuttakurssimuutosten vaikutus HEXiin liittyvään liikearvoon on -5 miljoonaa kruunua vuodenvaihteen jälkeen. Muut aineettomat hyödykkeet, 370 miljoonaa kruunua (363), sisältävät järjestelmätuotteisiin liittyviä tasapainotettuja tuotekehityskuluja, joiden poistoaika on 3 10 vuotta ja jotka arvostetaan markkinahintaan. Konsernin investoinnit aineettomaan käyttöomaisuuteen olivat kolmannella vuosineljänneksellä yhteensä 38 miljoonaa kruunua (66). Vaihto-omaisuusinvestoinnit olivat 13 miljoonaa kruunua (0). OMX:n osuus Orc Softwaresta (4,5 miljoonaa osaketta) oli tarkastelujakson lopussa markkina-arvoltaan 305 miljoonaa kruunua ja kirjanpitoarvoltaan 78 miljoonaa kruunua. OM A N PÄ Ä OM A N MU U TO K S EN L I I - T E T I ED O T Oma pääoma oli miljoonaa kruunua (3 490). Oman pääoman kasvu edellisen vuoden kolmanteen neljännekseen verrattuna johtui katsauskauden positiivisesta tuloksesta, johon sisältyivät toimintojen myynnistä saadut tulot. OMX:n vuosina 2000, 2001 ja 2002 liikkeelle laskemat henkilöstöoptioohjelmat eivät ole vaikuttaneet omaan pääomaan vuosineljänneksen aikana. R A H O I T USL A S K EL M A N L I I T E T I ED O T KO L M A N N EL L A N EL J Ä N N EK S EL L Ä Nykyisen liiketoiminnan kassavirta koostuu liikevoitosta, johon on lisätty poistot ja myyntivoitto rahoituserien ja verojen jälkeen. Tietyt vuodelta 2003 peräisin olevat uudelleenjärjestely- ja yhtenäistämiskulut vaikuttivat liiketoiminnan kassavirtaan tarkastelujakson aikana. Käyttöpääoman väheneminen vuosineljänneksen aikana johtui pääasiassa asiakassaamisten vähenemisestä. Vuoden 2003 viimeisestä neljänneksestä lähtien selvityssaamiset ja -velat on kirjattu rahoitustoiminnan kassavirtaan. Aiemmin kyseinen erä kirjattiin käyttöpääoman muutokseen. Aiempien kausien vertailuluvut on korjattu vastaavasti. T I L I N PÄ ÄTÖ K S EN L A A D I N TA PER I - A AT T EE T Tämä osavuosikatsaus on laadittu Ruotsin kirjanpitolautakunnan (Redovisningsrådet) osavuosikatsauksista antaman suosituksen (RR 20) mukaisesti. OMX soveltaa 1. tammikuuta 2004 lähtien Ruotsin kirjanpitolautakunnan suositusta 29 henkilöstön palkkiot muun muassa konsernin eläkesitoumusten kirjaamiseen. RR 29:n soveltamisen seurauksena konsernin etuperusteiset vastuut on 10 OMX OSAVUOSIKATSAUS

11 laskettu uudelleen ja 2 miljoonan kruunun eläkesitoumus on kirjattu velaksi, joka alensi omaa pääomaa vuoden 2004 ensimmäisen neljänneksen aikana. Vertailulukuja ei ole muunnettu. Muilta osin on sovellettu OMX:n viimeisimmässä vuosikertomuksessa määritettyjä tilinpäätöksen laadintaperiaatteita. N G X : N MY Y N T I NGX (Natural Gas Exchange) myytiin maaliskuussa kanadalaiselle TSX Groupille noin 211 miljoonalla kruunulla. Kauppa kohensi OMX: n tulosta yhteensä 92 miljoonalla kruunulla, joka on kirjattu OMX Technologyn muihin tuloihin ensimmäisellä neljänneksellä. X AC T FONDERIN MY YNTI XACT Fonder AB myytiin Handelsbankenille 30. kesäkuuta osana OMX:n pyrkimystä keskittyä ydinliiketoimintaansa. XACT Fonder hallinnoi Ruotsin ensimmäisiä pörssinoteerattuja rahastoja XACT OMX:ää ja XACT SBX:ää. Myynti kasvatti toisen vuosineljänneksen tulosta noin 16 miljoonalla kruunulla, joka on kirjattu emoyhtiön ja muiden toimintojen muihin tuloihin. L I E T T UA N P Ö R SSIN J A A R VO PA PER I - K E S K U K S EN OS TO Liettuan yksityistämisprosessin tuloksena OMX valittiin maaliskuun lopussa Liettuan Pörssin (NSEL) ja arvopaperikeskuksen CSDL) yhteistyökumppaniksi ja ostajaksi. Yksityistämissopimus allekirjoitettiin toukokuussa, ja OMX omistaa nykyään yli 80 prosenttia NSEL:stä ja 40 prosenttia CSDL:stä. NSEL liitettiin konserniin 30. kesäkuuta 2004, jolloin työntekijöiden määrä kasvoi 27:llä. O I K EUSJ U T U T OMX on jälleen kerran kiistänyt espeedin väittämän patentinloukkauksen ja torjunut espeedin vaatiman enintään 64 miljoonan Yhdysvaltain dollarin vahingonkorvauksen. Toisella vuosineljänneksellä OMX lisäksi kiisti kanteen enintään 5 miljoonan euron suuruisista ALV-lisäpalautuksista Suomessa. Ruotsissa jatkuu vuonna 2002 alkanut kiista, jossa Tukhoman Pörssin välittävät vaativat ALV-palautuksia. ACH Securities on jättänyt kolmannella neljänneksellä oikeuteen Tukholman Pörssiä koskevan haasteen, joka liittyy pörssin päätökseen lopettaa ACH Securitiesin pörssivälittäjyys. Tukholman Pörssi on torjunut haasteen. OMX ei ole kolmannen vuosineljänneksen aikana tehnyt oikeudenkäyntejä koskevia varauksia. A PK : N J A V P C : N Y H D IS T YM I N EN Syyskuussa allekirjoitettiin sopimus ruotsalaisen VPC:n ja OMX:n suomalaisen tytäryhtiön APK:n yhdistämisestä. Yhdistämisellä pyritään muodostamaan vahva yhteinen konserni Pohjoismaiden arvopaperikauppaa varten, NCSD. Kaupan jälkeen OMX:n ja VPC: n muut neljä omistajaa FöreningsSparbanken, Nordea Bank, Skandinaviska Enskilda Banken ja Svenska Handelsbanken omistavat kukin noin 19,8 prosenttia NCSD:stä. Kaupan odotetaan toteutuvan vuoden 2004 lopussa. VPC tarjoaa OMX:lle noin 750 miljoonan kruunun arvosta uusia osakkeita ja käteistä maksusuorituksena kaikista OMX:n tytäryhtiön APK:n osakkeista. APK:n osakkeiden myynti tuo noin 20 miljoonan kruunun myyntivoiton, joka kirjataan OMX Exchanges -divisioonan muihin tuloihin vuoden 2004 viimeisellä neljänneksellä. Myyntivoitto ei johda verokuluihin. OMX:lla on 11 prosentin omistusosuutta vastaava osto-optio VPC:n osakkeisiin neljältä VPC:n pääomistajalta. VPC:n pääomistajat ovat sopineet OMX:n kanssa siitä, että ne maksavat OMX:lle optiosta noin 67:ää miljoonaa kruunua vastaavan käteiskorvauksen. Tämä myyntivoitto kirjataan muihin tuloihin vuoden 2004 viimeisellä neljänneksellä. Kaupan ja option lunastamisen vaikutuksen kassavirtaan arvioidaan olevan noin 450 miljoonaa kruunua vuoden 2004 viimeisellä neljänneksellä. OMX:n omistus NCSD:ssä kirjataan osakkuusyhtiöksi. Sopimukseen sisältyy myös EXIGO CSD - järjestelmäalustan toimitustilaus OMX Technologylta. Teknologiasopimuksen yhteenlaskettu arvo on noin 370 miljoonaa kruunua, josta OMX Technologyn EXIGO CSD -järjestelmäalustan Pohjoismaiden lisenssisopimusten osuus on 270 miljoonaa kruunua. Tilaukseen sisältyy myös 100 miljoonaa kruunua kehitysprojekteihin Suomen ja Ruotsin markkinoilla. Tilaus ja lisenssimaksut tuloutetaan neljän vuoden jaksolla. I N V E S TO I N N I T Heinä-syys Heinä-syyskuu Heinä-kesäkuu / Tammi-joulukuu Liikearvo - Muut aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet Yritysostot - Yhteensä T & K - I N V E S TO I N N I T (kirjattu) Heinä-syys Heinä-syyskuu Heinä-kesäkuu Tammi-joulukuu / OMX Exchanges () () () () () () OMX Technology () () () () () () Konserni yhteensä () () () () () () TAMMI SYYSKUU

12 L I I K E VA I H TO J A T U LO S D I V I S I O O N I T TA I N J A L I I K E TO I M I N TA - A L U E I T TA I N Heinä-syyskuu Heinä-syyskuu L I I K E VA I H TO Loka-syyskuu / Tammi-jouluk. OMX Exchanges Cash Markets Derivatives Markets Settlement & Depository Baltic Operations Muut tulot ) Totalt OMX Exchanges OMX Technology Banks & Brokers Financial Markets Global Services Muut tulot ) - Eliminoinnit OMX Technology yhteensä Emoyhtiö ja muut konsernitoiminnot ) Konsernin eliminoinnit Konserni yhteensä L I I K E VO I T TO OMX Exchanges Cash Markets Derivatives Markets Settlement & Depository Baltic Operations Muut tulot ) Muut kulut ) OMX Exchanges yhteensä OMX Technology Banks & Brokers Financial Markets Global Services Yhteiset toiminnot ) Muut tulot ) - - Muut kulut ) OMX Technology yhteensä Emoyhtiö ja muut konsernitoiminnot ) Konserni yhteensä - - ) Sisältää miljoonan kruunun myyntivoiton EDX Londonin muodostamisesta tammi-syyskuussa ja tammi-joulukuussa. ) Sisältää miljoonan kruunun myyntivoiton NGX:n myynnistä tammi-syyskuussa sekä miljoonaa kruunua EDX Londonin muodostamisesta tammi-syyskuussa ja tammi-joulukuussa. ) Sisältää miljoonaa kruunua XACT Fonderin myynnistä tammi-syyskuussa. ) Sisältää uudelleenjärjestelykuluja miljoonaa kruunua tammikuu-syyskuussa ja tammi-joulukuussa. ) Yhteisiä toimintoja ovat lähinnä yhteiset edustustot ja myyntitoimistot, joiden kulut eivät sisälly liiketoiminta-alueittain esitettyihin tuloksiin. ) Sisältää uudelleenjärjestelykuluja miljoonaa kruunua tammi-syyskuussa ja tammi-joulukuussa sekä varauksen käyttämättömistä toimitiloista ja tuotteiden lopettamiseen liittyviä arvonalennuksia miljoonaa kruunua tammi-joulukuussa. ) Sisältää uudelleenjärjestelykuluja miljoonaa kruunua tammi-syyskuussa ja tammi-joulukuussa sekä miljoonan kruunun varauksen käyttämättömistä toimitiloista tammi-joulukuussa. 12 OMX OSAVUOSIKATSAUS

13 Herkkyysanalyysi ja tulonlähteet OMX EXCHANGES KAUPANKÄYNNIN TUOTOT Vuoden 2004 kolmannella neljänneksellä 60 prosenttia OMX Exchangesin kaupankäyntituotoista tuli osakekaupasta ja 40 prosenttia johdannaisten kaupasta sekä selvityksestä. Kaupankäynnin tuotot syntyvät pääasiassa Cash Markets-, Derivatives Markets- ja Baltic Operations -liiketoiminta-alueilla. Osakekaupankäynnin tuottojen osalta kaksi tärkeintä muuttujaa ovat osakevaihdon arvo ja osakekauppojen lukumäärä. Vuoden 2004 kolmannen neljänneksen kaupankäynnin tason mukaan laskettuna kymmenen prosentin muutos osakevaihdon keskiarvossa vaikuttaa vuositasolla kaupankäynnin tuottoihin +/-4,5 miljoonaa kruunua (jos kauppojen lukumäärä pysyy muuttumattomana). Johdannaistuotteiden kaupankäynnin ja selvityksen tuotoissa kaksi tärkeintä muuttujaa ovat johdannaissopimusten lukumäärä ja optiopreemioiden suuruus. Vuoden 2004 kolmannen neljänneksen kaupankäynnin tason mukaan laskettuna tuhannen sopimuksen muutos keskimääräisessä päivittäisessä johdannaisvaihdossa vaikuttaa vuositasolla kaupankäynnin tuottoihin +/-1,1 miljoonaa kruunua (jos keskimääräinen preemio ja tuotevalikoima pysyvät muuttumattomina). LIIKKEESEENLASKUTUOTOT Liikkeeseenlaskutuotot muodostuvat noteerattujen yhtiöiden maksamista maksuista, ja ne ovat suoraan verrannollisia noteerattujen yhtiöiden pörssiarvoon. Liikkeeseenlaskutuotot syntyvät Cash Markets- ja Baltic Operations -liiketoiminta-alueilla. Vuoden 2004 tason perusteella laskettuna kymmenen prosentin muutos OMX Exchangesin pörssiarvossa vaikuttaa liikkeeseenlaskutuottoihin vuositasolla +/-5,2 miljoonaa kruunua kyseisenä vuonna harjoitetun toiminnan mukaan. MARKKINAINFORMAATION MYYNTI OMX Exchanges myy markkinainformaatiota yli sadalle yritykselle, jotka jakavat sitä edelleen suurelle joukolle loppukäyttäjiä. Markkinainformaation myyntitulot syntyvät Cash Markets- ja Baltic Operations -liiketoimintaalueilla. Informaation jakelijoita laskutetaan jälkikäteen, ja maksun suuruuteen vaikuttaa loppukäyttäjien määrä. ARVOPAPERIKESKUKSEN TUOTOT Arvopaperikeskuksen tuotot ovat pääasiassa peräisin Suomen Arvopaperikeskuksesta ja koskevat liiketoiminta-alueita Settlement & Depository ja Baltic Operations. Tärkeimmät arvopaperikeskukseen liittyvät tuotot ovat seuraavat: - Osakeselvitys (12 prosenttia tuotoista); tärkein muuttuja on osakekauppojen lukumäärä Helsingin Pörssissä. - Osakkeiden selvitys ja säilytys (36 prosenttia); tärkeimmät muuttujat ovat säilytyksessä olevien arvopapereiden markkina-arvo ja arvo-osuustilien lukumäärä. - Velkainstrumenttien selvitystoiminta (14 prosenttia); tärkein muuttuja on säilytyksessä olevien arvopapereiden markkina-arvo. - Omistajatiedot ja informaation myynti (38 prosenttia); tärkeimmät muuttujat ovat asiakkaiden ja arvo-osuustilien lukumäärä sekä tiedustelujen määrä. MUUT TULOT Muut tulot koostuvat lähinnä koulutuspalveluista ja Settlement & Depository -liiketoiminta-alueen myynnistä Banks & Brokers -liiketoiminta-alueelle. Muihin tuloihin sisältyy 46 miljoonan kruunun tulo EDX Londonin muodostamisesta huhti-kesäkuussa OMX TECHNOLOGY LISENSSIMAKSUT SEKÄ YLLÄPITO- JA PRO- JEKTITULOT Lisenssi- ja ylläpitomaksut sekä projektituotot OMX Technologyn kehittämistä ja myymistä järjestelmäratkaisuista syntyvät lähinnä Financial Markets -liiketoiminta-alueella ja osittain myös Banks & Brokers -liiketoimintaalueella. Sen jälkeen kun OMX Technology on kehittänyt ja toimittanut järjestelmäratkaisun, asiakkaalle myönnetään käyttöoikeus kyseiseen ohjelmistoon. Jokainen projekti edellyttää asiakaskohtaisia, esimerkiksi toimintoja ja kapasiteettia koskevia muutoksia. Kehitys-, testaus- ja asennustyö synnyttää projektituloja, jotka laskutetaan valmistumisasteen mukaan. Kun järjestelmäratkaisu on toimitettu asiakkaalle, OMX Technology sitoutuu parantamaan, kehittämään ja ylläpitämään sitä tietyn ajan ja saa tästä toiminnasta lisätuloja. Kun kyseessä ovat suuret järjestelmäratkai-sut pörssien ja selvitysyhteisöjen tyyppisille asiakkaille, käyttöoikeusmaksut ja projektitulot ovat enimmäkseen kiinteitä ja tuloutetaan suhteessa valmistumiseen. Ylläpitotulot ovat enimmäkseen kiinteitä ja sopimuskausi useimmiten viisi vuotta. Myös tietty osa käyttöoikeusmaksuista on toistuvia tuloja, jotka kertyvät pitkän sopimusajan kuluessa. Markkinaosapuolille, kuten pankeille ja pankkiiriliikkeille, toimitettavien järjestelmäratkaisujen käyttöoikeusmaksuista kertyvät tulot ovat enimmäkseen muuttuvia, ja ne tilitetään juoksevasti, kun taas projektitulot tuloutetaan suhteessa valmistumisasteeseen. Ylläpitotulot tämäntyyppisiltä asiakkailta ovat enimmäkseen muuttuvia, ja ne tuloutetaan juoksevasti. TULOT JÄRJESTELMÄNHALLINTA- PALVELUISTA Järjestelmänhallintapalveluilla tarkoitetaan sitä, että OMX Technology vastaa asiakkaan järjestelmäalustan teknisestä toimivuudesta ja saa tästä tuloja Global Services- ja Banks & Brokers -liiketoiminta-alueilla. Tulot järjestelmänhallintapalveluista voivat olla joko kiinteitä tai määrään perustuvia. Sopimusajat vaihtelevat yhdestä seitsemään vuoteen. MUUT TULOT Teknologiatoiminnan muut tulot koostuvat NGX- ja UKPX-energiapörssien (molemmat on myyty vuonna 2004) kaupankäynti- ja selvitystuloista, joiltakin osin kolmansien osapuolten tuotteiden jälleenmyynnistä sekä hosting-tuloista ja muusta myynnistä, jota ei voida lukea edellä mainittuihin tulonlähteisiin. Muihin tuloihin sisältyvät myös NGX:n myynnistä tammi-maaliskuussa 2004 saatu 92 miljoonan kruunun myyntivoitto sekä EDX Londonin perustamisen yhteydessä huhtikuu-kesäkuuaa 2003 syntynyt 54 miljoonan kruunun myyntivoitto. TAMMI SYYSKUU

14 O I K A I S T U T U LO S L A S K E L M A Tuloslaskelman mukaan Oikaisu Oikaistu Tammi-joulukuu Tammi-joulukuu Tammi-joulukuu Liikevaihto - KULUT Ulkopuoliset kulut Toimitilat - - Markkinointikulut Konsulttikulut - - Käyttö- ja ylläpitokulut, IT - - Muut ulkopuoliset kulut - - Henkilöstökulut - - Poistot ja arvonalennukset - - Liikearvon poistot ja arvonalennukset - - Liiketoiminnan kulut yhteensä - - Osuus osakkuusyritysten tuloksesta - Liikevoitto/-tappio - S U U R I M M AT O S A K K E E N O M I S TA J AT.. Osakkeita kpl Osuus osakepääomasta ja äänistä, % Investor AB, Robur-rahastot, Ruotsin valtio, AMF Pension/AMF Pension -rahastot, Nordea, Handelsbanken/SPP-rahastot, FöreningsSparbanken, Didner & Gerge aktiefond, SEB-rahastot, Handelsbanken, Muut ruotsalaiset omistajat, Ulkomaiset omistajat, Osakkeiden kokonaismäärä Lähde: SIS Ägarservice 14 OMX OSAVUOSIKATSAUS

15 Lopetettavat toiminnot (sisältää APK:n, katso sivu 11) T U L OSL A S K EL M A L I I K E VA I H TO Heinäkesäkuu / Tammijoulukuu Liikevaihto Liikevaihto yhteensä K U L U T Ulkopuoliset kulut Toimitilat Markkinointikulut Konsulttikulut Käyttö- ja ylläpitokulut, IT Muut ulkopuoliset kulut Henkilöstökulut Poistot ja arvonalennukset Kulut yhteensä Liikevoitto Rahoituserät Tulos rahoituserien jälkeen Verot Katsauskauden nettotulos TA S E Muut aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet Lyhytaikaiset saamiset, korottomat Lyhytaikaiset saamiset, korolliset Rahat ja pankkisaamiset Vastaavaa yhteensä Oma pääoma Lyhytaikainen vieras pääoma, koroton Vastattavaa yhteensä R A H O I T USL A S K EL M A Heinäkesäkuu / Tammijoulukuu Liiketoiminnan kassavirta - - Investointitoiminnan kassavirta Rahoitustoiminnan kassavirta Likvidien varojen muutos Likvidit varat avaava tase Likvidit varat sulkeva tase ) Luvut koskevat vain tarkastelukautta heinäkuusta lähtien, jolloin HEX liitettiin konserniin. Syys Syys Joulu TAMMI SYYSKUU

16 OMX omistaa Pohjois-Euroopan suurimmat arvopaperimarkkinat ja vastaa niiden toiminnasta. Yhtiö on maailman johtava rahoitus- ja energiamarkkinoiden markkinapaikkapalvelujen ja -ratkaisujen toimittaja. OMX koostuu kahdesta divisioonasta: OMX Exhanges ja OMX Technology. OMX Exchanges -divisioona omistaa ja ylläpitää Tukholman, Helsingin, Tallinnan, Riian ja Vilnan pörssejä. Divisioona omistaa myös Suomen, Viron ja Latvian arvopaperikeskukset. OMX tarjoaa OMX Exchanges -divisioonan kautta pääsyn markkinoille, joiden osuus Pohjoismaiden ja Baltian arvopaperimarkkinoista on 80 prosenttia. OMX Technology on maailman johtava transaktioteknologian sekä liiketoiminta- ja ulkoistamisratkaisujen toimittaja. OMX on noteerattu Tukholman ja Helsingin pörsseissä. Lisätietoja on osoitteessa Seuraava taloudellinen raportti: 2. helmikuuta 2005 tilinpäätöstiedote 2004 O M X A B ( p u b l ) S to c k h o l m. Pu h e l i n : Fa k s i : K ä y n t i o s o i te : Tu l l v a k t s v ä ge n 1 5 Y- t u n n u s w w w. o m x g roup.com E F F I C I E N T S E C U R I T I E S T R A N S A C T I O N S