Talouskatsaus Pääekonomisti Jukka Palokangas Teknologiateollisuus

Transkriptio

1 Talouskatsaus Pääekonomisti Jukka Palokangas Teknologiateollisuus 1

2 Sisältö - Maailmantalous - Teknologiateollisuus Suomessa - Suomi kansantaloutena Teknologiateollisuus 2

3 Maailmantalous Teknologiateollisuus 3

4 Maailmankauppa on laskusuunnassa Viennin määrän kehitys Teknologiateollisuus Lähde: Macrobond, The CPB Netherlands Bureau for Economic Policy Analysis 4

5 Kiinan tuonti on vähentynyt monista maista Teknologiateollisuus Lähde: Macrobond 5

6 Tuonti USA:sta Kiinaan on vähentynyt paljon enemmän vienti Kiinasta USA:han Teknologiateollisuus Lähde: Macrobond 6

7 Kauppasodan vaiheita USA / Kiina USA:n tasoitustullit ruostumattoman teräksen tuonnille Kiinasta ja Intiasta USA:n suojatariffit pesukoneille ja aurinkopaneeleille USA:n polkumyyntihinnoittelun estävä tulli Kiinasta tuleville valurautaputkien liitoksille USA:n polkumyyntihinnoittelun estävä tulli Kiinasta tulevalle alumiinifoliolle USA:n tullit teräkselle (25 %) ja alumiinille (10 %) lähes kaikille maille, ml. Kiina USA:n polkumyyntihinnoittelun estävä tulli Kiinasta ja Intiasta tulevalle ruostumattomalle teräkselle USA:n polkumyyntihinnoittelun estävä tulli kartonkien sulkemiseen tarkoitetuille "niiteille USA:n 25 %:n tullit kaikille niille tuotteille, jotka kuuluvat sektorin 301 alle (mm. teknologiavaihto ja investoinnit) Kiinan 3 miljardin dollarin tullit USA:n tuotteille (tuoreet hedelmät, pähkinät, viinit, sianliha jne.) vastauksena teräs- ja alumiinitulleille USA poistaa kauppaoikeudet kiinalaiselta telecomyritykseltä, ZTE:ltä, estäen yhdysvaltalaisten yritysten tekemästä kauppaa sen kanssa tulevina seitsemänä vuotena ZTE keskeyttää pääasialliset operatiiviset toimintonsa USA:ssa, mutta pyrkii edelleen pääsemään sopuun Yhdysvaltojen hallinnon kanssa Trump ilmoittaa pelastavansa ZTE:n, sillä sen saamat rangaistukset tuhoavat liikaa kiinalaisten työpaikkoja USA aloittaa kansallista turvallisuutta koskevan tutkinnan autojen tuonnista USA:han. Tarkoituksena olisi nostaa tuontiautojen tullit 20 %:iin. Tutkinnassa vedotaan kansalliseen turvallisuuteen. Tiedotteessa ei suoraan puhuta maista, joita tullit koskisivat, mutta käytännössä myös Kiinaa USA lisää immateriaalioikeuksien nojalla tulleja 50 miljardilla dollarilla USA määrää uusia tulleja, jotka ovat arvoltaan 50 miljardia dollaria. Tullit kohdistuvat pääasiassa korkean teknologian tuotteisiin ja tulevat voimaan kahdessa eri vaiheessa Kiinalainen tuomioistuin estää yhdysvaltalaisen mikrosiruyrityksen toiminnan Kiinassa ZTE saa rajoitetun toimintaoikeuden Yhdysvaltoihin USAn asettamat 34 miljardin dollarin tullit tulevat voimaan Kiinan asettamat 34 miljardin dollarin tullit tulevat voimaan USDA ilmoittaa avustavansa yhdysvaltalaisia maanviljelijöitä johtuen Kiinan "epäoikeutetusta vastaiskusta" USA harkitsee muuttavansa 200 miljardia dollaria koskevien tullien prosentit 10:stä 25:een (10%-->25%) saadakseen Kiinan takaisin neuvottelupöytään USA asettaa voimaan 25 %:n tullit arvoltaan $16 mrd. kiinalaisille tuotteille (301-toimet, 301 Section) Kiina asettaa voimaan 25 %:n tullit, jotka arvoltaan n. $16 mrd yhdysvaltalaisia tuotteita USA asettaa voimaan 10 %:n tullit yhteensä 200 miljardin dollarin Kiinan tuonnille Kiina asettaa voimaan yhteensä 60 miljardin dollarin tullit yhdysvaltaisille tuotteille Huawei haastaa USA:n hallinnon oikeuteen. USA / EU USA ilmoittaa asettavansa teräkselle (25 %) ja alumiinille (10 %) tullit lähes kaikille maille. Ilmoituksen mukaan ne astuvat voimaan "ensi viikolla". EU saa kuitenkin toistaiseksi vapautuksen Juncker ilmoittaa, että EU suunnittelee omia tullejaan Yhdysvaltoja vastaan. Tulli koskisi Harley- Davidsoneita, bourbon whiskyä sekä Leviksen farkkuja. EU:n komissio kertoo ilmoittavansa "tasoitustoimista" (rebalancing) muutaman päivän kuluessa USA ilmoittaa alumiini- ja terästulleista, jotka tulevat voimaan 15 päivän määräajan jälkeen USA päättää, että EU säästyy teräs- ja alumiinitulleilta huhtikuun loppuun saakka USA jatkaa tullihelpotuksia Kanadan, Meksikon sekä EU:n osalta 30:llä päivällä USA aloittaa kansallista turvallisuutta koskevan tutkinnan autojen tuonnista USA:han. Tarkoituksena olisi nostaa tuontiautojen tullit 20 %. Tutkinnassa vedotaan kansalliseen turvallisuuteen. Tiedotteessa ei suoraan puhuta maista, joita tullit koskisivat, mutta käytännössä myös EU:ta USA lakkauttaa odotetusti vapauksia saaneiden maiden (ml. EU) teräs- ja alumiinitullihelpotukset EU:n vastatullit USA:ta vastaan astuvat voimaan ja koskevat arvoltaan noin 2,8 miljardia euroa Jean-Claude Juncker vierailee valkoisessa talossa. Kauppasodan uhka USA:n ja EU:n välillä hellittää. Juncker sanoo sopineensa Trumpin kanssa, että neuvotteluiden ollessa kesken, autotullia ei nosteta. Sama pätee muihinkin tuotekategorioihin. Lisäksi Trump lupasi, että teräs- ja alumiinitulleja harkitaan uudelleen EU:n kohdalla. Samalla EU valmistautuu poistamaan omat tullinsa (mm. bourbon ja appelsiinimehu) Yhdysvaltoja vastaan, mikäli USA päätyy poistamaan teräs- ja alumiinitullit. Neuvotteluissa puhuttiin myös EU:n halukkuudesta tuoda tulevaisuudessa nesteytettyä maakaasua (LNG) Yhdysvalloista. USA / muut maat USA ilmoittaa asettavansa teräkselle (25 %) ja alumiinille (10 %) tullit lähes kaikille maille. Ilmoituksen mukaan ne astuvat voimaan "ensi viikolla". Muutamat maat (Kanada, Meksiko, EU, Etelä-Korea, Australia, Argentiina, Brasilia) rajautuvat vielä tässä vaiheessa tullien ulkopuolelle asti USA on päässyt sopuun terästulleista Argentiinan, Australian, Brasilian sekä Etelä-Korean kanssa. USA jatkaa tullihelpotuksia Kanadan, Meksikon sekä EU:n osalta 30:llä päivällä USA aloittaa kansallista turvallisuutta koskevan tutkinnan autojen tuonnista Yhdysvaltoihin. Tarkoituksena olisi nostaa tuontiautojen tullit 20 %. Tutkinnassa vedotaan kansalliseen turvallisuuteen USA lakkauttaa odotetusti em. maiden tullihelpotukset Meksiko ottaa käyttöönsä tuontitullit USA:ta vastaan. Tullit koskevat yhdysvaltalaisia tuotteita noin kolmen miljardin edestä Intia ilmoittaa WTO:lle aloittavansa vastatoimet USA:ta vastaan. Alun perin tullien tuli tulla voimaan 8.8, mutta siirtyi lopulta alkamaan Kanada ottaa käyttöön omat vastatullinsa USA:ta vastaan. Tullilistalta löytyvät esimerkiksi appelsiinimehu ja bourbonviski USA ja Meksiko pääsevät sopuun vapaakauppasopimuksesta. Trump ilmoittaa, että uutta sopimusta ei kutsuta enää NAFTA:ksi vaan "United States-Mexico Trade Agreement" Teknologiateollisuus Lähde: Ulkoministeriö 7

8 Tuontitullien piirissä olevien kiinalaistuotteiden osuus, % Targeted US imports as a share of total US imports from China, by sector Yli 80 % Kiinasta Yhdysvaltoihin tuotavista koneista ja laitteista on tuontitullien piirissä US import tariffs on Chinese products by sectors (after third tariff tranche) Air-handling Technology Semicond.,Flat Panel Displ.Prod.Eq. Metallurgical Plants and Rolling Mills Engines and Systems Materials Handl. Technol. Woodworking Machinery Foundry Machinery Power Transmiss. Engineering 100% Machine Tools Valves and Fittings Constr. Eqip. & Build. Mater. Mach. Lifts and Escalators 90% Plastics & Rubber Machinery Printing and Paper Techn. Process Plant & Equipm. 80% Industrial Furnaces & Burners Gas Welding Agricultural Machinery 70% Measuring and Testing Technology Mining Equipment Pumps Food Process. & Packag. Mach. Precision Tools 60% Cleaning Systems Compress.,Compress.Air, Vac.Techn 50% 40% Robotics and Automation Textile Machinery (without dryers) Other mechan. Engineering Products Volume of imports from China affected by US tariffs Fluid Power Equipment 30% Power Systems 20% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 50% 40% 55% Chinese share of total US imports, by sector Kiinan osuus USA:n kokonaistuonnista tuoteryhmittäin, % Source: USITC, USTR, National Statistical Offices, VDMA The above figures are approximate values. The sectors Firefighting Equipment, Safes and Strongroom Installations and Garment and Leather Technology are not included in the diagram Teknologiateollisuus 8

9 Bruttokansantuotteen kasvuennusteita vuodelle 2019 heikennetään 3,2 3 2,8 2,6 2,4 2,2 2 1,8 1,6 1,4 1,2 1 0,8 0,6 0,4 0,2 0 BKT:n konsensus-ennusteet vuodelle 2019, % 2018, tammi helmi maalis huhti touko kesä heinä elo syys loka marras joulu 2019, tammi Ennusteajankohta helmi maalis Itäinen Eurooppa Ruotsi Ranska Saksa Venäjä Italia Teknologiateollisuus Lähde: Consensus Economics 9

10 Talouskasvu euromaissa on hidastunut nopeasti Teollisuuden ja palvelujen ostopäällikköindeksi, 50 = ei muutosta edelliskuukaudesta Teknologiateollisuus Viimeisin tieto maaliskuu Lähde: Markit 10

11 Teollisuuden uudet tilaukset euromaissa ovat vähentyneet, palveluissa pientä kasvua Teollisuuden ja palvelujen ostopäällikköindeksi, 50 = ei muutosta edelliskuukaudesta Teknologiateollisuus Viimeisin tieto maaliskuu 2019 Lähde: Markit 11

12 Teollisuustuotanto EU-maissa ja Japanissa ei ole kasvanut lainkaan 2017 lopun jälkeen Teknologiateollisuus Lähde: Macrobond 12

13 Incoming orders in German mechanical engineering Volume index 2015 = Domestic Foreign /2017 Total: +5% Foreign: + 4% Domestic: + 6% Page months moving average Source: VDMA Non-adjusted indices VDMA Anke Uhlig 3/26/2019

14 USA:n teollisuudessa tuotannon kasvu on hidastunut, mutta kasvaa edelleen Teollisuuden ostopäällikköindeksi, 50 = ei muutosta edelliskuukaudesta Teknologiateollisuus Lähde: Macrobond 14

15 Uusien asuntojen myynti USA:ssa on hiljentynyt Taantumat USA:ssa Teknologiateollisuus Lähde: Macrobond 15

16 Teknologiateollisuus Suomessa Teknologiateollisuus 16

17 Teknologiateollisuuden liikevaihto Suomessa oli noin 77 miljardia euroa vuonna 2018 Kasvusta noin puolet oli tuottajahintojen nousua, puolet volyymikasvua Teknologiateollisuus Kausipuhdistetut teollisuuden ja palveluiden liikevaihtokuvaajat Lähde: Macrobond, Tilastokeskus 17

18 Teknologiateollisuuden liikevaihto Suomessa kasvoi kaikilla päätoimialoilla vuonna Teknologiateollisuus Kausipuhdistetut teollisuuden ja palveluiden liikevaihtokuvaajat Osuudet liikevaihdosta 2017: kone- ja metallituoteteollisuus 41 %, elektroniikka- ja sähköteollisuus 20 %, tietotekniikka-ala 17 %, metallien jalostus 14 %, suunnittelu ja konsultointi 8 % Lähde: Macrobond, Tilastokeskus 18

19 Teknologiateollisuuden* uudet tilaukset Suomessa pysyivät hyvällä tasolla loka-joulukuussa Miljoonaa euroa, käyvin hinnoin Yhteensä Vientiin Kotimaahan Muutos: IV,2018 / IV,2017 IV,2018 / III,2018 Vientiin: -13 % +8 % Kotimaahan: -15 % +11 % Yhteensä: -13 % +9 % Teknologiateollisuus Lähde: Teknologiateollisuus ry:n tilauskantatiedustelun vastaajayritykset, viimeisin tieto loka-joulukuu *) Pl. metallien jalostus, pelialan ohjelmistoyritykset ja datakeskukset 19

20 Teknologiateollisuuden* tilauskanta Suomessa vahvistui edelleen loka-joulukuussa Miljoonaa euroa, käyvin hinnoin Yhteensä Vientiin Kotimaahan Muutos: / / Vientiin: +11 % +4 % Kotimaahan: +7 % +1 % Yhteensä: +10 % +3 % Teknologiateollisuus Lähde: Teknologiateollisuus ry:n tilauskantatiedustelun vastaajayritykset, viimeisin tieto *) Pl. metallien jalostus, pelialan ohjelmistoyritykset ja datakeskukset 20

21 Teknologiateollisuuden henkilöstö Suomessa kasvoi :lla vuonna 2018, mutta rekrytoinnit vähenivät loppuvuonna Q3 2015Q1 2015Q3 2016Q1 2016Q3 2017Q1 2017Q3 2018Q1 2018Q3 Henkilöstömäärän muutos edelliseen neljännekseen verrattuna Neljänneksen aikana rekrytoitujen määrä Teknologiateollisuus Lähde: Teknologiateollisuus ry:n henkilöstötiedustelu 21

22 Kannattavuus (mediaani) teknologiateollisuuden yrityksissä Suomessa on parantunut uudelleen 8 Liiketulos/liikevaihto (mediaani), % Matalasuhdanne teknologiateollisuudessa Kaikki alan yritykset Suomessa (vuonna 2017: noin yritystä, työntekijää) Teknologiateollisuus Lähde: Tilastokeskuksen tilinpäätösaineisto, Teknologiateollisuus ry:n jäsenrekisteri 22

23 Yleissitovuus heikentää teknologiateollisuuden järjestäytymättömien yritysten kannattavuutta matalasuhdanteessa 8 Liiketulos/liikevaihto (mediaani), % Matalasuhdanne teknologiateollisuudessa Järjestäytyneet yritykset (vuonna 2017: 1600 yritystä, työntekijää) Järjestäytymättömät yritykset (vuonna 2017: yritystä, työntekijää) Ei oikeutta sopia mm. TESnormeja alemmista palkantarkistuksista, lomautusten käyttöönoton nopeuttamisesta tai työaikapankin käyttöönotosta Teknologiateollisuus Lähde: Tilastokeskuksen tilinpäätösaineisto, Teknologiateollisuus ry:n jäsenrekisteri 23

24 Suomi kansantaloutena Teknologiateollisuus 24

25 Aktiiviselle talouspolitiikalle on tarvetta: Suomen takamatka bkt:n kasvussa suhteessa euromaihin on 7 % Teknologiateollisuus *) IMF:n ennuste euroalueelle tammikuussa 2019: 1,6 % vuonna 2019, 1,7 % vuonna 2020, 1,5 % vuonna 2021, 1,5 % vuonna 2022, 1,4 % vuonna 2023 Lähde: IMF, Macrobond, Teknologiateollisuus ry 25

26 Suomen takamatka viennin kasvussa suhteessa euromaihin on lähes 40 % Teknologiateollisuus Lähde: Macrobond, Eurostat 26

27 Kansantalouden tuottavuuskehityksessä Suomella on takamatkaa yli 6 % verrattuna EU-keskiarvoon ja noin 3 % verrattuna Saksaan ja Ruotsiin Bruttokansantuote kiintein hinnoin / tehdyt työtunnit = EU-maat Ruotsi Saksa Suomi Teknologiateollisuus Viimeisin tieto loka-joulukuu Lähde: Eurostat: Quarterly National Accounts 27

28 Teollisuuden tuottavuuskehityksessä Suomella on takamatkaa 17 % verrattuna EU-keskiarvoon, 11 % Ruotsiin ja 9 % Saksaan Teollisuuden arvonlisäys kiintein hinnoin / tehdyt työtunnit = EU-maat Ruotsi Saksa Suomi Teknologiateollisuus Viimeisin tieto loka-joulukuu Lähde: Eurostat: Quarterly National Accounts 28

29 Teollisuuden investointiaste kiinteissä investoinneissa on Suomessa matalalla tasolla Aineelliset investoinnit / jalostusarvo, % e Unkari Puola Alankomaat Itävalta Saksa Tsekki Ruotsi Belgia Suomi Teknologiateollisuus Lähde: Eurostat (Kansantalouden tilinpito), EK:n investointitiedustelu tammikuu

30 Teollisuuden investointiaste aineettomissa investoinneissa* on pudonnut tuntuvasti Suomessa Aineettomat investoinnit / jalostusarvo, % e Unkari Puola Alankomaat Itävalta Saksa Tsekki Ruotsi Belgia Suomi pl. elektroniikkateollisuus Suomi Teknologiateollisuus *) Aineettomiin investointeihin kuuluvat mm. tutkimus- ja kehittämis- sekä tietokoneohjelmistoinvestoinnit. Lähde: Eurostat (Kansantalouden tilinpito), EK:n investointitiedustelu tammikuu 2019 (yritysten suunnitelmat vuodelle 2019) 30

31 Yritysten investointiaste on Suomessa selvästi alempi kuin muissa EU-maissa 30 Yritysten kiinteät investoinnit suhteessa jalostusarvoon (pl. rahoituslaitokset), % Ruotsi Itävalta Belgia EU-maat Suomi Teknologiateollisuus Viimeisin tieto heinä-syyskuu Lähde: Eurostat 31

32 Talouskasvu ja kustannuskilpailukyvyn paraneminen ovat mahdollistaneet työttömien työnhakijoiden määrän merkittävän vähenemisen Teknologiateollisuus Lähde: Macrobond, TEM 32