KONE- JA LAITEVUOKRAUS 1-3/2018

Transkriptio

1

2 LIIKETOIMINTAKATSAUS /2018 / CRAMO OYJ VAHVA ENSIMMÄINEN VUOSINELJÄNNES MOLEMMILLE DIVISIOONILLE KBS INFRA OSA CRAMOA 1. MAALISKUUTA ALKAEN TAMMI-MAALISKUU Liikevaihto 175,3 (162,9) milj. euroa; kasvua 7,6 %; kasvu paikallisissa valuutoissa 11,0 %. Orgaaninen liikevaihdon kasvu 10,4 %. EBITA-liikevoitto 22,3 (19,7) miljoonaa euroa tai 12,7 % (12,1 %) liikevaihdosta. Vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto 23,1 (19,7) milj. euroa tai 13,2 % (12,1 %) liikevaihdosta. Tulos/osake 0,33 (0,28) euroa. Vertailukelpoinen tulos/osake 0,35 (0,28) euroa. Liiketoiminnan rahavirta 20,8 (42,3) milj. euroa ja rahavirta investointien jälkeen -30,5 (5,4) milj. euroa. Investointien rahavirta sisältää 17,8 miljoonan euron vaikutuksen liittyen KBS Infran osakekannan hankintaan MERKITTÄVÄT TAPAHTUMAT ENSIMMÄISELLÄ VUOSINELJÄNNEKSELLÄ Cramo sai päätökseen saksalaisen työmaalogistiikkayritys KBS Infra GmbH:n hankinnan Yhtiökokous päätti maksaa osinkoa 0,85 euroa osakkeelta. KONSERNI 1-3/2018 Vertailukelpoinen oman pääoman tuotto (ROE), % 16,9 (16,8) Nettovelat/käyttökate 1,83 (1,68) KONE- JA LAITEVUOKRAUS 1-3/2018 Liikevaihdon orgaaninen kasvu, % +10,2 Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto (ROCE), % 15,2 (14,8) SIIRTOKELPOISET TILAT 1-3/2018 Vuokrausliikevaihdon orgaaninen kasvu, % +14,2 Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto (ROCE), % 9,8 (10,5) Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet, sivu 16 * Orgaaninen (vuokraus)liikevaihdon kasvu ei huomioi yritysostojen, -myyntien, valuuttakurssien eikä IFRS-standardimuutosten vaikutusta 1

3 KESKEISET TUNNUSLUVUT LIIKETOIMINTAKATSAUS /2018 / CRAMO OYJ KESKEISET TUNNUSLUVUT (M ) 1-3/18 1-3/17 Muutos % 2017 Liikevaihto 175,3 162,9 7,6 % 729,5 Vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto* 23,1 19,7 17,3 % 120,0 % liikevaihdosta 13,2 % 12,1 % 16,5 % EBITA-liikevoitto 22,3 19,7 12,9 % 120,7 % liikevaihdosta 12,7 % 12,1 % 16,5 % Vertailukelpoinen katsauskauden tulos* 15,7 12,6 24,6 % 83,3 Katsauskauden tulos 14,8 12,6 17,6 % 84,2 Vertailukelpoinen tulos/osake (EPS), * 0,35 0,28 24,3 % 1,87 Tulos/osake (EPS), 0,33 0,28 17,4 % 1,89 Sidotun pääoman tuotto (ROCE), % 12,3 % 11,6 % 11,9 % Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto (ROCE), %* 12,3 % 12,4 % 11,9 % Oman pääoman tuotto, % 16,9 % 15,3 % 15,6 % Vertailukelpoinen oman pääoman tuotto, %* 16,9 % 16,8 % 15,4 % Nettovelat/ käyttökate 1,83 1,68 1,65 Korolliset nettovelat 430,1 381,3 12,8 % 382,3 Bruttoinvestoinnit (ml. yrityshankinnat) 76,5 35,4 115,9 % 213,9 joista, tytäryhtiö- ja liiketoimintahankintojen osuus 41,0 0,6 9,4 Liiketoiminnan rahavirta 20,8 42,3-50,9 % 186,5 Rahavirta investointien jälkeen -30,5 5,4 33,1 Henkilöstö keskimäärin ,4 % *Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät on esitetty sivulla TOIMITUSJOHTAJAN KOMMENTTI Ensimmäinen vuosineljännes oli hyvä alku vuodelle Konsernin orgaaninen liikevaihto kasvoi 10,4 prosenttia molempien divisioonien tukemana ja vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto nousi 17,3 prosenttia 23,1 miljoonaan euroon. Kannattavuus parani kaikissa liiketoimintasegmenteissä. Saimme onnistuneesti päätökseen saksalaisen työmaalogistiikkayritys KBS Infra GmbH:n hankinnan ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Samanaikaisesti Siirtokelpoisten tilojen strateginen arviointiprosessi eteni, kun analysoimme liiketoimintadivisioonien eriyttämistä kahdeksi yhtiöksi. Kone- ja laitevuokrauksen kysyntä säilyi hyvällä tasolla kaikissa segmentti-maissa. Erityisesti Kone- ja laitevuokraus Skandinavia saavutti vahvan tuloksen markkinaolosuhteissa, jossa kasvuvauhti näyttää hidastuvan. Ruotsissa liikevaihto kasvoi edellisvuoteen verrattuna 9,9 prosenttia paikallisessa valuutassa, suurten projektien tukemana. Kone- ja laitevuokraus Keski-Euroopan tulosta vahvisti KBS Infran hankinta, jonka luvut yhdisteltiin konserniin ensimmäisen kerran 1. maaliskuuta alkaen. Vuosi 2017 oli haastava Siirtokelpoiset tilat -divisioonallemme. Keskityimme projektihallinnan ja kannattavuuden parantamiseen erityisesti Suomessa ja Saksassa, lisätäksemme koko segmentin tehokkuutta ja hyödyntääksemme sen kasvupotentiaalia paremmin. Olen tyytyväinen, että organisaation uudelleenjärjestelyt muiden toimien lisäksi ovat tuottaneet tulosta. Siirtokelpoisten tilojen orgaaninen vuokrausliikevaihto kasvoi vahvasti 14,2 prosentilla ja EBITA-liikevoitto parani 35,2 prosenttia. Erityisesti Suomi vaikutti positiivisesti EBITA-liikevoiton kasvuun, kun taas Saksan tulos ei ollut vielä tyydyttävällä tasolla. Ruotsin rakennusmarkkinoiden voimakas kasvu erityisesti asuntorakentamisessa sekä Tukholman vaikutusalueella on tasaantumassa, mutta näemme kysynnän olevan edelleen vilkasta Ruotsin muilla alueilla. Isot projektit asuntorakentamisen ulkopuolella vaikuttavat tulokseemme positiivisesti. Seuraamme jatkuvasti investointitasojamme mukautuaksemme kysynnän vaihteluihin. Leif Gustafsson, Cramo-konsernin toimitusjohtaja 2

4 MARKKINANÄKYMÄT LIIKETOIMINTAKATSAUS /2018 / CRAMO OYJ Rakennusalan markkinanäkymät vuodelle 2018 ovat Cramon toimintamaissa pääosin myönteiset. Kasvua on odotettavissa edelleen, vaikkakin monissa maissa vuonna 2017 kiihtyneen kasvuvauhdin arvioidaan tasaantuvan. Markkinatutkimuslaitokset Euroconstruct ja Forecon arvioivat viimeisimmissä ennusteissaan rakentamisen kokonaismarkkinan kasvavan noin 3,5 prosenttia Ruotsissa, Norjassa ja Suomessa ja noin 1,0 1,5 prosenttia Itävallassa ja Saksassa. Tsekin tasavallassa, Slovakiassa, Unkarissa ja Puolassa Euroconstruct odottaa yhteensä keskimäärin 9,3 prosentin kasvua. Foreconin kasvuennuste Baltian maiden rakennusmarkkinoille on noin 3,4 prosenttia ja Venäjän rakennusmarkkinoille 5 prosenttia. Ruotsin rakennusteollisuuden (Sveriges Byggindustrier) maaliskuussa päivitetyn ennusteen mukaan paikalliset markkinat kasvavat 2 prosenttia vuonna Suomen Rakennusteollisuus RT piti ennusteensa muuttumattomana ja arvioi rakentamisen kasvavan Suomessa vuonna 2018 noin 2 prosenttia asunto- ja korjausrakentamisen tukemana. European Rental Association (ERA) ennustaa kone- ja laitevuokrauksen lisääntyvän vuonna 2018 kaikissa ERA:n ennusteiden piirissä olevissa maissa, joissa Cramolla on toimintaa. Forecon arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan noin 7 8 prosenttia Suomessa, 3 prosenttia Ruotsissa sekä 2 prosenttia Virossa ja Liettuassa vuonna KONSERNIN ENSIMMÄINEN VUOSINELJÄNNES Tammi-maaliskuussa, konsernin liikevaihto kasvoi 7,6 prosenttia (11,0 paikallisissa valuutoissa) ja oli 175,3 (162,9) miljoonaa euroa. Liikevaihdon kasvuun vaikuttivat positiivisesti yritysostot ja erityisesti KBS Infran hankinta, sekä IFRS 15 standardin käyttöönotto, jotka kasvattivat liikevaihtoa 3,7 ja 3,8 miljoonaa euroa. Tanskan sekä Latvian ja Kaliningradin liiketoimintojen myynti vuonna 2017 laski liikevaihtoa 5,9 miljoonaa euroa edellisvuoteen verrattuna, jonka lisäksi valuuttakurssit laskivat liikevaihtoa 4,9 miljoonaa euroa. Konsernin orgaaninen liikevaihto kasvoi 10,4 prosenttia, jota tukivat kaikki segmentit. Erityisesti Kone- ja laitevuokraus Skandinavia ja Siirtokelpoiset tilat divisioonien liikevaihto oli vahva vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Ensimmäisellä vuosineljänneksellä, vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto kasvoi 17,3 prosenttia 23,1 (19,7) miljoonaan euroon ja oli 13,2 (12,1) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuus parani kaikissa liiketoimintasegmenteissä. IFRS 15-standardin käyttöönotto kasvatti vuokraukseen liittyvien palveluiden osuutta konsernin ja Siirtokelpoisten tilojen liikevaihdossa, millä oli negatiivinen vaikutus bruttomarginaaliin ja EBITA-liikevoittomarginaaliin. Vuoden ensimmäinen neljännes on yleensä kassavirran osalta alhaisin. Tammimaalikuun liiketoiminnan rahavirta oli 20,8 (42,3) miljoonaa euroa. Edellisvuoteen verrattuna, operatiiviseen rahavirtaan vaikuttivat negatiivisesti joukkovelkakirjalainan korkomaksujen jaksottuminen (3,7 miljoonaa euroa) sekä käyttöpääoman kausittainen vaihtelu, johtuen pääasiassa pääsiäisen ajoittumisesta. Rahavirta investointien jälkeen oli (5,4) miljoonaa euroa, josta 17,8 miljoonaa euroa liittyi KBS Infran hankintaan. Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto oli 12,3 (12,4) prosenttia. Nettovelat/käyttökate nousi ja oli 1,83 (1,68), johtuen pääasiassa kasvaneesta nettovelan määrästä KBS Infran hankinnan seurauksena. Vertailukelpoinen oman pääoman tuotto oli 16,9 (16,8) prosenttia, joka ylittää pitkän aikavälin tavoitetasomme. Cramo-konsernin investoinnit vuoden ensimmäisellä vuosineljänneksellä olivat 76,5 (35,4) miljoonaa euroa. Investoinnit kasvoivat Kone- ja laitevuokrausdivisioonassa ja 3

5 LIIKETOIMINTAKATSAUS /2018 / CRAMO OYJ olivat 62,4 (20,3) miljoonaa euroa. KBS Infran hankinnan vaikutus investointeihin oli 41,0 miljoonaa euroa. KBS Infran hankintamenolaskelma on edelleen alustava. Siirtokelpoisten tilojen investoinnit jäivät alle edellisvuoden tason ja olivat 13,5 (14,3) miljoonaa euroa. UUDET IFRS-STANDARDIT JA IFRS-STANDARDIEN MUUTOKSET Konserni soveltaa kolmea uutta standardia ja standardimuutosta; IFRS 9 Rahoitusinstrumentit ja IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista, jotka ovat tulleet voimaan IFRS 9 korvasi IAS 39:ään sisältyneen ohjeistuksen ja IFRS 15 korvasi aiemmat standardit IAS 18 ja IAS 11 sisältäen niiden tulkinnat. Konserni soveltaa lisäksi IFRS2 Osakeperusteiset maksut-standardiin tehtyjä muutoksia, jotka ovat tulleet voimaan IFRS 9-standardin vaikutukset konsernitilinpäätökseen liittyivät esiteltyyn odotettujen luottotappioiden malliin sekä uudelleenrahoitetun joukkovelkakirjalainan muutetun efektiivisen koron määritelmään. Odotettujen luottotappioiden malli lisäsi luottotappiovarauksen määrää 0,1 miljoonalla eurolla ja vähensi voittovaroja samalla määrällä. Cramo-konserni päätti uudelleenrahoittaa joukkovelkakirjalainansa vuonna 2016, johon liittyen IFRS 9-standardi määrittelee, että korvaavan joukkovelkakirjalainan kassavirrat tulee diskontata alkuperäisen joukkovelkakirjalainan efektiivisellä korolla. Muutos laskentatavassa lisäsi voittovarojen määrää 3,2 miljoonalla eurolla ja vähensi joukkovelkakirjalainan arvoa korollisissa veloissa samalla määrällä. Vaikutus nettorahoituskuluihin oli 0,2 miljoonaa euroa vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Koko vuoden rahoituskulut kasvavat noin 0,8 miljoonaa euroa IFRS9 muutoksen vaikutuksesta. IFRS15-standardin vaikutukset konsernitilinpäätökseen liittyivät pääasiassa pitkäaikaisiin siirtokelpoisten tilojen projektisopimuksiin, joissa on merkittäviä palveluja vuokraustuottoja ja -kuluja. Tiettyjen palveluiden tuloutusajankohta muuttui johtaen niiden tuloutukseen aiempaa aikaisemmassa vaiheessa. Standardin mukaan myös sopimukselliset saatavat ja velat tulee esittää nettopositiona. Siirtymäkirjausten lopputulemana ei aiheutunut olennaista nettovaikutusta, kun taseelle aiemmin aktivoidut palvelukustannukset ja niitä vastaava tuotto kirjattiin voittovarojen avaavaan saldoon. Koska vertailulukuja ei ole muutettu uuden standardin mukaisiksi, IFRS 15 käyttöönotto kasvatti liikevaihtoa 3,8 miljoonaa euroa. Vaikutus EBITA-liikevoittoon ei ollut merkittävä, mutta EBITA-liikevoittomarginaalit heikentyivät hieman liikevaihdon kasvaessa. Konserni soveltaa IFRS2 Osakeperusteiset maksut-standardiin tehtyjä muutoksia, jotka ovat tulleet voimaan Aiemmin käteisvaroina maksettavat osakeperusteiset maksut oli kirjattu velkoihin, mutta muutoksista johtuen ne on nyt kirjattu omaan pääomaan. Standardimuutoksen vaikutus oli 3,1 miljoonaa euroa voittovaroja kasvattava ja velkoja vähentävä. 4

6 LIIKETOIMINTAKATSAUS /2018 / CRAMO OYJ LIIKETOIMINTA DIVISIOONITTAIN JA SEGMENTEITTÄIN Cramon liiketoimintasegmentit ovat Kone- ja laitevuokraus Skandinavia, Kone- ja laitevuokraus Suomi ja Itä-Eurooppa, Kone- ja laitevuokraus Keski-Eurooppa ja Siirtokelpoiset tilat. Kone- ja laitevuokraus ja Siirtokelpoiset tilat muodostavat kaksi liiketoimintadivisioonaa. KONE- JA LAITE- VUOKRAUS YHTEENSÄ KONE- JA LAITEVUOKRAUKSELLE HYVÄ VUODEN ENSIMMÄINEN NELJÄNNES Kone- ja laitevuokrausdivisioonan ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 4,3 prosenttia (paikallisissa valuutoissa 7,6 prosenttia) 143,3 (137,4) miljoonaan euroon, jota tuki hyvä kysyntä Cramon päämarkkinoilla. KBS Infra yhdisteltiin divisioonan lukuihin maaliskuusta alkaen, joka kasvatti liikevaihtoa 3,0 miljoonaa euroa. Vertailuvuosi sisältää yhteensä 5,8 miljoonaa euroa liikevaihtoa myydyistä kone- ja laitevuokrauksen liiketoiminnoista. Liikevaihdon orgaaninen kasvu oli vahva 10,2 prosenttia. Kaikki segmentit, ja erityisesti Skandinavia, tukivat kasvua. Kannattavuus ja sidotun pääoman tuotto (ROCE) paranivat merkittävästi tammimaaliskuussa vertailuvuoden vastaavasta ajankohdasta. Tähän vaikutti erityisesti liikevaihdon kasvu. Vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto parani 12,4 prosenttia ja oli 17,3 (15,4) miljoonaa euroa eli 12,1 (11,2) prosenttia liikevaihdosta. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat tammi maaliskuussa 0,9 miljoonaa euroa ja ne liittyivät KBS Infran transaktiokuluihin. Keskeiset tunnusluvut (M ) 1-3/18 1-3/17 Muutos % 2017 Liikevaihto 143,3 137,4 4,3 % 603,7 EBITA-liikevoitto 16,5 15,4 6,8 % 103,1 % liikevaihdosta 11,5 % 11,2 % 17,1 % Vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto 17,3 15,4 12,4 % 102,5 % liikevaihdosta 12,1 % 11,2 % 17,0 % ROCE 15,1 % 14,0 % 15,5 % Vertailukelpoinen ROCE 15,2 % 14,8 % 15,4 % KONE- JA LAITE- VUOKRAUS SKANDINAVIA* VAHVA ALKU VUODELLE ORGAANINEN LIIKEVAIHTO KASVOI JA KANNATTAVUUS PARANI Skandinaviassa vuoden ensimmäisen neljänneksen liikevaihto pysyi edellisen vuoden tasolla (+5,0 prosenttia paikallisissa valuutoissa) ja oli 92,2 (92,2) miljoonaa euroa huolimatta Tanskan kone- ja laitevuokrausliiketoiminnon myynnistä elokuun 2017 lopussa. Segmentin orgaaninen liikevaihdon kasvu oli vahva 11,1 prosenttia. Ruotsissa liikevaihto kasvoi 4,7 prosenttia (9,9 prosenttia paikallisessa valuutassa), mitä tukivat rakentamisen vireä markkinatilanne ja suuret projektit. Myös Norjassa liikevaihto kehittyi positiivisesti hyvän kysynnän ja korkeiden käyttöasteiden ajamana. Tammi-maaliskuussa vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto kasvoi 6,4 prosenttia ja oli 16,7 (15,7) miljoonaa euroa. Kannattavuus parani kasvaneen orgaanisen liikevaihdon seurauksena. Ruotsissa rakennusmarkkinat jatkuivat vahvoina vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Ruotsin rakennusteollisuus (Sveriges Byggindustrier) laski viimeisintä kasvuennustettaan vuodelle prosentista 2 prosenttiin, mikä viittaa voimakkaimman kasvun, etenkin asuntorakentamisen osalta, olevan tasaantumassa. Norjassa markkinakysyntä on piristynyt kasvavan talouden ja rakennusmarkkinan vetämänä. 5

7 Keskeiset tunnusluvut LIIKETOIMINTAKATSAUS /2018 / CRAMO OYJ (M ) 1-3/18 1-3/17 Muutos % 2017 Liikevaihto 92,2 92,2 0,0 % 380,1 EBITA-liikevoitto 16,7 15,7 6,4 % 71,5 % liikevaihdosta 18,2 % 17,1 % 18,8 % Vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto 16,7 15,7 6,4 % 72,7 % liikevaihdosta 18,2 % 17,1 % 19,1 % ROCE 19,0 % 16,8 % 18,8 % Vertailukelpoinen ROCE 19,3 % 17,7 % 19,1 % * Kauden lopussa Kone- ja laitevuokraus Skandinavia sisältää Ruotsin ja Norjan toiminnot. Tanskan toiminnot myytiin KONE- JA LAITE- VUOKRAUS SUOMI JA ITÄ- EUROOPPA* HYVÄ TULOSKEHITYS JATKUI KUN LIIKEVAIHTO KASVOI JA KANNATTAVUUS PARANI Suomen ja Itä-Euroopan ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 5,5 prosenttia (5,3 prosenttia paikallisissa valuutoissa) edellisvuoteen verrattuna ja oli 32,3 (30,7) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi Latvian ja Kaliningradin toimintojen myynnistä huolimatta, joka toteutettiin Orgaaninen liikevaihdon kasvu oli 8,9 prosenttia, jota edesauttoivat erityisesti kiihtynyt liikevaihdon kasvu Puolassa, Virossa ja Liettuassa. Suomessa liikevaihto oli hyvällä tasolla ja nousi 3,9 prosenttia edellisvuoteen verrattuna. Tammi-maaliskuun vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto kasvoi 11,7 prosenttia ja oli 2,4 (2,2) miljoonaa euroa eli 7,5 (7,1) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuutta paransi erityisesti liikevaihdon hyvä kehitys. Suomessa kysyntä jatkui hyvällä tasolla etenkin pääkaupunkiseudulla, mutta myös muissa suurissa kaupungeissa. Virossa ja Puolassa tulos on parantunut voimakkaasti seuraten suotuisaa rakennusmarkkinoiden kehitystä ja korkeaa kysyntää. Liettuassa kysyntä jatkuu hyvällä tasolla ja Cramo on kohentanut markkina-asemaansa kasvattamalla vuokraustoimipisteidensä määrää. Suomi ja Itä-Eurooppa -segmentin EBITA-liikevoitto sisältää Cramon osuuden sen Venäjällä ja Ukrainassa toimivan tytäryhtiön Fortrentin nettotuloksesta. Fortrentin nettotulos oli -0,2 (0,2) miljoonaa euroa, josta Cramon osuus oli -0,1 (0,1) miljoonaa euroa. Keskeiset tunnusluvut (M ) 1-3/18 1-3/17 Muutos % 2017 Liikevaihto 32,3 30,7 5,5 % 143,0 EBITA-liikevoitto 2,4 2,2 11,7 % 27,0 % liikevaihdosta 7,5 % 7,1 % 18,9 % Vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto 2,4 2,2 11,7 % 25,2 % liikevaihdosta 7,5 % 7,1 % 17,6 % ROCE 14,3 % 12,3 % 14,3 % Vertailukelpoinen ROCE 13,4 % 13,4 % 13,3 % * Kauden lopussa Kone- ja laitevuokraus Suomi ja Itä-Eurooppa sisältää Suomen, Puolan, Viron ja Liettuan toiminnot sekä Fortrent-konsernin toiminnot. Latvian ja Kaliningradin toiminnot myytiin

8 KONE- JA LAITE- VUOKRAUS KESKI- EUROOPPA* TULOS PARANI KBS INFRAN HANKINNAN TUKEMANA LIIKETOIMINTAKATSAUS /2018 / CRAMO OYJ Keski-Eurooppa-segmentin ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 29,2 prosenttia (28,3 prosenttia paikallisissa valuutoissa) ja oli 18,7 (14,5) miljoonaa euroa. Liikevaihtoon vaikutti KBS Infran hankinta, joka kasvatti liikevaihtoa 3,0 miljoonalla eurolla. Segmentin orgaaninen liikevaihto kasvoi 7,5 prosenttia, jota tuki erityisesti hyvä vuoden alku Tsekin tasavallassa ja Slovakiassa. Orgaaninen vuokrausliikevaihto kasvoi 5,1 prosenttia. Tammi-maaliskuun EBITA-liikevoitto kehittyi myönteisesti edellisvuoteen verrattuna ja oli -1,8 (-2,5) miljoonaa euroa. KBS vaikutti positiivisesti segmentin tulokseen ja kannattavuuteen. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat tammi maaliskuussa 0,9 miljoonaa euroa ja ne liittyivät KBS Infran transaktiokuluihin. Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto heikentyi katsauskaudella hetkellisesti KBS Infran hankinnasta johtuen. Saksassa kone- ja laitevuokrauksen markkina oli positiivinen vuoden ensimmäisen neljänneksen aikana ja myös näkymät eteenpäin ovat vakaat. Tsekin tasavallassa ja Slovakiassa kysyntä oli erittäin hyvällä tasolla vuoden alussa ja rakentamisen ja koneja laitevuokrauksen kysynnän odotetaan edelleen kasvavan. Cramo sai päätökseen saksalaisen työmaalogistiikkayritys KBS Infra GmbH:n hankinnan KBS Infra on Saksan johtava työmaalogistiikkayritys, jonka arvioitu liikevaihto vuonna 2017 oli noin 32 miljoonaa euroa. Hankinta vahvisti Cramon asemaa Keski-Euroopan markkinoilla ja laajentaa sen liiketoimintamallia lisäarvoa tuottaviin palveluihin. KBS Infra tuo lisämyyntipotentiaalia nykyiselle vuokrakalustolle, jonka odotetaan tukevan segmentin tulosta jatkossa. Keskeiset tunnusluvut (M ) 1-3/18 1-3/17 Muutos % 2017 Liikevaihto 18,7 14,5 29,2 % 80,5 EBITA-liikevoitto -2,7-2,5 4,4 % liikevaihdosta -14,4 % -17,6 % 5,5 % Vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto -1,8-2,5 4,4 % liikevaihdosta -9,7 % -17,6 % 5,5 % ROCE 3,6 % 5,1 % 4,7 % Vertailukelpoinen ROCE 4,4 % 5,1 % 4,7 % * Kone- ja laitevuokraus Keski-Eurooppa sisältää Saksan, Itävallan, Unkarin, Tsekin tasavallan ja Slovakian toiminnot. SIIRTO- KELPOISET TILAT* KANNATTAVUUDEN PARANTAMISEKSI TEHDYT TOIMET TUOTTIVAT TULOSTA Siirtokelpoisten tilojen vuoden ensimmäisen neljänneksen vuokrausliikevaihto kasvoi 13,3 prosenttia (16,5 prosenttia paikallisissa valuutoissa) ja kokonaisliikevaihto 25,2 prosenttia (28,7 prosenttia paikallisissa valuutoissa). Kokonaisliikevaihtoon vaikutti positiivisesti IFRS 15-standardin käyttöönotto. Orgaanisen liikevaihdon kasvuluvut olivat vuokrausliikevaihdolle vahvat 14,2 prosenttia ja kokonaisliikevaihdolle 11,2 prosenttia. Kasvaneet toimitusmäärät vuoden 2017 viimeisellä neljänneksellä tukivat vuokrausliikevaihdon kasvua. Siirtokelpoisten tilojen tammi-maaliskuun EBITA-liikevoitto kasvoi 35,2 prosenttia ja oli 8,5 (6,3) miljoonaa euroa ja EBITA-liikevoittomarginaali parani 26,4 (24,4) prosenttiin. Kasvu johtui pääasiassa korkeammasta vuokrausliikevaihdosta sekä vuoden 2017 aikana toteutetuista toimista kannattavuuden parantamiseksi. Erityisesti Suomi vaikutti positiivisesti EBITA-liikevoiton kasvuun, mutta Saksan tulos ei ollut vielä tyydyttävällä tasolla. Siirtokelpoisten tilojen kysyntä oli hyvällä tasolla kaikissa divisioonan maissa vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Markkinakasvu jatkui erityisen voimakkaana koulujen ja päiväkotien asiakassegmentissä. Vuokrausmarkkinoiden kehityksen näkymiin ei tullut muutoksia; Ruotsiin ja Suomeen odotetaan yli 10 prosentin kasvua ja Tanskassa ja 7

9 LIIKETOIMINTAKATSAUS /2018 / CRAMO OYJ Saksassa markkinan odotetaan kasvavan noin 5 10 prosenttia. Norjan siirtokelpoisten tilojen markkinanäkymät ovat vakaat. Joulukuussa 2017 Cramo tiedotti arvioivansa strategisia vaihtoehtoja Siirtokelpoiset tilat (Cramo Adapteo) - liiketoiminnalleen. Arviointiin sisältyy yhtiön mahdollinen jakautuminen ja Cramo Adapteon erillinen listautuminen. Keskeiset tunnusluvut (M ) 1-3/18 1-3/17 Muutos % 2017 Vuokratuotot 22,6 20,0 13,3 % 83,8 Liikevaihto 32,1 25,7 25,2 % 126,5 EBITA-liikevoitto 8,5 6,3 35,2 % 28,8 % liikevaihdosta 26,4 % 24,4 % 22,8 % Vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto 8,5 6,3 35,2 % 28,8 % liikevaihdosta 26,4 % 24,4 % 22,8 % ROCE 9,8 % 10,5 % 9,1 % Vertailukelpoinen ROCE 9,8 % 10,5 % 9,1 % * Siirtokelpoiset tilat sisältää toiminnot Ruotsissa, Suomessa, Norjassa, Tanskassa, Saksassa, Liettuassa ja Virossa. 8

10 KONSERNITIEDOT LIIKETOIMINTAKATSAUS /2018 / CRAMO OYJ KONSERNIN TULOSLASKELMA (M ) 1-3/18 1-3/ /17 Liikevaihto 175,3 162,9 729,5 Liiketoiminnan muut tuotot 4,4 4,9 19,4 Materiaalit ja palvelut -59,1-51,4-240,4 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -39,4-39,1-157,7 Liiketoiminnan muut kulut -30,8-30,1-119,7 Osuus yhteisyritysten tuloksesta -0,1 0,1 1,1 KÄYTTÖKATE 50,4 47,3 232,2 Poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta -28,1-27,6-111,5 EBITA-liikevoitto 22,3 19,7 120,7 % liikevaihdosta 12,7 % 12,1 % 16,5 % Yrityshankinnoista aiheutuneet poistot ja arvonalentumiset -0,9-0,8-3,4 Liikevoitto 21,3 18,9 117,3 % liikevaihdosta 12,2 % 11,6 % 16,1 % Rahoituskulut (netto) -2,8-3,0-12,0 Tulos ennen veroja 18,5 15,9 105,2 % liikevaihdosta 10,5 % 9,8 % 14,4 % Tuloverot -3,7-3,3-21,0 Katsauskauden tulos 14,8 12,6 84,2 % liikevaihdosta 8,4 % 7,7 % 11,5 % Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 14,8 12,6 84,2 Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos, 0,33 0,28 1,89 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, 0,33 0,28 1,88 9

11 LIIKETOIMINTAKATSAUS /2018 / CRAMO OYJ KONSERNITASE (M ) VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 811,9 755,0 794,4 Liikearvo 148,7 148,2 145,6 Muut aineettomat hyödykkeet 65,8 62,7 60,2 Laskennalliset verosaamiset 15,2 14,0 13,7 Osuudet yhteisyrityksissä 6,7 8,5 7,1 Lainasaamiset 10,1 12,6 10,2 Myyntisaamiset ja muut saamiset 2,7 1,3 0,9 Pitkäaikaiset varat yhteensä 1 061, , ,0 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 10,0 9,6 9,1 Myyntisaamiset ja muut saamiset 155,1 128,7 146,6 Tuloverosaamiset 3,9 5,7 3,6 Johdannaisinstrumentit 0,3 0,4 0,8 Rahavarat 4,8 3,1 2,6 Lyhytaikaiset varat yhteensä 175,0 147,5 162,6 VARAT YHTEENSÄ 1 236, , ,6 OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma yhteensä 521,9 502,2 557,4 Pitkäaikaiset velat Korolliset velat 318,8 322,0 296,8 Johdannaisinstrumentit 7,4 9,4 7,8 Laskennalliset verovelat 82,1 76,1 79,8 Eläkevelat 1,9 1,6 1,9 Muut pitkäaikaiset velat 3,3 2,8 1,9 Pitkäaikaiset velat yhteensä 413,4 411,9 388,3 Lyhytaikaiset velat Korolliset velat 116,1 62,4 88,2 Johdannaisinstrumentit 1,5 0,4 0,7 Osto- ja muut velat 1) 180,6 171,4 156,6 Tuloverovelat 1) 1,8 1,2 2,8 Varaukset 1,1 0,2 0,7 Lyhytaikaiset velat yhteensä 301,1 235,6 249,0 Velat yhteensä 714,5 647,5 637,2 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 1 236, , ,6 1) Vertailukauden 1-12/17 taseen lyhytaikaisissa veloissa on tehty luokittelumuutos. Muutoksen seurauksena vertailukauden Osto- ja muut velat ovat pienentyneet 1,8 miljoonaa euroa ja Tuloverovelat kasvaneet vastaavasti. 10

12 LIIKETOIMINTAKATSAUS /2018 / CRAMO OYJ KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (M ) 1-3/18 1-3/ Liiketoiminnan rahavirta Tulos ennen veroja 18,5 15,9 105,2 Ei-rahavirtavaikutteiset oikaisut 28,9 27,3 111,3 Käyttöpääoman muutos 1) -12,3 5,4-9,5 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 35,0 48,6 207,0 Rahoituserät, netto 2) -8,4-1,9-8,0 Maksetut verot 3) -5,8-4,4-12,5 Liiketoiminnan nettorahavirta 20,8 42,3 186,5 Investointien rahavirta Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -39,7-43,9-201,9 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myynti 6,2 8,0 29,5 Tytäryhtiö- ja liiketoimintahankintojen nettorahavirta -17,8-1,0-9,1 Tytäryhtiö- ja liiketoimintamyyntien nettorahavirta 28,0 Investointien nettorahavirta -51,3-36,9-153,4 Rahavirta investointien jälkeen -30,5 5,4 33,1 Rahoituksen rahavirta Korollisten saamisten muutos 0,1 0,4 2,8 Rahoitusleasingvelkojen lyhennykset -0,4-0,6-1,6 Korollisten velkojen muutos 32,9-11,2-7,1 Maksetut osingot -33,3 Rahoituksen nettorahavirta 32,6-11,4-39,3 Rahavarojen muutos 2,1-6,0-6,2 Rahavarat kauden alussa 2,6 9,1 9,1 Rahavarat myydyissä liiketoiminnoissa 0,1 0,0-0,2 Kurssierot 0,0 0,0-0,1 Rahavarat kauden lopussa 4,8 3,1 2,6 1) Vertailukaudet 1-3/17 ja 1-12/17 sisältävät 0,3 miljoonan ja 3,7 miljoonan euron takautuvan luokittelumuutoksen lyhytaikaisista veloista nettorahoituseriin. Lisäksi vertailukaudelle 1-12/17 tehtiin 1,8 miljoonan euron luokittelumuutos tuloveroveloista maksettuihin veroihin. Muutoksen seurauksena Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja laski 5,3 miljoonaa euroa vertailukaudella 1-12/17 ja rahoituserät, netto ja maksetut verot alenivat vastaavasti. Vastaavien muutosten vaikutus vertailukaudelle 1-3/17 oli 0,3 miljoonaa euroa. Muutoksilla ei kuitenkaan ollut vaikutusta Liiketoiminnan nettorahavirtaan. 2) Vertailukausien 1-3/17 ja 1-12/17 rahoituerät, netto sisältää 0,3 miljoonan ja 3,7 miljoonan euron joukkovelkakirjan korkovelan uudelleen luokittelun käyttöpääoman muutoksesta. 3) Vertailukauden 1-12/17 Maksetut verot sisältää 1,8 miljoonan euron tuloverovelan uudelleen luokittelun käyttöpääoman muutoksesta Viron yhtiössä. 11

13 TIEDOT SEGMENTEISTÄ LIIKETOIMINTAKATSAUS /2018 / CRAMO OYJ Liikevaihto (M ) 1-3/18 1-3/ Kone- ja laitevuokraus, Skandinavia 92,2 92,2 380,1 Kone- ja laitevuokraus, Suomi ja Itä-Eurooppa 32,3 30,7 143,0 Kone- ja laitevuokraus, Keski-Eurooppa 18,7 14,5 80,5 Eliminoinnit 0,0 0,0 0,0 Kone- ja laitevuokraus 143,3 137,4 603,7 Siirtokelpoiset tilat 32,1 25,7 126,5 Kohdistamattomat erät ja eliminoinnit -0,1-0,1-0,6 Konserni 175,3 162,9 729,5 EBITA (M ) 1-3/18 1-3/ Kone- ja laitevuokraus, Skandinavia 16,7 15,7 71,5 Kone- ja laitevuokraus, Suomi ja Itä-Eurooppa 2,4 2,2 27,0 Kone- ja laitevuokraus, Keski-Eurooppa -2,7-2,5 4,4 Eliminoinnit 0,0 0,0 0,1 Kone- ja laitevuokraus 16,5 15,4 103,1 Siirtokelpoiset tilat 8,5 6,3 28,8 Kohdistamattomat erät ja eliminoinnit -2,7-2,0-11,2 Konserni 22,3 19,7 120,7 EBITA-% 1-3/18 1-3/ Kone- ja laitevuokraus, Skandinavia 18,2 % 17,1 % 18,8 % Kone- ja laitevuokraus, Suomi ja Itä-Eurooppa 7,5 % 7,1 % 18,9 % Kone- ja laitevuokraus, Keski-Eurooppa -14,4 % -17,6 % 5,5 % Kone- ja laitevuokraus 11,5 % 11,2 % 17,1 % Siirtokelpoiset tilat 26,4 % 24,4 % 22,8 % Konserni 12,7 % 12,1 % 16,5 % Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät EBITA-liikevoitossa (M ) 1-3/18 1-3/ Kone- ja laitevuokraus, Skandinavia 1) -1,1 Kone- ja laitevuokraus, Suomi ja Itä-Eurooppa 2) 1,8 Kone- ja laitevuokraus, Keski-Eurooppa 3) -0,9 Kone- ja laitevuokraus -0,9 0,6 Siirtokelpoiset tilat Kohdistamattomat erät ja eliminoinnit Konserni -0,9 0,6 1) Skandinavian kone- ja laitevuokrausliiketoiminnan EBITA-liikevoiton vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat vuonna ,1 miljoonaa euroa liittyen Tanskan kone- ja laitevuokrausliiketoiminnan myyntitappioon. 2) Suomen ja Itä-Euroopan kone- ja laitevuokrausliiketoiminnan EBITA-liikevoittoon sisältyi 1,8 miljoonaa euroa vuonna 2017, liittyen Latvian ja Kaliningradin liiketoimintojen myyntivoittoon. 3) Keski-Euroopan kone- ja laitevuokrausliiketoiminnan EBITA-liikevoittoon sisältyi 0.9 miljoonaa euroa tammi-maaliskuussa 2018, liittyen KBS Infran hankinnan transaktiokuluihin. Vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto (M ) 1-3/18 1-3/ Kone- ja laitevuokraus, Skandinavia 16,7 15,7 72,7 Kone- ja laitevuokraus, Suomi ja Itä-Eurooppa 2,4 2,2 25,2 Kone- ja laitevuokraus, Keski-Eurooppa -1,8-2,5 4,4 Eliminoinnit 0,0 0,0 0,1 Kone- ja laitevuokraus 17,3 15,4 102,5 Siirtokelpoiset tilat 8,5 6,3 28,8 Kohdistamattomat erät ja eliminoinnit -2,7-2,0-11,2 Konserni 23,1 19,7 120,0 12

14 LIIKETOIMINTAKATSAUS /2018 / CRAMO OYJ Vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto% 1-3/18 1-3/ Kone- ja laitevuokraus, Skandinavia 18,2 % 17,1 % 19,1 % Kone- ja laitevuokraus, Suomi ja Itä-Eurooppa 7,5 % 7,1 % 17,6 % Kone- ja laitevuokraus, Keski-Eurooppa -9,7 % -17,6 % 5,5 % Kone- ja laitevuokraus 12,1 % 11,2 % 17,0 % Siirtokelpoiset tilat 26,4 % 24,4 % 22,8 % Konserni 13,2 % 12,1 % 16,5 % Liikevoitto (M ) 1-3/18 1-3/ Kone- ja laitevuokraus, Skandinavia 16,2 15,2 69,4 Kone- ja laitevuokraus, Suomi ja Itä-Eurooppa 2,2 1,9 25,9 Kone- ja laitevuokraus, Keski-Eurooppa -2,8-2,6 4,3 Eliminoinnit 0,0 0,0 0,1 Kone- ja laitevuokraus 15,6 14,6 99,8 Siirtokelpoiset tilat 8,4 6,3 28,6 Kohdistamattomat erät ja eliminoinnit -2,7-2,0-11,2 Konserni 21,3 18,9 117,3 Liikevoitto-% 1-3/18 1-3/ Kone- ja laitevuokraus, Skandinavia 17,6 % 16,5 % 18,3 % Kone- ja laitevuokraus, Suomi ja Itä-Eurooppa 6,7 % 6,2 % 18,1 % Kone- ja laitevuokraus, Keski-Eurooppa -15,0 % -17,8 % 5,4 % Kone- ja laitevuokraus 10,9 % 10,6 % 16,5 % Siirtokelpoiset tilat 26,2 % 24,4 % 22,6 % Konserni 12,2 % 11,6 % 16,1 % Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa (M ) 1-3/18 1-3/ Kone- ja laitevuokraus, Skandinavia 1) -1,1 Kone- ja laitevuokraus, Suomi ja Itä-Eurooppa 2) 1,8 Kone- ja laitevuokraus, Keski-Eurooppa 3) -0,9 Kone- ja laitevuokraus -0,9 0,6 Siirtokelpoiset tilat Kohdistamattomat erät ja eliminoinnit Konserni -0,9 0,6 1) Skandinavian kone- ja laitevuokrausliiketoiminnan vuoden 2017 liikevoiton vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat -1,1 miljoonaa euroa, liittyen Tanskan kone- ja laitevuokrausliiketoiminnan myyntitappioon. 2) Suomen ja Itä-Euroopan kone- ja laitevuokrausliiketoiminnan liikevoittoon sisältyi 1,8 miljoonaa euroa vuonna 2017, liittyen Latvian ja Kaliningradin liiketoimintojen myyntivoittoon. 3) Keski-Euroopan kone- ja laitevuokrausliiketoiminnan liikevoittoon sisältyi 0.9 miljoonaa euroa tammi-maaliskuussa 2018, liittyen KBS Infran hankinnan transaktiokuluihin. Vertailukelpoinen liikevoitto (M ) 1-3/18 1-3/ Kone- ja laitevuokraus, Skandinavia 16,2 15,2 70,5 Kone- ja laitevuokraus, Suomi ja Itä-Eurooppa 2,2 1,9 24,2 Kone- ja laitevuokraus, Keski-Eurooppa -1,9-2,6 4,3 Kone- ja laitevuokraus 16,5 14,6 99,2 Siirtokelpoiset tilat 8,4 6,3 28,6 Konserni 22,2 18,9 116,6 Vertailukelpoinen liikevoitto-% 1-3/18 1-3/ Kone- ja laitevuokraus, Skandinavia 17,6 % 16,5 % 18,6 % Kone- ja laitevuokraus, Suomi ja Itä-Eurooppa 6,7 % 6,2 % 16,9 % Kone- ja laitevuokraus, Keski-Eurooppa -10,4 % -17,8 % 5,4 % Kone- ja laitevuokraus 11,5 % 10,6 % 16,4 % Siirtokelpoiset tilat 26,2 % 24,4 % 22,6 % Konserni 12,7 % 11,6 % 16,0 % 13

15 LIIKETOIMINTAKATSAUS /2018 / CRAMO OYJ Sidottu pääoma (M ) 1-3/18 1-3/ Kone- ja laitevuokraus, Skandinavia 366,0 374,2 366,1 Kone- ja laitevuokraus, Suomi ja Itä-Eurooppa 1) 185,1 180,6 189,9 Kone- ja laitevuokraus, Keski-Eurooppa 135,6 90,1 91,3 Eliminoinnit -0,2-0,3-0,2 Kone- ja laitevuokraus 1) 686,5 644,6 647,1 Siirtokelpoiset tilat 333,4 297,6 333,6 Kohdistamattomat erät ja eliminoinnit -5,8-4,3 21,9 Konserni 1) 1 014,1 937, ,6 1) Vertailukauden 1-12/17 taseen lyhytaikaisissa veloissa on tehty luokittelumuutos. Muutoksen seurauksena vertailukauden Osto- ja muut velat ovat pienentyneet 1,8 miljoonaa euroa ja Tuloverovelat kasvaneet vastaavasti. Liikevaihto maittain (M ) 1-3/18 1-3/ Kone- ja laitevuokraus, Ruotsi 75,4 72,0 307,2 Siirtokelpoiset tilat, Ruotsi 14,8 12,9 60,2 Eliminoinnit -0,1-0,1-0,6 Ruotsi 90,1 84,7 366,8 Kone- ja laitevuokraus, Suomi 23,1 22,3 98,5 Siirtokelpoiset tilat, Suomi 7,3 6,0 32,2 Suomi 30,4 28,3 130,7 Kone- ja laitevuokraus, Saksa 14,9 11,3 61,7 Siirtokelpoiset tilat, Saksa 3,3 2,5 11,3 Saksa 18,2 13,8 73,0 Kone- ja laitevuokraus, Norja 16,8 15,4 59,6 Siirtokelpoiset tilat, Norja 1,4 1,4 7,5 Norja 18,2 16,8 67,1 Muut maat 18,5 19,3 91,9 Konserni 175,3 162,9 729,5 Konsernin EBITA-liikevoiton täsmäytys tulokseen ennen veroja (M ) 1-3/18 1-3/ Konsernin EBITA-liikevoitto 22,3 19,7 120,7 Yrityshankinnoista ja myynneistä aiheutuneet poistot ja arvonalentumiset -0,9-0,8-3,4 Liikevoitto 21,3 18,9 117,3 Rahoituserät -2,8-3,0-12,0 Tulos ennen veroja 18,5 15,9 105,2 Poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta segmenteittäin (M ) 1-3/18 1-3/ Kone- ja laitevuokraus, Skandinavia -11,4-12,3-47,8 Kone- ja laitevuokraus, Suomi ja Itä-Eurooppa -6,9-6,7-27,8 Kone- ja laitevuokraus, Keski-Eurooppa -4,5-3,9-15,9 Kone- ja laitevuokraus -21,9-22,1-88,1 Siirtokelpoiset tilat -5,7-5,1-21,5 Kohdistamattomat erät ja eliminoinnit -0,5-0,4-2,0 Konserni -28,1-27,6-111,5 Bruttoinvestoinnit segmenteittäin (M ) 1-3/18 1-3/ Kone- ja laitevuokraus, Skandinavia 13,9 12,1 78,5 Kone- ja laitevuokraus, Suomi ja Itä-Eurooppa 5,8 5,9 42,2 Kone- ja laitevuokraus, Keski-Eurooppa 42,8 2,3 25,1 Kone- ja laitevuokraus 62,4 20,3 145,8 Siirtokelpoiset tilat 13,5 14,3 66,1 Kohdistamattomat erät ja eliminoinnit 0,6 0,8 2,0 Konserni 76,5 35,4 213,9 14

16 LIIKETOIMINTAKATSAUS /2018 / CRAMO OYJ Siirtokelpoisten tilojen tilauskanta (M ) Siirtokelpoisten tilojen tilauskanta yhteensä 157,4 145,4 155,4 Siirtokelpoisten tilojen vuokrauksen tilauskanta 123,9 117,2 122,5 Siirtokelpoisten tilojen muun liikevaihdon tilauskanta 33,4 28,2 32,9 Liikevaihto (M ) Kone- ja laitevuokraus, Skandinavia Liikevaihdon muutoksen erittely segmenteittäin Kone- ja laitevuokraus, Suomi ja Itä- Eurooppa Kone- ja laitevuokraus, Keski- Kone- ja Eurooppa laitevuokraus Siirtokelpoiset tilat Konserni / ,2 30,7 14,5 137,4 25,7 162,9 Hankinnat 0,0 3,0 3,1 0,6 3,7 Myydyt liiketoiminnot -4,8-1,0-5,8-0,1-5,9 Orgaaninen kasvu 9,2 2,6 1,1 12,9 2,8 15,8 Valuuttakurssien muutokset -4,4 0,1 0,1-4,2-0,7-4,9 IFRS 15 vaikutus 3,8 3,8 / ,2 32,3 18,7 143,3 32,1 175,3 15

17 LIIKETOIMINTAKATSAUS /2018 / CRAMO OYJ STRATEGIA SHAPE & SHARE Hyödynnämme markkinoiden tarjoamat mahdollisuudet: Tuemme Cramon henkilöstöä huippusuoritusten saavuttamisessa Pyrimme merkittävästi laajentamaan ydinliiketoimintamallejamme Kasvatamme nopeasti siirtokelpoisten tilojen toimintaa valikoiduilla Euroopan markkinoilla Kehitämme uudenlaisia ratkaisuja resurssien jakamiseksi STRATEGIA TALOUDELLISET TAVOITTEET Cramo on määritellyt Shape & Share - strategiansa ja taloudelliset tavoitteet vuosille Tavoitteet on asetettu erikseen Kone- ja laitevuokraus -divisioonalle, Siirtokelpoiset tilat -divisioonalle sekä Cramokonsernille. Taloudelliset tavoitteet (keskimäärin kauden aikana) ovat KONSERNI Oman pääoman tuotto (ROE) > 15 % Nettovelat/käyttökate < 3 Osinko n. 40 % tilikauden osakekohtaisesta tuloksesta (EPS) KONE- JA LAITEVUOKRAUS Liikevaihdon orgaaninen kasvu > markkinakasvu ROCE > 14,5 % SIIRTOKELPOISET TILAT Vuokrausliikevaihdon orgaaninen kasvu > 10,0 % ROCE > 12,5 % ROCE = viimeisen 12 kuukauden EBIT / sidottu pääoma tilikaudella (keskimäärin kauden alussa ja lopussa)

18 Cramo julkaisee puolivuosikatsauksen sekä Q3-liiketoimintakatsauksen vuonna 2018 seuraavasti: : Puolivuosikatsaus tammi kesäkuulta : Liiketoimintakatsaus tammi syyskuulta 2018 Tämä ei ole IAS 34 -standardin mukainen osavuosikatsaus. Yhtiö noudattaa arvopaperimarkkinalain mukaista puolivuosiraportointia ja julkistaa vuoden kolmen ja yhdeksän ensimmäisen kuukauden osalta liiketoimintakatsaukset, joissa esitetään yhtiön taloudellista kehitystä kuvaavat keskeiset tiedot. Tässä katsauksessa esitettävät taloudelliset tiedot ovat tilintarkastamattomia. LISÄTIETOJA Leif Gustafsson toimitusjohtaja, puh SEURAA Aku Rumpunen talous- ja rahoitusjohtaja, puh ,