Nokia Discount-sertifikaatti. DC NOK7C 5.30CG Sijoita Nokiaan alennuksella

Transkriptio

1 Nokia Discount-sertifikaatti 1 Nokia Discount-sertifikaatti DC NOK7C 5.30CG Sijoita Nokiaan alennuksella

2 2 CitiFirst Nokia Oyj Nokia Oyj:n kurssikehitys Lähde: Reuters 8 6 Euroa / / / / / /2016 Nokia Maksimitaso Nokia Oyj on tietoliikenteeseen ja verkkoinfrastruktuuriin erikoistunut yhtiö. Yhtiö toimii kahden liiketoimintasegmentin kautta: Nokia Networks ja Nokia Technologies. Nokia Networks tarjoaa verkkoinfrastuktuurin, ohjelmistot, laitteet sekä palvelut ja se on jaettu Mobile Broadband sekä Global Services yksikköihin. Nokia Technologies kehittää ja lisensoi teknologiaa sekä hallinnoi Nokian Intellectual Property (IP) -salkun noin patenttiperhettä, joka koostuu arviolta noin yksittäisestä patentista ja pantenttihakemuksesta. Nokian osake on laskenut tasaisesti vuoden 2016 alun 6,58 euron tasolta 4,88 euroon 17 kesäkuuta mennessä. 23 analyytikkoa 29:stä kuitenkin antavat Nokialle ostosuosituksen. Samalla analyytikoiden arvioiden mediaanitavoitehinta Nokian osakkeelle on 6 euroa, keskiarvon ollessa 6,21 euron tasolla. Lähde: Reuters DC NOK7C 5.30CG Discount-sertifikaatilla sijoitat Nokian osakkeeseen n. 7,29% markkinahintaa halvemmalla ja osallistut Nokian positiiviseen kurssikehitykseen 5,30 euron tasolle asti. Alennus mahdollistaa maksimissaan n. 17% tuoton, joka vastaa Nokian osakkeen kurssinousua 5,72 euron tasolle. (Tilanne klo EET)

3 Nokia Discount-sertifikaatti 3 Tuotekuvaus Discount-sertifikaatti on sidottu Nokia Oyj:n osakkeeseen (kohde-etuus) ja mahdollistaa sijoittamisen osakkeeseen alennuksella. Korkein mahdollinen sertifikaatista takaisinmaksettava summa on rajattu 5,30 euron tasolle (maksimitaso). Sertifikaatin voimassaoloaika on rajoitettu ja se erääntyy (erääntymispäivä), jolloin myös lopullinen sijoittajalle takaisinmaksettava summa määritetään. Sijoittajalla ei ole oikeutta osakkeesta maksettavaan osinkoon, tai muihin osakeomistuksesta seuraaviin oikeuksiin (esimerkiksi äänioikeus). Käteissuoritus eräpäivänä Discount-sertifikaatista takaisinmaksettavan summan määräytymiseen on kaksi mahdollista vaihtoehtoa. Nämä riippuvat siitä päätyykö kohde-etuuden erääntymispäivän kurssi sertifikaatin maksimitason ylä- vai alapuolelle: 1. Jos Nokian osakkeen päätöskurssi on Nasdaq OMX Helsingissä 16. maaliskuuta 2017 (viitehinta) joko sertifikaatin maksimitasolla, 5,30 euroa, tai sen yläpuolella, sijoittaja saa käteissuorituksena yhtä sertifikaattia kohden 5,30 euroa (maksimiarvo) kerrottuna kertoimella (yksi). 2. Jos Nokian osakkeen päätöskurssi on alle 5,30 euroa, sijoittaja saa käteissuorituksena osakkeen viitehinnan kerrottuna sertifikaatin kertoimella (yksi).

4 4 CitiFirst Tuotetiedot Kaupankäyntitunnus (ISIN) Kohde-etuus (ISIN) Valuutta, Discount-sertifikaatti Valuutta, kohde-etuus DC NOK7C 5.30CG (DE000CX072N2) Nokia Oyj (FI ) EUR EUR Ostohinta EUR 4,52 Myyntihinta EUR 4,53 Spread EUR 0,01 Spread (%) 0,22 % Liikkeeseenlaskupäivä Nokian osakkeen kurssi EUR 4,886 Maksimitaso (kohde-etuus) EUR 5,30 Maksimiarvo (sertifikaatti) EUR 5,30 Kerroin 1 Viitehinta Päätöskurssi arvostuspäivänä Nasdaq OMX Helsingissä Arvostuspäivä Maksupäivä Pienin vaihdettava yksikkö Pörssilistaus 1 Discount-sertifikaatti NDX Finland, Nordic Growth Market Viimeinen kaupankäyntipäivä Lunastus Valuuttasuojaus Komissiot välittäjälle Käteissuoritus Ei Ei

5 Nokia Discount-sertifikaatti 5 Discount-sertifikaatin avaintiedot Alennus (tappiopuskuri) Ilmaisee alennuksen suoraan osakesijoitukseen verrattuna Discount-tuotto Tuotto kohde-etuuden kurssin pysyessä paikallaan Discount-tuotto p.a. Discount-tuotto vuositasolla Maksimituotto Korkein mahdollinen tuotto Maksimituotto p.a. Korkein mahdollinen tuotto vuositasolla 7,29 % 7,86 % 10,69 % 17,00 % 23,45 % * Kurssi- ja avaintiedot klo EET tilanteesta. Reaaliaikaiset avaintiedot löytyvät osoitteesta

6 6 CitiFirst Esimerkkiskenaarioita Seuraavat skenaariot eivät viittaa Discount-sertifikaatin todelliseen arvonkehitykseen. Skenaariot perustuvat seuraaviin olettamiin: 1. Discount-sertifikaatti on hankittu pörssistä markkinatakaajan tarjoamaan myyntihintaan ja pidetään eräpäivään saakka 2. 1,00 % suuruiset hankintakustannukset on lisätty hankintahintaan. Sijoittajalle todellisuudessa koituvat kustannukset voivat erota selvästi esimerkin tilanteesta. Nokia viitehinta (EUR) Nokia kurssimuutos Käteissuoritus Discountsertifikaatti Bruttotuotto Discountsertifikaatti Nettotuotto (1 % kustannusten jälkeen) 6,35 30,0 % 5,30 17,0 % 15,8 % 5,86 20,0 % 5,30 17,0 % 15,8 % 5,30 8,5 % 5,30 17,0 % 15,8 % 5,13 5,0 % 5,13 13,3 % 12,1 % 4,89 0,0 % 4,89 7,9 % 6,8 % 4,64-5,0 % 4,64 2,5 % 1,5 % 4,58-6,4 % 4,58 1,0 % 0,0 % 3,91-20,0 % 3,91-13,7 % -14,6 % 3,42-30,0 % 3,42-24,5 % -25,2 % 2,93-40,0 % 2,93-35,3 % -35,9 % 0,00-100,0 % 0,00-100,0 % -100,0 % * Tilanne klo EET

7 Nokia Discount-sertifikaatti 7 Markkinahintaan vaikuttavat tekijät voimassaoloaikana Edellä mainitut skenaariot kuvaavat eräpäivän tilannetta. Sertifikaatin markkinahintaan juoksuaikana vaikuttavat monet tekijät. Erityisesti seuraavat tekijät voivat johtaa Discount-sertifikaatin arvon laskuun juoksuaikana: W kohde-etuuden kurssi laskee W yleinen korkotaso nousee W osinko-odotukset nousevat W volatiliteetti (mittaa kohde-etuuden odotettujen hintavaihteluiden määrää ja voimakkuutta) nousee Toisaalta nämä tekijät voivat myös lisätä Discount-sertifikaatin arvoa ja yksittäiset tekijät voivat yhdessä joko tukea toisiaan tai vähentää yhteisvaikutusta. Mahdollisuudet W Discount-sertifikaatin alennus tarjoaa n. 7,29 % tappiopuskurin verrattuna suoraan osakesijoitukseen W Alennus mahdollistaa positiivisen tuoton Nokian osakkeen arvon pysyessä paikallaan (Discount-tuotto) W Alennus mahdollistaa suoraa osakesijoitusta korkeamman tuotto-odotuksen aina Nokian osakkeen eräpäivän 5,72 euron kurssitasolle asti (tilanne klo EET)

8 8 CitiFirst Riskit W Sijoittaja kärsii tappiota, mikäli käteissuorituksen suuruus eräpäivänä on vähemmän kuin sertifikaatista alun perin maksettu hinta lisättynä hankintakustannuksilla. Käteissuorituksen määrä riippuu kohde-etuuden kurssikehityksestä. Pahimmassa tapauksessa sijoittaja voi menettää koko sijoitetun pääoman, mikäli kohde-etuus on sertifikaatin eräpäivänä arvoton. W Sijoittaja saa hyödyn kohde-etuuden kurssikehityksestä korkeintaan maksimitasolle asti. Tämän vuoksi sijoittajan tuottomahdollisuudet ovat rajalliset. W Sijoittaja kantaa riskin Discount-sertifikaatin arvonmuutoksista sertifikaatin juoksuaikana. Arvonmuodostukseen vaikuttavat erityisesti volatiliteetti, korkotaso, osinko-odotukset sekä aika-arvo, jotka voivat haitallisesti vaikuttaa sertifikaatin markkinahintaan, ja näin ollen markkinahinta voi päätyä huomattavasti ostohinnan alapuolelle. W Sijoittaja altistuu riskille siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene täyttämään Discount-sertifikaattiin liittyviä velvoitteitaan esimerkiksi konkurssitapauksissa (maksukyvyttömyys / ylivelkaantuminen) tai hallinnollinen määräys. Sijoitetun pääoman menetys kokonaisuudessaan on mahdollista. Discount-sertifikaatit eivät ole myöskään talletussuojajärjestelyjen piirissä, eikä mikään valtion laitos turvaa tai takaa niitä. Saatavuus Liikkeeseenlaskupäivän jälkeen Discount-sertifikaatteja voidaan ostaa tai myydä pörssissä. Liikkeeseenlaskija tarjoaa sertifikaateille normaalien markkinaolosuhteiden aikana osto- sekä myyntihintoja (markkinatakaus). Liikkeeseenlaskijalla ei ole kuitenkaan lain mukaista velvoitetta tarjota markkinatakausta. Epätavallisten markkinaolosuhteiden tai teknisten ongelmien aikana Discount-sertifikaattien ostaminen tai myyminen voi olla vaikeaa tai mahdotonta.

9 Nokia Discount-sertifikaatti 9 Tärkeää tietoa Tietoja liikkeeseenlaskijasta Liikkeeseenlaskija on Citigroup Global Markets Deutschland AG. Liikkeeseenlaskija harjoittaa yritys- ja investointipankkitoimintaa, joka tarjoaa yrityksille, valtioille ja yhteisösijoittajille kokonaisvaltaisia rahoitusstrategioita liittyen investointipankkitoimintaan, korollisiin arvopapereihin, ulkomaanvaluuttoihin, omistusosuuksiin, johdannaisiin ja globaaleihin transaktiopalveluihin. Sen lisäksi liikkeeseenlaskija on merkittävä warranttien ja sertifikaattien liikkeeseenlaskija, ja niitä myydään pääasiassa yksityisille sijoittajille. Liikkeeseenlaskija on merkitty Frankfurt am Mainin paikallisen alioikeuden kaupparekisteriin rekisterinumerolla HRB Lisätietoja liikkeeseenlaskijasta on perusesitteessä, joka on saatavilla pyynnöstä Citiltä tai osoitteesta Liikkeeseenlaskijariski Minifutuurit, turbowarrantit, warrantit ja sertifikaatit ovat velkakirjoja. Sijoittaja pääasiallisesti kantaa liikkeeseenlaskijan vakavaraisuuteen liittyvän riskin. Tuottomahdollisuus riippuu liikkeeseenlaskijan taloudellisesta kyvystä täyttää velvollisuutensa erääntymispäivänä tai ennen sitä. Jos liikkeeseenlaskija menettää maksukykynsä, sijoittaja voi menettää koko sijoituksensa riippumatta kohde-etuuden arvonkehityksestä. Liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuus voi kehittyä sekä positiiviseen että negatiiviseen suuntaan. Varoitus Citi muistuttaa, että minifutuurit, turbowarrantit, warrantit ja sertifikaatit voivat optioluonteensa vuoksi altistua suurille vaihteluille tai menettää arvonsa osittain tai kokonaan erääntymispäivänä tai sitä ennen. Tämän asiakirjan tiedot on tarkoitettu ainoastaan suuntaa-antaviksi, eikä niitä ole tarkoitettu Citin antamiksi osto- tai myyntisuosituksiksi tai -kehotuksiksi. Citi ei missään olosuhteissa ole vastuussa tämän asiakirjan mahdollisista virheistä. Kaikista Citin liikkeeseenlaskemista minifutuureista, turbowarranteista, warranteista ja sertifikaateista on olemassa BaFinin (Saksan finanssivalvonta) vaatimusten mukaiset perusesitteet, joiden hyväksymisestä BaFin on antanut todistuksen finanssivalvonnalle, sekä tarjouksen lopulliset ehdot. Perusesite on saatavilla pyynnöstä Citiltä tai osoitteesta Lopulliset ehdot ovat saatavilla pyynnöstä Citiltä tai osoitteesta sekä NGM-pörssin verkkosivustosta osoitteessa Ainoastaan BaFinin tarkastamat liikkeeseenlaskuasiakirjat ovat päteviä. Citi pyytää kiinnittämään huomiota perusesitteen Riskitekijät-osioon. Sijoittajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä aina perehtyä liikkeeseenlaskukohtaisiin ehtoihin, liikkeeseenlaskijan laatimaan ohjelmaesitteeseen sekä soveltuvin osin muuhun dokumentaatioon.

10 10 CitiFirst Pääomaturva Tässä asiakirjassa mainituilla rahoitusinstrumenteilla ei ole pääomaturvaa ja ns. vipuvaikutus voimistaa niiden arvonmuutoksia. Neuvonta Minifutuurien, turbowarranttien, warranttien ja sertifikaattien sopivuus ja tarkoituksenmukaisuus sijoitukseksi tulee aina arvioida kunkin yksittäisen sijoittajan omien lähtökohtien perusteella. Tätä markkinointiesitettä ja perusesitettä ei katsota sijoitusneuvonnaksi, rahoitusneuvonnaksi tai muuksi sijoittajan neuvonnaksi. Näin ollen sijoittajan on itse arvioitava, onko minifutuureihin, turbowarrantteihin, warrantteihin ja sertifikaatteihin sijoittaminen sopivaa hänen omasta näkökulmastaan, tai vaihtoehtoisesti neuvoteltava sijoitusasiantuntijoiden kanssa. Sijoittaminen minifutuureihin, turbowarrantteihin, warrantteihin ja sertifikaatteihin soveltuu ainoastaan sijoittajille, joilla on riittävästi kokemusta ja tietoa, jotta he voivat itse arvioida sijoitukseen liittyvät riskit. Riski Hintaan vaikuttavien eri tekijöiden vuoksi (esimerkiksi kohde-etuuden osingonjaot, kurssit sekä tarjonta ja kysyntä) teoreettisessa deltassa voi erityisesti lyhyellä aikavälillä esiintyä vaihteluita ja poikkeamia. Maksut Minifutuurien, turbowarranttien, warranttien ja sertifikaattien kaupankäynnin yhteydessä voi aiheutua kustannuksia, esimerkiksi välityspalkkiokustannuksia tai muita kaupankäyntikustannuksia. Lisätietoja tällaisista kustannuksista saat ottamalla yhteyttä välittäjään, pankkiin tai muuhun rahoituslaitokseen, jota käytät näihin tuotteisiin liittyvässä mahdollisessa kaupankäynnissä. Listalleotto pörssissä Citi hoitaa minifutuurien, turbowarranttien, warranttien ja sertifikaattien listalleoton Nordic Growth Market AB:ssä (Nordic Derivatives Exchange) ( NDX ). Listalleotto edellyttää NDX:n hyväksyntää. Citigroup Global Markets Deutschland AG järjestää tavallisissa markkinaolosuhteissa päivittäiset jälkimarkkinat minifutuureille, turbowarranteille, warranteille ja sertifikaateille. Kauppaa tehdään markkinahintaan, johon vaikuttaa vallitseva markkinatilanne. Citillä on kuitenkin markkinaolosuhteista riippumaton oikeus halutessaan lakata tarjoamasta jälkimarkkinoita em. tavalla. Kirjaaminen tilille Citin minifutuurien, turbowarranttien, warranttien ja sertifikaattien kauppojen kirjaaminen tilille on kuvattu lopullisissa ehdoissa, jotka ovat saatavilla pyynnöstä Citiltä tai osoitteessa

11 Nokia Discount-sertifikaatti 11 Yhteystiedot sijoitustuotteet@citi.com Citigroup Global Markets Deutschland AG Att: Warrants and Certificates Finland Reuterweg Frankfurt am Main Saksa Kaikki oikeudet pidätetään. Uudelleenjulkaisu vain julkaisijan kirjallisella luvalla. Julkaisu: Kesäkuu 2016

12