Puolivuotiskatsaus Sijoitusrahastot

Transkriptio

1 Puolivuotiskatsaus Sijoitusrahastot Alfred Berg Europe Alfred Berg Finland Alfred Berg Global Alfred Berg Korko Alfred Berg Obligaatio Alfred Berg Optimal Alfred Berg Optimal Europe Alfred Berg Small Cap Europe Alfred Berg Small Cap Finland

2 Sisältö Rahastoraportit Alfred Berg Europe Alfred Berg Finland Alfred Berg Global Alfred Berg Korko Alfred Berg Obligaatio Alfred Berg Optimal Alfred Berg Optimal Europe Alfred Berg Small Cap Europe Alfred Berg Small Cap Finland Tulos & Tase Alfred Berg Europe Alfred Berg Finland Alfred Berg Global Alfred Berg Korko Alfred Berg Obligaatio Alfred Berg Optimal Alfred Berg Optimal Europe Alfred Berg Small Cap Europe Alfred Berg Small Cap Finland Arvopaperit hankinta- ja markkina-arvoon Alfred Berg Europe Alfred Berg Finland Alfred Berg Global Alfred Berg Korko Alfred Berg Obligaatio Alfred Berg Optimal Alfred Berg Optimal Europe Alfred Berg Small Cap Europe Alfred Berg Small Cap Finland

3 Alfred Berg Europe Osakerahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan Euroopan osakemarkkinoille. Keskeisiä kriteereitä sijoituskohteiden valinnassa ovat yrityksen rahoitusasema, kilpailukyky, kannattavuus, tulosnäkymät sekä yritysjohdon pätevyys. Miten rahasto sijoittaa? Rahaston sijoituspolitiikka on aktiivinen ja se perustuu laajaan sijoitustutkimukseen. Rahasto sijoittaa yrityksiin, joiden kasvunäkymät ovat suotuisat ja jotka ovat houkuttelevasti hinnoiteltuja. Rahaston sijoitukset tehdään pääosin suuriin yrityksiin ja ne jakautuvat maantieteellisesti eri alueille. Kenelle rahasto sopii? Rahasto sopii pitkäaikaiselle sijoittajalle. Rahaston riskitaso on lähellä osakemarkkinoiden keskimääräistä riskitasoa. Suosittelemme vähintään 5-7 vuoden sijoitusaikaa. Perustiedot Aloituspäivä Vertailuindeksi MSCI Europe Net Return Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 1,8 % p.a. (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] Rahasto-osuuden arvo 64,0 A 0,7474 B 0,9957 Viimeinen voitonjako 0,02 (2008) Rahaston salkku Kokonaisarvosta 2,4 % ylittävät omistukset. Rahoitus 24,6 % 31,3 % Rahaston maajakauma Rahaston toimialajakauma Banco Santander Central His 3,1 % 2,7 % Allianz 2,6 % 2,8 % BNP Paribas 2,5 % 1,6 % Päivittäistavarat 13,9 % 12,2 % Nestlé 3,7 % 2,4 % Energia 11,5 % 6,9 % Royal Dutch Shell A 3,0 % 2,1 % Terveydenhuolto 2,4 % 0,0 % Roche Holding 11,3 % 10,3 % Fresenius 2,8 % 1,6 % Novartis 2,4 % 0,0 % Tietoliikennepalvelut 11,2 % 14,3 % Vodafone Group 3,2 % 2,1 % Telefonica 2,7 % 2,3 % Rahaston arvonkehitys [] Perusteollisuus 7,8 % 7,5 % Muut Iso-Brita Saksa Ranska Sveitsi Hollanti Italia Espanja Kreikka Suomi Belgia 5,3 % 20,5 % 16,6 % 15,9 % 12,0 % 8,3 % 7,8 % 6,3 % 2,1 % 2,0 % 1,5 % 0% 10% 20% 30% Rahoitus Energia Teollisuus Päivittäistavarat Terveydenhuolto Tietoliikennepalvelut Perusteollisuus Kestokulutushyödykkeet Yhdyskuntapalvelut Informaatioteknologia Käteinen 7/99 10/99 2/00 6/00 10/00 2/01 6/01 10/01 2/02 6/02 10/02 2/03 6/03 10/03 2/04 6/04 10/04 2/05 6/05 10/05 2/06 6/06 10/06 2/07 6/07 10/07 2/08 6/08 0,5 % Rio Tinto 2,9 % 0,9 % Teollisuustuotteet ja -palvelut 7,5 % 7,6 % Siemens 3,1 % 3,3 % Yhdyskuntapalvelut 2,7 % 3,2 % E. ON 6,0 % 5,6 % Suez 4,3 % 4,2 % Kulutustavarat ja -palvelut 2,4 % 0,0 % Informaatioteknologia 0,7 % 2,8 % Käteisvarat 1,2 % -2,6 % Tunnuslukuja (36 kk, ) Rahasto Indeksi Tuotto Volatiliteetti % 13,6 13,6 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Ylituotto % 0,5 0,4 Sharpen mittari 0,0 0,0 3 kk -2,4 % -3,6 % ,4 % 2,7 % Tracking error % 2,7 6 kk -17,0 % -18,7 % 3 vuotta p.a. 4,1 % 4,0 % Beta 1,0 9 kk -18,5 % -21,3 % 5 vuotta p.a. 7,2 % 10,0 % Alfa % 0,1 12 kk -22,5 % -24,0 % Alusta p.a. -1,8 % 1,2 % Informaatiosuhde 0,0 Selitysaste % 96,2 Riskiprofiili Kiertonopeus (12 kk) 2,5 Lähipiirin palkkio-osuus % 0,0 Kaupankäyntikulut 0,34 Matala Korkea 4,9 % 4,0 % 7,4 % 6,5 % 11,1 % 9,8 % 9,3 % 12,1 % 11,7 % 22,7 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Rahastoraportit 3

4 Alfred Berg Finland Osakerahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan Helsingin pörssissä noteerattuihin osakkeisiin. Samoin kuin vertailuindeksissä myös rahastossa on yhden yhtiön enimmäispaino rajoitettu 10 prosenttiin. Miten rahasto sijoittaa? Rahaston salkunhoitaja painottaa eri toimialoja ja yhtiöitä kulloisenkin talous- ja markkinatilanteen mukaan. Rahastossa on yhtiön osakkeita, joten sijoitukset on hyvin hajautettu eri toimialoja edustaviin yhtiöihin. Kenelle rahasto sopii? Rahasto sopii pitkäaikaiselle sijoittajalle. Rahaston riskipitoisuus on korkeampi kuin osakemarkkinoiden keskimäärin, koska sijoituskohteena on yksittäinen maa. Helsingin pörssissä teknologiayhtiöiden osuus on merkittävä, mistä johtuen markkinoiden tuotto-odotus on jonkin verran korkeampi kuin osakemarkkinoilla yleensä. Toisaalta myös arvojen heilunta on voimakkaampaa. Suosittelemme vähintään 5-10 vuoden sijoitusaikaa. Perustiedot Aloituspäivä Vertailuindeksi OMX Helsinki CAP GI Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 1,8 % p.a. (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] 132,3 Rahasto-osuuden arvo A 11,439 B 17,472 Viimeinen voitonjako 0,48 (2008) Rahaston salkku Kokonaisarvosta 2,3 % ylittävät omistukset. Informaatioteknologia 25,5 % 17,7 % Rahaston toimialajakauma Suurimmat ali-/ylipainot Nokia 9,5 % 4,8 % 0% 10% 20% 30% -8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% F-Secure 4,9 % 0,2 % Elcoteq Networks 3,2 % 0,7 % Comptel 2,8 % 2,7 % Perusteollisuus 22,4 % 23,9 % UPM-Kymmene 8,4 % 9,8 % M-real 5,3 % 0,0 % Teollisuustuotteet ja -palvelut 15,7 % 15,9 % Uponor 4,7 % 0,0 % Finnair 3,2 % 3,0 % Yhdyskuntapalvelut 8,1 % 3,4 % Fortum 8,1 % 3,4 % Rahoitus 6,3 % 10,7 % Sampo 6,3 % 9,7 % Rahaston arvonkehitys [] Päivittäistavarat 5,4 % 1,9 % /92 Perusteollisuus Informaatioteknologia 12/93 Teollisuus Rahoitus Yhdyskuntapalvelut Energia Tietoliikennepalvelut Kestokulutushyödykkeet Terveydenhuolto Päivittäistavarat Käteinen 12/94 12/95 2,8 % 2,3 % 5,4 % 4,8 % 3,9 % 2,8 % 8,1 % 6,3 % 12/96 15,7 % 12/97 12/98 25,5 % 22,4 % 12/99 12/00 12/01 Kone Wärtsilä Nokian Renkaat Nordea Outokumpu Stora Enso Rautaruukki 12/02 12/03 12/04 12/05 Kesko 4,3 % 1,9 % Tietoliikennepalvelut 4,8 % 7,0 % Elisa 3,3 % 4,1 % Energia 3,9 % 4,8 % Neste Oil 3,9 % 4,8 % Kulutustavarat ja -palvelut 2,8 % 10,7 % Sanoma-WSOY 2,8 % 9,2 % Terveydenhuolto 2,8 % 1,0 % Käteisvarat 2,3 % 3,0 % Tunnuslukuja (36 kk, ) Rahasto Indeksi Tuotto Volatiliteetti % 15,7 16,7 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Ylituotto % 7,6 6,7 Sharpen mittari 0,5 0,4 3 kk -11,0 % -7,7 % ,2 % 8,1 % Tracking error % 5,1 6 kk -14,9 % -15,3 % 3 vuotta p.a. 11,5 % 10,6 % Beta 0,9 9 kk -22,1 % -23,2 % 5 vuotta p.a. 19,6 % 18,8 % Alfa % 1,5 12 kk -21,4 % -22,4 % Alusta p.a. 15,8 % 15,3 % Informaatiosuhde 0,2 Selitysaste % 90,7 Riskiprofiili Kiertonopeus (12 kk) 9,7 Lähipiirin palkkio-osuus % 4,1 Kaupankäyntikulut 0,41 Matala Korkea Finnair Comptel Elcoteq Net UPM- Kymmene 12/06 Uponor F-Secure M-Real 12/07 Rahastoraportit 4

5 Alfred Berg Global Osakerahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan osakkeisiin maailmanlaajuisesti. Keskeisiä kriteereitä sijoituskohteiden valinnassa ovat yrityksen rahoitusasema, kilpailukyky, kannattavuus, tulosnäkymät sekä yritysjohdon pätevyys. Miten rahasto sijoittaa? Rahaston sijoituspolitiikka on aktiivinen ja se perustuu laajaan sijoitustutkimukseen. Rahasto sijoittaa yrityksiin, joiden kasvunäkymät ovat suotuisat ja jotka ovat houkuttelevasti hinnoiteltuja. Sijoitusten jakauma perustuu analyysiin, jolla etsitään ne toimialat ja alueet, joiden pitkän aikavälin tulosnäkymät ovat keskimääräistä paremmat. Rahaston sijoitukset tehdään pääosin suuriin yrityksiin ja ne jakautuvat maantieteellisesti eri alueille. Perustiedot Aloituspäivä Vertailuindeksi MSCI World Net Return Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 1,8 % p.a. (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] Rahasto-osuuden arvo 31,7 A 0,5827 B 0,7037 Viimeinen voitonjako 0,01 (2008) Kenelle rahasto sopii? Rahasto sopii pitkäaikaiselle sijoittajalle. Rahaston riskitaso on lähellä osakemarkkinoiden keskimääräistä riskitasoa. Suositeltava sijoitusaika on vähintään 5-7 vuotta. Rahaston salkku Kokonaisarvosta 1,4 % ylittävät omistukset. Energia 17,5 % 13,8 % Rahaston maajakauma Rahaston toimialajakauma Exxon Mobil 2,6 % 2,9 % Chevron 1,7 % 2,0 % British Petroleum 1,7 % 0,0 % Schlumberger 1,6 % 2,0 % Rahoitus 17,3 % 18,7 % Perusteollisuus 11,9 % 6,0 % BHP 2,1 % 0,0 % Mittal Steel 1,5 % 1,3 % Päivittäistavarat 11,3 % 10,8 % Diageo 1,4 % 0,5 % Coca-Cola 1,4 % 1,4 % Procter & Gamble 1,4 % 0,0 % Terveydenhuolto 9,7 % 6,6 % Johnson & Johnson 2,1 % 1,7 % Rahaston arvonkehitys [] Teollisuustuotteet ja -palvelut 8,6 % 11,6 % Muut USA Iso-Brita Japani Kanada Saksa Hollanti Ranska Australia Italia 7,7 % 10,9 % 8,2 % 6,5 % 6,4 % 3,6 % 3,5 % 3,3 % 2,8 % 43,0 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Teollisuus Rahoitus Päivittäistavarat Informaatioteknologia Perusteollisuus Kestokulutushyödykkeet Tietoliikennepalvelut Energia Yhdyskuntapalvelut Terveydenhuolto Käteinen 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 6/06 9/06 12/06 3/07 6/07 9/07 12/07 3/08 6/08 0,4 % Siemens 1,4 % 2,1 % Informaatioteknologia 7,9 % 12,3 % Apple 2,0 % 1,8 % Kulutustavarat ja -palvelut 6,6 % 6,7 % Toyota Motor 1,6 % 1,9 % McDonald's 1,4 % 0,0 % Yhdyskuntapalvelut 4,4 % 4,5 % Tietoliikennepalvelut 4,3 % 7,9 % Käteisvarat 0,4 % 1,0 % Tunnuslukuja (36 kk, ) Rahasto Indeksi Tuotto Volatiliteetti % 12,6 12,7 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Ylituotto % -5,8-3,8 Sharpen mittari -0,5-0,3 3 kk 1,1 % -1,1 % ,2 % -1,7 % Tracking error % 2,7 6 kk -16,4 % -17,0 % 3 vuotta p.a. -2,4 % -0,3 % Beta 1,0 9 kk -19,7 % -21,2 % 5 vuotta p.a. 2,0 % 5,1 % Alfa % -2,3 12 kk -21,9 % -23,4 % Alusta p.a. -6,9 % -2,6 % Informaatiosuhde -0,8 Selitysaste % 95,6 Riskiprofiili Kiertonopeus (12 kk) 2,8 Lähipiirin palkkio-osuus % 0,0 Kaupankäyntikulut 0,22 Matala Korkea 4,4 % 4,3 % 7,9 % 6,6 % 9,7 % 8,6 % 11,9 % 11,3 % 17,5 % 17,3 % 0% 5% 10% 15% 20% Rahastoraportit 5

6 Alfred Berg Korko Korkorahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiin rahamarkkinainstrumentteihin. Pääasialliset sijoituskohteet ovat pankkien ja yritysten liikkeellelaskemat sijoitus- ja yritystodistukset sekä lyhyisiin viitekorkoihin sidotut vaihtuvakorkoiset obligaatiot. Korkoriskiltään rahaston sijoitukset ovat hyvin lyhyitä, keskimäärin alle kuusi kuukautta. Miten rahasto sijoittaa? Rahaston salkunhoitaja ottaa kantaa eri mittaisten korkosijoitusten kehitykseen ja painottaa rahaston sijoituksia kulloinkin vallitsevan markkinatilanteen mukaan. Sijoituskohteilta vaaditaan hyvää luottokelpoisuutta ja tämän lisäksi rahaston sijoitukset on hyvin hajautettu usean liikkeeseenlaskijan velkapapereihin. Kenelle rahasto sopii? Rahasto on tarkoitettu vaihtoehdoksi suorille rahamarkkinasijoituksille. Etuna esim. määräaikaistalletukseen verrattuna on se, että rahastossa olevat varat ovat milloin vain nostettavissa. Vakaan tuottonsa ansiosta rahasto soveltuu myös lyhytaikaiseen sijoittamiseen. Suositeltava sijoitusaika on yhdestä kuukaudesta ylöspäin. Perustiedot Aloituspäivä Vertailuindeksi 3 kk euriborindeksi / Nordea Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 0,4 % p.a. (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] Rahasto-osuuden arvo 201,9 A 1,0152 B 1,1657 Viimeinen voitonjako 0,03 (2008) Rahaston salkku Kokonaisarvosta 2,1 % ylittävät omistukset. Yritystodistukset 58,3 % 26,3 % Rahaston jakauma Rahamarkkinakorkoja YT Lemminkäinen ,9 % 0,0 % Sijoitustodistukset Yritystodistukset Vaihtuvakorkoiset obligaatiot Käteinen 4,3 % 10,8 % 26,7 % 58,3 % 0% 20% 40% 60% 80% YT Stora Enso ,9 % 0,0 % YT TVO ,9 % 0,0 % YT Fiskars ,5 % 0,0 % YT Metso ,5 % 0,0 % YT Atria ,4 % 0,0 % YT Outokumpu ,4 % 0,0 % YT Cramo ,4 % 0,0 % YT Amer ,9 % 1,2 % YT Rapala ,5 % 0,0 % YT Huhtamäki ,5 % 0,0 % YT Tietoenator 07/08/2008 2,5 % 0,0 % YT Wärtsilä ,5 % 0,0 % YT Fortum ,5 % 0,0 % Rahaston arvonkehitys [] YT Fortum ,2 % 0,0 % 125 Sijoitustodistukset 26,7 % 33,4 % Sij.tod. OKO ,9 % 0,0 % 120 Sij.tod. Sampo ,0 % 3,7 % Sij.tod. SHB ,1 % 8,5 % 115 Sij.tod. Aktia ,7 % 0,0 % Vaihtuvakorkoiset obligaatiot 10,8 % 35,8 % 110 Santander Intl. Debt SA 2,4 % 3,1 % Banco Bilbao Viz. Arg. 2,3 % 2,9 % 105 Käteisvarat 4,3% 4,5% 100 Tunnuslukuja (36 kk, ) Rahasto Indeksi Volatiliteetti % 0,3 0,3 Tuotto Duraatio (vuotta) 0,2 0,3 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Ylituotto % 3,2 3,6 Sharpen mittari -1,6 0,0 3 kk 0,7 % 1,3 % ,0 % 4,4 % Tracking error % 0,2 6 kk 1,7 % 2,5 % 3 vuotta p.a. 3,2 % 3,6 % Beta 0,7 9 kk 2,9 % 3,8 % 5 vuotta p.a. 2,7 % 3,1 % Alfa % 0,7 12 kk 3,9 % 4,9 % Alusta p.a. 2,9 % 3,3 % Informaatiosuhde -2,2 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 6/06 9/06 12/06 3/07 6/07 9/07 12/07 3/08 6/08 6% 5% 4% 3% 2% 1% 3 kk euribor 12 kk euribor EKP:n ohjauskorko 0% Selitysaste % 58,4 Riskiprofiili Kiertonopeus (12 kk) 0,7 Lähipiirin palkkio-osuus % 0,0 Kaupankäyntikulut 0,00 Matala Korkea Rahastoraportit 6

7 Alfred Berg Obligaatio Korkorahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan pääasiassa EMU-valtioiden obligaatioihin. Rahaston sijoitusten painotettu juoksuaika on keskimäärin noin viisi vuotta. Miten rahasto sijoittaa? Rahaston salkunhoitaja ottaa aktiivisesti kantaa erimittaisten obligaatioiden kehitykseen painottamalla sijoituksia vallitsevan markkinatilanteen mukaan. Salkunhoitaja hyödyntää myös eri EMU-valtioiden obligaatioiden välillä tapahtuvia liikkeitä. Rahaston sijoitukset on hajautettu yleensä vajaan kymmenen liikkeeseenlaskijan velkapaperiin. Kenelle rahasto sopii? Rahaston kautta sijoittaja pääsee sijoittamaan valtionobligaatioihin tukkumarkkinoilla, joilla tuotto on vähittäismarkkinoiden tuottoa korkeampi. Korkotason muuttuessa rahaston arvo voi nousta tai laskea. Suosittelemme vähintään 2 vuoden sijoitusaikaa. Perustiedot Aloituspäivä Vertailuindeksi JP Morgan EMU Government Bon Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 0,7 % p.a. (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] Rahasto-osuuden arvo 274,7 A 2,1910 B 3,1673 Viimeinen voitonjako 0,06 (2008) Rahaston salkku Kokonaisarvosta 4,3 % ylittävät omistukset. Valtiot 100,1 % 99,0 % Rahaston maturiteettijakauma Saksan valtion obligaatiokorkoja Italia % 17,4 % 0,0 % Käteinen 6% Belgia ,25 % 16,5 % 0,0 % Saksa ,50 % 16,4 % 16,5 % Alle 1 vuosi 0,0 % 5% Suomi ,75 % 13,7 % 15,1 % Itävalta ,35% 12,5 % 0,0 % 1-3 vuotta 31,1 % 4% Hollanti ,00% 10,0 % 0,0 % 3-5 vuotta 9,2 % 3% Ranska % 9,2 % 10,2 % Suomi ,375 % 4,3 % 5,4 % 5-7 vuotta 20,8 % 2% Yhteensä 100,1 % 99,0 % 7-10 vuotta 0,0 % 1% 2 vuotta Käteisvarat -0,1 % 1,0 % 10 vuotta Yli 10 vuotta 38,9 % 0% % 10% 20% 30% 40% 50% Rahaston arvonkehitys [] Tunnuslukuja (36 kk, ) Rahasto Indeksi Volatiliteetti % 3,7 3,2 Tuotto Duraatio (vuotta) 6,3 6,2 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Ylituotto % -4,6-3,2 Sharpen mittari -1,3-1,1 3 kk -3,2 % -3,0 % ,7 % 1,8 % Tracking error % 1,6 6 kk -0,9 % -0,7 % 3 vuotta p.a. -1,1 % 0,3 % Beta 1,1 9 kk 0,1 % 0,4 % 5 vuotta p.a. 1,5 % 2,6 % Alfa % -1,2 12 kk 2,2 % 2,8 % Alusta p.a. 5,3 % 6,0 % Informaatiosuhde -0,9 8/93 8/94 8/95 8/96 8/97 8/98 8/99 8/00 8/01 8/02 8/03 8/04 Selitysaste % 81,6 Riskiprofiili Kiertonopeus (12 kk) 3,4 Lähipiirin palkkio-osuus % 0,0 Kaupankäyntikulut 0,00 Matala Korkea 8/05 8/06 8/07 Rahastoraportit 7

8 Alfred Berg Optimal Yhdistelmärahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan Helsingin pörssissä noteerattuihin osakkeisiin, euroalueen valtioiden liikkeeseen laskemiin obligaatioihin sekä rahamarkkinainstrumentteihin. Osakkeiden osuus voi vaihdella 30 % ja 70 % välillä. Miten rahasto sijoittaa? Rahaston salkunhoitaja painottaa korkojen ja osakkeiden osuutta salkussa riippuen eri omaisuuslajien tuottonäkymistä. Osakeosuuden sisällä painotetaan eri yhtiöitä ja toimialoja talous- ja markkinatilanteen mukaan. Samoin korkosijoitusten osalta otetaan aktiivisesti kantaa eri pituisten korkosijoitusten kehitykseen. Kenelle rahasto sopii? Rahaston arvonheilunta on maltillisempaa kuin osakemarkkinoilla, mutta suurempaa kuin korkomarkkinoilla. Rahasto sopiikin sijoittajille, joiden tavoitteena on korkomarkkinoita parempi tuotto osakemarkkinoita pienemmällä riskillä. Suosittelemme vähintään 3-5 vuoden sijoitusaikaa. Perustiedot Aloituspäivä Vertailuindeksi 10% 3 kk euriborindeksi / Norde 40% JP Morgan EMU Gov. Bon 50 % OMX Helsinki CAP GI Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 1,9 % p.a. (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] Rahasto-osuuden arvo 100,9 A 4,0063 B 6,2641 Viimeinen voitonjako 0,16 (2008) Rahaston salkku Kokonaisarvosta 1,7 % ylittävät omistukset. Rahamarkkinainstrumentit 10,8 % 9,2 % Rahaston jakauma Eri instrumenttien tuottoja Sij.tod. Nordea ,7 % - Sij.tod. Ålandsbanken 2,7 % Sij.tod. SHB ,4 % - Osakkeet 52,3 % 120 Joukkovelkakirjalainat 41,4 % 38,7 % Italia % 7,1 % 4,5 % 100 Saksa ,50 % 6,9 % 4,8 % Joukkovelkakirjalainat 80 39,9 % Belgia ,25 % 6,5 % 0,7 % Suomi ,75 % 5,8 % 2,5 % 60 OMX Helsinki CAP GI Itävalta ,35% 5,1 % 0,6 % Rahamarkkinasijoitukset 7,8 % 40 Rahamarkkinat Valtionobligaatiot Hollanti ,00% 4,2 % 0,3 % ja käteinen Ranska % 4,1 % 38,7 % 20 Suomi ,375 % 1,7 % 0,0 % % 20% 40% 60% 80% Osakkeet 47,3 % 49,9 % Nokia 5,9 % 2,5 % Rahaston arvonkehitys [] UPM-Kymmene 4,0 % 4,7 % /93 6/94 12/94 6/95 12/95 6/96 12/96 6/97 12/97 6/98 12/98 6/99 12/99 6/00 12/00 6/01 12/01 6/02 12/02 6/03 12/03 6/04 12/04 6/05 12/05 6/06 12/06 6/07 12/07 6/08 ( =100) Fortum 3,8 % 1,7 % Sampo A 3,0 % 5,2 % M-real B 2,6 % - F-Secure 2,4 % 0,1 % Uponor 2,2 % - Kesko B 2,1 % 0,7 % Neste Oil 1,9 % 2,5 % Käteinen 0,5 % 2,2 % Tunnuslukuja (36 kk, ) Rahasto Indeksi Volatiliteetti % 8,3 8,1 Tuotto Korkosijoitusten duraatio (vuosia) 5,0 5,0 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Ylituotto % 2,3 2,4 Sharpen mittari 0,3 0,3 3 kk -6,9 % -4,8 % ,8 % 5,6 % Tracking error % 2,6 6 kk -8,0 % -7,6 % 3 vuotta p.a. 6,0 % 6,1 % Beta 1,0 9 kk -11,8 % -11,3 % 5 vuotta p.a. 10,1 % 10,2 % Alfa % 0,0 12 kk -10,7 % -9,8 % Alusta p.a. 9,3 % 8,5 % Informaatiosuhde 0,0 Selitysaste % 90,2 Riskiprofiili Kiertonopeus (12 kk) 6,7 Lähipiirin palkkio-osuus % 3,6 Kaupankäyntikulut 0,23 Matala Korkea Rahastoraportit 8

9 Alfred Berg Optimal Europe Yhdistelmärahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan eurooppalaisiin osakkeisiin, euroalueen valtioiden liikkeeseen laskemiin obligaatioihin sekä rahamarkkinainstrumentteihin. Osakkeiden osuus voi vaihdella 30% ja 70 % välillä. Miten rahasto sijoittaa? Rahaston salkunhoitaja painottaa korkojen ja osakkeiden osuutta salkussa riippuen eri omaisuuslajien tuottonäkymistä. Osakeosuuden sisällä painotetaan eri yhtiöitä ja toimialoja talous- ja markkinatilanteen mukaan. Keskeisiä kriteereitä osakevalinnassa ovat yrityksen rahoitusaseman vahvuus, kilpailukyky, kannattavuus, tulosnäkymät sekä yritysjohdon pätevyys. Samoin korkosijoitusten osalta otetaan aktiivisesti kantaa eri pituisten korkosijoitusten kehitykseen. Kenelle rahasto sopii? Rahaston arvonheilunta on maltillisempaa kuin osakemarkkinoilla, mutta suurempaa kuin korkomarkkinoilla. Rahasto sopii sijoittajille, joiden tavoitteena on korkomarkkinoita parempi tuotto osakemarkkinoita pienemmällä riskillä. Suosittelemme vähintään 3-5 vuoden sijoitusaikaa. Perustiedot Aloituspäivä Vertailuindeksi 10% 3 kk euriborindeksi / Norde 40% JP Morgan EMU Gov. Bon 50% MSCI Europe Net Return Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 1,9 % (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] Rahasto-osuuden arvo 18,8 A 1,3198 B 1,8399 Viimeinen voitonjako 0,04 (2008) Rahaston salkku Kokonaisarvosta 1,2 % ylittävät omistukset. Osakkeet 49,5 % 49,9 % Rahaston jakauma Eri instrumenttien tuottoja Royal Dutch Shell A 2,2 % - Nestlé 2,0 % 1,7 % Banco Santander Central Hisp 1,8 % 1,7 % Allianz 1,6 % 0,6 % E. ON 1,6 % 1,5 % Vodafone Group New 1,6 % - Rio Tinto 1,5 % 1,3 % Roche Holding Genuss 1,5 % 1,5 % Siemens 1,4 % 1,9 % Telefonica 1,3 % 1,4 % Joukkovelkakirjalainat 39,2 % 39,2 % Italia % 6,8 % - Saksa ,50 % 6,4 % 6,8 % Belgia ,25 % 5,9 % - Rahaston arvonkehitys [] Suomi ,75 % 5,6 % 6,1 % /98 Osakkeet Joukkovelkakirjalainat Rahamarkkinasijoitukset ja käteinen 1/99 7/99 6,1 % 1/00 7/00 1/01 38,7 % 7/01 55,1 % 0% 20% 40% 60% 80% 1/02 7/02 1/03 ( =100) 7/ /04 7/04 1/05 7/05 1/06 Itävalta ,35% 5,2 % - Hollanti ,00% 4,0 % - Ranska % 3,6 % 4,3 % Suomi ,375 % 1,7 % 2,0 % Rahamarkkinainstrumentit 9,9 % 9,2 % Sij.tod. Nordea ,2 % - Sij.tod. Ålandsbanken 4,7 % - Käteinen 1,4 % 1,7 % Tunnuslukuja (36 kk, ) Rahasto Indeksi Volatiliteetti % 5,6 6,5 Tuotto Korkosijoitusten duraatio (vuosia) 5,8 5,0 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Ylituotto % -1,5-0,7 Sharpen mittari -0,2-0,1 3 kk -2,4 % -2,8 % ,7 % 2,9 % Tracking error % 1,4 6 kk -8,7 % -9,5 % 3 vuotta p.a. 2,0 % 2,9 % Beta 1,0 9 kk -9,4 % -10,3 % 5 vuotta p.a. 4,1 % 6,3 % Alfa % -0,8 12 kk -11,1 % -10,8 % Alusta p.a. 0,9 % 3,8 % Informaatiosuhde -0,6 Selitysaste % 95,7 Riskiprofiili Kiertonopeus (12 kk) 3,0 Lähipiirin palkkio-osuus % 0,0 Kaupankäyntikulut 0,20 Matala Korkea 7/06 MSCI Europe Rahamarkkinat Valtionobligaatiot 1/07 7/07 1/08 Rahastoraportit 9

10 Alfred Berg Small Cap Europe Osakerahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan eurooppalaisiin yrityksiin. Ostohetkellä sijoituskohteet ovat markkina-arvoltaan 100 milj. - 2 mrd. euroa, joten suomalaisittain kyse ei ole aivan pienimmistä pörssiyhtiöistä. Keskeisiä kriteereitä sijoituskohteiden valinnassa ovat yrityksen rahoitusasema, kilpailukyky, kannattavuus, tulosnäkymät sekä yritysjohdon pätevyys. Miten rahasto sijoittaa? Etsimme laadukkaita yrityksiä, joiden uskomme tulevaisuudessa olevan toimialansa markkinajohtajia myynnin ja tuloksen kasvulla mitattuna. Rahaston salkussa on osaketta, joten rahaston salkku on hyvin hajautettu ja yksittäiseen sijoituskohteena olevaan yritykseen kohdistuva riski on pieni. Kenelle rahasto sopii? Rahasto sopii pitkäaikaiselle sijoittajalle. Rahaston riskitaso on samaa tasoa tai hieman korkeampi kuin osakemarkkinoiden keskimääräinen riskitaso. Suosittelemme vähintään 5-10 vuoden sijoitusaikaa. Perustiedot Aloituspäivä Vertailuindeksi MSCI Small Cap Europe Net - Ennen hintaindeksi Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 2,1 % p.a. (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] 13,6 Rahasto-osuuden arvo A 1,4755 B 1,9626 Viimeinen voitonjako 0,04 (2008) Rahaston salkku Kokonaisarvosta 1,7 % ylittävät omistukset. Teollisuustuotteet ja -palvelut 20,6 % 31,3 % Rahaston maajakauma Rahaston toimialajakauma Terveydenhuolto 15,3 % 10,4 % Biotest AG-Vorzugsaktien 2,8 % 0,0 % Laboratorios Almirall 1,7 % 0,0 % Kulutustavarat ja -palvelut 12,3 % 13,2 % Energia 10,5 % 6,4 % Dana Petroleum 2,7 % 0,0 % Petrofac 2,4 % 2,7 % Fuchs Petrolub AG 1,9 % 0,0 % JKX oil & gas 1,8 % 0,0 % Päivittäistavarat 9,7 % 5,3 % Aarhuskarlshamn 1,9 % 0,0 % Nutreco Holding 1,9 % 0,0 % Sligro Food Group 1,7 % 0,0 % Rahoitus 9,2 % 7,0 % Rahaston arvonkehitys [] Banque Cantonale Vaudois-Reg 1,8 % 0,0 % Muut Iso-Brita Saksa Sveitsi Norja Hollanti Irlanti Ranska Ruotsi Suomi Kreikka 7,1 % 7,0 % 6,7 % 6,5 % 5,1 % 4,0 % 3,8 % 3,4 % 14,0 % 17,7 % 23,3 % 0% 10% 20% 30% Teollisuus Päivittäistavarat Rahoitus Energia Terveydenhuolto Informaatioteknologia Kestokulutushyödykkeet Perusteollisuus Yhdyskuntapalvelut Käteinen Tietoliikennepalvelut 8/99 12/99 4/00 8/00 12/00 4/01 8/01 12/01 4/02 8/02 12/02 4/03 8/03 12/03 4/04 8/04 12/04 4/05 8/05 12/05 4/06 8/06 12/06 4/07 8/07 12/07 4/08 3,2 % 1,2 % 6,4 % 6,3 % 5,2 % 10,5 % 9,7 % 9,2 % 12,3 % Informaatioteknologia 6,4 % 11,6 % Aveva Group 1,8 % 0,0 % Perusteollisuus 6,3 % 9,7 % Origin Enterprises 2,5 % 1,5 % Yhdyskuntapalvelut 5,2 % 0,0 % Northumbrian Water Group 1,8 % 0,0 % Redes Energeticas Nacionais 1,7 % 0,0 % Tietoliikennepalvelut 1,2 % 2,1 % Käteisvarat 3,2 % 3,1 % Tunnuslukuja (36 kk, ) Rahasto Indeksi Tuotto Volatiliteetti % 18,5 17,0 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Ylituotto % -2,5 1,5 Sharpen mittari -0,1 0,1 3 kk -4,6 % -5,2 % ,8 % -7,5 % Tracking error % 4,2 6 kk -18,5 % -17,1 % 3 vuotta p.a. 1,0 % 5,2 % Beta 1,1 9 kk -26,7 % -23,0 % 5 vuotta p.a. 10,1 % 15,4 % Alfa % -4,0 12 kk -35,5 % -30,8 % Alusta p.a. 3,9 % 7,1 % Informaatiosuhde -1,0 Selitysaste % 95,1 Riskiprofiili Kiertonopeus (12 kk) 2,9 Lähipiirin palkkio-osuus % 0,0 Kaupankäyntikulut 0,30 Matala Korkea 15,3 % 20,6 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Rahastoraportit 10

11 Alfred Berg Small Cap Finland Osakerahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan suomalaisiin pieniin ja keskisuuriin listattuihin yrityksiin. Yhtiövalikoima sisältää kasvuyhtiöitä sekä teknologiasektorilta että perinteisimmiltä toimialoilta. Valtaosa sijoituskohteista on markkina-arvoltaan alle 1 mrd. euron arvoisia. Mahdollisten sijoituskohteiden ulkopuolelle kokonsa vuoksi jäävät mm. metsäyhtiöt sekä suurimmat pankit ja teknologiayhtiöt. Miten rahasto sijoittaa? Rahaston sijoitukset hajautetaan eri yhtiöihin ja toimialoihin. Yhtiöitä valittaessa painotetaan sekä kannattavuutta että kasvua. Pieniä yhtiöitä koskevien kattavien analyysien puuttuessa ovat salkunhoitajien tapaamiset yritysjohdon kanssa erityisen tärkeässä asemassa sijoituspäätöksiä tehtäessä. Kenelle rahasto sopii? Rahasto sopii pitkäaikaiselle sijoittajalle. Pienten- ja keskisuurien yhtiöiden tuotto-odotus on suurempia yhtiöitä korkeampi. Toisaalta myös arvonheilunta on voimakkaampaa, minkä vuoksi suosittelemme pitkää sijoitusaikaa, mielellään vähintään 5-10 vuotta. Perustiedot Aloituspäivä Vertailuindeksi Carnegie Small Cap Finland Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 2,1 % p.a. (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] Rahasto-osuuden arvo 34,4 A 3,7219 B 5,2653 Viimeinen voitonjako 0,13 (2008) Rahaston salkku Kokonaisarvosta 2,4 % ylittävät omistukset. Rahoitus 22,7 % 20,1 % Rahaston toimialajakauma Suurimmat toimiala-ali/ylipainot Banco Santander Central His 3,6 % 3,2 % Teollisuus 27,0 % Perusteollisuus 13,6 % Päivittäistavarat 12,3 % Terveydenhuolto 3,5 % Tietoliikennepalvelut 2,6 % Energia 1,0 % Rahoitus 0,7 % Kestokulutushyödykkeet 0,0 % Yhdyskuntapalvelut 0,0 % Käteinen 2,9 % Allianz 3,3 % 1,2 % BNP Paribas 2,6 % 0,0 % Päivittäistavarat 12,1 % 14,2 % Nestlé 4,0 % 3,2 % Energia 11,7 % 13,5 % Royal Dutch Shell A 4,5 % 0,0 % Terveydenhuolto 11,1 % 7,5 % Roche Holding 3,2 % 3,1 % Fresenius 2,5 % 2,1 % Novartis 2,5 % 2,3 % Tietoliikennepalvelut 9,8 % 9,2 % Vodafone Group 3,2 % 0,0 % Telefonica 2,7 % 2,7 % Rahaston arvonkehitys [] Perusteollisuus 9,3 % 14,4 % Informaatioteknologia 36,4 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% Perusteollisuus Kestokulutus Teollisuus Rahoitus Informaatioteknologia Päivittäistavarat -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 11/98 3/99 7/99 11/99 3/00 7/00 11/00 3/01 7/01 11/01 3/02 7/02 11/02 3/03 7/03 11/03 3/04 7/04 11/04 3/05 7/05 11/05 3/06 7/06 11/06 3/07 7/07 11/07 3/08 Rio Tinto 2,8 % 2,4 % Teollisuustuotteet ja -palvelut 7,4 % 8,2 % Siemens 2,9 % 3,7 % Yhdyskuntapalvelut 6,5 % 12,5 % E. ON 3,1 % 2,8 % Suez 2,5 % 2,2 % Kulutustavarat ja -palvelut 4,9 % 3,7 % Informaatioteknologia 4,0 % 0,0 % Käteisvarat 0,5 % 1,2 % Tunnuslukuja (36 kk, ) Rahasto Indeksi Tuotto Volatiliteetti % 17,2 17,7 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Ylituotto % 9,8-1,6 Sharpen mittari 0,6-0,1 3 kk -11,8 % -13,6 % ,1 % -7,1 % Tracking error % 9,9 6 kk -11,3 % -20,3 % 3 vuotta p.a. 13,7 % 1,9 % Beta 0,8 9 kk -17,7 % -30,9 % 5 vuotta p.a. 24,2 % 16,8 % Alfa % 11,3 12 kk -20,6 % -36,3 % Alusta p.a. 13,1 % 8,3 % Informaatiosuhde 1,2 Selitysaste % 70,5 Riskiprofiili Kiertonopeus (12 kk) 10,2 Lähipiirin palkkio-osuus % 3,8 Kaupankäyntikulut 0,23 Matala Korkea Rahastoraportit 11

12 Sijoitusrahasto Alfred Berg Europe Sijoitusrahasto Alfred Berg Finland Tuloslaskelma Tuloslaskelma Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot Osinkotuotot ja voitto-osuudet Korkotuotot Muut tuotot Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot Osinkotuotot ja voitto-osuudet Korkotuotot Muut tuotot Tuotot yhteensä Tuotot yhteensä Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle Muut kulut Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle Muut kulut Kulut yhteensä Kulut yhteensä Tilikauden tulos Tilikauden tulos Tase Tase Vastaavaa Arvopaperit markkina-arvoon Vastaavaa Arvopaperit markkina-arvoon Asiakassaamiset Muut saamiset Asiakassaamiset Muut saamiset Rahat ja pankkisaamiset Rahat ja pankkisaamiset Yhteensä Yhteensä Vastattavaa Rahaston arvo Rahaston arvo Vastattavaa Rahaston arvo Rahaston arvo Vieras pääoma Ostovelat Muut velat Muut Yhteensä Vieras pääoma Ostovelat Muut velat Muut Yhteensä Tulos ja Tase 12

13 Sijoitusrahasto Alfred Berg Global Sijoitusrahasto Alfred Berg Korko Tuloslaskelma Tuloslaskelma Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot Osinkotuotot ja voitto-osuudet Korkotuotot Muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle Muut kulut Kulut yhteensä Tilikauden tulos Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot Korkotuotot Muut tuotot 5 2 Tuotot yhteensä Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle Muut kulut Kulut yhteensä Tilikauden tulos Tase Vastaavaa Arvopaperit markkina-arvoon Asiakassaamiset 0 0 Muut saamiset Rahat ja pankkisaamiset Yhteensä Vastattavaa Rahaston arvo Rahaston arvo Vieras pääoma Ostovelat Tase Vastaavaa Arvopaperit markkina-arvoon Siirtosaamiset Muut saamiset Rahat ja pankkisaamiset Yhteensä Vastattavaa Rahaston arvo Rahaston arvo Vieras pääoma Muut velat Muut Muut velat Muut Yhteensä Yhteensä Tulos ja Tase 13

14 Sijoitusrahasto Alfred Berg Obligaatio Sijoitusrahasto Alfred Berg Optimal Tuloslaskelma Tuloslaskelma Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot Korkotuotot Muut tuotot 4 3 Tuotot yhteensä Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle Muut kulut Kulut yhteensä Tilikauden tulos Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot Osinkotuotot ja voitto-osuudet Korkotuotot Muut tuotot 5 5 Tuotot yhteensä Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle Muut kulut Kulut yhteensä Tilikauden tulos Tase Vastaavaa Arvopaperit markkina-arvoon Asiakassaamiset Siirtosaamiset Muut saamiset Rahat ja pankkisaamiset Yhteensä Vastattavaa Rahaston arvo Rahaston arvo Vieras pääoma Ostovelat Muut velat Muut Tase Vastaavaa Arvopaperit markkina-arvoon Asiakassaamiset Siirtosaamiset Muut saamiset Muut Rahat ja pankkisaamiset Yhteensä Vastattavaa Rahaston arvo Rahaston arvo Vieras pääoma Ostovelat Muut velat Muut Yhteensä Yhteensä Tulos ja Tase 14

15 Sijoitusrahasto Alfred Berg Optimal Europe Sijoitusrahasto Alfred Berg Small Cap Europe Tuloslaskelma Tuloslaskelma Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot Osinkotuotot ja voitto-osuudet Korkotuotot Muut tuotot Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot Osinkotuotot ja voitto-osuudet Korkotuotot Muut tuotot Tuotot yhteensä Tuotot yhteensä Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle Muut kulut Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle Muut kulut Kulut yhteensä Kulut yhteensä Tilikauden tulos Tilikauden tulos Tase Tase Vastaavaa Arvopaperit markkina-arvoon Vastaavaa Arvopaperit markkina-arvoon Asiakassaamiset Asiakassaamiset Muut saamiset Muut saamiset Siirtosaamiset Rahat ja pankkisaamiset Rahat ja pankkisaamiset Yhteensä Yhteensä Vastattavaa Rahaston arvo Rahaston arvo Vieras pääoma Ostovelat Muut velat Muut Vastattavaa Rahaston arvo Rahaston arvo Vieras pääoma Ostovelat Muut velat Muut Yhteensä Yhteensä Tulos ja Tase 15

16 Sijoitusrahasto Alfred Berg Small Cap Finland Tuloslaskelma Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot Osinkotuotot ja voitto-osuudet Korkotuotot Muut tuotot 10 3 Tuotot yhteensä Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle Muut kulut Kulut yhteensä Tilikauden tulos Tase Vastaavaa Arvopaperit markkina-arvoon Asiakassaamiset Muut saamiset Rahat ja pankkisaamiset Yhteensä Vastattavaa Rahaston arvo Rahaston arvo Vieras pääoma Ostovelat Muut velat Muut Yhteensä Tulos ja Tase 16

17 Sijoitusrahasto Alfred Berg Europe Arvopaperit hankinta- ja markkina-arvoon Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla. Arvopaperi Lukum./nimellisarvo Hankinta-arvo Kurssi Eur Markkina-arvo %-rah. arvosta Aegis Group , ,61 Akzo Nobel , ,70 Allianz , ,34 Anglo American , ,24 AXA , ,51 Bank of Piraeus , ,32 BG Group , ,47 BNP Paribas , ,62 British Petroleum , ,41 Banco Santander Central Hispano , ,58 Carlsberg B , ,84 Unicredit Spa , ,24 Groupe Danone , ,39 Dassault Systems , ,15 E. ON , ,13 Eni , ,38 Ericsson LM B , ,79 Fresenius Ag-Pfd , ,55 Gea Group , ,03 Halma , ,06 Intesa SanPaolo , ,33 Ipsen , ,14 Jeronimo Martins , ,72 Royal KPN , ,26 Linde , ,30 Lloyds TSB Group , ,37 LVMH , ,97 National Bank of Greece , ,78 Nestlé , ,05 Nokia , ,03 Novartis Inhaber O/N , ,50 Prysmian Cables & Systems Spa , ,81 Reckitt Benckiser , ,70 Reed Elsevier (GBP) , ,07 Rio Tinto , ,80 Roche Holding Genuss , ,16 Royal Dutch Shell A , ,46 RWE , ,83 Saipem , ,01 Scor , ,06 Ses Global , ,23 Siemens , ,87 SNS Reaal , ,89 Arvopaperit hankinta- ja markkina-arvoon 17

18 Arvopaperi Lukum./nimellisarvo Hankinta-arvo Kurssi Eur Markkina-arvo %-rah. arvosta Société Générale , ,49 Suez , ,53 The Swatch Group B , ,81 Symrise , ,29 Syngenta , ,26 Synthes , ,73 Telefonica , ,74 Telenet Group Holding , ,46 Tesco , ,40 Tognum , ,30 Vienna Insurance Group , ,19 Vodafone Group New , ,17 Weir Group , ,06 Arvopaperit yhteensä ,12 Kassa ja muut varat, netto ,88 Rahaston arvo ,00 Rahaston arvo Rahasto-osuuksien arvo Kasvuosuuksien arvo 0,8459 1,0920 0,8871 Tuotto-osuuksien arvo 0,5993 0,7976 0,6659 Osuuksien lukumäärä Kasvuosuuksien lukumäärä Tuotto-osuuksien lukumäärä Arvopaperit hankinta- ja markkina-arvoon 18

19 Sijoitusrahasto Alfred Berg Finland Arvopaperit hankinta- ja markkina-arvoon Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla. Arvopaperi Lukum./nimellisarvo Hankinta-arvo Kurssi Eur Markkina-arvo %-rah. arvosta Affecto , ,47 Aldata Solution , ,36 Black Earth Farming Ltd , ,30 Cargotec , ,99 Comptel , ,84 Elisa , ,26 Elcoteq Network , ,16 Etteplan , ,60 Exel , ,89 Finnair , ,18 F-Secure , ,92 Fortum , ,10 Huhtamäki , ,15 Kesko B , ,31 Lassila & Tikanoja , ,02 Metso , ,08 M-real B , ,31 Neste Oil , ,91 Nokia , ,46 Orion B , ,76 Outokumpu A , ,17 Rautaruukki K , ,49 Sampo A , ,31 SRV Yhtiöt , ,17 Stora Enso A , ,12 Stora Enso R , ,78 SanomaWSOY , ,80 Tietoenator , ,42 TeliaSonera , ,57 Teleste , ,87 Trigon Agri A/S , ,75 Uponor , ,67 UPM-Kymmene , ,45 Arvopaperit yhteensä ,66 Kassa ja muut varat, netto ,34 Rahaston arvo ,00 Rahaston arvo Arvopaperit hankinta- ja markkina-arvoon 19

20 Sijoitusrahasto Alfred Berg Finland Arvopaperit hankinta- ja markkina-arvoon Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla. Rahasto-osuuksien arvo Kasvuosuuksien arvo 16, , ,7805 Tuotto-osuuksien arvo 9, ,2693 9,6772 Osuuksien lukumäärä Kasvuosuuksien lukumäärä Tuotto-osuuksien lukumäärä Arvopaperit hankinta- ja markkina-arvoon 20

21 Sijoitusrahasto Alfred Berg Global Arvopaperit hankinta- ja markkina-arvoon Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla. Arvopaperi Lukum./nimellisarvo Hankinta-arvo Kurssi Eur Markkina-arvo %-rah. arvosta 3M Company , ,03 ABB , ,81 Abbot Laboratories , ,24 Abercombie & Fitch , ,49 Acergy , ,35 Adobe Systems , ,49 Koninklijke Ahold -Ordshares , ,33 Aisin Seiki , ,34 Allianz , ,97 Altria Group , ,55 American Express Company , ,74 Anglo American , ,24 Apple , ,01 AstraZeneca (GBP) , ,06 Avalonbay Communities , ,30 Barrick Gold Corporation , ,08 BASF , ,97 Baxter International , ,78 Becton Dickinson & Co , ,49 BG Group , ,00 BHP Billiton , ,13 Boston Properties , ,59 Bouygues , ,33 British Petroleum , ,66 British American Tobacco , ,68 Brookfield Asset Management , ,82 Celgene , ,86 Central Japan Railway , ,70 Centrica , ,46 Cheung Kong Holdings , ,54 Chevron , ,68 CME Group , ,30 Coca-Cola , ,41 Corning , ,59 Covance , ,68 CVS , ,85 Daiwa Securities Group , ,35 Devon Energy , ,06 Diageo , ,43 Dow Chemical , ,84 Du Pont De Nemours , ,09 E. ON , ,14 Arvopaperit hankinta- ja markkina-arvoon 21

22 Arvopaperi Lukum./nimellisarvo Hankinta-arvo Kurssi Eur Markkina-arvo %-rah. arvosta East Japan Railway Company , ,00 El Paso , ,50 Reed Elsevier , ,28 Emerson Electric , ,47 EnCana Corporation , ,07 Enel , ,79 Eni , ,99 Exxon Mobil , ,55 Firstenergy , ,65 France Telecom , ,84 Franklin Resources , ,48 Fuji Film , ,33 Fujitsu , ,36 General Electric , ,92 Assicurazioni Generali , ,65 Goldman Sachs Group , ,84 Hang Seng Bank , ,67 Hewlett Packard , ,15 Hong Kong Exchanges and Clearing , ,48 Iberdrola , ,08 Imperial Oil , ,65 ING Groep , ,03 ITT Corp , ,58 Johnson & Johnson , ,10 Johnson Matthey , ,48 Kao , ,52 Royal KPN , ,46 Linde , ,60 Lloyds TSB Group , ,49 McDonald s , ,39 Memc Electronic Materials , ,52 Merck (USD) , ,11 Microsoft , ,16 Mitsubishi Estate , ,68 Mitsui Fudosan , ,29 ArcelorMittal , ,55 Moody s , ,49 Münchener Rückversicherung , ,97 NEC , ,39 Nestlé , ,20 Nissan Motor , ,66 Bank of Nova Scotia , ,83 Olympus , ,27 Oversea-Chinese Banking , ,60 PepsiCo , ,29 Porsche , ,36 Praxair Inc , ,98 Procter & Gamble , ,38 Public Storage , ,71 Arvopaperit hankinta- ja markkina-arvoon 22

23 Arvopaperi Lukum./nimellisarvo Hankinta-arvo Kurssi Eur Markkina-arvo %-rah. arvosta Qualcomm , ,27 Reckitt Benckiser , ,62 Sampo A , ,50 Sanofi Aventis , ,73 Schlumberger , ,55 Scottish & Southern Energy , ,45 Siemens , ,36 Snam Rete Gas , ,34 Sompo Japan Insurance , ,34 Sun Hung Kai Properties , ,54 Suncor Energy , ,60 Swire Pacific , ,44 T Rowe Price Group , ,75 Teck Cominco , ,77 Telefonica , ,28 Telenor , ,65 Telstra Corporation , ,70 Total , ,32 Toyota Motor , ,61 Transocean , ,01 Ultra Petroleum , ,72 Unilever , ,54 United Overseas Bank , ,35 Veolia Environnement , ,28 Vestas Wind Systems , ,74 Vornado Realty Trust , ,58 The Walt Disney Company , ,89 Wellpoint Health Networks , ,64 West Japan Railway , ,38 Woolworths AUD , ,49 Xstrata , ,80 Arvopaperit yhteensä ,56 Kassa ja muut varat, netto ,44 Rahaston arvo ,00 Rahaston arvo Rahasto-osuuksien arvo Kasvuosuuksien arvo 0,5895 0,7547 0,6664 Tuotto-osuuksien arvo 0,4625 0,6040 0,5518 Osuuksien lukumäärä Kasvuosuuksien lukumäärä Tuotto-osuuksien lukumäärä Arvopaperit hankinta- ja markkina-arvoon 23