TIKKURILA INSPIRES YOU TO COLOR YOUR LIFE. TM

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus Q1 Tammi maaliskuu 2013

2 1 Tikkurila Oyj Osavuosikatsaus klo (CET+1) Tikkurilan osavuosikatsaus tammi-maaliskuulta 2013 Hyvä kannattavuus heikosta markkinakehityksestä huolimatta Tammi-maaliskuu 2013 lyhyesti - Liikevaihto laski ensimmäisellä neljänneksellä 6,9 prosenttia 138,4 miljoonaan euroon (1 3/2012: 148,6). - Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä oli 10,1 (10,1) miljoonaa euroa eli 7,3 (6,8) prosenttia liikevaihdosta. - Liikevoitto (EBIT) oli 10,2 (5,8) miljoonaa euroa eli 7,4 (3,9) prosenttia liikevaihdosta. - Osakekohtainen tulos oli 0,15 (-0,01) euroa. Tilikauden 2013 ohjeistus pysyy ennallaan - Tikkurila arvioi vuoden 2013 liikevaihdon ja euromääräisen liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä säilyvän vuoden 2012 tasolla. Avainluvut (Milj. euroa) 1 3/ /2012 Muutos-% 1 12/2012 Tuloslaskelma Liikevaihto 138,4 148,6-6,9 % 670,4 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 10,1 10,1 0,6 % 73,7 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä 7,3 % 6,8 % 11,0 % Liikevoitto (EBIT) 10,2 5,8 77,3 % 66,3 Liikevoitto-% (EBIT-%) 7,4 % 3,9 % 9,9 % Tulos ennen veroja 10,5 2,0 59,3 Kauden tulos 6,6-0,5 40,7 Muita keskeisiä tunnuslukuja Tulos per osake, euroa 0,15-0,01 0,92 Sidotun pääoman tuotto (ROCE), %, rullaava 22,6 % 19,0 % 21,0 % Rahavirta investointien jälkeen -13,7-22,8 39,8 % 50,3 Korollinen nettovelka kauden lopussa 94,0 121,0-22,3 % 80,8 Nettovelkaantumisaste (gearing), % 45,5 % 76,4 % 40,6 % Omavaraisuusaste, % 43,4 % 32,1 % 45,9 % Henkilöstö kauden lopussa ,0 % 3 223

3 2 Toimitusjohtaja Erkki Järvinen: Euroopan taloustilanne jatkui erittäin haastavana vuoden alussa. Heikolla tasolla oleva kuluttajien luottamus ja vähentynyt rakentaminen yhdistettynä poikkeuksellisen kylmään kevääseen kaikilla Tikkurilan keskeisillä markkinoilla johtivat myyntivolyymiemme laskuun. Pohjoismaissa käytössä olevat ulkomaalien ennakkotilaukset olivat Ruotsissa alhaisemmat kuin viime vuoden vastaavana ajanjaksona, tosin ainakin osin kyse on kylmän kevään aiheuttamasta siirtymästä. Venäjällä talouden kehitys heikkeni ja epävarmuus lisääntyi alkuvuonna, mikä näkyi sekä alhaisempina myyntivolyymeina että alemman laatu- ja hintakategorian maalien suosion lisääntymisenä. Liikevaihdon laskusta huolimatta operatiivinen liikevoittomme säilyi vertailukauden erinomaisella tasolla. Kannattavuutta tuki toiminnan jatkuva parantaminen, tehostamistoimet sekä raaka-aineiden hintojen tasaantuminen. Markkinaosuutemme laski hieman viime vuoden loppupuolella Venäjällä ja Ruotsissa. Venäjällä alhaisempien laatu- ja hintaluokkien tuotteet kasvattivat suhteellista osuuttaan maalimarkkinan kokonaisvolyymista. Ruotsissa kehityksen taustalla oli joidenkin kilpailijoiden aggressiiviset myynti- ja markkinointipanostukset. Lisäsimme omia markkinointitoimia näillä alueilla alkuvuonna, ja jatkamme niitä tarpeen mukaan tulevina kuukausina. Kuluvan vuoden alun myynnin heikko kehitys on koetellut koko alaa, eikä markkinaosuuksissa ole Tikkurilan käsityksen mukaan tapahtunut merkittäviä muutoksia vuoden lopun tilanteeseen verrattuna. Heikko markkinailmapiiri tosin näyttäisi ajavan alaa kovempaan hintakilpailuun. Ensimmäisen vuosineljänneksen merkitys on meille suhteellisen pieni. Pian käyntiin pääsevä ulkomaalauskausi on perinteisesti ratkaiseva koko vuoden myynnin ja tuloksen kannalta. Sekä kehittyneiden että kehittyvien markkinoiden talouskasvu jäänee vaatimattomaksi kuluvan vuoden aikana. Pidämme ohjeistuksemme ennallaan eli arvioimme liikevaihtomme ja kertaluonteisista eristä puhdistetun liikevoiton säilyvän viime vuoden tasolla.

4 3 Tiedotustilaisuus tänään klo Tiedotustilaisuus Tikkurilan tammi-maaliskuun 2013 osavuosikatsauksesta järjestetään tiedotusvälineille ja analyytikoille hotelli Kämpin Akseli Gallén-Kallela -salissa (Pohjoisesplanadi 29, Helsinki) tänään klo Tilaisuus on suomenkielinen. Osavuosikatsausta esittelevät toimitusjohtaja Erkki Järvinen ja CFO Jukka Havia. Pörssitiedote ja esitysmateriaali ovat ladattavissa ennen tilaisuuden alkua osoitteesta Tikkurila julkaisee osavuosikatsauksen tammi-kesäkuulta 2013 torstaina noin klo Tikkurila Oyj Erkki Järvinen, toimitusjohtaja Lisätietoja: Erkki Järvinen, toimitusjohtaja matkapuh , Jukka Havia, CFO matkapuh , Minna Avellan, sijoittajasuhdepäällikkö matkapuh , Tikkurila on jo 150 vuoden ajan tarjonnut kuluttajille ja ammattilaisille helppokäyttöisiä ja kestäviä ratkaisuja pintojen suojaamiseen ja kaunistamiseen. Tikkurila haluaa olla johtava maaliyhtiö Pohjoismaissa sekä Venäjällä ja muissa valituissa Itä-Euroopan maissa. Väriä elämääsi Tikkurilasta.

5 4 Tikkurila Oyj:n osavuosikatsaus Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin ja muun voimassa olevan sääntelyn mukaisesti, ja siinä esitettävät tiedot ovat tilintarkastamattomia. Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2012 lukuun ottamatta taulukko-osassa tarkemmin kuvattuja vuonna 2013 käyttöönotettuja uusia tai uudistettuja standardeja ja tulkintoja, miltä osin myös vertailukauden tiedot on muutettu. Osavuosikatsauksessa esitetyt luvut ovat itsenäisesti pyöristettyjä lukuja. Valuuttakurssimuutoksilla tarkoitetaan tässä katsauksessa valuuttakurssien translaatiovaikutusta. Kaikki tässä katsauksessa esitetyt yritystä tai sen liiketoimintaa koskevat lausumat perustuvat johdon näkemyksiin ja yleistä makrotaloudellista tai toimialan tilannetta käsittelevät kohdat kolmansien osapuolten informaatioon. Mikäli osavuosikatsauksen kieliversioiden välillä on eroavaisuuksia, suomenkielinen versio on ratkaiseva. Tikkurilan liiketoiminta on organisoitu neljään raportoitavaan segmenttiin, joista Tikkurila käyttää nimitystä strateginen liiketoimintayksikkö (SBU). Tikkurilan raportoitavat liiketoimintayksiköt ovat SBU East, SBU Scandinavia, SBU Finland ja SBU Central Eastern Europe. SBU Eastin toiminta-alueeseen kuuluvat Venäjä, Ukraina, Keski-Aasian maat sekä Valko-Venäjä. SBU Scandinavian toiminta-alueeseen kuuluvat Ruotsi, Tanska ja Norja. SBU Finlandin toiminta-alueena on Suomi. SBU Central Eastern Europen toimintaalueeseen kuuluvat seuraavat maat: Viro, Latvia, Liettua, Puola, Kiina, Saksa, Serbia ja Makedonia. Lisäksi kyseinen strateginen liiketoimintayksikkö on vastuussa viennistä noin 25 maahan, jotka eivät kuulu muiden strategisten liiketoimintayksiköiden toiminta-alueeseen. Markkinakatsaus Yleinen taloustilanne jatkui haastavana alkuvuoden aikana. Luottamus oli edelleen alhaisella tasolla talouden kehitykseen liittyvän epävarmuuden johdosta. Vähittäiskauppa ja rakentaminen supistuivat Tikkurilan markkinoilla vuodentakaisesta. Euroalue on taantumassa, ja sen bruttokansantuotteen arvioidaan supistuvan hieman kuluvan vuoden aikana. Myös Venäjän talouden kasvu oli vähäistä ensimmäisellä neljänneksellä. Lisäksi poikkeuksellisen kylmä kevät Tikkurilan keskeisillä markkinoilla Venäjällä, Ruotsissa, Suomessa ja Puolassa heikensi maalien kysyntää ja vaikutti ennakkotilausten ajoittumiseen. Talouskasvun ennakoidaan olevan vähäistä Tikkurilan toiminta-alueella kuluvan vuoden aikana. Venäjän BKT-kasvun arvioidaan jäävän 2-3 prosenttiin. Ruotsin ja Puolan BKT-kasvun ennakoidaan olevan 1-2 prosenttia. Suomen talouskehityksen arvioidaan jäävän nollaan tai hieman negatiiviseksi. Vuonna 2012 Tikkurilan markkinaosuus kauppa- ja rakennusmaaleissa oli Venäjällä noin 17 prosenttia (noin 19 % vuonna 2011, volyymi, lähde: Chem Courier), Ruotsissa noin 38 prosenttia (noin 40 % vuonna 2011, arvo, lähde: SVEFF), Suomessa yli 50 prosenttia (yli 50 % vuonna 2011, arvo, lähde: VTY) ja noin 15 prosenttia Puolassa (noin 16 % vuonna 2011, volyymi, lähde: IBP Research). Venäjällä alemman laatu- ja hintaluokkien maalien suhteellinen osuus markkinan kokonaismyynnistä kasvoi. Ruotsissa markkinaosuuden heikkenemiseen vaikutti lähinnä kiristynyt kilpailutilanne. Tikkurilan keskeisistä valuutoista Venäjän rupla heikkeni ja Puolan zloty sekä Ruotsin kruunu vahvistuivat. Raaka-aineiden hinnat tasaantuivat.

6 5 Taloudellinen kehitys tammi-maaliskuussa 2013 Alla on esitetty tammi-maaliskuun segmenttikohtainen liikevaihto ja -tulos. Tammi-maaliskuu (Milj. euroa) Liikevaihto Liiketulos (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 1 3/ / / /2012 SBU East 35,6 40,3-1,1 0,2 SBU Scandinavia 46,9 49,6 5,8 5,2 SBU Finland 30,1 31,4 5,0 5,3 SBU Central Eastern Europe 25,8 27,4 1,2 0,0 Konserni yhteinen ja eliminoinnit 0,0 0,0-0,8-0,6 Konserni yhteensä 138,4 148,6 10,1 10,1 Tikkurila-konsernin vuoden 2013 ensimmäisen neljänneksen liikevaihto laski 7 prosenttia. Volyymikehitys oli negatiivista kaikilla markkinoilla, mikä laski liikevaihtoa 10 prosenttia. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset kasvattivat liikevaihtoa 2 prosenttia ja valuuttakurssimuutokset yhden prosentin. Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä oli 10,1 (10,1) miljoonaa euroa, mikä vastaa 7,3 (6,8) prosenttia liikevaihdosta. Liikevoitto (EBIT) oli 10,2 (5,8) miljoonaa euroa, mikä vastaa 7,4 (3,9) prosenttia liikevaihdosta. Vertailukauden merkittävät kertaluonteiset erät liittyivät konsernissa käynnissä olleen tehostamisohjelman toimeenpanoon sekä divestointeihin. Liikevoittoa paransi toiminnan tehostaminen ja raaka-ainehintojen tasaantuminen. Markkinointikustannukset olivat vertailukautta suuremmat, kun panostuksia nostettiin etenkin Skandinaviassa. Myös liikevaihdon laskulla oli negatiivinen vaikutus liikevoittoon. Tammi-maaliskuun 2013 nettorahoitustuotot olivat 0,4 (-3,7) miljoonaa euroa. Tulos ennen veroja oli 10,5 (2,0) miljoonaa euroa. Verot olivat yhteensä 3,9 (2,5) miljoonaa euroa, mikä vastaa 37,1 (122,2) prosentin efektiivistä veroastetta. Katsauskauden osakekohtainen tulos oli 0,15 (-0,01) euroa.

7 6 Taloudellinen kehitys liiketoimintayksiköittäin SBU East (Milj. euroa) 1 3/ /2012 Muutos-% 1 12/2012 Liikevaihto 35,6 40,3-11,5 % 242,8 Liiketulos (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä -1,1 0,2 32,5 Liiketulos-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä Liiketulos (EBIT) Liiketulos-% (EBIT-%) -3,0 % -1,1-3,0 % 0,5 % -0,3-0,7 % 13,4 % 29,9 12,3 % Investoinnit ilman yritysostoja 1,2 1,2 3,9 % 5,6 SBU Eastin ensimmäisen neljänneksen liikevaihto laski 12 prosenttia vertailukaudesta. Alhaisemmat myyntivolyymit laskivat liikevaihtoa 15 prosenttia Venäjän talouden kehityksen heikkenemisen ja kylmän kevään seurauksena. Myynnin kehitys oli heikkoa myös Ukrainassa ja Valko-Venäjällä. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset kasvattivat liikevaihtoa 5 prosenttia. Valuuttakurssimuutosten vaikutus oli prosentin negatiivinen. SBU Eastin ensimmäisen neljänneksen liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä laski -1,1 (0,2) miljoonaan euroon. Kannattavuutta painoivat liikevaihdon lasku sekä etenkin palkkainflaation aiheuttama kiinteiden kustannusten nousu. SBU Scandinavia (Milj. euroa) 1 3/ /2012 Muutos-% 1 12/2012 Liikevaihto 46,9 49,6-5,3 % 194,2 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 5,8 5,2 12,7 % 24,3 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä Liikevoitto (EBIT) Liikevoitto-% (EBIT-%) 12,4 % 5,4 11,5 % 10,4 % 5,0 10,0 % 8,8 % 12,5 % 23,6 12,2 % Investoinnit ilman yritysostoja 0,1 0,7-80,1 % 3,4 SBU Scandinavian ensimmäisen neljänneksen liikevaihto laski 5 prosenttia vertailukaudesta. Alhaisemmat myyntivolyymit laskivat liikevaihtoa 11 prosenttia. Laskun taustalla on yleinen makrotalouden tilanne ja tavanomaista kylmempi kevät, jolla oli negatiivinen vaikutus maalien kesäsesongin ennakkotoimituksiin. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset nostivat liikevaihtoa yhden prosentin ja valuuttakurssimuutokset 4 prosenttia. SBU Scandinavian ensimmäisen neljänneksen liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä nousi ja suhteellinen kannattavuus parani vertailukaudesta. Kannattavuutta paransi lähinnä toiminnan tehostaminen. Liikevaihdon laskulla ja korkeammilla markkinointikustannuksilla oli negatiivinen vaikutus kannattavuuteen.

8 7 SBU Finland (Milj. euroa) 1 3/ /2012 Muutos-% 1 12/2012 Liikevaihto 30,1 31,4-4,1 % 107,9 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 5,0 5,3-6,4 % 12,6 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä Liikevoitto (EBIT) Liikevoitto-% (EBIT-%) 16,5 % 5,4 18,1 % 16,9 % 3,4 10,7 % 61,6 % 11,7 % 10,6 9,8 % Investoinnit ilman yritysostoja 0,6 1,9-71,1 % 5,3 SBU Finlandin ensimmäisen neljänneksen liikevaihto laski 4 prosenttia vertailukaudesta. Liikevaihdon lasku johtui vertailukautta pienemmistä sisämaalien myyntivolyymeista. Myyntivolyymin heikkenemisen taustalla olivat heikko makrotalouden tilanne sekä pääsiäisen ajoittuminen maaliskuulle, mikä vähensi ensimmäisen vuosineljänneksen myyntipäiviä. SBU Finlandin ensimmäisen neljänneksen liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä laski vertailukaudesta, mutta suhteellinen kannattavuus säilyi lähes vertailukauden tasolla. Liikevaihdon laskulla oli negatiivinen ja toiminnan tehostamisella positiivinen vaikutus kannattavuuteen. Vertailukauden merkittävät kertaluonteiset erät liittyivät konsernissa käynnissä olleeseen tehostamisohjelmaan. SBU Central Eastern Europe (CEE) (Milj. euroa) 1 3/ /2012 Muutos-% 1 12/2012 Liikevaihto 25,8 27,4-6,0 % 125,5 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 1,2 0,0 7,3 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä Liikevoitto (EBIT) Liikevoitto-% (EBIT-%) 4,8 % 1,3 4,9 % 0,2 % -1,5-5,5 % 5,8 % 5,4 4,3 % Investoinnit ilman yritysostoja 0,6 0,8-21,3 % 3,9 SBU Central Eastern Europen ensimmäisen neljänneksen liikevaihto laski 6 prosenttia vertailukaudesta. Alhaisemmat myyntivolyymit laskivat liikevaihtoa 9 prosenttia. Puolassa poikkeuksellisen pitkään jatkunut talvi heikensi maalinmyyntiä katsauskaudella. Myyntiin vaikutti myös talouden epävarmuus ja laskussa oleva kuluttajien luottamus. Myyntihintojen korotukset kasvattivat liikevaihtoa 3 prosenttia ja valuuttakurssimuutokset yhden prosentin. SBU Central Eastern Europen ensimmäisen neljänneksen liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja suhteellinen kannattavuus nousivat selvästi vertailukaudesta. Kannattavuutta paransivat etenkin alueella toteutetut rakennemuutokset ja toiminnan tehostaminen. Vertailukauden merkittävät kertaluonteiset erät liittyivät konsernissa käynnissä olleeseen rakennemuutokseen.

9 8 Rahavirta, rahoitus ja rahoitusriskien hallinta Tikkurilan rahoitusasema ja maksuvalmius säilyivät katsauskaudella hyvänä. Liiketoiminnan rahavirta tammi-maaliskuussa oli yhteensä -9,2 (-16,5) miljoonaa euroa. Nettokäyttöpääoman määrä oli katsauskauden lopussa 112,7 (117,0) miljoonaa euroa. Investointien nettorahavirta oli yhteensä - 4,5 (-6,3) miljoonaa euroa, kun otetaan huomioon yrityshankintojen sekä liiketoimintojen myyntien vaikutukset. Rahavirta investointien jälkeen oli katsauskaudella yhteensä -13,7 (-22,8) miljoonaa euroa. Rahavirran parantumiseen vaikutti erityisesti vertailukautta alempi investointitaso sekä tuloveromaksut. Korollisten velkojen määrä oli 106,5 (134,4) miljoonaa euroa katsauskauden lopussa, ja nettovelka oli 94,0 (121,0) miljoonaa euroa. Rahavarat olivat katsauskauden päättyessä 12,5 (13,4) miljoonaa euroa. Lyhytaikaiset korolliset velat olivat yhteensä 46,0 (73,7) miljoonaa euroa, sisältäen liikkeeseen lasketut yritystodistukset, joiden nimellisarvo oli yhteensä 43,5 (16,0) miljoonaa euroa. Vastaavasti pitkäaikaisia korollisia velkoja oli yhteensä 60,6 (60,7) miljoonaa euroa. Maaliskuun lopussa konsernilla oli yhteensä 155,7 (96,5) miljoonaa euroa myönnettyjä nostamattomia lainoja tai luottolimiittejä. Konsernin nettorahoitustuotot olivat ensimmäisellä vuosineljänneksellä 0,4 (-3,7) miljoonaa euroa, josta korko- ja vastaavia kuluja oli 0,3 (1,5) miljoonaa. Katsauskauden korollisten velkojen pääomapainotettu keskimääräinen korko oli 1,7 (2,4) prosenttia. Realisoituneiden ja realisoitumattomien valuuttakurssierojen vaikutus nettorahoitustuottoihin oli yhteensä 0,7 (-2,2) miljoonaa euroa nettotulosta parantava. Omavaraisuusaste oli maaliskuun lopussa 43,4 (32,1) prosenttia, ja nettovelkaantuneisuusaste oli 45,5 (76,4) prosenttia. Tikkurila Oyj:n varsinainen yhtiökokous päätti katsauskauden jälkeen yhteensä noin 33,5 miljoonan euron osinkojen jakamisesta tilikauden 2012 tuloksen perusteella, mikä vaikuttaa konsernin rahoitusasemaan ja nostaa nettovelkaantuneisuutta huhtikuusta 2013 alkaen. Katsauskauden lopussa avoimien valuuttatermiinien nimellisarvo oli 32,8 (68,2) miljoonaa euroa ja markkinaarvo 0,0 (-2,4) miljoonaa euroa. Katsauskauden lopussa valuuttariskien nimellinen keskimääräinen suojausaste oli noin 51 prosenttia, perustuen niihin ei-euromääräisiin valuuttoihin, joilla on tarjolla kustannustehokkaita suojausinstrumentteja ja joiden kursseja ei ole sidottu euroon. Investoinnit Tammi-maaliskuun 2013 bruttoinvestoinnit ilman yritysostoja olivat 2,6 (4,6) miljoonaa euroa. Katsauskaudella ei tehty merkittäviä yksittäisiä investointeja. Katsauskauden investoinnit liittyivät muun muassa ERP-toiminnanohjausjärjestelmän käyttöönottoon ja täytön automatisointiin Venäjällä, nostolaitteiden automatisointiin Ruotsissa, lastausrobottien modernisointiin Suomessa ja uuden pakkausmateriaalivaraston rakentamiseen Puolassa. Konsernin poistot ja arvonalentumiset olivat tammi-maaliskuussa 5,2 (5,4) miljoonaa euroa. Konserni tekee arvonalentumistestauksia IAS 36 -standardin mukaisesti. Tutkimus ja tuotekehitys Tikkurilan tutkimus- ja tuotekehitystoiminnan kulut tammi-maaliskuussa 2013 olivat 2,7 (2,7) miljoonaa euroa eli 2,0 (1,8) prosenttia liikevaihdosta. Tutkimus- ja tuotekehitys keskittyi alkuvuonna uusien tuotelanseerausten valmisteluun, tuoteportfolion harmonisointiin sekä vaihtoehtoisten raaka-aineiden kartoittamiseen.

10 9 Henkilöstö Tikkurila-konsernin palveluksessa oli maaliskuun 2013 lopussa (3 438) henkilöä. Henkilöstömäärä oli tammi-maaliskuussa 2013 keskimäärin (3 459). Alla on esitetty Tikkurila-konsernin henkilöstömäärä kunkin vuosineljänneksen lopussa liiketoimintayksiköittäin vuoden 2012 alusta alkaen. Q1/2012 Q2/2012 Q3/2012 Q4/2012 Q1/2013 SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU CEE Konsernitoiminnot Yhteensä Osakkeet ja osakkeenomistajat Tikkurilan osakepääoma oli maaliskuun 2013 lopussa 35,0 miljoonaa euroa, ja osakkeiden rekisteröity kokonaismäärä oli kappaletta. Tikkurilan hallussa ei ollut maaliskuun 2013 lopussa omia osakkeita. Euroclear Finland Oy:n rekisterin mukaan Tikkurilalla oli yhteensä noin osakkeenomistajaa. Luettelo arvo-osuustilijärjestelmään rekisteröidyistä suurimmista osakkeenomistajista pidetään säännöllisesti päivitettynä Tikkurilan internetsivuilla osoitteessa Tikkurilan osakkeen maaliskuun päätöskurssi oli 16,40 euroa. Kaupankäyntimäärillä painotettu keskikurssi tammi-maaliskuussa oli 15,80 euroa, korkein kurssi 16,59 euroa ja alin kurssi 14,77 euroa. Maaliskuun lopussa Tikkurila Oyj:n osakkeiden markkina-arvo oli 723,4 miljoonaa euroa. Osaketta vaihdettiin tammimaaliskuussa NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä 3,1 miljoonaa kappaletta, mikä vastaa noin 7,0 prosenttia rekisteröityjen osakkeiden määrästä. Osakevaihdon arvo oli 48,6 miljoonaa euroa. Osakeperusteinen sitouttamis- ja kannustinjärjestelmä Tikkurila Oyj:n hallitus päätti helmikuussa 2012 osakeperusteisesta järjestelmästä avainhenkilöiden sitouttamiseksi ja kannustamiseksi. Tässä osakeperusteisessa järjestelmässä on kolme ansaintajaksoa. Yhtiön hallitus päättää järjestelmän ansaintakriteerit ja niille asetettavat tavoitteet kunkin ansaintajakson alussa. Tikkurila Oyj:n hallitus päätti maaliskuussa 2013, että ansaintajakson mahdollinen palkkio perustuu Tikkurila-konsernin tilikausien operatiiviseen käyttökatteeseen (EBITDA) ja nettovelkaan, ja niiden perusteella asetettuun tavoiteskaalaan. Mikäli ja siinä määrin kun asetetut tavoitteet saavutetaan, palkkiot maksetaan vuonna 2016 osittain yhtiön osakkeina ja osittain rahana. Palkkioita ei makseta, vaikka tavoitteet saavutettaisiin, mikäli avainhenkilön työ- tai toimisopimus päättyy ennen palkkioiden maksamista. Osakeperusteisen järjestelmän kohderyhmään kuuluu hallituksen valitsemat kymmenen konsernin tai sen merkittävien liiketoiminta-alueiden johtoon kuuluvaa henkilöä.

11 10 Ensimmäisellä vuosineljänneksellä konsernin tuloslaskelmaan kirjattiin sitouttamis- ja kannustinjärjestelmään liittyen IFRS 2 -standardin mukaisia henkilöstökuluja ansaintajaksoilta ja yhteensä noin 0,2 (vertailukaudella 1 3/2012: 0,0) miljoonaa euroa. Vastaavasti järjestelmän ansaintajakson laskennallinen kokonaisarvo oli katsauskauden päättyessä yhteensä noin 2,4 miljoonaa euroa ja ansaintajakson laskennallinen kokonaisarvo noin 0,2 miljoonaa euroa. Laskennallinen kokonaisarvo jaksotetaan kuluina kolmen vuoden ajanjaksolle järjestelmän ehtojen mukaiseen maksuhetkeen saakka. Puolet maksuista tapahtuu osakkeina ja puolet käteisvastikkeena. Käteisvastikeosuuden laskennallisen arvon ja vastaavan velan määrä muuttuu osakekurssin muuttuessa ja järjestelmän ehtojen mukaisesti. Varsinaisen yhtiökokouksen päätökset Tikkurila Oyj:n varsinainen yhtiökokous vahvisti tilikauden 2012 tilinpäätöksen ja myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous vahvisti tilikaudelta 2012 osingoksi 0,76 euroa osakkeelta. Jäljelle jäävät voittovarat jätetään vapaaseen omaan pääomaan. Osinko maksetaan osakkeenomistajalle, joka oli osingonmaksun täsmäytyspäivänä merkitty Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään yhtiön osakasluetteloon. Osinko maksetaan Hallituksen jäsenten lukumääräksi päätettiin seitsemän ja hallitukseen valittiin uudelleen seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka Eeva Ahdekivi, Harri Kerminen, Riitta Mynttinen, Jari Paasikivi, Pia Rudengren, Aleksey Vlasov ja Petteri Walldén. Yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenille maksettavat palkkiot pidetään entisellä tasolla. Hallituksen jäsenille maksetaan seuraavat vuosipalkkiot: puheenjohtaja euroa, varapuheenjohtaja euroa ja muut hallituksen jäsenet 3. Vuosipalkkiosta noin 40 prosenttia maksetaan markkinoilta hankittavina Tikkurila Oyj:n osakkeina ja loput käteisenä. Osakkeet hankitaan suoraan hallituksen jäsenten lukuun kahden viikon kuluessa siitä, kun osavuosikatsaus ajalta on julkistettu. Lisäksi hallituksen jäsenille maksetaan kultakin hallituksen ja sen valiokuntien varsinaiselta kokoukselta (pois lukien päätökset ilman kokousta) palkkiona: jäsenen kotimaassa pidettävät kokoukset 600 euroa sekä jäsenen kotimaan ulkopuolella pidettävät kokoukset euroa. Puhelin- tai videokokousten osalta maksetaan 600 euron kokouspalkkio. Matkustuskustannukset korvataan yhtiön matkustussäännön mukaan. Yhtiökokous päätti, että tilintarkastajalle maksetaan palkkio yhtiön hyväksymän tilintarkastajan laskun mukaan. Yhtiökokous valitsi uudelleen tilintarkastajaksi seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka KPMG Oy Ab:n. Päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Toni Aaltonen. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään yhtiön oman osakkeen hankkimisesta. Osakkeita hankitaan käytettäväksi mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamiseksi tai toteuttamiseksi, yhtiön oman pääoman rakenteen kehittämiseksi, osakkeen likviditeetin parantamiseksi, käytettäväksi yhtiön hallituksen jäsenten vuosipalkkioiden maksamiseen tai yhtiön osakeperusteisten palkkiojärjestelmien toteuttamiseen. Hankkimisvaltuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään saakka. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään yhtiön hallussa olevan yhtiön oman osakkeen luovuttamisesta tai uuden osakkeen antamisesta. Yhtiön hallussa olevat oman osakkeet voidaan luovuttaa ja uudet osakkeet voidaan antaa joko maksua vastaan tai maksutta. Uudet osakkeet voidaan antaa ja yhtiöllä olevat omat osakkeet luovuttaa yhtiön osakkeenomistajille siinä suhteessa kuin he ennestään omistavat yhtiön osakkeita tai osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen suunnatulla osakeannilla, jos siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, kuten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittaminen tai toteuttaminen, yhtiön oman pääoman rakenteen kehittäminen, osakkeen likviditeetin parantaminen tai yhtiön hallituksen vuosipalkkioiden maksaminen. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään saakka.

12 11 Hallituksen puheenjohtaja ja valiokuntien kokoonpanot Tikkurilan hallitus valitsi keskuudestaan hallituksen puheenjohtajaksi Jari Paasikiven ja varapuheenjohtajaksi Petteri Walldénin. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Eeva Ahdekivi ja jäseniksi Riitta Mynttinen ja Pia Rudengren. Palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Jari Paasikivi ja jäseniksi Harri Kerminen ja Petteri Walldén. Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät Tikkurilan liiketoimintaan vaikuttavat erilaiset strategiset, operatiiviset, taloudelliset ja vahinkoriskit. Tikkurila pyrkii tunnistamaan ja arvioimaan riskit sekä reagoimaan niihin mahdollisimman ennakoivasti sekä rajoittamaan niiden mahdollisia haitallisia vaikutuksia. Tikkurilan tilikauden 2012 tilinpäätöstiedotteessa on kuvattu keskeiset lyhyen aikavälin riskialueet, joissa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia tilinpäätöstiedotteessa esitettyyn verrattuna. Keskeisimmät riskit liittyvät yleisen taloustilanteen kehitykseen, kilpailutilanteeseen sekä arvoketjussa ja tuotejakaumassa mahdollisesti tapahtuviin muutoksiin. Tikkurilan riskinhallintaperiaatteet ovat nähtävissä Tikkurilan sivustolla osoitteessa Lisätietoja Tikkurilan liiketoiminnan lyhyen ja pitkän aikavälin riskeistä julkaistaan hallinnointiselvityksessä ja hallituksen toimintakertomuksessa. Taloudellisia riskejä on kuvattu vuoden 2012 konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa. Näkymät vuodelle 2013 Tikkurila pitää tilikauden 2013 ohjeistuksen ennallaan. Euroopan talouskehityksen arvioidaan olevan heikkoa vuonna Yleisen epävarmuuden ja kasvavan työttömyyden odotetaan vaikuttavan negatiivisesti kuluttajien ostohalukkuuteen ja Tikkurilan tuotteiden kysyntään. Tikkurilan keskeisistä markkinoista etenkin Venäjän talouskehityksen näkymät ovat heikentyneet Tikkurilan tilinpäätöstiedotteen julkaisemishetkeen verrattuna. Venäjän, Ruotsin, Suomen ja Puolan bruttokansantuotteiden kasvun arvioidaan jäävän keskimäärin reiluun prosenttiin vuonna Raakaainehintojen arvioidaan pysyvän vakaana tai laskevan hieman. Tikkurila arvioi vuoden 2013 liikevaihdon ja euromääräisen liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä säilyvän vuoden 2012 tasolla.

13 12 Tilinpäätöslyhennelmä ja liitetiedot Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti. Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2012 lukuun ottamatta alla kuvattuja vuonna 2013 käyttöönotettuja uusia tai uudistettuja standardeja ja tulkintoja, miltä osin myös vertailukauden tiedot on muutettu. Tässä osavuosikatsauksessa esitetään erillisessä liitteessä tilikauden 2012 kaikkien neljän vuosineljänneksen ja koko tilikauden 2012 oikaistut tiedot sekä oikaistu avaava tase Tämä osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. Pyöristyseroista johtuen taulukoiden luvut eivät yhteenlaskettuina välttämättä täsmää taulukoiden loppusummiin. Tikkurila on soveltanut vuoden 2013 alusta lähtien seuraavia muutettuja tai uusia standardeja ja tulkintoja: Muutos IAS 1:een Tilinpäätöksen esittäminen IFRS 13 Käyvän arvon määrittäminen IFRS 10 Konsernitilinpäätös IAS 27 (uudistettu 2011) Erillistilinpäätös IAS 28 (uudistettu 2011) Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä IFRS 11 Yhteisjärjestelyt IAS 19 (uudistettu 2011) Työsuhde-etuudet IFRS 12 Tilinpäätöksessä esitettävät tiedot osuuksista muissa yhteisöissä Muutos IFRS 7:ään Rahoitusinstrumentit: tilinpäätöksessä esitettävät tiedot - rahoitusvarojen ja rahoitusvelkojen vähentäminen toisistaan IFRS-standardeihin tehdyt parannukset (Annual Improvements to IFRSs , toukokuu 2012) Näistä muutoksista merkittäviä vaikutuksia Tikkurila-konsernin lukuihin on ollut uudistetun IAS 19 -standardin muutoksilla sekä IFRS 11 Yhteisjärjestelyt -standardilla. Uudistetun IAS 19 -standardin mukaan etuuspohjaisten eläkkeiden vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot on kirjattava välittömästi muihin laajan tuloksen eriin, eli ns. putkimenetelmästä luovutaan ja rahoitusmeno määritetään nettorahastointiin perustuen. Tikkurila-konsernilla on ollut putkimenetelmä käytössä, jonka mukaisesti konserni on aiemmin kirjannut vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot tulosvaikutteisesti jaksotettuna järjestelyjen piiriin kuuluvien henkilöiden keskimääräiselle jäljellä olevalle palvelusajalle siltä osin, kun ne ovat ylittäneet suuremman seuraavista: 10 % eläkevelvoitteesta tai 10 % varojen käyvästä arvosta. Tikkurila-konsernilla oli vuoden 2012 lopussa kirjaamattomia vakuutusmatemaattisia tappioita etuuspohjaisista eläkkeistä, jonka johdosta standardimuutoksella oli heikentävä vaikutus konsernin omaan pääomaan. Standardimuutoksen johdosta konserni oikaisi takautuvasti vuoden 2012 tilinpäätöksessä esitettyjä lukuja vastaamaan uudistettuja vaatimuksia. Standardin käyttöönoton vaikutuksesta emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma pieneni 4,2 miljoonaa euroa (verovaikutus huomioon otettuna) sekä lisäsi konsernin eläkevelkaa 5,0 miljoonaa euroa. Standardimuutoksen yhteydessä käytiin läpi myös konsernin muita pitkäaikaisia työsuhde-etuuksia, minkä seurauksena konsernissa kirjattiin palvelusvuosipalkkiojärjestelmään liittyen konsernitaseeseen yhteensä 3,9 miljoonan euron velka. Tämä pienensi konsernin emoyrityksen omistajille kuuluvaa omaa pääomaa 2,9 miljoonalla eurolla (verovaikutus huomioon otettuna). Konserni yhdisteli aiemmin yhteisyrityksen Alcro Parti AB:n, jossa Tikkurila-konsernin omistusosuus on 50 %, konsernitilinpäätökseensä suhteellisen omistusosuuden mukaan. IFRS 11 -standardissa edellytetään, että yhteisyritykset yhdistellään pääomaosuusmenetelmää käyttäen. Tämä laskentaperiaatteen muutos heikensi konsernin tilikauden 2012 liikevaihtoa yhteensä 1,4 miljoonalla eurolla ja liikevoittoa 0,3 miljoonalla

14 13 eurolla. Muutoksella ei ole kuitenkaan vaikutusta tilikauden 2012 nettotulokseen. Standardin käyttöönotto pienensi konsernin taseen kokonaisvaroja 0,3 miljoonalla eurolla sekä vaikutti konsernin rahavirtaan, johon oli aiemmin yhdistelty konsernin omistusosuuden mukainen osuus yhteisyrityksen rahavirroista. IFRS 11, uudistetun IAS 19 ja palvelusvuosipalkkiojärjestelmän vaikutuksesta tulevat oikaisut on esitetty liitteessä 1. Muutos IAS 1:een on vaikuttanut konsernin laajan tuloksen esittämiseen: muihin laajan tuloksen eriin kirjatut erät on ryhmitelty eriin, jotka siirretään myöhemmin mahdollisesti tulosvaikutteisiksi, ja eriin, joita ei koskaan siirretä tulosvaikutteisiksi. IFRS 13 -standardin ja siinä yhteydessä IAS 34 -standardiin tehtyjen muutosten johdosta on osavuosikatsaukseen lisätty liitetieto rahoitusvarojen ja velkojen käypien arvojen hierarkiasta. Lisäksi IFRS 12 -standardin käyttöönotolla on vaikutusta liitetietoihin tulevassa vuositilinpäätöksessä.

15 14 KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA 1-3/2013 oikaistu 1-3/2012 oikaistu 1-12/2012 Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Kulut Poistot ja arvonalentumiset Liikevoitto Nettorahoituskulut Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista Voitto ennen veroja Tuloverot Kauden tulos Muut laajan tuloksen erät Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi Etuuspohjaisista etuuksista johtuva vakuutusmatemaattinen voitto (+) / tappio (-) Tuloverot liittyen eriin, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi Yhteensä muut laajan tuloksen erät joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi Myytävissä olevat rahoitusvarat Muuntoerot Tuloverot liittyen eriin, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi Yhteensä muut laajan tuloksen erät jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi Kauden laaja tulos yhteensä Kauden tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille Kauden tulos yhteensä Kauden laajan tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille Kauden laaja tulos yhteensä Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos (euroa) 0,15-0,01 0,92 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (euroa) 0,15-0,01 0,92

16 15 KONSERNIN TASE oikaistu oikaistu oikaistu VARAT Pitkäaikaiset varat Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä Myytävissä olevat rahoitusvarat Pitkäaikaiset saamiset Laskennalliset verosaamiset Pitkäaikaiset varat yhteensä Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus Lyhytaikaiset korolliset saamiset Lyhytaikaiset korottomat saamiset Rahavarat Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät Lyhytaikaiset varat yhteensä Varat yhteensä OMA PÄÄOMA JA VELAT oikaistu oikaistu oikaistu Osakepääoma Muut rahastot Käyvän arvon rahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Muuntoerot Kertyneet voittovarat Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Määräysvallattomien omistajien osuus Oma pääoma yhteensä Pitkäaikaiset velat Pitkäaikaiset korolliset velat Muut pitkäaikaiset velat Velat etuuspohjaisista eläkkeistä ja muista pitkäaikaisista työsuhde-etuuksista Varaukset Laskennalliset verovelat Pitkäaikaiset velat yhteensä Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset korolliset velat Lyhytaikaiset korottomat velat Varaukset Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat Lyhytaikaiset velat yhteensä Oma pääoma ja velat yhteensä

17 16 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA 1-3/2013 Oikaistu 1-3/2012 Oikaistu 1-12/2012 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA Kauden tulos Oikaisut Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa Korkokulut ja muut rahoituskulut Korkotuotot ja muut rahoitustuotot Verot Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos Maksetut korot ja muut rahoituskulut Saadut korot ja muut rahoitustuotot Maksetut tuloverot Liiketoiminnan nettorahavirta INVESTOINTIEN RAHAVIRTA Muut investoinnit Luovutustulot Pitkäaikaisten lainasaamisten vähennys (+), lisäys (-) Saadut osingot Investointien nettorahavirta Rahavirta ennen rahoitusta RAHOITUKSEN RAHAVIRTA Pitkäaikaisten lainojen lisäys (+), vähennys (-) Lyhytaikaisen rahoituksen lisäys (+), vähennys (-) Osingonjako Muut erät Rahoituksen nettorahavirta Rahavarojen nettomuutos Rahavarat kauden alussa Rahavarojen kurssimuutos Rahavarat, jotka on esitetty myytävänä olevina varoina Rahavarat kauden lopussa Rahavarojen nettomuutos

18 17 KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA Osakepääoma Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma Muut rahastot Käyvän arvon rahasto Svoprahasto Muuntoerot Kertyneet voittovarat Yhteensä Määräysvallattomille omistajille kuuluva oma pääoma Oma pääoma yhteensä Oma pääoma ennen oikaisua Oikaisut omaan pääomaan Oma pääoma Kauden laaja tulos yhteensä Inflaatiolaskennasta tuleva oikaisu Osingonjako Oma pääoma Oma pääoma Kauden laaja tulos yhteensä Osakeperusteinen palkitseminen Inflaatiolaskennasta tuleva oikaisu Osingonjako Oma pääoma

19 18 TOIMINTASEGMENTIT Tikkurilan liiketoiminta on organisoitu neljään raportoitavaan toimintasegmenttiin. Segmentit perustuvat konsernijohdon strategiaan olla johtava kuluttajille ja ammattilaisille suunnattujen maalaamiseen liittyvien ratkaisujen tarjoaja Pohjoismaissa sekä Venäjällä ja muissa valituissa Itä-Euroopan maissa. Jako perustuu näiden toimintaympäristöjen erilaisuuteen ja siihen, miten konsernin toimintaa alueilla johdetaan. Segmenttien tuotot muodostuvat erilaisten maalien ja niihin liittyvien oheistuotteiden myynnistä kauppiaille, teollisuuteen sekä ammattikäyttöön. Segmentit saavat tuottoja vähäisessä määrin myös maaleihin liittyvien oheispalvelujen myynnistä. Tikkurila yhteinen -erässä on esitetty konsernihallintoon liittyvät erät. Tikkurila-konsernissa segmenttien tuloksellisuuden arviointi sekä segmenteille kohdennettavia resursseja koskevat päätökset perustuvat segmenttien liikevoittoon. Segmentin varat ovat eriä, joita segmentti käyttää liiketoiminnassaan tai jotka ovat järkevällä perusteella kohdennettavissa segmenteille. Segmenttien tuotot esitetään asiakkaiden sijaintimaan mukaisesti ja segmenttien varat esitetään varojen sijainnin mukaisesti. Segmenttien välinen hinnoittelu perustuu markkinahintoihin. Konsernin ulkoiset tuotot kertyvät laajasta asiakaskunnasta. Liikevaihto segmenteittäin 1-3/ / /2012 SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU Central Eastern Europe Yhteensä Liikevoitto segmenteittäin 1-3/ / /2012 SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU Central Eastern Europe Tikkurila yhteinen Eliminoinnit Yhteensä Segmenteille kohdistamattomat erät: Nettorahoituskulut Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista Voitto ennen veroja Varat segmenteittäin SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU Central Eastern Europe Segmenteille kohdistamattomat erät Eliminoinnit Varat yhteensä

20 19 Kertaluonteiset erät segmenteittäin SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU Central Eastern Europe Tikkurila yhteinen Yhteensä 1-3/2013 Henkilöstöön liittyvät Divestoinnit, konsernirakenteen muutokset Myyntivoitto myytävissä olevista rahoitusvaroista Yhteensä SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU Central Eastern Europe Tikkurila yhteinen Yhteensä 1-3/2012 Henkilöstöön liittyvät Divestoinnit, konsernirakenteen muutokset Yhteensä SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU Central Eastern Europe Tikkurila yhteinen Yhteensä 1-12/2012 Henkilöstöön liittyvät Divestoinnit, konsernirakenteen muutokset Arvonalentuminen Ehdollisen vastikkeen käyvän arvon muutos Yhteensä

21 20 AINEELLISTEN KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET 1-3/ / /2012 Kirjanpitoarvo kauden alussa Lisäykset Liiketoimintojen myyminen Vähennykset Poistot ja arvonalentumiset Kurssierot ja muut muutokset Kirjanpitoarvo kauden lopussa Hankintasitoumukset aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin olivat katsauskauden lopussa 0,9 (2,4) miljoonaa euroa. AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET 1-3/ / /2012 Kirjanpitoarvo kauden alussa Lisäykset Liiketoimintojen myyminen Vähennykset Poistot ja arvonalentumiset Kurssierot ja muut muutokset Kirjanpitoarvo kauden lopussa Hankintasitoumukset aineettomiin hyödykkeisiin olivat katsauskauden lopussa 0,2 (0,0) miljoonaa euroa. VAIHTO-OMAISUUS Katsauskaudella on tulokseen kirjattu vaihto-omaisuudesta arvoalentumistappiota 0,4 (0,8) miljoonaa euroa.

22 21 LÄHIPIIRITAPAHTUMAT Osapuolten katsotaan kuuluvan toistensa lähipiiriin, jos toinen osapuoli pystyy käyttämään toiseen nähden määräysvaltaa tai huomattavaa vaikutusvaltaa sen taloutta ja liiketoimintaa koskevassa päätöksenteossa. Tikkurilakonsernin lähipiiriin kuuluvat konsernin emoyhtiö (Tikkurila Oyj), tytär- ja osakkuusyritykset ja yhteisyritykset. Lähipiiriin kuuluvat myös hallituksen ja konsernin johtoryhmän jäsenet, toimitusjohtaja sekä heidän perheenjäsenensä. Lähipiirin kanssa toteutuneet liiketapahtumat: Yhteisyritykset 1-3/ / /2012 Myynnit Saamiset Velat Osakkuusyritykset Myynnit Ostot Saamiset Velat Osakeperusteinen sitouttamis- ja kannustinjärjestelmä Tikkurila Oyj:n hallitus päätti tilikaudella 2012 osakeperusteisesta sitouttamis- ja kannustinjärjestelmästä avainhenkilöiden sitouttamiseksi ja kannustamiseksi, ja valitsi kymmenen avainhenkilöä, joilla on oikeus osallistua tähän järjestelmään. Osallistumisen ehtona on se, että kukin henkilö ostaa itse markkinoilta Tikkurila Oyj:n osakkeita, joiden enimmäismäärä tähän järjestelmään liittyen on erikseen sovittu kullekin henkilölle. Ensimmäisellä vuosineljänneksellä konsernin tuloslaskelmaan kirjattiin sitouttamis- ja kannustinjärjestelmään liittyen IFRS 2 -standardin mukaisia henkilöstökuluja ansaintajaksoilta ja yhteensä noin 0,2 (vertailukaudella 1-3/2012: 0,0) miljoonaa euroa. Vastaavasti järjestelmän ansaintajakson laskennallinen kokonaisarvo oli katsauskauden päättyessä yhteensä noin 2,4 miljoonaa euroa ja ansaintajakson laskennallinen kokonaisarvo noin 0,2 miljoonaa euroa. Laskennallinen kokonaisarvo jaksotetaan kuluina kolmen vuoden ajanjaksolle järjestelmän ehtojen mukaiseen maksuhetkeen saakka. Puolet maksuista tapahtuu osakkeina ja puolet käteisvastikkeena. Käteisvastikeosuuden laskennallisen arvon ja vastaavan velan määrä muuttuu osakekurssin muuttuessa ja järjestelmän ehtojen mukaisesti.

23 22 VASTUUSITOUMUKSET JA EHDOLLISET VELAT Taseen velkojen vakuudeksi annetut kiinnitykset Muut lainat Annetut kiinnitykset Lainat yhteensä Annetut kiinnitykset yhteensä Vastuusitoumukset Takaukset Omien sitoumusten puolesta Muiden sitoumusten puolesta Vuokravastuut Vastuusitoumukset yhteensä JOHDANNAISSOPIMUKSET Nimellisarvo Käypä arvo Nimellisarvo Käypä arvo Nimellisarvo Käypä arvo Valuuttajohdannaiset Valuuttatermiinit KÄYVÄN ARVON HIERARKIA Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Toistuvasti käypään arvoon määritettävät Myytävissä olevat rahoitusvarat Johdannaiset (varat) Toistuvasti käypään arvoon määritettävät Johdannaiset ( velat) Taso 1: toimivilla markkinoilla noteeratut käyvät arvot samanlaisille omaisuuserille tai veloille. Taso 2: käyvät arvot, jotka on määritelty käyttäen muita kuin tason 1 noteerattuja hintoja. Käyvät arvot perustuvat tietoihin, jotka kyseiselle omaisuuserälle tai velalle on todennettavissa suoraan (ts. hintana) tai epäsuorasti (ts. hinnoista johdettuina). Taso 3: käyvät arvot eivät perustu todennettavissa oleviin markkinahintoihin.

24 23 Täsmäytyslaskelma tason 3 mukaan käypään arvoon arvostetuista rahoitusvaroista Myytävissä olevat rahoitusvarat Tasearvo Muuntoerot muissa laajan tuloslaskelman erissä -3 Tasearvo Katsauskaudella ei ole kirjattu tulosvaikutteisesti voittoa eikä tappiota hierarkian tasolle 3 luokitelluista käypään arvoon arvostetuista rahoitusvaroista. Hierarkia tason 3 myytävissä oleviin rahoitusvaroihin sisältyy noteeraamattomia osakkeita, jotka on arvostettu hankintamenoon. Osakkeet ovat luonteeltaan liiketoimintaa tukevia ja henkilöstön virkistystoimintaan liittyviä pitkäaikaisia sijoituksia, joista yhtiöllä ei ole aikomusta luopua. Näillä osakkeilla ei ole toimivilla markkinoilla noteerattua hintaa eikä käypää arvoa pystytä määrittämään arvostusmenetelmien avulla, koska käypää arvoa koskevien järkevien arvioiden vaihteluväli on merkittävä ja erilaisten arvioiden todennäköisyyksiä ei pystytä kohtuudella arvioimaan. 1-3/2013/ 1-3/2012/ 1-12/2012/ TUNNUSLUVUT Tulos / osake, perus, euroa 0,15-0,01 0,92 Tulos / osake, laimennettu, euroa 0,15-0,01 0,92 Liiketoiminnan rahavirta, Liiketoiminnan rahavirta / osake, euroa -0,21-0,37 1,49 Investoinnit, Investoinnit / liikevaihto, % 3,8 % 4,2 % 2,5 % Osakkeita (1 000 kpl), keskimäärin Osakkeita (1 000 kpl), kauden lopussa Osakkeiden laimennusvaikutuksella oikaistu keskimääräinen lukumäärä (1 000 kpl) 1) Osakkeiden laimennusvaikutuksella oikaistu lukumäärä kauden lopussa (1 000 kpl) 1) Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma / osake, euroa 4,69 3,59 4,51 Omavaraisuusaste, % 43,4 % 32,1 % 45,9 % Nettovelkaantumisaste (gearing), % 45,5 % 76,4 % 40,6 % Korolliset nettorahoitusvelat, Sidotun pääoman tuottoprosentti (ROCE), % p.a. 22,6 % 19,0 % 21,0 % Henkilökunta keskimäärin ) Laimennusvaikutuksella oikaistua osakkeiden lukumäärää laskettaessa on oletettu, että osakeperusteisen palkitsemisen kaikki osakkeina maksettavat erät laskettaisiin liikkeelle uusina osakkeina, vaikka on myös mahdollista, että osakkeet ostettaisiin markkinoilta. Lisäksi laimennusvaikutusta laskettaessa on tehty arvioita Tikkurila-konsernin tulevasta taloudellisesta kehityksestä ja sen vaikutuksesta osakeperusteisen sitouttamis- ja kannustinjärjestelmän lopputulokseen.

25 24 TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT Osakekohtainen tulos (EPS), laimentamaton Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden voitosta Keskimääräinen osakemäärä Osakekohtainen tulos (EPS), laimennettu Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden voitosta Osakkeiden laimennusvaikutuksella oikaistu keskimääräinen lukumäärä Oma pääoma / osake Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma kauden lopussa Osakkeiden laimentamaton lukumäärä kauden päätöspäivänä Liiketoiminnan rahavirrat / osake Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta Keskimääräinen osakemäärä Omavaraisuusaste, % Oma pääoma x 100 Taseen loppusumma - saadut ennakot Nettovelkaantumisaste (gearing), % Korolliset nettorahoitusvelat x 100 Oma pääoma Korolliset nettorahoitusvelat Korolliset velat - rahamarkkinasijoitukset - rahavarat Nettokäyttöpääoma Vaihto-omaisuus + korottomat saamiset, pois luettuna kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset, jaksotetut korkotuotot ja muut rahoituseriin liittyvät siirtosaamiset - korottomat velat, pois luettuna kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat, jaksotetut korkokulut ja muut rahoituseriin liittyvät siirtovelat Sidotun pääoman tuottoprosentti (ROCE), % p.a.** Liikevoitto + osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista x 100 (Nettokäyttöpääoma + valmiit aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet + valmiit aineettomat hyödykkeet + osakkuus- ja yhteisyrityssijoitukset)* * keskimäärin kaudella ** toteutunut liikevoitto ja osuus osakkuusyritysten tuloksista otettu huomioon kahdentoista kuukauden ajanjaksolta, joka päättyy katsauskauden lopussa

26 25 SEGMENTTITIEDOT VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN Liikevaihto segmenteittäin 1-3/ / / / /2013 SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU Central Eastern Europe Yhteensä Liikevoitto / - tappio segmenteittäin 1-3/ / / / /2013 SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU Central Eastern Europe Tikkurila yhteinen Eliminoinnit Yhteensä Segmenteille kohdistamattomat erät: Nettorahoituskulut Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista Voitto / tappio ennen veroja Varat segmenteittäin SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU Central Eastern Europe Segmenteille kohdistamattomat erät Eliminoinnit Varat yhteensä Vantaalla, huhtikuun 24. päivänä 2013 HALLITUS