Tikkurilan osavuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2013 Kannattavuus hyvällä tasolla vaisusta kysyntätilanteesta huolimatta

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus Q2 Tammi kesäkuu 2013

2 1 Tikkurila Oyj Osavuosikatsaus klo 9.00 (CET+1) Tikkurilan osavuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2013 Kannattavuus hyvällä tasolla vaisusta kysyntätilanteesta huolimatta Huhti-kesäkuu 2013 lyhyesti - Liikevaihto oli vertailukauden tasolla 208,3 miljoonassa eurossa (4 6/2012: 209,1). - Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä oli 33,4 (34,7) miljoonaa euroa eli 16,0 (16,6) prosenttia liikevaihdosta. - Liikevoitto (EBIT) oli 33,3 (33,2) miljoonaa euroa eli 16,0 (15,9) prosenttia liikevaihdosta. - Osakekohtainen tulos oli 0,54 (0,52) euroa. Tammi-kesäkuu 2013 lyhyesti - Liikevaihto laski 3,1 prosenttia 346,7 miljoonaan euroon (1 6/2012: 357,7). - Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä oli 43,5 (44,8) miljoonaa euroa eli 12,6 (12,5) prosenttia liikevaihdosta. - Liikevoitto (EBIT) oli 43,6 (39,0) miljoonaa euroa eli 12,6 (10,9) prosenttia liikevaihdosta. - Osakekohtainen tulos oli 0,69 (0,51) euroa. Tilikauden 2013 ohjeistus pysyy ennallaan - Tikkurila arvioi vuoden 2013 liikevaihdon ja euromääräisen liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä säilyvän vuoden 2012 tasolla. Avainluvut (Milj. euroa) 4 6/ /2012 Muutos- % 1 6/ /2012 Muutos- % 1 12/2012 Tuloslaskelma Liikevaihto 208,3 209,1-0,4 % 346,7 357,7-3,1 % 670,4 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 33,4 34,7-3,9 % 43,5 44,8-2,9 % 73,7 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä 16,0 % 16,6 % 12,6 % 12,5 % 11,0 % Liikevoitto (EBIT) 33,3 33,2 0,5 % 43,6 39,0 11,8 % 66,3 Liikevoitto-% (EBIT-%) 16,0 % 15,9 % 12,6 % 10,9 % 9,9 % Tulos ennen veroja 31,1 31,0 0,2 % 41,6 33,0 25,8 % 59,3 Katsauskauden tulos 23,9 23,0 3,7 % 30,5 22,6 35,0 % 40,7 Muita keskeisiä tunnuslukuja Tulos per osake, euroa 0,54 0,52 3,7 % 0,69 0,51 35,0 % 0,92 Sidotun pääoman tuotto (ROCE), %, rullaava 22,9 % 20,6 % 22,9 % 20,6 % 21,0 % Rahavirta investointien jälkeen 4,4-0,8-9,4-23,6 60,4 % 50,3 Korollinen nettovelka kauden lopussa 125,6 155,4-19,2 % 80,8 Nettovelkaantumisaste (gearing), % 66,0 % 87,4 % 40,6 % Omavaraisuusaste, % 36,9 % 33,6 % 45,9 % Henkilöstö kauden lopussa ,3 % 3 223

3 2 Toimitusjohtaja Erkki Järvinen: "Toinen vuosineljännes sujui meiltä kohtuullisen hyvin vallitsevaan markkinatilanteeseen nähden. Liikevaihto ja kannattavuus säilyivät vertailukauden hyvällä tasolla. Suotuisista sääolosuhteista huolimatta myyntivolyymimme laskivat edelleen, kun rakentaminen väheni ja heikko taloustilanne piti kuluttajat varovaisina. Myyntivolyymiemme lasku kuitenkin loiveni selvästi vuoden alkuun verrattuna suurimmilla markkinoillamme Venäjällä ja Ruotsissa. Venäjällä myyntivolyymeissamme näkyi kuluttajien yleisen varovaisuuden lisäksi uuden toiminnanohjausjärjestelmän käyttöönotto ja tiettyjen raaka-aineiden saatavuudessa esiintyneet ongelmat, jotka heikensivät toimitusvarmuuttamme katsauskaudella. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset pitivät konsernin liikevaihdon vertailukauden tasolla. Kannattavuutemme säilyi vertailukauden hyvällä tasolla. Lisäsimme markkinointipanostuksia etenkin Skandinavian kiristyneessä kilpailuympäristössä hyvällä menestyksellä. Venäjällä nostimme varastotasojamme paremman toimitusvarmuuden turvaamiseksi. Lisäksi kustannuksiamme nosti etenkin Venäjän palkkainflaatio. Toiminnan tehostaminen ja raaka-ainehintojen hieman alhaisempi taso tukivat kannattavuuttamme. Nettotuloksen varsin suotuisaan kehitykseen vaikuttivat korko- ja rahoituskulujen lasku sekä pienempi verorasitus. Talouden kehitykseen liittyvän epävarmuuden jatkuminen ja työllisyystilanteen heikentyminen heijastunee kuluttajien ostokäyttäytymiseen markkinoillamme myös loppuvuoden aikana. Uskomme kuitenkin Venäjän toimitusvarmuuden paranemisen vauhdittavan liikevaihdon kehitystä loppuvuonna. Pidämme ohjeistuksemme ennallaan eli arvioimme liikevaihdon ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä säilyvän viime vuoden tasolla.

4 3 Tiedotustilaisuus tänään klo Tiedotustilaisuus Tikkurilan tammi-kesäkuun 2013 osavuosikatsauksesta järjestetään tiedotusvälineille ja analyytikoille hotelli Kämpin Akseli Gallén-Kallela -salissa (Pohjoisesplanadi 29, Helsinki) tänään klo Tilaisuus on suomenkielinen. Tiedotustilaisuuteen osallistujille on tarjolla lounas samoissa tiloissa alkaen klo Osavuosikatsausta esittelevät toimitusjohtaja Erkki Järvinen ja CFO Jukka Havia. Pörssitiedote ja esitysmateriaali ovat ladattavissa ennen tilaisuuden alkua osoitteesta Tikkurila julkaisee osavuosikatsauksen tammi-syyskuulta 2013 torstaina noin klo Tikkurila Oyj Erkki Järvinen, toimitusjohtaja Lisätietoja: Erkki Järvinen, toimitusjohtaja matkapuh , Jukka Havia, CFO matkapuh , Minna Avellan, sijoittajasuhdepäällikkö matkapuh , Tikkurila on jo 150 vuoden ajan tarjonnut kuluttajille ja ammattilaisille helppokäyttöisiä ja kestäviä ratkaisuja pintojen suojaamiseen ja kaunistamiseen. Tikkurila haluaa olla johtava maaliyhtiö Pohjoismaissa sekä Venäjällä ja muissa valituissa Itä-Euroopan maissa. Väriä elämääsi Tikkurilasta.

5 4 Tikkurila Oyj:n osavuosikatsaus Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin ja muun voimassa olevan sääntelyn mukaisesti, ja siinä esitettävät tiedot ovat tilintarkastamattomia. Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2012 lukuun ottamatta taulukko-osassa tarkemmin kuvattuja vuonna 2013 käyttöönotettuja uusia tai uudistettuja standardeja ja tulkintoja. Osaa sovelletaan takautuvasti, miltä osin myös vertailukauden tiedot on muutettu. Osavuosikatsauksessa esitetyt luvut ovat itsenäisesti pyöristettyjä lukuja. Valuuttakurssimuutoksilla tarkoitetaan tässä katsauksessa valuuttakurssien translaatiovaikutusta. Kaikki tässä katsauksessa esitetyt yritystä tai sen liiketoimintaa koskevat lausumat perustuvat johdon näkemyksiin ja yleistä makrotaloudellista tai toimialan tilannetta käsittelevät kohdat kolmansien osapuolten informaatioon. Mikäli osavuosikatsauksen kieliversioiden välillä on eroavaisuuksia, suomenkielinen versio on ratkaiseva. Tikkurilan liiketoiminta on organisoitu neljään raportoitavaan segmenttiin, joista Tikkurila käyttää nimitystä strateginen liiketoimintayksikkö (SBU). Tikkurilan raportoitavat liiketoimintayksiköt ovat SBU East, SBU Scandinavia, SBU Finland ja SBU Central Eastern Europe. SBU Eastin toiminta-alueeseen kuuluvat Venäjä, Ukraina, Keski-Aasian maat sekä Valko-Venäjä. SBU Scandinavian toiminta-alueeseen kuuluvat Ruotsi, Tanska ja Norja. SBU Finlandin toiminta-alueena on Suomi. SBU Central Eastern Europen toimintaalueeseen kuuluvat seuraavat maat: Viro, Latvia, Liettua, Puola, Kiina, Saksa, Serbia ja Makedonia. Lisäksi kyseinen strateginen liiketoimintayksikkö on vastuussa viennistä noin 25 maahan, jotka eivät kuulu muiden strategisten liiketoimintayksiköiden toiminta-alueeseen. Markkinakatsaus Yleinen taloustilanne jatkui heikkona ja kilpailutilanne kireänä Tikkurilan toiminta-alueella. Sääolosuhteet olivat katsauskaudella hyvät, mutta talouden yleinen epävarmuus heijastui vähittäiskauppaan ja rakennustarvikkeiden myyntiin. Venäjällä markkinailmapiiri heikkeni ja talouskasvu oli alkuvuonna odotettua heikompaa. Raakaöljyn halpeneminen, Venäjän talouskasvun hidastuminen ja maailmantalouden yleinen epävarmuus heikensivät ruplan kurssia alkuvuoden aikana. Ruotsissa tilanne oli vakaampi, ja erittäin alhaisella tasolla oleva kuluttajien luottamus osoitti paranemisen merkkejä. Ruotsin talouden ennakoidaan elpyvän hitaasti syksystä alkaen vahvojen kotitalouksien vetämänä. Suomessa kuluttajien ostovoima heikkeni, yksityinen kulutus supistui ja rakentaminen laski. Puolassa rakentamisen volyymit säilyivät alkuvuonna vertailukauden tasolla. Kuluttajien, rakentamisen ja vähittäiskaupan luottamus tulevaisuuteen on kuitenkin alhaisella tasolla. Raaka-aineiden hinnat olivat hieman vertailukautta alemmalla tasolla. Tiettyjen raaka-aineiden saatavuudessa esiintyi keväällä ongelmia. Arvion mukaan saatavuudesta ei aiheudu ongelmia lähitulevaisuudessa.

6 5 Taloudellinen kehitys huhti-kesäkuussa 2013 Alla on esitetty huhti-kesäkuun segmenttikohtainen liikevaihto ja -tulos. Huhti-kesäkuu (Milj. euroa) Liikevaihto Liiketulos (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 4 6/ / / /2012 SBU East 80,3 82,4 13,0 15,3 SBU Scandinavia 57,9 55,5 10,3 8,7 SBU Finland 33,4 34,3 5,9 6,9 SBU Central Eastern Europe 36,7 36,9 4,9 4,5 Konserni yhteinen ja eliminoinnit 0,0 0,0-0,9-0,7 Konserni yhteensä 208,3 209,1 33,4 34,7 Tikkurila-konsernin huhti-kesäkuun 2013 liikevaihto oli vertailukauden tasolla. Myyntivolyymien lasku jatkui kaikilla keskeisillä markkinoilla, joskin ensimmäistä vuosineljännestä loivempana. Negatiivinen volyymikehitys laski liikevaihtoa 4 prosenttia. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset kasvattivat liikevaihtoa 4 prosenttia. Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä oli 33,4 (34,7) miljoonaa euroa, mikä vastaa 16,0 (16,6) prosenttia liikevaihdosta. Kiinteät kustannukset kasvoivat vertailukaudesta yleisen kustannusinflaation ja korkeampien myynti- ja markkinointikulujen johdosta. Toiminnan tehostamisella ja raaka-ainehintojen kehityksellä oli positiivinen vaikutus kannattavuuteen. Liikevoitto (EBIT) oli 33,3 (33,2) miljoonaa euroa, mikä vastaa 16,0 (15,9) prosenttia liikevaihdosta. Huhti-kesäkuun 2013 nettorahoituskulut olivat 2,5 (2,4) miljoonaa euroa. Tulos ennen veroja oli 31,1 (31,0) miljoonaa euroa. Verot olivat yhteensä 7,2 (8,0) miljoonaa euroa, mikä vastaa 23,1 (25,8) prosentin efektiivistä veroastetta. Katsauskauden osakekohtainen tulos oli 0,54 (0,52) euroa.

7 6 Taloudellinen kehitys tammi-kesäkuussa 2013 Alla on esitetty tammi-kesäkuun segmenttikohtainen liikevaihto ja -voitto. Tammi-kesäkuu (Milj. euroa) Liikevaihto Liiketulos (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 1 6/ / / /2012 SBU East 115,9 122,6 12,0 15,5 SBU Scandinavia 104,9 105,0 16,1 13,9 SBU Finland 63,5 65,7 10,9 12,2 SBU Central Eastern Europe 62,5 64,3 6,2 4,6 Konserni yhteinen ja eliminoinnit 0,0 0,0-1,7-1,4 Konserni yhteensä 346,7 357,7 43,5 44,8 Tikkurila-konsernin tammi-kesäkuun 2013 liikevaihto laski 3 prosenttia. Vertailukautta alhaisemmat myyntivolyymit laskivat liikevaihtoa 7 prosenttia. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset nostivat liikevaihtoa 3 prosenttia. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 43,5 (44,8) miljoonaa euroa, mikä vastaa 12,6 (12,5) prosenttia liikevaihdosta. Liikevaihdon lasku ja vertailukautta korkeammat kiinteät kustannukset heikensivät liikevoittoa. Kiinteiden kustannusten nousun taustalla oli lähinnä yleinen kustannusinflaatio sekä korkeammat myynti- ja markkinointipanostukset. Liikevoitto (EBIT) oli 43,6 (39,0) miljoonaa euroa, mikä vastaa 12,6 (10,9) prosenttia liikevaihdosta. Vertailukauden merkittävät kertaluonteiset erät liittyivät lähinnä konsernin tehostamisohjelman toimeenpanoon. Tammi-kesäkuun 2013 nettorahoituskulut olivat 2,1 (6,1) miljoonaa euroa. Tulos ennen veroja oli 41,6 (33,0) miljoonaa euroa. Verot olivat yhteensä 11,1 (10,5) miljoonaa euroa, mikä vastaa 26,7 (31,7) prosentin efektiivistä veroastetta. Katsauskauden osakekohtainen tulos oli 0,69 (0,51) euroa.

8 7 Taloudellinen kehitys liiketoimintayksiköittäin SBU East (Milj. euroa) 4 6/ /2012 Muutos- 1 6/ /2012 Muutos- 1 12/2012 % % Liikevaihto 80,3 82,4-2,6 % 115,9 122,6-5,5 % 242,8 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 13,0 15,3-14,7 % 12,0 15,5-22,7 % 32,5 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä 16,3 % 18,6 % 10,3 % 12,6 % 13,4 % Liikevoitto (EBIT) 13,0 14,3-8,6 % 12,0 14,0-14,3 % 30,0 Liikevoitto-% (EBIT-%) 16,3 % 17,3 % 10,3 % 11,4 % 12,3 % Investoinnit ilman yritysostoja 1,8 1,0 72,8 % 3,0 2,2 35,7 % 5,6 Taloudellinen kehitys huhti-kesäkuussa 2013 SBU Eastin toisen neljänneksen liikevaihto laski 3 prosenttia. Myyntiä painoivat Venäjän talouden heikentyneet näkymät sekä toiminnanohjausjärjestelmän käyttöönotosta ja tiettyjen raaka-aineiden saatavuusongelmista aiheutuneet toimitushäiriöt. Alhaisemmat myyntivolyymit laskivat liikevaihtoa 4 prosenttia ja ruplan heikkeneminen 3 prosenttia. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset kasvattivat liikevaihtoa 5 prosenttia. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä laski 15 prosenttia. Kannattavuutta painoivat etenkin palkkainflaation aiheuttama kiinteiden kustannusten nousu, liikevaihdon lasku ja valuuttakurssien epäsuotuisa kehitys. Taloudellinen kehitys tammi-kesäkuussa 2013 SBU Eastin ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihto laski 6 prosenttia. Alhaisemmat myyntivolyymit laskivat liikevaihtoa 8 prosenttia ja ruplan heikkeneminen 2 prosenttia. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset kasvattivat liikevaihtoa 5 prosenttia. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä laski 23 prosenttia. Kannattavuutta painoivat liikevaihdon lasku ja etenkin palkkainflaation aiheuttama kiinteiden kustannusten nousu.

9 8 SBU Scandinavia (Milj. euroa) 4 6/ /2012 Muutos- 1 6/ /2012 Muutos- 1 12/2012 % % Liikevaihto 57,9 55,5 4,5 % 104,9 105,0-0,1 % 194,2 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 10,3 8,7 18,3 % 16,1 13,9 16,2 % 24,3 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä 17,8 % 15,7 % 15,4 % 13,2 % 12,5 % Liikevoitto (EBIT) 10,3 8,4 22,6 % 15,7 13,4 17,4 % 23,6 Liikevoitto-% (EBIT-%) 17,7 % 15,1 % 15,0 % 12,7 % 12,2 % Investoinnit ilman yritysostoja 0,6 0,7-11,2 % 0,7 1,4-47,2 % 3,4 Taloudellinen kehitys huhti-kesäkuussa 2013 SBU Scandinavian toisen neljänneksen liikevaihto kasvoi 5 prosenttia. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset nostivat liikevaihtoa 3 prosenttia. Vuoden alun voimakas myyntivolyymien lasku loiveni selvästi. Alhaisemmat myyntivolyymit laskivat liikevaihtoa 2 prosenttia. Valuuttakurssimuutokset kasvattivat liikevaihtoa 4 prosenttia. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä nousi 18 prosenttia. Raaka-ainehintojen aleneminen laski muuttuvien kustannusten tasoa. Myynti- ja markkinointipanostuksia nostettiin kiristyneessä kilpailutilanteessa, mikä nosti kiinteiden kustannusten tasoa. Taloudellinen kehitys tammi-kesäkuussa 2013 SBU Scandinavian ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihto oli vertailukauden tasolla. Alhaisemmat myyntivolyymit laskivat liikevaihtoa 6 prosenttia. Valuuttakurssimuutokset kasvattivat liikevaihtoa 4 prosenttia. Myyntihintojen korotusten ja myyntimixin muutosten vaikutus oli 2 prosenttia positiivinen. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä nousi 16 prosenttia. Kannattavuutta paransi lähinnä alhaisempi muuttuvien kustannusten taso ja toiminnan tehostaminen.

10 9 SBU Finland (Milj. euroa) 4 6/ /2012 Muutos- 1 6/ /2012 Muutos- 1 12/2012 % % Liikevaihto 33,4 34,3-2,9 % 63,5 65,7-3,5 % 107,9 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 5,9 6,9-14,4 % 10,9 12,2-11,0 % 12,6 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä 17,8 % 20,2 % 17,2 % 18,6 % 11,7 % Liikevoitto (EBIT) 5,9 6,9-14,4 % 11,4 10,3 10,4 % 10,6 Liikevoitto-% (EBIT-%) 17,8 % 20,2 % 17,9 % 15,7 % 9,8 % Investoinnit ilman yritysostoja 0,6 1,0-39,9 % 1,1 2,9-60,5 % 5,3 Taloudellinen kehitys huhti-kesäkuussa 2013 SBU Finlandin toisen neljänneksen liikevaihto laski 3 prosenttia. Suomessa rakentamisen väheneminen ja kuluttajien ostovoiman heikkeneminen heijastuivat maalinmyyntiin. Alhaisemmat myyntivolyymit laskivat liikevaihtoa 4 prosenttia. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset kasvattivat liikevaihtoa prosentin. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä laski 14 prosenttia. Kannattavuutta painoi lähinnä liikevaihdon lasku ja kustannusten nousu. Taloudellinen kehitys tammi-kesäkuussa 2013 SBU Finlandin ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihto laski 4 prosenttia. Alhaisemmat myyntivolyymit laskivat liikevaihtoa 4 prosenttia. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset kasvattivat liikevaihtoa prosentin. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä laski 11 prosenttia. Kannattavuutta painoi lähinnä liikevaihdon lasku.

11 10 SBU Central Eastern Europe (CEE) (Milj. euroa) 4 6/ /2012 Muutos- 1 6/ /2012 Muutos- 1 12/2012 % % Liikevaihto 36,7 36,9-0,4 % 62,5 64,3-2,8 % 125,5 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 4,9 4,5 9,3 % 6,2 4,6 35,1 % 7,3 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä 13,5 % 12,3 % 9,9 % 7,1 % 5,8 % Liikevoitto (EBIT) 4,9 4,3 14,0 % 6,2 2,8 120,4 % 5,4 Liikevoitto-% (EBIT-%) 13,4 % 11,7 % 9,9 % 4,4 % 4,3 % Investoinnit ilman yritysostoja 0,5 1,2-56,8 % 1,1 2,0-42,2 % 3,9 Taloudellinen kehitys huhti-kesäkuussa 2013 SBU Central Eastern Europen toisen neljänneksen liikevaihto säilyi vertailukauden tasolla. Vähittäiskaupan kehitys oli heikkoa ja jälleenmyyjät pienensivät varastojaan. Alhaisemmat myyntivolyymit laskivat liikevaihtoa 8 prosenttia. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset kasvattivat liikevaihtoa 6 prosenttia. Valuuttakurssimuutokset kasvattivat liikevaihtoa prosentin. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä nousi 9 prosenttia. Parantuneen liikevoiton taustalla olivat alueella tehdyt tehostamistoimet. Etenkin Puolan liiketoiminta kehittyi hyvin kireässä kilpailutilanteessa. Taloudellinen kehitys tammi-kesäkuussa 2013 SBU Central Eastern Europen ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihto laski 3 prosenttia. Alhaisemmat myyntivolyymit laskivat liikevaihtoa 8 prosenttia. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset kasvattivat liikevaihtoa 5 prosenttia. Valuuttakurssimuutokset kasvattivat liikevaihtoa prosentin. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä nousi 35 prosenttia. Parantuneen kannattavuuden taustalla olivat alueella tehtyjen rakennemuutosten vaikutukset ja kustannussäästöt.

12 11 Rahavirta, rahoitus ja rahoitusriskien hallinta Tikkurilan rahoitusasema ja maksuvalmius säilyivät katsauskaudella hyvänä. Liiketoiminnan rahavirta tammi-kesäkuussa oli yhteensä -3,0 (-13,9) miljoonaa euroa. Nettokäyttöpääoman määrä oli katsauskauden lopussa 138,1 (145,2) miljoonaa euroa. Investointien nettorahavirta oli yhteensä -6,4 (-9,7) miljoonaa euroa, kun otetaan huomioon yrityshankintojen sekä liiketoimintojen myyntien vaikutukset. Rahavirta investointien jälkeen oli katsauskaudella yhteensä -9,4 (-23,6) miljoonaa euroa. Rahavirran parantumiseen vaikutti erityisesti vertailukautta alempi investointitaso sekä tuloverojen maksun ajoitus. Korollisten velkojen määrä oli 145,7 (169,6) miljoonaa euroa katsauskauden lopussa, ja nettovelka oli 125,6 (155,4) miljoonaa euroa. Rahavarat olivat katsauskauden päättyessä 20,2 (14,2) miljoonaa euroa. Lyhytaikaiset korolliset velat olivat yhteensä 85,2 (108,9) miljoonaa euroa, sisältäen liikkeeseen lasketut yritystodistukset, joiden nimellisarvo oli yhteensä 82,5 (40,0) miljoonaa euroa. Vastaavasti pitkäaikaisia korollisia velkoja oli yhteensä 60,5 (60,7) miljoonaa euroa. Kesäkuun lopussa konsernilla oli yhteensä 155,1 (86,4) miljoonaa euroa myönnettyjä nostamattomia lainoja tai luottolimiittejä. Konsernin nettorahoituskulut olivat 2,1 (6,1) miljoonaa euroa, josta korko- ja vastaavia kuluja oli 1,0 (3,3) miljoonaa. Katsauskauden korollisten velkojen pääomapainotettu keskimääräinen korko oli 1,5 (2,2) prosenttia. Realisoituneiden ja realisoitumattomien valuuttakurssierojen vaikutus nettorahoituskuluihin oli yhteensä 1,2 (2,9) miljoonaa euroa nettotulosta heikentävä. Omavaraisuusaste oli kesäkuun lopussa 36,9 (33,6) prosenttia, ja nettovelkaantuneisuusaste oli 66,0 (87,4) prosenttia. Katsauskauden lopussa avoimien valuuttatermiinien nimellisarvo oli 31,4 (54,4) miljoonaa euroa ja markkinaarvo 0,8 (-0,6) miljoonaa euroa. Katsauskauden lopussa valuuttariskien nimellinen keskimääräinen suojausaste oli noin 50 prosenttia, perustuen niihin ei-euromääräisiin valuuttoihin, joilla on tarjolla kustannustehokkaita suojausinstrumentteja ja joiden kursseja ei ole sidottu euroon. Investoinnit Tammi-kesäkuun 2013 bruttoinvestoinnit ilman yritysostoja olivat 6,0 (8,5) miljoonaa euroa. Katsauskaudella ei tehty merkittäviä yksittäisiä investointeja. Katsauskauden investoinnit liittyivät muun muassa täytön automatisointiin Venäjällä, täyttölinjojen kehittämiseen Suomessa ja uuden pakkausmateriaalivaraston rakentamiseen Puolassa. Konsernin poistot ja arvonalentumiset olivat tammi-kesäkuussa 10,4 (11,7) miljoonaa euroa. Konserni tekee arvonalentumistestauksia IAS 36 -standardin mukaisesti. Tutkimus ja tuotekehitys Tikkurilan tutkimus- ja tuotekehitystoiminnan kulut tammi-kesäkuussa 2013 olivat 5,6 (5,5) miljoonaa euroa eli 1,6 (1,5) prosenttia liikevaihdosta.

13 12 Henkilöstö Tikkurila-konsernin palveluksessa oli kesäkuun 2013 lopussa (3 552) henkilöä. Henkilöstömäärä oli tammi-kesäkuussa 2013 keskimäärin (3 486). Alla on esitetty Tikkurila-konsernin henkilöstömäärä kunkin vuosineljänneksen lopussa liiketoimintayksiköittäin vuoden 2012 alusta alkaen. Q1/2012 Q2/2012 Q3/2012 Q4/2012 Q1/2013 Q2/2013 SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU CEE Konsernitoiminnot Yhteensä Osakkeet ja osakkeenomistajat Tikkurilan osakepääoma oli kesäkuun 2013 lopussa 35,0 miljoonaa euroa, ja osakkeiden rekisteröity kokonaismäärä oli kappaletta. Tikkurilan hallussa ei ollut kesäkuun 2013 lopussa omia osakkeita. Euroclear Finland Oy:n rekisterin mukaan Tikkurilalla oli yhteensä noin osakkeenomistajaa. Luettelo arvo-osuustilijärjestelmään rekisteröidyistä suurimmista osakkeenomistajista pidetään säännöllisesti päivitettynä Tikkurilan internetsivuilla osoitteessa Tikkurilan osakkeen kesäkuun päätöskurssi oli 17,35 euroa. Kaupankäyntimäärillä painotettu keskikurssi tammi-kesäkuussa oli 16,24 euroa, korkein kurssi 17,56 euroa ja alin kurssi 14,77 euroa. Kesäkuun lopussa Tikkurila Oyj:n osakkeiden markkina-arvo oli 765,3 miljoonaa euroa. Osaketta vaihdettiin tammi-kesäkuussa NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä 8,0 miljoonaa kappaletta, mikä vastaa noin 18,0 prosenttia rekisteröityjen osakkeiden määrästä. Osakevaihdon arvo oli 129,2 miljoonaa euroa. Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät Tikkurilan liiketoimintaan vaikuttavat erilaiset strategiset, operatiiviset, taloudelliset ja vahinkoriskit. Tikkurila pyrkii tunnistamaan ja arvioimaan riskit sekä reagoimaan niihin mahdollisimman ennakoivasti sekä rajoittamaan niiden mahdollisia haitallisia vaikutuksia. Tikkurilan tilikauden 2012 tilinpäätöstiedotteessa on kuvattu keskeiset lyhyen aikavälin riskialueet, joissa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia tilinpäätöstiedotteessa esitettyyn verrattuna. Keskeisimmät riskit liittyvät yleisen taloustilanteen kehitykseen, kilpailutilanteeseen sekä arvoketjussa ja tuotejakaumassa mahdollisesti tapahtuviin muutoksiin. Tikkurilan riskinhallintaperiaatteet ovat nähtävissä Tikkurilan sivustolla osoitteessa Lisätietoja Tikkurilan liiketoiminnan lyhyen ja pitkän aikavälin riskeistä julkaistaan hallinnointiselvityksessä ja hallituksen toimintakertomuksessa. Taloudellisia riskejä on kuvattu vuoden 2012 konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa.

14 13 Näkymät vuodelle 2013 Tikkurila pitää tilikauden 2013 ohjeistuksen ennallaan. Euroopan talouskehityksen arvioidaan olevan heikkoa vuonna Yleisen epävarmuuden ja kasvavan työttömyyden odotetaan vaikuttavan negatiivisesti kuluttajien ostohalukkuuteen ja Tikkurilan tuotteiden kysyntään. Tikkurilan keskeisistä markkinoista etenkin Venäjän talouskehityksen näkymät ovat heikentyneet Tikkurilan tilinpäätöstiedotteen julkaisemishetkeen verrattuna. Venäjän, Ruotsin, Suomen ja Puolan bruttokansantuotteiden kasvun arvioidaan jäävän keskimäärin reiluun prosenttiin vuonna Raakaainehintojen arvioidaan pysyvän vakaana tai laskevan hieman. Tikkurila arvioi vuoden 2013 liikevaihdon ja euromääräisen liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä säilyvän vuoden 2012 tasolla.

15 14 Tilinpäätöslyhennelmä ja liitetiedot Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti. Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2012 lukuun ottamatta alla kuvattuja vuonna 2013 käyttöönotettuja uusia tai uudistettuja standardeja ja tulkintoja, miltä osin myös vertailukauden tiedot on muutettu. Ensimmäisen vuosineljänneksen osavuosikatsauksen yhteydessä on esitetty erillisessä liitteessä tilikauden 2012 kaikkien neljän vuosineljänneksien ja koko tilikauden 2012 oikaistut tiedot sekä oikaistu avaava tase Tämä osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. Pyöristyseroista johtuen taulukoiden luvut eivät yhteenlaskettuina välttämättä täsmää taulukoiden loppusummiin. Tikkurila on soveltanut vuoden 2013 alusta lähtien seuraavia muutettuja tai uusia standardeja ja tulkintoja: Muutos IAS 1:een Tilinpäätöksen esittäminen IFRS 13 Käyvän arvon määrittäminen IFRS 10 Konsernitilinpäätös IAS 27 (uudistettu 2011) Erillistilinpäätös IAS 28 (uudistettu 2011) Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä IFRS 11 Yhteisjärjestelyt IAS 19 (uudistettu 2011) Työsuhde-etuudet IFRS 12 Tilinpäätöksessä esitettävät tiedot osuuksista muissa yhteisöissä Muutos IFRS 7:ään Rahoitusinstrumentit: tilinpäätöksessä esitettävät tiedot - rahoitusvarojen ja rahoitusvelkojen vähentäminen toisistaan IFRS-standardeihin tehdyt parannukset (Annual Improvements to IFRSs , toukokuu 2012) Näistä muutoksista merkittäviä vaikutuksia Tikkurila-konsernin lukuihin on ollut uudistetun IAS 19 -standardin muutoksilla sekä IFRS 11 Yhteisjärjestelyt -standardilla. Uudistetun IAS 19 -standardin mukaan etuuspohjaisten eläkkeiden vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot on kirjattava välittömästi muihin laajan tuloksen eriin, eli ns. putkimenetelmästä luovutaan ja rahoitusmeno määritetään nettorahastointiin perustuen. Tikkurila-konsernilla on ollut putkimenetelmä käytössä, jonka mukaisesti konserni on aiemmin kirjannut vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot tulosvaikutteisesti jaksotettuna järjestelyjen piiriin kuuluvien henkilöiden keskimääräiselle jäljellä olevalle palvelusajalle siltä osin, kun ne ovat ylittäneet suuremman seuraavista: 10 % eläkevelvoitteesta tai 10 % varojen käyvästä arvosta. Tikkurila-konsernilla oli vuoden 2012 lopussa kirjaamattomia vakuutusmatemaattisia tappioita etuuspohjaisista eläkkeistä, jonka johdosta standardimuutoksella oli heikentävä vaikutus konsernin omaan pääomaan. Standardimuutoksen johdosta konserni oikaisi takautuvasti vuoden 2012 tilinpäätöksessä esitettyjä lukuja vastaamaan uudistettuja vaatimuksia. Standardin käyttöönoton vaikutuksesta emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma pieneni 4,2 miljoonaa euroa (verovaikutus huomioon otettuna) sekä lisäsi konsernin eläkevelkaa 5,0 miljoonaa euroa. Standardimuutoksen yhteydessä käytiin läpi myös konsernin muita pitkäaikaisia työsuhde-etuuksia, minkä seurauksena konsernissa kirjattiin palvelusvuosipalkkiojärjestelmään liittyen konsernitaseeseen yhteensä 3,9 miljoonan euron velka. Tämä pienensi konsernin emoyrityksen omistajille kuuluvaa omaa pääomaa 2,9 miljoonalla eurolla (verovaikutus huomioon otettuna). Konserni yhdisteli aiemmin yhteisyrityksen Alcro Parti AB:n, jossa Tikkurila-konsernin omistusosuus on 50 %, konsernitilinpäätökseensä suhteellisen omistusosuuden mukaan. IFRS 11 -standardissa edellytetään, että yhteisyritykset yhdistellään pääomaosuusmenetelmää käyttäen. Tämä laskentaperiaatteen muutos heikensi konsernin tilikauden 2012 liikevaihtoa yhteensä 1,4 miljoonalla eurolla ja liikevoittoa 0,3 miljoonalla

16 15 eurolla. Muutoksella ei ole kuitenkaan vaikutusta tilikauden 2012 nettotulokseen. Standardin käyttöönotto pienensi konsernin taseen kokonaisvaroja 0,3 miljoonalla eurolla sekä vaikutti konsernin rahavirtaan, johon oli aiemmin yhdistelty konsernin omistusosuuden mukainen osuus yhteisyrityksen rahavirroista. IFRS 11, uudistetun IAS 19 ja palvelusvuosipalkkiojärjestelmän vaikutuksesta tulevat oikaisut on esitetty liitteessä 1 ensimmäisen vuosineljänneksen osavuosikatsauksessa. Muutos IAS 1:een on vaikuttanut konsernin laajan tuloksen esittämiseen: muihin laajan tuloksen eriin kirjatut erät on ryhmitelty eriin, jotka siirretään myöhemmin mahdollisesti tulosvaikutteisiksi, ja eriin, joita ei koskaan siirretä tulosvaikutteisiksi. IFRS 13 -standardin ja siinä yhteydessä IAS 34 -standardiin tehtyjen muutosten johdosta on osavuosikatsaukseen lisätty liitetieto rahoitusvarojen ja velkojen käypien arvojen hierarkiasta. Lisäksi IFRS 12 -standardin käyttöönotolla on vaikutusta liitetietoihin tulevassa vuositilinpäätöksessä.

17 16 KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA euroa 4-6/2013 oikaistu 4-6/ /2013 oikaistu 1-6/2012 oikaistu 1-12/2012 Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Kulut Poistot ja arvonalentumiset Liikevoitto Nettorahoituskulut Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista Voitto ennen veroja Tuloverot Kauden tulos Muut laajan tuloksen erät Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi Etuuspohjaisten etuuksien uudelleen määrittämisestä johtuvat erät Tuloverot liittyen eriin, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi Yhteensä muut laajan tuloksen erät joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi Myytävissä olevat rahoitusvarat Muuntoerot Tuloverot liittyen eriin, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi Yhteensä muut laajan tuloksen erät jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi Kauden laaja tulos yhteensä Kauden tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille Kauden tulos yhteensä Kauden laajan tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille Kauden laaja tulos yhteensä

18 17 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos (euroa) 0,54 0,52 0,69 0,51 0,92 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (euroa) 0,54 0,52 0,69 0,51 0,92

19 18 KONSERNIN TASE euroa oikaistu oikaistu oikaistu VARAT Pitkäaikaiset varat Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä Myytävissä olevat rahoitusvarat Pitkäaikaiset saamiset Laskennalliset verosaamiset Pitkäaikaiset varat yhteensä Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus Lyhytaikaiset korolliset saamiset Lyhytaikaiset korottomat saamiset Rahavarat Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät Lyhytaikaiset varat yhteensä Varat yhteensä OMA PÄÄOMA JA VELAT oikaistu oikaistu oikaistu Osakepääoma Muut rahastot Käyvän arvon rahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Muuntoerot Kertyneet voittovarat Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Määräysvallattomien omistajien osuus Oma pääoma yhteensä Pitkäaikaiset velat Pitkäaikaiset korolliset velat Muut pitkäaikaiset velat Velat etuuspohjaisista eläkkeistä ja muista pitkäaikaisista työsuhde-etuuksista Varaukset Laskennalliset verovelat Pitkäaikaiset velat yhteensä Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset korolliset velat Lyhytaikaiset korottomat velat Varaukset Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat Lyhytaikaiset velat yhteensä Oma pääoma ja velat yhteensä

20 19 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA euroa 4-6/2013 Oikaistu 4-6/ /2013 Oikaistu 1-6/2012 Oikaistu 1-12/2012 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA Kauden tulos Oikaisut Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa Korkokulut ja muut rahoituskulut Korkotuotot ja muut rahoitustuotot Verot Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos Maksetut korot ja muut rahoituskulut Saadut korot ja muut rahoitustuotot Maksetut tuloverot Liiketoiminnan nettorahavirta INVESTOINTIEN RAHAVIRTA Muut investoinnit Luovutustulot Pitkäaikaisten lainasaamisten vähennys (+), lisäys (-) Saadut osingot Investointien nettorahavirta Rahavirta ennen rahoitusta RAHOITUKSEN RAHAVIRTA Pitkäaikaisten lainojen lisäys (+), vähennys (-) Lyhytaikaisen rahoituksen lisäys (+), vähennys (-) Osingonjako Muut erät Rahoituksen nettorahavirta Rahavarojen nettomuutos Rahavarat kauden alussa Rahavarojen kurssimuutos Rahavarat, jotka on esitetty myytävänä olevina varoina Rahavarat kauden lopussa Rahavarojen nettomuutos

21 20 KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA euroa Osakepääoma Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma Muut rahastot Käyvän arvon rahasto Svop - rahasto Muuntoerot Kertyneet voittovarat Yhteensä Määräysvallattomille omistajille kuuluva oma pääoma Oma pääoma yhteensä Oma pääoma ennen oikaisua Oikaisut omaan pääomaan Oma pääoma Kauden laaja tulos yhteensä Osakeperusteinen palkitseminen Inflaatiolaskennasta tuleva oikaisu Osingonjako Oma pääoma Oma pääoma Kauden laaja tulos yhteensä Osakeperusteinen palkitseminen Inflaatiolaskennasta tuleva oikaisu Osingonjako Oma pääoma

22 21 TOIMINTASEGMENTIT Tikkurilan liiketoiminta on organisoitu neljään raportoitavaan toimintasegmenttiin. Segmentit perustuvat konsernijohdon strategiaan olla johtava kuluttajille ja ammattilaisille suunnattujen maalaamiseen liittyvien ratkaisujen tarjoaja Pohjoismaissa sekä Venäjällä ja muissa valituissa Itä-Euroopan maissa. Jako perustuu näiden toimintaympäristöjen erilaisuuteen ja siihen, miten konsernin toimintaa alueilla johdetaan. Segmenttien tuotot muodostuvat erilaisten maalien ja niihin liittyvien oheistuotteiden myynnistä kauppiaille, teollisuuteen sekä ammattikäyttöön. Segmentit saavat tuottoja vähäisessä määrin myös maaleihin liittyvien oheispalvelujen myynnistä. Tikkurila yhteinen -erässä on esitetty konsernihallintoon liittyvät erät. Tikkurila-konsernissa segmenttien tuloksellisuuden arviointi sekä segmenteille kohdennettavia resursseja koskevat päätökset perustuvat segmenttien liikevoittoon. Segmentin varat ovat eriä, joita segmentti käyttää liiketoiminnassaan tai jotka ovat järkevällä perusteella kohdennettavissa segmenteille. Segmenttien tuotot esitetään asiakkaiden sijaintimaan mukaisesti ja segmenttien varat esitetään varojen sijainnin mukaisesti. Segmenttien välinen hinnoittelu perustuu markkinahintoihin. Konsernin ulkoiset tuotot kertyvät laajasta asiakaskunnasta. Liikevaihto segmenteittäin 4-6/ / / / / euroa SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU Central Eastern Europe Yhteensä Liikevoitto segmenteittäin 4-6/ / / / / euroa SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU Central Eastern Europe Tikkurila yhteinen Eliminoinnit Yhteensä Segmenteille kohdistamattomat erät: Nettorahoituskulut Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista Voitto ennen veroja Varat segmenteittäin euroa SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU Central Eastern Europe Segmenteille kohdistamattomat erät Eliminoinnit Varat yhteensä

23 22 Kertaluonteiset erät segmenteittäin euroa SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU Central Eastern Europe Tikkurila yhteinen Yhteensä 1-6/2013 Henkilöstöön liittyvät Divestoinnit, konsernirakenteen muutokset Myyntivoitto myytävissä olevista rahoitusvaroista Yhteensä euroa SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU Central Eastern Europe Tikkurila yhteinen Yhteensä 1-6/2012 Henkilöstöön liittyvät Divestoinnit, konsernirakenteen muutokset Arvonalentuminen Yhteensä euroa SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU Central Eastern Europe Tikkurila yhteinen Yhteensä 1-12/2012 Henkilöstöön liittyvät Divestoinnit, konsernirakenteen muutokset Arvonalentuminen Ehdollisen vastikkeen käyvän arvon muutos Yhteensä

24 23 AINEELLISTEN KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET 1-6/ / / euroa Kirjanpitoarvo kauden alussa Lisäykset Liiketoimintojen myyminen Vähennykset Poistot ja arvonalentumiset Kurssierot ja muut muutokset Kirjanpitoarvo kauden lopussa Hankintasitoumukset aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin olivat katsauskauden lopussa 0,6 (1,9) miljoonaa euroa. AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET 1-6/ / / euroa Kirjanpitoarvo kauden alussa Lisäykset Liiketoimintojen myyminen Vähennykset Poistot ja arvonalentumiset Kurssierot ja muut muutokset Kirjanpitoarvo kauden lopussa Hankintasitoumukset aineettomiin hyödykkeisiin olivat katsauskauden lopussa 0,0 (0,9) miljoonaa euroa. VAIHTO-OMAISUUS Katsauskaudella on tulokseen kirjattu vaihto-omaisuudesta arvoalentumistappiota 1,0 (1,2) miljoonaa euroa.

25 24 LÄHIPIIRITAPAHTUMAT Osapuolten katsotaan kuuluvan toistensa lähipiiriin, jos toinen osapuoli pystyy käyttämään toiseen nähden määräysvaltaa tai huomattavaa vaikutusvaltaa sen taloutta ja liiketoimintaa koskevassa päätöksenteossa. Tikkurilakonsernin lähipiiriin kuuluvat konsernin emoyhtiö (Tikkurila Oyj), tytär- ja osakkuusyritykset ja yhteisyritykset. Lähipiiriin kuuluvat myös hallituksen ja konsernin johtoryhmän jäsenet, toimitusjohtaja sekä heidän perheenjäsenensä. Lähipiirin kanssa toteutuneet liiketapahtumat: euroa Yhteisyritykset 1-6/ / /2012 Myynnit Saamiset Velat Osakkuusyritykset Myynnit Ostot Saamiset Osakeperusteinen sitouttamis- ja kannustinjärjestelmä Tikkurila Oyj:n hallitus päätti tilikaudella 2012 osakeperusteisesta sitouttamis- ja kannustinjärjestelmästä avainhenkilöiden sitouttamiseksi ja kannustamiseksi, ja valitsi kymmenen avainhenkilöä, joilla on oikeus osallistua tähän järjestelmään. Osallistumisen ehtona on se, että kukin henkilö ostaa itse markkinoilta Tikkurila Oyj:n osakkeita, joiden enimmäismäärä tähän järjestelmään liittyen on erikseen sovittu kullekin henkilölle. Toisella vuosineljänneksellä konsernin tuloslaskelmaan kirjattiin sitouttamis- ja kannustinjärjestelmään liittyen IFRS 2 - standardin mukaisia henkilöstökuluja ansaintajaksoilta ja yhteensä noin 0,3 (vertailukaudella 4-6/2012: 0,1) miljoonaa euroa. Katsauskauden alusta alkaen on kuluja kirjattu yhteensä noin 0,5 (0,1) miljoonaa euroa. Vastaavasti järjestelmän ansaintajakson laskennallinen kokonaisarvo oli katsauskauden päättyessä yhteensä noin 2,5 miljoonaa euroa ja ansaintajakson laskennallinen kokonaisarvo noin 0,2 miljoonaa euroa. Laskennallinen kokonaisarvo jaksotetaan kuluina kolmen vuoden ajanjaksolle järjestelmän ehtojen mukaiseen maksuhetkeen saakka. Puolet maksuista tapahtuu osakkeina ja puolet käteisvastikkeena. Käteisvastikeosuuden laskennallisen arvon ja vastaavan velan määrä muuttuu osakekurssin muuttuessa ja järjestelmän ehtojen mukaisesti.

26 25 VASTUUSITOUMUKSET JA EHDOLLISET VELAT euroa Taseen velkojen vakuudeksi annetut kiinnitykset Muut lainat Annetut kiinnitykset Lainat yhteensä Annetut kiinnitykset yhteensä Vastuusitoumukset Takaukset Omien sitoumusten puolesta Muiden sitoumusten puolesta Muut vastuut omasta puolesta Vuokravastuut Vastuusitoumukset yhteensä JOHDANNAISSOPIMUKSET euroa Nimellisarvo Käypä arvo Nimellisarvo Käypä arvo Nimellisarvo Käypä arvo Valuuttajohdannaiset Valuuttatermiinit

27 26 KÄYVÄN ARVON HIERARKIA euroa Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Toistuvasti käypään arvoon määritettävät Myytävissä olevat rahoitusvarat Johdannaiset (varat) Toistuvasti käypään arvoon määritettävät Johdannaiset ( velat) Taso 1: toimivilla markkinoilla noteeratut käyvät arvot samanlaisille omaisuuserille tai veloille. Taso 2: käyvät arvot, jotka on määritelty käyttäen muita kuin tason 1 noteerattuja hintoja. Käyvät arvot perustuvat tietoihin, jotka kyseiselle omaisuuserälle tai velalle on todennettavissa suoraan (ts. hintana) tai epäsuorasti (ts. hinnoista johdettuina). Taso 3: käyvät arvot eivät perustu todennettavissa oleviin markkinahintoihin. Täsmäytyslaskelma tason 3 mukaan käypään arvoon arvostetuista rahoitusvaroista Myytävissä olevat rahoitusvarat Tasearvo Muuntoerot muissa laajan tuloslaskelman erissä -14 Ostot 85 Tasearvo kauden lopussa 847 Katsauskaudella ei ole kirjattu tulosvaikutteisesti voittoa eikä tappiota hierarkian tasolle 3 luokitelluista käypään arvoon arvostetuista rahoitusvaroista. Hierarkia tason 3 myytävissä oleviin rahoitusvaroihin sisältyy noteeraamattomia osakkeita, jotka on arvostettu hankintamenoon. Osakkeet ovat luonteeltaan liiketoimintaa tukevia ja henkilöstön virkistystoimintaan liittyviä pitkäaikaisia sijoituksia, joista yhtiöllä ei ole aikomusta luopua. Näillä osakkeilla ei ole toimivilla markkinoilla noteerattua hintaa eikä käypää arvoa pystytä määrittämään arvostusmenetelmien avulla, koska käypää arvoa koskevien järkevien arvioiden vaihteluväli on merkittävä ja erilaisten arvioiden todennäköisyyksiä ei pystytä kohtuudella arvioimaan.

28 27 4-6/2013/ 4-6/2012/ 1-6/2013/ 1-6/2012/ 1-12/2012/ TUNNUSLUVUT Tulos / osake, perus, euroa 0,54 0,52 0,69 0,51 0,92 Tulos / osake, laimennettu, euroa 0,54 0,52 0,69 0,51 0,92 Liiketoiminnan rahavirta, euroa Liiketoiminnan rahavirta / osake, euroa 0,14 0,06-0,07-0,32 1,49 Investoinnit, euroa Investoinnit / liikevaihto, % 1,2 % 1,8 % 2,2 % 2,8 % 2,5 % Osakkeita (1 000 kpl), keskimäärin Osakkeita (1 000 kpl), kauden lopussa Osakkeiden laimennusvaikutuksella oikaistu keskimääräinen lukumäärä (1 000 kpl) 1) Osakkeiden laimennusvaikutuksella oikaistu lukumäärä kauden lopussa (1 000 kpl) 1) Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma / osake, euroa 4,31 4,03 4,31 4,03 4,51 Omavaraisuusaste, % 36,9 % 33,6 % 36,9 % 33,6 % 45,9 % Nettovelkaantumisaste (gearing), % 66,0 % 87,4 % 66,0 % 87,4 % 40,6 % Korolliset nettorahoitusvelat, euroa Sidotun pääoman tuottoprosentti (ROCE), % p.a. 22,9 % 20,6 % 22,9 % 20,6 % 21,0 % Henkilökunta keskimäärin ) Laimennusvaikutuksella oikaistua osakkeiden lukumäärää laskettaessa on oletettu, että osakeperusteisen palkitsemisen kaikki osakkeina maksettavat erät laskettaisiin liikkeelle uusina osakkeina, vaikka on myös mahdollista, että osakkeet ostettaisiin markkinoilta. Lisäksi laimennusvaikutusta laskettaessa on tehty arvioita Tikkurila-konsernin tulevasta taloudellisesta kehityksestä ja sen vaikutuksesta osakeperusteisen sitouttamis- ja kannustinjärjestelmän lopputulokseen.

29 28 TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT Osakekohtainen tulos (EPS), laimentamaton Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden voitosta Keskimääräinen osakemäärä Osakekohtainen tulos (EPS), laimennettu Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden voitosta Osakkeiden laimennusvaikutuksella oikaistu keskimääräinen lukumäärä Oma pääoma / osake Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma kauden lopussa Osakkeiden laimentamaton lukumäärä kauden päätöspäivänä Liiketoiminnan rahavirrat / osake Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta Keskimääräinen osakemäärä Omavaraisuusaste, % Oma pääoma x 100 Taseen loppusumma - saadut ennakot Nettovelkaantumisaste (gearing), % Korolliset nettorahoitusvelat x 100 Oma pääoma Korolliset nettorahoitusvelat Korolliset velat - rahamarkkinasijoitukset - rahavarat Nettokäyttöpääoma Vaihto-omaisuus + korottomat saamiset, pois luettuna kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset, jaksotetut korkotuotot ja muut rahoituseriin liittyvät siirtosaamiset - korottomat velat, pois luettuna kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat, jaksotetut korkokulut ja muut rahoituseriin liittyvät siirtovelat Sidotun pääoman tuottoprosentti (ROCE), % p.a.** Liikevoitto + osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista x 100 (Nettokäyttöpääoma + valmiit aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet + valmiit aineettomat hyödykkeet + osakkuus- ja yhteisyrityssijoitukset)* * keskimäärin kaudella ** toteutunut liikevoitto ja osuus osakkuusyritysten tuloksista otettu huomioon kahdentoista kuukauden ajanjaksolta, joka päättyy katsauskauden lopussa

30 29 SEGMENTTITIEDOT VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN Liikevaihto segmenteittäin 1-3/ / / / / / euroa SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU Central Eastern Europe Yhteensä Liikevoitto / - tappio segmenteittäin 1-3/ / / / / / euroa SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU Central Eastern Europe Tikkurila yhteinen Eliminoinnit Yhteensä Segmenteille kohdistamattomat erät: Nettorahoituskulut Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista Voitto / tappio ennen veroja Varat segmenteittäin euroa SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU Central Eastern Europe Segmenteille kohdistamattomat erät Eliminoinnit Varat yhteensä Vantaalla, heinäkuun 24. päivänä 2013 HALLITUS