TIKKURILA INSPIRES YOU TO COLOR YOUR LIFE. TM. Tikkurilan osavuosikatsaus tammi-syyskuulta 2013 Ennätyksellinen kolmannen neljänneksen kannattavuus

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus Q3 Tammi syyskuu 2013

2 1 Tikkurila Oyj Osavuosikatsaus klo 9.00 (CET+1) Tikkurilan osavuosikatsaus tammi-syyskuulta 2013 Ennätyksellinen kolmannen neljänneksen kannattavuus Heinä-syyskuu 2013 lyhyesti - Liikevaihto laski prosentin vertailukaudesta 189,6 miljoonaan euroon (7 9/2012: 191,3). - Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä oli 33,3 (32,1) miljoonaa euroa eli 17,6 (16,8) prosenttia liikevaihdosta. - Liikevoitto (EBIT) oli 33,1 (31,4) miljoonaa euroa eli 17,4 (16,4) prosenttia liikevaihdosta. - Osakekohtainen tulos oli 0,55 (0,51) euroa. Tammi-syyskuu 2013 lyhyesti - Liikevaihto laski 2,3 prosenttia 536,3 miljoonaan euroon (1 9/2012: 549,0). - Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä oli 76,8 (76,9) miljoonaa euroa eli 14,3 (14,0) prosenttia liikevaihdosta. - Liikevoitto (EBIT) oli 76,7 (70,4) miljoonaa euroa eli 14,3 (12,8) prosenttia liikevaihdosta. - Osakekohtainen tulos oli 1,25 (1,02) euroa. Tilikauden 2013 näkymät - Tikkurila pitää tilikauden 2013 ohjeistuksen ennallaan. Tikkurila arvioi vuoden 2013 liikevaihdon ja euromääräisen liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä säilyvän vuoden 2012 tasolla. Avainluvut (Milj. euroa) 7 9/ /2012 Muutos- % 1 9/ /2012 Muutos- % 1 12/2012 Tuloslaskelma Liikevaihto 189,6 191,3-0,9 % 536,3 549,0-2,3 % 670,4 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 33,3 32,1 3,8 % 76,8 76,9-0,1 % 73,7 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä 17,6 % 16,8 % 14,3 % 14,0 % 11,0 % Liikevoitto (EBIT) 33,1 31,4 5,4 % 76,7 70,4 8,9 % 66,3 Liikevoitto-% (EBIT-%) 17,4 % 16,4 % 14,3 % 12,8 % 9,9 % Tulos ennen veroja 31,6 30,4 3,8 % 73,1 63,5 15,2 % 59,3 Katsauskauden tulos 24,4 22,6 8,0 % 54,9 45,2 21,5 % 40,7 Muita keskeisiä tunnuslukuja Tulos per osake, euroa 0,55 0,51 8,0 % 1,25 1,02 21,5 % 0,92 Sidotun pääoman tuotto (ROCE), % rullaava 23,7 % 20,9 % 21,0 % Rahavirta investointien jälkeen 64,9 64,1 1,2 % 55,5 40,5 37,2 % 50,3 Korollinen nettovelka kauden lopussa 60,1 89,2-32,7 % 80,8 Nettovelkaantumisaste (gearing), % 28,0 % 43,6 % 40,6 % Omavaraisuusaste, % 46,4 % 42,0 % 45,9 % Henkilöstö kauden lopussa ,0 % 3 223

3 2 Toimitusjohtaja Erkki Järvinen: "Liikevaihtomme säilyi lähes vertailukauden tasolla vuoden kolmannella neljänneksellä, vaikka ruplan selvä heikkeneminen alensi SBU Eastin euromääräistä liikevaihtoa. Vähittäiskaupan ja rakentamisen tilanne oli edelleen vaikea toiminta-alueellamme. Kysyntä oli heikkoa ja myyntivolyymimme laskivat Venäjää lukuun ottamatta kaikilla suurimmilla markkinoillamme. Myyntimiximme kehittyi suotuisasti, mutta maalimarkkinan kokonaiskysyntä osoitti hiipumisen merkkejä kaikilla päämarkkinoillamme. Markkinointitoimet tukivat hyvää kehitystämme. Lisäksi Venäjällä lokakuun alussa toteutetulla myyntihintojen korotuksella oli myönteinen vaikutus syyskuun tilausmääriin. Kannattavuutemme oli kolmannella vuosineljänneksellä ennätyksellisellä tasolla. Liikevoitto ja suhteellinen kannattavuus nousivat selvästi Suomessa ja Keskisen Itä-Euroopan segmentissä, jossa etenkin Puolan ja Baltian alueen liiketoiminnat kehittyivät hyvin. Parantuneen kannattavuuden taustalla olivat toiminnan jatkuva tehostaminen sekä vertailukautta alhaisempi kustannustaso. SBU Eastin kannattavuutta heikensivät markkinointipanostukset ja ruplan heikkeneminen. Pidämme ohjeistuksemme ennallaan eli arvioimme liikevaihdon ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä säilyvän viime vuoden tasolla.

4 3 Tiedotustilaisuus tänään klo Tiedotustilaisuus Tikkurilan tammi-syyskuun 2013 osavuosikatsauksesta järjestetään tiedotusvälineille ja analyytikoille hotelli Kämpin Akseli Gallén-Kallela -salissa (Pohjoisesplanadi 29, Helsinki) tänään klo Tilaisuus on suomenkielinen. Tiedotustilaisuuteen osallistujille on tarjolla lounas samoissa tiloissa alkaen klo Osavuosikatsausta esittelevät toimitusjohtaja Erkki Järvinen ja CFO Jukka Havia. Pörssitiedote ja esitysmateriaali ovat ladattavissa ennen tilaisuuden alkua osoitteesta Tikkurila julkaisee tilinpäätöstiedotteen tilikaudelta 2013 maanantaina noin klo Tikkurila Oyj Erkki Järvinen, toimitusjohtaja Lisätietoja: Erkki Järvinen, toimitusjohtaja matkapuh , Jukka Havia, CFO matkapuh , Minna Avellan, sijoittajasuhdepäällikkö matkapuh , Tikkurila on jo 150 vuoden ajan tarjonnut kuluttajille ja ammattilaisille helppokäyttöisiä ja kestäviä ratkaisuja pintojen suojaamiseen ja kaunistamiseen. Tikkurila haluaa olla johtava maaliyhtiö Pohjoismaissa sekä Venäjällä ja muissa valituissa Itä-Euroopan maissa. Väriä elämääsi Tikkurilasta.

5 4 Tikkurila Oyj:n osavuosikatsaus Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin ja muun voimassa olevan sääntelyn mukaisesti, ja siinä esitettävät tiedot ovat tilintarkastamattomia. Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2012 lukuun ottamatta taulukko-osassa tarkemmin kuvattuja vuonna 2013 käyttöönotettuja uusia tai uudistettuja standardeja ja tulkintoja. Osaa sovelletaan takautuvasti, miltä osin myös vertailukauden tiedot on muutettu. Osavuosikatsauksessa esitetyt luvut ovat itsenäisesti pyöristettyjä lukuja. Valuuttakurssimuutoksilla tarkoitetaan tässä katsauksessa valuuttakurssien translaatiovaikutusta. Kaikki tässä katsauksessa esitetyt yritystä tai sen liiketoimintaa koskevat lausumat perustuvat johdon näkemyksiin ja yleistä makrotaloudellista tai toimialan tilannetta käsittelevät kohdat kolmansien osapuolten informaatioon. Mikäli osavuosikatsauksen kieliversioiden välillä on eroavaisuuksia, suomenkielinen versio on ratkaiseva. Tikkurilan liiketoiminta on organisoitu neljään raportoitavaan segmenttiin, joista Tikkurila käyttää nimitystä strateginen liiketoimintayksikkö (SBU). Tikkurilan raportoitavat liiketoimintayksiköt ovat SBU East, SBU Scandinavia, SBU Finland ja SBU Central Eastern Europe. SBU Eastin toiminta-alueeseen kuuluvat Venäjä, Ukraina, Keski-Aasian maat sekä Valko-Venäjä. SBU Scandinavian toiminta-alueeseen kuuluvat Ruotsi, Tanska ja Norja. SBU Finlandin toiminta-alueena on Suomi. SBU Central Eastern Europen toimintaalueeseen kuuluvat seuraavat maat: Viro, Latvia, Liettua, Puola, Kiina, Saksa, Serbia ja Makedonia. Lisäksi kyseinen strateginen liiketoimintayksikkö on vastuussa viennistä noin 20 maahan, jotka eivät kuulu muiden strategisten liiketoimintayksiköiden toiminta-alueeseen. Markkinakatsaus Markkinoiden kehitys jatkui heikkona kolmannella vuosineljänneksellä. Myönteisimmät makrotalouden signaalit tulivat Ruotsista, missä kuluttajien luottamus ja rakentaminen osoittivat piristymisen merkkejä. Venäjällä talouden koko vuoden kasvun arvioidaan jäävän odotuksiin nähden vaatimattomaksi. Kasvun ennakoidaan jäävän 1,5 prosenttiin lähinnä yksityisen kulutuksen vetämänä. Kuluttajien ostovoimaa ovat Venäjällä tukeneet etenkin kasvukeskusten alhainen työttömyysaste ja palkkojen ripeä nousu. Rakentamisen volyymit olivat viime vuotta alhaisemmalla tasolla. Suomessa talouden tila ja kuluttajien luottamus olivat edelleen suhteellisen heikolla tasolla, eikä merkkejä tilanteen nopeasta paranemisesta ole. Uudisrakentaminen ja uusien rakennuslupien määrä jatkoivat laskua, mutta korjausrakentamisen ja remontoinnin kysyntä oli kohtuullisella tasolla. Rakennustarvikkeiden kysynnän arvioidaan supistuvan noin 5 prosenttia kuluvan vuoden aikana. Puolassa tilanne jatkui haastavana, vaikkakin näkymät paranivat hieman. Kuluttajien luottamus vahvistui hieman syksyllä, ja talouden arvioidaan lähtevän hienoiseen kasvuun viennin ja yksityisen kulutuksen piristymisen seurauksena. Rakentaminen oli edelleen heikolla tasolla, eikä merkittävää parannusta ole näkyvissä lähiaikoina. Kilpailijat jatkoivat syksyllä aggressiivista kampanjointiaan. Keskeisistä valuutoista Venäjän rupla heikkeni selvästi ja Ruotsin kruunu heikkeni hieman vertailukauteen verrattuna. Puolan zlotyn kurssi oli vertailukauden tasolla. Raaka-aineiden hinnat olivat hieman vertailukautta alemmalla tasolla. Useiden raaka-aineiden hinnat lähtivät kolmannella vuosineljänneksellä hienoiseen nousuun.

6 5 Taloudellinen kehitys heinä-syyskuussa 2013 Alla on esitetty heinä-syyskuun segmenttikohtainen liikevaihto ja -tulos. Heinä-syyskuu (Milj. euroa) Liikevaihto Liiketulos (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 7 9/ / / /2012 SBU East 74,3 75,6 11,1 14,4 SBU Scandinavia 51,0 52,2 11,7 11,1 SBU Finland 26,5 26,4 5,5 3,5 SBU Central Eastern Europe 37,9 37,1 5,8 3,7 Konserni yhteinen ja eliminoinnit 0,0 0,0-0,7-0,6 Konserni yhteensä 189,6 191,3 33,3 32,1 Tikkurila-konsernin heinä-syyskuun 2013 liikevaihto säilyi vertailukauden tasolla. Myyntimixin suotuisa kehitys ja myyntihintojen korotukset kasvattivat liikevaihtoa 7 prosenttia. Myyntivolyymit laskivat keskeisillä markkinoilla Venäjää lukuun ottamatta. Negatiivinen volyymikehitys laski liikevaihtoa 4 prosenttia. Valuuttakurssien epäsuotuisa kehitys heikensi liikevaihtoa 4 prosenttia. Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä oli 33,3 (32,1) miljoonaa euroa, mikä vastaa 17,6 (16,8) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuus kehittyi suotuisasti siitä huolimatta, että markkinointiin panostettiin vertailukautta selvästi enemmän. Myyntimixin suotuisa kehitys, toiminnan tehostaminen ja raaka-ainehintojen kehitys paransivat kannattavuutta. Liikevoitto (EBIT) oli 33,1 (31,4) miljoonaa euroa, mikä vastaa 17,4 (16,4) prosenttia liikevaihdosta. Heinä-syyskuun 2013 nettorahoituskulut olivat 1,6 (1,1) miljoonaa euroa. Tulos ennen veroja oli 31,6 (30,4) miljoonaa euroa. Verot olivat yhteensä 7,1 (7,8) miljoonaa euroa, mikä vastaa 22,5 (25,6) prosentin efektiivistä veroastetta. Katsauskauden osakekohtainen tulos oli 0,55 (0,51) euroa.

7 6 Taloudellinen kehitys tammi-syyskuussa 2013 Alla on esitetty tammi-syyskuun segmenttikohtainen liikevaihto ja -voitto. Tammi-syyskuu (Milj. euroa) Liikevaihto Liiketulos (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 1 9/ / / /2012 SBU East 190,2 198,2 23,1 29,9 SBU Scandinavia 155,8 157,2 27,8 25,0 SBU Finland 89,9 92,2 16,4 15,7 SBU Central Eastern Europe 100,4 101,4 12,0 8,3 Konserni yhteinen ja eliminoinnit 0,0 0,0-2,3-2,0 Konserni yhteensä 536,3 549,0 76,8 76,9 Tikkurila-konsernin tammi-syyskuun 2013 liikevaihto laski 2 prosenttia. Vertailukautta alhaisemmat myyntivolyymit laskivat liikevaihtoa 6 prosenttia. Myyntimixin muutokset ja myyntihintojen korotukset nostivat liikevaihtoa 5 prosenttia. Valuuttakurssien epäsuotuisa kehitys heikensi liikevaihtoa prosentin. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 76,8 (76,9) miljoonaa euroa, mikä vastaa 14,3 (14,0) prosenttia liikevaihdosta. Suhteellinen kannattavuus parani liikevaihdon laskusta ja suuremmista markkinointipanostuksista huolimatta. Kannattavuuden paranemisen taustalla olivat myyntimixin suotuisa kehitys, toiminnan tehostaminen ja raaka-ainehintojen kehitys. Liikevoitto (EBIT) oli 76,7 (70,4) miljoonaa euroa, mikä vastaa 14,3 (12,8) prosenttia liikevaihdosta. Vertailukauden kertaluonteiset erät liittyivät lähinnä konsernin tehostamisohjelman toimeenpanoon. Tammi-syyskuun 2013 nettorahoituskulut olivat 3,7 (7,1) miljoonaa euroa. Tulos ennen veroja oli 73,1 (63,5) miljoonaa euroa. Verot olivat yhteensä 18,2 (18,3) miljoonaa euroa, mikä vastaa 24,9 (28,8) prosentin efektiivistä veroastetta. Katsauskauden osakekohtainen tulos oli 1,25 (1,02) euroa.

8 7 Taloudellinen kehitys liiketoimintayksiköittäin SBU East (Milj. euroa) 7 9/ /2012 Muutos- 1 9/ /2012 Muutos- 1 12/2012 % % Liikevaihto 74,3 75,6-1,7 % 190,2 198,2-4,1 % 242,8 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 11,1 14,4-23,2 % 23,1 29,9-22,9 % 32,5 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä 14,9 % 19,1 % 12,1 % 15,1 % 13,4 % Liikevoitto (EBIT) 11,1 13,8-20,0 % 23,1 27,8-17,1 % 29,9 Liikevoitto-% (EBIT-%) 14,9 % 18,3 % 12,1 % 14,0 % 12,3 % Investoinnit ilman yritysostoja 2,4 2,0 16,0 % 5,4 4,3 26,3 % 5,6 Taloudellinen kehitys heinä-syyskuussa 2013 SBU Eastin kolmannen neljänneksen liikevaihto laski 2 prosenttia. Valuuttakurssimuutokset heikensivät liikevaihtoa 8 prosenttia. Myyntimixin muutokset ja myyntihintojen korotukset nostivat liikevaihtoa 5 prosenttia. Myyntimixin suotuisan kehityksen taustalla on Tikkurila-brändin suhteellisen osuuden kasvu myynnistä. Korkeammat myyntivolyymit paransivat liikevaihtoa prosentin. Myynnin hyvään kehitykseen vaikutti osaltaan Tikkurilan lokakuun alussa tekemät hinnankorotukset, jotka nostivat syyskuun myyntimääriä. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä laski 23 prosenttia. Kannattavuutta heikensivät etenkin suuremmista markkinointipanostuksista ja palkkainflaatiosta johtunut vertailukautta korkeampi kustannustaso sekä ruplan heikkeneminen. Taloudellinen kehitys tammi-syyskuussa 2013 SBU Eastin tammi-syyskuun liikevaihto laski 4 prosenttia. Alhaisemmat myyntivolyymit laskivat liikevaihtoa 5 prosenttia ja ruplan heikkeneminen 4 prosenttia. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset kasvattivat liikevaihtoa 5 prosenttia. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä laski 23 prosenttia. Kannattavuutta painoivat liikevaihdon lasku, markkinointipanostuksista ja palkkainflaatiosta johtunut kiinteiden kustannusten kasvu sekä ruplan heikkeneminen.

9 8 SBU Scandinavia (Milj. euroa) 7 9/ /2012 Muutos- 1 9/ /2012 Muutos- 1 12/2012 % % Liikevaihto 51,0 52,2-2,3 % 155,8 157,2-0,9 % 194,2 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 11,7 11,1 4,7 % 27,8 25,0 11,1 % 24,3 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä 22,9 % 21,3 % 17,8 % 15,9 % 12,5 % Liikevoitto (EBIT) 11,4 11,1 2,7 % 27,1 24,5 10,8 % 23,6 Liikevoitto-% (EBIT-%) 22,4 % 21,3 % 17,4 % 15,6 % 12,2 % Investoinnit ilman yritysostoja 0,4 0,6-35,7 % 1,1 2,0-43,6 % 3,4 Taloudellinen kehitys heinä-syyskuussa 2013 SBU Scandinavian kolmannen neljänneksen liikevaihto laski 2 prosenttia. Alhaisemmat myyntivolyymit laskivat liikevaihtoa 5 prosenttia ja valuuttakurssimuutokset 3 prosenttia. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset kasvattivat liikevaihtoa 6 prosenttia. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä kasvoi 5 prosenttia ja suhteellinen kannattavuus parani. Raakaainehintojen aleneminen laski muuttuvien kustannusten tasoa. Taloudellinen kehitys tammi-syyskuussa 2013 SBU Scandinavian tammi-syyskuun liikevaihto laski prosentin. Alhaisemmat myyntivolyymit laskivat liikevaihtoa 6 prosenttia. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset kasvattivat liikevaihtoa 4 prosenttia ja valuuttakurssimuutokset prosentin. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä nousi 11 prosenttia ja suhteellinen kannattavuus parani. Kannattavuutta paransi lähinnä alhaisempi muuttuvien kustannusten taso ja toiminnan tehostaminen. Kiinteät kustannukset olivat vertailukautta korkeammalla tasolla lähinnä suurempien markkinointipanostusten johdosta.

10 9 SBU Finland (Milj. euroa) 7 9/ /2012 Muutos- 1 9/ /2012 Muutos- 1 12/2012 % % Liikevaihto 26,5 26,4 0,1 % 89,9 92,2-2,4 % 107,9 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 5,5 3,5 57,1 % 16,4 15,7 4,1 % 12,6 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä 20,6 % 13,2 % 18,2 % 17,0 % 11,7 % Liikevoitto (EBIT) 5,5 3,4 60,5 % 16,8 13,7 22,9 % 10,6 Liikevoitto-% (EBIT-%) 20,6 % 12,9 % 18,7 % 14,9 % 9,8 % Investoinnit ilman yritysostoja -0,1 0,8-109,3 % 1,1 3,7-70,6 % 5,3 Taloudellinen kehitys heinä-syyskuussa 2013 SBU Finlandin kolmannen neljänneksen liikevaihto oli vertailukauden tasolla. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset kasvattivat liikevaihtoa 6 prosenttia. Alhaisemmat myyntivolyymit laskivat liikevaihtoa 5 prosenttia. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä nousi 57 prosenttia ja suhteellinen kannattavuus parani selvästi. Kannattavuutta paransi lähinnä vertailukautta alhaisempi kustannustaso. Taloudellinen kehitys tammi-syyskuussa 2013 SBU Finlandin tammi-syyskuun liikevaihto laski 2 prosenttia. Alhaisemmat myyntivolyymit laskivat liikevaihtoa 5 prosenttia. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset kasvattivat liikevaihtoa 2 prosenttia. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä nousi 4 prosenttia ja suhteellinen kannattavuus parani liikevaihdon laskusta huolimatta. Kannattavuus parani lähinnä alhaisemman kustannustason johdosta.

11 10 SBU Central Eastern Europe (CEE) (Milj. euroa) 7 9/ /2012 Muutos- 1 9/ /2012 Muutos- 1 12/2012 % % Liikevaihto 37,9 37,1 2,1 % 100,4 101,4-1,0 % 125,5 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 5,8 3,7 56,7 % 12,0 8,3 44,7 % 7,3 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä 15,3 % 10,0 % 11,9 % 8,2 % 5,8 % Liikevoitto (EBIT) 5,8 3,6 58,6 % 12,0 6,5 85,4 % 5,4 Liikevoitto-% (EBIT-%) 15,3 % 9,8 % 11,9 % 6,4 % 4,3 % Investoinnit ilman yritysostoja 0,7 1,2-41,0 % 1,9 3,2-41,7 % 3,9 Taloudellinen kehitys heinä-syyskuussa 2013 SBU Central Eastern Europen kolmannen neljänneksen liikevaihto nousi 2 prosenttia. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset kasvattivat liikevaihtoa 12 prosenttia. Alhaisemmat myyntivolyymit laskivat liikevaihtoa 9 prosenttia. Valuuttakurssimuutokset laskivat liikevaihtoa prosentin. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä nousi 57 prosenttia ja suhteellinen kannattavuus parani selvästi. Parantuneen kannattavuuden taustalla olivat liikevaihdon kasvu, toiminnan tehostaminen ja alhaisempi kustannustaso. Liiketoiminnan kehitys oli hyvää alueen suurimmilla markkinoilla Puolassa ja Baltiassa. Taloudellinen kehitys tammi-syyskuussa 2013 SBU Central Eastern Europen tammi-syyskuun liikevaihto laski prosentin. Alhaisemmat myyntivolyymit laskivat liikevaihtoa 8 prosenttia. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset kasvattivat liikevaihtoa 8 prosenttia. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä nousi 45 prosenttia vertailukaudesta ja suhteellinen kannattavuus parani selvästi. Parantuneen kannattavuuden taustalla olivat lähinnä toiminnan tehostaminen ja kustannussäästöt.

12 11 Rahavirta, rahoitus ja rahoitusriskien hallinta Tikkurilan rahoitusasema ja maksuvalmius säilyivät katsauskaudella hyvänä. Liiketoiminnan rahavirta tammi-syyskuussa oli yhteensä 65,4 (52,9) miljoonaa euroa. Nettokäyttöpääoman määrä oli katsauskauden lopussa 100,1 (107,0) miljoonaa euroa. Investointien nettorahavirta oli yhteensä -9,9 (-12,4) miljoonaa euroa, kun otetaan huomioon yrityshankintojen sekä liiketoimintojen myyntien vaikutukset. Rahavirta investointien jälkeen oli katsauskaudella yhteensä 55,5 (40,5) miljoonaa euroa. Rahavirran parantumiseen vaikutti erityisesti vertailukautta alempi investointitaso sekä tuloverojen maksun ajoitus. Korollisten velkojen määrä oli 87,9 (106,3) miljoonaa euroa katsauskauden lopussa, ja nettovelka oli 60,1 (89,2) miljoonaa euroa. Rahavarat olivat katsauskauden päättyessä 27,8 (17,0) miljoonaa euroa. Lyhytaikaiset korolliset velat olivat yhteensä 27,6 (45,6) miljoonaa euroa, sisältäen liikkeeseen lasketut yritystodistukset, joiden nimellisarvo oli yhteensä 25,0 (37,0) miljoonaa euroa. Vastaavasti pitkäaikaisia korollisia velkoja oli yhteensä 60,4 (60,7) miljoonaa euroa. Syyskuun lopussa konsernilla oli yhteensä 155,7 (146,8) miljoonaa euroa myönnettyjä nostamattomia lainoja tai luottolimiittejä. Syyskuussa yhtiö käytti syksyllä 2011 allekirjoitettuun yhteensä 120 miljoonan euron lainalimiittiin (revolving credit facility) liittyvän laina-ajan pidennysoption, ja sopi laina-ajan pidennyksestä yhdellä vuodella. Alkuperäisen sopimuksen mukainen eräpäivä oli syyskuussa Pankkien kanssa tehdyn muutossopimuksen jälkeen kyseisen 120 miljoonan euron lainalimiitin eräpäivä on syyskuussa Konsernin nettorahoituskulut olivat 3,7 (7,1) miljoonaa euroa, josta korko- ja vastaavia kuluja oli 1,7 (4,3) miljoonaa euroa. Nettorahoituskulut laskivat selvästi vertailukauteen verrattuna. Keskeisiä syitä rahoituskulujen laskuun olivat markkinakorkojen muutos, lyhytaikaisen rahoituksen rakenteen muutos yritystodistusten osuuden kasvaessa sekä keskimääräisen korollisen velan määrän aleneminen vertailukauteen verrattuna. Katsauskauden korollisten velkojen pääomapainotettu keskimääräinen korko oli 1,5 (2,2) prosenttia. Realisoituneiden ja realisoitumattomien valuuttakurssierojen vaikutus nettorahoituskuluihin oli yhteensä 2,1 (2,9) miljoonaa euroa nettotulosta heikentävä. Valuuttakurssien muutos vaikutti myös taseen omaan pääomaan muuntoeron kautta erityisesti Venäjän ruplan heikentymisestä johtuen. Omavaraisuusaste oli syyskuun lopussa 46,4 (42,0) prosenttia, ja nettovelkaantuneisuusaste oli 28,0 (43,6) prosenttia. Katsauskauden lopussa avoimien valuuttatermiinien nimellisarvo oli 40,1 (58,5) miljoonaa euroa ja markkinaarvo 0,3 (-1,3) miljoonaa euroa. Katsauskauden lopussa valuuttariskien nimellinen keskimääräinen suojausaste oli noin 50 prosenttia, kohdistuen niihin ei-euromääräisiin valuuttoihin, joilla on tarjolla kustannustehokkaita suojausinstrumentteja ja joiden kursseja ei ole sidottu euroon. Investoinnit Tammi-syyskuun 2013 bruttoinvestoinnit ilman yritysostoja olivat 9,4 (13,1) miljoonaa euroa. Katsauskaudella ei tehty merkittäviä yksittäisiä investointeja. Katsauskauden investoinnit liittyivät muun muassa täytön automatisointiin Venäjällä, etiketöintilaitteiden uusimiseen Ruotsissa ja uuden pakkausmateriaalivaraston rakentamiseen Puolassa. Konsernin poistot ja arvonalentumiset olivat tammi-syyskuussa 15,5 (17,4) miljoonaa euroa. Konserni tekee arvonalentumistestauksia IAS 36 -standardin mukaisesti.

13 12 Tutkimus ja tuotekehitys Tikkurilan tutkimus- ja tuotekehitystoiminnan kulut tammi-syyskuussa 2013 olivat 7,9 (8,1) miljoonaa euroa eli 1,5 (1,5) prosenttia liikevaihdosta. Henkilöstö Tikkurila-konsernin palveluksessa oli syyskuun 2013 lopussa (3 355) henkilöä. Henkilöstömäärä oli tammi-syyskuussa 2013 keskimäärin (3 469). Alla on esitetty Tikkurila-konsernin henkilöstömäärä kunkin vuosineljänneksen lopussa liiketoimintayksiköittäin vuoden 2012 alusta alkaen. Q1/2012 Q2/2012 Q3/2012 Q4/2012 Q1/2013 Q2/2013 Q3/2013 SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU CEE Konsernitoiminnot Yhteensä Osakkeet ja osakkeenomistajat Tikkurilan osakepääoma oli syyskuun 2013 lopussa 35,0 miljoonaa euroa, ja osakkeiden rekisteröity kokonaismäärä oli kappaletta. Tikkurilan hallussa ei ollut syyskuun 2013 lopussa omia osakkeita. Euroclear Finland Oy:n rekisterin mukaan Tikkurilalla oli yhteensä noin osakkeenomistajaa. Luettelo arvo-osuustilijärjestelmään rekisteröidyistä suurimmista osakkeenomistajista pidetään säännöllisesti päivitettynä Tikkurilan internetsivuilla osoitteessa Tikkurilan osakkeen syyskuun päätöskurssi oli 19,70 euroa. Kaupankäyntimäärillä painotettu keskikurssi tammi-syyskuussa oli 16,60 euroa, korkein kurssi 19,88 euroa ja alin kurssi 14,77 euroa. Syyskuun lopussa Tikkurila Oyj:n osakkeiden markkina-arvo oli 868,9 miljoonaa euroa. Osaketta vaihdettiin tammi-syyskuussa NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä 10,1 miljoonaa kappaletta, mikä vastaa noin 22,9 prosenttia rekisteröityjen osakkeiden määrästä. Osakevaihdon arvo oli 167,9 miljoonaa euroa. Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Tikkurilan Scandinavia-liiketoimintasegmentti toteutti katsauskauden päättymisen jälkeen Ruotsissa yrityskaupan, jossa Tikkurila Sverige AB osti Färgservice i Malmö AB -nimisen yhtiön koko osakekannan. Kaupalla on tarkoitus kehittää Tikkurilan maalituotteiden jakelua erityisesti ammattilaisasiakkaille Etelä- Ruotsissa. Ostetun yhtiön liikevaihto tilikaudella 2012 oli noin 17,4 miljoonaa Ruotsin kruunua eli noin 2,0 miljoonaa euroa. Kaupalla ei ole merkittävää vaikutusta konsernin tulokseen, taseeseen tai

14 13 rahoitusasemaan. Ostettu yhtiö yhdistellään Tikkurila-konserniin vuoden 2013 viimeisestä vuosineljänneksestä alkaen. Tikkurila Oyj vastaanotti arvopaperimarkkinalain mukaisen ilmoituksen Threadneedle Investmentsiltä. Ilmoituksen mukaan Ameriprise Financial Inc:in hallinnoimien yhtiöiden (Columbia Wanger Asset Management LLC, Columbia Management Investment Advisers LLC ja Threadneedle Asset Management Holdings Limited) omistusosuus Tikkurila Oyj:n osakkeista ylittää 1/20 (5 %) rajan tehdyillä osakekaupoilla. Näiden kauppojen jälkeen edellä mainittujen yhtiöiden omistus Tikkurila Oyj:ssä on yhteensä osaketta, mikä vastaa 5,02 prosenttia Tikkurila Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä. Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät Tikkurilan liiketoimintaan vaikuttavat erilaiset strategiset, operatiiviset, taloudelliset ja vahinkoriskit. Tikkurila pyrkii tunnistamaan ja arvioimaan riskit sekä reagoimaan niihin mahdollisimman ennakoivasti sekä rajoittamaan niiden mahdollisia haitallisia vaikutuksia. Tikkurilan tilikauden 2012 tilinpäätöstiedotteessa on kuvattu keskeiset lyhyen aikavälin riskialueet, joissa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia tilinpäätöstiedotteessa esitettyyn verrattuna. Keskeisimmät riskit liittyvät yleisen taloustilanteen kehitykseen, kilpailutilanteeseen sekä arvoketjussa ja tuotejakaumassa mahdollisesti tapahtuviin muutoksiin. Tikkurilan riskinhallintaperiaatteet ovat nähtävissä Tikkurilan sivustolla osoitteessa Lisätietoja Tikkurilan liiketoiminnan lyhyen ja pitkän aikavälin riskeistä julkaistaan hallinnointiselvityksessä ja hallituksen toimintakertomuksessa. Taloudellisia riskejä on kuvattu vuoden 2012 konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa. Näkymät vuodelle 2013 Tikkurila pitää tilikauden 2013 ohjeistuksen ennallaan. Euroopan talouskehityksen arvioidaan olevan heikkoa vuonna Yleisen epävarmuuden ja kasvavan työttömyyden odotetaan vaikuttavan negatiivisesti kuluttajien ostohalukkuuteen ja Tikkurilan tuotteiden kysyntään. Tikkurilan keskeisistä markkinoista etenkin Venäjän talouskehityksen näkymät ovat heikentyneet Tikkurilan tilinpäätöstiedotteen julkaisemishetkeen verrattuna. Venäjän, Ruotsin, Suomen ja Puolan bruttokansantuotteiden kasvun arvioidaan jäävän keskimäärin reiluun prosenttiin vuonna Raakaainehintojen arvioidaan pysyvän vakaana tai laskevan hieman. Tikkurila arvioi vuoden 2013 liikevaihdon ja euromääräisen liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä säilyvän vuoden 2012 tasolla.

15 14 Tilinpäätöslyhennelmä ja liitetiedot Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti. Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2012 lukuun ottamatta alla kuvattuja vuonna 2013 käyttöönotettuja uusia tai uudistettuja standardeja ja tulkintoja, miltä osin myös vertailukauden tiedot on muutettu. Ensimmäisen vuosineljänneksen osavuosikatsauksen yhteydessä on esitetty erillisessä liitteessä tilikauden 2012 kaikkien neljän vuosineljänneksien ja koko tilikauden 2012 oikaistut tiedot sekä oikaistu avaava tase Tämä osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. Pyöristyseroista johtuen taulukoiden luvut eivät yhteenlaskettuina välttämättä täsmää taulukoiden loppusummiin. Tikkurila on soveltanut vuoden 2013 alusta lähtien seuraavia muutettuja tai uusia standardeja ja tulkintoja: - Muutos IAS 1:een Tilinpäätöksen esittäminen - IFRS 13 Käyvän arvon määrittäminen - IFRS 10 Konsernitilinpäätös - IAS 27 (uudistettu 2011) Erillistilinpäätös - IAS 28 (uudistettu 2011) Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä - IFRS 11 Yhteisjärjestelyt - IAS 19 (uudistettu 2011) Työsuhde-etuudet - IFRS 12 Tilinpäätöksessä esitettävät tiedot osuuksista muissa yhteisöissä - Muutos IFRS 7:ään Rahoitusinstrumentit: tilinpäätöksessä esitettävät tiedot - rahoitusvarojen ja rahoitusvelkojen vähentäminen toisistaan - IFRS-standardeihin tehdyt parannukset (Annual Improvements to IFRSs , toukokuu 2012) Näistä muutoksista merkittäviä vaikutuksia Tikkurila-konsernin lukuihin on ollut uudistetun IAS 19 -standardin muutoksilla sekä IFRS 11 Yhteisjärjestelyt -standardilla. Uudistetun IAS 19 -standardin mukaan etuuspohjaisten eläkkeiden vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot on kirjattava välittömästi muihin laajan tuloksen eriin, eli ns. putkimenetelmästä luovutaan ja rahoitusmeno määritetään nettorahastointiin perustuen. Tikkurila-konsernilla on ollut putkimenetelmä käytössä, jonka mukaisesti konserni on aiemmin kirjannut vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot tulosvaikutteisesti jaksotettuna järjestelyjen piiriin kuuluvien henkilöiden keskimääräiselle jäljellä olevalle palvelusajalle siltä osin, kun ne ovat ylittäneet suuremman seuraavista: 10 % eläkevelvoitteesta tai 10 % varojen käyvästä arvosta. Tikkurila-konsernilla oli vuoden 2012 lopussa kirjaamattomia vakuutusmatemaattisia tappioita etuuspohjaisista eläkkeistä, jonka johdosta standardimuutoksella oli heikentävä vaikutus konsernin omaan pääomaan. Standardimuutoksen johdosta konserni oikaisi takautuvasti vuoden 2012 tilinpäätöksessä esitettyjä lukuja vastaamaan uudistettuja vaatimuksia. Standardin käyttöönoton vaikutuksesta emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma pieneni 4,2 miljoonaa euroa (verovaikutus huomioon otettuna) sekä lisäsi konsernin eläkevelkaa 5,0 miljoonaa euroa. Standardimuutoksen yhteydessä käytiin läpi myös konsernin muita pitkäaikaisia työsuhde-etuuksia, minkä seurauksena konsernissa kirjattiin palvelusvuosipalkkiojärjestelmään liittyen konsernitaseeseen yhteensä 3,9 miljoonan euron velka. Tämä pienensi konsernin emoyrityksen omistajille kuuluvaa omaa pääomaa 2,9 miljoonalla eurolla (verovaikutus huomioon otettuna). Konserni yhdisteli aiemmin yhteisyrityksen Alcro Parti AB:n, jossa Tikkurila-konsernin omistusosuus on 50 %, konsernitilinpäätökseensä suhteellisen omistusosuuden mukaan. IFRS 11 -standardissa edellytetään, että yhteisyritykset yhdistellään pääomaosuusmenetelmää käyttäen. Tämä laskentaperiaatteen muutos heikensi konsernin tilikauden 2012 liikevaihtoa yhteensä 1,4 miljoonalla eurolla ja liikevoittoa 0,3 miljoonalla

16 15 eurolla. Muutoksella ei ole kuitenkaan vaikutusta tilikauden 2012 nettotulokseen. Standardin käyttöönotto pienensi konsernin taseen kokonaisvaroja 0,3 miljoonalla eurolla sekä vaikutti konsernin rahavirtaan, johon oli aiemmin yhdistelty konsernin omistusosuuden mukainen osuus yhteisyrityksen rahavirroista. IFRS 11, uudistetun IAS 19 ja palvelusvuosipalkkiojärjestelmän vaikutuksesta tulevat oikaisut on esitetty liitteessä 1 ensimmäisen vuosineljänneksen osavuosikatsauksessa. Muutos IAS 1:een on vaikuttanut konsernin laajan tuloksen esittämiseen: muihin laajan tuloksen eriin kirjatut erät on ryhmitelty eriin, jotka siirretään myöhemmin mahdollisesti tulosvaikutteisiksi, ja eriin, joita ei koskaan siirretä tulosvaikutteisiksi. IFRS 13 -standardin ja siinä yhteydessä IAS 34 -standardiin tehtyjen muutosten johdosta on osavuosikatsaukseen lisätty liitetieto rahoitusvarojen ja velkojen käypien arvojen hierarkiasta. Lisäksi IFRS 12 -standardin käyttöönotolla on vaikutusta liitetietoihin tulevassa vuositilinpäätöksessä.

17 16 KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA euroa 7-9/2013 Oikaistu 7-9/ /2013 Oikaistu 1-9/2012 Oikaistu 1-12/2012 Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Kulut Poistot ja arvonalentumiset Liikevoitto Nettorahoituskulut Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista Voitto ennen veroja Tuloverot Kauden tulos Muut laajan tuloksen erät Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi Etuuspohjaisten etuuksien uudelleen määrittämisestä johtuvat erät Tuloverot liittyen eriin, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi Yhteensä muut laajan tuloksen erät joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi Myytävissä olevat rahoitusvarat Muuntoerot Tuloverot liittyen eriin, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi Yhteensä muut laajan tuloksen erät jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi Kauden laaja tulos yhteensä Kauden tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille Kauden tulos yhteensä Kauden laajan tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille Kauden laaja tulos yhteensä Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos (euroa) 0,55 0,51 1,25 1,02 0,92 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (euroa) 0,55 0,51 1,24 1,02 0,92

18 17 KONSERNIN TASE euroa Oikaistu Oikaistu Oikaistu VARAT Pitkäaikaiset varat Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä Myytävissä olevat rahoitusvarat Pitkäaikaiset saamiset Laskennalliset verosaamiset Pitkäaikaiset varat yhteensä Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus Lyhytaikaiset korolliset saamiset Lyhytaikaiset korottomat saamiset Rahavarat Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät Lyhytaikaiset varat yhteensä Varat yhteensä OMA PÄÄOMA JA VELAT oikaistu oikaistu oikaistu Osakepääoma Muut rahastot Käyvän arvon rahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Muuntoerot Kertyneet voittovarat Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Määräysvallattomien omistajien osuus Oma pääoma yhteensä Pitkäaikaiset velat Pitkäaikaiset korolliset velat Muut pitkäaikaiset velat Velat etuuspohjaisista eläkkeistä ja muista pitkäaikaisista työsuhde-etuuksista Varaukset Laskennalliset verovelat Pitkäaikaiset velat yhteensä Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset korolliset velat Lyhytaikaiset korottomat velat Varaukset Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat Lyhytaikaiset velat yhteensä Oma pääoma ja velat yhteensä

19 18 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA euroa 7-9/2013 Oikaistu 7-9/ /2013 Oikaistu 1-9/2012 Oikaistu 1-12/2012 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA Kauden tulos Oikaisut Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa Korkokulut ja muut rahoituskulut Korkotuotot ja muut rahoitustuotot Verot Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos Maksetut korot ja muut rahoituskulut Saadut korot ja muut rahoitustuotot Maksetut tuloverot Liiketoiminnan nettorahavirta INVESTOINTIEN RAHAVIRTA Muut investoinnit Luovutustulot Pitkäaikaisten lainasaamisten vähennys (+), lisäys (-) Saadut osingot Investointien nettorahavirta Rahavirta ennen rahoitusta RAHOITUKSEN RAHAVIRTA Pitkäaikaisten lainojen lisäys (+), vähennys (-) Lyhytaikaisen rahoituksen lisäys (+), vähennys (-) Osingonjako Muut erät Rahoituksen nettorahavirta Rahavarojen nettomuutos Rahavarat kauden alussa Rahavarojen kurssimuutos Rahavarat, jotka on esitetty myytävänä olevina varoina Rahavarat kauden lopussa Rahavarojen nettomuutos

20 19 KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA euroa Osakepääoma Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma Muut rahastot Käyvän arvon rahasto Svoprahasto Muuntoerot Kertyneet voittovarat Yhteensä Määräysvallattomille omistajille kuuluva oma pääoma Oma pääoma yhteensä Oma pääoma ennen oikaisua Oikaisut omaan pääomaan Oma pääoma Kauden laaja tulos yhteensä Osakeperusteinen palkitseminen Inflaatiolaskennasta tuleva oikaisu Osingonjako Oma pääoma

21 20 Oma pääoma Kauden laaja tulos yhteensä Siirrot erien välillä Osakeperusteinen palkitseminen Inflaatiolaskennasta tuleva oikaisu Osingonjako Oma pääoma

22 21 TOIMINTASEGMENTIT Tikkurilan liiketoiminta on organisoitu neljään raportoitavaan toimintasegmenttiin. Segmentit perustuvat konsernijohdon strategiaan olla johtava kuluttajille ja ammattilaisille suunnattujen maalaamiseen liittyvien ratkaisujen tarjoaja Pohjoismaissa sekä Venäjällä ja muissa valituissa Itä-Euroopan maissa. Jako perustuu näiden toimintaympäristöjen erilaisuuteen ja siihen, miten konsernin toimintaa alueilla johdetaan. Segmenttien tuotot muodostuvat erilaisten maalien ja niihin liittyvien oheistuotteiden myynnistä kauppiaille, teollisuuteen sekä ammattikäyttöön. Segmentit saavat tuottoja vähäisessä määrin myös maaleihin liittyvien oheispalvelujen myynnistä. Tikkurila yhteinen -erässä on esitetty konsernihallintoon liittyvät erät. Tikkurila-konsernissa segmenttien tuloksellisuuden arviointi sekä segmenteille kohdennettavia resursseja koskevat päätökset perustuvat segmenttien liikevoittoon. Segmentin varat ovat eriä, joita segmentti käyttää liiketoiminnassaan tai jotka ovat järkevällä perusteella kohdennettavissa segmenteille. Segmenttien tuotot esitetään asiakkaiden sijaintimaan mukaisesti ja segmenttien varat esitetään varojen sijainnin mukaisesti. Segmenttien välinen hinnoittelu perustuu markkinahintoihin. Konsernin ulkoiset tuotot kertyvät laajasta asiakaskunnasta. Liikevaihto segmenteittäin 7-9/ / / / / euroa SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU Central Eastern Europe Yhteensä Liikevoitto segmenteittäin 7-9/ / / / / euroa SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU Central Eastern Europe Tikkurila yhteinen Eliminoinnit Yhteensä Segmenteille kohdistamattomat erät: Nettorahoituskulut Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista Voitto ennen veroja Varat segmenteittäin euroa SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU Central Eastern Europe Segmenteille kohdistamattomat erät Eliminoinnit Varat yhteensä

23 22 Kertaluonteiset erät segmenteittäin euroa SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU Central Eastern Europe Tikkurila yhteinen Yhteensä 1-9/2013 Henkilöstöön liittyvät Divestoinnit, konsernirakenteen muutokset Myyntivoitto myytävissä olevista rahoitusvaroista Yhteensä euroa SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU Central Eastern Europe Tikkurila yhteinen Yhteensä 1-9/2012 Henkilöstöön liittyvät Divestoinnit, konsernirakenteen muutokset Arvonalentuminen Yhteensä euroa SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU Central Eastern Europe Tikkurila yhteinen Yhteensä 1-12/2012 Henkilöstöön liittyvät Divestoinnit, konsernirakenteen muutokset Arvonalentuminen Ehdollisen vastikkeen käyvän arvon muutos Yhteensä

24 23 AINEELLISTEN KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET 1-9/ / / euroa Kirjanpitoarvo kauden alussa Lisäykset Liiketoimintojen myyminen Vähennykset Poistot ja arvonalentumiset Kurssierot ja muut muutokset Kirjanpitoarvo kauden lopussa Hankintasitoumukset aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin olivat katsauskauden lopussa 1,8 (1,7) miljoonaa euroa. AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET 1-9/ / / euroa Kirjanpitoarvo kauden alussa Lisäykset Liiketoimintojen myyminen Vähennykset Poistot ja arvonalentumiset Kurssierot ja muut muutokset Kirjanpitoarvo kauden lopussa Hankintasitoumukset aineettomiin hyödykkeisiin olivat katsauskauden lopussa 0,0 (0,6) miljoonaa euroa. VAIHTO-OMAISUUS Katsauskaudella on tulokseen kirjattu vaihto-omaisuudesta arvoalentumistappiota 1,7 (2,8) miljoonaa euroa.

25 24 LÄHIPIIRITAPAHTUMAT Osapuolten katsotaan kuuluvan toistensa lähipiiriin, jos toinen osapuoli pystyy käyttämään toiseen nähden määräysvaltaa tai huomattavaa vaikutusvaltaa sen taloutta ja liiketoimintaa koskevassa päätöksenteossa. Tikkurilakonsernin lähipiiriin kuuluvat konsernin emoyhtiö (Tikkurila Oyj), tytär- ja osakkuusyritykset ja yhteisyritykset. Lähipiiriin kuuluvat myös hallituksen ja konsernin johtoryhmän jäsenet, toimitusjohtaja sekä heidän perheenjäsenensä. Lähipiirin kanssa toteutuneet liiketapahtumat: euroa Yhteisyritykset 1-9/ / /2012 Myynnit Saamiset Velat Osakkuusyritykset Myynnit Ostot Saamiset Velat Osakeperusteinen sitouttamis- ja kannustinjärjestelmä Tikkurila Oyj:n hallitus päätti tilikaudella 2012 osakeperusteisesta sitouttamis- ja kannustinjärjestelmästä avainhenkilöiden sitouttamiseksi ja kannustamiseksi, ja valitsi kymmenen avainhenkilöä, joilla on oikeus osallistua tähän järjestelmään. Osallistumisen ehtona on se, että kukin henkilö ostaa itse markkinoilta Tikkurila Oyj:n osakkeita, joiden enimmäismäärä tähän järjestelmään liittyen on erikseen sovittu kullekin henkilölle. Kolmannella vuosineljänneksellä konsernin tuloslaskelmaan kirjattiin sitouttamis- ja kannustinjärjestelmään liittyen IFRS 2 -standardin mukaisia henkilöstökuluja ansaintajaksoilta ja yhteensä noin 0,3 (vertailukaudella 7-9/2012: 0,2) miljoonaa euroa. Katsauskauden alusta alkaen on kuluja kirjattu yhteensä noin 0,7 (0,3) miljoonaa euroa. Vastaavasti järjestelmän ansaintajakson laskennallinen kokonaisarvo oli katsauskauden päättyessä yhteensä noin 2,5 miljoonaa euroa ja ansaintajakson laskennallinen kokonaisarvo noin 0,2 miljoonaa euroa. Laskennallinen kokonaisarvo jaksotetaan kuluina kolmen vuoden ajanjaksolle järjestelmän ehtojen mukaiseen maksuhetkeen saakka. Puolet maksuista tapahtuu osakkeina ja puolet käteisvastikkeena. Käteisvastikeosuuden laskennallisen arvon ja vastaavan velan määrä muuttuu osakekurssin muuttuessa ja järjestelmän ehtojen mukaisesti.

26 25 VASTUUSITOUMUKSET JA EHDOLLISET VELAT euroa Taseen velkojen vakuudeksi annetut kiinnitykset Muut lainat Annetut kiinnitykset Lainat yhteensä Annetut kiinnitykset yhteensä Vastuusitoumukset Takaukset Omien sitoumusten puolesta Muiden sitoumusten puolesta Muut vastuut omasta puolesta Vuokravastuut Vastuusitoumukset yhteensä JOHDANNAISSOPIMUKSET euroa Nimellisarvo Käypä arvo Nimellisarvo Käypä arvo Nimellisarvo Käypä arvo Valuuttajohdannaiset Valuuttatermiinit KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT Tikkurilan Scandinavian-liiketoimintasegmentti toteutti katsauskauden päättymisen jälkeen Ruotsissa yrityskaupan, jossa Tikkurila Sverige AB osti Färgservice i Malmö AB -nimisen yhtiön koko osakekannan. Kaupalla on tarkoitus kehittää Tikkurilan maalituotteiden jakelua erityisesti ammattilaisasiakkaille. Ostetun yhtiön liikevaihto tilikaudella 2012 oli noin 17,4 miljoonaa Ruotsin kruunua eli noin 2,0 miljoonaa euroa. Kaupalla ei ole merkittävää vaikutusta konsernin tulokseen, taseeseen tai rahoitusasemaan. Ostettu yhtiö yhdistellään Tikkurila-konserniin vuoden 2013 viimeisestä vuosineljänneksestä alkaen. IFRS 3 -standardin mukainen hankintalaskelma esitetään tilinpäätöstiedotteessa, joka julkaistaan

27 26 RAHOITUSVAROJEN JA -VELKOJEN KIRJANPITOARVOT JA KÄYVÄT ARVOT RYHMITTÄIN euroa Käypään arvoon tulosvaikuttei sesti kirjattavat rahoitusvarat ja -velat Lainat ja muut saamiset Myytävissä olevat rahoitusvarat Muut rahoitusvelat Tase-erien kirjanpitoarvot Käypä arvo Pitkäaikaiset rahoitusvarat Myytävissä olevat rahoitusvarat Pitkäaikaiset saamiset Lyhytaikaiset rahoitusvarat Korolliset saamiset Johdannaiset Muut rahavarat Myyntisaamiset ja muut korottomat saamiset Yhteensä Pitkäaikaiset rahoitusvelat Pitkäaikaiset korolliset velat Ehdolliset vastikkeet Lyhytaikaiset rahoitusvelat Lyhytaikaiset korolliset velat Johdannaiset Ostovelat Yhteensä

28 27 KÄYVÄN ARVON HIERARKIA euroa Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Toistuvasti käypään arvoon määritettävät Myytävissä olevat rahoitusvarat Johdannaiset (varat) Toistuvasti käypään arvoon määritettävät Johdannaiset (velat) Taso 1: toimivilla markkinoilla noteeratut käyvät arvot samanlaisille omaisuuserille tai veloille. Taso 2: käyvät arvot, jotka on määritelty käyttäen muita kuin tason 1 noteerattuja hintoja. Käyvät arvot perustuvat tietoihin, jotka kyseiselle omaisuuserälle tai velalle on todennettavissa suoraan (ts. hintana) tai epäsuorasti (ts. hinnoista johdettuina). Taso 3: käyvät arvot eivät perustu todennettavissa oleviin markkinahintoihin. Täsmäytyslaskelma tason 3 mukaan käypään arvoon arvostetuista rahoitusvaroista Myytävissä olevat rahoitusvarat Tasearvo Muuntoerot muissa laajan tuloslaskelman erissä -7 Ostot 84 Tasearvo kauden lopussa 853 Katsauskaudella ei ole kirjattu tulosvaikutteisesti voittoa eikä tappiota hierarkian tasolle 3 luokitelluista käypään arvoon arvostetuista rahoitusvaroista. Hierarkia tason 3 myytävissä oleviin rahoitusvaroihin sisältyy noteeraamattomia osakkeita, jotka on arvostettu hankintamenoon. Osakkeet ovat luonteeltaan liiketoimintaa tukevia ja henkilöstön virkistystoimintaan liittyviä pitkäaikaisia sijoituksia, joista yhtiöllä ei ole aikomusta luopua. Näillä osakkeilla ei ole toimivilla markkinoilla noteerattua hintaa eikä käypää arvoa pystytä määrittämään luotettavasti arvostusmenetelmien avulla. Näin ollen johdon harkinnan mukaan osakkeiden käypää arvoa kuvastaa parhaiten osakkeiden hankintameno.

29 28 7-9/2013/ 7-9/2012/ 1-9/2013/ 1-9/2012/ 1-12/2012/ TUNNUSLUVUT Tulos / osake, perus, euroa 0,55 0,51 1,25 1,02 0,92 Tulos / osake, laimennettu, euroa 0,55 0,51 1,24 1,02 0,92 Liiketoiminnan rahavirta, euroa Liiketoiminnan rahavirta / osake, euroa 1,55 1,51 1,48 1,20 1,49 Investoinnit, euroa Investoinnit / liikevaihto, % 1,9 % 1,7 % 2,1 % 2,4 % 2,5 % Osakkeita (1 000 kpl), keskimäärin Osakkeita (1 000 kpl), kauden lopussa Osakkeiden laimennusvaikutuksella oikaistu keskimääräinen lukumäärä (1 000 kpl) 1) Osakkeiden laimennusvaikutuksella oikaistu lukumäärä kauden lopussa (1 000 kpl) 1) Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma / osake, euroa 4,86 4,64 4,86 4,64 4,51 Omavaraisuusaste, % 46,4 % 42,0 % 46,4 % 42,0 % 45,9 % Nettovelkaantumisaste (gearing), % 28,0 % 43,6 % 28,0 % 43,6 % 40,6 % Korolliset nettorahoitusvelat, euroa Sidotun pääoman tuottoprosentti (ROCE), % p.a. 23,7 % 20,9 % 23,7 % 20,9 % 21,0 % Henkilökunta keskimäärin ) Laimennusvaikutuksella oikaistua osakkeiden lukumäärää laskettaessa on oletettu, että osakeperusteisen palkitsemisen kaikki osakkeina maksettavat erät laskettaisiin liikkeelle uusina osakkeina, vaikka on myös mahdollista, että osakkeet ostettaisiin markkinoilta. Lisäksi laimennusvaikutusta laskettaessa on tehty arvioita Tikkurila-konsernin tulevasta taloudellisesta kehityksestä ja sen vaikutuksesta osakeperusteisen sitouttamis- ja kannustinjärjestelmän lopputulokseen.