Osavuosikatsaus

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus Hallitus

2 1 VAPO OY OSAVUOSIKATSAUS Loka-joulukuu Konsernin liikevaihto loka-joulukuussa oli 164,0 milj. euroa (155,6 milj. euroa vastaavana aikana vuonna 2012). Käyttökate (EBITDA) 25,0 milj. euroa, 15,2 % liikevaihdosta (8,0 milj. euroa, 5,6 %). Liiketulos oli 11,3 milj. euroa, 6,9 % liikevaihdosta (-3,1 milj. euroa, -2,0 %). Liiketulos sisältää kertaluonteisia eriä 4,0 milj. euroa (4,1 milj. euroa). Vapaa kassavirta ennen veroja oli -2,1 milj. euroa (-10,9 milj. euroa). Bruttoinvestoinnit olivat 18,3 milj. euroa (12,9 milj. euroa). Nettoinvestoinnit olivat 1,3 milj. euroa (11,4 milj. euroa). Energiaturvetta toimitettiin 3,0 TWh (3,1 TWh). Tammi-joulukuu Konsernin liikevaihto tammi-joulukuussa oli 616,7 milj. euroa (652,9 milj. euroa vastaavana aikana vuonna 2012). Käyttökate (EBITDA) oli 78,7 milj. euroa, 12,8 % liikevaihdosta (48,9 milj. euroa, 7,5 %). Liiketulos oli 31,7 milj. euroa, 5,1 % liikevaihdosta (5,8 milj. euroa, 0,9 %). Liiketulos sisältää kertaluonteisia eriä 6,9 milj. euroa (15,3 milj. euroa). Sijoitetun pääoman tuotto ennen veroja (pre-tax ROIC) oli 4,7 % (0,9 %). Vapaa kassavirta ennen veroja oli 0,3 milj. euroa (64,2 milj. euroa). Bruttoinvestoinnit olivat 54,7 milj. euroa, suhde poistoihin 1,3 (48,0 milj. euroa, 1,1). Nettoinvestoinnit olivat 35,7 milj. euroa, suhde poistoihin 0,8 (26,9 milj. euroa, 0,6). Omavaraisuusaste oli 37,1 % (37,1 %). Korolliset nettovelat olivat 376,0 milj. euroa (355,9 milj. euroa). Korollisten nettovelkojen suhde käyttökatteeseen (net debt / EBITDA) oli 4,8 (7,3). Energiaturvetta toimitettiin 11,0 TWh (14,8 TWh). Toimitusjohtaja Tomi Yli-Kyyny: Haastavassa markkinatilanteessa liiketoiminta-alueet paransivat kannattavuuttaan Konsernin liikevaihto oli loka-joulukuussa noin 164,0 milj. euroa eli noin 5 prosenttia vertailujaksoa korkeampi. Tämä johtui Vapo Timberin yli 15 milj. euron myynnin kasvusta. Ennätyksellisen lämmin loppuvuoden sää vähensi merkittävästi Turvetuotteet-, Puupolttoaineet- sekä Lämpö ja sähkö liiketoiminta-alueiden liikevaihtoa. Liikevoitto oli 11,3 milj. euroa. Vertailukauden liiketappio oli 3,1 milj. euroa. Haastavassa markkinatilanteessa liiketoiminta-alueet paransivat kannattavuuttaan. Olemme määrätietoisesti vahvistaneet tasettamme luopumalla avainliiketoimintaan kuulumattomista omistuksista, tehostamalla pääoman kiertoa ja parantamalla operatiivista kannattavuutta. Jatkamme kuitenkin investointeja vesienkäsittelyyn ja kestävään turvetuotantoon turva-

3 2 taksemme toiminnan jatkuvuuden. Pitkällä aikavälillä tavoittelemme yli 7 prosentin sijoitetun pääoman tuottoa ennen veroja (pre-tax ROIC). Taseen vahvistuminen ja toiminnan tehostuminen näkyy erityisesti nettovelkojen suhteessa käyttökatteeseen (net debt/ebitda). Huolimatta siitä, että pääomaa on sitoutunut turvevarastoihin selkeästi viime vuotta enemmän ja siitä, että maksoimme 10 milj. euron osingon, omavaraisuutemme oli jakson lopussa 37,1 prosenttia (37,1 %) ja nettovelkojen suhde käyttökatteeseen 4,8 (7,3). Päättynyt turvetuotantokausi oli selvästi edellistä vuotta parempi määrällisesti ja erityisesti laadullisesti. Tuotantotavoitteesta saavutettiin 87 prosenttia (47 % vuonna 2012). Mistään turvelaadusta ei ole tällä hetkellä pulaa markkinoilla. Lämpimän sään ohella vuoden 2013 alusta voimaan astunut energiaturpeen veron korotus, matala kivihiilen hinta ja alhaisella tasolla pysynyt sähkön hinta ovat heikentäneet kaukolämmön, polttoaineiden ja erityisesti turpeen kysyntää asiakaskunnassamme. Katsauskauden päättymisen jälkeen olemme sopineet kahdesta yritysjärjestelystä, joiden perusteluna ovat niiden mahdollistamat toiminnalliset synergiat. Vapo Timber myi tammikuussa Hankasalmen sahan Versowood Oy:lle. Kaupan jälkeen Vapo Timber jatkaa Lieksan ja Nurmeksen sahojen toiminnan kehittämistä. Synergiat Hankasalmen ja Pohjois-Karjalan sahojen välillä eivät olleet riittävän suuria, kun taas Versowood arvioi saavuttavansa synergioita kaupan myötä. Ruotsissa tytäryhtiömme Neova AB ja Lantmännen-konserni yhdistävät pellettiliiketoimintansa. Uusi yhtiö on markkinajohtaja Ruotsin puupellettituotannossa. Yhtiö pitää sisällään Neovan pellettitoiminnot Ruotsissa ja Lantmännen Agroenergin vastaavat liiketoiminnot Ruotsissa ja Latviassa. Omistamme yrityksestä 50 %. Yhdistyminen edellyttää EU:n kilpailuviranomaisten hyväksynnän. Uskon pellettiliiketoiminnan tulevaisuuteen niin Ruotsissa, Baltiassa kuin Suomessakin ja olemme nyt valmiita terveeltä pohjalta kasvattamaan toimintaamme kaikilla näillä markkinoilla. Vapon kuluva tilikausi on 16 kuukauden mittainen ja päättyy Tämän jälkeen siirrymme neljän kuukauden raportointijaksoihin ja uusi tilikausi on Seuraava raportti käsittää koko tilikauden tuloksen Pidennetyn tilikauden tulosraportti julkaistaan

4 3 Konsernin keskeiset tunnusluvut MEUR 10-12/ / / / /2011 Liikevaihto 164,0 155,6 616,7 652,9 705,0 Liikevoitto (EBITA) 11,3-3,1 31,7 5,8-41,9 % liikevaihdosta 6,9-2,0 5,1 0,9-5,9 Liikevoitto (EBITA) ennen arvonalentumisia 11,9-2,8 32,4 6,5-4,5 % liikevaihdosta 7,2-1,8 5,3 1,0-0,6 Tilikauden tulos 7,9-1,1 17,0 2,8-39,1 Käyttökate (EBITDA) 25,0 8,0 78,7 48,9 41,9 +/- Käyttöpääoman muutos -25,8-7,5-42,7 42,2 59,7 - Nettoinvestoinnit -1,3-11,4-35,7-26,9-81,2 Vapaa kassavirta ennen veroja -2,1-10,9 0,3 64,2 20,5 Bruttoinvestoinnit 18,3 12,9 54,7 48,0 94,5 Sijoitetun pääoman tuotto % * 4,7 0,9-5,8 Sijoitetun pääoman tuotto % ennen arvonalentumisia * 4,8 1,0-0,6 Oman pääoman tuotto % * 5,7 0,9-11,9 Taseen loppusumma 840,5 804,8 869,3 Oma pääoma 296,0 291,6 285,8 Korolliset nettovelat 376,0 355,9 416,7 Omavaraisuusaste %** 37,1 37,1 33,8 Korolliset nettovelat/käyttökate 4,8 7,3 9,9 Nettovelkaantumisaste % 127,0 122,0 145,8 Henkilöstö, keskimäärin *) Edelliset 12 kuukautta **) Omavaraisuutta laskettaessa taseen vaihtovelkakirjalaina on Yritystutkimus ry:n suositusten mukaisesti laskettu omaksi pääomaksi Konsernin laajempi tunnuslukutaulukko viideltä vuodelta ja näiden laskentaperiaatteet löytyvät osavuosikatsauksen lopusta Kehitys liiketoimintasegmenteittäin Liikevaihto segmenteittäin MEUR 10-12/ /2012 Muutos % 1-12/ /2012 Muutos % Turvetuotteet 47,0 52,3-10,1 186,4 220,5-15,4 Energiaturve 41,2 43,2-4,8 160,3 183,2-12,5 Ympäristöturve 5,8 9,0-35,4 26,2 37,2-29,8 Puupolttoaineet 38,2 44,4-13,9 134,20 165,4-18,9 Metsäpolttoaineet 15,1 16,8-10,0 50,8 65,2-22,1 Pelletti 23,5 27,6-15,0 83,8 100,2-16,4 Lämpö ja sähkö 29,2 31,5-7,3 101,4 105,5-3,9 Kekkilä-konserni 14,6 15,4-5,4 89,9 92,1-2,3 Vapo Timber 40,8 25,5 60,5 139,1 112,5 23,6 Muut 2,8 2,6 8,7 10,6 9,8 7,6 Forest BtL 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Mustankorkea 2,8 2,6 8,7 10,6 9,8 7,6 Konsernihallinto ja Liiketoimintojen yhteiset 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Segmenttien välinen liikevaihto -8,6-16,0 46,1-44,9-52,9 15,1 Yhteensä 164,0 155,6 5,4 616,7 652,9-5,5

5 4 Liikevoitto/-tappio segmenteittäin MEUR 10-12/ /2012 Muutos % 1-12/ /2012 Muutos % Turvetuotteet 13,3 2,8 375,6 40,1 29,0 38,1 Energiaturve 11,6 2,3 395,5 36,0 25,4 42,0 Ympäristöturve 1,7 0,5 275,3 4,1 3,7 10,9 Puupolttoaineet 1,3 0,5 138,8 0,0-8,1 99,4 Metsäpolttoaineet -0,4 0,5-177,9-0,3-2,7 90,7 Pelletti 1,6 0,0 4230,6 0,2-5,4 103,8 Lämpö ja sähkö 2,8 1,4 99,0 4,6-0,6 907,2 Kekkilä-konserni -2,2-3,1 28,2 0,1 3,8-97,9 Vapo Timber -0,7-3,0 75,6-5,7-10,9 47,2 Muut -3,0-1,8-67,2-8,7-6,7-29,4 Forest BtL -0,5-0,4-45,8-1,4-0,6-119,6 Mustankorkea 0,6 0,6 6,6 2,2 2,1 7,0 Konsernihallinto ja Liiketoimintojen yhteiset -3,1-2,0-53,4-9,5-8,2-16,8 Eliminoinnit -0,1 0,0-424,6 1,4-0,8 286,5 Yhteensä 11,3-3,1 460,8 31,7 5,8 442,5 Turvetuotteet Liiketoiminta-alueen liikevaihto oli loka-joulukuussa 47,0 milj. euroa (52,3 milj. euroa). Kauden liiketulos oli 13,3 milj. euroa (2,8 milj. euroa). Liiketulos sisältää omaisuuden myynnistä tuloutuneita kertaluonteisia eriä 4,9 milj. euroa (5,0 milj. euroa). Bruttoinvestoinnit olivat yhteensä 7,1 milj. euroa (4,7 milj. euroa). Energiaturpeen liikevaihto oli neljännellä neljänneksellä 41,2 milj. euroa (43,2 milj. euroa) ja liiketulos 11,6 milj. euroa (2,3 milj. euroa). Vertailujaksolla kannattavuutta heikensi erityisesti heikosta turvetuotannosta aiheutuneet kiinteiden kustannusten kulukirjaukset. Energiaturvetoimitukset olivat yhteensä 3,0 TWh (3,1 TWh). Tästä toimitukset Suomessa olivat 2,6 TWh (2,6 TWh), Ruotsissa 0,3 TWh (0,4 TWh) ja Baltiassa 0,1 TWh (0,1 TWh). Ympäristöturpeen liikevaihto oli neljännellä neljänneksellä 5,8 milj. euroa (9,0 milj. euroa) ja liiketulos 1,7 milj. euroa (0,5 milj. euroa). Tammi-joulukuun liikevaihto oli 186,4 milj. euroa (220,5 milj. euroa) ja liiketulos 40,1 milj. euroa (29,0 milj. euroa). Energiaturvetta toimitettiin yhteensä 11,0 TWh (14,8 TWh). Tästä Suomen toimitukset olivat 9,7 TWh, Ruotsin 1,0 TWh ja Baltian 0,3 TWh. Koko vuoden tulosta heikensivät erityisesti energiaturpeen kysyntää alentaneet loppuvuoden lauha sää ja alhainen sähkön hinta. Turvetuotanto onnistui kokonaisuutena hyvin kaikilla markkina-alueilla vaikkakin paikallisesti tilanne vaihteli. Vaikean edelliskauden jälkeen hyvälaatuista energia- sekä ympäristöturvetta on tarjolla riittävästi. Tehdyt investoinnit ovat kohdistuneet vesienkäsittelyjärjestelmien parantamiseen sekä tuotantoalueiden kunnostukseen ja koneisiin.

6 5 Puupolttoaineet Liiketoiminta-alueen liikevaihto oli loka-joulukuussa 38,2 milj. euroa (44,4 milj. euroa). Kauden liiketulos oli 1,3 milj. euroa (0,5 milj. euroa). Liiketulos sisältää kohdistetun liikearvon alaskirjauksen -0,7 milj. euroa (kertaluonteiset erät olivat 1,7 milj. euroa vuonna 2012). Bruttoinvestoinnit olivat 0,2 milj. euroa (0,1 milj. euroa). Metsäpolttoaineiden ja sahateollisuuden sivutuotteiden liikevaihto oli neljännellä neljänneksellä 15,1 milj. euroa (16,8 milj. euroa) ja liiketulos -0,4 milj. euroa (0,5 milj. euroa). Metsäpolttoaineita myytiin 705 GWh (803 GWh). Suomessa metsäpolttoaineita myytiin neljännellä neljänneksellä 611 GWh (720 GWh), Baltiassa ja Ruotsissa yhteensä 94 GWh (83 GWh). Pelletin liikevaihto oli neljännellä neljänneksellä 23,5 milj. euroa (27,6 milj. euroa) ja liiketulos 1,6 milj. euroa (0,0 milj. euroa). Liiketulos ei sisällä kertaluonteisia eriä (1,7 milj. euroa). Konsernin pellettitoimitukset olivat yhteensä tonnia ( tonnia). Suomessa pellettejä myytiin neljännellä neljänneksellä tonnia ( tonnia), josta vientiä ja konsernin sisäistä myyntiä oli tonnia ( tonnia). Ruotsissa kauden pellettimyynnit olivat tonnia ( tonnia). Puolassa pelletin myynti oli tonnia ( tonnia) ja Tanskassa tonnia (9 000 tonnia). Tammi-joulukuussa liikevaihto oli 134,2 milj. euroa (164,4 milj. euroa). Kauden liiketulos oli 0,0 milj. euroa (-8,1 milj. euroa). Tuloksen parantumiseen vaikuttavat erityisesti luopuminen kannattamattomista asiakkuuksista, myynnin keskittäminen suurasiakassegmenteille sekä lopputuotteiden hintojen kohoaminen. Metsäpolttoaineita myytiin Suomessa yhteensä GWh (2 221 GWh) sekä Baltiassa ja Ruotsissa yhteensä 330 GWh (991 GWh). Pellettiä toimitettiin Suomessa 960 GWh (930 GWh) ja Ruotsissa GWh (1 210 GWh). Lämpö ja sähkö Liiketoiminta-alueen liikevaihto oli loka-joulukuussa 29,2 milj. euroa (31,5 milj. euroa). Kauden liiketulos oli 2,8 milj. euroa (1,4 milj. euroa). Liiketulos ei sisällä kertaluonteisia eriä (-2,6 milj. euroa). Bruttoinvestoinnit olivat yhteensä 8,6 milj. euroa (2,5 milj. euroa). Poikkeuksellisen lämmin loppuvuosi vähensi lämmön ja höyryn kysyntää. Lämmön ja höyryn toimitukset asiakkaille olivat yhteensä 471 GWh (546 GWh). Sähkön myynti oli 23 GWh (35 GWh). Suomessa lämpöä ja höyryä toimitettiin yhteensä 346 GWh (405 GWh) ja sähköä myytiin 23 GWh (35 GWh). Ruotsissa lämpöä ja höyryä toimitettiin yhteensä 116 GWh (131 GWh) ja Baltiassa 9 GWh (10 GWh). Tammi-joulukuussa liiketoiminta-alueen liikevaihto oli 101,4 milj. euroa (105,5 milj. euroa). Kauden liiketulos oli 4,6 milj. euroa (-0,6 milj. euroa). Vertailujaksolla kannattavuutta heikensi kannattamattomien liiketoimintayksiköiden myynneistä aiheutuneet tappiot. Lämmön ja höyryn toimitukset asiakkaille olivat yhteensä GWh (1 798 GWh) ja sähkön myynti oli 96 GWh (112 GWh). Kekkilä-konserni Kekkilä-konsernin liikevaihto oli loka-joulukuussa 14,6 milj. euroa (15,4 milj. euroa). Kauden liiketulos oli -2,2 milj. euroa (-3,1milj. euroa). Liiketulos sisältää kertaluonteisia eriä -0,9 milj. euroa (2,6 milj. euroa). Bruttoinvestoinnit olivat yhteensä 1,6 milj. euroa (6,7 milj. euroa).

7 6 Vuoden viimeisellä neljänneksellä Kuluttajaliiketoiminnan liikevaihto oli 4,7 milj. euroa (3,8 milj. euroa), Ammattiviljelijäliiketoiminnan liikevaihto oli 5,6 milj. euroa (6,8 milj. euroa), Viherrakentamisliiketoiminnan liikevaihto oli 2,7 milj. euroa (2,5 milj. euroa) ja Ympäristöhuoltoliiketoiminnan liikevaihto oli 1,5 milj. euroa (1,9 milj. euroa). Tammi-joulukuussa Kekkilä-konsernin liikevaihto oli 89,9 milj. euroa (92,1 milj. euroa). Kauden liiketulos oli 0,1 milj. euroa (3,8 milj. euroa). Vuoden 2013 tulos sisältää -0,9 milj. euron tappion Gävlen kompostointilaitoksen myynnistä. Vertailuvuoden 2012 tulos sisältää Eurajoen kasvuturvetehtaan tulipalosta johtuvan 2,6 milj. euron vakuutuskorvauksen ja 0,4 milj. euron korotuksen soiden jälkikäyttövaraukseen. Vertailukelpoinen liiketulos 2013 oli 1,0 milj. euroa (0,8 milj. euroa). Muodostettaessa Kekkilä-konsernia syntyi kohdistettua liikearvoa. Tämän kohdistetun liikearvon poistot on nyt otettu mukaan Kekkilä-konsernin tulokseen vuonna 2013 ja se heikentää vuositasolla tulosta 1,3 milj. euroa. Käyttökate (EBITDA) oli 7,1 milj. euroa. Liikevaihtoa pienensi poikkeuksellisen lyhyt puutarhakaupan sesonki kuluttajamarkkinoilla. Turveraaka-aineen hinnat olivat alkuvuodesta 2013 poikkeuksellisen korkealla tasolla johtuen edellisen kesän heikosta turvetuotantotilanteesta. Tämä lisäsi merkittävästi tuotantokustannuksia ja heikensi kannattavuutta, koska kustannusten nousua ei saatu siirrettyä täysimääräisesti myytävien tuotteiden hintoihin. Norjan kuluttajamarkkinoilla kannattavuutta heikentää valmiiden tuotteiden sekä turveraaka-aineen tuonti Ruotsista. Vapo Timber Vapo Timberin liikevaihto oli loka-joulukuussa 40,8 milj. euroa (25,5 milj. euroa). Kauden liiketulos oli -0,7 milj. euroa (-3,0 milj. euroa). Tulos sisältää 0,7 milj. euron kohdistetun liikearvon alaskirjauksen. Bruttoinvestoinnit olivat 0,0 milj. euroa (1,2 milj. euroa). Sahatavaraa toimitettiin loka-joulukuussa kuutiometriä, mikä oli 46 prosenttia enemmän kuin vuotta aikaisemmin. Myös myyntihinnat vahvistuivat. Vapo Timberin tammi- joulukuun liikevaihto oli 139,1 milj. euroa (112,5 milj. euroa) ja liiketulos -5,7 milj. euroa (-10,9 milj. euroa). Vuonna 2013 Vapo Timber toimitti sahatavaraa yhteensä kuutiometriä, mikä oli viidennes enemmän kuin edellisenä vuonna. Muut toiminnot Muiden liiketoimintojen vaikutus liiketulokseen loka-joulukuussa oli -2,5 milj. euroa (-1,8 milj. euroa). Bruttoinvestoinnit olivat yhteensä 0,9 milj. euroa (0,0 milj. euroa). Konsernihallinnon ja liiketoimintojen yhteisten vaikutus liiketulokseen loka-joulukuussa oli -3,1 milj. euroa (-2,0 milj. euroa). Forest BtL Oy vastaa Ajokseen suunnitellun biodieseltehdasta koskevan hankkeen kokonaissuunnittelusta. Forest BtL Oy ei vaikuttanut tulokseen neljännellä neljänneksellä (-0,5 milj. euroa). Ajoksen biodieseltehtaan suunnittelu- ja kehityskustannukset on pääosin aktivoitu aineettomiin hyödykkeisiin alkaen. Vuoden 2013 aktivoidut kustannukset ovat yhteensä 5,2 milj. euroa. Mustankorkea Oy:n liikevaihto oli neljännellä neljänneksellä 2,8 milj. euroa (2,6 milj. euroa) ja liiketulos 0,6 milj. euroa (0,6 milj. euroa).

8 7 Tammi-joulukuussa muiden liiketoimintojen vaikutus liiketulokseen oli -8,7 milj. euroa (-6,7 milj. euroa). Bruttoinvestoinnit olivat yhteensä 7,2 milj. euroa (0,7 milj.euroa). Kassavirta, investoinnit ja rahoitus Neljännellä vuosineljänneksellä vapaa kassavirta ennen veroja oli -2,1 milj. euroa (-10,9 milj. euroa). Käyttökate (EBITDA) oli 25,0 milj. euroa (8,0 milj. euroa). Käyttöpääoma kasvoi 25,8 milj. eurolla (vertailujaksolla kasvu oli 7,5 milj. euroa). Nettoinvestoinnit olivat 1,3 milj. euroa (11,4 milj. euroa). Loka-joulukuun bruttoinvestoinnit olivat 18,3 milj. euroa eli 192,3 prosenttia poistojen määrästä (12,9 milj. euroa, 129,6 %). Turvetuotteet -liiketoiminta-alueen osuus oli 7,1 milj. euroa, Puupolttoaineet -liiketoiminta-alueen 0,2 milj. euroa, Lämpö ja sähkö -liiketoiminta-alueen 8,6 milj. euroa, Vapo Timberin 0,0 ja Kekkilä-konsernin 1,6 milj. euroa. Konsernin muut investoinnit olivat 0,9 milj. euroa. Tammi-joulukuun vapaa kassavirta ennen veroja oli 0,3 milj. euroa (64,2 milj. euroa). Käyttökate (EBITDA) oli 78,7 milj. euroa (48,9 milj. euroa). Käyttöpääoma kasvoi 42,7 milj. eurolla alentaen kassavirtaa (2012 käyttöpääoma pieneni 42,2 milj. euroa). Nettoinvestoinnit olivat 35,7 milj. euroa (26,9 milj. euroa). Korolliset nettovelat olivat vuoden 2013 lopussa 376,0 milj. euroa (355,9 milj. euroa). Korolliset nettovelat sisältävät Vapon tytäryhtiön liikkeeseen laskeman 5 milj. euron vaihtovelkakirjalainan. Korollisten nettovelkojen suhde käyttökatteeseen (net debt/ebitda) oli 4,8 (7,3). Lyhytaikainen korollinen velka oli 132,6 milj. euroa (124,2 milj. euroa). Omavaraisuusaste oli joulukuun 2013 lopussa 37,1 prosenttia (37,1 %) ja nettovelkaantumisaste 127,0 prosenttia (122,0 %). Konsernin taseen loppusumma oli 840,5 milj. euroa (804,8 milj. euroa). Konsernin nettorahoituserät olivat -12,0 milj. euroa (-6,4 milj. euroa). Nettorahoituserät olivat 2,0 prosenttia liikevaihdosta (1,0 %). Konsernirakenteen muutokset Vapo Oy myi omistamansa latvialaisen tytäryhtiön Seda AS:n belgialaishollantilaiselle Kalloveen BVBA:lle. Seda AS on Latvian suurimpia kasvuturpeen tuottajia ja liikevaihto on noin 5 milj. euroa. Yhtiön palveluksessa on suoraan tai välillisesti 100 henkilöä. Yhtiöt sopivat, ettei kauppahintaa julkisteta. Norjassa Hasselfors Garden AS hankki tehdyllä sopimuksella turvetuotantooikeuksia omistavan kommandiittiyhtiö Høstekompaniet DA:n. Hasselfors Garden AS osti yhtiöstä 99 prosenttia ja Andøytorv AS 1 prosentin. Ostetulla yhtiöllä on turvetuotanto-oikeudet 22 hehtaarin alueisiin konsernin ruotsalainen tytäryhtiö Neova AB hankki omistukseensa turvetuotantooikeuksia omistavan Brostorpsmossen AB:n. Ostetulla yhtiöllä on turvetuotanto-oikeudet 225 hehtaarin alueisiin Vapo Oy sopi Mustankorkea Oy:n myynnistä Jyväskylän kaupungille. Konsernitaseessa Mustankorkea Oy:n ulkoiset varat ja velat on IFRS5:n mukaisesti erotettu myytävänä oleviksi varoiksi ja veloiksi. Kaupasta on valitettu, eikä sitä ole saatettu vielä päätökseen.

9 8 Tilikauden muutos Yhtiökokous hyväksyi lokakuussa kuluvan tilikauden jatkamisesta 16 kuukauden mittaiseksi päättymään Tilikausi muuttuu nykyisestä kalenterivuodesta ajankohtaan ja lisäksi siirrytään kvartaaliraportoinnista tertiaaliraportointiin. Tilikauden muutoksen ansiosta ydinliiketoimintojen tuotanto, tuotannon kustannukset sekä myytävien tuotteiden ja palveluiden tuotot kohdistuvat samaan tilikauteen, mikä selkeyttää toiminnan operatiivista ja taloudellista ohjausta. Jatkossa tilikauden ensimmäinen vuosikolmannes alkaa 1.5. ja päättyy Tälle ajanjaksolle sijoittuu turvetuotanto sekä valmistautuminen lämmityskauteen. Toinen vuosikolmannes ( ) ja kolmas vuosikolmannes ( ) kattavat lämmityskauden. Tämä tilikauden muutos ja tertiaaliraportointi tukevat liiketoimintojen kausivaihteluita. Toimintaan sisältyvä luontainen kausivaihtelu Vapon liiketoiminta-alueista Turvetuotteiden sekä Lämmön ja sähkön myyntimäärät ovat voimakkaasti vuodenaikojen lämpötiloista riippuvia. Tämä tuo toimintaan myynnin kausivaihtelua. Koko vuosi 2013 oli poikkeuksellisen lämmin. Lämmin sää ja sähkön alhainen hinta ovat vaikuttaneet kaukolämmön, energiaturpeen ja sähkön kysyntään heikentävästi. Kekkilä-konsernin tulosta on huonontanut säiden johdosta lyhyeksi jäänyt puutarhakaupan sesonki sekä raakaaineen kohonnut hinta johtuen turpeen heikosta tuotantokaudesta Henkilöstö Tammi-joulukuussa konsernin palveluksessa oli keskimäärin (1 154) henkilöä. Henkilöstö segmenteittäin, keskimäärin 1-12/ /2012 Turvetuotteet Puupolttoaineet Lämpö ja sähkö Kekkilä-konserni Vapo Timber Muut Yhteensä Henkilöstö Suomessa ja muissa maissa, keskimäärin 1-12/ /2012 Suomi Muut maat Yhteensä Vapo-konsernin YT-neuvottelukunta päätti joulukuussa 2012, että vuoden 2013 alusta työskentely jatkuu kaksijakoisesti: Vapo-konsernin YT-neuvottelukunta kokoontuu käsitellen koko konsernia koskevia asioita ja yhtiökohtaiset asiat käsitellään Vapo Oy:n, Timber Oy:n ja Kekki-

10 9 lä Oy:n omissa YT-neuvottelukunnissa. Konsernin YT-neuvottelukunta kokoontui 2 kertaa ja yhtiökohtaiset YT-neuvottelukunnat kokoontuivat kukin 2 kertaa vuoden 2013 aikana. Hallintoneuvosto, jossa henkilöstöllä on kolme edustajaa, kokoontui 4 kertaa vuonna Vapo Oy myi Seinäjoen Haukinevalla sijaitsevan laitevalmistusyksikön tamperelaiselle Peatmax Oy:lle lokakuussa Yksikön 15:sta työntekijästä 13 siirtyi Peatmax Oy:lle vanhoina työntekijöinä. Liiketoimintojen riskit Regulaatioriskit Regulaatioriski yhdessä hiilen käytön lisääntymisen myötä aiheutuvan markkinariskin kanssa vaikuttaa merkittävästi energiasektorin investointeihin ja toimintaan. Turveveron korotus Suomessa on merkittävä riski ja uhkaa vähentää turpeen energiakäyttöä edelleen. Vapon turveliiketoiminnan tulevaisuuden kannalta pitkän aikavälin riski on vaikeutuva ympäristölupien saanti uusille turvetuotantoalueille. Vajaus tarpeeseen nähden on noin hehtaaria vuodessa. Vireillä oleva ympäristönsuojelulain muutos sisältää ns. luontoarvopykälän, joka lakiin tullessaan vaikeuttaa suoalueiden saantia turvetuotantoon. Kiinteiden uusiutuvien polttoaineiden kestävyyskriteerit ovat käsittelyssä EU:ssa ja Suomessa. Riippuen tulevien säännösten sisällöstä ne muodostavat uhkan puuperäisen energian käytölle. Markkinariskit Vapon sahaus-, pelletti-, puupolttoaine- ja sähköntuotanto -liiketoimintoihin liittyy merkittäviä markkinariskejä sekä lopputuotteen hinnan ja myyntimäärien että raaka-aineen hinnan ja saatavuuden osalta. Heikko taloustilanne on jäädyttänyt rakentamisinvestoinnit Euroopassa ja kysynnän laskua on pyritty kompensoimaan kasvattamalla sahatavaran vientiä Euroopan ulkopuolisiin maihin. Turvetuotannon urakoitsijoiden saatavuutta koskeva riski hallittiin ja päättyneellä tuotantokaudella tehtiin riittävästi urakointisopimuksia. Kivihiilen hinnan alentuminen yhdessä turpeen veron nousun kanssa on merkittävä riski kotimaisten polttoaineiden kysynnälle. Eräiden asiakkaiden osalta kivihiili on jo korvannut turvetta ja muita kotimaisia polttoaineita merkittävästi. Sääriskit Vapon liiketoimintoihin laajasti vaikuttava yhteinen riski on sääolosuhteet. Talvella lämpötila vaikuttaa ulkoisten ja sisäisten asiakkaiden polttoaineostoihin sekä omien energiatuotantolaitosten käyntiasteeseen. Vuonna 2013 sääriski realisoitui Suomessa osin. Lyhyeksi jäänyt kevätkausi johti Kekkilän puutarhakaupan tuotteiden ennakoitua pienempään myyntiin, jota ei loppuvuonna kyetä korvaamaan. Turvetuotannon onnistumisessa on merkittäviä alueellisesti eroja, vaikkakin kokonaisuutena 2013 turvetuotannossa onnistuttiin melko hyvin. Vahinkoriskit Merkittävimpiä vahinkoriskejä Vapolle ovat omaisuus- ja keskeytysvahinkoriskit, ympäristöriskit sekä työturvallisuusriskit. Vapo pyrkii estämään vahinkoriskien toteutumista ennakoivilla riskienhallintatoimenpiteillä. Riskit, joita ei voida hallita omin toimenpitein, vakuutetaan mahdollisuuksien mukaan. Tavoitteena on, että mm. omaisuuteen, toiminnan keskeyttämiseen ja toi-

11 10 minta- ja tuotevastuisiin liittyvät vahinkoriskit on katettu asianmukaisin vakuutuksin. Aiempien vuosien heikko vahinkosuhde on parantunut vaikka vuoden 2013 lopussa tapahtui valitettava pellettivaraston tulipalo Ljusnen tehtaalla Ruotsissa. Riskienhallintatyötä jatketaan ja kehitetään edelleen sisältäen vakuutusyhtiön, meklarin sekä oman riskienhallintaorganisaation yhdessä tekemään suunnitelmaan perustuvat riskejä tunnistavat laitoskäynnit, joiden yhteydessä annetaan toimenpidesuosituksia riskien vähentämiseksi. Rahoitus- ja hyödykeriskit Rahoitusriskeistä merkittävimmät ovat valuutta-, korko- ja jälleenrahoitusriski. Hyödykeriskeistä merkittävimpiä ovat sähkön ja päästöoikeuksien hintariskit. Rahoitusriskien hallinnan pääasiallisena tavoitteena on minimoida toimintaan liittyvien valuuttojen ja korkojen markkinahintojen muutoksista aiheutuvat haitalliset vaikutukset konsernin tulokseen ja kassavirtaan sekä varmistaa konsernin maksuvalmius. Sähkökaupan riskipolitiikat sekä hankinnan että tuotannon osalta on vuoden 2013 aikana uudistettu. Merkittävimmät riskit ja epävarmuustekijät on kuvattu tarkemmin vuoden 2012 tilinpäätöskertomuksessa. Näkymät tilikauden loppuun Turpeen kysyntä on heikentynyt johtuen erityisesti turveveron merkittävästä korotuksesta sekä kilpailevien polttoaineiden, etenkin kivihiilen alhaisesta hinnasta. Lämmityskauden liikevaihtoon ja tulokseen vaikuttavia tekijöitä ovat Vapon alueellinen onnistuminen kysynnän ja tarjonnan yhteensovittamisessa, sähkön hinta, teollisuuden käyntiaste, ulkolämpötila sekä turpeen ja muiden polttoaineiden tuki- ja verokohtelupäätösten vaikutus. Metsäpolttoaineiden liikevaihdon oletetaan edelleen laskevan Vapon tavoitellessa parempaa kannattavuutta ja pienentäessään myyntiä huonosti kannattaville asiakkaille. Pelletin kysynnän odotetaan kasvavan erityisesti suurasiakassegmentissä. Lämpö ja sähkö -liiketoiminta-alueella toteutettujen tehostamistoimenpiteiden ansiosta tulosennuste lopputilikaudelle on edellisen vuoden vertailujaksoa parempi. Kekkilä-konsernissa on käynnistetty kannattavuuden sekä toiminnan ohjauksen parantamiseen tähtääviä ohjelmia. Tehdastoiminnan keskittämisen ja oman kasvaneen turvetuotannon ansiosta konsernin kannattavuuden odotetaan paranevan jatkossa. Sahatavaran kysyntä tilikauden lopulla tulee olemaan parempi kuin vuotta aikaisemmin. Kannattava liiketoiminta edellyttää kuitenkin toimivaa ja kustannuksiltaan kilpailukykyistä raakaainehuoltoa. Joulukuussa allekirjoitettu Hankasalmen sahan liiketoimintakauppa toteutui tammikuussa, mikä tulee parantamaan yrityksen kassavirtaa, mutta pienentää tuotantokapasiteettia yli kolmanneksella. Vapo Timber panostaa jatkossa toiminnan tehostamiseen ja kannattavuuden parantamiseen Pohjois-Karjalan sahoilla. Vapo jatkaa investointeja vesienkäsittelyyn ja kestävään turvetuotantoon turvatakseen toiminnan jatkuvuuden.

12 11 Vantaa Vapo Oy Hallitus Lisätietoja antaa Tomi Yli-Kyyny, CEO puh Jyrki Vainionpää, CFO puh Ahti Martikainen, Johtaja, viestintä ja yhteiskuntasuhteet puh

13 12 Osavuosikatsauksen taulukot Vapo Oy:n osavuosikatsaus on laadittu noudattaen IAS 34 Osavuosikatsaus-standardin vaatimuksia. Osavuosikatsauksen laadinta IFRS:n mukaisesti edellyttää konsernin johdolta arvioiden ja oletusten käyttämistä. Nämä arviot ja oletukset vaikuttavat tase-erien arvoon, ehdollisten varojen ja velkojen raportointiin sekä raportointikauden tuottojen ja kulujen määriin. Arviot perustuvat johdon parhaaseen näkemykseen, mutta lopulliset toteutumat saattavat poiketa tehdyistä arvioista. Tämän osavuosikatsauksen laadinnassa käytetyt arviot ovat samoja, joita sovellettiin vuoden 2012 tilinpäätöksessä.

14 13 Konsernin laaja tuloslaskelma MEUR 10-12/ /2012 Muutos % 1-12/ /2012 Muutos % LIIKEVAIHTO 164,0 155,6 5,4 % 616,7 652,9-5,5 % Liiketoiminnan muut tuotot 9,1 8,6 5,9 % 15,3 25,2-39,5 % Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista -2,4-0,1-2417,7 % -2,9-0,5-548,8 % Liiketoiminnan kulut -149,2-156,9 4,9 % -553,3-629,3 12,1 % Poistot -9,6-10,0 3,5 % -43,4-42,0-3,3 % Arvonalentumiset -0,5-0,2 0,0 % -0,7-0,5-18,1 % LIIKEVOITTO 11,3-3,1 460,8 % 31,7 5,8 442,5 % Rahoitustuotot 3,0-0,5 710,8 % 5,2 12,8-59,0 % Rahoituskulut -7,2-2,6-179,7 % -17,3-19,2 9,8 % VOITTO/TAPPIO ENNEN VEROJA 7,1-6,2 215,0 % 19,7-0,5 3769,1 % Tuloverot 0,7 5,1-87,1 % -2,8 3,3-184,4 % TILIKAUDEN VOITTO/TAPPIO 7,8-1,1 803,7 % 16,9 2,8 511,7 % MUUT LAAJAN TULOKSEN ERÄT: Muuntoerot ulkomaisista yksiköistä -0,7-0,2-1,1 0,8 Tilikauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen -0,7-0,2-1,1 0,8 TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ 7,1-1,3 15,8 3,6 Tilikauden voiton jakautuminen: Emoyhtiön osakkeenomistajille 7,5-1,4 15,5 2,0 Määräysvallattomille omistajille 0,3 0,3 1,4 0,8 7,8-1,1 16,9 2,8 Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön osakkeenomistajille 6,8-1,6 14,5 2,8 Määräysvallattomille omistajille 0,3 0,3 1,3 0,8 7,1-1,3 15,8 3,6 Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos Tulos/osake, euroa Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä

15 14 Konsernin tase MEUR VARAT PITKÄAIKAISET VARAT Aineettomat hyödykkeet 16,7 11,7 Liikearvo 11,6 11,9 Maa- ja vesialueet 45,4 45,6 Rakennukset ja rakennelmat 66,8 76,0 Koneet ja kalusto 147,9 156,6 Muut aineelliset hyödykkeet 181,3 190,8 Keskeneräiset investoinnit 52,6 40,5 Sijoitukset 4,7 8,4 Pitkäaikaiset saamiset 3,4 3,6 Laskennallinen verosaaminen 3,5 0,9 PITKÄAIKAISET VARAT 533,9 546,1 LYHYTAIKAISET VARAT Vaihto-omaisuus 188,6 141,0 Myyntisaamiset ja muut saamiset 102,4 99,8 Rahat ja pankkisaamiset 6,0 8,7 LYHYTAIKAISET VARAT 297,0 249,5 MYYTÄVÄNÄ OLEVAT VARAT 9,5 9,3 VARAT 840,5 804,8 OMA JA VIERAS PÄÄOMA OMA PÄÄOMA Emoyhtiön osakkeenomistajien oman pääoman osuus 291,4 287,7 Määräysvallattomat omistajat 4,4 4,0 OMA PÄÄOMA 292,8 291,6 PITKÄAIKAINEN VIERAS PÄÄOMA Laskennallinen verovelka 17,5 20,3 Pitkäaikainen korollinen vieras pääoma 252,8 244,1 Pitkäaikainen koroton vieras pääoma 4,1 4,6 Pitkäaikaiset varaukset 17,7 18,5 PITKÄAIKAINEN VIERAS PÄÄOMA 292,0 287,4 LYHYTAIKAINEN VIERAS PÄÄOMA Lyhytaikainen korollinen vieras pääoma 132,6 124,2 Lyhytaikainen koroton vieras pääoma 116,5 97,3 LYHYTAIKAINEN VIERAS PÄÄOMA 249,1 221,5

16 15 MYYTÄVÄNÄ OLEVAT KOROLLISET JA KOROTTOMAT VELAT 3,5 4,3 OMA JA VIERAS PÄÄOMA 840,5 804,8 Konsernin oman pääoman muutoslaskelma MEUR Käyvän arvon rahasto Muut rahastot Yht. Osakepääoma Muuntoerot Voittovarat Määräysvallattomat omistajat OMA PÄÄOMA ,5 0,0 29,9-0,1 207,4 287,7 4,0 291,7 Oman pääoman muutokset Osingonjako -10,0-10,0-0,9-10,9 Tilikauden laaja tulos yhteensä -1,1 15,5 14,4 1,3 15,7 Muut muutokset 0,2-0,9-0,7-0,7 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ ,5 0,0 30,1-1,2 212,0 291,4 4,4 295,8 YHT. MEUR Käyvän arvon rahasto Muut rahastot Yht. Osakepääoma Muuntoerot Voittovarat Määräysvallattomat omistajat OMA PÄÄOMA ,5 0,0 29,7-0,9 202,1 281,4 4,3 285,7 Oman pääoman muutokset Osingonjako 0,0-0,8-0,8 Siirrot erien välillä Tilikauden laaja tulos yhteensä 1,0 3,4 4,4 0,5 4,9 Muut muutokset 0,2 4,0 4,3 4,3 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ ,5 0,0 29,9 0,1 209,5 290,1 4,0 294,1 YHT.

17 16 Konsernin lyhennetty rahavirtalaskelma MEUR 10-12/ / / /2012 Liiketoiminnan rahavirta Tilikauden voitto/tappio 4,7-1,1 13,8 2,8 Oikaisut tilikauden tulokseen 19,1 2,9 62,3 32,8 Käyttöpääoman muutos -28,7-8,7-45,6 47,5 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja -4,9-7,0 30,5 83,0 Nettorahoituskulut -1,7-3,5-7,6-14,0 Maksetut verot liiketoiminnasta -0,7 0,3-2,0 3,6 Liiketoiminnan rahavirta -7,4-10,1 20,9 72,6 Investointien rahavirrat Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -17,5-10,8-54,0-45,6 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot 5,1 7,5 10,2 27,9 Ostetut tytäryhtiöosakkeet -0,8 0,0-0,8 0,0 Myydyt tytäryhtiöosakkeet 11,0 0,0 11,0 0,0 Luovutustulot muista sijoituksista 0,5 1,4 0,9 8,8 Lainasaamisten muutos 0,1-0,1 0,3-0,2 Saadut osingot 0,0 0,0 0,0 0,9 Investointien rahavirta -1,6-2,1-32,4-8,2 Rahavirta ennen rahoitusta -8,9-12,2-11,5 64,4 Rahoituksen rahavirrat Pitkäaikaisten lainojen ja muiden rahoituserien muutos 12,9 14,8 19,1-56,3 Maksetut osingot 0,0 0,0-11,3-0,8 Rahoituksen rahavirta 12,9 14,8 7,8-57,1 Rahavarojen muutos 3,9 2,6-3,6 7,3 Avaavan taseen mukaiset rahavarat 2,0 6,0 8,7 2,6 Rahavarojen muutos 3,9 2,6-3,6 7,3 Valuuttakurssien muutosten vaikutus 0,0 0,0 1,0-1,2 Rahavarat tilikauden lopussa 6,1 8,7 6,1 8,7

18 17 Osavuosikatsauksen liitetiedot SEGMENTTITIEDOT 10-12/2013 MEUR Turvetuotteet Puupolttoaineet Lämpö ja sähkö Kekkiläkonserni Vapo Timber Muut Eliminoinnit Konserni yhteensä Ulkoinen liikevaihto 46,0 32,7 28,7 14,4 39,5 2,7 0,0 164,0 Sisäinen liikevaihto 1,0 5,5 0,5 0,2 1,4 0,1-8,6 0,0 Liikevaihto 47,0 38,2 29,2 14,6 40,8 2,8-8,6 164,0 Segmentin liikevoitto 13,3 1,3 2,6-2,2-0,7-3,0 0,1 11,3 / tappio 0,0 Rahoitustuotot ja -kulut -4,2 Tuloverot 1,1 Tilikauden tulos 8,3 Segmentin varat -2,2-9,8 18,4 26,9-0,5 1,6 7,5 41,9 Osuudet osakkuusyhtiöissä 0,0-1,2 0,0 0,0-1,2 0,0 0,0-2,4 Kohdistamattomat varat -27,6 Varat yhteensä 11,9 Segmentin velat 0,0 0,0-0,3-2,2-6,3 2,0-1,6-8,4 Kohdistumattomat velat 16,7 Velat yhteensä 8,3 Investoinnit 7,1 0,2 8,6 1,6 0,0 0,9-0,1 18,3 Poistot 3,2 0,6 2,7 2,2 0,5 1,6-1,2 9,6 SEGMENTTITIEDOT 1-12/2013 MEUR Turvetuotteet Puupolttoaineet Lämpö ja sähkö Kekkiläkonserni Vapo Timber Muut Eliminoinnit Konserni yhteensä Ulkoinen liikevaihto 170,2 113,7 99,4 88,5 134,4 10,5 0,0 616,7 Sisäinen liikevaihto 16,2 20,5 2,0 1,5 4,7 0,1-44,9 0,0 Liikevaihto 186,4 134,2 101,4 89,9 139,1 10,6-44,9 616,7 Segmentin liikevoitto 40,1-0,0 4,0 0,1-5,7-8,7 2,0 31,7 / tappio 0,0 Rahoitustuotot ja -kulut -12,0 Tuloverot -2,6 Tilikauden tulos 17,0 Segmentin varat 387,2 79,4 155,1 105,9 69,6 41,3 22,3 860,8 Osuudet osakkuusyhtiöissä 0,0 1,5 0,0 0,7 1,5 3,8 Kohdistamattomat varat -24,1 Varat yhteensä ,5 Segmentin velat 57,4 17,8 14,9 10,3 26,6 9,3-6,1 130,2

19 18 Kohdistumattomat velat 414,5 Velat yhteensä ,6 Investoinnit 28,4 0,6 13,6 5,2 3,2 7,2-3,4 54,7 Poistot 15,7 3,7 11,0 7,0 3,7 5,1-2,8 43,4 SEGMENTTITIEDOT 1-12/2012 MEUR Turvetuotteet Puupolttoaineet Lämpö ja sähkö Kekkiläkonserni Vapo Timber Muut Eliminoinnit Konserni yhteensä Ulkoinen liikevaihto 200,7 143,9 102,2 89,9 106,6 9,7 652,9 Sisäinen liikevaihto 19,8 21,5 3,3 2,2 5,9 0,1-52,9 0 Liikevaihto 220,5 165,4 105,5 92,1 112,5 9,8-52,9 652,9 Segmentin liikevoitto 29,0-8,1-1,2 3,8-10,9-6,7 5,8 / tappio Rahoitustuotot ja -kulut -6,4 Tuloverot 3,3 Tilikauden tulos 2,8 Segmentin varat 352,0 96,2 157,0 104,0 55,7 185,8-164,6 786 Osuudet osakkuusyhtiöissä 2,9 0,1 0,7 2,9 6,7 Kohdistamattomat varat 12,1 Varat yhteensä ,8 Segmentin velat 47,8 16,4 16,3 12,4 20,5 12,8-3,1 123,2 Kohdistumattomat velat 375,6 Velat yhteensä ,9 Investoinnit 25,4 0,9 7,0 28,9 2,9 0,7-17,6 48,1 Poistot 14,7 4,4 11,4 6,1 4,0 3,9-2,6 42,0 Arvonalennukset 0,6 0,6 ANNETUT VAKUUDET, VASTUUSITOUMUKSET JA MUUT VASTUUT MEUR Annetut vakuudet Omien velkojen vakuudeksi Kiinnitykset , , ,0 Vastuut omista sitoumuksista Kiinnitykset Takaukset 27,0 18,6 19,3 Yhteensä 29,0 20,7 19,3 Rahoitusleasing- ja muut vuokravastuut Rahoitusleasingvastuut

20 19 Alkaneella tilikaudella maksettavat 0,5 0,6 0,6 Myöhempinä tilikausina maksettavat 8,5 9,0 5,4 Muut vuokravastuut Alkaneella tilikaudella maksettavat 3,4 4,9 5,4 Myöhempinä tilikausina maksettavat 6,5 10,8 15,1 Yhteensä 18,9 25,3 26,5 Konserni on vuokrannut koneita ja laitteita, ajoneuvoja sekä atk-laitteita. Merkittävimmän osan sopimuksista muodostavat vuokratut tuotantokoneet ja -laitteet, joiden pääoma-arvot tilinpäätöshetkellä ovat 18,6 milj. euroa. Hankinta-ajalla olevia sopimuksia ei ole. Vuokrasopimusten pituudet ovat kymmenen vuotta. Sopimuksiin sisältyy mahdollisuus, mutta ei velvollisuutta jatkaa sopimusta alkuperäisen päättymispäivän jälkeen. Muiden puolesta annetut takaukset Takaukset 0,0 0,0 2,0 Vastuusitoumukset osakkuusyhtiöiden puolesta Takaukset 2,5 2,5 3,5 AVOIN JOHDANNAISSOPIMUSKANTA MEUR Nimellisarvo Nimellisarvo Nimellisarvo Käypä arvo Käypä arvo Käypä arvo Korkojohdannaiset 304,7 329,4 378,7 2,5 5,3 0,3 Valuuttajohdannaiset 74,7 59,2 71,4-0,8-0,5-0,1 Hyödykejohdannaiset 9,7 1,6 1,0-0,2-0,8-0,5 Yhteensä nimellisarvot 389,1 390,2 451,1 Yhteensä käyvät arvot 1,5 4,0-0,3

21 20 Konsernin tunnusluvut MEUR Liikevaihto 573,7 719,5 705,0 652,9 616,7 Kasvu % -9,2 25,4-2,0-7,4-5,5 Käyttökate EBITDA 79,5 89,3 41,9 48,9 78,7 % liikevaihdosta 13,9 12,4 5,9 7,5 12,8 Poistot -41,4-43,9-46,2-42,0-43,4 Arvonalentumiset -0,1-6,3-37,5-0,6-0,7 Liikevoitto EBITA 38,0 39,4-41,9 5,8 31,7 % liikevaihdosta 6,6 5,5-5,9 0,9 5,1 Liikevoitto ennen arvonalentumisia 38,1 45,7-4,5 6,5 32,4 % liikevaihdosta 6,6 6,3-0,6 1,0 5,3 Nettorahoituserät -9,4 0,8-8,3-6,4-12,0 Voitto/tappio ennen veroja 28,6 40,2-50,2-0,5 19,7 Verot -7,2-10,1 11,1 3,3-2,6 Tilikauden tulos 21,5 30,1-39,1 2,8 17,0 Sijoitetun pääoman tuotto % 5,9 5,4-5,8 0,9 4,7 Sijoitetun pääoman tuotto ennen arvonalentumisia % 5,9 6,3-0,6 1,0 4,8 Sidottu pääoma keskimäärin 648,9 723,7 729,0 679,4 672,1 Sidotun pääoman kiertonopeus (liikevaihto / sidottu pääoma keskimäärin) 0,9 1,0 1,0 1,0 0,9 Käyttöpääoma keskimäärin 145,8 183,7 166,2 124,7 124,2 Käyttöpääoma keskimäärin % liikevaihdosta 25,4 25,5 23,6 19,1 20,1 Sidottu pääoma vuoden lopussa 709,6 774,4 712,2 663,0 695,0 Käyttöpääoma vuoden lopussa 189,1 215,2 155,5 113,3 156,0 Bruttoinvestoinnit 80,9 80,9 94,5 48,0 54,7 % liikevaihdosta 14,1 11,2 13,4 7,4 8,9 Bruttoinvestoinnit / poistot 2,0 1,8 2,0 1,1 1,3 Käyttökate 79,5 89,3 41,9 48,9 78,7 +/- Käyttöpääoman muutos -34,3-26,2 59,7 42,2-42,7 - Nettoinvestoinnit -69,7-74,6-81,2-26,9-35,7 Vapaa kassavirta ennen veroja -24,4-11,4 20,5 64,2 0,3 Taseen loppusumma 847,8 922,7 869,3 804,8 840,5 Oma pääoma 326,6 347,0 285,8 291,6 296,0 Oma pääoma keskimäärin 318,0 336,2 327,7 296,2 297,8 Korolliset velat 370,0 422,2 422,8 368,2 385,4 Korolliset nettovelat 364,3 414,8 416,7 355,9 376,0 Omavaraisuusaste % 39,5 38,3 33,8 37,1 37,1 Nettovelkaantumisaste % 111,6 119,5 145,8 122,0 127,0 Korollinen nettovelka/käyttökate 4,6 4,6 9,9 7,3 4,8 Maksuvalmius 1,3 1,5 1,4 1,1 1,2 Oman pääoman tuotto % 6,7 8,9-11,9 0,9 5,7 Osingonjako 12,0 15,0 0,0 10,0 0,0 Osinko % tuloksesta 58,1 51,7 0,0 510,4 0,0 Henkilöstö keskimäärin Osakekohtaiset tunnusluvut Osakkeiden lukumäärä Tulos/osake, euroa Oma pääoma/osake, euroa Osinko/osake, euroa

22 21 Tunnuslukujen laskentaperiaatteet EBITDA Liikevoitto + Poistot ja arvonalentumiset+/-osuudet osakkuusyhtiöiden tuloksista Käyttöpääoma Vaihto-omaisuus + Toimialojen korottomat saatavat - Korottomat velat Sidottu pääoma Toimialojen käyttöomaisuus + Käyttöpääoma Sidotun pääoman kiertonopeus Liikevaihto/Sidottu pääoma (keskimäärin) ROIC Sijoitetun pääoman tuotto % 100 * Liikevoitto/Sidottu pääoma (keskimäärin) Oman pääoman tuotto % 100 * Voitto ennen veroja - tuloverot/oma pääoma (keskimäärin) Maksuvalmius Lyhytaikaiset korottomat saatavat/lyhytaikaiset korottomat velat Omavaraisuusaste % 100 * Oma pääoma/taseen loppusumma - Saadut ennakot Korolliset nettovelat Korolliset velat - korolliset lainasaamiset - rahavarat Nettovelkaantumisaste % 100 * Korolliset nettovelat/oma pääoma Vapaa kassavirta ennen veroja Ebitda+/-käyttöpääoman muutos-nettoinvestoinnit Tulos/osake Emoyhtiön omistajien osuus tuloksesta/osakkeiden lukumäärä Oma pääoma/osake Osinko/osake Emoyhtiön omistajien oma pääoma/osakkeiden lukumäärä Tilikauden osingonjako/osakkeiden lukumäärä Osinko/tulos % 100 * osinko/osake / tulos/osake Omavaraisuutta laskettaessa Omaan pääomaan on laskettu mukaan vaihtovelkakirjalaina.