Osavuosikatsauksen 1-6/2004 julkistus

Transkriptio

1 Osavuosikatsauksen 1-6/2004 julkistus Helsinki, Markkina- ja liiketoimintakatsaus Talouskatsaus Näkymät Jan Lång, toimitusjohtaja Jyri Luomakoski, talousjohtaja Jan Lång Kysymykset

2 Markkina- ja liiketoimintakatsaus Helsinki, Jan Lång, toimitusjohtaja

3 OVK 1-6/2004: Rakennusmarkkinat Asuinrakentamisen markkinatilanne säilyi tyydyttävänä päämarkkinoilla Saksan markkinat vakaat mutta alhaisella tasolla - Sopeutuminen alhaiseen kysyntätasoon jatkuu edelleen Kehitys myönteistä Pohjoismaissa, Brittein saarilla, Espanjassa ja Venäjällä Yhdysvalloissa markkinat edelleen erittäin korkealla tasolla, kesäkuussa aloitettujen kohteiden määrä kuitenkin laski hieman Kanadassa uudisrakentaminen notkahti toisella neljänneksellä Euroopan kunnallis- ja ympäristötekniikan markkinat tyydyttävät Pohjoismaissa markkinat jatkuivat vakaina Piristymistä kaasu- ja vesimarkkinoilla (Englanti), valokaapeliasennuksissa, hajautetussa jätevedenkäsittelyssä (Saksa ja Suomi) Espanja ja Portugali edelleen alhaisella tasolla 3

4 OVK 1-6/2004: Liikevaihto kehittyi tyydyttävästi Liikevaihto, MEUR rap. muutos % vert.kelp. muutos % Tammi-kesäkuu 536,8 496,2 8,2 15,1 Tammi-maaliskuu 247,2 232,1 6,5 19,2 Huhti-kesäkuu 289,6 264,1 9,6 11,3 Vertailukelpoinen liikevaihdon kasvu ylitti selvästi pitkän tähtäyksen tavoitteen Liikevaihdon kasvuun vaikuttivat tyydyttävänä jatkunut kysyntä kaikilla päämarkkinoilla markkinaosuuden voittaminen metalliputkilta ja muilta kilpailijoilta Pohjois-Amerikassa toimituksia siirtyi vuodenvaihteen yli (Q1) Sekä lattialämmitys- että käyttövesijärjestelmät kasvoivat voimakkaasti Saksassa myynti kasvanut vuoden 2003 kolmannesta neljänneksestä lähtien 4

5 OVK 1-6/2004: Liikevaihdon jakauma alueittain Putkijärjestelmien liikevaihdon jakautuminen alueorganisaatioittain Tammi-kesäkuu Huhti-kesäkuu MEUR Vert.kelp. MEUR Vert.kelp. muutos % muutos % Keski-Eurooppa 175,8 15,4 87,1 9,7 Pohjoismaat 140,9 9,1 84,4 9,4 Muu Eurooppa 159,3 9,4 83,9 8,0 Pohjois-Amerikka -EUR -USD 74,2 90,7 42,6 42,6 40,3 48,8 31,5 31,5 Muut (Municipal Americas), EUR 22,0 36,1 13,2 50,5 Kaikki alueorganisaatiot ylittivät konsernin pitkän tähtäyksen orgaanisen kasvun tavoitteen (>5 %) 5

6 OVK 1-6/2004: Tulos ja kannattavuus Tammi-kesäkuun liikevoitto 44,8 (29,3) miljoonaa euroa 8,3 (5,9) % liikevaihdosta raportoitu kasvu 53,0 %, vertailukelpoinen 44,7 % Huhti-kesäkuun liikevoitto 30,6 (19,2) miljoonaa euroa raportoitu kasvu 59,2 %, vertailukelpoinen 38,2 % Liikevoiton paraneminen johtui pääasiassa toiminnan tehostaminen, mittaedut lisääntynyt liikevaihto suotuisassa markkinatilanteessa Liiketoiminnan rahavirta positiivinen jo ensimmäisen vuosipuoliskon jälkeen: +12,6 (-6,2) MEUR 6

7 OVK 1-6/2004: Plussat ja miinukset + Rakennemuutos etenee ja tulokset alkavat näkyä + Päätuoteryhmien kasvu edelleen markkinoiden kasvua nopeampaa + Käyttövesiliiketoiminta Euroopassa (varsinkin Unipipe) ja Pohjois-Amerikassa; metalliputkien korkea hinta tukee + Haja-asutuksen jätevedenkäsittelyratkaisut Saksassa ja Suomessa + Saksan taloteknisen liiketoiminnan tulos ja rakenne vahvistuivat selvästi + Pohjois-Amerikan tuotantolaajennusten toinen vaihe valmistunut + Vahva kehitys asiakas/asentajakoulutuksessa jatkuu: vuositasolla jo henkilökoulutuspäivää v Ajoittaisia tuotanto- ja logistisia haasteita USA:ssa, Saksassa ja Englannissa Metallien hinnan nousu lisännyt myös metalliliitinten kustannuksia Espanjan ja Portugalin kunnallis- ja ympäristöteknisen liiketoiminnan pitkään jatkunut tappiollisuus Ison-Britannian talotekninen liiketoiminta jäi tavoitteista Unicor-koneenrakennuksen kannattavuus heikko Kiinteistöliiketoiminnassa ei olennaisia kauppoja 7

8 Rakennemuutoksen tilannekatsaus Unipipe-komposiittikäyttövesiputken valmistuksen keskittäminen Saksaan saatiin päätökseen Portugalin kunnallisteknisen tuotannon keskittäminen suoritettu loppuun Päätettiin Maintalin tehtaan sulkemisesta Saksassa syksyn aikana ja sen PEX-muoviputkien valmistuksen siirtämisestä Ruotsiin Joidenkin erikoistuotteiden kokoonpanotoimintoja ulkoistettiin Saksassa Päätös Vårgårdan tehtaan sulkemisesta ja tuotannon siirrosta läheiseen Fristadin tehtaaseen Ruotsissa toteutuu vuoden loppuun mennessä 8

9 OVK 1-6/2004: Talouskatsaus Helsinki, Jyri Luomakoski, talousjohtaja, varatoimitusjohtaja

10 Liikevaihto ja liikevoitto, tammi-kesäkuu 2004 LIIKEVAIHTO Raportoitu Vert.kelp. MEUR muutos % muutos % Putkijärjestelmät 525,9 485,0 8,4% 15,5% Kiinteistöt 10,7 10,9-1,8% -1,3% Muut & eliminoinnit 0,2 0,3-33,3% -33,3% Uponor-konserni 536,8 496,2 8,2% 15,1% LIIKEVOITTO Raportoitu Vert.kelp. MEUR muutos % muutos % Putkijärjestelmät 47,1 9,0 28,8 63,5% 54,4% Kiinteistöt 4,9 5,9-16,9% -16,4% Muut -7,2-5,4 33,3% 33,3% Uponor-konserni 44,8 8,3 29,3 52,9% 44,7% Huom: Vertailukelpoisessa muutoksessa huomioitu divestoinnit vuosina 2003 ja 2004 (Uponor ETI Company, MBO-kauppa Saksassa), valuuttakurssien vaikutus ja rakennemuutos vuonna 2003 (Wirsbo Pex GmbH Saksassa). Uponor Muut -liikevoitto sisältää rakennemuutosvaraukset vuodelle 2004 ja Hausabflusstechnikin divestoinnin tuotot

11 Liikevaihto ja liikevoitto, huhti-kesäkuu 2004 NET SALES Raportoitu Vert.kelp. MEUR muutos % muutos % Putkijärjestelmät 284,1 258,6 9,9% 12,0% Kiinteistöt 5,4 5,4 0,0% 1,1% Muut & eliminoinnit 0,1 0,1 0,0% 0,0% Uponor-konserni 289,6 264,1 9,7% 11,7% LIIKEVOITTO Raportoitu Vert.kelp. MEUR muutos % muutos % Putkijärjestelmät 31,7 11,2 19,7 60,9% 44,5% Kiinteistöt 2,6 2,6-0,8% 0,8% Muut -3,7-3,0 23,3% 45,4% Uponor-konserni 30,6 10,6 19,3 58,4% 39,0% Huom: Vertailukelpoisessa muutoksessa huomioitu divestoinnit vuosina 2003 ja 2004 (Uponor ETI Company, MBO-kauppa Saksassa), valuuttakurssien vaikutus ja rakennemuutos vuonna 2003 (Wirsbo Pex GmbH Saksassa). Uponor Muut -liikevoitto sisältää rakennemuutosvaraukset vuodelle

12 OVK tammi-kesäkuu 2004 Tuloslaskelma 1-6 Muutos MEUR 2004 % ed.vuod % 2003 % Liikevaihto 536,8 8,2% 496, ,0 Liiketoiminnan muut tuotot 1,7 0,3-66,7% 5,1 1,0 6,8 0,7 Bruttokate 171,5 31,9 15,9% 148,0 29,8 281,0 27,5 EBITDA 73,3 13,7 19,8% 61,2 12,3 117,8 11,5 EBITA 50,0 9,3 42,9% 35,0 7,1 44,9 4,4 Liikevoitto (EBIT) 44,8 8,3 52,9% 29,3 5,9 30,7 3,0 Rahoituskulut, netto 2,9 0,5 7,4% 2,7 0,5 9,9 1,0 Voitto satunnaiserien jälkee 41,9 7,8 57,5% 26,6 5,4 20,8 2,0 Tilikauden voitto 28,5 5,3 62,9% 17,5 3,5 1,6 0,2 Tulos/osake 0,77 0,47 0,04 Tulos/osake, poislukien liikearvon poistot 0,91 0,63 0,43 15

13 OVK huhti-kesäkuu 2004 Tuloslaskelma 4-6 Muutos MEUR 2004 % ed.vuod % 2003 % Liikevaihto 289,6 9,7% 264, ,0 Liiketoiminnan muut tuotot 1,1 0,4 10,0% 1,0 0,4 6,8 0,7 Bruttokate 95,0 32,8 17,6% 80,8 30,6 281,0 27,5 EBITDA 44,7 15,4 28,8% 34,7 13,1 117,8 11,5 EBITA 33,2 11,5 50,2% 22,1 8,4 44,9 4,4 Liikevoitto (EBIT) 30,6 10,6 58,5% 19,3 7,3 30,7 3,0 Rahoituskulut, netto 1,2 0,4 232,4% 0,4 0,1 9,9 1,0 Voitto satunnaiserien jälkee 29,4 10,2 55,2% 18,9 7,2 20,8 2,0 Tilikauden voitto 20,3 7,0 63,7% 12,4 4,7 1,6 0,2 Tulos/osake 0,55 0,33 0,04 Tulos/osake, poislukien liikearvon poistot 0,62 0,42 0,43 16

14 OVK tammi-kesäkuu 2004 Putkijärjestelmien liikevaihto alueorganisaatioittain 200,0 150,0 100, % % % % EUR % USD 50,0 0,0 Central Europe Nordic WES Europe North America Others & Elim ,8 130,3 144,4 57,1-1, ,8 140,9 159,3 74,2-24,1 Kurssivaikutus -0,5-1,2 1,1-6,5-2,2 17

15 OVK huhti-kesäkuu 2004 Putkijärjestelmien liikevaihto alueorganisaatioittain 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 +3.6% +8.9% +9.7% Central Europe Nordic WES Europe +23.2% in EUR +31.5% in USD North America Others & Elim ,1 77,5 76,5 32,7-12, ,1 84,4 83,9 40,3-11,5 Kurssivaikutus -0,2-0,3 1,2-2,3-1 18

16 Liikevaihdon ja liikevoiton muutos (vert.kelp.) vuosineljänneksittäin, Uponor-konserni 21,0% 18,0% 15,0% 12,0% 9,0% 6,0% 3,0% 0,0% -3,0% -6,0% -9,0% -12,0% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% -30,0% -40,0% Liikevoitto -30,9% -15,1% 10,3% 9,6% 57,5% 38,2% Liikevaihto 2,1% 2,0% 6,4% 9,3% 19,2% 11,3% 22

17 Tase Pysyvät vastaavat laskenut vuodenvaihteesta 15,1 miljoonalla eurolla rakennemuutoksesta ja kohtuullisesta investointitasosta johtuen Vaihto-omaisuuden taso selkeästi alhaisempi kuin edellisvuoden vastaavalla jaksolla Oma pääoma laskenut 433 miljoonaan euroon, johtuen 74 miljoonan euron osingonmaksusta Muuntoero vaikuttanut omaan pääomaan positiivisesti 6,3 miljoonalla eurolla Lyhytaikaiset korolliset velat kasvaneet 65 miljoonaa euroa osingonmaksusta johtuen Ei-korolliset velat kasvaneet johtuen lisääntyneen myynnin aiheuttamasta ostovelkojen kasvusta Pakolliset varaukset (sis. rakennemuutoskustannukset) joulukuun 2003 tasolla 23

18 OVK tammi-kesäkuu 2004 Investoinnit MEUR Q1 Q2 Q3 Q Tammi-kesäkuu 2004 Bruttoinvestoinnit 16,2 Käyttöom. myynti 6,2 Poistot 23,3 Liikearvon poisto 5,2 25

19 Rahavirta tammi-kesäkuu Liiketoiminnan rahavirta +12,6-6,2 +148,0 Investointien rahavirta -8,3 +13,8-1,2 Rahoituksen rahavirta -13,7 +0,8-136,2 Käyttöpääoman muutos 35,1 miljoonaa euroa parempi kuin edellisvuoden vastaavalla jaksolla; hyvä kehitys vaihto-omaisuudessa ja ei-korollisissa veloissa Investoinnit ja poistot alle edellisvuoden vastaavan jakson 2003 rahavirta sisältää Uponor ETI Companyn ja Uponor Hausabflusstechnikin myynnit (26 MEUR) Korkeampi osingonmaksu osakkaille vuonna 2004 (74 MEUR vs. 56 MEUR v. 2003) 26

20 OVK tammi-kesäkuu 2004 Tunnusluvut Osakekohtainen tulos, EUR 0,77 0,47 0,04 Osakekoht. tulos, optiovaim. 0,77 0,47 0,04 EPS, optiovaim., ilman liikearvop. 0,91 0,63 0,43 Oman pääoman tuotto, % (ROE) 12,6 6,8 0,3 Sijoitetun pääoman tuotto, % (ROI) 15,9 9,1 4,9 Omavaraisuusaste, % 50,5 53,5 59,8 Velkaantumisaste, % Oma pääoma per osake, EUR 11,64 13,19 12,69 Oma pääoma per osake, optiov. 11,62 13,18 12,68 28

21 Näkymät Helsinki, Jan Lång, toimitusjohtaja

22 Markkinoiden ja liiketoiminnan näkymät Lähiajan markkinanäkymät myönteisiä ei näköpiirissä merkittäviä muutoksia Yhdysvaltain markkinoiden hienoisen hiljenemisen ennustetaan toteutuvan vasta ensi vuonna Saksa vakaa mutta elpymistä ei edelleenkään näköpiirissä Vuosi 2004 käynnistynyt Uponorin tuotteiden myynnin kannalta vilkkaasti Yhtiön orgaanisen kasvun odotetaan jatkuvan mutta maltillisempana kuin päättyneellä toisella neljänneksellä Rakennemuutosohjelma etenee suunnitelmien mukaisesti saadaan pääosin päätökseen kuluvan vuoden aikana tehostamistoimet ja parannukset tuottavat tuloksia jo tänä vuonna koko vaikutus alkaa näkyä vuoden 2005 aikana 31

23 Ohjeistus ennallaan Konsernin koko vuoden rahavirran odotetaan säilyvän vahvana ja rakennemuutoskuluista oikaistun liikevoiton ja liikevoittomarginaalin uskotaan paranevan vuoden 2003 tasosta. 32

24