Vuosituloksen julkistus 2003

Transkriptio

1 Vuosituloksen julkistus 2003 Helsinki, Markkina- ja liiketoimintakatsaus Tilinpäätös 2003 Rakennemuutoksen tilannekatsaus Uusi organisaatio Näkymät Jan Lång, toimitusjohtaja Jyri Luomakoski, talousjohtaja Jan Lång Jan Lång Jan Lång Kysymykset

2 Markkina- ja liiketoimintakatsaus 2003 Vuosituloksen julkistus 2003 Helsinki, Jan Lång, toimitusjohtaja

3 Vuosi 2003: asuinrakentamisen markkinat Kysyntä säilyi tyydyttävänä ja vuoden 2002 kaltaisena EU edellisvuoden tasolla mutta alueellisia eroja Pohjois-Amerikassa vahva kysyntä jatkui EU:n suurin markkina-alue on Saksa, vaikka markkinat lähes puolittuneet huipputasosta vuonna 1999 koko vuosi laski edelleen, kahdella viimeisellä neljänneksellä hienoista kasvua pientalorakentaminen laski vähemmän kuin kokonaismarkkinat asuinrakennuslupia myönnettiin enemmän kuin vuonna 2002 Iso-Britannia, Espanja ja Pohjoismaat: kysyntä säilyi hyvänä Kunnallis- ja ympäristötekninen kysyntä ennallaan Englanti ja Portugali heikkoja 4

4 Vuosi 2003: liikevaihto Liikevaihto 1 021,0 milj. euroa, laskua 10,2 % raportoitu luku laski yritysmyyntien ja vahvan euron vuoksi vertailukelpoinen kasvu +4,9 % Housing Solutions liiketoiminnat kehittyivät myönteisesti Euroopassa +4,8 % kasvu Pohjois-Amerikassa USD-kasvu +21,0 % Muut maat Pohjois-Amerikka 8,9% 10,6% Kunnallis- ja ympäristötekninen liiketoiminta supistui -13,0 % lähinnä yritysmyyntien johdosta vertailukelpoinen 0,4 % Suomi 18,5% Muu EU 14,7% Brittein saaret 19,7% Skandinavia 11,1% Saksa 16,4% 5

5 Vuosi 2003: tulos ja kannattavuus liikevoitto 30,7 (114,2) milj. euroa, laskua 73,2 % rakennemuutoskuluja 54,9 (9,0) milj. euroa käyttöomaisuuden (lähinnä kiinteistöjen) myynnistä voittoja 7,3 (35,6) milj. euroa vertailukelpoinen kannattavuus parani aiemmat rakennemuutokset kahden viimeisen neljänneksen myönteinen kehitys voitto rahoituserien jälkeen 20,8 (100,7) milj. euroa liiketoiminnan rahavirta vahvistui edelleen 6

6 Vuosi 2003: plussat ja miinukset + Käyttövesi- ja lattialämmitysliiketoiminnat kehittyivät hyvin Pohjois- Amerikassa + Unipipe-käyttövesijärjestelmä menestyi Euroopassa, erityisesti korjausrakentamisessa + Housing solutions liiketoiminnan markkina-asema vahvistui Englannissa, Espanjassa ja Suomessa + Konsernin myynti Saksaan kasvoi 1,3 % + Liiketoiminnan kassavirta kasvoi viidettä vuotta peräjälkeen IEE-liiketoiminnan kannattavuus Ruotsissa, Norjassa, Espanjassa ja Portugalissa Englannin kunnallisteknisten asiakkaiden heikko tilauskanta NoDig-liiketoiminnan tappiollisuus Italian Housing Solutions liiketoiminnan kasvu pysähtyi 7

7 Vuosi 2003: viimeinen neljännes Housing Solutions liiketoiminnan kasvu kiihtyi vuoden viimeisellä neljänneksellä: Euroopassa 10,5 % ja Pohjois-Amerikassa 36 % (USD) kasvun syynä piristynyt kysyntä, myös Saksassa (Eigenheimzulage) Pohjois-Amerikassa kesän tuotantokapasiteettipula purkautui isompina toimitusmäärinä syksyllä tuotannon laajennusinvestoinnit käynnissä liiketoiminnan kannattavuus parani vuoden jälkipuoliskolla rakennemuutoskuluista ja yritysmyynneistä oikaistu liikevoitto kasvoi selvästi edellisvuoteen verrattuna: Q3+Q4/2003: 48,7 MEUR Q3+Q4/2002: 40,7 MEUR +19,5 % liikevoitto-%: 9,5 % liikevoitto-%: 8,2 % 8

8 Liikevaihdon ja liikevoiton kehitys 2003 vs 2002 % muutos vuoden 2002 liikevaihtoon 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% -2,0% -4,0% -6,0% -8,0% -10,0% Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevoitto -30,9% -15,1% 10,3% 9,6% Liikevaihto (lhs) 2,1% 2,0% 6,4% 9,3% 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% -20,0% -25,0% -30,0% -35,0% % muutos vuoden 2002 liikevoittoon 9

9 Tilinpäätös 2003 Vuosituloksen julkistus 2003 Helsinki, Jyri Luomakoski, talousjohtaja, varatoimitusjohtaja

10 Tuloslaskelma Muutos% 2002 MEUR MEUR Liikevaihto 1 021,0-10,2% 1 137,2 Muut liiketoiminnan tuotot 6,8-81,0% 35,7 Kulut 997,1-5,8% 1 058,7 Liikevoitto 30,7-73,1% 114,2 Nettorahoituskulut 9,9-26,7% 13,5 Tulos rahoituserien jälkeen 20,8-79,3% 100,7 Tulos ennen veroja 20,8-79,3% 100,7 Tilikauden tulos 1,6-97,5% 64,2 Huom: Kulut sisältävät 54,9 MEUR vuoden 2003 rakennemuutoskuluja 11

11 Tuloslaskelma Q4/ Muutos MEUR 2003 ed.vuod Liikevaihto 247,7-7,0% 266,4 Muut liiketoiminnan tuotot 0,0-100,0% 4,9 Liikevaihto -32,4-408,6% 10,5 Nettorahoituskulut 5,3 65,6% 3,2 Tulos rahoituserien jälkeen -37,7-616,4% 7,3 Satunnaiset erät 0,0 0,0 Tulos ennen veroja -37,7-616,4% 7,3 Tilikauden tulos -36,9-1466,7% 2,7 12

12 Konsernin liikevaihto MEUR Putkijärjestelmät Muut 13

13 Liikevaihto toimialoittain 1-12 Muutos 1-12 MEUR 2003 ed.vuod Putkijärjestelmät 999,7-10,2% 1 112,9 Kiinteistöt 21,1-11,0% 23,7 Muut 0,2-66,7% 0,6 Uponor-konserni 1 021,0-10,2% 1 137, Muutos MEUR 2003 ed.vuod Putkijärjestelmät 242,6-6,9% 260,5 Kiinteistöt 5,2-10,3% 5,8 Muut -0,1-200,0% 0,1 Uponor-konserni 247,7-7,0% 266,4 14

14 Konsernin vertailukelpoinen liikevaihto vuosineljänneksittäin 1.500,0 MEUR 1.000,0 500,0 0, Q4 237,6 259,8 Q3 270,8 288,0 Q2 270,9 276,2 Q1 242,8 247,8 Vuoden 2002 valuuttakursseilla, myydyt yksiköt poislukien 15

15 Liikevaihto divisioonittain 2003 Municipal Americas Kiinteistöt 5,7% 2,0% I&E Europe 33,0% HS Europe 46,4% HS North America 12,9% 16

16 Putkijärjestelmien liikevaihdon kehitys , koko vuosi 600,0 +4,8% -13,0% 400,0 +0,6% EUR -58,0% EUR 200,0 +21,0% USD -49,4% USD 0,0 HS Europe HS North America I&E Europe Municipal Americas ,1 131,8 391,4 140, ,2 132,7 340,3 59,0 Kurssivaikutus -4,4-24,1-10,3-12,0 17

17 Putkijärjestelmien liikevaihdon kehitys , viimeinen vuosineljännes 150,0 +9,2% -11,1% 100,0 50,0 +14,3% EUR +35,7% USD -65,3% EUR -57,8% USD 0,0 HS Europe HS North America I&E Europe Municipal Americas ,7 33,3 86,7 31, ,4 38,0 77,1 10,8 Kurssivaikutus -1,4-6,5-2,1-2,1 18

18 Konsernin liikevaihto 2003 Other Countries 9,0% Finland 10,6% North America 18,5% Scandinavia 14,7% Other European countries 19,7% UK & Ireland 11,1% Germany 16,4% 19

19 Konsernin liikevoitto MEUR Putkijärjestelmät Muut 20

20 Liikevoitto toimialoittain 1-12 Muutos 1-12 MEUR 2003 ed.vuod Putkijärjestelmät 28,3 2,8-66,3% 83,9 7,5 Kiinteistöt 12,8-58,6% 30,9 Muut -10,4 1633,3% -0,6 Uponor-konserni 30,7 3,0-73,1% 114,2 10, Muutos MEUR 2003 ed.vuod Putkijärjestelmät -32,4-13,4-452,2% 9,2 3,5 Kiinteistöt 3,1-55,7% 7,0 Muut -3,1-45,6% -5,7 Uponor-konserni -32,4-13,1-408,6% 10,5 3,9 21

21 Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto vuosineljänneksittäin MEUR 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0, Q4 12,2 13,4 Q3 35,4 39,0 Q2 27,2 23,1 Q1 9,2 6,4 Vuoden 2002 valuuttakursseilla, poislukien myyntivoitot, myydyt yksiköt ja rakennemuutoskulut 22

22 Voitto ennen veroja MEUR Excl. e/o Incl. e/o 24

23 Tase Muutos% 2002 MEUR MEUR Pysyvät vastaavat 449,0-17,9% 547,0 Vaihto-omaisuus 135,5-18,6% 166,5 Muu rahoitusomaisuus 187,8-9,3% 207,0 Rahat ja talletukset 16,9 168,3% 6,3 Oma pääoma 470,0-13,0% 540,2 Vähemmistöosuus 0,9-83,3% 5,4 Pakolliset varaukset 31,4 175,4% 11,4 Pitkäaikaiset korolliset velat 59,5-40,6% 100,1 Lyhytaikaiset korolliset velat 41,5-40,7% 70,0 Korottomat velat 185,9-6,9% 199,7 Taseen loppusumma 789,2-14,8% 926,8 25

24 Nettoinvestoinnit MEUR Divestoinnit Poistot Investoinnit Huom: Vuoden 2003 poistot sisältävät 23,6 MEUR rakennemuutosohjelmasta 26

25 Investoinnit vuosineljänneksittäin MEUR Q1 Q2 Q3 Q Tammi-joulukuu 2003 Bruttoinvestoinnit 36,7 Alaskirjaukset, rakennem. 20,8 Käyttöom. myynti 35,5 Liikearvon poisto 11,4 Poistot 52,1 Liikearvon poisto, rakennem 2,8 27

26 Kassavirta Liiketoiminnasta Investoinneista Rahoituksesta Käyttöpääoman muutos Osingot ja rahasto-osuudet Toiminnan kassavirta 28

27 Putkijärjestelmien T&K panostus ,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% tuhatta euroa % liikevaihdosta 29

28 Sijoitetun ja oman pääoman tuotto ROE ROI ROI proforma ROE proforma 30

29 Korolliset vastuut ja pääomarakenne % 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Korolliset vastuut (MEUR, lhs) Velkaantumisaste, % Vakavaraisuusaste, % (rhs) 31

30 Osingot Osingot MEUR %:a pääoma/osake Huom. Vuoden 2003 osinko hallituksen ehdotus 32

31 Tunnusluvut Osakekohtainen tulos, EUR 0,04 1,72 1,15 Oman pääoman tuotto, % 0,3 11,8 8,2 Sijoitetun pääoman tuotto, % 4,9 14,8 11,3 Vakavaraisuusaste, % 59,8 58,9 49,8 Velkaantumisaste Oma pääoma/osake, vaim., EU 12,68 14,58 14,06 Proforma ilman rakennemuut. Osakekohtainen tulos, EUR 1,29 Oman pääoman tuotto, % 9,4 Sijoitetun pääoman tuotto, % 13,5 33

32 Suurimmat osakkeenomistajat Oras-yhtiöt 22,0% Osakepääoma Henki-Sampo 7,5% 74,8 MEUR Varma 5,4% Tapiola-yhtiöt 4,5% Osakkeiden lkm. Ilmarinen 2,8% Odin rahastot 1,8% Rahasto-osuudet Hallintarekisterissä 28,2% Muut 27,8% 100,0% 34

33 Henkilöstön määrä Putkijärjestelmät Muut 35

34 This page intentionally left blank

35 Henkilöstö Other European countries 10% Other Countries 5% North America 14% Finland 10% Scandinavia 19% UK & Ireland 10% Germany 32% 37

36 Rakennemuutoksen tilannekatsaus Vuosituloksen julkistus 2003 Helsinki, Jan Lång, toimitusjohtaja

37 Toimenpiteet vuonna 2003 Myynnit: Uponor ETI /USA ja Uponor Hausabflusstechnik /Saksa, Puola vuosiliikevaihto supistui 135 MEUR, henkilöstö 445 hengellä Useita rakennemuutostoimenpiteitä: Housing Solutions Europe: Buchholz/Mendtin tehdas suljettiin tuotantoa lakkautettiin Westheimissa ja Maintalissa Keski-Euroopan yksikön uusi organisaatio Infrastructure and Environment Europe: Unkarin tehdas suljettiin toiminnan tehostamisohjelma Suomessa hajautetun jätevedenkäsittelyn liiketoimintayksikkö purettiin Portugalin Vila do Conden tehdas suljetaan keväällä 2004 Rakennemuutos supisti henkilöstömäärä 330 hengellä vuonna

38 Rakennemuutos ohjelma Tavoite: Yksi yhtenäinen Uponor vuoden 2003 tilinpäätökseen yhteensä 45,3 miljoonan euron varaukset sekä omaisuuden ja liikearvon alaskirjaukset kassavaikutus 12 milj. euroa v tehtävistä investoinneista tavoitteena lisätä tuottavuutta toimintoja yhdistämällä, luopumalla tehtaista ja lopettamalla joitakin ei-strategisia liiketoimintoja jatkoa aiempien vuosien hankkeille, joiden ansiosta yhtiön hallintoa ja rakennetta voidaan edelleen yksinkertaistaa ja prosesseja harmonisoida tavoitteena saada pääosin toteutettua vuoden 2004 aikana Rakennemuutosohjelman yhteydessä arvioidaan konsernin kehityksen kannalta vähemmän keskeisten liiketoimintojen rooli 41

39 Rakennemuutos 2004: Julkistetut toimenpiteet Zella-Mehlisin tehtaasta Saksassa konsernin Unipipe-tuotannon keskus Valmistus Ahlenissa Saksassa ja Mostolesissa Espanjassa siirretään Saksaan vuoden toisen neljänneksen loppuun mennessä Ahlen suljetaan toukokuuhun 2004 mennessä Mostoles keskittyy PEX-a-putkien valmistukseen PEX-b- ja korrugoitujen putkien valmistus lopetetaan Luovutaan putkilinjojen jälkipään koneiden ja laitteiden valmistuksesta Zella-Mehlisissä kesäkuun loppuun mennessä Hassfurtissa Saksassa investoidaan liittimien valmistuksen automaatioon Aiesopimus mbo-kaupasta Saksassa, koskee suojaputki-, teollisuustuoteja metallikomponenttiliiketoimintoja 110 henkilöä, liikevaihto 16,7 milj. euroa Kassaperusteisten kulujen takaisinmaksuaika alle vuosi Työpaikat vähenevät hengellä v

40 Uusi organisaatio Vuosituloksen julkistus 2003 Helsinki, Jan Lång, toimitusjohtaja

41 Uusi organisaatio Hallitus hyväksyi 3.2. johdon esityksen konsernin divisioonaorganisaation korvaamisesta alueorganisaatiolla tavoitteena on yksinkertaistaa organisaatiorakennetta, nopeuttaa päätöksentekoa ja vauhdittaa yhtenäisten, konserninlaajuisten prosessien luontia Yhtiön viime vuosien rakennemuutos mahdollistaa yksinkertaisemman organisaatiorakenteen liittää yhteen organisaatioon maantieteellisten alueiden nykyisin eri divisiooniin kuuluvat liiketoiminnat Nopeuttaa päätöksentekoa ja lisää toiminnan ketteryyttä Yksi organisaatio, joka vastaa kaikesta Uponor-liiketoiminnasta omalla alueellaan, vahvistaa yhtiön markkina-asemaa ja tuoteportfolion voimaa 44

42 Organisaatiokaavio, voimassa CEO Jan Lång Finance & Administration Jyri Luomakoski Corporate Development Kari Norbäck Human Resources Paula Aarnio Supply Chain Lauri Rintanen Marketing open Central Europe (Jan Lång, acting) HS Germany HS Austria HS Switzerland HS Benelux HS Poland Nordic Anders Tollsten HS Denmark HS Finland HS Norway HS Sweden IEE Nordic Europe Other Jukka Kallioinen IEE UK & Ireland IEE Cont. Europe HS/IEE Baltic/Russia HS France HS Italy HS Spain HS UK North America Jim Bjork HS US, Uponor Wirsbo HS US, RTI HS Canada Support Functions HS International Other businesses Tarkemmat yksityiskohdat helmikuun loppuun mennessä. 45

43 Näkymät Vuosituloksen julkistus 2003 Helsinki, Jan Lång, toimitusjohtaja

44 Markkinanäkymät Vuoden 2003 jälkipuoliskolla alkaneen markkinoiden hienoisen piristymisen uskotaan jatkuvan ja etenkin korjausrakentamisen kasvavan Saksassa asuinrakentamisen määrän ei arvioida enää laskevan Pohjoismaissa ja Isossa-Britanniassa markkinanäkymät säilynevät hyvinä Espanjan vilkkaan kysynnän ennustetaan jonkin verran heikkenevän Pohjois-Amerikassa asuntorakentamisen odotetaan hieman supistuvan mutta säilyvän korkealla tasolla 47

45 Asuinrakentamisen arvo EU:ssa, kumulatiivinen muutos (%) UK Finland Denmark Sweden The Netherlands Austria Germany Belgium Switzerland France Norway Italy Spain Portugal Ireland E Sisältää uudis- ja korjausrakentamisen. 48 Source: Euroconstruct December 2003

46 Yhdysvaltojen vuoden 2004 asuinrakennusennusteen kehitys 2,0 1,9 Units (million) 1,8 1,7 1,6 1,5 1,4 January 2003 July 2003 January 2004 Q1 Q2 Q3 Q4 Quarterly forecast Source: Global Insight, January

47 Aloitetut asuinrakennuskohteet Yhdysvalloissa , ,9 1, ,7 Value (USD billion) ,6 1,5 1,4 Units (million) 200 1, ,2 1, Non-residential construction Residential construction Housing starts 1,0 50 Source: Global Insight, January 2004

48 Näkymät ja ohjeistus vuodelle 2004 Rakennemuutostoimien uskotaan vaikuttavan myönteisesti taloudelliseen tulokseen. Myös markkinanäkymät ovat hieman valoisammat kuin vuosi sitten Konsernin kassavirran odotetaan säilyvän vahvana ja rakennemuutoskuluista oikaistun liikevoiton ja liikevoittomarginaalin uskotaan vuonna 2004 paranevan vuoden 2003 tasosta 51