YHTIÖTIEDOTE , klo 8.00 OKO PANKKI OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS JA TOIMITUSJOHTAJAN KOMMENTIT

Transkriptio

1 OKO PANKKI OYJ YHTIÖTIEDOTE 9.8., klo 8.00 OKO PANKKI OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS JA TOIMITUSJOHTAJAN KOMMENTIT Toimitusjohtajan kommentit: "OKO-konsernin toisen vuosineljänneksen tulos ennen veroja oli 100 miljoonaa euroa. Tulos oli hyvä ja parani sekä alkuvuodesta että edellisvuoden toisesta neljänneksestä merkittävästi. Toisen vuosineljänneksen tulokseen sisältyi kertaluonteisia myyntivoittoja 13 miljoonaa euroa enemmän kuin vastaavalla jaksolla vuotta aiemmin. Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnassa tuloskehitys ja kasvu jatkuivat vahvoina. Luotto- ja takauskanta kasvoi toisella vuosineljänneksellä 6 %. Viimeisten 12 kuukauden aikana kasvu oli 15 %. Riskiasema pysyi alkuvuonna hyvänä. Vahinkovakuutustoiminnassa vakuutustekninen kate oli edellisvuoden vastaavaa jaksoa suurempi. Vakuutusmaksutuotot ja uusien asiakkaiden määrä kasvoivat edelleen ripeästi osuuspankkiyhteistyön siivittäminä. Uskon, että konserni saavuttaa vuodelle asetetun vähintään 10 %:n tulosparannustavoitteen." Helsingissä 9. päivänä elokuuta Mikael Silvennoinen 1

2 OKO PANKKI OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS Huhti kesäkuu Tulos ennen veroja oli 100 miljoonaa euroa (57). 1) Tulos/osake oli 0,36 euroa (0,21). Oma pääoma/osake oli 8,91 euroa (8,65). 1) Oman pääoman tuotto oli 12,2 % (2,1). Konsernin vertailukelpoiset nettotuotot kasvoivat 25 % ja vertailukelpoiset kulut 9 %. Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 9 % vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna. Pohjolan etuasiakkaiden nettomäärä lisääntyi huhti kesäkuussa 8 400:lla. Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan luotto- ja takauskanta kasvoi 6 % ja viimeisten 12 kuukauden aikana 15 %. Vahinkovakuutuksen yhdistetty kulusuhde oli 92,3 % (94,4). Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, joka ei sisällä poistoja yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä, oli 89,3 % (91,6). Välimiesoikeuden 2.5. julkistama päätös korottaa Pohjola-Yhtymä Oyj:n vähemmistöosakkaille maksettavaa lunastushintaa 1,00 eurolla 14,35 euroon osakkeelta, mikä kirjattiin toisella vuosineljänneksellä. Päätöksellä ei ollut olennaista tulosvaikutusta. Tammi kesäkuu Tulos ennen veroja oli 165 miljoonaa euroa (126). 1) Tulos/osake oli 0,61 euroa (0,47). Oman pääoman tuotto oli 12,8 % (5,2). Konsernin vertailukelpoiset nettotuotot kasvoivat 17 % ja vertailukelpoiset kulut 4 %. Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 9 % vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna. Pohjolan etuasiakkaiden nettomäärä lisääntyi tammi kesäkuussa :lla. Vahinkovakuutuksen yhdistetty kulusuhde oli 97,9 % (98,2) ja operatiivinen yhdistetty kulusuhde 94,9 % (94,8) Tiedotteen luvut ovat tilintarkastamattomia. 1) Tuloksen vertailulukuina on käytetty vuoden vastaavien jaksojen lukuja. Tase- ja muiden poikkileikkaustyyppisten erien vertailulukuina on käytetty lukua maaliskuun lopun tilanteesta, ellei toisin mainita. 2

3 Avainlukuja 4-6/ 4-6/ 1-6/ 1-6/ 1-12/ Tulos ennen veroja, milj Tilikauden voitto, milj Oman pääoman tuotto, % 12,2 2,1 12,8 5,2 9,5 Taseen loppusumma, mrd. 25,1 24,0 24,2 Riskipainotetut erät, mrd. 12,5 11,8 11,6 Luottokanta, mrd. 8,8 7,5 7,9 Omaisuudenhoidon hallinnoitavat asiakasvarat, mrd. 32,5 28,5 31,3 Vakavaraisuus, % 13,3 10,5 12,9 Tier 1 -vakavaraisuus, % 8,0 8,2 8,2 Ongelmasaamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,2 0,2 0,2 Tulos/osake, 0,36 0,21 0,61 0,47 0,89 Tulos/osake sis. käyvän arvon muutoksen, 0,27 0,05 0,57 0,23 0,89 Tulos/osake, laimennettu, 0,36 0,21 0,61 0,47 0,89 Oma pääoma/osake, 8,91 8,37 8,99 Osakekannan markkina-arvo (A ja K), milj Henkilöstö keskimäärin

4 Tuloskehitys vuosineljänneksittäin Milj. e Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Nettotuotot yhteensä Henkilöstökulut IT-kulut Poistot Muut kulut Kulut yhteensä Osuus osakkuusyritysten tuloksesta Tulos ennen veroja Tuloverot Kauden voitto Käyvän arvon rahaston muutos Kauden tulos käyvin arvoin Oman pääoman tuotto, % 8,5 2,1 18,3 11,7 13,7 12,2 Ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde, % 8,8 8,2 8,2 8,2 8,0 8,0 KONSERNIN TULOS Huhti kesäkuu OKO-konsernin (OKO) tulos ennen veroja kasvoi 74 % 100 miljoonaan euroon (57). Tulos ennen veroja käyvin arvoin kasvoi 75 miljoonaan euroon (12). Konsernin nettotuotot kasvoivat 32 % 214 miljoonaan euroon (163) ja kulut 9 % 114 miljoonaan euroon (105). Tulokseen sisältyy kertaluonteisina erinä 11 miljoonan euron myyntivoitto (4) OMX:n osakkeiden myynnistä, alusvakuutuskannan 6 miljoonan euron myyntivoitto sekä 1 miljoonaa euroa korkokuluja liittyen Pohjolan vähemmistöosakkeiden lunastukseen. Vakavaraisuus oli katsauskauden päättyessä 13,3 % (12,7) ja ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde 8,0 % (8,0). Osakekohtainen tulos oli 0,36 euroa (0,21). Osakekohtainen oma pääoma oli 8,91 euroa (8,65). Vuositasoiseksi muutettu oman pääoman tuotto oli 12,2 % (2,1). Tammi kesäkuu OKOn tulos ennen veroja oli vuoden ensimmäisellä vuosipuoliskolla 165 miljoonaa euroa (126). Tulokseen sisältyi kertaluonteisia myyntivoittoja 3 miljoonaa euroa enemmän kuin vastaavalla jaksolla vuotta aiemmin. Tulosta alensi Pohjola-Yhtymä Oyj:n ja säästöpankkien 4

5 yhteistyösopimuksen purkamiseen liittyvä 10 miljoonan euron sopimussakko. Konsernin nettotuotot kasvoivat 17 % 393 miljoonaan euroon (336) ja kulut 9 % 228 miljoonaan euroon (209). Osakekohtainen tulos oli 0,61 euroa (0,47). Vuositasoiseksi muutettu oman pääoman tuotto oli 12,8 % (5,2). LIIKETOIMINTOJEN TULOKSET Tulos ennen veroja, milj. 4-6/ 4-6/ 1-6/ 1-6/ Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Vahinkovakuutustoiminta Muu toiminta Konserni yhteensä Huhti kesäkuu Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tulos ennen veroja oli 52 miljoonaa euroa (37). Tulokseen sisältyi 11 miljoonan euron myyntivoitto OMX:n osakkeista (4). Yrityspankin luottokanta kasvoi 5 % ja oli kesäkuun lopussa 8,7 miljardia euroa. Riskiasema säilyi hyvänä. Keskimääräinen marginaalitaso pysyi vakaana ja oli kauden lopussa 0,79 %. Vahinkovakuutustoiminnan tulos ennen veroja oli 52 miljoonaa euroa (24). Tulokseen sisältyi alusvakuutuskannan 6 miljoonan euron myyntivoitto. Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 9 % 219 miljoonaan euroon (200). Toisen vuosineljänneksen vakuutustekninen kate oli viime vuoden vertailukautta parempi. Tuloslaskelmaan kirjattavat sijoitustoiminnan tuotot nousivat 41 miljoonaan euroon (28). Sijoitustoiminnan tuotot käyvin arvoin olivat 23 miljoonaa euroa (-10). Muun toiminnan tulos ennen veroja oli 5 miljoonaa euroa tappiollinen (4 tappiollinen). Muun toiminnan tulokseen on kirjattu integraatiokuluksi 1 miljoona euroa korkokulua liittyen Pohjolan vähemmistöosakkeiden lunastukseen. Tammi kesäkuu Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tulos ennen veroja oli 97 miljoonaa euroa (84). Tulokseen sisältyi 11 miljoonan euron myyntivoitto OMX:n osakkeista (12). Yrityspankin luottokanta kasvoi vuoden vaihteesta 11 % ja viime vuoden kesäkuun lopusta 18 %. Vahinkovakuutustoiminnan tulos ennen veroja oli 83 miljoonaa euroa (47). Tulokseen sisältyi alusvakuutuskannan 6 miljoonan euron myyntivoitto. Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 9 % 423 miljoonaan euroon (388). Tuloslaskelmaan kirjattavat sijoitustoiminnan tuotot nousivat 88 miljoonaan euroon (64). Sijoitustoiminnan tuotot käyvin arvoin olivat 87 miljoonaa euroa (22). Muun toiminnan tulos ennen veroja oli 15 miljoonaa euroa tappiollinen (5 tappiollinen). Muun toiminnan tulokseen on kirjattu integraatiokuluksi Säästöpankki-yhteistyön purkamiseen liittyvä välimiesoikeuden 2.4. määräämä 10 miljoonan euron sopimussakko sekä 1 miljoonaa euroa korkokuluja liittyen Pohjolan vähemmistöosakkeiden lunastukseen. Vertailukauden tulokseen sisältyi 2 miljoonan euron myyntivoitto Eurocardin osakkeista. 5

6 YHDENTYMINEN OKOn ja Pohjolan liiketoimintojen yhdistäminen etenee suunnitelmien mukaisesti. Tähänastiset tulokset tukevat aiempia arvioita tuotto- ja kulusynergioista, joiden vuotuisen määrän on arvioitu nousevan runsaaseen 50 miljoonaan euroon ennen veroja vuoteen 2010 mennessä. Tähän mennessä toteutettujen päätösten säästövaikutukset ovat vuositasolla 29 miljoonaa euroa, josta 1 miljoonan euron päätökset tehtiin vuoden toisella neljänneksellä. Uudet kustannussäästöt kohdistuvat pääosin tietohallinnosta saataviin säästöihin Vahinkovakuutusliiketoiminnassa. Vuotuisista 29 miljoonan euron kustannussäästöistä 13 miljoonaa toteutui vuonna, 27 miljoonan arvioidaan toteutuvan kuluvana vuonna ja 29 miljoonaa vuodesta 2008 eteenpäin. Vahinkovakuutuksessa etuasiakkuuksien määrä lisääntyi katsauskaudella taloudella, josta yli 90 % oli OP-ryhmän sisäisen yhteistyön ansiota. Kesäkuun lopussa etuasiakkaiden määrä oli yli , kun tavoite vuoden 2010 loppuun mennessä on Keskimääräinen vuotuinen maksutulo etuasiakastaloutta kohden on yli 600 euroa. OP-ryhmän ja Keskon solmiman pitkäaikaisen yhteistyösopimuksen myötä Pohjola liittyi osaksi Keskon Plussa-kantaasiakasohjelmaa toukokuussa. Katsauskaudelle kohdistuneet integraatiokustannukset olivat noin 1 miljoonaa euroa. Syyskuun 2005 ja kesäkuun välisenä aikana Pohjola-kauppaan liittyvät integraatiokustannukset olivat yhteensä 22 miljoonaa euroa. KONSERNIN RAKENNEJÄRJESTELYT Keskuskauppakamarin nimeämä välimiesoikeus päätti 2.5. Pohjola Yhtymä Oyj:n osakkeiden lunastushinnaksi 14,35 euroa osakkeelta. Lunastushinnalle maksettavan vuotuisen koron määräksi välimiesoikeus vahvisti ajalta ,5 % ja 1.7. lukien 6,0 %. Välimiesoikeuden päättämä lunastushinta on 1,00 euroa korkeampi kuin OKOn tarjoama lunastushinta 13,35 euroa osakkeelta. OKO maksoi lunastukseen oikeutetuille Pohjola Yhtymä Oyj:n entisille vähemmistöosakkeenomistajille ( osaketta) lunastushintana 13,35 euroa osakkeelta ja tälle määrälle korkoa lukien 2,50 %. Jäljellä oleva osa lunastushinnasta (1,00 euroa) ja korosta maksetaan siihen oikeutetuille viimeistään kuukauden kuluessa siitä kun välitystuomio on tullut lainvoimaiseksi. OKO sopi kesäkuun lopussa suurimpien Pohjolan entisten vähemmistöosakkaiden kanssa siitä, että välitystuomio jää näiden välillä lopulliseksi ja että osapuolet eivät hae muutosta tuomioon. Sopimus koskee yhteensä noin 66 % kaikista riidan kohteena olleista Pohjolan vähemmistöosakkeista. Eräät muut vähemmistöosakkaat ja uskottu mies ovat hakeneet muutosta välitystuomioon. Tämän vuoksi myös OKO päätti muilta kuin sovituilta osin hakea muutosta välitystuomioon ja vaatia, että lunastushinnaksi vahvistetaan käräjäoikeudessa 13,35 euroa osakkeelta. Muutoksenhaun johdosta OKO suorittaa välitystuomiossa OKOn maksettavaksi tuomitut määrät korkoineen vain niille vähemmistöosakkaille, jotka ilmoittavat OKOlle tyytyvänsä välitystuomioon. OKO tiedotti tätä koskevasta menettelystä kirjallisesti vähemmistöosakkaille heinäkuussa. Välimiesoikeuden päätöksellä ei ole olennaista tulosvaikutusta ja lunastushinta kirjattiin osakkeiden hankintamenon lisäykseksi toisella vuosineljänneksellä. Nooa Säästöpankki Oy:n osake-enemmistön omistavat 24 säästöpankkia hankkivat OKOn omistamat yhtiön osakkeet noin 6,3 miljoonan euron lunastushinnasta. OKOn omistus Nooa Säästöpankista oli 25 %. OKO sai Nooa Säästöpankin osakkeet omistukseensa vuoden 6

7 lopussa osakkeet aikaisemmin omistaneen Pohjola-Yhtymä Oyj:n sulauduttua OKOon. Nooa Säästöpankin yhtiöjärjestyksen mukaan yhtiön muille osakkeenomistajille syntyi tällöin oikeus lunastaa OKOlle siirtyneet osakkeet. Lunastuksella ei ollut vaikutusta OKO-konsernin tulokseen. OKO Pankki Oyj:n tytäryhtiö Vahinkovakuutusosakeyhtiö Pohjola myi alusvakuutuskantansa Codan Forsikring A/S:lle. Kaupasta sovittiin ja se toteutettiin toisella vuosineljänneksellä. Kaupasta syntyi 6 miljoonan euron myyntivoitto. Pohjolan alusvakuuttamisen maksutulo oli 18 miljoonaa euroa vuonna. HENKILÖSTÖ Konsernin palveluksessa oli kesäkuun lopussa henkilöä eli 27 enemmän kuin maaliskuun lopussa. Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnassa työskenteli 736 (734), Vahinkovakuutustoiminnassa (2 182) ja Muussa toiminnassa 54 henkilöä (52). INVESTOINNIT Kokonaisinvestoinnit olivat toisella vuosineljänneksellä 5 miljoonaa euroa. Tästä 1 miljoona euroa tehtiin Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnassa, 3 miljoonaa euroa Vahinkovakuutustoiminnassa ja 1 miljoona euroa Muussa toiminnassa. Investoinnit olivat ITinvestointeja, joilla kehitettiin verkkopalveluita ja tehostettiin sisäisiä prosesseja. VAKAVARAISUUS Luottolaitoslain mukainen vakavaraisuussuhde oli 13,3 % (12,7), kun lakisääteinen minimivaade on 8 %. Ensisijaisten omien varojen suhde riskipainotettuihin eriin oli 8,0 % (8,0). Riskipainotetut erät kasvoivat miljoonasta eurosta miljoonaan euroon eli 2 % lähinnä luottokannan kasvun seurauksena. Omat varat kasvoivat miljoonasta eurosta miljoonaan euroon katsauskauden tuloksen ja ylempiin toissijaisiin omiin varoihin rinnastetun emission johdosta. Ensisijaiset omat varat olivat 999 miljoonaa euroa (975), josta pääomalainojen osuus oli 224 miljoonaa euroa eli 22,4 % (22,9). Markkinariskin kattamista koskeva omien varojen vaatimus oli 103 miljoonaa euroa (104). Uusi vakavaraisuussäännöstö astui voimaan EU:ssa vuoden alussa. Uusi luottolaitoslaki vahvistettiin 9.2. ja se tuli voimaan lukien. OKO hyödyntää vakavaraisuusuudistukseen liittyviä siirtymäsääntöjä käyttöönotettavien laskentamenetelmien osalta. OKOn vakavaraisuus vuonna lasketaan vuoden alussa voimassa olevan säännöstön mukaisesti eli samalla tavalla kuin vuonna. OKOn tavoitteena on siirtyä luottoriskien vakavaraisuusvaatimuksen laskennassa vaiheittain sisäisten luokitusten menetelmään siten, että ensimmäisten vastuuryhmien, kuten yritysvastuiden, vakavaraisuusvaatimus lasketaan sisäisten luokitusten menetelmällä vuoden 2008 aikana. Operatiivisten riskien vakavaraisuusvaatimus lasketaan perusmenetelmällä vuodesta 2008 alkaen. 7

8 RISKIASEMA Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan riskiasema säilyi edelleen hyvänä. Kokonaisvastuut laskivat toisen vuosineljänneksen aikana 1,2 miljardia euroa 26,8 miljardiin euroon. Lasku johtui pääasiassa OP-Asuntoluottopankille myönnettyjen luottojen takaisinmaksusta. Vuoden alusta kokonaisvastuut ovat kasvaneet 0,5 miljardia euroa. Luottokelpoisuudeltaan investointitason vastuiden eli rating-luokkien 1 4 osuus kokonaisvastuista, pois lukien yksityisasiakkaat, pysyi vakaana ja oli 73 % (75), luokkien osuus oli 0,2 % (0,3) ja luokittelemattomia vastuita oli 3 % (3). Yritysvastuista investointitasolle luokiteltujen yritysten vastuiden osuus nousi 52 %:iin (51). Kahden heikoimman rating-luokan yritysvastuut olivat 58 miljoonaa euroa (64) eli 0,5 % yritysvastuista. Suurten asiakasriskien määrä pysyi vakaana 3,1 miljardissa eurossa (3,0). Ongelmasaamisten määrä suhteessa luotto- ja takauskantaan pysyi edelleen hyvin alhaisella tasolla ollen 16 miljoonaa euroa (23) eli 0,2 % (0,2). Luotto- ja takaustappioiden sekä arvonalentumisten tulosvaikutus ensimmäisellä vuosipuoliskolla oli 0,5 miljoonaa euroa. Markkinariskit pidettiin maltillisella tasolla johdannaiskaupankäynnin volyymin kasvusta huolimatta. Maksuvalmiusreservien määrä oli kesäkuun lopussa 5,2 miljardia euroa (5,3). Varainhankinnan keskimääräinen maturiteetti on pidentynyt, koska juoksuajaltaan alle vuoden pituinen sijoitustodistusvarainhankinta on pienentynyt 1,8 miljardilla eurolla. Operatiivisten riskien tulosta heikentävä vaikutus ensimmäisellä vuosipuoliskolla oli 0,6 miljoonaa euroa. Amerikkalaisiin subprime-asuntoluottoihin liittyvät välittömät riskit ovat hyvin vähäiset. Vahinkovakuutustoiminta Vahinkovakuutuksen vakavaraisuuspääoma oli kesäkuun lopussa 666 miljoonaa euroa (623). Vakavaraisuuspääoma suhteessa vakuutusmaksutuottoihin (vastuunkantokyky) oli 81 % (77). Vahinkovakuutustoiminnassa sattui vuoden toisella neljänneksellä 53 (44) suuria tai keskisuuria vahinkoja (yli 0,1 miljoonan euron vahingot), joiden omalla vastuulla oleva korvausmeno oli yhteensä 17 miljoonaa euroa (19). Koko alkuvuonna suurien tai keskisuurien vahinkojen määrä oli 106 (85) kappaletta ja omalla vastuulla oleva korvausmeno yhteensä 33 miljoonaa euroa (31). Sijoitussalkusta joukkolainojen ja korkorahastojen osuus oli 67 % (72) ja osakkeiden osuus 17 % (18). Korkosalkun duraatiota lyhennettiin ensimmäisen vuosipuoliskon aikana 4,8 vuodesta 3,6 vuoteen. Sijoitustoiminnan tuotoksi käyvin arvoin muodostui 1,0 % huhti kesäkuussa ja 3,5 % tammi kesäkuussa. Amerikkalaisiin subprime-asuntoluottoihin liittyvät välittömät riskit ovat hyvin vähäiset. 8

9 LUOTTOKELPOISUUSLUOKITUKSET OKOn luottoluokitukset ovat seuraavat: Luokituslaitos Lyhytaikainen varainhankinta Pitkäaikainen varainhankinta Standard & Poor's A-1+ AA- Moody's P-1 Aa1 Fitch F1+ AA- Moody's päivitti huhtikuussa OKOn pitkäaikaisen varainhankinnan luokituksen Aa1:een (Aa ). Luottokelpoisuuden näkymät ovat vakaat kaikilta luokituslaitoksilta. OSAKEPÄÄOMA JA OMISTAJAT Kesäkuun lopussa OMX Pohjoismainen Pörssi Helsingissä noteerattavien A-osakkeiden määrä oli 159,4 miljoonaa kappaletta. Niiden osuus kaikista osakkeista oli 78,4 % ja äänistä 42,1 %. K- osakkeita oli yhteensä noin 44 miljoonaa kappaletta. Katsauskauden lopussa OKOn A-osakkeen hinta oli 13,77 euroa, kun osakeantioikaistu hinta vuotta aikaisemmin oli 11,50 euroa. Huhti kesäkuun ylin kurssi oli 15,28 euroa ja alin 12,62 euroa. Noin 37,7 miljoonaa osaketta vaihtoi omistajaa toisen neljänneksen aikana. Vuoden vastaavalla kaudella määrä oli 24,2 miljoonaa kappaletta. Osakkeenomistajia oli kesäkuun lopussa noin Määrä väheni toisella vuosineljänneksellä 1000:lla. Osakkeenomistajista noin 95 % oli yksityishenkilöitä. Suurimpien osakkeenomistajien omistuksissa ei tapahtunut merkittäviä muutoksia. Suurin omistaja oli Osuuspankkikeskus, jonka osuus OKOn osakkeista oli 30 % ja äänistä 56,9 %. Hallintarekisteriin merkittyjen osakkeiden osuus A-osakkeista kasvoi toisella neljänneksellä 18,7 %:sta 20,4 %:iin. KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT Heinäkuussa K-osaketta muunnettiin A-osakkeiksi. Muutokset merkittiin kaupparekisteriin Muunnot eivät vaikuttaneet osakkeiden kokonaismäärään eivätkä osakepääoman määrään. LOPPUVUODEN NÄKYMÄT Yritysluottomarkkinan kasvun arvioidaan jatkuvan, mutta hitaampana kuin alkuvuonna. Luottomarginaalien ei ennakoida olennaisesti kaventuvan. OKOn Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan yritysluottokannan arvioidaan kasvavan markkinoita nopeammin. Riskiaseman ennakoidaan säilyvän hyvänä ja saamisten arvonalentumisten määrän normaalia alhaisemmalla tasolla. OKOn palkkiotuottojen odotetaan kasvavan edelleen erityisesti varainhoidon palveluiden sekä strukturoitujen tuote- ja palvelupakettien hyvän kysynnän ansiosta. Mikäli toimintaympäristö säilyy odotusten mukaisena, Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan vuoden tuloksen ennen veroja arvioidaan olevan parempi kuin vuonna. Markkinakasvun lisäksi Vahinkovakuutusliiketoiminnan maksutuottojen kasvuun vaikuttaa tiivis yhteistyö OP-ryhmän jäsenpankkien kanssa, minkä arvioidaan kasvattavan markkina-asemaa erityisesti kotitalousasiakaskunnassa. Konsernin vakuutusmaksutuottojen kasvun ennakoidaan ylittävän bruttokansantuotteen kasvun tänä vuonna alusvakuutuskannan myynnistä huolimatta. 9

10 Suurvahinkokehityksen odotetaan normalisoituvan vuoden jälkipuoliskon epäsuotuisasta vahinkokehityksestä. Vahinkovakuutuksen yhdistetyn kulusuhteen ennen laskuperustemuutoksia ja yrityskaupassa syntyneitä aineettomien oikeuksien poistoja arvioidaan alittavan 94,0 %, mikäli suurvahinkokehitys jatkuu alkuvuoden kaltaisena. Vahinkovakuutuksen sijoitussalkun pitkän tähtäimen tuotto-odotus on 5,2 %. Muun toiminnan tuloksen, ilman välimiesoikeuden määräämää 10 miljoonan euron sopimussakkoa, arvioidaan olevan samaa tasoa kuin vuonna. Konsernilla arvioidaan olevan hyvät mahdollisuudet parantaa tulosta ennen veroja käyvin arvoin vähintään 10 %:lla vuonna, mikäli osake- ja korkomarkkinoiden kehityksessä ei tapahdu äkillisiä muutoksia. Lähiajan tulevaisuudennäkymien toteutumisen merkittävimmät riskit liittyvät liiketoiminnan yleiseen toimintaympäristöön sekä korkojen ja osakekurssien kehitykseen. Konsernin johdolla ei ole vaikutusmahdollisuuksia liiketoiminnan yleiseen toimintaympäristöön. Korkomuutosten ja osakemarkkinoiden vaikutuksiin sijoitus- ja kaupankäyntitoiminnassa johto voi kuitenkin vaikuttaa sijoittamalla varat turvallisesti ja hajauttamalla riskit sekä huolehtimalla henkilöstön ammattitaidosta ja tehokkaasta riskienhallinnasta. Lisäksi johto voi vaikuttaa asiakaskohtaisen riskin hinnoitteluun ja sen seurauksena konsernin tulokseen. Kaikki tässä katsauksessa esitetyt arviot perustuvat tämänhetkiseen näkemykseen konsernin ja sen eri toimintojen talouden kehityksestä ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. LIIKETOIMINTA Alla olevassa taulukossa esitetään liiketoimintojen toteutuneet tulokset ennen veroja sekä strategiset tavoitteet ja niiden toteumat. Tunnuslukujen laskentakaavat on esitetty sivuilla / 4-6/ 1-6/ 1-6/ 1-12/ Tavoite 2009 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos ennen veroja, milj Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 17,7 14,0 17,7 16,4 18,2 > 18 Operatiivisten kulujen suhde tuottoihin, % 38,2 43,1 38,6 40,3 41,5 40,0 Vahinkovakuutustoiminta Tulos ennen veroja, milj Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 26,9-14,4 30,7 4,5 20,9 > 20 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 89,3 91,6 94,9 94,8 95,4 < 94 Muu toiminta Tulos ennen veroja, milj

11 PANKKI- JA SIJOITUSPALVELUTOIMINTA Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta kattaa seuraavat liiketoiminta-alueet: Yrityspankki Pääomamarkkinat Keskuspankki ja varainhallinta Varainhoito Tuloslaskelma, milj Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Nettotuotot yhteensä Liikekulut yhteensä Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos Tulos käyvin arvoin ennen veroja Avainlukuja, % Operatiivinen oman pääoman tuotto p.a. 18,9 14,0 16,1 19,2 17,6 17,7 Operatiivinen kulujen osuus tuotoista 37,9 43,1 40,9 44,0 39,1 38,2 Ongelmasaamisten osuus saamisista asiakkailta ja takauksista, % 0,3 0,2 0,2 0,2 0,2 0, Volyymitietoja, mrd. Saamiset asiakkailta 7,1 7,4 7,7 7,9 8,3 8,7 Käyttämättömät luottojärjestelyt 2,7 3,1 3,1 3,6 3,4 3,1 Takaukset 1,5 1,9 1,9 1,9 1,8 2,0 Hallinnoitavat asiakasvarat 28,9 28,5 29,7 31,3 31,3 32,5 Saamistodistukset 4,9 4,1 5,2 4,9 5,5 3,7 Saamiset OP-ryhmän vähittäispankeilta 4,1 4,1 4,6 4,7 3,9 4,0 Velat OP-ryhmän vähittäispankeille 1,4 1,4 1,4 1,3 1,3 1,4 Riskipainotetut sitoumukset 9,9 10,7 11,1 11,1 11,8 12,0 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 11,7 12,2 12,9 13,9 15,1 13,5 Henkilömäärä Hintatietoja, % Yritysluottokannan keskimarginaali 0,88 0,79 0,89 0,87 0,81 0,79 Yhteisöluottokannan keskimarginaali 0,27 0,26 0,25 0,24 0,24 0,24 OP-ryhmän vähittäispankeille myönnettyjen luottojen keskimarginaali 0,15 0,15 0,14 0,12 0,12 0,12 OP-ryhmän vähittäispankkien tekemien talletusten keskimarginaali 0,21 0,13 0,13 0,11 0,11 0,13 11

12 Huhti kesäkuu Tulos Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tulos ennen veroja oli 52 miljoonaa euroa (37). Korkokate ennen saamisten arvonalentumisia oli 34 miljoonaa euroa (28). Saamisten arvonalentumiset rasittivat tulosta nettomääräisesti 0,5 miljoonaa euroa (0). Nettopalkkiotuotot kasvoivat 30 miljoonaan euroon (22). Kaupankäynnin nettotuotot olivat 2 miljoonaa euroa (2). Sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 13 miljoonaa euroa (8). Tuottoihin sisältyi 11 miljoonan euron myyntivoitto OMX:n osakkeista (4). Operatiivinen oman pääoman tuotto oli 17,7 % (14,0) ja kulujen suhde tuottoihin 38,2 % (43,1). Yrityspankki OKOn markkina-asema yritysten rahoittajana vahvistui edelleen. Yrityspankin luottojen ja takausten yhteismäärä kasvoi toisella vuosineljänneksellä 6 % 10,7 miljardiin euroon. Vuodessa kasvua kertyi 15 %. Yrityspankin luottokanta kasvoi 5 % huhti kesäkuussa ja oli 8,7 miljardia euroa. Vuodessa kasvua kertyi 1,3 miljardia euroa eli 18 %. Kesäkuun lopussa OKOn markkinaosuus yritysluotoista nousi 17,8 %:iin, jossa oli kasvua vuodenvaihteesta 0,6 prosenttiyksikköä. Yrityspankin korkokate kasvoi 28 % 26 miljoonaan euroon (20). Yritysluottokannan marginaalitaso säilyi vakaana ja oli toisen vuosineljänneksen lopussa 0,79%. Yhteisöluottojen marginaalit pysyivät ennallaan vuoden toisella neljänneksellä. Luottokannan pitkään jatkuneesta ripeästä kasvusta huolimatta riskiasema arvioidaan edelleen hyväksi. Saamisten arvonalentumisia kirjattiin nettomääräisesti 0,5 miljoonaa euroa (0). Yrityspankin tulos ennen veroja nousi 23 miljoonaan euroon (19). Pääomamarkkinat Pääomamarkkinoiden tulos ennen veroja kasvoi 9 miljoonaan euroon (4), mikä selittyy pääosin asiakaskaupankäynnin ja strukturoitujen tuotteiden volyymien kasvulla sekä asiakkaille järjestettyjen velkaemissioiden määrän kasvulla. Huhti kesäkuun aikana OKO toimi pääjärjestäjänä kolmessa yrityslainaemissiossa, joiden yhteismäärä oli 450 miljoonaa euroa. Toukokuussa OKO toimi pääjärjestäjänä myös Suomen valtion emissiossa, jonka määrä oli 4 miljardia euroa. Kesäkuussa OKO oli pääjärjestäjänä OP- Asuntoluottopankin liikkeeseen laskemassa vakuudellisessa joukkovelkakirjalainassa (covered bond), jonka määrä oli miljardi euroa. Huhtikuussa OKO toimi pääjärjestäjänä Suomen Terveystalo Oyj:n listautumisannissa sekä kesäkuussa järjestäjänä SRV Yhtiöt Oyj:n listautumisannissa. 12

13 Keskuspankki Helmikuussa OP-Asuntoluottopankki osti OP-ryhmän vähittäispankeilta yhteensä 1,3 miljardin euron asuntoluottokannan. Kauppahinnalla vähittäispankit maksoivat OKOlle takaisin luottojaan yhteensä noin 1,1 miljardilla eurolla. OP-Asuntoluottopankki rahoitti luottojen oston väliaikaisesti OKOlta ottamallaan lainalla, jonka se maksoi takaisin kesäkuussa. OP-Asuntoluottopankki rahoitti luottokannan ostot pääosin suoraan pääomamarkkinoilta laskemalla kesäkuussa liikkeeseen covered bond-emission OKOn toimiessa yhtenä emission pääjärjestäjistä. Kesäkuun lopussa OKOn nettosaamiset OP-ryhmän vähittäispankeilta olivat 2,6 miljardia euroa eli 0,8 miljardia euroa pienemmät kuin vuoden lopussa. Keskuspankin tulos ennen veroja oli edellisvuoden tasolla eli 4 miljoonaa euroa (4). Varainhallinta Kesäkuussa OKO eräännytti ennenaikaisesti ylempiin toissijaisiin omiin varoihin luettavan debentuurilainan (50 miljoonaa euroa) ja laski liikkeeseen uuden ylempiin toissijaisiin omiin varoihin luettavan 100 miljoonan punnan (GBP) määräisen debentuurilainan (n. 148 miljoonaa euroa). Varainhallinnan tulos ennen veroja kasvoi 12 miljoonaan euroon (7), josta sijoitustoiminnan nettotuotot olivat yhteensä 13 miljoonaa euroa (7,5). Tuottoihin sisältyi 11 miljoonan euron myyntivoitto pörssikonserni OMX:n osakkeista (4). Varainhoito Varainhoidon hallinnoimat asiakasvarat kasvoivat 1,2 miljardia euroa huhti kesäkuussa ja olivat tarkastelukauden lopussa 32,5 miljardia euroa (31,3). Katsauskaudella asiakasvarojen kasvu tuli sekä nettomyynnistä että markkina-arvojen kasvusta. Hallinnoitavista asiakasvaroista instituutioasiakkaiden varojen osuus oli 16,6 miljardia euroa (16,8), OP-rahastojen osuus 14,2 miljardia euroa (13,1) ja OKO Privaten osuus 1,0 miljardia euroa (0,7). Varainhoidon tulos kasvoi 5 miljoonaan euroon (3) hallinnointipalkkioiden kasvun ja toteutuneiden kulusynergioiden seurauksena. Tammi kesäkuu Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tulos ennen veroja oli 97 miljoonaa euroa (84). Korkokate ennen saamisten arvonalentumisia oli 64 miljoonaa euroa (58). Saamisten arvonalentumiset rasittivat tulosta nettomääräisesti 0,5 miljoonaa euroa (arvonpalautuksia 0,8). Yrityspankin luottokanta kasvoi 11 % tammi kesäkuussa ja oli 8,7 miljardia euroa. Nettopalkkiotuotot kasvoivat 56 miljoonaan euroon (45). Palkkiotuottojen kasvu jakautui tasaisesti Yrityspankin, Pääomamarkkinoiden ja Varainhoidon kesken. Kaupankäynnin nettotuotot olivat 9 miljoonaa euroa (5). Tuottoja kasvattivat saamistodistuksiin liittyvien tuottojen kasvu vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 18 miljoonaa euroa (21). Tuottoihin sisältyi 11 miljoonan euron myyntivoitto OMX:n osakkeista (12). Operatiivinen oman pääoman tuotto oli 17,7 % (16,4) ja kulujen suhde tuottoihin 38,6 % (40,3). 13

14 VAHINKOVAKUUTUSTOIMINTA Vahinkovakuutustoiminta kattaa seuraavat liiketoiminta-alueet: Yritysasiakkaat Yksityisasiakkaat Baltia Tuloslaskelma, milj Vakuutusmaksutuotot Korvauskulut Korvausten hoitokulut Liikekulut Poistot / oikaisut yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä Vakuutustekninen kate Sijoitustoiminnan nettotuotot Muut tuotot ja kulut Liikevoitto Diskonttauksen purkautuminen Rahoituskulut Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos Tulos käyvin arvoin ennen veroja Avainlukuja, % Operatiivinen oman pääoman tuotto 23,8-14,4 44,1 27,6 35,0 26,9 Vahinkosuhde 74,3 70,0 76,8 73,1 78,0 67,5 Operatiivinen liikekulusuhde 23,8 21,6 19,9 22,1 22,9 21,9 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde 98,2 91,6 96,7 95,3 100,8 89,3 Liikekulusuhde 27,9 24,4 23,1 25,2 25,9 24,8 Yhdistetty kulusuhde 102,2 94,4 99,9 98,3 103,9 92,3 Sijoitustoiminnan tuotto 1,5-0,5 2,5 1,5 2,4 1, Volyymitietoja, milj. Velat vakuutussopimuksista Diskontattu vastuuvelka Muu vastuuvelka Sijoituskanta Joukkovelkakirjat Rahamarkkinasijoitukset Osakkeet Sijoituskiinteistöt Vaihtoehtoiset sijoitukset Henkilömäärä

15 Huhti kesäkuu Tulos Tulos ennen veroja oli 52 miljoonaa euroa (24). Tulokseen sisältyi alusvakuutuskannan 6 miljoonan euron myyntivoitto. Operatiivinen oman pääoman tuotto oli 26,9 % (-14,4). Vakuutusmaksutuotot Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 9 % 219 miljoonaan euroon (200). Voimakkainta kasvu oli Yksityisasiakas-liiketoiminta-alueella, jossa maksutuotot kasvoivat OPyhteistyön ja uudistetun palvelutarjonnan ansiosta 93 miljoonaan euroon (82). Yritysasiakassegmentissä suurin euromääräinen ja prosentuaalinen kasvu saavutettiin auto- ja liikennevakuutusten maksutuotoissa. Baltian maksutuotot kasvoivat 21 % 14 miljoonaan euroon (11). Korvauskulut ja liikekulut Operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli 89,3 % (91,6), josta vahinkojen osuus oli 61,2 prosenttiyksikköä (63,6). Liikekulujen sekä korvausten hoitokulujen osuus (toimintakulusuhde) nousi 28,1 prosenttiyksikköön (28,0). Korvauskulut (pl. korvausten hoitokulut) kasvoivat 136 miljoonaan euroon (129), josta suurten ja keskisuurten vahinkojen (yli 0,1 miljoonan euron vahingot) osuus oli 17 miljoonaa euroa (19). Omalla vastuulla olevien yli 2 miljoonan euron suurvahinkojen määrä oli 0 (2). Liikenne- ja autovakuutuksessa epäsuotuisa vahinkokehitys jatkui toisella vuosineljänneksellä. Kasvun selittää tieliikenneonnettomuuksien määrän kasvu sekä korjaamokustannusten yleistä hintatason nousua merkittävästi voimakkaampi kallistuminen. Talouden suhdannetilanne näkyy myös matkustajavakuutusten voimakkaasti kasvaneissa korvausmenoissa. Liikekulut ja korvausten hoitokulut kasvoivat 60 miljoonaan euroon (55). Liikekulut olivat 48 miljoonaa euroa (43) ja korvausten hoitokulut 12 miljoonaa euroa (11). Kustannusten nousu selittyy pääosin vakuutusmyynnin ja korvausten hoidon kasvaneilla kustannuksilla. Sijoitustoiminta Vahinkovakuutuksen sijoitusten käypä arvo oli kesäkuun lopussa 2,4 miljardia euroa (2,4). Tästä osakkeiden osuus oli 17 % (18). Rahamarkkinainstrumenttien osuus oli 1 % (1). Sijoitusten tuotto käyvin arvoin oli 1,0 %. Tulokseen kirjatut sijoitusten nettotuotot olivat 41 miljoonaa euroa (28). Sijoitustoiminnan nettotuotot käyvin arvoin olivat 23 miljoonaa euroa. 1,2 miljardin euron eläkevastuiden diskonttokorkona oli 3,3 % (3,3). Diskonttauksen purkautuminen kirjataan vakuutusteknisen katteen jälkeisenä eränä. Tammi kesäkuu Tulos ennen veroja oli 83 miljoonaa euroa (47). Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 9 % 423 miljoonaan euroon (388). Voimakkainta kasvu oli Yksityisasiakas-liiketoiminta-alueella, jossa maksutuotot kasvoivat OP-yhteistyön ja uudistetun palvelutarjonnan ansiosta 173 miljoonaan euroon (154). 15

16 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli 94,9 % (94,8), josta vahinkojen osuus oli 66,0 prosenttiyksikköä (65,6). Liikekulujen sekä korvausten hoitokulujen osuus (toimintakulusuhde) oli 28,9 prosenttiyksikköä (29,1). Korvauskulut (pl. korvausten hoitokulut) kasvoivat 283 miljoonaan euroon (258), josta suurten ja keskisuurten vahinkojen (yli 0,1 miljoonan euron vahingot) osuus oli 33 miljoonaa euroa (31 miljoonaa euroa vuonna ). Omalla vastuulla olevien yli 2 miljoonan euron suurvahinkojen määrä oli 2 (2). Liikekulut ja korvausten hoitokulut kasvoivat 119 miljoonaan euroon (110). Liikekulut olivat 95 miljoonaa euroa (88) ja korvausten hoitokulut 24 miljoonaa euroa (22). Liikekuluihin sisältyy integraatioon liittyviä kustannuksia 0,7 miljoonaa euroa (1,6). Sijoitusten tuotto käyvin arvoin oli 3,5 %. Tulokseen kirjatut sijoitusten nettotuotot olivat 88 miljoonaa euroa (64). Sijoitustoiminnan nettotuotot käyvin arvoin olivat 87 miljoonaa euroa. Operatiivinen oman pääoman tuotto oli 30,7 % (4,5). MUU TOIMINTA Muun toiminnan tulos koostuu konsernihallinnon kuluista ja Pohjolan osakkeiden rahoituskuluista. Tuloslaskelma, milj Korkokate Muut nettotuotot Nettotuotot Kulut Tulos ennen veroja Huhti kesäkuu Tulos ennen veroja oli 5 miljoonaa euroa tappiollinen (4 miljoonaa euroa tappiollinen). Muun toiminnan tulokseen kirjattiin toisella neljänneksellä 1 miljoonaa euroa korkokulua liittyen Pohjolan vähemmistöosakkeiden lunastukseen. Tammi kesäkuu Tulos ennen veroja oli 15 miljoonaa euroa tappiollinen (5 miljoonaa euroa tappiollinen). Ensimmäisen vuosineljänneksen tulosta rasitti välimiesoikeuden 2.4. OKOlle määräämä sopimussakko Nooa Säästöpankin osakassopimusriidassa. Tämän vaikutus oli 10 miljoonaa euroa. Vertailukauden tulokseen sisältyi 2 miljoonan euron myyntivoitto Eurocardin osakkeista. 16

17 TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT Oman pääoman tuotto (ROE) käyvin arvoin Tilikauden voitto + käyvän arvon rahaston muutos verojen jälkeen x 100 Oma pääoma (kauden alun ja lopun keskiarvo) Kulujen osuus tuotoista, % Henkilöstökulut + muut hallintokulut + liiketoiminnan muut kulut x 100 Korkokate + vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot + henkivakuutustoiminnan nettotuotot + palkkiotuottojen ja -kulujen netto + kaupankäynnin nettotuotot + sijoitustoiminnan nettotuotot + liiketoiminnan muut tuotot Tulos / osake (EPS) Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden tuloksesta Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana Tulos/osake (EPS) laimennettu Nimittäjä on osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana plus se määrä osakkeita, joka saadaan, mikäli kaikki optiot vaihdetaan osakkeiksi. Summasta vähennetään kaikkien optioiden vaihdolla saatavien osakkeiden lukumäärä kerrottuna osakkeen merkintähinnalla ja jaettuna osakkeen tilikauden keskikurssilla. Tulos / osake (EPS) käyvin arvoin Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden tuloksesta + käyvän arvon rahaston muutos Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana Oma pääoma / osake Oma pääoma Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä Osakekannan markkina-arvo Osakkeiden lukumäärä x tilinpäätöspäivän viimeinen kaupantekokurssi Vakavaraisuus % Omat varat x 100 Riskipainotetut erät 17

18 Tier 1 vakavaraisuus, % Ensisijaiset omat varat x 100 Riskipainotetut erät VAHINKOVAKUUTUKSEN TUNNUSLUVUT Vahinkovakuutustoiminnan tunnusluvut on laskettu Vakuutusvalvontaviraston määräysten mukaisesti käyttäen pohjana soveltuvin osin vastaavia IFRS-tietoja. Tunnuslukujen laskennassa käytetään Vahinkovakuutusyhtiöiden toimintokohtaisia kuluja, joita ei esitetä samalla periaatteella konsernin tuloslaskelmassa. Vahinkosuhde (ilman perustekorkokulua) Korvaukset ja korvausten hoitokulut x 100 Vakuutusmaksutuotot (netto) Liikekulusuhde Liikekulut + poistot/oikaisut yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä Vakuutusmaksutuotot (netto) x100 Riskisuhde (ilman perustekorkokulua) Korvaukset pl. korvausten selvittelykulut x 100 Vakuutusmaksutuotot (netto) Toimintakulusuhde Liikekulut ja korvausten selvittelykulut Vakuutusmaksutuotot (netto) x100 Yhdistetty kulusuhde (ilman perustekorkokulua) Vahinkosuhde + liikekulusuhde Riskisuhde + toimintakulusuhde 18

19 OPERATIIVISET TUNNUSLUVUT Operatiivinen oman pääoman tuotto, % Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta: + Tilikauden voitto + Pohjola Omaisuudenhoidon hankinnassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden ja liikearvon poistot ja alaskirjaukset ja niiden verovaikutus + Käyvän arvon rahaston muutos verojen jälkeen x % riskipainotetuista sitoumuksista + OKO varainhoidon ja Pohjola Kiinteistösijoituksen Oma pääoma - liiketoiminnolle allokoidut pääomalainat (kauden alun ja lopun keskiarvo) Vahinkovakuutustoiminta: + Tilikauden voitto + Vahinkovakuutustoiminnan hankinnassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden ja liikearvon poistot ja alaskirjaukset ja niiden verovaikutus + Käyvän arvon rahaston muutos verojen jälkeen x %:n solvenssisuhde - liiketoiminnolle allokoidut pääomalainat (kauden alun ja lopun keskiarvo) tai viranomaisten asettama minimipääomavaade, jos se on suurempi Operatiivinen kulu/tuotto-suhde + Henkilöstökulut + Muut hallintokulut + Liiketoiminnan Muut kulut pl. Pohjolan hankinnassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden ja liikearvon poistot x Korkokate + Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot + Palkkiotuottojen ja -kulujen netto + Kaupankäynnin nettotuotot + Sijoitustoiminnan nettotuotot + Liiketoiminnan muut tuotot Operatiivinen liikekulusuhde Liikekulut x 100 Vakuutusmaksutuotot (netto) Operatiivinen yhdistetty kulusuhde Vahinkosuhde +operatiivinen liikekulusuhde 19

20 OKO-konsernin tuloslaskelma Milj. e 4-6/ 4-6/ Korkotuotot Korkokulut Korkokate (Liite 1) Saamisten arvonalentumiset (Liite 2) 1 0 Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot (Liite 3) Palkkiotuotot ja -kulut, netto (Liite 4) Kaupankäynnin nettotuotot (Liite 5) 3 2 Sijoitustoiminnan nettotuotot (Liite 6) 13 9 Liiketoiminnan muut tuotot (Liite 7) Nettotuotot yhteensä Henkilöstökulut (Liite 8) Muut hallintokulut (Liite 9) Liiketoiminnan muut kulut (Liite 10) Kulut yhteensä Tulos ennen veroja Tuloverot Kauden voitto Tulos/ osake (EPS) laimentamaton, e A-osake 0,36 0,21 K-osake 0,36 0,21 Tulos/ osake (EPS) laimennusvaikutuksella oikaistu, e A-osake 0,36 0,21 K-osake 0,36 0,21 20

21 OKO-konsernin tuloslaskelma Milj. e 1-6/ 1-6/ Korkotuotot Korkokulut Korkokate (Liite 1) Saamisten arvonalentumiset (Liite 2) 0-1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot (Liite 3) Palkkiotuotot ja -kulut, netto (Liite 4) Kaupankäynnin nettotuotot (Liite 5) 10 5 Sijoitustoiminnan nettotuotot (Liite 6) Liiketoiminnan muut tuotot (Liite 7) Nettotuotot yhteensä Henkilöstökulut (Liite 8) Muut hallintokulut (Liite 9) Liiketoiminnan muut kulut (Liite 10) Kulut yhteensä Tulos ennen veroja Tuloverot Kauden voitto Tulos/ osake (EPS) laimentamaton, e A-osake 0,61 0,47 K-osake 0,60 0,47 Tulos/ osake (EPS) laimennusvaikutuksella oikaistu, e A-osake 0,61 0,47 K-osake 0,60 0,47 21

22 OKO-konsernin tase Milj. e Käteiset varat Saamiset luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat (Liite 11) Johdannaissopimukset Saamiset asiakkailta Vahinkovakuutustoiminnan varat (Liite 12) Sijoitusomaisuus (Liite 13) Sijoitukset osakkuusyrityksissä 2 8 Aineettomat hyödykkeet (Liite 14) Aineelliset hyödykkeet Muut varat Verosaamiset Varat yhteensä Velat luottolaitoksille Johdannaissopimukset Velat asiakkaille Vahinkovakuutustoiminnan velat (Liite 15) Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat (Liite 16) Varaukset ja muut velat Verovelat Velat, joilla on huonompi etuoikeus (Liite 17) Velat yhteensä Oma pääoma Emoyhtiön omistajien osuus Osakepääoma Rahastot Kertyneet voittovarat Oma pääoma yhteensä Velat ja oma pääoma yhteensä

23 Oman pääoman muutokset OKO-konsernin omistajille kuuluva oma pääoma Milj. e Käyvän arvon rahasto Muut rahastot Kertyneet voittovarat Osakepääoma Vähemmistön osuus Oma pääoma yhteensä Oma pääoma Oikaistu oma pääoma Myytävissä olevat rahoitusvarat Arvostusvoitot ja -tappiot Tuloslaskelmaan siirretty osuus Laskennalliset verot Omaan pääomaan kirjatut nettotuotot Kauden voitto Kauden tuotot ja kulut yhteensä Osakeantikulut -1-1 Käytetyt osakeoptiot Maksetut osingot A-osakkeelle K-osakkeelle Tytäryritysten hankinnat Oma pääoma OKO-konsernin omistajille kuuluva oma pääoma Milj. e Käyvän arvon rahasto Muut rahastot Kertyneet voittovarat Osakepääoma Vähemmistön osuus Oma pääoma yhteensä Oma pääoma Oikaistu oma pääoma Myytävissä olevat rahoitusvarat Arvostusvoitot ja -tappiot Tuloslaskelmaan siirretty osuus Laskennalliset verot 3 3 Omaan pääomaan kirjatut nettotuotot Kauden voitto Kauden tuotot ja kulut yhteensä Maksetut osingot A-osakkeelle K-osakkeelle Rahastosiirrot 4-4 Oma pääoma

24 Omat varat ja vakavaraisuus Milj. e Omat varat Oma pääoma Vähemmistön osuus Pääomalainat *) Aineettomat hyödykkeet Käyvän arvon rahasto, eläkevastuun ylikate, tasoitusmäärän muutos ja sijoituskiinteistöjen arvonmuutos Hallituksen esittämä voitonjako Suunniteltu voitonjako Ensisijaiset omat varat Käyvän arvon rahasto Ylempiin toissijaisiin omiin varoihin luettavat velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla Alempiin toissijaisiin omiin varoihin luettavat velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla Toissijaiset omat varat**) Sijoitukset vakuutuslaitoksiin Muut vähennyserät Vähennyserät yhteensä Omat varat yhteensä ***) Riskipainotetut saamiset, sijoitukset ja taseen ulkopuoliset sitoumukset Luotto- ja takauskanta pl. OP-ryhmän sisäiset erät Sitovat limiitit ja nostamattomat luotot OP-ryhmän sisäiset erät Markkinariski Muut erät (osakkeet ml. Pohjola, kiinteistöt, muut varat jne.) Riskipainotetut saamiset, sijoitukset ja taseen ulkopuoliset sitoumukset yhteensä Vakavaraisuussuhde, % 13,3 12,7 12,9 Ensisijaisten omien varojen suhde riskipainotettujen erien yhteismäärään, % 8,0 8,0 8,2 RAVA-lain mukainen vakavaraisuussuhde 1,16 1,12 1,13 24

25 OP-ryhmän luottolaitoslain mukainen vakavaraisuussuhde oli 14,3 % ja ensisijaisten omien varojen suhde riskipainotettuihin eriin oli 12,6 %. Rahoitus- ja vakuutusryhmittymän valvonnasta annetun lain mukaan konsolidointimenetelmällä laskettu OP-ryhmän vakavaraisuussuhdeluku oli 1,57. *) OKOlla on neljä pääomalainaa, jotka saadaan lukea ensisijaisiin omiin varoihin Pääomalaina 10 miljardia Japanin jeniä, josta ensisijaisiin omiin varoihin on rinnastettu 74 miljoonaa euroa. Lainan korko on kiinteä 4,23 % vuoteen 2034 saakka ja sen jälkeen vaihtuva 6 kuukauden Yen LIBOR + 1,58 %. Mikäli joltain korkojaksolta korkoa ei voida maksaa, koronmaksamisvelvollisuus raukeaa. Laina voidaan eräännyttää ensimmäisen kerran vuonna Pääomalaina 50 miljoonaa euroa, joka on ikuinen laina ilman korkoporrastuksia, mutta jossa on 8 %:n korkokatto. Laina laskettiin liikkeeseen ja sen korko on ensimmäisenä vuonna 6,5 %. Tämän jälkeen korko on CMS 10 vuotta + 0,1 %. Koron maksut tapahtuvat vuosittain. Laina voidaan eräännyttää Rahoitustarkastuksen luvalla ensimmäisen kerran vuonna Pääomalaina 60 miljoonaa euroa, joka on ikuinen laina. Laina laskettiin liikkeeseen ja sen korko on vaihtuva 3 kuukauden euribor + 0,65 % vuoteen 2015 saakka ja sen jälkeen vaihtuva 3 kuukauden euribor + 1,65 %. Koron maksut tapahtuvat neljännesvuosittain. Mikäli joltain korkojaksolta korkoa ei voida maksaa, koronmaksamisvelvollisuus raukeaa. Laina voidaan eräännyttää Rahoitustarkastuksen luvalla ensimmäisen kerran vuonna Pääomalaina 40 miljoonaa euroa, joka on ikuinen laina. Laina laskettiin liikkeeseen ja sen korko on vaihtuva 3 kuukauden euribor + 1,25 %. Koron maksut tapahtuvat neljännesvuosittain. Mikäli joltain korkojaksolta korkoa ei voida maksaa, koronmaksamisvelvollisuus raukeaa. Laina voidaan eräännyttää Rahoitustarkastuksen luvalla ensimmäisen kerran vuonna Pääomalainojen valuutta- ja korkoriski on suojattu koron- ja valuutanvaihtosopimuksin lainojen liikkeeseenlaskuhetkellä. **) Toissijaisiin omiin varoihin luettavien lainojen liikkeeseenlaskut ja takaisinmaksut : "Ylempiin toissijaisiin omiin varoihin luettava 50 miljoonan euron perpetuaalilaina maksettiin takaisin Rahoitustarkastuksen luvalla. Ylempiin toissijaisiin omiin varoihin luettava 100 miljoonan Englannin punnan perpetuaalilaina laskettiin liikkeelle 28.6., josta ylempiin toissijaisiin omiin varoihin on rinnastettu 148 miljoonaa euroa. Laina voidaan eräännyttää Rahoitustarkastuksen luvalla ensimmäisen kerran vuonna ***) Rahoitustarkastuksen antaman Luottolaitoslain 75 :n 5 momentin mukaisen poikkeusluvan perusteella omista varoista ei ole vähennetty seuraaviin OKO Venture Capital Oy:n hallinnoimiin pääomarahastoihin tehtyjä 5 miljoonan euron sijoituksia: Promotion Equity I Ky, Promotion Capital I Ky ja Promotion Bridge I Ky. 25

26 Rahavirtalaskelma Milj. e 1-6/ 1-6/ Liiketoiminnan rahavirta Kauden voitto Kauden voittoon tehdyt oikaisut Liiketoiminnan varojen lisäys (-) tai vähennys (+) Saamiset luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat Johdannaissopimukset Saamiset asiakkailta Vahinkovakuutustoiminnan varat Sijoitusomaisuus Muut varat Liiketoiminnan velkojen lisäys (+) tai vähennys (-) Velat luottolaitoksille Kaupankäynnin rahoitusvelat 0-3 Johdannaissopimukset Velat asiakkaille Vahinkovakuutustoiminnan velat Varaukset ja muut velat Maksetut tuloverot Saadut osingot A. Liiketoiminnan rahavirta yhteensä Investointien rahavirta Tytäryritysten hankinnat hankintahetken rahavaroilla vähennettynä Tytäryritysten myynnit myyntihetken rahavaroilla vähennettynä Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutukset 16 1 B. Investointien rahavirta yhteensä Rahoituksen rahavirrat Velat, joilla on huonompi etuoikeus, lisäykset Velat, joilla on huonompi etuoikeus, vähennykset Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat, lisäykset Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat, vähennykset Osakepääoma, lisäykset - 1 Maksetut osingot C. Rahoituksen rahavirta yhteensä Rahavarojen nettomuutos (A+B+C) Rahavarat tilikauden alussa Rahavarat tilikauden lopussa

27 Saadut korot Maksetut korot Kauden voittoon tehdyt oikaisut Erät joihin ei liity maksutapahtumaa Saamisten arvonalentumiset -1-1 Vahinkovakuutustoiminnan realisoitumaton nettotulos Kaupankäynnin käyvän arvon muutos -6 8 Valuuttatoiminnan realisoitumaton nettotulos Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutos 0-1 Suunnitelman mukaiset poistot Osuus osakkuusyritysten tuloksista 0 0 Muut Erät jotka esitetään muualla kuin liiketoiminnan rahavirrassa Myyntivoitot, investointien rahavirtaan kuuluva osuus 0-3 Myyntitappiot, investointien rahavirtaan kuuluva osuus 0 1 Oikaisut yhteensä

28 Segmenttikohtaiset tiedot Tulos huhti kesäkuu Milj. e Yrityspankki Pääomamarkkinat Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Keskuspankki Varainhallinta Varainhoito Yhteensä Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä josta liiketoiminta-alueiden väliset Henkilöstökulut IT-kulut Poistot yrityskauppojen yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä Muut poistot Muut kulut Kulut yhteensä Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta Tulos ennen veroja *) Verot Kauden voitto Avainluvut, % Operatiivinen kulujen suhde tuottoihin Operatiivinen oman pääoman tuotto 17,7 14,0 Oman pääoman tuotto käyvin arvoin 13,5 14,1 28