OKO PANKKI OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS JA TOIMITUSJOHTAJAN KOMMENTIT

Transkriptio

1 OKO PANKKI OYJ Pörssitiedote 9.11., klo 8.30 OKO PANKKI OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS JA TOIMITUSJOHTAJAN KOMMENTIT Toimitusjohtajan kommentit: "Konsernin heinä syyskuun tulos ennen veroja oli 40 miljoonaa euroa, joka on vähemmän kuin ensimmäisellä ja toisella neljänneksellä. Tuloksen heikkeneminen johtui Vahinkovakuutuksen vuodenaikaan nähden poikkeuksellisen epäsuotuisasta suurvahinkokehityksestä. Sijoitustoiminnan hyvän kehityksen ansiosta konsernin oman pääoman tuotto käyvin arvoin laskettuna oli kolmannella neljänneksellä selvästi ensimmäistä ja toista neljännestä parempi eli 18,3 prosenttia. Vakavaraisuussuhde vahvistui kolmannella vuosineljänneksellä 10,5 prosentista 12,7 prosenttiin, kun OKO laski liikkeeseen alempiin toissijaisiin omiin varoihin luettavan 325 miljoonan Yhdysvaltain dollarin emission. Ensisijaisten omien varojen suhde riskipainotettuihin eriin pysyi muuttumattomana 8,2 prosentissa. Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan kannattavuus säilyi hyvänä. Luotto- ja takauskanta kasvoi kolmannen neljänneksen aikana 4 prosenttia ja vuodessa 27 prosenttia. Vahvasta kasvusta huolimatta luottoriskiasema pysyi hyvänä. Uusien nettomerkintöjen ja markkinahintojen muutosten ansiosta hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat katsauskaudella 4 prosenttia ja olivat syyskuun lopussa 29,7 miljardia euroa. Pohjolan osake-enemmistön hankinnasta tuli kolmannella neljänneksellä kuluneeksi vuosi. Vuoden jälkeen voin todeta, että OKOn ja Pohjolan toimintojen integraatio on sujunut suunnitelmien mukaisesti. Vahinkovakuutuksessa etuasiakkaiden määrä kasvoi kolmannella neljänneksellä taloudella ja koko alkuvuonna yli taloudella. Kasvusta lähes 90 prosenttia tuli osuuspankkiyhteistyön kautta. Vuotuisten kulusynergioiden arvioidaan olevan vuodesta 2007 lähtien yhteensä 24 miljoonaa euroa." Helsingissä 9. päivänä marraskuuta Mikael Silvennoinen 1

2 OKO PANKKI OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS Tulos ennen veroja oli heinä syyskuussa 40 miljoonaa euroa (29) ja tammi-syyskuussa 166 miljoonaa euroa (80).1) Tulos/osake jatkuvista toiminnoista oli heinä-syyskuussa 0,22 euroa (0,15) ja tammi-syyskuussa 0,69 euroa (0,43). Oma pääoma/osake oli 8,75 euroa (8,37). 2) Oman pääoman tuotto oli heinä-syyskuussa 18,3 prosenttia (15,4) ja tammi-syyskuussa 9,1 prosenttia (14,6).3) Vakavaraisuus oli 12,7 prosenttia (10,5) ja ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde 8,2 prosenttia (8,2). Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan luotto- ja takauskanta kasvoi heinä-syyskuussa 4 prosenttia, tammi-syyskuussa 18 prosenttia ja vuodessa 27 prosenttia. OKOn ja Pohjolan yhdentyminen eteni suunnitellusti. Pohjolan etuasiakkaiden nettomäärä kasvoi heinä-syyskuussa 7 200:lla ja vuoden alusta yli taloudella. Suurten ja keskisuurten vahinkojen poikkeuksellisen epäsuotuisa vahinkokehitys heikensi vakuutusteknistä katetta 22 miljoonaa euroa vuoden 2005 vastaavaan jaksoon verrattuna. Suurvahinkojen korvausmenon suojaamiseksi jälleenvakuutussuojan tasoa nostettiin viimeiselle neljännekselle. 1) Vertailulukuina on käytetty vuoden 2005 vastaavien jaksojen jatkuvien toimintojen lukuja, ellei toisin mainita. Heinä-syyskuun kasvuluvut on laskettu kesäkuun lopun tilanteesta, ellei toisin mainita. Tase- ja muiden poikkileikkaustyyppisten erien vertailulukuna on käytetty lukua edellisen neljänneksen päättyessä, ellei toisin mainita. Kaikki osavuosikatsauksen luvut on pyöristetty, joten yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta. 2) Osakekohtaiset tunnusluvut ovat osakeantioikaistuja. 3) Oman pääoman tuotto on laskettu käyvin arvoin. Tulos ja käyvän arvon muutos ovat vuositasoisia. IFRS:n mukainen laskenta aiheuttaa voimakasta heilahtelua vuosineljänneskohtaisissa luvuissa. 2

3 Avainlukuja 7-9/ 7-9/ / 1-9/ 1-12/ Tulos ennen veroja, milj Tilikauden voitto, milj Oman pääoman tuotto, % 18,3 15,4 9,1 14,6 22,3 Taseen loppusumma, mrd. 25,3 19,7 22,3 Riskipainotetut sitoumukset, mrd. 11,9 12,2 10,5 Luottokanta, mrd. 7,7 9,2 6,8 Omaisuudenhoidon hallinnoitavat asiakasvarat, mrd. 29,7 13,6 27,5 Vakavaraisuus, % 12,7 8,7 12,8 Tier 1 -vakavaraisuus, % 8,2 6,9 9,6 Ongelmasaamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,2 0,4 0,3 Tulos/osake, 0,22 0,15 0,69 0,43 0,65 Tulos/osake sis. käyvän arvon muutoksen, 0,39 0,17 0,63 0,43 0,85 Tulos/osake, laimennettu, 0,22 0,15 0,69 0,42 0,65 Oma pääoma/osake, 8,75 6,41 8,76 Osakekannan markkina-arvo (A ja K), milj Henkilöstö keskimäärin

4 Tulos vuosineljänneksittäin Seuraavassa taulukossa esitetään OKOn tulos vuosineljänneksittäin. Vuoden 2005 vertailuluvut koskevat konsernin jatkuvia toimintoja Milj Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Nettotuotot yhteensä Henkilöstökulut IT-kulut Poistot Muut kulut Kulut yhteensä Osuus osakkuusyritysten tuloksesta Tulos ennen veroja Tuloverot Kauden voitto Käyvän arvon rahaston muutos Kauden tulos käyvin arvoin Heinä-syyskuu OKO-konsernin (OKO) tulos ennen veroja oli vuoden kolmannella neljänneksellä 40 miljoonaa euroa (29). Vakavaraisuus oli katsauskauden päättyessä 12,7 prosenttia (10,5) ja ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde 8,2 prosenttia (8,2). Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tulos ennen veroja oli 35 miljoonaa euroa (38). Vertailutulos vuoden 2005 kolmannelta neljännekseltä sisälsi myyntivoittoja kiinteistösijoituksista. Yrityspankin luottokanta lisääntyi katsauskaudella 4 prosenttia ja oli kauden päättyessä 7,7 miljardia euroa. Käyttämättömien luottojärjestelyjen kasvu oli 2 prosenttia ja takausten ja takuuvastuiden kasvu 17 prosenttia. Marginaalitaso pysyi vakaana ja riskiasema hyvänä. Varainhoidon hallinnoimien asiakasvarojen määrä kasvoi 4 prosenttia 29,7 miljardiin euroon. Vahinkovakuutustoiminnan tulos ennen veroja oli 11 miljoonaa euroa (-). Vakuutusmaksutuotot kasvoivat odotusten mukaisesti 196 miljoonaan euroon (-). Vuodenaikaan nähden poikkeuksellisen epäsuotuisa vahinkokehitys suurissa ja keskisuurissa vahingoissa heikensi vakuutusteknistä katetta 22 miljoonalla eurolla ja yhdistettyä kulusuhdetta 11 prosenttiyksiköllä vuoden 2005 vastaavaan jaksoon verrattuna. Sijoitustoiminnan tuotto oli 2,5 prosenttia (-). Entistä tiiviimpi yhteistyö OP-ryhmän vähittäispankkien kanssa kasvatti vahinkovakuutuksen kotitalousasiakkaiden määrää. Katsauskaudella saatiin nettomääräisesti uutta etuasiakastaloutta, joista OP-ryhmän yhteistyön tuloksena. Muun toiminnan tulos oli 7 miljoonaa euroa tappiollinen (4 tappiollinen). Se muodostui konsernihallinnon kuluista, Pohjolan osakkeiden hankinnan rahoituskustannuksista sekä Pohjola-Yhtymä Oyj:n lähiyhtiöilleen myymien palveluiden ja sijoitusten nettotuotoista. 4

5 Osakekohtainen tulos kolmannella neljänneksellä oli 0,22 euroa (0,15). Konsernilla oli taseeseen kirjaamatonta verosaamista noin 14,5 miljoonaa euroa, joka johtui pääosin tytäryhtiön purkautumisesta. Verosaaminen tuloutettiin katsauskaudella, kun konserniverokeskuksen oikaisulautakunta hylkäsi veroasiamiehen oikaisuvaatimuksen purkutappion jaksotusasiassa. Tämän kertaluonteisen erän vaikutus osakekohtaiseen tulokseen oli 0,07 euroa. Osakekohtainen oma pääoma oli 8,75 euroa (8,37) maaliskuussa maksetun 0,59 euron osingon jälkeen. Vuositasoiseksi muutettu oman pääoman tuotto oli 18,3 prosenttia (15,4). Tammi-syyskuu Konsernin tammi-syyskuun tulos ennen veroja oli 166 miljoonaa euroa (80). Osakekohtainen tulos kasvoi 0,69 euroon. Vuotta aikaisemmin se oli 0,43 euroa. Vuositasoiseksi muutettu oman pääoman tuotto oli 9,1 prosenttia (14,6). Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tammi-syyskuun tulos ennen veroja oli 120 miljoonaa euroa (106). Vahinkovakuutustoiminnan tammi-syyskuun tulos ennen veroja oli 58 miljoonaa euroa. Sijoitustoiminnan tuotto oli 3,6 prosenttia. Muun toiminnan tulos ennen veroja oli 12 miljoonaa euroa tappiollinen (9 tappiollinen). Loppuvuoden näkymät Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan toimintaympäristön arvioidaan säilyvän alkuvuoden kaltaisena. Yritysluottomarkkinan vuositasoisen kasvun arvioidaan jatkuvan samantasoisena. Korkotaso noussee jonkin verran, mutta pysyy alhaisena. Yritysten taloudellisen tilanteen odotetaan säilyvän hyvänä. Luottomarginaalien ei ennakoida kaventuvan. Kilpailu saattaa kuitenkin alentaa palvelupalkkioita. OKOn yritysluottokannan arvioidaan kasvavan markkinoita nopeammin. Riskiaseman ennakoidaan säilyvän hyvänä ja saamisten arvonalentumisten määrän edelleen hyvin alhaisella tasolla. Osake- ja korkomarkkinoiden kehitys vaikuttaa Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tulokseen. Varainhoidon kasvun odotetaan jatkuvan. OP-ryhmän vähittäispankkien luotonannon kasvu ylittänee talletusten kasvun, mikä lisää pankkien rahoitustarvetta OKOsta. Pankki- ja sijoituspalvelutoimintaan ei enää sisälly viime syksynä myytyä Vähittäispankkitoimintaa, jonka tuloksella oikaistu Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tulos ennen veroja oli 137 miljoonaa euroa vuonna Vastaavan tuloksen ennen veroja odotetaan muodostuvan tänä vuonna suuremmaksi kuin viime vuonna. Vahinkovakuutuksen hintakilpailun arvioidaan pysyvän ennallaan. Pohjolan kuuluminen OP-ryhmään antaa Pohjolalle uusia mahdollisuuksia kasvattaa erityisesti kotitalousasiakaskuntaansa. Viime vuoden laskuperustemuutosten ja vuoden alusta toteutetun lakisääteisen tapaturmavakuutuksen tariffialennuksen johdosta kuluvan vuoden vakuutusmaksutuottojen kasvun arvioidaan jäävän 3 4 prosenttiin. Vertailukelpoisen maksutuottojen kasvun arvioidaan jatkuvan bkt:n kasvua nopeampana myös vuonna. Liikekulut kasvavat vakuutuskannan kasvun ja uusien perusjärjestelmien käyttöönoton vuoksi, kun ylläpito- ja käyttökustannukset sekä poistot lisääntyvät ennen vanhojen järjestelmien poistumista tuotannosta. Kolmannen vuosineljänneksen epäsuotuisan vahinkokehityksen takia koko vuoden yhdistetyn kulusuhteen ennen laskuperustemuutoksia ja yrityskaupassa syntyneiden aineettomien oikeuksien poistoa arvioidaan olevan 93,0 95,0 prosenttia (aiempi arvio 90,0 95,0). Vuoden viimeiselle neljännekselle kohdistuvien laskuperustemuutosten ennakoidaan näillä näkymin parantavan vakuutusteknistä katetta jonkin verran. Osake- ja korkomarkkinoiden kehityksellä on merkittävä vaikutus Vahinkovakuutuksen sijoitustoiminnan tulokseen käyvin arvoin. Sijoitussalkun kokonaistuoton arvioidaan olevan 3-5 prosenttia vuonna. Muun toiminnan tuloksen arvioidaan muodostuvan vähemmän tappiolliseksi kuin vuonna Tulosta parantavat Pohjola-Yhtymästä yhdisteltävät sijoitustoiminnan tuotot. 5

6 Konsernin johdolla ei ole vaikutusmahdollisuuksia liiketoiminnan yleiseen toimintaympäristöön. Korkomuutosten ja osakemarkkinoiden vaikutuksiin sijoitus- ja kaupankäyntitoiminnassa johto voi kuitenkin vaikuttaa sijoittamalla varat turvallisesti ja hajauttamalla riskit sekä huolehtimalla henkilöstön ammattitaidosta ja tehokkaasta riskienhallinnasta. Lisäksi johto voi vaikuttaa asiakaskohtaisen riskin hinnoitteluun ja sen seurauksena konsernin tulokseen. Kaikki tässä osavuosikatsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat tämänhetkiseen näkemykseen konsernin ja sen eri toimintojen talouden kehityksestä ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. Yhdentyminen etenee suunnitellusti OKOn ja Pohjolan liiketoimintojen yhdistäminen etenee suunnitelmien mukaan. Tähänastiset tulokset ovat rohkaisevia ja tukevat aiempia arvioita tuotto- ja kulusynergioista, joiden vuotuisen määrän on arvioitu nousevan runsaaseen 50 miljoonaan euroon ennen veroja vuoteen 2010 mennessä. Tähän mennessä tehdyillä päätöksillä arvioidaan säästettävän vuonna noin 10 miljoonaa euroa ja vuodesta 2007 lähtien vuosittain noin 24 miljoonaa euroa, josta miljoonan euron päätökset tehtiin kolmannella neljänneksellä. Päätökset nopeasti toteutettavista säästöistä on ennakoidusti pääosin tehty. Säästöistä 5 miljoonaa euroa tulee Varainhoitoliiketoiminta-alueelta, 6 miljoonaa euroa Vahinkovakuutustoiminnasta ja 13 miljoonaa euroa Pohjola-Yhtymä Oyj:stä sekä konsernirakenteen uudelleenjärjestelyistä. Saavutetuissa säästöissä ei ole vielä juurikaan mukana tietohallinnosta saatavia synergioita, joiden arvioidaan toteutuvan 2-4 vuodessa. Katsauskauteen sisältyi toistaiseksi vain vähäisiä tuottosynergioita. Vahinkovakuutuksessa etuasiakkuuksien määrä lisääntyi heinä-syyskuussa taloudella (6 400 OP-ryhmän yhteistyön tuloksena) ja tammisyyskuussa yli taloudella ( OP-ryhmän yhteistyön tuloksena). Syyskuun lopussa etuasiakkaiden määrä oli yli , kun tavoite vuoteen 2010 mennessä on Syyskuun loppuun mennessä 67 Pohjolan toimipisteen toiminnot oli siirretty osuuspankkien konttoreihin sekä yhden osuuspankin palvelupisteen toiminnot Pohjolan toimipisteeseen. Vuoden loppuun mennessä yhdistettyjä toimipisteitä on arviolta 70. Syyskuun loppuun mennessä Pohjola oli lisäksi perustanut osuuspankkien konttoreihin 80 uutta asiamiespistettä, joista 33 kappaletta kolmannella neljänneksellä. Katsauskaudelle kohdistuneet integraatiokustannukset olivat noin miljoona euroa. Tammi-syyskuussa integraatiokustannukset olivat yhteensä noin kolme miljoonaa euroa. Henkilöstö Konsernin palveluksessa oli syyskuun lopussa henkilöä, eli 110 vähemmän kuin kesäkuun lopussa ja 250 vähemmän kuin vuoden 2005 lopussa. Lukuun ei sisälly kausiapulaisia. Henkilöstömäärän väheneminen katsauskaudella johtuu konsernitoimintojen ulkoistamisesta Osuuspankkikeskukselle (OPK:lle). Konsernin rakennejärjestelyt Keskuskauppakamarin lunastuslautakunnan nimeämä välimiesoikeus vahvisti OKOn oikeuden saada Pohjola-Yhtymä Oyj:n vähemmistöosakkeet omistukseensa asettamalla vakuus. OKO asetti vakuuden vielä samana päivänä, jonka jälkeen Pohjolan osakkeiden ja optioiden noteeraus Helsingin Pörssissä päättyi. Riidaton osuus osakkeiden lunastushinnasta (13,35 euroa/osake + korko) maksettiin vähemmistöosakkaille Välimiesoikeus päättää osakkeiden lopullisen lunastushinnan niiden Pohjolan entisten vähemmistöosakkaiden osalta, jotka eivät hyväksyneet OKOn lunastustarjousta. Näiden osakkeiden hankintahintana on kirjanpidossa ja vakavaraisuuslaskennassa käytetty edellä mainittua hintaa (13,35 euroa osakkeelta). OKO Pankki Oyj:n ja Pohjola-Yhtymä Oyj:n hallitukset hyväksyivät suunnitelman, jonka mukaan OKO Pankki Oyj:n täysin omistama tytäryhtiö Pohjola-Yhtymä Oyj sulautuu emoyhtiöönsä vuoden loppuun mennessä. Sulautumisen tavoitteena on selkeyttää konsernin yritysrakennetta, tehostaa liiketoimintaa ja vähentää hallinnollisia kustannuksia. Koska kysymyksessä on tytäryhtiösulautuminen, sulautumisvastiketta ei suoriteta. Sulautumisen suunniteltu voimaantulopäivä on Opstock Oy:n sulautuminen emoyhtiöönsä OKO Pankki Oyj:hin merkittiin kaupparekisteriin Sulautumisen tultua voimaan OKO jatkaa Opstock Oy:n aikaisemmin harjoittamaa arvopaperinvälitys- ja sijoitustutkimustoimintaa 6

7 Vakavaraisuus vahvistui Vakavaraisuussuhde vahvistui kolmannella vuosineljänneksellä alempiin toissijaisiin omiin varoihin luettavan 325 miljoonan USD:n suuruisen emission myötä 10,5 prosentista 12,7 prosenttiin, kun lakisääteinen minimivaade on 8 prosenttia. Ensisijaisten omien varojen suhde riskipainotettuihin eriin oli 8,2 prosenttia. Riskipainotettujen erien alkuvuoden voimakas kasvu hidastui kolmannella vuosineljänneksellä, jolla ne kasvoivat miljoonasta eurosta miljoonaan euroon. Vuoden alusta riskipainotetut erät kasvoivat 13,2 prosenttia. Markkinariskin kattamiseksi vaadittavien omien varojen määrä oli 96 miljoonaa euroa. Vakavaraisuuden laskennassa omiin varoihin on sisällytetty katsauskauden voitto, josta on vähennetty laskennallinen osingonjako 50 prosentin osingonjakosuhdetta käyttäen. Omat varat olivat miljoonaa euroa (1 231) ja ensisijaiset omat varat 968 miljoonaa euroa (958). Pääomalainojen osuus ensisijaisista omista varoista oli 224 miljoonaa euroa eli 23,1 prosenttia. Omat varat kasvoivat kolmannella vuosineljänneksellä 277 miljoonaa euroa lähinnä alempiin toissijaisiin omiin varoihin luettavan emission ja käyvän arvon rahaston 36 miljoonan euron kasvun seurauksena. Käyvän arvon rahaston määrä kauden lopussa oli 35 miljoonaa euroa. Keskuskauppakamarin lunastuslautakunnan nimeämä välimiesoikeus päättää Pohjolan osakkeiden lunastushinnan niiden Pohjolan entisten vähemmistöosakkaiden osalta, jotka eivät hyväksyneet OKOn lunastustarjousta. Näiden osakkeiden hankintahintana on kirjanpidossa ja vakavaraisuuslaskennassa käytetty OKOn ostotarjouksen mukaista hintaa (13,35 euroa osakkeelta). Riskiasema Kolmannella vuosineljänneksellä Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan riskiasemassa ei tapahtunut oleellisia muutoksia. Rästien ja ongelmasaamisten määrät pysyivät edelleen alhaisina. Luottotappiot ja arvonalentumiset heikensivät tulosta 1,6 miljoonaa euroa. Vahinkovakuutustoiminnassa kolmannella vuosineljänneksellä oli suurvahinkotapahtumia aikaisempaa enemmän, mutta vastaavasti sijoitustoiminnan tuotot kehittyivät myönteisesti pitkien korkojen laskun ja osakkeiden hintojen nousun seurauksena. Suurvahinkojen korvausmenon suojaamiseksi jälleenvakuutussuojan tasoa nostettiin viimeiselle vuosineljännekselle. Standard & Poor's muutti 7.9. OKO Pankki Oyj:n luottoluokituksen näkymät negatiivisista vakaiksi. Liitteessä "Riskiasema" tarkastellaan riskiaseman kehitystä liiketoiminnoittain. Osakepääoma ja omistajat Vuoden 1999 optio-ohjelman mukaisilla A/B-optioilla merkittiin kesä-elokuussa yhteensä A-osaketta. Nämä osakkeet merkittiin kaupparekisteriin Rekisteröinnin seurauksena OKOn osakepääoma kasvoi 1,5 miljoonaa euroa 425,8 miljoonaan euroon. Merkintähinta oli 4,0525 euroa osakkeelta. Syyskuussa optioilla merkittiin osaketta, jotka merkitään kaupparekisteriin Syyskuun lopussa optiooikeuksia oli jäljellä kappaletta, jotka oikeuttavat osakkeen merkintään. Syyskuun lopussa Helsingin Pörssissä noteerattavien A-osakkeiden määrä oli 158,5 miljoonaa kappaletta. Niiden osuus kaikista osakkeista oli 78,3 prosenttia ja äänistä 41,9 prosenttia. K-osakkeita oli yhteensä noin 44 miljoonaa kappaletta. Syyskuun lopussa OKOn A-osakkeen hinta oli 12,58 euroa, kun osakeantioikaistu hinta vuotta aikaisemmin oli 10,66 euroa. Heinä-syyskuun ylin kurssi oli 12,81 euroa ja alin 11,30 euroa. Noin 15,8 miljoonaa osaketta vaihtoi omistajaa kolmannen vuosineljänneksen aikana. Vuoden 2005 vastaavalla kaudella määrä oli 13,9 miljoonaa kappaletta. Osakkeenomistajia oli syyskuun lopussa runsaat Määrä oli jokseenkin yhtä suuri kuin kesäkuun lopussa. Osakkeenomistajista noin 95 prosenttia oli yksityishenkilöitä. Suurimpien osakkeenomistajien omistuksissa ei tapahtunut merkittäviä muutoksia. Suurin omistaja oli Osuuspankkikeskus Osk, jonka osuus OKOn osakkeista oli 30 prosenttia ja äänistä 56,9 prosenttia. Hallintarekisteriin merkittyjen osakkeiden osuus A-osakkeista nousi kesäkuun lopun 20,5 prosentista 20,9 prosenttiin. Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Kaupankäynti OKOn 1999 A/B-optio-oikeuksilla päättyi Helsingin Pörssissä Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla päättyi

8 Liiketoiminta Alla olevassa taulukossa esitetään konsernin ja sen liiketoimintojen toteutuneet tulokset ennen veroja sekä strategiset tavoitteet ja niiden toteumat. Operatiivisten tunnuslukujen laskentakaavat on esitetty sivulla / 4-6/ 7-9/ 1-9/ Tavoite 2009 Konserni Tulos ennen veroja, milj Oman pääoman tuotto, % 8,5 2,1 18,3 9,1 13,0 Ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde, % 8,8 8,2 8,2 8,2 8,0 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos ennen veroja, milj Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 18,9 14,0 16,1 17,3 > 18 Operatiivisten kulujen suhde tuottoihin, % 37,9 43,1 40,9 40,5 40 Vahinkovakuutustoiminta Tulos ennen veroja, milj Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 23,8-14,4 44,1 18,8 > 20 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 98,2 91,6 96,7 95,4 < 94 Muu toiminta Tulos ennen veroja, milj

9 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta kattaa seuraavat liiketoiminta-alueet: - Yrityspankki - Pääomamarkkinat - Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta - Varainhoito Tuloslaskelma, milj. Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Nettotuotot yhteensä Liikekulut yhteensä Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos Tulos käyvin arvoin ennen veroja Avainlukuja, % Operatiivinen oman pääoman tuotto p.a. 18,9 14,0 16,1 Operatiivinen kulujen osuus tuotoista 37,9 43,1 40,9 Ongelmasaamisten osuus saamisista asiakkailta ja takauksista 0,21 0,26 0,40 0,21 0,25 0,24 0, Volyymitietoja, mrd. Saamiset asiakkailta 6,1 6,4 6,3 6,8 7,1 7,4 7,7 Käyttämättömät luottojärjestelyt 2,4 2,7 2,8 2,6 2,7 3,1 3,1 Takaukset 1,2 1,4 1,2 1,4 1,5 1,8 1,9 Hallinnoitavat asiakasvarat 11,8 12,8 13,6 27,5 28,9 28,5 29,7 Saamistodistukset 3,2 3,0 3,3 3,7 4,9 4,1 5,2 Saamiset OP-ryhmän vähittäispankeilta 3,9 3,9 4,5 3,7 4,1 4,1 4,6 Velat OP-ryhmän vähittäispankeille 3,1 3,1 3,4 1,6 1,4 1,4 1,4 Riskipainotetut sitoumukset 8,7 9,0 9,3 9,5 9,9 10,7 11,1 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 7,6 7,3 8,7 9,1 11,7 12,2 12,9 Henkilömäärä Hintatietoja, % Yritysluottokannan keskimarginaali 0,87 0,85 0,87 0,91 0,88 0,79 0,89 Yhteisöluottokannan keskimarginaali 0,31 0,30 0,30 0,28 0,27 0,26 0,25 OP-ryhmän vähittäispankeille myönnettyjen luottojen keskimarginaali 0,15 0,16 0,14 0,15 0,15 0,15 0,14 OP-ryhmän vähittäispankkien tekemien talletusten keskimarginaali 0,33 0,35 0,36 0,19 0,21 0,13 0,13 9

10 Heinä-syyskuu Tulos odotusten mukainen Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tulos ennen veroja oli 35 miljoonaa euroa (38). Tuotot kasvoivat 5 ja kulut 8 miljoonaa euroa viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Korkokate ennen saamisten arvonalentumisia oli 27 miljoonaa euroa (28). Viime vuoden marraskuussa toteutettu katetalletusjärjestelmän purkaminen ja keväällä vahvistetun strategian mukainen pääomalainojen korkokustannusten kohdistaminen liiketoiminnoille heikensivät korkokatetta yhteensä noin 4 miljoonaa euroa. Näillä vaikutuksilla oikaistu korkokate kasvoi pääosin luottokannan voimakkaan kasvun ansiosta. Saamisten arvonalentumisia kirjattiin 1,6 miljoonaa euroa (0,3). Nettopalkkiotuotot kasvoivat 26 miljoonaan euroon (17). Palkkiotuottojen kasvu johtui pääosin varainhoitoliiketoiminnan volyymin kaksinkertaistumisesta Pohjola-kaupan ansiosta. Sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 2 miljoonaa euroa (3). Viime vuoden vertailukauden nettotuotot sisälsivät kiinteistöjen myyntivoittoja 3 miljoonaa euroa. Operatiivinen oman pääoman tuotto oli 16,1 prosenttia ja toimintakulujen suhde tuottoihin 40,9 prosenttia. Sitoumuskannan kasvu jatkui voimakkaana OKOn markkina-asema yritysten rahoittajana vahvistui edelleen. Yrityspankin luottojen, sitovien nostamattomien luottolimiittien ja takausten yhteismäärä kasvoi kesäkuun lopusta 7 prosenttia 11,7 miljardiin euroon. Vuodessa kasvu oli 23 prosenttia. Yrityspankin luottokanta kasvoi 4 prosenttia ja oli 7,7 miljardia euroa. Vuosikasvu oli 22 prosenttia. OKOn markkinaosuus yritysluotoista nousi elokuun lopussa 17,4 prosenttiin, kun se vuotta aikaisemmin oli 16,0 prosenttia. Sitovien käyttämättömien luottolimiittien määrä lisääntyi 2 prosenttia 2,2 miljardiin euroon. Vuodessa niiden määrä kasvoi lähes 8 prosenttia. Takauskanta lisääntyi katsauskaudella 17 prosenttia ja vuodessa yli 50 prosenttia 1,8 miljardiin euroon. Asiakkaille järjestettiin uutta pitkäaikaista rahoitusta 1,0 miljardia euroa. Lisäksi OKO toimi järjestäjänä neljässä asiakkaiden joukkolainaemissiossa, joilla kerättiin varoja yhteensä runsaat 210 miljardia euroa. Yritysluottokannan marginaalitaso oli keskimäärin sama kuin alkuvuonna. Syyskuun lopussa luottokannan marginaali oli 10 korkopistettä korkeampi kuin toisen neljänneksen lopussa. Marginaalia nosti eräiden yritysjärjestelyjen rahoittaminen. Yhteisöluottojen marginaalit jatkoivat hienoista alenemista. Luottokannan pitkään jatkuneesta ripeästä kasvusta huolimatta riskiasema arvioidaan edelleen hyväksi. OP-ryhmän vähittäispankkien rahoituksen kasvu kiihtyi. OKOn nettosaamiset kyseisiltä pankeilta kasvoivat kesäkuun lopusta 19 prosenttia 3,2 miljardiin euroon. Nettosaamiset lähes kolminkertaistuivat vuodessa. Kaupankäynti ja sijoitustoiminta Korko-, johdannais- ja valuuttatuotteiden kaupankäynnin liikevaihto oli 49 miljardia euroa eli 24 prosenttia pienempi kuin toisella neljänneksellä, mutta samaa tasoa kuin vertailukaudella vuonna Liikevaihdon aleneminen johtui OP-ryhmän vähittäispankkien OKOn kanssa tekemien alle vuoden mittaisten luottojen ja talletusten määrän vähenemisestä, kun vähittäispankit siirtyivät käyttämään shekkitiliä maksuvalmiuden hoitoon. Osakevälityksen volyymi oli 42 prosenttia pienempi kuin toisella neljänneksellä. Kaupankäynnin ja sijoitustoiminnan nettotuotot olivat yhteensä 8 miljoonaa euroa. Laskua toisesta neljänneksestä kertyi 2 miljoonaa euroa. Tuolloin OKO myi OMX AB:n osakkeita ja kirjasi niistä myyntivoittoa yhteensä 4,3 miljoonaa euroa. Viime vuoden vertailukauteen verrattuna nettotuotot vähenivät 20 prosenttia. Pitkäaikaista varainhankintaa kasvatettiin Luottokannan kasvu rahoitettiin pääosin markkinoilta. Yleiseen liikkeeseen laskettujen velkakirjojen määrä konsernissa nousi 12,9 miljardiin euroon (12,2). Syyskuun puolivälissä laskettiin liikkeeseen alempiin toissijaisiin omiin varoihin luettava 325 miljoonan USD:n määräinen laina, jonka vasta-arvo oli 257 miljoonaa euroa. 10

11 Hallinnoitavat asiakasvarat yhteensä 29,7 miljardia euroa Varainhoidon nettomyynti jatkui katsauskaudella positiivisena. Hallinnoitavat varat kasvoivat heinäsyyskuussa 4 prosenttia 29,7 miljardiin euroon. Tästä 11,1 miljardia euroa oli hallinnoitavina olevien OPrahastojen pääomia. Pohjolan ja OKOn varainhoitoliiketoimintojen yhdistäminen kaksinkertaisti hallinnoitavat asiakasvarat vuoden takaiseen verrattuna. Tammi-syyskuu Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tulos ennen veroja oli 120 miljoonaa euroa (106). Tuotot kasvoivat 37 ja kulut 23 miljoonaa euroa. Operatiivinen oman pääoman tuotto oli 17,3 prosenttia ja toimintakulujen suhde tuottoihin 41 prosenttia. 11

12 Vahinkovakuutustoiminta OKOssa vahinkovakuutustoimintaa harjoittavat Pohjola-Yhtymä Oyj:n omistamat vakuutusyhtiöt. Vahinkovakuutustoiminta on jaettu seuraaviin liiketoiminta-alueisiin: yksityisasiakkaat, yritysasiakkaat ja Baltia. Vahinkovakuutustoimintaa koskevat vertailutiedot vuodelta 2005 ovat Pohjolan vahinkovakuutussegmentin tietoja ennen yhdistelyä OKOkonserniin. Pohjola-konsernin vahinkovakuutus ennen yhdistelyä OKOkonserniin Tuloslaskelma, milj. Vakuutusmaksutuotot Korvauskulut Korvausten hoitokulut Liikekulut Poistot / oikaisut yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä Vakuutustekninen kate Sijoitustoiminnan nettotuotot Muut tuotot ja kulut Liikevoitto Diskonttauksen purkautuminen Rahoituskulut Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos Tulos käyvin arvoin ennen veroja Avainlukuja, % Operatiivinen oman pääoman tuotto 23,8-14,4 44,1 Oman pääoman tuotto käyvin arvoin 14,5 39,5 35,0 10,6 Vahinkosuhde 74,3 70,0 76,8 83,9 74,1 63,3 65,7 Liikekulusuhde 23,8 21,6 19,9 21,3 20,5 19,1 22,4 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde 98,2 91,6 96,7 Yhdistetty kulusuhde 102,2 94,4 99,9 105,1 94,6 82,5 88,1 Sijoitustoiminnan tuotto 1,5-0,5 2,5 2,1 3,4 2,2 0, Volyymitietoja, milj. Velat vakuutussopimuksista Diskontattu vastuuvelka Muu vastuuvelka Sijoituskanta Joukkovelkakirjat Rahamarkkinasijoitukset Osakkeet Sijoituskiinteistöt Vaihtoehtoiset sijoitukset Henkilömäärä (keskimäärin)

13 Yksityisasiakkaiden määrä kasvoi yhä voimakkaasti Pohjolaan vakuutuksensa keskittäneitä etuasiakastalouksia oli syyskuun lopussa yli , jossa oli kasvua vuoden alusta yli Etuasiakastalouksien määrä kasvoi kolmannella neljänneksellä taloudella. Asiakasmäärän kasvu on ollut ennätyksellisen nopeaa osuuspankkien kanssa harjoitetun yhteistyön käynnistyttyä ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Koko vuonna 2005 lisäys oli asiakastaloutta. Tavoitteena on saavuttaa etuasiakastaloutta vuoteen 2010 mennessä. Tavoitetta tukee tiivis yhteistyö OP-ryhmän vähittäispankkien kanssa sekä niiden koko maan kattava myyntiverkosto. Heinä-syyskuu Vakuutusmaksutuottojen kasvu odotusten mukainen Pohjolan vakuutusmaksutuotot kasvoivat vuoden 2005 vastaavaan kauteen verrattuna heinä-syyskuussa runsaat 3 prosenttia 196 miljoonaan euroon (190). Kotimaisessa vahinkovakuutusliikkeessä maksutuotot kasvoivat prosentin 183 miljoonaan euroon (181). OPyhteistyön ja uudistetun palvelutarjonnan myötä Yksityisasiakassegmentissä auto- ja liikennevakuutuksen maksutuottojen kasvu ylitti selkeästi markkinakasvun. Yritysasiakassegmentissä merkittävintä kasvu oli omaisuusvakuutuksissa. Lakisääteisen tapaturmavakuutuksen maksutuotot laskivat vuoden alussa toteutettujen tariffimuutosten takia. Lisäksi lakisääteisessä tapaturmavakuutuksessa kolmannella neljänneksellä suotuisa vahinkokehitys pienensi omavastuisten vakuutussopimusten maksutuottoja 4 miljoonalla eurolla vertailukauteen verrattuna. Baltian liiketoimintojen maksutuotot kasvoivat 43 prosenttia 13 miljoonaan euroon (9). Suurvahinkokehitys poikkeuksellisen epäsuotuisa Operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli 96,7 prosenttia (82,5), josta vahinkojen osuus oli 71,0 prosenttiyksikköä (58,0) ja liikekulujen sekä korvausten käsittelykulujen osuus (toimintakulusuhde) 25,7 prosenttiyksikköä (24,5). Korvauskulut (pl. korvausten käsittelykulut) kasvoivat 141 miljoonaan euroon (112). Pienten vahinkojen (alle 0,1 miljoonan euron) korvauskulut kasvoivat vakuutuskannan kasvun suhteessa. Suurten ja keskisuurten vahinkojen (yli 0,1 miljoonan euron vahingot) vahinkokehitys oli vuodenaikaan nähden poikkeuksellisen epäsuotuisaa. Näiden vahinkojen omalla vastuulla olevat korvauskulut olivat 29 miljoonaa euroa (7). Omalla vastuulla olevien yli 2 miljoonan euron suurvahinkojen määrä oli 5 (0). Liikekulut ja korvausten käsittelykulut kasvoivat 3 miljoonaa euroa ja olivat 50 miljoonaa euroa (47). Liikekulut olivat 39 miljoonaa euroa (37) ja korvausten käsittelykulut 10 miljoonaa euroa (9). Myynti- ja markkinointipanostukset, uusien perusjärjestelmien käyttöönotto ja Baltian liiketoiminnan kasvu lisäsivät kustannuksia. Sijoitustoiminnan toimintaympäristö edellistä neljännestä parempi Vahinkovakuutuksen sijoitusten käypä arvo oli syyskuun lopussa 2,7 miljardia euroa. Tästä osakkeiden osuus oli 14 prosenttia (15). Sijoitusten tuotto käyvin arvoin oli 2,5 prosenttia. Tulokseen kirjatut sijoitusten nettotuotot olivat 23 miljoonaa euroa. Sijoitustoiminnan nettotuotot käyvin arvoin olivat 69 miljoonaa euroa. Tammi-syyskuu Vahinkovakuutuksen vakuutusmaksutuotot kasvoivat vuoden 2005 tammi-syyskuuhun verrattuna runsaat 6 prosenttia ja olivat 584 miljoonaa euroa (550). Maksutuottoja kasvatti erityisesti vakuutuskannan kasvu. Operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli 95,4 prosenttia (93,8), joka koostui 28,0 prosenttiyksikön (26,6) toimintakulusuhteesta ja 67,4 prosenttiyksikön (67,2) riskisuhteesta. Toimintakulut kasvoivat odotetusti kasvaneen volyymin, uusien perusjärjestelmien käyttöönoton ja Baltian liiketoiminnan kasvun takia. Riskisuhdetta (vahinkojen osuus maksutuotoista) heikensi poikkeuksellisen epäsuotuisa suurten ja keskisuurten vahinkojen kehitys kolmannella neljänneksellä. 13

14 Sijoitusten tuotto käyvin arvoin oli 3,6 prosenttia (7,9). OKO-konsernin tulokseen kirjatut sijoitustoiminnan nettomääräiset tuotot olivat 87 miljoonaa euroa. Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin oli 91 miljoonaa euroa. Operatiivinen oman pääoman tuotto oli 18,8 prosenttia. Muu toiminta Muun toiminnan tulos koostuu konsernihallinnon kuluista, Pohjolan osakkeiden rahoituskuluista, Pohjola- Yhtymän toiminnan nettotuotoista ja konsernieliminoinneista Milj Korkokate Muut nettotuotot Nettotuotot Kulut Tulos ennen veroja Heinä-syyskuu Tulos ennen veroja oli 7 miljoonaa euroa tappiollinen (4 miljoonaa euroa tappiollinen). Tulosta rasittivat vajaan 9 miljoonan euron rahoituskustannukset Pohjolan osakkeiden hankinnasta. Toisaalta tulosta paransivat Pohjola-Yhtymän sijoitusten 5 miljoonan euron nettotuotot. Tammi-syyskuu Tulos ennen veroja oli 12 miljoonaa euroa tappiollinen (9 miljoonaa euroa tappiollinen). Pohjolan osakkeiden hankinnasta aiheutuneet 20 miljoonan euron rahoituskustannukset pienensivät tulosta, kun taas sijoitustoiminnan 8 miljoonan euron nettotuotot paransivat sitä. Vuoden ensimmäisen neljänneksen tulos sisälsi 6 miljoonaa euroa myyntivoittoja ja osinkoja ja toinen neljännes 3 miljoonaa euroa myyntivoittoja. 14

15 OKO-konsernin tuloslaskelma Jatkuvat toiminnot Lopetetut toiminnot Yhteensä Jatkuvat toiminnot Lopetetut toiminnot Yhteensä Korkotuotot Korkokulut Korkokate (Liite 1) Saamisten arvonalentumiset (Liite 2) Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot (Liite 3) Palkkiotuotot ja -kulut, netto (Liite 4) Kaupankäynnin nettotuotot (Liite 5) Sijoitustoiminnan nettotuotot (Liite 6) Liiketoiminnan muut tuotot (Liite 7) Nettotuotot yhteensä Henkilöstökulut (Liite 8) Muut hallintokulut (Liite 9) Liiketoiminnan muut kulut (Liite 10) Kulut yhteensä Tulos ennen veroja Tuloverot Kauden voitto Tulos/ osake (EPS) laimentamaton, A-osake 0,22-0,22 0,15 0,08 0,23 K-osake 0,22-0,22 0,15 0,08 0,22 7-9/ 7-9/ 2005 Tulos/ osake (EPS) laimennusvaikutuksella oikaistu, A-osake 0,22-0,22 0,15 0,08 0,22 K-osake 0,22-0,22 0,15 0,07 0,22 15

16 OKO-konsernin tuloslaskelma Jatkuvat toiminnot Lopetetut toiminnot Yhteensä Jatkuvat toiminnot Lopetetut toiminnot Yhteensä Korkotuotot*) Korkokulut Korkokate (Liite 1) Saamisten arvonalentumiset (Liite 2) Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot (Liite 3) Palkkiotuotot ja -kulut, netto (Liite 4) Kaupankäynnin nettotuotot (Liite 5)*) Sijoitustoiminnan nettotuotot (Liite 6) Liiketoiminnan muut tuotot (Liite 7) Nettotuotot yhteensä Henkilöstökulut (Liite 8) Muut hallintokulut (Liite 9) Liiketoiminnan muut kulut (Liite 10) Kulut yhteensä Osuus osakkuusyritysten tuloksesta Tulos ennen veroja Tuloverot Kauden voitto / 1-9/ 2005 Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden tuloksesta Vähemmistön osuus tilikauden tuloksesta Yhteensä Tulos/ osake (EPS) laimentamaton, A-osake 0,69-0,69 0,43 0,25 0,68 K-osake 0,68-0,68 0,43 0,24 0,67 Tulos/ osake (EPS) laimennusvaikutuksella oikaistu, A-osake 0,69-0,69 0,43 0,24 0,67 K-osake 0,68-0,68 0,42 0,24 0,66 *) Vuoden luvuissa valuuttamääräiseen varainhankintaan liittyvien valuuttatermiinien korkoero, 7 miljoonaa euroa, on oikaistu valuuttatoiminnan nettotuotoista korkokatteeseen. 16

17 OKO-konsernin tase Käteiset varat Saamiset luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat (Liite 11) Johdannaissopimukset Saamiset asiakkailta Vahinkovakuutustoiminnan varat (Liite 12) Sijoitusomaisuus (Liite 13) Sijoitukset osakkuusyrityksissä Aineettomat hyödykkeet (Liite 14) Aineelliset hyödykkeet Muut varat Verosaamiset Myytäväksi olevaksi luokitellun henkivakuutustoiminnan varat Muut myytävänä olevat omaisuuserät (Liite 15) Varat yhteensä Velat luottolaitoksille Kaupankäynnin rahoitusvelat Johdannaissopimukset Velat asiakkaille Vahinkovakuutustoiminnan velat (Liite 16) Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat (Liite 17) Varaukset ja muut velat Verovelat Velat, joilla on huonompi etuoikeus (Liite 18) Myytäväksi olevaksi luokitellun henkivakuutustoiminnan velat Muut myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat (liite 19) Velat yhteensä Oma pääoma Emoyhtiön omistajien osuus Osakepääoma Osakeanti Rahastot Kertyneet voittovarat Vähemmistön osuus Oma pääoma yhteensä Velat ja oma pääoma yhteensä

18 Oman pääoman muutokset Yhteensä OKO-konsernin omistajille kuuluva oma pääoma Kertyneet Käyvän Osakepääomerot Muunto- arvon Muut voittovarat rahasto rahastot Vähemmistön osuus Oma pääoma yhteensä Oma pääoma IAS 39/32 standardien käyttöönotto Oikaistu oma pääoma Myytävissä olevat rahoitusvarat Arvostusvoitot ja -tappiot Tuloslaskelmaan siirretty osuus Muuntoerot ulkomaisista yksiköistä Laskennalliset verot Omaan pääomaan kirjatut nettotuotot Kauden voitto Kauden tuotot ja kulut yhteensä Osakeanti Osakeantikulut Käytetyt osakeoptiot Maksetut osingot Rahastosiirrot Omana pääomana suoritettavat osakeperusteiset liiketoimet Tytäryritysten hankinnat Oma pääoma

19 Oman pääoman muutokset , jatkuu Osakepääoma OKO-konsernin omistajille kuuluva oma pääoma Kertyneet Käyvän Muuntoerot arvon Muut voittovarat rahasto rahastot Yhteensä Vähemmistön osuus Oma pääoma yhteensä Oma pääoma IAS 39/32 standardien käyttöönotto Oikaistu oma pääoma Myytävissä olevat rahoitusvarat Arvostusvoitot ja -tappiot Tuloslaskelmaan siirretty osuus Muuntoerot ulkomaisista yksiköistä Laskennalliset verot Omaan pääomaan kirjatut nettotuotot Kauden voitto Kauden tuotot ja kulut yhteensä Osakeanti Osakeantikulut Käytetyt osakeoptiot Maksetut osingot Rahastosiirrot Omana pääomana suoritettavat osakeperusteiset liiketoimet Tytäryritysten hankinnat Oma pääoma

20 Oman pääoman muutokset Osakepääoma OKO-konsernin omistajille kuuluva oma pääoma Kertyneet Käyvän Muuntoerot arvon Muut voittovarat rahasto rahastot Yhteensä Vähemmistön osuus Oma pääoma yhteensä Oma pääoma IAS 39/32 standardien käyttöönotto Oikaistu oma pääoma Myytävissä olevat rahoitusvarat Arvostusvoitot ja -tappiot Tuloslaskelmaan siirretty osuus Muuntoerot ulkomaisista yksiköistä Laskennalliset verot Omaan pääomaan kirjatut nettotuotot Kauden voitto Kauden tuotot ja kulut yhteensä Osakeanti Osakeantikulut Käytetyt osakeoptiot Maksetut osingot Rahastosiirrot Omana pääomana suoritettavat osakeperusteiset liiketoimet Tytäryritysten hankinnat Oma pääoma

21 Oman pääoman muutokset , jatkuu Osakepääoma OKO-konsernin omistajille kuuluva oma pääoma Kertyneet Käyvän Muuntoerot arvon Muut voittovarat rahasto rahastot Yhteensä Vähemmistön osuus Oma pääoma yhteensä Oma pääoma IAS 39/32 standardien käyttöönotto Oikaistu oma pääoma Myytävissä olevat rahoitusvarat Arvostusvoitot ja -tappiot Tuloslaskelmaan siirretty osuus Muuntoerot ulkomaisista yksiköistä Laskennalliset verot Omaan pääomaan kirjatut nettotuotot Kauden voitto Kauden tuotot ja kulut yhteensä Osakeanti Osakeantikulut Käytetyt osakeoptiot Maksetut osingot Rahastosiirrot Omana pääomana suoritettavat osakeperusteiset liiketoimet Tytäryritysten hankinnat Oma pääoma

22 Omat varat ja vakavaraisuus Omat varat Oma pääoma Vähemmistön osuus Pääomalainat *) Aineettomat hyödykkeet Käyvän arvon rahasto, eläkevastuun ylikate, tasoitusmäärän muutos ja sijoituskiinteistöjen arvonmuutos Johtokunnan esittämä voitonjako Suunniteltu voitonjako Ensisijaiset omat varat Käyvän arvon rahasto Ylempiin toissijaisiin omiin varoihin luettavat velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla Alempiin toissijaisiin omiin varoihin luettavat velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla Toissijaiset omat varat Sijoitukset vakuutuslaitoksiin Muut vähennyserät Vähennyserät yhteensä Omat varat yhteensä **) Riskipainotetut saamiset, sijoitukset ja taseen ulkopuoliset sitoumukset Luotto- ja takauskanta pl. OP-ryhmän sisäiset erät Sitovat limiitit ja nostamattomat luotot OP-ryhmän sisäiset erät Markkinariski Muut erät (osakkeet ml. Pohjola, kiinteistöt, muut varat jne.) Riskipainotetut saamiset, sijoitukset ja taseen ulkopuoliset sitoumukset yhteensä Vakavaraisuussuhde, % ***) 12,7 10,5 11,7 12,8 Ensisijaisten omien varojen suhde riskipainotettujen erien yhteismäärään, % ***) 8,2 8,2 8,8 9,6 RAVA-lain mukainen vakavaraisuussuhde 1,14 1,10 1,18 1,23 OP-ryhmän luottolaitoslain mukainen vakavaraisuussuhde oli 14,0 prosenttia (12,9) ja ensisijaisten omien varojen suhde riskipainotettuihin eriin oli 12,4 prosenttia (12,2). Rahoitus- ja vakuutusryhmittymän valvonnasta annetun lain mukaan konsolidointimenetelmällä laskettu OP-ryhmän vakavaraisuussuhdeluku oli 1,53 (1,69). OP-ryhmä on julkistanut tammisyyskuun osavuosikatsauksen *) OKOlla on neljä pääomalainaa, jotka saadaan lukea ensisijaisiin omiin varoihin: Pääomalaina 10 miljardia Japanin jeniä, josta ensisijaisiin omiin varoihin on rinnastettu 74 miljoonaa euroa. Lainan korko on kiinteä 4,23 % vuoteen 2034 saakka ja sen jälkeen vaihtuva 6 kuukauden Yen LIBOR + 1,58 %. Mikäli joltain korkojaksolta korkoa ei voida maksaa, koronmaksamisvelvollisuus raukeaa. Laina voidaan eräännyttää ensimmäisen kerran vuonna

23 Pääomalaina 50 miljoonaa euroa, joka on ikuinen laina ilman korkoporrastuksia, mutta jossa on 8 prosentin korkokatto. Laina laskettiin liikkeeseen ja sen korko on ensimmäisenä vuonna 6,5 %. Tämän jälkeen korko on CMS 10 vuotta + 0,1 %. Koron maksut tapahtuvat vuosittain. Laina voidaan eräännyttää Rahoitustarkastuksen luvalla ensimmäisen kerran vuonna Pääomalaina 60 miljoonaa euroa, joka on ikuinen laina. Laina laskettiin liikkeeseen ja sen korko on vaihtuva 3 kuukauden euribor + 0,65 % vuoteen 2015 saakka ja sen jälkeen vaihtuva 3 kuukauden euribor + 1,65 %. Koron maksut tapahtuvat neljännesvuosittain. Mikäli joltain korkojaksolta korkoa ei voida maksaa, koronmaksamisvelvollisuus raukeaa. Laina voidaan eräännyttää Rahoitustarkastuksen luvalla ensimmäisen kerran vuonna Pääomalaina 40 miljoonaa euroa, joka on ikuinen laina. Laina laskettiin liikkeeseen ja sen korko on vaihtuva 3 kuukauden euribor + 1,25 %. Koron maksut tapahtuvat neljännesvuosittain. Mikäli joltain korkojaksolta korkoa ei voida maksaa, koronmaksamisvelvollisuus raukeaa. Laina voidaan eräännyttää Rahoitustarkastuksen luvalla ensimmäisen kerran vuonna Pääomalainojen valuutta- ja korkoriski on suojattu koron- ja valuutanvaihtosopimuksin lainojen liikkeeseenlaskuhetkellä. **) Rahoitustarkastuksen antaman Luottolaitoslain 75 :n 5 momentin mukaisen poikkeusluvan perusteella omista varoista ei ole vähennetty seuraaviin OKO Venture Capital Oy:n hallinnoimiin pääomarahastoihin tehtyjä 8 miljoonan euron sijoituksia: Promotion Equity I Ky, Promotion Capital I Ky, Promotion Rahasto II Ky ja Promotion Bridge I Ky. ***) Prosenttiyksikköä Rahavirtalaskelma 1-9/ 1-9/ 2005 Liiketoiminnan rahavirta Kauden voitto Kauden voittoon tehdyt oikaisut Liiketoiminnan varojen lisäys (+) tai vähennys (-) Saamiset luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat Johdannaissopimukset Saamiset asiakkailta Vahinkovakuutustoiminnan varat Sijoitusomaisuus Muut varat Liiketoiminnan velkojen lisäys (+) tai vähennys (-) Velat luottolaitoksille Kaupankäynnin rahoitusvelat -4 3 Johdannaissopimukset 35 - Velat asiakkaille Vahinkovakuutustoiminnan velat Varaukset ja muut velat Maksetut tuloverot Saadut osingot 29 8 A. Liiketoiminnan rahavirta yhteensä Investointien rahavirta Tytäryritysten hankinnat hankintahetken rahavaroilla vähennettynä Tytäryritysten myynnit myyntihetken rahavaroilla vähennettynä Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutukset 2 10 B. Investointien rahavirta yhteensä

24 Rahoituksen rahavirrat Velat, joilla on huonompi etuoikeus, lisäykset Velat, joilla on huonompi etuoikeus, vähennykset Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat, lisäykset Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat, vähennykset Osakepääoma, lisäykset 2 2 Maksetut osingot Muut oman pääoman erien rahanmääräiset lisäykset 2 - C. Rahoituksen rahavirta yhteensä Rahavarojen nettomuutos (A+B+C) Rahavarat tilikauden alussa Rahavarat tilikauden lopussa Saadut korot Maksetut korot Kauden voittoon tehdyt oikaisut Erät joihin ei liity maksutapahtumaa Saamisten arvonalentumiset 1 2 Vahinkovakuutustoiminnan realisoitumaton nettotulos Kaupankäynnin käyvän arvon muutos Valuuttatoiminnan realisoitumaton nettotulos Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutos -1 - Suunnitelman mukaiset poistot 43 8 Osuus osakkuusyritysten tuloksista - -1 Muut Erät jotka esitetään muualla kuin liiketoiminnan rahavirrassa Myyntivoitot, investointien rahavirtaan kuuluva osuus -3-2 Myyntitappiot, investointien rahavirtaan kuuluva osuus 1 - Oikaisut yhteensä Lopetetun vähittäispankkitoiminnan osuus vertailuajanjakson rahavirroista Rahavirtalaskelma 1-9/05 Rahavarat Liiketoiminnan rahavirrat 72 Investointien rahavirrat -3 Rahoituksen rahavirrat -96 Rahavarat

25 Segmenttikohtaiset tiedot Liiketoiminta-alueet organisoitiin uudelleen vuoden alusta. Segmentti Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta sisältää seuraavat liiketoiminta-alueet: Yrityspankki, Pääomamarkkinat, Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta sekä Varainhoito. Vahinkovakuutustoiminnasta esitetään erikseen Yritysasiakkaat, Yksityisasiakkaat sekä Baltia, joiden tulosta seurataan vakuutustekniseen katteeseen asti. Vertailutiedot on muutettu uuden ryhmittelyn mukaiseksi. Yrityspankissa merkittävin muutos oli raha-, valuutta- ja velkapääomamarkkinapalvelujen siirtyminen uuteen Pääomamarkkinat liiketoiminta-alueeseen. Vuoden 2005 raportoitu Investointipankkitoiminta on jaettu Pääomamarkkinoihin ja Varainhoitoon. Pääomamarkkinat -liiketoiminta-alue muodostuu Investointipankkitoiminnan muodostaneen Opstockin arvopaperinvälityksestä, sijoitustutkimuksesta ja Corporate Finance -toiminnasta, OKOn raha-, valuutta- ja velkapääomamarkkina palveluista sekä OKO Capital East Oy:stä ja sen tytäryhtiö ZAO OKO Capital Vostokista. Viimeksi mainittu yhtiö tarjoaa suomalaisille yrityksille yritysjärjestelyihin ja strukturoituun rahoitukseen liittyviä palveluja. Keskuspankkitoiminnassa ei tapahtunut muutoksia. Varainhallintaan on kohdistettu uutena Conventum Venture Finance Oy, joka harjoittaa pääomasijoitustoimintaa. Varainhoito -liiketoiminta-alue muodostuu OKO Varainhoito Oy:stä ja Pohjola Kiinteistösijoitus Oy:stä. Konsernihallinnon nimi muutettiin Muuksi toiminnaksi. Muussa toiminnassa esitetään ne tuotot, kulut, sijoitukset ja pääomat, joita ei ole kohdistettu liiketoiminta-alueisiin. Muussa toiminnassa merkittävin muutos oli Pohjola-Yhtymä Oyj:n, Pohjolan IT-hankinta Oy:n, joka harjoittaa laite- ja kalustovuokrausta, ja osakkuusyhtiö Nooa Säästöpankki Oy:n kohdistaminen Muuhun toimintaan. Muun toiminnan tulos muodostuu edellä mainittujen yhtiöiden tuloksista sekä sijoitustoiminnasta saaduista myyntivoitoista ja osingoista, konsernihallinnon kuluista sekä osakkuusyhtiöiden tulososuuksista. Pankki- ja sijoituspalvelutoimintaan kohdistetaan pääomaa 7 prosenttia riskipainotetuista sitoumuksista lisättynä Pohjola Omaisuudenhoito Oy:n hankinnassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden ja liikearvon määrällä. Vahinkovakuutustoimintaan kohdistetaan pääomaa 70 prosenttia vakuutusmaksutuotoista lisättynä liiketoiminnan hankinnassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden ja liikearvon määrällä kuitenkin vähintään viranomaisten asettama minimipääomavaade. Kun lasketaan liiketoimintojen operatiivista oman pääoman tuottoa, tuloksessa ei huomioida Pohjolakaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoja. Operatiivista omaa pääomaa laskettaessa liiketoiminnoille kohdistetusta pääomasta vähennetään Pohjolan hankinnassa syntyneet aineettomat hyödykkeet ja liikearvot sekä liiketoiminnoille näiden sitoman pääoman mukaisessa suhteessa kohdistettavat emoyhtiön pääomalainat. Lopetetuissa toiminnoissa on esitetty vuonna 2005 myyty Vähittäispankkitoiminta. 25