Tikkurilan osavuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2014 Hyvä kannattavuus Venäjän vaisusta kysynnästä huolimatta

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus Q2 Tammi kesäkuu 2014

2 1 Tikkurila Oyj Osavuosikatsaus klo 9.00 (CET+1) Tikkurilan osavuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2014 Hyvä kannattavuus Venäjän vaisusta kysynnästä huolimatta Huhti-kesäkuu 2014 lyhyesti - Liikevaihto laski toisella neljänneksellä 7,4 prosenttia 192,9 miljoonaan euroon (4 6/2013: 208,3). - Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä oli 32,2 (33,4) miljoonaa euroa eli 16,7 (16,0) prosenttia liikevaihdosta. - Liikevoitto (EBIT) oli 32,5 (33,3) miljoonaa euroa eli 16,8 (16,0) prosenttia liikevaihdosta. - Osakekohtainen tulos oli 0,56 (0,54) euroa. Tammi-kesäkuu 2014 lyhyesti - Liikevaihto laski 3,6 prosenttia 334,4 miljoonaan euroon (1 6/2013: 346,7). - Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä oli 45,3 (43,5) miljoonaa euroa eli 13,5 (12,6) prosenttia liikevaihdosta. - Liikevoitto (EBIT) oli 46,3 (43,6) miljoonaa euroa eli 13,8 (12,6) prosenttia liikevaihdosta. - Osakekohtainen tulos oli 0,73 (0,69) euroa. Tilikauden 2014 liikevaihto- ja liikevoittoennusteet ennallaan - Tikkurila arvioi tilikauden 2014 liikevaihdon ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä säilyvän vuoden 2013 tasolla. Avainluvut (Milj. euroa) 4 6/ /2013 Muutos- % 1 6/ /2013 Muutos- % 1 12/2013 Tuloslaskelma Liikevaihto 192,9 208,3-7,4 % 334,4 346,7-3,6 % 653,0 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 32,2 33,4-3,4 % 45,3 43,5 4,0 % 72,6 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä 16,7 % 16,0 % 13,5 % 12,6 % 11,1 % Liikevoitto (EBIT) 32,5 33,3-2,6 % 46,3 43,6 6,2 % 71,5 Liikevoitto-% (EBIT-%) 16,8 % 16,0 % 13,8 % 12,6 % 10,9 % Tulos ennen veroja 30,4 31,1-2,2 % 42,2 41,6 1,6 % 67,0 Katsauskauden tulos 24,9 23,9 4,3 % 32,2 30,5 5,8 % 50,1 Muita keskeisiä tunnuslukuja Tulos per osake, euroa 0,56 0,54 4,3 % 0,73 0,69 5,8 % 1,14 Sidotun pääoman tuotto (ROCE), %, rullaava 25,7 % 22,9 % 25,7 % 22,9 % 23,5 % Rahavirta investointien jälkeen -7,0 4,4-11,9-9,4-26,7 % 66,9 Korollinen nettovelka kauden lopussa 97,0 125,6 22,8 % 48,6 Nettovelkaantumisaste (gearing), % 48,5 % 66,0 % 23,4 % Omavaraisuusaste, % 41,1 % 36,9 % 50,1 % Henkilöstö kauden lopussa ,8 % 3 133

3 2 Toimitusjohtaja Erkki Järvinen: "Tuloskuntomme säilyi hyvänä vuoden toisella neljänneksellä markkinahaasteista huolimatta, mutta etenkin heikko Venäjän rupla pienensi euromääräistä liikevaihtoamme. Venäjän talouden kehitykseen liittyneen epävarmuuden lisääntyminen heijastui enenevässä määrin kuluttajien käyttäytymiseen, vaikka kuluttajien luottamusindikaattorit ovat viime aikoina kehittyneet suotuisasti. Arviomme mukaan Venäjän kauppa- ja rakennusmaalimarkkinan volyymikasvu tulee olemaan tänä vuonna hyvin alhaisella tasolla. Venäjän koko maalimarkkinalla edullisempien laatu- ja hintaluokkien maalien suhteellinen kysyntä näyttäisi kuitenkin lisääntyneen ainakin hetkellisesti. Tikkurilan liiketoimintaan ostopäätösten lykkääntyminen aiheutti myyntivolyymien laskun Venäjällä toisella vuosineljänneksellä verrattuna viime vuoden vastaavaan aikaan, mutta ylempien laatu- ja hintaluokkien tuotteidemme myynti kehittyi edelleen kohtuullisen hyvin. Myös EU-alueella taloustilanne jatkui edelleen melko heikkona, eikä merkittävää yleisen taloustilanteen kohenemista ole näkyvissä. Myyntivolyymimme kasvoi hieman SBU Westin liiketoiminta-alueella, jossa etenkin Puolan ja Baltian liiketoimintojen kehitys jatkui hyvänä. Ruotsin kruunun heikkeneminen pienensi SBU Westin euromääräistä liikevaihtoa. Liikevaihdon laskusta huolimatta paransimme suhteellista kannattavuuttamme toiminnan tehostamisen, paremman tuottavuuden, kustannussäästöjen ja suotuisan myyntimixin kehityksen johdosta. Toimintamme jatkuva parantaminen tuo toivottua tulosta myös jatkossa. Liikevaihdon orgaaninen kasvattaminen nykyisessä markkinatilanteessa on haastavaa, mutta jatkamme toimia kasvutavoitteen saavuttamiseksi. Teimme katsauskauden lopulla Ruotsissa pienen yritysoston, joka vahvistaa etenkin ammattilaisille suunnattua pintakäsittelyosaamistamme. Tavoitteenamme on kaupallistaa hankittu teknologia kaikilla maantieteellisillä toiminta-alueillamme."

4 3 Tiedotustilaisuus ja webcast-lähetys Tiedotustilaisuus Tikkurilan tammi-kesäkuun 2014 osavuosikatsauksesta järjestetään tiedotusvälineille ja analyytikoille hotelli Kämpin Akseli Gallén-Kallela -salissa (Pohjoisesplanadi 29, Helsinki) tänään klo Tilaisuus on suomenkielinen. Tiedotustilaisuuteen osallistujille on tarjolla lounas samoissa tiloissa alkaen klo Osavuosikatsausta esittelee toimitusjohtaja Erkki Järvinen. Paikalla on myös Tikkurilan Venäjän-liiketoiminnasta vastaava johtaja Ilari Hyyrynen. Englanninkielinen webcast-lähetys järjestetään klo 15.00, ja se on seurattavissa internetin kautta osoitteessa Webcast-lähetyksen yhteydessä järjestetään puhelinkonferenssi, jonka tiedot on esitetty alla: (soittajat, Suomi) (soittajat, UK) (soittajat, USA) Osallistujatunnus: Webcast-lähetyksen taltiointi on saatavilla osoitteessa myöhemmin samana päivänä. Osavuosikatsaus ja esitysmateriaali ovat ladattavissa ennen tilaisuuden alkua osoitteesta Tikkurila julkaisee osavuosikatsauksen tammi-syyskuulta 2014 torstaina noin klo Tikkurila Oyj Erkki Järvinen, toimitusjohtaja Lisätietoja: Erkki Järvinen, toimitusjohtaja matkapuh , erkki.jarvinen@tikkurila.com Minna Avellan, sijoittajasuhdepäällikkö matkapuh , minna.avellan@tikkurila.com Tikkurila on jo 150 vuoden ajan tarjonnut kuluttajille ja ammattilaisille helppokäyttöisiä ja kestäviä ratkaisuja pintojen suojaamiseen ja kaunistamiseen. Tikkurila haluaa olla johtava maaliyhtiö Pohjoismaissa sekä Venäjällä ja muissa valituissa Itä-Euroopan maissa. Väriä elämääsi Tikkurilasta.

5 4 Tikkurila Oyj:n osavuosikatsaus Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin ja muun voimassa olevan sääntelyn mukaisesti, ja siinä esitettävät tiedot ovat tilintarkastamattomia paitsi koko tilikauden 2013 tiedot. Osavuosikatsauksessa esitetyt luvut ovat itsenäisesti pyöristettyjä lukuja. Valuuttakurssimuutoksilla tarkoitetaan tässä katsauksessa valuuttakurssien translaatiovaikutusta. Kaikki tässä katsauksessa esitetyt yritystä tai sen liiketoimintaa koskevat lausumat perustuvat johdon näkemyksiin ja yleistä makrotaloudellista tai toimialan tilannetta käsittelevät kohdat kolmansien osapuolten informaatioon. Mikäli osavuosikatsauksen kieliversioiden välillä on eroavaisuuksia, suomenkielinen versio on ratkaiseva. Vuoden 2014 alusta Tikkurilan liiketoiminta on organisoitu kahteen raportoitavaan segmenttiin, joista Tikkurila käyttää nimitystä strateginen liiketoimintayksikkö (SBU). Tikkurilan raportoitavat liiketoimintayksiköt ovat SBU West ja SBU East. SBU Westin toiminta-alueeseen kuuluvat Ruotsi, Tanska, Norja, Suomi, Puola, Saksa, Viro, Latvia ja Liettua. SBU Eastin toiminta-alueeseen kuuluvat Venäjä, Keski-Aasian maat, Ukraina, Valko-Venäjä, Serbia, Makedonia ja Kiina. Lisäksi SBU East on vastuussa viennistä noin 20 maahan. Markkinakatsaus Yleisessä taloustilanteessa ei tapahtunut merkittäviä muutoksia toisen vuosineljänneksen aikana. Talouskehitys oli edelleen heikkoa Tikkurilan toiminta-alueella. Venäjällä talouden kehitykseen liittyvä epävarmuus lisääntyi, mikä näkyi vähentyneenä myyntinä ja edullisten tuotteiden lisääntyneenä kysyntänä. Ennakoitavuus heikkeni ja kuluttajien käyttäytymisessä oli suuria kuukausikohtaisia eroja. Suomessa suhdannekuva säilyi harmaana ja luottamusindikaattorit olivat edelleen pitkäaikaisten keskiarvojen alapuolella. Ruotsin talous kehittyy monia muita EU-maita paremmin, mutta viennin heikko kasvu hidastaa kehitystä. Ruotsissa muun muassa rakentamisessa näkyi myönteisiä merkkejä. Asuntorakentamisen aloitukset olivat historiallisen korkealla tasolla. Puolassa tilanne säilyi varovaisen optimistisena ja kuluttajien luottamus jatkoi vahvistumistaan. Pohjoismaissa kylmä ja sateinen sää heijastui ulkomaalien myyntiin katsauskauden loppupuolella. Tikkurilan keskeisistä valuutoista Venäjän rupla on heikentynyt voimakkaasti vertailukaudesta. Myös Ruotsin kruunu on heikentynyt. Puolan zlotyn kurssi oli vertailukauden tasolla. Raaka-aineiden hinnat olivat vertailukauden tasolla.

6 5 Taloudellinen kehitys huhti-kesäkuussa 2014 Alla on esitetty huhti-kesäkuun segmenttikohtainen liikevaihto ja -tulos. Huhti-kesäkuu (Milj. euroa) Liikevaihto Liiketulos (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 4 6/ / / /2013 SBU West 114,9 118,1 20,3 20,8 SBU East 78,0 90,2 13,4 13,4 Konserni yhteinen ja eliminoinnit 0,0 0,0-1,4-0,9 Konserni yhteensä 192,9 208,3 32,2 33,4 Tikkurila-konsernin vuoden 2014 toisen neljänneksen liikevaihto laski 7 prosenttia. Myyntivolyymit pienenivät Venäjällä epävarman taloustilanteen johdosta, mikä laski liikevaihtoa 4 prosenttia. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset kasvattivat liikevaihtoa 4 prosenttia. Valuuttakurssimuutokset pienensivät liikevaihtoa 8 prosenttia etenkin Venäjän ruplan mutta myös Ruotsin kruunun heikkenemisen johdosta. Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä oli 32,2 (33,4) miljoonaa euroa, mikä vastaa 16,7 (16,0) prosenttia liikevaihdosta. Liikevoitto (EBIT) oli 32,5 (33,3) miljoonaa euroa, mikä vastaa 16,8 (16,0) prosenttia liikevaihdosta. Liikevaihdon laskusta huolimatta liikevoitto säilyi lähes vertailukauden tasolla ja suhteellinen kannattavuus parani hieman. Kannattavuutta tukivat toiminnan tehostaminen, parempi tuottavuus ja kustannussäästöt. Liikevaihdon laskulla oli kielteinen vaikutus kannattavuuteen. Huhti-kesäkuun 2014 nettorahoituskulut olivat 2,2 (2,5) miljoonaa euroa. Tulos ennen veroja oli 30,4 (31,1) miljoonaa euroa. Verot olivat yhteensä 5,5 (7,2) miljoonaa euroa, mikä vastaa 18,1 (23,1) prosentin efektiivistä veroastetta. Veroastetta alensi toisella vuosineljänneksellä saatu 0,9 miljoonan euron veronpalautus. Katsauskauden osakekohtainen tulos oli 0,56 (0,54) euroa.

7 6 Taloudellinen kehitys tammi-kesäkuussa 2014 Alla on esitetty tammi-kesäkuun segmenttikohtainen liikevaihto ja -voitto. Tammi-kesäkuu (Milj. euroa) Liikevaihto Liiketulos (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 1 6/ / / /2013 SBU West 213,7 214,9 35,6 33,3 SBU East 120,7 131,9 11,8 11,9 Konserni yhteinen ja eliminoinnit 0,0 0,0-2,1-1,7 Konserni yhteensä 334,4 346,7 45,3 43,5 Tikkurila-konsernin vuoden 2014 tammi-kesäkuun liikevaihto laski 4 prosenttia. Pienemmät myyntivolyymit laskivat liikevaihtoa prosentin. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset kasvattivat liikevaihtoa 5 prosenttia. Valuuttakurssimuutokset pienensivät liikevaihtoa 7 prosenttia etenkin Venäjän ruplan heikkenemisen johdosta. Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä oli 45,3 (43,5) miljoonaa euroa, mikä vastaa 13,5 (12,6) prosenttia liikevaihdosta. Liikevoitto (EBIT) oli 46,3 (43,6) miljoonaa euroa, mikä vastaa 13,8 (12,6) prosenttia liikevaihdosta. Toiminnan tehostaminen, parempi tuottavuus, kustannussäästöt ja myyntimixin suotuisa kehitys paransivat kannattavuutta. Liikevaihdon laskulla ja keskeisten valuuttojen heikkenemisellä oli kielteinen vaikutus kannattavuuteen. Tammi-kesäkuun 2014 nettorahoituskulut olivat 4,2 (2,1) miljoonaa euroa. Tulos ennen veroja oli 42,2 (41,6) miljoonaa euroa. Verot olivat yhteensä 10,0 (11,1) miljoonaa euroa, mikä vastaa 23,7 (26,7) prosentin efektiivistä veroastetta. Katsauskauden osakekohtainen tulos oli 0,73 (0,69) euroa.

8 7 Taloudellinen kehitys liiketoimintayksiköittäin SBU West (Milj. euroa) 4 6/ /2013 Muutos- 1 6/ /2013 Muutos- 1 12/2013 % % Liikevaihto 114,9 118,1-2,7 % 213,7 214,9-0,5 % 388,6 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 20,3 20,8-2,7 % 35,6 33,3 6,9 % 50,9 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä 17,6 % 17,6 % 16,6 % 15,5 % 13,1 % Liikevoitto (EBIT) 20,5 20,8-1,4 % 36,6 33,3 9,9 % 50,4 Liikevoitto-% (EBIT-%) 17,8 % 17,6 % 17,1 % 15,5 % 13,0 % Investoinnit ilman yritysostoja 2,5 1,5 65,3 % 4,3 2,6 64,3 % 6,4 Taloudellinen kehitys huhti-kesäkuussa 2014 SBU Westin toisen neljänneksen liikevaihto laski 3 prosenttia. Korkeammat myyntivolyymit kasvattivat liikevaihtoa prosentin. Volyymit kehittyivät hyvin etenkin Baltiassa ja Puolassa. Myyntimixin ja myyntihintojen muutokset laskivat SBU Westin liikevaihtoa prosentin. Valuuttakurssimuutokset, lähinnä Ruotsin kruunun heikkeneminen, laskivat liikevaihtoa 3 prosenttia. Keskeisimmistä markkinoista Ruotsin liikevaihto laski valuuttakurssimuutosten seurauksena 42,1 (45,8) miljoonaan euroon, Suomen liikevaihto säilyi lähes viime vuoden tasolla 32,5 (33,4) miljoonassa eurossa ja Puolan liikevaihto kasvoi 18,7 (17,1) miljoonaan euroon. SBU Westin toisen neljänneksen suhteellinen kannattavuus oli vertailukauden tasolla. Liikevaihdon laskulla oli negatiivinen vaikutus liikevoittoon. Toiminnan tehostaminen ja tuottavuuden paraneminen paransivat kannattavuutta. Ruotsin ja Suomen liiketoimintayksiköt ostivat kesäkuussa ruotsalaisen KEFA Drytech AB:n osakekannan. KEFA Drytech kehittää ja valmistaa erilaisia pintakäsittelytuotteita. Kauppa vahvistaa etenkin Tikkurilan ammattilaistuotevalikoimaa ja funktionaalisen pintakäsittelyn osaamista. KEFA Drytechin liikevaihto oli alle 2 miljoonaa euroa vuonna Taloudellinen kehitys tammi-kesäkuussa 2014 SBU Westin tammi-kesäkuun liikevaihto laski prosentin vertailukaudesta. Korkeammat myyntivolyymit kasvattivat liikevaihtoa prosentin. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset kasvattivat SBU Westin liikevaihtoa prosentin. Myyntimix kehittyi suotuisasti etenkin Puolassa, missä Tikkurila- ja Beckersbrändien suhteellinen osuus myynnistä kasvoi. Valuuttakurssimuutokset, lähinnä Ruotsin kruunun heikkeneminen, laskivat liikevaihtoa 3 prosenttia. SBU Westin tammi-kesäkuun liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä nousi ja suhteellinen kannattavuus parani vertailukaudesta. Kannattavuutta paransivat toiminnan tehostaminen, tuottavuuden paraneminen ja myyntimixin suotuisa kehitys. Katsauskauden kertaluonteiset tuotot (1,0 milj. euroa netto) liittyivät yksittäisen kiinteistön ja rahoitusvarojen myyntiin Suomessa.

9 8 SBU East (Milj. euroa) 4 6/ /2013 Muutos- 1 6/ /2013 Muutos- 1 12/2013 % % Liikevaihto 78,0 90,2-13,5 % 120,7 131,9-8,5 % 264,4 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 13,4 13,4-0,1 % 11,8 11,9-0,7 % 24,7 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä 17,2 % 14,9 % 9,8 % 9,0 % 9,3 % Liikevoitto (EBIT) 13,4 13,4-0,1 % 11,8 11,9-0,8 % 24,1 Liikevoitto-% (EBIT-%) 17,2 % 14,9 % 9,8 % 9,0 % 9,1 % Investoinnit ilman yritysostoja 1,6 1,9-15,7 % 2,6 3,4-23,2 % 6,8 Taloudellinen kehitys huhti-kesäkuussa 2014 SBU Eastin toisen neljänneksen liikevaihto laski 14 prosenttia vertailukaudesta. Alhaisemmat myyntivolyymit laskivat liikevaihtoa 10 prosenttia. Volyymit laskivat lähinnä Venäjällä, missä kuluttajat lykkäsivät ostopäätöksiään heikentyneiden talousnäkymien johdosta. Tikkurilan arvion mukaan alempiin laatu- ja hintakategorioihin keskittyvät paikalliset valmistajat kasvattivat hieman volyymimääräistä markkinaosuuttaan. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset kasvattivat SBU Eastin liikevaihtoa 10 prosenttia. Oikean hinnoittelun merkitys korostuu Venäjän haastavassa markkinatilanteessa. Myyntimixin myönteinen kehitys jatkui, kun Tikkurilan korkeamman laatu- ja hintaluokkien brändien suhteellinen osuus Venäjän kokonaismyynnistä jatkoi kasvuaan. Valuuttakurssimuutokset pienensivät liikevaihtoa 14 prosenttia Venäjän ruplan voimakkaan heikkenemisen seurauksena. Venäjän liikevaihto laski 59,7 (71,0) miljoonaan euroon. SBU Eastin toisen neljänneksen liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli vertailukauden tasolla ja suhteellinen kannattavuus parani selvästi. Kannattavuutta painoivat liikevaihdon lasku, korkeammat myynti- ja markkinointikustannukset sekä heikot valuutat, jotka vaikuttivat muuttuviin kustannuksiin. Kannattavuutta paransivat myyntimixin suotuisa kehitys ja korkeampi tuottavuus. Taloudellinen kehitys tammi-kesäkuussa 2014 SBU Eastin tammi-kesäkuun liikevaihto laski 8 prosenttia vertailukaudesta. Alhaisemmat myyntivolyymit laskivat liikevaihtoa 5 prosenttia. Alkuvuonna toteutetut myyntihintojen korotukset, joilla kompensoitiin ruplan heikkenemisen vaikutuksia, sekä myyntimixin muutokset kasvattivat SBU Eastin liikevaihtoa 11 prosenttia. Valuuttakurssimuutokset pienensivät liikevaihtoa 14 prosenttia Venäjän ruplan voimakkaan heikkenemisen seurauksena. SBU Eastin tammi-kesäkuun liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli vertailukauden tasolla. Kannattavuutta painoivat liikevaihdon lasku ja heikot valuutat, jotka vaikuttivat raaka-aineiden sekä Venäjälle vietävien tuotteiden kustannuksiin. Kannattavuutta paransivat myyntimixin suotuisa kehitys ja korkeampi tuottavuus.

10 9 Rahavirta, rahoitus ja rahoitusriskien hallinta Tikkurilan rahoitusasema ja maksuvalmius säilyivät katsauskaudella hyvänä, ja velkaantuneisuuden laskutrendi jatkui. Valuuttakurssimuutokset aiheuttivat konsernin omaan pääomaan merkittävän negatiivisen muuntoeron johtuen erityisesti Venäjän ruplan voimakkaasta heikentymisestä suhteessa euroon. Liiketoiminnan rahavirta tammi-kesäkuussa oli yhteensä -5,6 (-3,0) miljoonaa euroa. Nettokäyttöpääoman määrä oli katsauskauden lopussa 128,6 (138,1) miljoonaa euroa. Investointien nettorahavirta oli yhteensä -6,3 (-6,4) miljoonaa euroa, kun otetaan huomioon yrityshankintojen sekä liiketoimintojen myyntien vaikutukset. Rahavirta investointien jälkeen oli katsauskauden lopussa yhteensä -11,9 (-9,4) miljoonaa euroa. Rahavirtaa heikensi ruotsalaisen KEFA Drytech AB:n osakekannan osto kesäkuussa Kauppahinta oli 2,4 miljoonaa euroa. Korollisten velkojen määrä oli 116,0 (145,7) miljoonaa euroa katsauskauden lopussa, ja nettovelka oli 97,0 (125,6) miljoonaa euroa. Rahavarat olivat katsauskauden päättyessä 19,0 (20,2) miljoonaa euroa. Lyhytaikaiset korolliset velat olivat yhteensä 55,6 (85,2) miljoonaa euroa, sisältäen liikkeeseen lasketut yritystodistukset, joiden nimellisarvo oli yhteensä 53,0 (82,5) miljoonaa euroa. Vastaavasti pitkäaikaisia korollisia velkoja oli yhteensä 60,4 (60,5) miljoonaa euroa. Kesäkuun lopussa konsernilla oli yhteensä 155,8 (155,1) miljoonaa euroa myönnettyjä nostamattomia lainoja tai luottolimiittejä. Konsernin nettorahoituskulut olivat 4,2 (2,1) miljoonaa euroa, josta korkokuluja oli 0,5 (0,7) miljoonaa ja muita rahoituskuluja 1,7 (0,2) miljoonaa. Katsauskauden korollisten velkojen pääomapainotettu keskimääräinen korko oli 1,6 (1,5) prosenttia. Realisoituneiden ja realisoitumattomien valuuttakurssierojen vaikutus nettorahoitustuottoihin oli yhteensä 2,0 (1,2) miljoonaa euroa nettotulosta heikentävä. Omavaraisuusaste oli kesäkuun lopussa 41,1 (36,9) prosenttia, ja nettovelkaantuneisuusaste oli 48,5 (66,0) prosenttia. Katsauskauden lopussa avoimien valuuttatermiinien nimellisarvo oli 95,6 (31,4) miljoonaa euroa ja markkinaarvo -2,1 (0,8) miljoonaa euroa. Katsauskauden lopussa valuuttariskien nimellinen keskimääräinen suojausaste oli noin 50 prosenttia, perustuen niihin ei-euromääräisiin valuuttoihin, joilla on tarjolla kustannustehokkaita suojausinstrumentteja ja joiden kursseja ei ole sidottu euroon. Valuuttakurssiriskien hallinnassa käytetään suojausinstrumenttien lisäksi myös muita toimenpiteitä, kuten esimerkiksi sisääntulevien ja ulosmenevien rahavirtojen valuuttajakauman yhteensovittamista soveltuvin osin. Investoinnit Tammi-kesäkuun 2014 bruttoinvestoinnit ilman yritysostoja olivat 6,9 (6,0) miljoonaa euroa. Katsauskaudella ei tehty merkittäviä yksittäisiä investointeja. Konsernin poistot ja arvonalentumiset olivat tammi-kesäkuussa 9,2 (10,4) miljoonaa euroa. Konserni tekee arvonalentumistestauksia IAS 36 -standardin mukaisesti. Yritysjärjestelyt SBU West toteutti kesäkuussa yrityskaupan, jossa Suomen ja Ruotsin liiketoimintayksiköt ostivat KEFA Drytech AB -nimisen yhtiön koko osakekannan sekä kyseiseen liiketoimintaan liittyviä muita aineettomia omaisuuseriä. Ostettu ruotsalainen yritys valmistaa ja tarjoaa laajan valikoiman erilaisia pintojen suojaamiseen käytettäviä tuotteita. Kaupalla täydennetään Tikkurilan tuotevalikoimaa tukevaa teknologiaa. Tavoitteena on kaupallistaa tämä osaaminen Tikkurilan eri maantieteellisillä toiminta-alueilla. Kauppahinta oli noin 2,4 miljoonaa euroa, josta kaupantekohetkellä maksettiin suurin osa käteisellä. Kauppahinnasta vähäinen osuus on kirjattu velaksi, joka maksetaan kolmannen kvartaalin aikana.

11 10 Kaupalla ei ole merkittävää vaikutusta konsernin tulokseen, taseeseen tai rahoitusasemaan. Ostettu yhtiö yhdisteltiin Tikkurila-konserniin alkaen. Tutkimus ja tuotekehitys Tikkurilan tutkimus- ja tuotekehitystoiminnan kulut tammi-kesäkuussa 2014 olivat 5,5 (5,6) miljoonaa euroa eli 1,7 (1,6) prosenttia liikevaihdosta. Henkilöstö Tikkurila-konsernin palveluksessa oli kesäkuun 2014 lopussa (3 400) henkilöä. Henkilöstömäärä oli tammi-kesäkuussa 2014 keskimäärin (3 275). Alla on esitetty Tikkurila-konsernin henkilöstömäärä kunkin vuosineljänneksen lopussa liiketoimintayksiköittäin vuoden 2013 alusta alkaen. Q1/ 2013 Q2/2013 Q3/2013 Q4/2013 Q1/2014 Q2/2014 SBU West SBU East Konsernitoiminnot Yhteensä Osakkeet ja osakkeenomistajat Tikkurilan osakepääoma oli kesäkuun 2014 lopussa 35,0 miljoonaa euroa, ja osakkeiden rekisteröity kokonaismäärä oli kappaletta. Tikkurilan hallussa oli kesäkuun 2014 lopussa omaa osaketta. Omia osakkeita hankittiin osakeperusteisen sitouttamis- ja kannustinjärjestelmän toteuttamiseen. Euroclear Finland Oy:n rekisterin mukaan Tikkurilalla oli yhteensä noin osakkeenomistajaa. Luettelo arvo-osuustilijärjestelmään rekisteröidyistä suurimmista osakkeenomistajista pidetään säännöllisesti päivitettynä Tikkurilan internetsivuilla osoitteessa Tikkurilan osakkeen kesäkuun päätöskurssi oli 20,00 euroa. Kaupankäyntimäärillä painotettu keskikurssi tammi-kesäkuussa oli 18,51 euroa, korkein kurssi 20,71 euroa ja alin kurssi 16,78 euroa. Kesäkuun lopussa Tikkurila Oyj:n osakkeiden markkina-arvo oli 882,2 miljoonaa euroa. Osaketta vaihdettiin tammi-kesäkuussa NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä 8,3 miljoonaa kappaletta, mikä vastaa noin 18,8 prosenttia rekisteröityjen osakkeiden määrästä. Osakevaihdon arvo oli 153,7 miljoonaa euroa. Nimitystoimikunnan kokoonpano Tikkurila Oyj:n kolme suurinta osakasluetteloon rekisteröityä osakkeenomistajaa nimesivät edustajansa Tikkurilan nimitystoimikuntaan. Nimitystoimikunnan jäsenet ovat Oras Invest Oy:n hallituksen puheenjohtaja Pekka Paasikivi, Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarisen varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio ja Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varman sijoitustoiminnoista vastaava johtaja Reima Rytsölä. Nimitystoimikunnan neljäs jäsen on Tikkurila Oyj:n hallituksen puheenjohtaja Jari Paasikivi, joka toimii toimikunnan asiantuntijajäsenenä.

12 11 Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät Tikkurilan liiketoimintaan vaikuttavat erilaiset strategiset, operatiiviset, taloudelliset ja vahinkoriskit. Tikkurila pyrkii tunnistamaan ja arvioimaan riskit sekä reagoimaan niihin mahdollisimman ennakoivasti sekä rajoittamaan niiden mahdollisia haitallisia vaikutuksia. Tikkurilan tilikauden 2013 tilinpäätöstiedotteessa on kuvattu keskeiset lyhyen aikavälin riskialueet, jotka liittyvät yleisen makrotaloustilanteen kehitykseen, valuuttakurssien kehitykseen, lainsäädännössä tai muussa sääntelyssä tapahtuviin muutoksiin ja kilpailutilanteeseen sekä arvoketjussa ja tuotejakaumassa mahdollisesti tapahtuviin muutoksiin. Näiden lisäksi tilinpäätöksen julkistamisen jälkeen Ukrainan ja Venäjän poliittinen epävakaus on heijastunut kielteisesti molempien maiden talouden kehitykseen. Mikäli tilanne kyseisillä alueilla kärjistyisi entisestään ja johtaisi laajeneviin Venäjää koskeviin talouspakotteisiin, olisi sillä merkittävä kielteinen vaikutus Tikkurilan liiketoimintaan. Muilta osin keskeisissä lähiajan riskeissä ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia tilinpäätöstiedotteessa esitettyyn verrattuna. Tikkurilan riskinhallintaperiaatteet ovat nähtävissä Tikkurilan sivustolla osoitteessa Lisätietoja Tikkurilan liiketoiminnan lyhyen ja pitkän aikavälin riskeistä julkaistaan hallinnointiselvityksessä. Lisätietoja taloudellisista riskeistä on annettu vuoden 2013 konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa. Näkymät vuodelle 2014 Tikkurila pitää tilikauden 2014 ohjeistuksen ennallaan. Euroopan taloudellisen tilanteen arvioidaan kohentuvan maltillisesti vuonna Yksityisen kulutuksen ja rakentamisen volyymien kehitykseen arvioidaan muodostuvan suuria alueellisia eroja Tikkurilan eri markkinoiden välillä kuluvan vuoden aikana, mutta kaiken kaikkiaan kasvun arvioidaan jäävän vähäiseksi. Tikkurilan tuotteiden kysynnässä ei odoteta tapahtuvan merkittävää muutosta viime vuoteen verrattuna. Kustannusinflaation odotetaan jatkuvan, minkä lisäksi panostusten myyntiin, markkinointiin ja innovaatiotoimintaan arvioidaan nostavan kiinteiden kustannusten tasoa. Raaka-ainehintojen arvioidaan pysyvän vakaana. Tikkurila arvioi tilikauden 2014 liikevaihdon ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä säilyvän vuoden 2013 tasolla.

13 12 Tilinpäätöslyhennelmä ja liitetiedot Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti. Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2013 lukuun ottamatta alla kuvattuja vuonna 2014 käyttöönotettuja uusia tai uudistettuja standardeja ja tulkintoja. Tämä osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. Pyöristyseroista johtuen taulukoiden luvut eivät yhteenlaskettuina välttämättä täsmää taulukoiden loppusummiin. Tikkurila on soveltanut vuoden 2014 alusta lähtien seuraavia muutettuja tai uusia standardeja ja tulkintoja: Muutos IAS 32:een Rahoitusinstrumentit: esittämistapa rahoitusvarojen ja rahoitusvelkojen vähentäminen toisistaan Muutos IFRS 10, IFRS 12 ja IAS 27 Sijoitusyhteisöt Muutos IAS 39:ään Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen Johdannaisten uudistaminen ja suojauslaskennan jatkaminen Muutos IAS 36:een Omaisuuserien arvon alentuminen IFRIC 21 Julkiset maksut: soveltaminen käsittää julkisista maksuista syntyvän velvoitteen kirjaamista ja kirjaamisen ajankohtaa. Konsernissa kyseiset julkiset maksut ovat lähinnä kiinteistöveroja. Ne on kirjattu kuluksi kerralla ensimmäisellä vuosineljänneksellä tasaisen jaksottamisen sijaan. Johdon käsityksen mukaan edellä mainittujen standardien ja tulkintojen käyttöönotolla ei ole ollut merkittävää vaikutusta katsauskaudelta esitettyihin lukuihin.

14 13 KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA 4-6/ / / / / euroa Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Kulut Poistot ja arvonalentumiset Liikevoitto Nettorahoituskulut Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksista Voitto ennen veroja Tuloverot ') Kauden tulos Muut laajan tuloksen erät Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi Etuuspohjaisten etuuksien uudelleen määrittämisestä johtuvat erät Tuloverot liittyen eriin, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi Yhteensä muut laajan tuloksen erät joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi Myytävissä olevat rahoitusvarat Muuntoerot Tuloverot liittyen eriin, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi Yhteensä muut laajan tuloksen erät jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi Kauden laaja tulos yhteensä Kauden tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille Kauden tulos yhteensä Kauden laajan tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille Kauden laaja tulos yhteensä Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos (euroa) 0,56 0,54 0,73 0,69 1,14 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (euroa) 0,56 0,54 0,73 0,69 1,13 *) Veroastetta alensi toisella vuosineljänneksellä saatu 0,9 miljoonan euron veronpalautus.

15 14 KONSERNIN TASE euroa VARAT Pitkäaikaiset varat Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Pääomaosuusmenetelmällä yhdistellyt yritykset Myytävissä olevat rahoitusvarat Pitkäaikaiset saamiset Laskennalliset verosaamiset Pitkäaikaiset varat yhteensä Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus Lyhytaikaiset korolliset saamiset Lyhytaikaiset korottomat saamiset Rahavarat Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät Lyhytaikaiset varat yhteensä Varat yhteensä OMA PÄÄOMA JA VELAT Osakepääoma Muut rahastot Käyvän arvon rahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Omat osakkeet Muuntoerot Kertyneet voittovarat Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Määräysvallattomien omistajien osuus Oma pääoma yhteensä Pitkäaikaiset velat Pitkäaikaiset korolliset velat Muut pitkäaikaiset velat Velat etuuspohjaisista eläkkeistä ja muista pitkäaikaisista työsuhde-etuuksista Varaukset Laskennalliset verovelat Pitkäaikaiset velat yhteensä Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset korolliset velat Lyhytaikaiset korottomat velat Varaukset Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat Lyhytaikaiset velat yhteensä Oma pääoma ja velat yhteensä

16 15 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA euroa 4-6/ / / / /2013 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA Kauden tulos Oikaisut Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa Korkokulut ja muut rahoituskulut Korkotuotot ja muut rahoitustuotot Verot Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos Maksetut korot ja muut rahoituskulut Saadut korot ja muut rahoitustuotot Maksetut tuloverot Liiketoiminnan nettorahavirta INVESTOINTIEN RAHAVIRTA Liiketoimintojen yhdistäminen Muiden osakkeiden hankinta Muut investoinnit Luovutustulot Pitkäaikaisten lainasaamisten vähennys (+), lisäys (-) Saadut osingot Investointien nettorahavirta Rahavirta ennen rahoitusta RAHOITUKSEN RAHAVIRTA Pitkäaikaisten lainojen lisäys (+), vähennys (-) Lyhytaikaisen rahoituksen lisäys (+), vähennys (-) Osingonjako Omien osakkeiden hankinta Muut erät Rahoituksen nettorahavirta Rahavarojen nettomuutos Rahavarat kauden alussa Rahavarojen kurssimuutos Rahavarat kauden lopussa Rahavarojen nettomuutos

17 16 KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA euroa Osakepääoma Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma Muut rahastot Käyvän arvon rahasto Svop - rahasto Omat osakkeet Muuntoerot Kertyneet voittovarat Yhteensä Määräysvallattomille omistajille kuuluva oma pääoma Oma pääoma yhteensä Oma pääoma Kauden laaja tulos yhteensä Osakeperusteinen palkitseminen Inflaatiolaskennasta tuleva oikaisu Osingonjako Oma pääoma Oma pääoma Kauden laaja tulos yhteensä Osakeperusteinen palkitseminen Inflaatiolaskennasta tuleva oikaisu Omien osakkeiden hankinta Osingonjako Oma pääoma

18 17 RAPORTOITAVAT SEGMENTIT Tikkurila raportoi liiketoiminnastaan kahdella segmentillä: SBU West ja SBU East. Lisäksi Tikkurila yhteinen -osassa esitetään konsernihallintoon liittyvät tapahtumat. Segmenttijako perustuu konsernin strategiaan, jonka mukaisesti Tikkurila haluaa olla johtava kuluttajille ja ammattilaisille suunnattujen maalaamiseen liittyvien ratkaisujen tarjoaja Pohjoismaissa sekä Venäjällä ja muissa valituissa Itä-Euroopan maissa. Raportoitavien segmenttien määrittely perustuu eri maantieteellisten alueiden toimintaympäristöjen erilaisuuteen, vallitsevaan lainsäädäntöön ja muuhun sääntelyyn sekä johtamisjärjestelmiin. Tikkurila-konsernissa segmenttien tuloksellisuuden arviointi sekä segmenteille kohdennettavia resursseja koskevat päätökset perustuvat pääosin segmenttien liikevoittoon. Segmentin varat ovat eriä, joita segmentti käyttää liiketoiminnassaan tai jotka ovat järkevällä perusteella kohdennettavissa segmenteille. Segmenttien tuotot muodostuvat erilaisten maalien ja niihin liittyvien oheistuotteiden myynnistä kauppiaille, teollisuuteen sekä ammattikäyttöön. Segmentit saavat tuottoja vähäisessä määrin myös maaleihin liittyvien oheispalvelujen myynnistä. Segmenttien tuotot esitetään asiakkaiden sijaintimaan mukaisesti, ja segmenttien varat esitetään varojen sijainnin mukaisesti. Segmenttien välinen hinnoittelu perustuu markkinahintoihin. Konsernin ulkoiset tuotot kertyvät laajasta asiakaskunnasta. Liikevaihto segmenteittäin 4-6/ / / / / euroa SBU West SBU East Eliminoinnit Yhteensä Liikevoitto segmenteittäin 4-6/ / / / / euroa SBU West SBU East Tikkurila yhteinen Eliminoinnit Yhteensä Segmenteille kohdistamattomat erät: Nettorahoituskulut Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksista Voitto ennen veroja Varat segmenteittäin euroa SBU West SBU East Segmenteille kohdistamattomat erät Eliminoinnit Varat yhteensä

19 18 Kertaluonteiset erät segmenteittäin euroa SBU West SBU East Yhteensä 1-6/2014 Myyntivoitto myytävänä olevista omaisuuseristä Myyntivoitto myytävissä olevista rahoitusvaroista Arvonalentuminen Yhteensä euroa SBU West SBU East Yhteensä 1-6/2013 Henkilöstöön liittyvät Divestoinnit, konsernirakenteen muutokset Myyntivoitto myytävissä olevista rahoitusvaroista Yhteensä euroa SBU West SBU East Yhteensä 1-12/2013 Henkilöstöön liittyvät Divestoinnit, konsernirakenteen muutokset Arvonalentuminen Myyntivoitto myytävissä olevista rahoitusvaroista Ehdollisen vastikkeen käyvän arvon muutos Yhteensä

20 19 AINEELLISTEN KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET euroa 1-6/ / /2013 Kirjanpitoarvo kauden alussa Lisäykset Liiketoimintojen hankinta Vähennykset Poistot ja arvonalentumiset Kurssierot ja muut muutokset Kirjanpitoarvo kauden lopussa Hankintasitoumukset aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin olivat katsauskauden lopussa 2,5 (0,6) miljoonaa euroa. AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET 1-6/ / / euroa Kirjanpitoarvo kauden alussa Lisäykset Liiketoimintojen hankinta Vähennykset Poistot ja arvonalentumiset Kurssierot ja muut muutokset Kirjanpitoarvo kauden lopussa Hankintasitoumukset aineettomiin hyödykkeisiin olivat katsauskauden lopussa 0,0 (0,0) miljoonaa euroa. VAIHTO-OMAISUUS Katsauskaudella on tulokseen kirjattu vaihto-omaisuudesta arvonalentumistappiota 1,5 (1,0) miljoonaa euroa.