Kiinan osakemarkkinat pitkäaikaisena sijoituskohteena Mauri Lavikainen

Transkriptio

1 Kiinan osakemarkkinat pitkäaikaisena sijoituskohteena Mauri Lavikainen

2 AGI Asia Growth Investors Asia Growth Investors Hallitus Salkunhoitaja Mats Lundberg, Toimitusjohtaja Prevas AB Pääjakelija Gustav Rhenman, Salkunhoitaja ja AGI:n TJ, Carnegie Investment Banking, Ohman Securities SEB Bertil Hult, Toimitusjohtaja Skandia, President Vinge, TJ Carnegie Asset Management Hallinnointi Fredrik Ramen, President Electrolux Kaakkois-Aasia Säilytys Peter Birath, President Ippy, Coeli Fonder and Capinordic

3 Valuuttarahaston(IMF) BKT ennuste vuodelle 2009 IMF estimates for 2009, July, 2009 Japan -6,0%, Brazil -1,3%, India 5,4% Source: CIA World Factbook, IMF, World Bank, EIU

4 BKT vuonna 2010 IMF estimates for 2009, July, 2009 Japan 1.7%, Brazil 2.5%, India 6.5% Source: CIA World Factbook, IMF, World Bank, EIU

5 Kiinan kasvu on ollut keskimäärin 10 % vuodesta 1979 lähtien China GDP growth from % growth y-o-y, right hand scale B Rmb % Real GDP, left hand scale ' Year Source: China National Bureau of Statistics, China Statistical Yearbook

6 Kiinan osakemarkkinat jo nyt # 2, ja kaksi kertaa suurempi kuin Intia, Brasilia ja Venäjä yhteensä!"## $%& '()*# Alue 2009 (%) 2005 USA & Kanada Europpa Japani Laaja Kiina 14 5 K- Aasia & Korea 4 4 Muu maailma yritysten myynti ja voitot kasvavat valuuttojen vahvistuminen

7 USD-määräinen osuus osakemarkkinoista 50% Share of World Market Cap 45% 40% USA & Kanada 35% 30% 25% Eurooppa 20% 15% 10% Laaja Kiina 5% 0% e 2011e 2012e 2013e 2014e Year Source: Bloomberg and AGI projections

8 Useimmat sijoittavat eivät ole huomioineet Kasvutekijät Vaikutus BKT:een 1. Investoinnit 40% 1. Kulutus 40% 2. Nettovienti 20%

9 Kiinan muurin rakentaminen kalpenee nykyisen rakentamisen rinnalla

10 Vuosittain kilometriä uutta rataverkkoa Source: CSR

11 Moottoriteitä rakennetaan vuosittain km

12 Vuosittain rakennetaan 6-10 uutta lentokenttää

13 T3 on Bekingin uusi valtava terminaalirakennus

14 12 vuoden aikana hankitaan 3000 uutta lentokonetta

15 Oma tuotanto alkoi vuonna 2007, pian vientiin?

16 )#**

17 Mittavat voimalaitos- ja sähköverkkoinvestoinnit

18 Rakentavat 1500 km uusia metrolinjoja, enemmän kuin Tokiossa, Pariisissa ja Lontoossa yhteensä Source: CSR

19 Kiinan 3 merkittävää kasvutekijää 1. Investoinnit 2. Kulutus 3. Nettovienti

20 2001 =76 miljoonaa kuluttajaa Vuositulo > USD huomioiden ostovoimapariteetti Saksa 70 m Japani 112 m USA 284 m Kiina 76 miljoonaa Source: BASF, World Bank, EIU, US Census Bureau

21 2015 =700 miljoonaa kuluttajaa Vuositulo > USD huomioiden ostovoimapariteetti Saksa 76 m Japani 112 m USA 284 m Kiina 700 miljoonaa 17% CAGR Source: BASF, World Bank, EIU, US Census Bureau

22 Kiinan kolme merkittävää kasvutekijää 1. Investoinnit 2. Kulutus 3. Nettovienti

23 Kiinan ylijäämä kasvattaa reservejä Kaupan ylijäämä Valuuttavaranto 2004: : : : : : 200p

24 Kolme esimerkkiä sijoituksistamme Kulutustavarat Urheiluvaatetus Teollisuustuotanto Autoteollisuus Teknologia Telekommunikaatiojärjestelmät

25 Li Ning sytyttämässä Olympia soihtua

26 osakekohtainen tulos kasvoi 50% p.a.

27 Kiina on pian automarkkinoiden ja teollisuuden ykkönen

28

29 Kuorma-autojen kysyntä valtava ei vientipaineita

30 7-8 miljoonaa uutta matkapuhelinliittymää/kk

31 Pari esimerkkiä teknologiayritysten kehittymisestä Founded in employees USD bn in revenues New orders in 2008 amounted to 23 bn USD, 75% of which outside China Goal for 2009 is USD 30 bn in new orders At current growth rates, Huawei will be the global leader within 3 years time. Founded in employees Analyst revenue projection 2009: 7.3 bn USD Revenues grow by 25-30% p.a. Average age of employees is 30-70% of employees have university degrees 65% of business in China. Aggressive in South Asia and 3rd world markets Awarded #1 out 100 of China s top A-share companies for best corporate governance Ericsson turnover 2008 approx USD 26 bn (208 bn SEK)

32 AGI tarjoaa asiakkailleen Miksi Kiina: Kiinan markkinoiden kasvu jatkuu seuraavat vuotta. Uskomme Kiinan markkinoiden tarjoavan pitkäaikaiselle sijoittajalle hyviä sijoituskohteita Miksi kannattaa valita AGI? Olemme erikoistuneet Kiinaan olemalla sijoittajana osakepoimija Hyvä track record Paras Asia ex-japan rahasto Europassa Säännöllinen raportointi

33 AGI paras Aasia rahasto vuonna 2009

34 Aasia ex Japani rahastojen tuotto Return in Euro AGI China East Asia Fidelity South East Asia First State Pacific Templeton Asian Growth MSCI Asia ex Japan JP Morgan JF Asia ex Jp Fortis Eq Asia ex Jp HSBC GIF Asia ex Jp ING Invest New Asia ex Jp Gartmore Sicav Asia Pc Pictet Fnds Pacific ex Jp Goldman Sachs Asia Pc 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% 60,0% 70,0% 80,0%

35 AGI rahastot Rahasto ISIN koodi AGI China East Asia Fund LU AGI China Asia Focused Fund LU AGI China Fund LU Merkintäinformaatio or Mauri Lavikainen KIITOKSIA!