DESTIAN OSAVUOSIKATSAUS TAMMI KESÄKUU

Transkriptio

1 DESTIAN OSAVUOSIKATSAUS TAMMI KESÄKUU 2015

2 1 (17) n osavuosikatsaus Oyj on Oy:n emoyhtiö, joka perustettiin n omistusjärjestelyn yhteydessä vuonna 2014 ja joka omistaa 100 prosenttisesti Oy:n osakkeet. Osavuosikatsauksessa raportoidaan -konsernin taloudellista kehittymistä väliseltä ajalta. Vertailuluvut ovat -alakonsernin lukuja vuodelta konsernin osalta vertailulukuja ei ole olemassa. -konserni =, Oyj, konserni -alakonserni (ent. -konserni) = alakonserni n osavuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2015 LIIKEVAIHTO JA TILAUSKANTA KASVOIVAT KANNATTAVUUDEN HEIKETESSÄ Liikevaihto nousi 5,8 prosenttia ja oli 179,6 (169,7) miljoonaa euroa. Liiketulos jäi vertailukaudesta ollen -3,7 (0,0) miljoonaa euroa. Tilauskanta kehittyi positiivisesti ensimmäisellä vuosipuoliskolla, ja oli 821,4 (717,6) miljoonaa euroa. Kasvua edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan oli 14,5 prosenttia. Oyj:n liikkeeseen laskema 65 miljoonan euron joukkovelkakirjalaina institutionaalisille sijoittajille listattiin NASDAQ OMX Helsinki Oy:n ylläpitämään Helsingin Pörssiin. Työturvallisuus säilyi erinomaisella tasolla: tapaturmataajuus oli 6,8 (6,8). n liikevaihdon arvioidaan kasvavan hieman, mutta liikevoiton arvioidaan laskevan merkittävästi edellisvuodesta vuonna Markkinaohjeistusta vuodelle 2015 muutettu liikevoiton osalta Uusi ohjeistus: n liikevaihdon arvioidaan kasvavan hieman, mutta liikevoiton arvioidaan laskevan merkittävästi edellisvuodesta vuonna Aiempi ohjeistus: n liikevaihdon arvioidaan kasvavan hieman, mutta liikevoiton arvioidaan jäävän edellisvuodesta vuonna laskee tulosohjeistustaan vuodelle 2015 liikevoiton osalta. Konsernin tulosta rasittavat osissa Suomea ollut kunnossapidon kannalta keliolosuhteiltaan poikkeuksellisen haastava talvi sekä kahden ison käynnissä olevan hankkeen epäonnistuminen. alakonserni - - Konserni alakonserni alakonserni Avainluvut (), Milj. EUR 4-6/ / / / / /2014 Liikevaihto 105,3 102,0 179,6 169,7 261,8 431,5 Liiketulos 1,1 4,0-3,7 0,0 12,5 15,1 % liikevaihdosta 1,1 3,9-2,0 0,0 4,8 3,5 Katsauskauden tulos -0,1 2,9-4,7-0,4 5,5 10,5 % liikevaihdosta -0,1 2,8-2,6-0,2 2,1 2,4 Sijoitetun pääoman tuotto, % 6,9 21,1 9,2 20,9 Tulos/osake EUR -1,81-58,63 68,59 Omavaraisuusaste, % 28,2 47,8 29,4 34,3 Nettovelkaantumisaste, % 99,3-51,3 42,4-41,2 Henkilöstö keskimäärin Poissaoloon johtaneet työtapaturmat *) 6,8 6,8 9,3 9,3 Tilauskanta katsauskauden lopussa 821,4 717,6 628,2 628,2 *) Työtapaturmat miljoonaa työtuntia kohden Toimitusjohtaja Hannu Leinonen kommentoi katsauskautta: n ensimmäinen vuosipuolisko sujui haastavassa markkinatilanteessa kohtuullisesti. Kokonaiskysynnän ollessa suhteellisen vakaalla tasolla kilpailu hankkeista kuitenkin jatkui tiukkana. Liikevaihtomme ja tilauskantamme kasvoivat katsauskaudella. Tilauskantamme on selkeästi paremmalla tasolla edellisvuoden vastaavaan

3 2 (17) n osavuosikatsaus ajankohtaan verrattuna. Solmimme merkittäviä uusia sopimuksia katsauskauden aikana sekä ydinliiketoiminnoissamme että strategisen kasvun painopistealueilla. Kannattavuutemme heikkeneminen katsauskaudella oli pettymys. Viime vuoden vastaavan ajankohdan tulosta paransivat yksittäiset erityisen onnistuneet käynnissä olleet hankkeet. Sen sijaan tänä keväänä tulosta rasittivat osissa Suomea ollut kunnossapidon kannalta keliolosuhteiltaan poikkeuksellisen haastava talvi sekä kahden ison käynnissä olevan hankkeen epäonnistuminen. Kiinnitämme erityistä huomiota riskienhallintaan ja kannattavuuteen projekteissa jo tarjouslaskennasta alkaen kannattavuuden parantamiseksi. Olen tyytyväinen työturvallisuutemme säilymiseen hyvällä tasolla. Olemme ssa panostaneet työturvallisuuden parantamiseen ja olen tyytyväinen, että se myös näkyy käytännön tekemisessä. Tapaturmataajuutemme 6,8 on alallamme erinomainen. Toimintaympäristö Suomen talouden hiipuva kehitys heikensi infra-alan ja koko rakennusalan toimintaympäristöä vuoden ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Kilpailu on erittäin tiukkaa ja tarjoushintojen taso on poikkeuksellisen matala. Kilpailtavat kohteet ovat myös kooltaan aiempaa pienempiä. Infra-alan kysyntä on kuitenkin edelleen kohtuullinen, ja uusia hankkeita tulee kilpailutukseen myös vuoden viimeisellä puoliskolla. Positiivista virettä markkinanäkymään tuovat lisäksi Suomen hallituksen suunnitellut lisäpanostukset teiden kunnossapitoon. Suomen Pankki ennusti kesäkuussa, että Suomen kokonaistuotannon kehitys jatkuu vaatimattomana vuosien aikana. Ennusteen mukaan pitkään kestänyt talouden supistuminen kuitenkin päättyy, ja bruttokansantuote alkaa kasvaa. Suomen Pankki ennustaa, että kuluvana vuonna talous kasvaa niukasti, noin 0,2 %, viennin piristyessä ulkoisen kysynnän voimistumisen ja euron heikentymisen myötä. Ennusteessa uskotaan myös kotimaisen kysynnän vahvistuvan vähitellen. Suomen Pankin mukaan tuotannon kasvuvauhti voimistuu ensi vuonna 1,2 prosenttiin ja vuonna ,3 prosenttiin. Merkkejä talouden heikkenemisen pysähtymisestä on nähtävissä myös Elinkeinoelämän keskusliiton, EK:n, luottamusindikaattoreissa. EK:n luottamusindikaattoreista rakentamisen luottamus vahvistui hieman kesän aikana. Rakentamisen luottamusindikaattori kohosi hivenen pitkäaikaista keskiarvoa paremmaksi. Rakennusteollisuus ry:n, RT:n, arvion mukaan rakentamisen kokonaismäärä vähenee vajaalla prosentilla kuluvana vuonna. RT arvioi erityisesti infrarakentamisen kärsivän kireästä markkinatilanteesta, ja ennustaa, että kasvusta saadaan kiinni vasta vuonna Koko rakennusalan ennakoidaan kääntyvän ensi vuonna 2-3 prosentin kasvuun. Katsauskaudella kustannuskehityksessä näkyi nousua erityisesti muovituotteiden osalta, myös raakaainehinnat olivat nousussa. Hintojen nousu näkynee myös indekseissä seuraavien kuukausien aikana. Tilastokeskuksen maarakennuskustannusindeksin mukaan maarakennusalan kustannukset laskivat 1,4 prosenttia vuoden 2014 kesäkuusta vuoden 2015 kesäkuuhun. Kustannusten vuosimuutos vaihteli osaindekseittäin päällysteiden -10,1 prosentista kalliorakenteiden 1,6 prosenttiin. Kokonaisindeksin laskuun vaikutti erityisesti bitumin sekä polttoaineiden ja energian halpeneminen edellisen vuoden kesäkuusta. Kustannusten laskua hillitsi työvoimakustannusten nousu. Tilauskanta ja uudet tilaukset Tilauskanta kehittyi positiivisesti. Tilauskannan kasvua vauhdittivat vuonna 2014 alkaneet henkilöstön yhtenäiseen tavoitteelliseen asiakastyöhön keskittyvät valmennukset sekä menestyminen erityisesti radan kunnossapitoalueiden kilpailutuksissa. n tilauskanta kasvoi 30,8 prosenttia vuoden 2014 loppuun verrattuna. Ke-

4 3 (17) n osavuosikatsaus säkuun lopun tilauskanta oli 821,4 miljoonaa euroa (717,6), ollen 103,8 miljoonaa euroa edellisvuoden vastaavaa ajankohtaa korkeammalla tasolla. Toisen vuosineljänneksen aikana solmitut merkittävimmät vähintään 3 miljoonan euron arvoiset uudet sopimukset: Eskola Ylivieska päällysrakenneurakka 2, valmistuu vuoden 2017 lopussa. Kantatien 77 parantaminen Viitasaarella välillä Taimoniemi Keitele, valmistuu lokakuussa Kunnossapitoalueen 8 (Itä-Suomi) radan ja turvalaitteiden kunnossapito vuosina Maanteiden alueurakat: Sodankylä, Lapua, Puolanka, Kemijärvi Posio, Parkano ja Porvoo vuosina Maantien 148 parantaminen Keravan kohdalla, valmistuu vuoden 2016 lopussa. Pohjois-Savon sillankorjausurakka, valmis joulukuussa Tehdasalueen hoitourakka Raahessa vuosina Valtatien 3 Hämeenkyrön kohdan ohituskaistan rakentaminen, valmistuu marraskuussa Valtatien 8 parantaminen ST (suunnittele ja toteuta) -hanke, Luostarinkylän kohdalla Raumalla, valmistuu marraskuussa Varkauden kunnallistekniikan rakentamisen ja ylläpidon toteutus vuosina Äänekosken biotuotetehdasalueen rakennustyöt, valmistuvat marraskuussa Toisen vuosineljänneksen aikana solmittiin useita kymmeniä yli 1 miljoonan euron arvoisia uusia sopimuksia pienempien sopimusten lisäksi. valittiin katsauskaudella Valtatien 14 Savonlinnan keskustan 3. vaiheen, Laitaatsalmen syväväylän, toteuttajaksi. Hankintapäätöksestä valitettiin, valituksen käsittely on kesken. Finavia Oyj teki kesäkuussa hankintapäätöksen ja valitsi n Helsinki-Vantaan lentoaseman asematason laajentamisurakan toteuttajaksi. Hanke toteutetaan allianssimallilla, jossa tilaaja, suunnittelijat ja urakoitsijat toimivat yhteistyössä hankkeen toteuttamisessa. Hankkeen kustannusarvio on noin 100 miljoonaa euroa. Urakka toteutetaan vuosien aikana. Hanke on n ensimmäinen allianssimallilla toteutettava hanke. Sopimusta ei ole vielä allekirjoitettu. Liikevaihdon kehitys n liikevaihto oli katsauskaudella 179,6 miljoonaa euroa (169,7) ja toisella vuosineljänneksellä 105,3 miljoonaa euroa (102,0). Liikevaihtoa kasvatti katsauskauden edellisvuotta suurempi rakentamisen volyymi. Liikevaihtoa kasvatti myös osissa Suomea ollut kunnossapidon kannalta keliolosuhteiltaan poikkeuksellisen haastava talvi. Liiketoiminnan muut tuotot olivat 1,1 miljoonaa euroa (1,2). Ne koostuivat pääosin käyttöomaisuuden myyntivoitoista ja vuokratuotoista. Tuloksen kehitys Liiketulos oli katsauskaudella -3,7 miljoonaa euroa (0,0) ja toisella vuosineljänneksellä 1,1 miljoonaa euroa (3,9). Viime vuoden vastaavan ajankohdan tulosta paransivat yksittäiset erityisen onnistuneet käynnissä olleet hankkeet. Katsauskauden tulosta heikensivät vaikean talven aiheuttamat kunnossapitotoimet tietyissä osissa Suomea sekä kahden ison käynnissä olevan hankkeen epäonnistuminen. Konsernin nettorahoituskulut olivat katsauskaudella 1,9 miljoonaa euroa (0,5), mikä oli 1,0 prosenttia (0,3) liikevaihdosta. Rahoituskulujen kasvu johtui n yrityskaupan yhteydessä liikkeeseen lasketun 65 miljoonan euron joukkovelkakirjalainan vaikutuksesta. Katsauskauden tuloverot olivat 0,9 miljoonaa euroa positiiviset (0,1). Toisen vuosineljänneksen tuloverot olivat 0,3 miljoonaa euroa (0,7).

5 4 (17) n osavuosikatsaus Konsernin katsauskauden tulos oli -4,7 miljoonaa euroa (-0,4) ja toisen vuosineljänneksen tulos -0,1 miljoonaa euroa (2,9). Rakentamisen kausiluonteisuudesta johtuen tuloksen muodostuminen painottuu pääosin toiselle vuosipuoliskolle. Kunnossapito painottuu talvikaudelle. Tase, rahavirta ja rahoitus Konsernitaseen loppusumma oli katsauskauden lopussa 242,0 miljoonaa euroa. Sijoitetun pääoman tuotto oli 6,9 prosenttia, omavaraisuusaste 28,2 prosenttia ja nettovelkaantumisaste 99,3 prosenttia. Kausivaihteluiden ja onnistuneen hyvän käyttöpääoman hallinnan seurauksena liiketoiminnan rahavirta kehittyi vuoden 2014 lopussa hyvin, mikä johti alkuvuoden rahavirran negatiiviseen kehitykseen. Rakentamisen kausiluonteisuudesta johtuen on käyttöpääoman vaade suurimmillaan katsauskauden loppupuolella projektien käynnistyessä. Katsauskauden rahavirta muodostui liiketoiminnan rahavirrasta -24,1 miljoonaa euroa, investointien rahavirrasta -4,4 miljoonaa euroa ja rahoituksen rahavirrasta, joka oli -3,5 miljoonaa euroa. Rahoituksen rahavirta sisältää varsinaisen yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti hybridilainojen lyhennyksiä 2,0 miljoonaa euroa ja koron maksuja noin 1,5 miljoonaa euroa. Toisella vuosineljänneksellä rahavirta muodostui liiketoiminnan rahavirrasta -6,8 miljoonaa euroa, investointien rahavirrasta -2,1 miljoonaa euroa ja rahoituksen rahavirrasta, joka oli 0,0 miljoonaa euroa. Konsernin rahoitusasema säilyi kohtalaisena. Taseen mukaiset rahavarat katsauskauden lopussa olivat 5,7 miljoonaa euroa. Korollisen vieraan pääoman määrä säilyi vuoden 2014 lopun tasolla ja oli 66,3 miljoonaa euroa katsauskauden lopussa. Lainoista 0,3 prosenttia oli lyhytaikaisia ja 99,7 prosenttia pitkäaikaisia. Korollinen nettovelka katsauskauden lopussa oli 60,7 miljoonaa euroa. -alakonsernin 150 miljoonan euron yritystodistusohjelmaa ei käytetty katsauskaudella (ei ollut käytössä vertailukaudella). Oy:n osakekaupan yhteydessä käyttöpääoman rahoitustarpeita varten neuvoteltu lyhytaikainen 30,0 miljoonan euron rahoituslimiitti uudelleen järjesteltiin ja samassa yhteydessä rahoituksen vakuudeksi annettu 39,0 miljoonan euron yrityskiinnitys vapautui. Käyttöpääoman rahoitustarpeita varten neuvoteltiin vakuudeton lyhytaikainen 10,0 miljoonan euron rahoituslimiitti, joka oli katsauskauden päättyessä käyttämättä. Oyj:n liikkeeseen laskema 65 miljoonan euron joukkovelkakirjalaina institutionaalisille sijoittajille listattiin kesäkuussa NASDAQ OMX Helsinki Oy:n ylläpitämään Helsingin Pörssiin. Finanssivalvonta hyväksyi joukkovelkakirjalainan listalleottoesitteen. Joukkovelkakirjalaina on vakuudeton ja se erääntyy kokonaisuudessaan kesäkuussa Lainan kuponki on vaihtuvakorkoinen perustuen kolmen kuukauden Euriboriin ja lainan marginaali on 4,5 %. Laina on konsernissa suojattu koronvaihtosopimuksella sen maturiteettiin asti. Konsernin omaan pääomaan sisältyy oman pääoman ehtoisia hybridilainoja Ahlström Capital-konsernilta 27 miljoona euroa, joiden korko on 10,0 %. Tiedonantovelvollisuus a koskee listatun pörssivelkakirjan liikkeeseenlaskijan tiedonantovelvollisuus. n talousviestinnän politiikka määrittelee tarkemmin n tiedonantovelvollisuuden. Talousviestinnän politiikka on luettavissa yhtiön verkkosivuilla.

6 5 (17) n osavuosikatsaus Investoinnit ja yrityskaupat Katsauskauden bruttoinvestoinnit olivat yhteensä 3,1 miljoonaa euroa (1,7), joka on 1,7 prosenttia (1,0) liikevaihdosta, ja toisella vuosineljänneksellä 2,7 miljoonaa euroa (1,1) eli 2,5 prosenttia (1,1) liikevaihdosta. Investoinnit olivat pääasiassa kalustoinvestointeja. Henkilöstö Konsernin henkilömäärä oli katsauskaudella keskimäärin (1 501) henkilöä. Kesäkuun lopun henkilömäärä oli (1 604), joista vakinaisia oli (1 387) ja määräaikaisia 237 (217) henkilöä. Liiketoiminnan kausiluonteisuudesta johtuen henkilömäärä vaihtelee vuoden aikana ja on korkeimmillaan kesällä. on merkittävä infra-alan työllistäjä Suomessa ja on vahvasti mukana kasvattamassa alalle uusia ammattilaisia. Katsauskaudella yhtiö palkkasi noin 150 kesätyöntekijää ja harjoittelijaa. Henkilöstön kehittäminen on edelleen n strateginen painopistealue. Työturvallisuuden määrätietoinen parantaminen jatkui ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Tapaturmataajuus säilyi hyvänä ollen edellisvuoden vastaavan ajankohdan tasolla, 6,8 työtapaturmaa miljoonaa työtuntia kohti (6,8). Katsauskaudella jatkettiin lisäksi valmennuksia, joilla vahvistetaan aiempien vuosien valmennusten oppeja erityisesti tavoitteelliseen asiakastyöhön ja yhtenäisiin toimintatapoihin. ssa on käynnissä myös Voima-muutoshanke, jossa prosessit ja toimintatavat yhtenäistetään ja niiden tueksi on tarkoituksena ottaa käyttöön yhteinen toiminnanohjausjärjestelmä (ERP) vuonna Organisaatiorakenne ja johto n toiminta jakautuu neljään alueelliseen tulosyksikköön, Etelä-Suomi, Länsi-Suomi, Itä-Suomi ja Pohjois- Suomi, ja valtakunnalliseen Asiantuntijapalvelut-tulosyksikköön sekä konserniyksiköihin. Alueellisten tulosyksiköiden liiketoiminta sisältää liikenneväylien, liikenne- ja teollisuusympäristöjen sekä koko elinympäristön rakentamisen, hoidon ja kunnossapidon sekä kelikeskuspalvelut. Etelä-Suomen tulosyksikössä toimii lisäksi kalliorakentamisen liiketoimintayksikkö, Itä-Suomen tulosyksikössä ratarakentamisen ja -kunnossapidon liiketoimintayksikkö, Kiviaines-liiketoimintayksikkö on osa Länsi-Suomen tulosyksikköä ja Kalusto-liiketoimintayksikkö osa Pohjois-Suomen tulosyksikköä. Valtakunnallisen Asiantuntijapalveluttulosyksikön liiketoimintaa ovat suunnittelu, mittaus- ja tutkimuspalvelut sekä kansainvälinen konsultointi. n johtoryhmän vuonna 2015 muodostavat toimitusjohtaja Hannu Leinonen, talous- ja rahoitusjohtaja Pirkko Salminen, johtaja Jouni Karjalainen ja tulosyksiköiden johtajat Minna Heinonen, Pasi Kailasalo, Jukka Raudasoja, Marko Vasenius ja Seppo Ylitapio sekä henkilöstön edustaja Jouko Korhonen. Johtoryhmän sihteerinä toimii lakiasiainjohtaja Aki Markkola. Oikeudenkäynnit ja riita-asiat Katsauskaudella ei ole käynnistynyt merkittäviä uusia oikeudenkäyntejä tai riita-asioita. Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät luokittelee riskit markkina- ja toimintaympäristöriskeihin, toiminnallisiin riskeihin, talous- ja rahoitusriskeihin sekä vahinkoriskeihin.

7 6 (17) n osavuosikatsaus Markkina- ja toimintaympäristöriskeistä erityisesti talouden suhdannevaihtelu ja markkinatilanteen epävarmuus aiheuttavat merkittävän riskin n liiketoiminnalle. Sekä julkisen että yksityisen sektorin investoinnit infrarakentamiseen vähenevät, mikä heijastuu alan kilpailutilanteeseen. n ydinliiketoiminta-alueilla kilpailutilanne jatkuu tiukkana. Menestyminen maanteiden kunnossapidon alueurakoiden ja suurten urakoiden kilpailutuksissa korostuu. Julkisten suurhankkeiden kilpailutuksiin on tullut uusia kilpailutusmuotoja, jotka vaativat uudenlaista osaamista. Öljypohjaisten raaka-aineiden hintojen heilahtelu aiheuttaa epävarmuutta yhtiön kannattavuudelle. Riskiä ehkäistään seuraamalla ja arvioimalla hyödykkeiden hintakehitystä sekä varmistamalla keskeiset hankinnat projektien kannalta taloudellisella tavalla ja muun muassa suojaamalla hintariski johdannaisinstrumentteja käyttäen. Toimintaympäristöstä aiheutuvien riskien hallinnassa on oleellista keskittyminen valituille liiketoiminnan osaalueille, toiminnan kustannustehokkuuden ja vakavaraisuuden varmistaminen sekä valmius reagoida muuttuviin tilanteisiin. Toiminnallisista riskeistä merkittävimmät liittyvät projektien hallintaan ja kannattavuuteen. Epävarmuutta luovat panoshintojen mahdolliset vaihtelut ja kyky hallita projektiliiketoiminnan riskit. Keskeiset tekijät projektien hallinnassa ovat tehokas prosessi tarjouslaskennasta toteutukseen, kustannusseuranta ja resurssien varmistaminen sekä osaamisen kehittäminen. on panostanut luotettavaan ja sisällöltään oleelliseen taloudelliseen raportointiin, joka on edellytys taloudellisten riskien tunnistamiselle ja arvioinnille. Taloudellisten raporttien luotettavuus varmistetaan valvontatoimenpitein ja kontrollimenetelmiä kehittämällä. -alakonsernin nettovelattomuus on pienentänyt merkittävästi rahoitukseen liittyviä riskejä. Emoyhtiön, Oyj:n, rahoitukseen liittyviä rahoitusriskejä hallitaan rahoituspolitiikan mukaisesti. n vahinkoriskien hallinnassa keskeisiä tekijöitä ovat ennakoivat projektinhallinnan menettelyt, panostukset työturvallisuuteen ja riittävän vakuutusturvan varmistaminen. Katsauskauden jälkeiset tapahtumat voitti Juvan kunnossapidon alueurakan vuosille Hankintapäätöksestä tehtiin valitus, jonka käsittely on käynnissä. Näkymät vuodelle 2015 Infra-alan ja koko rakennusalan toimintaympäristö on edelleen haastava talouden epävarmuuden jatkuessa. Inframarkkina supistuu kuluvana vuonna prosentin verran, kasvua on näkyvissä vasta ensi vuonna. Haastavassa markkinatilanteessa kilpailu jatkuu tiukkana. Kysyntä on vakaata, mutta kilpailtavat kohteet ovat kooltaan aiempaa pienempiä. n edellisvuotta parempi tilauskanta sekä asiakastyön ja projektihallinnan parantamiseksi tehdyt toimenpiteet antavat hyvän perustan liikevaihdon positiiviselle kehitykselle. Yhtiö keskittyy erityisesti toimenpiteisiin kannattavuuden parantamiseksi.

8 7 (17) n osavuosikatsaus Markkinaohjeistus vuodelle 2015 n liikevaihdon arvioidaan kasvavan hieman, mutta liikevoiton arvioidaan laskevan merkittävästi edellisvuodesta vuonna Vantaalla Oyj Hallitus Lisätietoja Toimitusjohtaja Hannu Leinonen, p ja talous- ja rahoitusjohtaja Pirkko Salminen, p Taloudellinen tiedottaminen 2015 julkaisee osavuosikatsauksen tammi-syyskuulta

9 8 (17) n osavuosikatsaus KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA alakonserni alakonserni alakonserni Milj. EUR 4-6/ / / / / /2014 Liikevaihto 105,3 102,0 179,6 169,7 261,8 431,5 Liiketoiminnan muut tuotot 0,6 0,8 1,1 1,2 1,7 3,3 Materiaalit ja palvelut 71,3 64,1 123,1 107,5 176,7 284,2 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut 22,3 22,0 40,3 40,3 46,9 86,9 Poistot 2,2 2,6 4,4 5,3 4,7 10,0 Liiketoiminnan muut kulut 9,0 10,1 16,6 17,8 22,7 38,5 Liiketulos 1,1 4,0-3,7 0,0 12,5 15,1 Rahoitustuotot 0,1 0,1 0,3 0,2 0,0 0,2 Rahoituskulut 1,1 0,4 2,1 0,6 5,1 2,0 Tulos ennen veroja 0,1 3,6-5,5-0,5 7,4 13,3 Tuloverot 0,3 0,7-0,9-0,1 1,9 2,8 Katsauskauden tulos -0,1 2,9-4,7-0,4 5,5 10,5 Muut laajan tuloksen erät: Erät, joita ei koskaan luokitella tulosvaikutteisiksi Vakuutusmatemaattiset voitot tai tappiot etuuspohjaisista järjestelyistä -1,5-1,5-1,5-1,5 Erät, jotka luokitellaan myöhemmin tulosvaikutteisiksi tiettyjen ehtojen täyttyessä Rahavirran suojaus 0,4 0,2 0,2 0,3-0,9 0,3 0,4 0,2 0,2 0,3-0,9 0,3 Katsauskauden muut laajan tuloksen erät, netto 0,4 0,2 0,2 0,3-2,4-1,2 Katsauskauden laaja tulos yhteensä 0,2 3,1-4,5-0,1 3,1 9,3 Katsauskauden tulos ja katsauskauden laaja tulos kuuluvat emoyrityksen omistajille. Laimentamaton / laimennettu osakekohtainen tulos yhteensä (euroa) -1,81 4,23-58,63-0,53 68,59 15,44 Osakemäärä (kpl)

10 9 (17) n osavuosikatsaus KONSERNIN TASE Milj. EUR VARAT - alakonserni -alakonserni Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 55,5 54,1 56,8 56,8 Liikearvo 83,2 17,0 83,2 17,0 Muut aineettomat hyödykkeet 1,7 2,0 1,7 1,7 Myytävissä olevat rahoitusvarat 2,1 2,1 2,1 2,1 Laskennalliset verosaamiset 3,6 1,8 3,7 2,2 Pitkäaikaiset varat yhteensä 146,1 77,1 147,5 79,8 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 17,8 22,2 19,9 19,9 Myyntisaamiset ja muut saamiset 72,5 59,4 59,6 59,1 Rahavarat 5,7 50,5 37,7 21,7 Lyhytaikaiset varat yhteensä 96,0 132,1 117,1 100,6 Varat yhteensä 242,0 209,1 264,6 180,5 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 0,1 17,0 0,1 17,0 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 38,0 56,4 38,0 14,4 Hybridilainat 27,0 29,0 Muut erät -0,7 0,0-0,9 0,0 Kertyneet voittovarat -3,3 10,4 2,5 19,8 Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma 61,1 83,8 68,7 51,1 Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 0,9 0,6 1,0 0,7 Eläkevelvoitteet 2,8 0,8 2,8 2,8 Varaukset 13,6 11,6 13,8 13,8 Rahoitusvelat 64,2 0,5 64,4 0,4 Pitkäaikaiset velat yhteensä 81,5 13,5 81,9 17,6 Lyhytaikaiset velat Ostovelat ja muut korottomat velat 67,7 65,1 76,4 74,1 Varaukset 5,9 5,8 5,9 5,9 Rahoitusvelat 0,2 7,0 0,5 0,5 Saadut ennakot 25,6 33,8 31,2 31,2 Lyhytaikaiset velat yhteensä 99,4 111,8 114,0 111,7 Oma pääoma ja velat yhteensä 242,0 209,1 264,6 180,5

11 10 (17) n osavuosikatsaus KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA Milj. EUR alakonserni alakonserni alakonserni 4-6/ / / / / /2014 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRRAT Asiakkailta saadut maksut 80,3 81,8 165,0 175,7 262,6 438,4 Maksut toimittajille ja henkilöstölle -85,2-80,6-185,5-173,7-239,7-410,5 Maksetut korot -0,9-0,2-1,7-0,2-1,7-0,2 Saadut osingot 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Saadut korot 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0 0,1 Muut rahoituserät -0,1-0,4-0,2-0,4-1,0-1,3 Maksetut verot -0,8-1,2-1,7-1,2-2,3-3,5 Liiketoiminnan nettorahavirta -6,8-0,5-24,1 0,3 18,0 23,0 INVESTOINTIEN RAHAVIRRAT Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin -2,5-0,5-4,9-1,9-4,9-6,8 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myynti 0,3 0,5 0,5 0,8 2,2 3,0 Ostetut tytäryhtiöosakkeet -87,5 Investointien nettorahavirta -2,1 0,1-4,4-1,1-90,2-3,7 RAHOITUKSEN RAHAVIRRAT Maksullinen osakeanti 0,1 Sijoitus SVOP-rahastoon 38,0 Pitkäaikaisten lainojen lisäys (+) 65,0 Pitkäaikaisten oman pääoman ehtoisten lainojen lisäys (+) 17,0 Pitkäaikaisten oman pääoman ehtoisten lainojen vähennys (-) -2,0 Pitkäaikaisten lainojen vähennys (-) -10,0-10,0-10,0 Lyhytaikaisen rahoituksen lisäys (+) 6,8 6,8 9,0 15,8 Lyhytaikaisen rahoituksen vähennys (-) -15,8-15,8 Pääoman palautus Suomen valtiolle -42,0 Maksetut korot ja muut rahoituserät 0,0-1,5-3,4 Rahoituksen nettorahavirta 0,0-3,2-3,5-3,2 109,9-52,0 Rahavarojen muutos -8,9-3,6-32,0-4,0 37,7-32,8 Rahavarat tilikauden alussa 14,6 54,1 37,7 54,5 54,5 Rahavarat tilikauden lopussa 5,7 50,5 5,7 50,5 37,7 21,7

12 11 (17) n osavuosikatsaus LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA Milj. EUR -konserni Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Suojausinstrumenttien rahasto SVOP rahasto Osakepääoma Hybridilainat Muuntoerot Voittovarat Yhteensä Oma pääoma ,1-0,9 38,0 29,0 0,0 2,5 68,7 Laaja tulos Katsauskauden tulos -4,7-4,7 Muut laajan tuloksen erät: Muuntoerot 0,0 0,0 Rahavirran suojaus 0,2 0,2 Katsauskauden laaja tulos yhteensä 0,2 0,0-4,7-4,5 Liiketoimet omistajan kanssa Hybridilainat -2,0-2,0 Hybridilainojen korot ja laskennalliset verot -1,1-1,1 Oma pääoma yhteensä ,1-0,7 38,0 27,0 0,0-3,3 61,1 Liitetiedot Tämä osavuosikatsaus on laadittu :n kirjaamis- ja arvostamisperiaatteita noudattaen, ja se on IAS 34-standardin mukainen. Osavuosikatsausta tulee lukea yhdessä vuoden 2014 tilinpäätöksen kanssa voimaan tulleet uudistetut standardit ja tulkinnat eivät ole vaikuttaneet katsauskaudella esitettyihin lukuihin. Oyj:n listattua institutionaalisille sijoittajille suunnatun 65 miljoonan euron joukkovelkakirjalainan NASDAQ OMX Helsinki Oy:n päälistalle, konserni on ottanut raportoinnissa käyttöönsä 8 Toimintasegmentit -standardin. Merkittävät operatiiviset päätökset tekee n Hallitus, joka on ylin operatiivinen päätöksentekijä. HR-valiokunta, tarkastusvaliokunta ja hallituksen avustava valiokunta sekä hallituksen puheenjohtaja, yhdessä toimitusjohtajan kanssa, valmistelevat ja tekevät päätösehdotukset Hallitukselle. n liiketoiminta koostuu tie- ja rataverkoston sekä muiden infra-alan hankkeiden koko elinkaaren kattavista palveluista aina suunnittelusta, toteutuksen kautta kunnossapitoon. n liiketoimintarakenne perustuu yhtenäisiin liiketoimintaprosesseihin. Liiketoiminnan luonteen ja hallintorakenteen vuoksi raportoitava toimintasegmentti on koko konserni. Toimintasegmenttiraportointiin liittyen raportoidaan tilinpäätöksen liitetietojen osana suurimmista asiakasryhmistä, joiden tuotot ovat vähintään 10 % konsernin kokonaistuotoista. Muilta osin segmenttiraportointi ei tule vaikuttamaan tilinpäätöksen esittämistapaan. Segmenttiraportointi ei ole vaikuttanut katsauskauden esittämistapaan.

13 12 (17) n osavuosikatsaus KONSERNIN TULOSLASKELMA, VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN alakonserni alakonserni Milj. EUR 4-6/ / / / / /2014 Liikevaihto 105,3 74,3 125,5 136,3 102,0 67,7 Liiketoiminnan muut tuotot 0,6 0,4 1,0 0,7 0,8 0,4 Materiaalit ja palvelut 71,3 51,8 83,3 93,4 64,1 43,3 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut 22,3 17,9 25,3 21,6 22,0 18,3 Poistot 2,2 2,2 2,2 2,5 2,6 2,7 Liiketoiminnan muut kulut 9,0 7,6 12,5 10,2 10,1 7,7 Liiketulos 1,1-4,8 3,1 9,3 4,0-3,9 Rahoitustuotot 0,1 0,2 0,0 0,0 0,1 0,1 Rahoituskulut 1,1 1,0 1,4 3,7 0,4 0,2 Tulos ennen veroja 0,1-5,7 1,8 5,7 3,6-4,0 Tuloverot 0,3-1,1-0,3 2,3 0,7-0,8 Katsauskauden tulos -0,1-4,5 2,1 3,4 2,9-3,2

14 13 (17) n osavuosikatsaus KONSERNIN TASE, VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN Milj. EUR VARAT alakonsernalakonserni Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 55,5 55,1 56,8 53,6 54,1 55,5 Liikearvo 83,2 83,2 83,2 83,2 17,0 17,0 Muut aineettomat hyödykkeet 1,7 1,6 1,7 1,9 2,0 2,2 Myytävissä olevat rahoitusvarat 2,1 2,1 2,1 2,1 2,1 2,1 Laskennalliset verosaamiset 3,6 3,6 3,7 1,9 1,8 1,9 Pitkäaikaiset varat yhteensä 146,1 145,6 147,5 142,6 77,1 78,7 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 17,8 19,9 19,9 23,5 22,2 21,2 Myyntisaamiset ja muut saamiset 72,5 46,8 59,6 66,2 59,4 42,5 Rahavarat 5,7 14,6 37,7 31,4 50,5 54,1 Lyhytaikaiset varat yhteensä 96,0 81,3 117,1 121,2 132,1 117,7 Varat yhteensä 242,0 226,9 264,6 263,8 209,1 196,4 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 0,1 0,1 0,1 0,1 17,0 17,0 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 38,0 38,0 38,0 38,0 56,4 56,4 Hybridilainat 27,0 27,0 29,0 29,0 Muut erät -0,7-1,0-0,9-0,7 0,0-0,2 Kertyneet voittovarat -3,3-2,5 2,5 2,7 10,4 7,5 Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma 61,1 61,6 68,7 69,0 83,8 80,7 Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 0,9 0,8 1,0 0,5 0,6 0,6 Eläkevelvoitteet 2,8 2,8 2,8 0,8 0,8 0,8 Varaukset 13,6 13,7 13,8 11,1 11,6 11,7 Rahoitusvelat 64,2 64,6 64,4 64,0 0,5 10,8 Pitkäaikaiset velat yhteensä 81,5 81,9 81,9 76,5 13,5 23,9 Lyhytaikaiset velat Ostovelat ja muut korottomat velat 67,7 51,4 76,4 77,1 65,1 50,6 Varaukset 5,9 5,3 5,9 5,6 5,8 6,2 Rahoitusvelat 0,2 0,3 0,5 9,2 7,0 0,3 Saadut ennakot 25,6 26,5 31,2 26,3 33,8 34,8 Lyhytaikaiset velat yhteensä 99,4 83,5 114,0 118,2 111,8 91,8 Oma pääoma ja velat yhteensä 242,0 226,9 264,6 263,8 209,1 196,4

15 14 (17) n osavuosikatsaus KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN alakonserni alakonserni Milj. EUR 4-6/ / / / / /2014 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRRAT Asiakkailta saadut maksut 80,3 84,8 140,7 121,9 81,8 93,9 Maksut toimittajille ja henkilöstölle -85,2-100,3-122,4-117,3-80,6-93,1 Maksetut korot -0,9-0,8-0,9-0,8-0,2 0,0 Saadut osingot 0,0 0,0 Saadut korot 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 Muut rahoituserät -0,1-0,1 0,0-0,9-0,4 0,0 Maksetut verot -0,8-0,9-1,1-1,1-1,2 0,0 Liiketoiminnan nettorahavirta -6,8-17,3 16,3 1,7-0,5 0,8 INVESTOINTIEN RAHAVIRRAT Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin -2,5-2,4-2,5-2,4-0,5-1,4 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myynti 0,3 0,1 1,4 0,8 0,5 0,3 Ostetut tytäryhtiöosakkeet -87,5 Investointien nettorahavirta -2,1-2,3-1,0-89,1 0,1-1,1 RAHOITUKSEN RAHAVIRRAT Maksullinen osakeanti 0,1 Sijoitus SVOP-rahastoon 38,0 Pitkäaikaisten lainojen lisäys (+) 65,0 Pitkäaikasten oman pääoman ehtoisten lainojen lisäys (+) 17,0 Pitkäaikasten oman pääoman ehtoisten lainojen vähennys (-) -2,0 Pitkäaikaisten lainojen vähennys (-) -10,0 Lyhytaikaisen rahoituksen lisäys (+) 9,0 6,8 Lyhytaikaisen rahoituksen vähennys (-) -9,0-6,8 Maksetut korot ja muut rahoituserät 0,0-1,5-3,4 Rahoituksen nettorahavirta 0,0-3,5-9,0 118,9-3,2 0,0 Rahavarojen muutos -8,9-23,1 6,2 31,4-3,6-0,3 Rahavarat kauden alussa 14,6 37,7 31,4 0,0 54,1 54,5 Rahavarat kauden lopussa 5,7 14,6 37,7 31,4 50,5 54,1

16 15 (17) n osavuosikatsaus KONSERNIN TUNNUSLUKUTAULUKKO alakonserni alakonserni alakonserni alakonserni 4-6/ / / / / / /2014 Liikevaihto 105,3 102,0 179,6 179,6 169,7 261,8 431,5 Muutos edellisestä vuodesta % *) 3,3-9,2 5,8 5,8-10,9-11,9 Liiketulos 1,1 4,0-3,7-3,8 0,0 12,5 15,1 % liikevaihdosta 1,1 3,9-2,0-2,1 0,0 4,8 3,5 Katsauskauden tulos -0,1 2,9-4,7-2,8-0,4 5,5 10,5 % liikevaihdosta -0,1 2,8-2,6-1,5-0,2 2,1 2,4 Käyttökate 1) 3,3 6,5 0,7 0,6 5,4 19,1 25,1 % liikevaihdosta 3,2 6,4 0,4 0,3 3,2 7,3 5,8 Bruttoinvestoinnit 2,7 1,1 3,1 3,1 1,7 72,5 8,0 % liikevaihdosta 2,5 1,1 1,7 1,7 1,0 27,7 1,9 Taseen loppusumma 242,0 173,9 209,1 264,6 180,5 Oma pääoma 61,1 48,4 83,8 68,7 51,1 Omavaraisuusaste, % 2) 28,2 32,6 47,8 29,4 34,3 Nettovelkaantumisaste (Gearing)% 3) 99,3 12,3-51,3 42,4-41,2 Korollinen vieras pääoma 66,3 11,2 7,5 66,8 0,6 Current Ratio 4) 1,0 0,9 1,2 1,0 0,8 Quick Ratio 5) 0,8 0,7 1,2 1,0 0,9 Oman pääoman tuotto, % 6) 1,2 16,3 16,1 8,0 15,5 Sijoitetun pääoman tuotto, % 7) 6,9 20,9 21,1 9,2 20,9 Tulos/osake EUR **) -1,81 4,23-58,63-4,07-0,53 68,59 15,44 Oma pääoma/osake EUR 763,75 71,14 123,29 858,32 75,20 Henkilöstö keskimäärin Poissaoloon johtaneet työtapaturmat ***) 6,8 6,8 6,8 9,3 9,3 Tilauskanta 821,4 821,4 717,6 628,2 628,2 Tutkimus- ja kehittämistoiminnan menot 0,4 0,4 0,4 0,5 0,9 % liiketoiminnan muista kuluista 2,6 2,4 2,5 2,1 2,4 *) Liikevaihdon vertailuluvut ovat -alakonsernin lukuja vuodelta 2014 **) Oyj:n osakemäärä kpl, Oy:n osakemäärä kpl ***) Työtapaturmat miljoonaa työtuntia kohden Kaavat: 1) Liiketulos + poistot ja arvonalentumiset. Käyttökate vuonna 2014 korjattuna yrityskauppaan liittyvillä kertaluonteisilla erillä 2) (Oma pääoma / (taseen loppusumma - saadut ennakot))*100 3) ((Korolliset velat - rahat, pankkisaamiset ja rahoitusarvopaperit) / (Oma pääoma)*100 4) (Vaihto-omaisuus + rahoitusomaisuus) / Lyhytaikainen vieras pääoma 5) Rahoitusomaisuus ilman osatuloutussaamisia / Lyhytaikaiset velat ilman ennakkomaksuja 6) (Tilikauden tulos / (Oma pääoma keskimäärin)*100 (aloittava ja päättävä tase) 7) (Tulos ennen veroja + korkokulut ja muut rahoituskulut) / (sijoitetun pääoman keskiarvo)*100 (taseen loppusumma - korottomat velat - pakolliset varaukset, aloittava ja päättävä tase) Kohdissa 6 ja 7 tulos konvertoitu vuositulokseksi (12 kk taaksepäin) Kohdassa 6 ja 7 -konsernin tasearvoina on käytetty vuosineljänneksen keskiarvoa omasta pääomasta ja tasearvoista per sekä Tilinpäätöksessä 2014 on käytetty omaa pääomaa ja tasearvoja per

17 16 (17) n osavuosikatsaus KONSERNIN VASTUUSITOUMUKSET alakonserni Milj. EUR Annetut yrityskiinnitykset 39,0 Pankkitakaukset 95,4 76,6 79,3 Vuokravastuut Yhden vuoden kuluessa 3,4 3,3 3,3 Yli vuoden, enintään viiden vuoden kuluessa 4,6 3,0 2,6 Yli viiden vuoden kuluessa 0,9 0,1 0,0 Yhteensä 8,9 6,4 5,9 KONSERNIN RAHOITUSVAROJEN JA -VELKOJEN KIRJANPITOARVOT Milj. EUR - alakonserni Rahoitusvarat Myytävissä olevat rahoitusvarat Myytävissä olevat rahoitusvarat (taso 3) 2,1 2,1 2,1 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat Lyhytaikaiset Myyntisaamiset ja muut saamiset (taso 2) 41,4 40,6 42,1 Rahavarat (taso 2) 5,7 50,5 37,7 Rahoitusvelat Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat Korkojohdannaiset, suojauslaskennassa (taso 2) 0,8 1,1 Muut johdannaiset, ei suojauslaskennassa (taso 2) 0,0 0,0 0,3 Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat Pitkäaikaiset Joukkovelkakirjalainat, korollinen (taso 2) 63,1 62,9 Rahoitusleasingvelat, korollinen (taso 2) 0,3 0,5 0,4 Lyhytaikaiset Lainat rahoituslaitoksilta, korollinen (taso 2) 6,8 Rahoitusleasingvelat, korollinen (taso 2) 0,2 0,2 0,2 Ostovelat ja muut velat (taso 2) 53,9 63,4 77,4 Kirjanpitoarvo vastaa käypää arvoa. Käypien arvojen laskennassa sovellettavat tasot: Taso 1: Markkinoilla noteeratut käyvät arvot. Taso 2: Käyvät arvot, jotka on määritelty todennettavissa olevien parametrien kautta. Taso 3: Käyvät arvot, jotka on määritelty ei todennettavissa olevien syöttötietojen perusteella.

18 17 (17) n osavuosikatsaus DESTIA GROUP OYJ:N OSAKKEET JA OSAKEOMISTUS ALKAEN Omistaja Kpl % Äänivalta Koko osakepääoma EUR AC Infra Oy (Ahlström Capital) ,0 1 ääni/osake DESTIA OY:N OSAKKEET JA OSAKEOMISTUS LÄHTIEN Omistaja Kpl % Äänivalta Koko osakepääoma EUR Oyj ,0 1 ääni/osake Kaikki luvut on pyöristetty, minkä vuoksi yksittäisten lukujen summat voivat poiketa esitetyistä summista. Osavuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia.