PÄÄOMARAHOITUKSEN HAKEMINEN

Transkriptio

1 PÄÄOMARAHOITUKSEN HAKEMINEN 1. Yrityksen lähtökohdat / omistajan tavoitteet 2. Millaisia yrityksiä pääomasijoittajat hakevat 3. Erilaisia pääomasijoittajia 4. Pitching tilaisuuksia 5. Yrityskiihdyttämöt 6. Pääomasijoitusprosessi 7. Yritysesittely pääomasijoittajalle 8. Miten BusinessOulu voi auttaa yrityksiä pääomasijoituksen hakemisessa

2 1. Yrityksen lähtökohdat / omistajan tavoitteet Yrityksissä tarvitaan usein oman pääoman ehtoista rahaa kasvun rahoittamiseen, tuotekehitykseen, kansainvälistymiseen, kasvun edellyttämien avainhenkilöiden palkkaamiseen jne. Ennakkoon on hyvä miettiä omista lähtökohdista mm. seuraavia asioita: Mitä tavoitteita yrityksen omistusosuudelle on nyt ja viiden vuoden päästä? Kuinka tärkeitä ei-rahalliset tavoitteet ovat (yrittäjyys, maine, työllistäminen jne.)? Millaiseen riskitasoon olen valmis? Odotanko saavani osinkoja? Miksi nostaa pääomasijoitus; onko yrityksen rahoitus hoidettavissa jollakin muulla tavoin? Pääomasijoitus on kaikkein kalleinta rahaa. 2. Millaisia yrityksiä pääomasijoittajat hakevat Pääomasijoituksen tuotto on riippuvainen kohteen kasvusta ja menestyksestä. Siksi pääomasijoittajien kiinnostus kohdistuu lähinnä voimakkaasti kasvua hakeviin yrityksiin, joita on pieni osa kaikista startupeista. Tilannetta kuvaa seuraava Steve Blankin jaottelu: 1. Lifestyle Startups - Work to Live their Passions Yrittäjät mahdollistavat elämäntyylinsä yrittämällä (surffiliikkeen omistaja, intohimosta toimiva web designer jne.) 2. Small Business Startups - Work to Feed the Family Halu perustaa oma yritys ja elättää perhe (parturit, ruokakaupat, konsultit, putkimiehet jne.) 3. Scalable Startups - Born to Be Big Yrittäjien tavoitteena muuttaa maailmaa, hakevat skaalautuvaa liiketoimintamallia ja suurta arvonnousua 4. Buyable Startups - Born to Flip Tavoitteena myydä yritys isommalle yhtiölle 5. Large Company Startups Innovate or Evaporate Suuren yhtiö tarve luoda disruptiivinen innovaatio 6. Social Startups Driven to Make a Difference Tavoitteena luoda maailmasta parempi paikka Scalable Startups Tavoitteena skaalautuva ja toistettava liiketoimintamalli sekä kova arvonnousu Tarvitsevat parhaimmat ja tekijät sekä pääomasijoittajan

3 Muodostavat pienen osan kaikista startupeista, mutta houkuttelevat kaiken pääomasijoittajien rahan Pääomasijoittajien keskeiset tavoitteet tiivistettyinä ovat korkeat tuotto-odotukset ja näköpiirissä oleva irtautumismahdollisuus esim. 4-7 vuoden aikajänteellä. 3. Erilaisia pääomasijoittajia Pääomasijoittajat jaetaan yleisellä tasolla bisnesenkeleihin ja varsinaisiin eri rahastoista sijoituksia tekeviin pääomasijoittajiin. Pääomasijoittajat toimivat usein yhdessä keskenään ja muiden rahoittajien kanssa. Eri rahoittajien roolia yritystoiminnan käynnistysvaiheessa voidaan kuvata kaavamaisesti seuraavasti: Idea Alpha Real Traction Real Customers Real Revenue Growt Rahoittaja Bisnesenkelit + yritystuet Micro VC Micro VC VC Sijoitus M useita M Bisnesenkelit Bisnesenkeleillä tarkoitetaan usein kokeneita ja varallisuutta hankkineita yksityishenkilöitä, jotka sijoittavat pienehköjä summia alkuvaiheen kasvuyrityksiin. Bisnesenkeleiden sijoittamat summat ovat tyypillisesti ensi kierroksilla n euroa. Pieniä sijoituksia voidaan tehdä myös ryhmässä, jolloin sijoitukselle valitaan yksi vastaava enkelisijoittaja. Usein sijoitukset tehdään toimialalle, jonka henkilö tuntee oman yrityskokemuksensa kautta. Bisnesenkelit Oulun seudulla. Business Oulun kokoamalla epävirallisella listalla, jossa on pääasiassa Oulun seudulta kotoisin olevia pääomasijoittamisesta kiinnostuneita henkilöitä, on n. 200 henkilön nimet. Lista ei ole julkinen. Lisätietoja BusinessOulun henkilöstöltä. Finnish Business Angels Network (FIBAN)on suomalainen kansallinen yksityissijoittajayhdistys, jonka tavoitteena on edistää yksityishenkilöiden sijoituksen tekemistä listaamattomiin potentiaalisiin kasvuyrityksiin. Kesällä 2014 yhdistyksellä on yli 350

4 jäsentä. FIBANin jäseniltä sijoitusta hakeva yritys voi lähettää tiedot potentiaalisesta sijoituskohteesta yhdistyksen nettisivujen kautta. Yhdistyksen jäseniä voi tavoittaa myös erilaisissa pitchaus- yms. tilaisuuksissa. Lisätietoja Business Angels Finland Oy (BAF) on suomalaisten yksityishenkilöiden perustama ja omistama yritys, joka tarjoaa sijoitusmarkkinapaikan yrityksille ja sijoittajille. Sijoitusta hakevat yritykset voivat jättää BAF:lle joko julkisen tai sisäpiiri ilmoituksen. Myös sijoittajille on kaksi jäsentasovaihtoehtoa. Yrityksellä toimii myyntiverkosto eri puolilla Suomea. Lisätietoja Finnvera ylläpitää SijoittajaExtra palvelua. Se on tarkoitettu bisnesenkeleille, jotka ovat kiinnostuneita tekemään sijoituksia kasvaviin ja kansainvälistymistä tavoitteleviin aikaisen vaiheen yrityksiin. Palveluun ohjataan Finnveran pääomasijoitustoiminnan hankevirrasta niitä yrityksiä, jotka ovat kiinnostuneita yksityisestä pääomasta ja mahdollisuudesta saada sijoituksen lisäksi bisnesenkelien osaamista esimerkiksi hallitustyöskentelyyn. Palvelun käyttö edellyttää rekisteröitymistä. Finnveran rekistereissä on 2013 yhteensä 224 bisnesenkeliä. Bisnesenkelirahoitusta hakevat yritykset voivat täyttää nettisivuilla olevan lomakkeen ja Executive Summaryn ja jättää näin yrityksensä bisnesenkelien arvioitavaksi. Bisnesenkelirahoitusta hakevien yritysten joukosta valitaan osa esiteltäviksi Finnveran järjestämissä, bisnesenkeliverkostolle suunnatuissa ExtraEvent -tilaisuuksissa ja ekstranetpalvelussa. ExtraEventit ovat pitchaustilaisuuksia, joissa yritykset saavat 90 sekuntia aikaa esittäytyä sijoittajille. Enkeleiden muodostama arviointikomitea kokoontuu noin kuuden viikon välein valitsemaan hakemusten joukosta esiteltävät yritykset. Lisätietoja Pääomasijoittajat / rahastot Pääomasijoittajilla on omat sijoituskriteerinsä koskien esim. yrityksen toimialaa, kehitysvaihetta, sijaintia ja rahoituksen tyyppiä. Suomessa on monia alueellisia pääomasijoittajia, mutta suurin osa pääomasijoittajista tekee sijoituksia koko maahan. Pääomasijoitukset ovat yleensä ehdoiltaan: omaa pääomaa, yleensä osakesijoituksia oman ja vieraan pääoman ominaisuuksia yhdistelevää välirahoitusta (mezzanine), esim. vaihtovelkakirjalaina ja pääomalaina Northern Startup Fund Oulun kaupungin kokoama rahasto, joka aloitti käytännön toiminnan vuoden 2012 aikana. Rahaston koko on 10 M. Rahasto on sijoittanut elokuun 2014 tilanteessa seuraaviin yrityksiin: Real Source, Conexbird, Laturi, Create Trips, CaddieOn, Fourdeg, WhileOnTheMove, Cadfaster, NWGTools, FilmMe Group, MyPose, Pint Please, NaturVention, Sapotech, Sarokal Test Systems, Lisätietoja:

5 Oulun seudun hyvinvointirahasto Rahasto tekee pääomasijoituksia kasvua hakeviin yrityksiin. Rahastoa hallinnoi Fortel Management Oy. Hyvinvointirahaston perustajiin kuuluu kahdeksan osapuolta, jotka muodostavat sijoittajarenkaan. Renkaan jäsenet tuovat pääomien lisäksi osaamista ja verkostonsa yrittäjien käyttöön. Rahasto on sijoittanut tähän mennessä seuraaviin yrityksiin: Ball-IT Oy, Juno Medical Oy, Prowellness Oy, Pixolane Oy, Sensinode Oy, Genecodebook Oy, Biosilta Oy Lisätietoja: Finnvera Julkinen aikaisen vaiheen pääomasijoitustoiminta on keskitetty Finnvera-konserniin. Finnvera tekee sijoituksia aikaisen vaiheen innovatiivisiin yrityksiin tytäryhtiönsä Aloitusrahasto Vera Oy:n kautta. Sijoitustoiminnan tavoitteena on kattaa markkinapuutetta tuotekehitysrahoituksen ja yksityisen pääomasijoitustoiminnan välissä. Sijoitukset tehdään aikaisen vaiheen teknologiayrityksiin sekä teknologiaintensiivisiin tai innovatiivisiin palveluyrityksiin, joilla on potentiaalia kehittyä kansainvälisiksi kasvuyrityksiksi. Rahoitustuotteina käytetään osakepääomasijoituksia ja optiolainoja, lainoja myös pääomaehtoisina. Omistusosuus %, ensisijoituksen koko max Sijoitukset Oulun seudulle on mm. CCM-Power Oy, Juno Medical Oy, Medanets Oy, Sensinode Oy, Vividworks Oy. Lisätietoja: Sitra Sitra käyttää pääomasijoittamista työkaluna strategisten tavoitteidensa saavuttamiseksi. Se tekee osakesijoituksia kohdeyrityksiinsä ja osallistuu aktiivisesti niiden kehittämiseen. Sijoituksia on tehty mm. energian, biotekniikan, informaatio- ja ympäristöteknologian sekä teollisuustuotannon ja palveluiden aloilla. Sitran sijoitussalkussa on 33 yritystä ( ). Lisätietoja: Suomen Teollisuussijoitus Oy Suomen Teollisuussijoitus Oy on valtion omistama pääomasijoitusyhtiö, joka tekee sekä suoria sijoituksia yrityksiin että pääomasijoitusrahastojen kautta. Vuosittainen sijoitusvolyymi on ollut viime vuosina noin 100 meur, josta noin puolet rahastosijoituksina ja puolet suoraan yrityksiin. Keskeinen periaate on toimia yhdessä kotimaisten ja ulkomaisten sijoittajien kanssa.

6 Rahoitusinstrumentteina käytetään osakesijoituksia, pääomalainaa, vaihtovelkakirjalainaa tai välirahoitusta. Teollisuussijoitus rahoittaa tyypillisesti osan kokonaisrahoituspaketista, joka kootaan yhteistyössä yksityisten tai institutionaalisten pääomasijoittajien kanssa. Sijoitus voi olla enintään puolet kokonaissijoitussummasta ja omistus kohdeyrityksissä max. 50 %. Portfoliossa on Oulun seudulta Coronaria Hoitoketju Oy, Optomed Oy, Pohjolan Design-Talo Oy, Sotkamo Silver AB, Talenom Group Oy. Lisätietoja Alueellinen pääomasijoitusyhtiö Teknoventure Oy / Noweco Partners Oy Oulunlainen Teknoventure Management Oy on nykyisin osa Noweco Partners Oy:tä. Nowecon Oy:n sijoitusalueena on pääasiassa Länsi- ja Pohjois-Suomi. Sijoitukset kohdistuvat johdon yritysostoihin, yritysjärjestelyihin ja kasvun rahoittamiseen. Sijoitusfokus on yrityksissä, joiden liikevaihto tyypillisesti on n. 2,5 40 meur, rahaston ensisijoitus yleensä 0,5 4,0 meur. Ei toimialarajoituksia. Viime vuosien sijoituksia Oulun seudulle: Mawell Oy, Sotkamo Silver AB, Viherio Technologies Oy, Talenom Oy, Antoniina Oy Lisätietoja: Valtakunnalliset pääomasijoitusyhtiöt Suomessa pääomasijoitustoimintaa harjoittavat yhtiöt ovat rekisteröityneet Suomen pääomasijoitusyhdistys ry:n (FVCA) jäseniksi. Yhdistys edistää pääomasijoittamisen toimintaedellytyksiä Suomessa sekä ajaa jäsentensä etuja pääomasijoitustoimialalla. Varsinaiseksi jäseneksi voidaan hyväksyä oikeuskelpoinen yhteisö, joka harjoittaa pääomasijoitustoimintaa Suomessa. Vuonna 2014 yhdistyksellä on 47 jäsentä. Yhdistyksen sivuilla ( olevalla Hakukoneella voi hakea yhdistyksen jäsenkunnasta pääomasijoittajia eri kriteerien mukaan. 4. Pitching-tilaisuuksia Viime vuosina Suomeen ovat yleistyneet pitching-tilaisuudet, joissa yrittäjä kertoo kiinnostavasti yrityksestään ja liikeideastaan pääomasijoittajille. Useimmat tilaisuudet ovat avoimia sijoittajien lisäksi myös muille kuulijoille. Tilaisuuksissa on yleensä sekä bisnesenkeleitä että pääomasijoitusyhtiöiden edustajia. Keskeisiä pitching-tilaisuuksia ovat mm seuraavat: Technopoliksen Money Talks on vanhin nykyisin järjestettävistä pitching-tilaisuuksista.

7 Slush, Midnight Pitch Fest ja Polar Bear Pitching, 5. Yrityskiihdyttämöt Vigot Vigo on Tekesin käynnistämä kiihdyttämöohjelma innovatiivisille nuorille yrityksille, joilla on kansainvälistä potentiaalia ja halu kasvaa. Tavoitteena on yhdistää innovatiiviset liikeideat, kansainvälisesti kokeneet yrittäjyyden ammattilaiset sekä julkinen ja yksityinen rahoitus. Vigon toiminta käynnistyi vuonna 2009 kuuden kiihdyttämän voimin, vuonna 2012 ohjelmaan tuli uusia toimijoita ja muutamia entisiä poistui. Kesän 2014 tilanteen mukaan Vigo ohjelmassa on mukana seuraavat kiihdyttämöt: Cleantech Invest KoppiCatch Lifeline Ventures Veturi Venture Accelerator East Wings Frontier Newentures Vendep Gorilla Ventures Helsinki Ventures Royal Majestics Lisätietoja: Oulun seudulta Vigoissa on mukana (8/2014) BT Wood Oy, Indoor Atlas Oy ja Valkee Oy. Wasala Business Incubator - WBI Oulun seudulla Wasala Oy toimii yksityisenä yrityskiihdyttämönä digitaalisessa SaaSpohjaisessa liiketoiminnassa toimiville yrityksille. Painopistealueina ovat digitaalisen median sektorit, SaaS-businessmallit sekä muut internetpohjaiset informaation välitykseen ja tuottamiseen liittyvät ratkaisut. Yritys tarjoaa liiketoimintasuunnitelman arviointia sekä erilaisista vaihtoehdoista koostuvaa kumppanuutta. Lisätietoja: Founder Institute Alkuvaiheen kasvuyrityksille suunnattu jenkkikonseptiin perustuva Founder Institute - yrityskiihdyttämö käynnistää toimintaansa Suomessa. Neljän kuukauden osa-aikaisen

8 koulutusohjelman aikana toimintansa aloittaneet ja vasta yrittämistä suunnittelevat yritykset saavat tukea kokeneilta yrittäjiltä. Lisätietoja: 6. Pääomasijoitusprosessi Pääomasijoituksen hakemiseen on varattava runsaasti aikaa ja valmistauduttava hyvin. Eräiden bisnesenkelien mukaan prosessi vie aikaa parhaimmillaan 2-6 kk. Varsinaisten VCsijoittajien osalla aika on usein huomattavasti pidempi. Prosessin vaiheet pelkistetysti ovat seuraavat: Yhteydenotto pääomasijoittajaan, yritysesittely, materiaalin lähettäminen yms. Alkuneuvottelut Due diligense Sopimusneuvottelut Sopimus Sijoituskohteiden karsinta potentiaalisten sijoituskohteiden joukosta on kova. Yritysten keskimääräistä karsiutumista sijoitusprosessin eri vaiheissa kuvaa seuraava taulukko: Sijoitusprosessi Yrityksistä jäljellä Kontaktointi LTS 100 Tapaaminen 10 DD arvonmääritys 6 Sopimus Yritysesittely pääomasijoittajalle Ennen kuin lähestyt pääomasijoittajaa, tee kotiläksysi kunnolla. Tapahtuipa yrityksen kontaktointi pääomasijoittajaan missä tahansa muodossa (materiaalin lähettäminen, esittely pitchaus-tilaisuudessa tai muu esittely), siihen on valmistauduttava huolella. Liiketoimintasuunnitelma ja yritysesittely sekä niiden taustamateriaali on oltava valmiina ja yrittäjän sisäistämänä. Tässä erään kokeneen bisnesenkelin sanoilla keskeisiä asioita, kun sijoittaja karsii yrityksiä yritysesittelyiden pohjalta: Ensivaikutelma on tärkeä Esiinny omana itsenäsi, oman busineksen hyvänä asiantuntijana Ymmärrys markkinasta Hyvä tiimi Ei ylimielisyyttä; kokeneet sijoittavat vaistoavat heti kokemattomuuden / osaamisen puutteen, jota yritetään peitellä

9 Yritysesittelyyn käytettävissä oleva aika voi vaihdella eri tilaisuuksissa esim minuuttiin. Keskeinen sanoma yrityksestä täytyy tiivistää käytettävissä olevan ajan mukaan. Pitempikestoisen yritysesittelyn voi laatia esim. seuraavan sisältörungon pohjalta: 1. Tarve/ Ongelma a. Mikä on tarve / ongelma b. Kuka on asiakas c. Mikä on markkinan koko ja millaista osuutta siitä tavoitellaan d. Kilpailu 2. Ratkaisu / Tuote / Palvelu a. Kuvaus b. Miten ratkaisee ongelman / täyttää tarpeen c. Miksi on parempi kuin tarjolla olevat vaihtoehdot d. Onko IPR:ää (patentti, tekijänoikeus, mallisuoja jne.) 3. Businessmalli a. Kuka maksaa / ansaintalogiikka b. Kuinka paljon maksaa /ansaintalogiikka c. Jakelu d. Onko jo asiakkaita e. Realistiset myyntiennusteet, jotka voidaan perustella 4. Tiimi a. Kuka johtaa b. Kuka myy c. Millainen on track record d. Millaisia taustavoimia (olisi hyvä löytyä taustalta joku, joka on menestynyt yrittäjänä) 5. Investointimahdollisuus a. Paljonko rahaa tarvitaan b. Mitä sillä tehdään c. Millaisen osuuden yrityksestä sijoittaja saa ja jos sitä ei tiedetä niin mainitaan sen riippuvan neuvotteluista d. Milloin ja miten EXIT 6. Yhteenveto / Ehdotus miten edetään 30 sekunnin hissipuheen voisi rakentaa seuraavalle pohjalle: Mihin tarpeeseen, ongelmaan, kipuun?

10 Kenelle (asiakkaat, asiakasryhmät)? Tuotteemme on (tuotteen nimi) Joka (perustuu ja toimii, on (lyhyt kuvaus)) Toisin kuin (kilpailevat tuotteet esim., jotka) Tuotteemme (säästää %, euroa jne.) 7. Miten BusinessOulu voi auttaa yrityksiä pääomasijoituksen hakemisessa BusinessOulu auttaa yrittäjiä harkitsemaan pääomasijoituksen hakemista, valmistautumaan pääomasijoituksen hakemiseen ja kontaktoimaan pääomasijoittajia: Järjestämällä pääomasijoittamiseen liittyviä koulutustilaisuuksia. Tarjoamalla yrityskohtaista neuvontaa, jossa o Kartoitetaan yrityksen rahoitustarpeita ja rahoitusvaihtoehtoja o Ohjataan yrittäjää laskelmien ja rahoittajien edellyttämän muun materiaalin tekemisessä o Ohjataan yrittäjää liiketoimintasuunnitelman ja yritysesittelyn laadinnassa Kontaktoimalla bisnesenkeleitä ja muita pääomasijoittajia o Tapauskohtaisesti voidaan yrityksen puolesta ottaa yhteyttä pääomasijoittajaan, välittää materiaalia ja järjestää tapaamisia sijoittajien ja pääomasijoitusta hakevan yrityksen kesken