Arvopaperisijoitukset Suomen maksutaseessa 2004

Transkriptio

1 SUOMEN PANKKI FINLANDS BANK Bank of Finland Tilastotiedote Statistikmeddelande Statistical Bulletin Arvopaperisijoitukset Suomen maksutaseessa 24 Portföljinvesteringar i Finlands betalningsbalans Portfolio investment in Finland s balance of payments verkkojulkaisu / nätversion / online Mrd. e Arvopaperisijoitukset, sijoituskanta Portföljinvesteringar, investeringsstock Portfolio investment, stock EUR bn Suomessa I Finland Inward Ulkomailla I utlandet Outward Vuoden 25 tiedot julkaistaan syksyllä 26 Suomen Pankin kotisivuilla. Uppgifter om portföljinvesteringar 25 publiceras på Finlands banks webbplats hösten 26. Data on portfolio investment in 25 will be published on the Bank of Finland website in autumn 26. Suomen Pankin Finlands Banks statistikavdelning Statistics Department Rahoitusmarkkina- ja tilasto-osasto Finansmarknads- och statistikavdelningen Financial Markets and Statistics puh tfn Phone tilastopiste puh statistiktjänst tfn Statistics Desk Phone

2 2 3 Mrd. e ARVOPAPERISIJOITUKSET, NETTOPÄÄOMAVIRRAT Portföljinvesteringar, nettokapitalflöden Portfolio investment, net capital flows EUR bn Suomeen I Finland Inward Suomesta I utlandet Outward 6 Mrd. e ARVOPAPERISIJOITUSTEN KOROT JA OSINGOT Dividender och räntor på portföljinvesteringar Dividends and interest on portfolio investment EUR bn Sijoitukset Suomeen Investeringar i Finland Inward Sijoitukset Suomesta Investeringar i utlandet Outward

3 ARVOPAPERISIJOITUKSET VUONNA 24 Suomen Pankin maksutasetilastoinnin mukaan pääoman nettovienti arvopaperisijoituksina oli 1.3 mrd. euroa vuonna 24: Suomesta ulkomaille sijoitettiin nettomääräisesti 19.4 mrd. euroa ja ulkomailta Suomeen 9.1 mrd. euroa. Vuoden 24 lopussa Suomesta ulkomaille tehtyjen arvopaperisijoitusten markkina-arvo oli 17.1 mrd. euroa ja ulkomailta Suomeen tehtyjen sijoitusten 16.2 mrd. euroa. Suomalaissijoittajien ulkomaisten arvopaperisijoitusten tuotot olivat 3.4 mrd. euroa ja ulkomaisten sijoittajien tuotot suomalaisista arvopapereista 5. mrd. euroa. 3 Arvopaperisijoitukset Suomesta ulkomaille Sijoitusvirta ulkomaille jatkuu Suomalaiset institutionaaliset sijoittajat kasvattivat edelleen ulkomaisia arvopaperisalkkujaan vuonna Absoluuttisesti eniten kasvoivat joukkolainasijoitukset, joihin sijoitettiin nettomääräisesti 1.9 mrd. euroa. Instrumenttitarkastelussa suhteellisesti eniten lisääntyivät sijoitukset ulkomaisiin sijoitusrahastoihin, joihin virtasi 5. mrd. euroa uutta pääomaa. Ulkomaisiin osakkeisiin pääomaa sijoitettiin 2.8 mrd. euroa. Ulkomaille sijoitetun arvopaperivarallisuuden määrä ylitti 1 mrd. euron rajan vuonna 24. Hieman vajaa puolet sijoituskannasta on työeläkelaitosten ja muiden sosiaaliturvarahastojen hallussa. Vakuutuslaitoksilla ja sijoitusrahastoilla on kullakin noin viidennes kokonaissijoituksista. Pankkien, työeläkelaitosten ja vakuutusyhtiöiden sijoitussalkut painottuvat velkapapereihin, kun taas kotitalouksilla ja sijoitusrahastoilla sijoitusten pääpaino on osakkeissa. Arvopaperisijoitusten jakauma kohdemaittain on velkapapereiden osalta euroaluepainotteinen. Sijoitukset osakkeisiin ja rahasto-osuuksiin hajautuvat puolestaan tasaisemmin koko maailmaan. Joukkolainasijoituksissa keskeisimmät kohdemaat ovat Saksa ja Ranska, osakesijoituksissa puolestaan Ruotsi ja Iso-Britannia. Sijoitukset ulkomaisiin sijoitusrahastoihin ovat kohdentuneet enimmäkseen luxemburgilaisiin, irlantilaisiin ja ruotsalaisiin rahastoihin. Suomalaissijoittajille 3.4 mrd. euroa osinkoja ja korkoja Ulkomaisista arvopaperisijoituksista saadut osinko- ja korkotuotot olivat 3.4 mrd. euroa. Valtaosa näistä tuloista tuli joukkolainasijoituksista. Varsinaisten pääomakorvaustulojen lisäksi suomalaiset sijoittajat saivat markkinahintojen ja valuuttakurssien muutoksista johtuvia laskennallisia tuottoja noin 3 mrd. euroa. Suhteellisesti tarkastellen laskennallinen kurssivoitto oli osakesijoituksissa noin 7 prosenttia ja rahasto-osuussijoituksissa noin 12 prosenttia. Arvopaperisijoitukset ulkomailta Suomeen Nettopääomavirta suomalaisosakkeisiin pieni Suomen osakemarkkinoille ulkomailta tullut nettopääomavirta oli vuonna 24 hyvin pieni. Ulkomaalaissijoittajien sijoitussalkun arvo pieneni markkinahintojen muutosten myötä noin 9 prosenttia. Ulkomaalaisten osakesijoitukset painottuvat elektroniikka- ja tietoliikenne alan yrityksiin, joiden kurssit putosivat Helsingin pörssissä vuonna 24 noin 14 prosenttia. Velkapaperimarkkinoilta uutta rahoitusta 9 mrd. euroa Valtio ja suomalaiset pankit laskivat liikkeeseen velkapapereita nettomääräisesti 9 mrd. euron arvosta. Luku on likimain samaa tasoa kuin viime vuosina. Yritysten arvopaperivelat ulkomaille pienivät nettomääräisesti hieman. Valtaosa (noin 54 mrd. euroa) ulkomaalaisten hallussa olevista velkapapereista on valtion liikkeeseen laskemia. Pankkien ulkomainen velkapaperivelka on noin 17 mrd. ja yritysten noin 1 mrd. euroa. Ulkomaille 5 mrd. euroa korkoja ja osinkoja Vuonna 24 ulkomaalaiset sijoittajat saivat 2.1 mrd. euroa suomalaisten yritysten maksamia osinkotuloja. Joukkolainaveloista maksettiin ulkomaille 2.8 mrd. euron korot. 1 Kansainvälisen valuuttarahaston ohjeiden mukaan maksutaseen arvopaperisijoituksiin tilastoidaan kaikki osakkeisiin, osuuksiin tai velkapapereihin tehdyt sijoitukset, joita ei lueta suoriin sijoituksiin tai keskuspankin valuuttavarantoon.

4 PORTFÖLJINVESTERINGAR 24 Enligt Finlands Banks betalningsbalansstatistik genererade portföljinvesteringarna 24 ett nettoutflöde av kapital på 1.3 miljarder euro: nettoinvesteringarna i utlandet utgjorde 19.4 miljarder euro och de utländska nettoinvesteringarna i Finland 9.1 miljarder euro. Vid slutet av 24 var marknadsvärdet av finländska värdepapperstillgångar i utlandet 17.1 miljarder euro och marknadsvärdet av utländska värdepapperstillgångar i Finland 16.2 miljarder euro. De finländska investerarnas avkastning av portföljinvesteringar i utlandet uppgick till 3.4 miljarder euro och de utländska investerarnas avkastning av portföljinvesteringar i Finland till 5. miljarder euro. 4 Finländska portföljinvesteringar i utlandet Fortsatt utflöde av investeringskapital De finländska institutionella investerarnas utländska värdepapperstillgångar fortsatte att öka Absolut sett var uppgången i masskuldebrevsplaceringar störst: nettoinvesteringarna i masskuldebrev uppgick till 1.9 miljarder euro. Relativt sett lockade dock de utländska placeringsfonderna till sig mest nytt kapital, 5. miljarder euro, medan 2.8 miljarder euro investerades i utländska aktier. De finländska värdepapperstillgångarna i utlandet överskred 1 miljarder euro 24. Arbetspensionsanstalter och övriga socialskyddsfonder stod för knappt hälften av investeringsstocken. Försäkringsbolagen och placeringsfonderna innehade vardera omkring en femtedel av den totala utländska portföljen. Bankernas, arbetspensionsanstalterna och försäkringsbolagens placeringar var inriktade på räntebärande värdepapper, medan tyngdpunkten i hushållens och placeringsfondernas portföljer ligger på aktier. Efter geografisk fördelning är investeringarna i räntebärande instrument fokuserade på euroområdet. Placeringarna i aktier och fondandelar har däremot en jämnare global spridning. Tyskland och Frankrike var de viktigaste mottagarländerna för masskuldebrevsplaceringar och Sverige och Storbritannien för aktieplaceringar. Investeringar i utländska placeringsfonder inriktades främst på fonder i Luxemburg, Irland och Sverige. Dividender och räntor för 3.4 miljarder euro till finländska investerare Dividend- och ränteintäkterna på portföljinvesteringar i utlandet uppgick till 3.4 miljarder euro. Placeringar i masskuldebrev gav största delen av intäkterna. Utöver kapitalavkastningen genererade investeringarna orealiserade intäkter på cirka 3 miljarder euro till följd av förändringar i marknadspriser och valutakurser. Relativt sett var den orealiserade kursvinsten omkring 7 % för aktieplaceringar och omkring 12 % för fondplaceringar. Utländska portföljinvesteringar i Finland Lågt intresse för finländska aktier Nettoinflödet av kapital till den finländska aktiemarknaden var obetydligt 24. Värdet av de utländska investerarnas totala portfölj minskade till följd av kursförändringar med omkring 9 %. De utländska aktieplaceringarna var inriktade på företag i elektronik- och telekommunikationsbranschen, för vilka kurserna på Helsingforsbörsen under 24 sjönk med cirka 14 %. Ny finansiering för 9 miljarder euro på marknaden för räntepapper Finska staten och de finländska bankerna nettoemitterade räntebärande värdepapper för sammanlagt 9 miljarder euro. Siffran är ungefär lika stor som de senaste åren. Företagens räntepappersskulder minskade en aning på nettobasis. Statens skuldebrev stod för merparten (cirka 54 miljarder euro) av de utländska investerarnas innehav av räntebärande värdepapper. Bankernas räntepappersskulder mot utlandet uppgick till 17 miljarder euro och företagens till 1 miljarder euro. Dividender och räntor för 5 miljarder euro till utländska investerare De finländska företagens dividendbetalningar till utländska investerare uppgick 24 till 2.1 miljarder euro. Räntebetalningarna på masskuldebrev uppgick till 2.8 miljarder euro. 1 Enligt Internationella valutafondens anvisningar omfattar portföljinvesteringar alla innehav av aktier, andelar eller räntebärande instrument som inte räknas till direktinvesteringar eller centralbankens valutareserver.

5 PORTFOLIO INVESTMENT IN 24 5 According to the Bank of Finland s balance of payment survey, there was a net portfolio investment outflow of EUR 1.3 bn in 24: outward portfolio investment totalled EUR 19.4 bn on net and inward portfolio investment EUR 9.1 bn on net. At the end of 24, the stock of portfolio investment abroad amounted to EUR 17.1 bn at market value and corresponding investment in Finland to EUR 16.2 bn. Finnish investors returns on outward portfolio investment totalled EUR 3.4 bn and foreign investors return on inward portfolio investment EUR 5. bn. Outward portfolio investment Outward investment continued to grow Finnish institutional investors continued to increase their foreign portfolios in The largest increase in absolute terms, EUR 1.9 bn on net, was recorded for bond investment. An analysis by instrument shows that new investments in mutual funds registered abroad accounted for the largest relative increase in outward investment, EUR 5. bn. Outward investment in foreign shares amounted to EUR 2.8 bn. The stock of outward portfolio investment exceeded the EUR 1 bn limit in 24. Of the total stock at end-24, nearly half was accounted for by employment pension funds and other social security funds. Insurance institutions and mutual funds held one fifth each of the total investment stock. Outward portfolio investment by banks, employment pension funds and insurance companies was concentrated in debt securities, whereas the main focus of household and mutual fund portfolio investment abroad was on equity holdings. The country distribution of outward portfolio investment in debt securities was heavily slanted towards the euro area. In contrast, the stock of outward investment in shares and mutual fund units had a more even global distribution. The major target countries for bond investments were Germany and Sweden, whereas Sweden and the United Kingdom were the major target countries for equity investments. Mutual fund investment was concentrated to Luxembourg, Ireland and Sweden. EUR 3.4 bn worth of dividends and interest to Finnish investors Dividend and interest income on outward portfolio investment amounted to EUR 3.4 bn in 24. Most of this income was generated on bond investment. In addition to investment income as such, Finnish investors generated an imputed gain of approximately EUR 3 bn as a result of market price and exchange rate changes. In relative terms, imputed gain accounted for about 7% of the value of share assets and about 12% of the value of mutual fund assets. Inward portfolio investment Slight net investment in Finnish shares The net inflow of capital to the Finnish stock market was very slight in 24. Due to changes in market prices, the portfolio of foreign investors at market value declined by about 9%. Inward investment in shares was concentrated in the electronics and telecommunications sector in which shares prices on the Helsinki Stock Exchange fell by about 14 % in 24. EUR 9 bn worth of new financing raised in debt securities market In 24 the Finnish government and Finnish banks issued debt securities in the amount of EUR 9 bn on net, roughly as much as in recent years. The corporate sector s debt securities-based liabilities declined slightly on net. The major part (about EUR 54 bn) of foreign investors holdings of debt securities were in Finnish government bonds. Of the stock of outstanding debt securities held by foreign residents, the banking and corporate sectors accounted for approximately EUR 17 bn and EUR 1 bn respectively. EUR 5 bn worth of dividends and interest to foreign investors In 24 foreign investors drew dividends on shareholdings in Finnish companies in the amount of EUR 2.1 bn. Interest drawn on Finnish bonds totalled EUR 2.8 bn. 1 As per IMF instructions, portfolio investment in the balance of payments survey covers all investments in shares, participations and debt securities not classified as direct investments or central bank foreign currency reserves.

6 Arvopaperisijoitukset Suomesta ulkomaille pääomatyypeittäin, milj. euroa Portföljinvesteringar i utlandet, fördelning på kapitaltyp, miljoner euro Outward portfolio investment by type of capital item, EUR million 6 Sijoituskanta 24 2) Kurssien ja muiden Sijoituskanta Korot ja osingot Investeringsstock Nettopääomavirta arvostuserien muutos Investeringsstock Dividender och räntor Stock of Nettokapitalflöde Kurseffekt och övriga Stock of Dividends and interest investment Net capital flow värderingsposter investment Exchange rate and ) other valuation changes SIJOITUKSET SUOMESTA ULKOMAILLE. INVESTERINGAR I UTLANDET. OUTWARD Osakkeet. Aktier. Shares Rahasto-osuudet. Fondandelar. Mutual fund shares Joukkolainat. Masslån. Bonds Rahamarkkinapaperit. Penningmarknadsinstrument Money market instruments YHTEENSÄ. TOTALT. TOTAL SIJOITUKSET ULKOMAILTA SUOMEEN. INVESTERINGAR I FINLAND. INWARD Osakkeet. Aktier. Shares Joukkolainat. Masslån. Bonds Rahamarkkinapaperit. Penningmarknadsinstrument Money market instruments YHTEENSÄ. TOTALT. TOTAL Arvopaperisijoitukset Suomesta ulkomaille sektoreittain, sijoituskanta vuoden 24 lopussa milj. euroa Portföljinvesteringar i utlandet efter sektor vid slutet av 24, investeringsstock miljoner euro Stock of outward portfolio investment by sector at end of 24 EUR million Työeläkelaitokset ja muut sosiaaliturvarahastot Arbetspensionsanstalter och övriga socialskyddsfonder Employment pension funds and other social security funds Sijoitusrahastot Placeringsfonder Mutual funds Vakuutuslaitokset Försäkringsbolag Insurance companies Kotitaloudet ja voittoa tavoittelemattomat yhteisöt Hushåll och ideella organisationer Households and non-profit institutions Valtio Staten Central government Pankit Banker Banks Muut sektorit Övriga sektorer, Other sectors

7 ARVOPAPERISIJOITUKSET SUOMESTA ULKOMAILLE MAITTAIN, SIJOITUSKANTA milj. euroa Portföljinvesteringar i utlandet ländervis, investeringsstock miljoner euro Stock of outward portfolio investment by country EUR million 7 Osakkeet Rahasto-osuudet Joukkolainat Rahamarkkinapaperit Aktier Fondandelar Masslån Penningmarknadsinstrument Shares Mutual fund shares Bonds Money market instruments EUROOPPA. EUROPA. EUROPE josta. varav. of which - EU25-maat. EU25-länder. EU25-countries Euromaat. Euroländer. Euro area countries Alankomaat. Nederländerna. Netherlands Belgia. Belgien. Belgium Espanja. Spanien. Spain 586 C Irlanti. Irland. Ireland Iso-Britannia. Storbritannien. United Kingdom Italia. Italien. Italy C Itävalta. Österrike. Austria C Kreikka. Grekland. Greece Luxemburg. Luxemburg. Luxembourg C Norja. Norge. Norway C Portugali. Portugal. Portugal Ranska. Frankrike. France Ruotsi. Sverige. Sweden Saksa. Tyskland. Germany Sveitsi. Schweiz. Switzerland C Tanska. Danmark. Denmark Venäjä. Ryssland. Russia C 2 6 C Viro. Estland. Estonia Muut. Övriga. Other C C POHJOIS-AMERIKKA. NORDAMERIKA. NORTH AMERICA 3421 C 373 C Kanada. Kanada. Canada 8 C 112 C Yhdysvallat. Förenta staterna. United States VÄLI- JA ETELÄ-AMERIKKA. CENTRAL- OCH SYDAMERIKA. CENTRAL AND SOUTH AMERICA C josta. varav. of which - Caymansaaret. Caymanöarna. Cayman Island Muut Väli- ja Etelä-Amerikan maat. Övriga Central- och C Sydamerika. Other Central and South American countries AASIA. ASIEN. ASIA C josta. varav. of which - Etelä-Korea. Sydkorea. South Korea 33 C - Hongkong. Hongkong. Hong kong 253 C - Japani. Japan. Japan C - Muut Aasian maat. Övriga Asien. 757 C C Other Asian countries AFRIKKA. AFRIKA. AFRICA C C MUUT MAAT JA KANSAINVÄLISET JÄRJESTÖT. C C C 51 ÖVRIGA LÄNDER OCH INTERNATIONELLA ORGA- NISATIONER. OTHER COUNTRIES AND INTER- NATIONAL ORGANISATIONS KAIKKI YHTEENSÄ. TOTALT. TOTAL

8 Arvopaperisijoitukset ulkomaille maittain, sijoituskanta milj. euroa Portföljinvesteringar i utlandet ländervis, investeringsstock miljoner euro Stock of outward portfolio investment by country, EUR million Rahamarkkina-paperit. Penningmarknadsinstrument. Money market paper Rahasto-osuudet. Fondandelar. Mutual fund shares Joukkolainat. Masslån. Bonds Osakkeet. Aktier. Shares Saksa. Tyskland. Germany Ranska. Frankrike. France Ruotsi. Sverige. Sweden Iso-Britannia. Storbritannien. United Kingdom Alankomaat. Nederländerna. Netherlands Espanja. Spanien. Spain 1) Luxemburg. Luxemburg. Luxembourg 2) Yhdysvallat. Förenta staterna. United State Italia. Italien. Italy 2) Irlanti. Irland. Ireland Itävalta. Österrike. Austria 2) Tanska. Danmark. Denmark Japani. Japan. Japan Belgia. Belgien. Belgium Sveitsi. Schweiz. Switzerland 2) Caymansaaret. Caymanöarna. Cayman Island Norja. Norge. Norway 2) Kreikka. Grekland. Greece Kanada. Kanada. Canada Portugali. Portugal. Portugal 1) pl. Rahasto-osuudet. utan Fondandelar. excl. Mutual fund shares 2) pl. Rahamarkkinapaperit. utan Penningmarknadsinstrument. excl. Money market instruments Arvopaperisijoitukset ulkomaille , sijoituskanta milj. euroa Portföljinvesteringar i utlandet , investeringsstock miljoner euro Stock of outward portfolio investment , EUR million Eurooppa Europa Europe Aasia Asien Asia 1) Muut maat ja kansainväliset järjestöt Övriga länder och internationella organisationer Other countries and international organisations Pohjois-amerikka Nordamerika North America Väli- ja Etelä-Amerikka Central- och Sydamerika Central and South America 2) Afrikka. Afrika. Africa ) pl. Rahamarkkinapaperit. utan Penningmarknadsinstrument. excl. Money market instruments 2) pl. Osakkeet. utan Aktier. excl. Shares