Suomessa I Finland Inward

Transkriptio

1 SUOMEN PANKKI FINLANDS BANK Bank of Finland Tilastotiedote Statistikmeddelande Statistical Bulletin Arvopaperisijoitukset Suomen maksutaseessa 25 Portföljinvesteringar i Finlands betalningsbalans Portfolio investment in Finland s balance of payments verkkojulkaisu / nätversion / online Arvopaperisijoitukset, sijoituskanta Mrd. e Portföljinvesteringar, investeringsstock md euro Portfolio investment, stock EUR bn Suomessa I Finland Inward Ulkomailla I utlandet Outward Vuoden 26 tiedot julkaistaan keväällä 27 Suomen Pankin kotisivuilla. Uppgifter om portföljinvesteringar 26 publiceras på Finlands banks webbplats våren 27. Data on portfolio investment in 26 will be published on the Bank of Finland website in spring 27. Suomen Pankin Finlands Banks statistikavdelning Statistics Department Rahoitusmarkkina- ja tilasto-osasto Finansmarknads- och statistikavdelningen Financial Markets and Statistics puh tfn Phone tilastopiste puh statistiktjänst tfn Statistics Desk Phone _Tilastojulkaisut/index.stm 5.2_Tilastojulkaisut/index.stm 5.2_Tilastojulkaisut/index.stm

2 2 Arvopaperisijoitukset, nettopääomavirrat Mrd. e Portföljinvesteringar, nettokapitalflöden md euro Portfolio investment, net capital flows EUR bn Suomeen I Finland Inward Suomesta I utlandet Outward Arvopaperisijoitusten korot ja osingot Mrd. e Dividender och räntor på portföljinvesteringar md euro Dividens and interest on portfolio investment EUR bn Sijoitukset Suomeen Investeringar i Finland Inward Sijoitukset Suomesta Investeringar i utlandet Outward

3 ARVOPAPERISIJOITUKSET VUONNA 25 3 Suomen Pankin maksutasetilastoinnin mukaan pääoman nettovienti arvopaperisijoituksina oli 4.5 mrd. euroa vuonna 25: Suomesta ulkomaille sijoitettiin nettomääräisesti 14.3 mrd. euroa ja ulkomailta Suomeen 9.8 mrd. euroa. Vuoden 25 lopussa Suomesta ulkomaille tehtyjen arvopaperisijoitusten markkina-arvo oli mrd. euroa ja ulkomailta Suomeen tehtyjen sijoitusten mrd. euroa. Suomalaissijoittajien ulkomaisten arvopaperisijoitusten tuotot olivat 3.8 mrd. euroa ja ulkomaisten sijoittajien tuotot suomalaisista arvopapereista 6.2 mrd. euroa. Arvopaperisijoitukset Suomesta ulkomaille Sijoitusvirta ulkomaille jatkuu edelleen Suomalaiset institutionaaliset sijoittajat kasvattivat edelleen ulkomaisia arvopaperisalkkujaan vuonna Absoluuttisesti eniten kasvoivat joukkolainasijoitukset. Ne olivat nettomääräisesti 7.4 mrd. euroa. Instrumenttikohtaisen tarkastelun mukaan suhteellisesti eniten lisääntyivät sijoitukset ulkomaisiin sijoitusrahastoihin, joihin virtasi 4.3 mrd. euroa uutta pääomaa. Ulkomaisiin osakkeisiin pääomaa sijoitettiin 3.7 mrd. euroa. Ulkomaille sijoitetun arvopaperivarallisuuden määrä ylitti 125 mrd. euron rajan vuonna 25. Hieman vajaa puolet sijoituskannasta on työeläkelaitosten ja muiden sosiaaliturvarahastojen hallussa. Vakuutuslaitoksilla ja sijoitusrahastoilla on kullakin noin kuudennes kokonaissijoituksista. Rahalaitosten, työeläkelaitosten ja vakuutusyhtiöiden sijoitussalkut painottuvat velkapapereihin, kun taas kotitalouksien ja sijoitusrahastojen sijoitusten pääpaino on osakkeissa. Arvopaperisijoitusten jakauma kohdemaittain on velkapapereiden osalta euroaluepainotteinen. Sijoitukset osakkeisiin ja rahasto-osuuksiin hajautuvat puolestaan tasaisemmin koko maailmaan. Joukkolainasijoituksissa keskeisimmät kohdemaat ovat Saksa, Ranska, Alankomaat ja Espanja, osakesijoituksissa puolestaan Ruotsi, Iso-Britannia ja Yhdysvallat. Sijoitukset ulkomaisiin sijoitusrahastoihin ovat kohdentuneet enimmäkseen luxemburgilaisiin, irlantilaisiin ja ruotsalaisiin rahastoihin. Suomalaissijoittajille 3.8 mrd. euroa osinkoja ja korkoja Ulkomaisista arvopaperisijoituksista saadut osinko- ja korkotuotot olivat 3.8 mrd. euroa. Valtaosa näistä tuloista oli peräisin joukkolainasijoituksista. Varsinaisten pääomakorvaustulojen lisäksi suomalaiset sijoittajat saivat markkinahintojen ja valuuttakurssien muutoksista johtuvia laskennallisia tuottoja noin 9.1 mrd. euroa. Suhteellisesti tarkastellen laskennallinen kurssivoitto oli osakesijoituksissa noin 21 % ja rahasto-osuussijoituksissa noin 2 %. Arvopaperisijoitukset ulkomailta Suomeen Nettopääomavirtaa jälleen suomalaisosakkeisiin ja -rahasto-osuuksiin parin vuoden tauon jälkeen Suomen osakemarkkinoille ja rahasto-osuuksiin ulkomailta suuntautunut nettopääomavirta oli vuonna 25 tuntuvasti voimakkaampi kuin edellisenä vuonna, jolloin se oli vain vähäinen. Ulkomaisten sijoittajien sijoitussalkun arvo kasvoi nettopääomavirran ja markkinahintojen muutosten myötä noin 34 %. OMX Helsinki -indeksi nousi vuonna 25 noin 31 %. Ulkomainen omistus arvo-osuusjärjestelmässä olevista suomalaisista yhtiöistä on Arvopaperikeskuksen tietojen mukaan noin puolet. Kansainvälisiltä velkapaperimarkkinoilta uutta rahoitusta vajaat 7 mrd. euroa suomalaisille rahalaitoksille Suomalaisten rahalaitosten velkapapereita myytiin ulkomaalaisille nettomääräisesti vajaan 7 mrd. euron arvosta. Luku on vähän edellisvuotista suurempi. Valtion ja yritysten velkapaperivelat ulkomaille pienenivät nettomääräisesti hieman. Valtaosa (noin 51 mrd. euroa) ulkomaalaisten hallussa olevista velkapapereista on valtion liikkeeseen laskemia. Rahalaitosten ulkomainen velkapaperivelka on noin 29 mrd. ja yritysten noin 12 mrd. euroa. Ulkomaille 6.2 mrd. euroa korkoja ja osinkoja Vuonna 25 ulkomaiset sijoittajat saivat 2.8 mrd. euroa suomalaisten yritysten maksamia osinkotuloja. Joukkolainaveloista maksettiin ulkomaille 2.9 mrd. euron korot. 1 Kansainvälisen valuuttarahaston ohjeiden mukaan maksutaseen arvopaperisijoituksiin tilastoidaan kaikki osakkeisiin, osuuksiin tai velkapapereihin tehdyt sijoitukset, joita ei lueta suoriin sijoituksiin tai keskuspankin valuuttavarantoon.

4 PORTFÖLJINVESTERINGAR 25 4 Enligt Finlands Banks betalningsbalansstatistik genererade portföljinvesteringarna 25 ett nettoutflöde av kapital på 4.5 miljarder euro: nettoinvesteringarna i utlandet utgjorde 14.3 miljarder euro och de utländska nettoinvesteringarna i Finland 9.8 miljarder euro. Vid slutet av 25 var marknadsvärdet av finländska värdepapperstillgångar i utlandet miljarder euro och marknadsvärdet av utländska värdepapperstillgångar i Finland miljarder euro. De finländska investerarnas avkastning av portföljinvesteringar i utlandet uppgick till 3.8 miljarder euro och de utländska investerarnas avkastning av portföljinvesteringar i Finland till 6.2 miljarder euro. Finländska portföljinvesteringar i utlandet Fortsatt utflöde av investeringskapital De finländska institutionella investerarnas utländska värdepapperstillgångar fortsatte att öka Absolut sett var uppgången i masskuldebrevsplaceringar störst: nettoinvesteringarna i masskuldebrev uppgick till 7.4 miljarder euro. Relativt sett lockade dock de utländska placeringsfonderna till sig mest nytt kapital, 4.3 miljarder euro, medan 3.7 miljarder euro investerades i utländska aktier. De finländska värdepapperstillgångarna i utlandet överskred 125 miljarder euro 25. Arbetspensionsanstalter och övriga socialskyddsfonder stod för knappt hälften av investeringsstocken. Försäkringsbolagen och placeringsfonderna innehade vardera omkring en sjättedel av den totala utländska portföljen. De monetära finansinstitutens, arbetspensionsanstalternas och försäkringsbolagens placeringar är inriktade på räntebärande värdepapper, medan tyngdpunkten i hushållens och placeringsfondernas portföljer ligger på aktier. Efter geografisk fördelning är investeringarna i räntebärande instrument fokuserade på euroområdet. Placeringarna i aktier och fondandelar har däremot en jämnare global spridning. Tyskland, Frankrike, Nederländerna och Spanien var de viktigaste mottagarländerna för masskuldebrevsplaceringar och Sverige, Storbritannien och USA för aktieplaceringar. Investeringar i utländska placeringsfonder inriktades främst på fonder i Luxemburg, Irland och Sverige. Dividender och räntor för 3.8 miljarder euro till finländska investerare Dividend- och ränteintäkterna på portföljinvesteringar i utlandet uppgick till 3.8 miljarder euro. Placeringar i masskuldebrev gav största delen av intäkterna. Utöver kapitalavkastningen genererade investeringarna orealiserade intäkter på cirka 9.1 miljarder euro till följd av förändringar i marknadspriser och valutakurser. Relativt sett var den orealiserade kursvinsten omkring 21 % för aktieplaceringar och omkring 2 % för fondplaceringar. Utländska portföljinvesteringar i Finland Nytt intresse för finländska aktier och fondandelar efter ett par års paus Nettoinflödet av kapital till den finländska aktiemarknaden och till finländska fondandelar ökade avsevärt 25 jämfört med det obetydliga nettoinflödet åren innan. Värdet av de utländska investerarnas totala portfölj ökade till följd av nettoinflödet och kursförändringar med omkring 34 %. Helsingforsbörsens index OMXH steg 25 med omkring 31 %. Det utländska innehavet av finländska aktier i Finlands värdeandelssystem var enligt Värdepapperscentralens uppgifter ungefär 5 %. Ny finansiering för knappt 7 miljarder euro för finländska monetära finansinstitut på den internationella marknaden för räntepapper Nettoförsäljningen av räntebärande värdepapper emitterade av finländska monetära finansinstitut uppgick till knappt 7 miljarder euro 25. Beloppet är något större än året innan. Statens och företagens räntepappersskulder minskade en aning på nettobasis. Statens skuldebrev stod för merparten (cirka 51 miljarder euro) av de utländska investerarnas innehav av räntebärande värdepapper. De monetära finansinstitutens räntepappersskulder mot utlandet uppgick till omkring 29 miljarder euro och företagens till omkring 12 miljarder euro. Dividender och räntor för 6.2 miljarder euro till utländska investerare De finländska företagens dividendbetalningar till utländska investerare uppgick 25 till 2.8 miljarder euro. Räntebetalningarna på masskuldebrev uppgick till 2.9 miljarder euro. 1 Enligt Internationella valutafondens anvisningar omfattar portföljinvesteringar alla innehav av aktier, andelar eller räntebärande värdepapper som inte räknas till direktinvesteringar eller centralbankens valutareserver.

5 PORTFOLIO INVESTMENT IN 25 5 According to the Bank of Finland s balance of payments survey, there was a net portfolio investment outflow of EUR 4.5 bn in 25: outward portfolio investment totalled EUR 14.3 bn on net and inward portfolio investment EUR 9.8 bn on net. At the end of 25, the stock of portfolio investment abroad amounted to EUR bn at market value and corresponding investment in Finland to EUR bn. Finnish investors returns on outward portfolio investment totalled EUR 3.8 bn and foreign investors returns on inward portfolio investment EUR 6.2 bn. Outward portfolio investment Outward investment continued to grow Finnish institutional investors continued to increase their foreign portfolios in The largest increase in absolute terms, EUR 7.4 bn on net, was recorded for bond investment. An analysis by instrument shows that new investments in mutual funds registered abroad accounted for the largest relative increase in outward investment, EUR 4.3 bn. Outward investment in foreign shares amounted to EUR 3.7 bn. The stock of outward portfolio investment exceeded the EUR 125 bn limit in 25. Of the total stock at end-25, nearly half was accounted for by employment pension funds and other social security funds. Insurance institutions and mutual funds held one sixth each of the total investment stock. Outward portfolio investment by monetary financial institutions, employment pension funds and insurance companies was concentrated on debt securities, whereas the main focus of household and mutual fund portfolio investment abroad was on equity holdings. The country distribution of outward portfolio investment in debt securities was heavily slanted towards the euro area. In contrast, the stock of outward investment in shares and mutual fund units showed a more even global distribution. The major target countries for bond investments were Germany, France, the Netherlands and Spain, whereas Sweden, the United Kingdom and the United States were the major target countries for equity investments. Mutual fund investment was concentrated in Luxembourg, Ireland and Sweden. EUR 3.8 bn worth of dividends and interest to Finnish investors Dividend and interest income on outward portfolio investment amounted to EUR 3.8 bn in 25. Most of this income was generated on bond investment. In addition to investment income as such, Finnish investors generated an imputed gain of approximately EUR 9.1 bn as a result of market price and exchange rate changes. In relative terms, imputed gain accounted for about 21% of the value of share assets and about 2% of the value of mutual fund assets. Inward portfolio investment Net investment in Finnish shares and mutual fund shares increasing again after a gap of a couple of years The net inflow of capital to the Finnish stock market and Finnish mutual fund shares increased substantially compared with 24, when the corresponding inflow was very slight. The portfolio of foreign investors at market value grew by 34% due to the increased net inflow and changes in market prices. The OMX Helsinki Index rose by about 31% in 25. According to the Finnish Central Securities Depository, foreign investors own approximately half of the Finnish companies registered in the Finnish book-entry system. Almost EUR 7 bn worth of new financing raised by Finnish monetary financial institutions in the international debt securities market Debt securities issued by Finnish monetary financial institutions were sold to foreign investors in the amount of almost EUR 7 bn on net; slightly more than in 24. The corporate and public sectors debt securities-based liabilities declined slightly on net. The majority (about EUR 51 bn) of foreign investors holdings of debt securities were in Finnish government bonds. Of the stock of outstanding debt securities held by foreign residents, the monetary financial institutions and corporate sectors accounted for approximately EUR 29 bn and EUR 12 bn respectively. EUR 6.2 bn worth of dividends and interest to foreign investors In 25 foreign investors drew dividends on shareholdings in Finnish companies in the amount of EUR 2.8 bn. Interest drawn on Finnish bonds totalled EUR 2.9 bn. 1 As per IMF instructions, portfolio investment in the balance of payments survey covers all investments in shares, participations and debt securities not classified as direct investments or central bank foreign currency reserves.

6 Arvopaperisijoitukset Suomesta ulkomaille pääomatyypeittäin, milj. euroa Portföljinvesteringar i utlandet, fördelning på kapitaltyp, miljoner euro Outward portfolio investment by type of capital item, EUR million 6 Sijoituskanta 25 Kurssien ja muiden Sijoituskanta Korot ja osingot Investeringsstock Nettopääomavirta arvostuserien muutos Investeringsstock Dividender och räntor Stock of Nettokapitalflöde Kurseffekt och övriga Stock of Dividends and interest investment Net capital flow värderingsposter investment Exchange rate and other valuation changes SIJOITUKSET SUOMESTA ULKOMAILLE. INVESTERINGAR I UTLANDET. OUTWARD Osakkeet. Aktier. Shares Rahasto-osuudet. Fondandelar. Mutual fund shares Joukkolainat. Masslån. Bonds Rahamarkkinapaperit. Penningmarknadsinstrument Money market instruments YHTEENSÄ. TOTALT. TOTAL SIJOITUKSET ULKOMAILTA SUOMEEN. INVESTERINGAR I FINLAND. INWARD Osakkeet ja rahasto-osuudet. Aktier och fondandelar. Shares and mutual fund shares Joukkolainat. Masslån. Bonds Rahamarkkinapaperit. Penningmarknadsinstrument Money market instruments YHTEENSÄ. TOTALT. TOTAL Arvopaperisijoitukset Suomesta ulkomaille sektoreittain, sijoituskanta vuoden 25 lopussa milj. euroa Portföljinvesteringar i utlandet efter sektor vid slutet av 25, investeringsstock miljoner euro Stock of outward portfolio investment by sector at end of 25 EUR million Työeläkelaitokset ja muut sosiaaliturvarahastot Arbetspensionanstalter och övriga socialskyddsfonder Employment pension funds and other social security funds Vakuutuslaitokset Försäkringsbolag Insurance companies Kotitaloudet ja voittoa tavoittelemattomat yhteisöt Hushåll och ideella organisationer Households and non-profit institutions Sijoitusrahastot Placeringsfonder Mutual funds Valtio Staten Central government Pankit Banker Banks Muut sektorit Övriga sektorer Other sectors

7 ARVOPAPERISIJOITUKSET SUOMESTA ULKOMAILLE MAITTAIN, SIJOITUSKANTA milj. euroa 7 Portföljinvesteringar i utlandet ländervis, investeringsstock miljoner euro Stock of outward portfolio investment by country EUR million Osakkeet Rahasto-osuudet Joukkolainat Rahamarkkinapaperit Aktier Fondandelar Masslån Penningmarknadsinstrument Shares Mutual fund shares Bonds Money market instruments EUROOPPA. EUROPA. EUROPE josta. varav. of which - EU25-maat. EU25-länder. EU25-countries Euromaat. Euroländer. Euro area countries Alankomaat. Nederländerna. Netherlands Belgia. Belgien. Belgium C Espanja. Spanien. Spain Irlanti. Irland. Ireland Iso-Britannia. Storbritannien. United Kingdom Italia. Italien. Italy Itävalta. Österrike. Austria C Kreikka. Grekland. Greece C Luxemburg. Luxemburg. Luxembourg Norja. Norge. Norway Portugali. Portugal. Portugal C Ranska. Frankrike. France Ruotsi. Sverige. Sweden Saksa. Tyskland. Germany Sveitsi. Schweiz. Switzerland C Tanska. Danmark. Denmark Venäjä. Ryssland. Russia Viro. Estland. Estonia Muut. Övriga. Other POHJOIS-AMERIKKA. NORDAMERIKA. NORTH AMERICA C C 123 Kanada. Kanada. Canada 87 C C 2 Yhdysvallat. Förenta staterna. United States VÄLI- JA ETELÄ-AMERIKKA. CENTRAL- OCH SYDAMERIKA. CENTRAL AND SOUTH AMERICA josta. varav. of which - Caymansaaret. Caymanöarna. Cayman Islands Muut Väli- ja Etelä-Amerikan maat. Övriga Central- och Sydamerika. Other Central and South American countries AASIA. ASIEN. ASIA C josta. varav. of which - Etelä-Korea. Sydkorea. South Korea 446 C C - Hongkong. Hongkong. Hong kong C - Japani. Japan. Japan Muut Aasian maat. Övriga Asien C Other Asian countries AFRIKKA. AFRIKA. AFRICA C C C C MUUT MAAT JA KANSAINVÄLISET JÄRJESTÖT. C ÖVRIGA LÄNDER OCH INTERNATIONELLA ORGA- NISATIONER. OTHER COUNTRIES AND INTER- NATIONAL ORGANISATIONS KAIKKI YHTEENSÄ. TOTALT. TOTAL C = Luottamuksellinen. Konfidentiell. Confidential

8 Arvopaperisijoitukset ulkomaille maittain, sijoituskanta milj. euroa 8 Portföljinvesteringar i utlandet ländervis, investeringsstock miljoner euro Stock of outward portfolio investment by country, EUR million Osakkeet Aktier Shares Rahasto-osuudet Fondandelar Mutual fund shares Joukkolainat Masslån Bonds Saksa, Tyskland, Germany Ranska, Frankrike, France Ruotsi, Sverige, Sweden Yhdistynyt kuningaskunta, Storbritannien, United Kingdom Yhdysvallat, Förenta Staterna, United States Alankomaat, Nederländerna, Netherlands Luxemburg, Luxembourg Espanja, Spanien, Spain Irlanti, Irland, Ireland Italia, Italien, Italy Tanska, Danmark, Denmark Itävalta, Österrike, Austria 1) 1) pl. Rahamarkkinapaperit. utan Penningmarknadsinstrument. excl. Money market instruments 2) pl. Joukkolainat. utan masslån. excl. Bonds Rahamarkkinapaperit Penningmarknadsinstrument Money market paper Caymansaaret, Caymanöarna, Cayman Islands Japani, Japan Belgia, Belgien, Belgium 1) Kreikka, Grekland, Greece 1) Sveitsi, Schweiz, Switzerland 1) Norja, Norge, Norway Portugali, Portugal 1) Kanada, Canada 1) 2) Arvopaperisijoitukset ulkomaille , sijoituskanta milj. euroa Portföljinvesteringar i utlandet , investeringsstock miljoner euro Stock of outward portfolio investment , EUR million Eurooppa Europa Europe Aasia Asien Asia 1) Muut maat ja kansainväliset järjestöt Övriga länder och internationella organisationer Other countries and international organisations 2) Pohjois-Amerikka Nordamerika North America Väli- ja Etelä-Amerikka Central- och Sydamerika Central and South America Afrikka. Afrika. Africa ) pl. Rahamarkkinapaperit. utan Penningmarknadsinstrument. excl. Money market instruments 2) pl. Osakkeet. utan Aktier. excl. Shares