Outokumpu Oyj Varsinainen yhtiökokous 2012

Transkriptio

1 Outokumpu Oyj Varsinainen yhtiökokous

2 Outokumpu uusi ruostumattoman teräksen globaali johtaja Mika Seitovirta Toimitusjohtaja

3 Toimitusjohtajan katsaus Mika Seitovirta, toimitusjohtaja

4 Vastuuvapauslauseke Tässä esityksessä olevien tietojen saatavuutta on rajoitettu sääntelyn vuoksi. TÄTÄ MATERIAALIA EI OLE SUUNNATTU HENKILÖILLE, JOTKA OLESKELEVAT AUSTRALIASSA, KANADASSA, HONG KONGISSA, JAPANISSA, ETELÄ AFRIKASSA, YHDYSVALLOISSA TAI MISSÄÄN MUUSSA MAASSA, MISSÄ OSAKKEIDEN TAI MERKINTÄOIKEUKSIEN TARJOAMINEN TAI MYYNTI EI OLE SALLITTUA. Tämä materiaali ei ole tarjous arvopapereiden myymiseksi Yhdysvalloissa. Arvopapereita ei saa myydä Yhdysvalloissa ilman Yhdysvaltain Arvopaperikomission (Securities and Exchange Commission) rekisteröintiä tai poikkeusta vuoden 1933 arvopaperilain (muutoksineen) mukaisesta rekisteröinnistä. Arvopapereita ei ole rekisteröity eikä tulla rekisteröimään Yhdysvaltojen arvopaperilain mukaisesti, eikä niitä saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa, paitsi Yhdysvaltojen arvopaperilain rekisteröintivaatimuksia koskevan poikkeuksen mukaisesti tai transaktiossa, johon rekisteröintivaatimukset eivät sovellu. Arvopapereita ei ole rekisteröity tai tulla rekisteröimään tai ole tarjottu tai tulla tarjoamaan minkään Australian, Kanadan, Hong Kongin, Japanin, Etelä Afrikan tai Yhdysvaltain osavaltion, provinssin, territorion, piirikunnan tai lainkäyttöalueen arvopaperilakien mukaisesti. Vastaavasti arvopapereita ei saa (ilman soveltuvaa arvopaperilakien mukaista poikkeusta) tarjota, myydä, edelleen tarjota, edelleen myydä, tai muutoin toimittaa tai siirtää, suoraan tai välillisesti, Australiaan, Kanadaan, Hong Kongiin, Japaniin, Etelä Afrikkaan tai Yhdysvaltoihin tai mihinkään muuhun maahan tai missään muussa maassa missä sellainen myynti tai tarjous olisi lainvastaista, tai se edellyttäisi rekisteröintiä sellaisella lainkäyttöalueella. Arvopapereita ei myydä julkisesti Yhdysvalloissa. Tässä esitetyt tiedot on suunnattu ainoastaan (i) henkilöille, jotka ovat Iso-Britannian ulkopuolella tai (ii) Iso-Britannian vuoden 2000 rahoituspalvelu- ja markkinalain (Financial Services and Markets Act) vuoden 2005 määräyksen (Order 2005) ( Määräys ) 19 (5) artiklan (Financial Promotion) mukaisille sijoitusalan ammattilaisille tai (iii) Määräyksen 49 (2) artiklan mukaisille yhtiöille, joilla on korkea varallisuusasema (high net worth entity), taikka muille henkilöille, joille asiakirja voidaan laillisesti tiedottaa (kaikki tällaiset henkilöt jäljempänä asiaankuuluvat tahot ). Kaikki tähän tiedotteeseen liittyvä investointitoiminta on tarkoitettu ainoastaan asiankuuluvien tahojen saataville. Kenenkään, joka ei ole asiaankuuluva taho, ei tule toimia tämän asiakirjan perusteella tai luottaa sen sisältöön. Tämä tiedote on direktiivin 2003/71/EY (direktiivi mukaan lukien kaikki siihen liittyvät implementointitoimenpiteet kyseisessä jäsenvaltiossa, Esitedirektiivi ) implementointitoimenpiteiden mukainen tiedote. Mahdollisen arvopapereita koskevan annin yhteydessä julkistetaan Esitedirektiivin mukaisesti laadittu listalleottoesite, joka on saatavilla Outukummulta sekä muista listalleottoesitteessä mainitusta paikoista. Sijoittajien ei tule hyväksyä arvopapereita koskevaa tarjousta tai hankkia arvopapereita, joihin tämä dokumentti viittaa, elleivät he tee sitä listalleottoesitteeseen sisältyviin tietoihin perustuen.

5 1 2 3 Outokumpu 2011 Inoxum lyhyesti Uusi ruostumattoman teräksen globaali johtaja 4 Osakeanti ja yhteenveto 5 5

6 Outokumpu johtava ruostumattoman teräksen tuottaja Liikevaihto 5,0 mrd. euroa vuonna 2011 Toimintaa 30 maassa Yli työntekijää General Stainless Specialty Stainless Ferrochrome 6

7 Outokumpu on alansa johtava kestävässä kehityksessä Kierrätettyjen raaka-aineiden osuus Outokummun teräksestä yli 90%, toimialan keskiarvo 60%. Dow Jones Sustainability -indeksi: Toimialan benchmark ympäristöasioissa Maailmanlaajuisesti parhaat pisteet ympäristötyöstä Carbon Disclosure Leadership Index: Nordic Leadership Index 2011 Terästeollisuuden korkein sijoitus International Stainless Steel Forum:in (ISSF) kestävän kehityksen palkinto

8 Outokummun strategiset painopisteet Kannattavuus Asiakastyytyväisyys Panostus myyntiin ja asiakaspalvelun laatuun Tornion tuotannon kasvattaminen volyymituotteilla Nopea siirtyminen erikoislaatuihin ja -tuotteisiin Ferrokromituotannon laajentaminen Kasvu Euroopan ulkopuolella Panostus toiminnan laatuun ja tehokkuuteen 8

9 Painopisteet vuodelle Kassavirran parantaminen ja taseen vahvistaminen Ei-strategisten omistusten myynti Käyttöpääoman hallinnan parantaminen 2 Kannattavuuden parantaminen Tappiollisten yksiköiden kannattavuuden palauttaminen Kustannussäästöohjelmat tehokkuuden parantamiseksi 3 Strategisen aseman vahvistaminen Tornion käyttöasteen nostaminen Kasvu Euroopan ulkopuolella 9

10 Painopisteet vuodelle Kassavirran parantaminen ja taseen vahvistaminen Ei-strategisten omistusten myynti Käyttöpääoman hallinnan parantaminen 2 Kannattavuuden parantaminen Tappiollisten yksiköiden kannattavuuden palauttaminen Kustannussäästöohjelmat tehokkuuden parantamiseksi 3 Strategisen aseman vahvistaminen Tornion käyttöasteen nostaminen Kasvu Euroopan ulkopuolella Eteneminen Eteneminen Eteneminen Operatiivinen kassavirta 2011: +338 milj. euroa Velkaantumisaste vuoden lopussa 2011: 82,5 % (Outokumpu) X Velkaantumisaste vuoden lopussa 2011: 59 % (Outokumpu ja Inoxum pro forma) OSTP yhteisyritys ja kannattavuuden palauttaminen 30 milj. euron vuotuisten kustannussäästöjen toteutuminen 100 milj. euron kustannussäästöohjelma vuodelle 2012 Inoxum-yritysosto Uuden maailman johtavan ruostumattoman teräksen tuottajan syntyminen 1 miljardin euron osakeanti 10

11 Ruostumaton teräs on kasvava toimiala Vuonna 2011 kysyntä kasvoi 5 % maailmanlaajuisesti ja 1 % Euroopassa MUUT MUU AASIA KIINA AMERIKAT EUROOPPA mt Ruostumattoman teräksen kulutus CAGR % 9.2% 2.3% 5.6% 9.1% 8.9% 0.3% 6.6% 0.0% 3.8% KOKO MAAILMA 4.6% 7.0% Lähde: SMR, Tammikuu

12 Avainluvut 2011 milj. euroa Liikevaihto Liikevoitto Käyttökate (EBITDA) Osakekohtainen tulos, -0,99-0,68 Sijoitetun pääoman tuotto, % -6,5-2,1 Osinko/osake, 0,00 0,25 Ruostumattoman teräksen toimitukset, tonnia Operatiivinen tulos oli -66 milj. euroa (2010: -91 milj. euroa) Raaka-aineisiin liittyviä varastotappioita -43 milj. euroa (2010: 26 milj. euroa voittoa) Kertaluonteisia eriä -151 milj. euroa (2010: -17 milj. euroa) Hallitus esittää, että tilikaudelta 2011 ei makseta osinkoa 12

13 Pääomarakenne 2011 milj. euroa Liiketoiminnan nettorahavirta Korollinen nettovelka Omavaraisuusaste, % 39,8 42,2 Velkaantumisaste, % 82,5 77,3 Kassavirta kääntyi selkeästi positiiviseksi Velkaantumisaste hieman 80 % yläpuolella vuoden lopussa Maksuvalmiusreservit 1,6 mrd. euroa Käyttämätön 750 milj. euron syndikoitu laina Valmisteilla uusi 400 milj. euron syndikoitu laina 13

14 Ferrokromi-investointi Kemissä ja Torniossa edistyy hyvin Vuosittainen ferrokromin tuotantokapasiteetti kaksinkertaistetaan tonniin Kokonaisinvestointi 440 milj. euroa, josta 140 milj. euroa investoitu Uuden kapasiteetin odotetaan olevan käytössä vuoteen 2013 mennessä ja täydessä kapasiteetissa vuoteen 2015 mennessä Kemin kaivos Euroopan suurimmat tunnetut kromivarannot Taloudellinen vaikutus Laajennuksella on noin 150 milj. euron positiivinen vaikutus liikevoittoon täydellä kapasiteetilla. (kesäkuun 2010 ferrokromin hinnalla ja valuuttakurseilla laskettuna) 14

15 Kvarttolevyinvestointi Ruotsissa Tuotantovalmiuden kasvattaminen ja -kapasiteetin lisääminen: Tuotevalikoiman laajentaminen ja erikoislaatujen osuuden kasvattaminen Degerforsissa 104 milj. euron kvarttolevyinvestointi, 36 milj. euroa investoitu Outokummun vuotuinen kvarttolevyn tuotantokapasiteetti kasvaa tonniin vuodesta 2014 alkaen 15

16 Ensimmäisen neljänneksen 2012 näkymät Toimitusmäärien arvioidaan olevan selvästi korkeammalla tasolla kuin vuoden 2011 neljännellä neljänneksellä Keskimääräisten perushintojen arvioidaan olevan hieman korkeammat kuin vuoden 2011 neljännellä neljänneksellä Outokummun operatiivisen tuloksen *) arvioidaan olevan nollatasolla tai hieman positiivinen vuoden 2012 ensimmäisellä neljänneksellä Tämänhetkisillä metallien hinnoilla laskettuna odotetaan marginaalisia raaka-aineisiin liittyviä varastovoittoja. Ensimmäisellä neljänneksellä konsernin meneillään oleviin tehostamisohjelmiin saattaa liittyä kertaluonteisia eriä *) Liikevoitto tai -tappio ilman raaka-aineisiin liittyviä varastovoittoja tai -tappioita ja kertaluonteisia eriä. 16

17 1 2 3 Outokumpu 2011 Inoxum lyhyesti Uusi ruostumattoman teräksen globaali johtaja 5 4 Osakeanti ja yhteenveto 17

18 Inoxum laatujohtaja ruostumattomassa teräksessä ja erikoismetalliseoksissa Liikevaihto 6.6 mrd 1) Toimintaa 90 maassa Noin työntekijää Stainless Steel High Performance Alloys 2011 liikevaihto per yksikkö 2) 18% 82% 1)Viimeiset 12 kk per vuodenvaihde )Perustuu tilikauden liikevaihtoon per syyskuu

19 Inoxum laatujohtaja ruostumattomassa teräksessä ja erikoismetalliseoksissa Johtava ruostumattoman teräksen tuottaja 100 vuoden perinteet ja kokemus HPA 15% Myynnin jakauma Eurooppa 64% Vakiintuneita tuotemerkkejä: Nirosta, AST and Mexinox Fokus ferriittisissä teräslaaduissa Aasia 14% Amerikka 7% Hyvä asema stabiileissa loppukäyttösegmenteissä Fokus erikoismetalliseostuotteissa (High Performance Alloys = HPA) 19

20 1 2 3 Outokumpu 2011 Inoxum lyhyesti Uusi ruostumattoman teräksen globaali johtaja 5 4 Osakeanti ja yhteenveto 20

21 Uusi maailman johtava ruostumattoman teräksen tuottaja Johtava ruostumattoman teräksen tuottaja noin 14 % globaalilla markkinaosuudella 1) Pro forma liikevaihto 11,6 mrd euroa 2), ruostumattoman teräksen toimitukset 3,5 milj. tonnia 2) työntekijää, kolme integroitua tuotantolaitosta ja maailmanlaajuinen palvelukeskus- ja myyntiverkosto Hyvä asema Euroopassa ja merkittävät kasvumahdollisuudet Amerikoissa ja Aasiassa Arvioidut kustannussynergiahyödyt milj. euroa Pääkonttori Suomessa ja pörssilistaus NASDAQ OMX Helsingissä Outokumpu rahoittaa osan kaupasta yhden miljardin euron merkintäoikeusannilla, jossa täysi merkintätakaus 1)Inoxum: Perustuu kalenterivuoden 2010 kylmävalssaus toimituksiin (sis. ohuet nauhat); Outokumpu: Perustuu General ja Specialty Stianlessin eikonsolidoituihin toimituksiin vuodelta 2010; Maailmanlaajuinen markkina: CRU:n raportoitu vuoden 2010 kylmävalssattujen ruostumattoman teräksen tuotteiden toimitukset, marraskuu )Perustuu kalenterivuoden 2011 vuoden lopun lukuihin 21

22 Uusi maailman johtava ruostumattoman teräksen tuottaja Vuotuinen kylmävalssauskapasiteetti kt Outokumpu Inoxum¹ ) Posco Acerinox Aperam Tisco Yusco Baosteel Outokumpu + Inoxum¹ ) ATI Lähde: CRU marraskuu 2011 ¹ ) Sisältää Calvertin tehtaan 350kt kylmävalssauskapasiteetin, täysii kapasiteetti arviouitu olevan käytössä vuoden 2015 mennessä. 22

23 Yhdistymisen tuomat hyödyt Outokummulle Tasapainoinen ja tehokas tuotanto Laaja ja toisiaan täydentävä tuotevalikoima Laaja ja toisiaan täydentävä asiakaskunta Laaja palveluverkosto lähellä asiakkaita Merkittäviä kasvumahdollisuuksia Vahvistunut taloudellinen asema 23

24 Globaali tuotekehitys-, palvelukeskus- ja myyntiverkosto lähellä asiakkaita Globaali tuotekehitys-, palvelukeskus- ja myyntiverkosto Yhteenveto Laaja palvelukeskusverkosto lähellä asiakkaita - Euroopassa, Pohjois- ja Etelä-Amerikassa ja Aasiassa Kyky tarjota innovatiivisia ja räätälöityjä ratkaisuja kaikkialla Laajaa osaamista läpi koko ruostumattoman teräksen tuotevalikoiman Outokumpu tuotantolaitos myyntikonttori Agentti Myynti ja varasto Pääkonttori Inoxum tuotantolaitos myyntikonttori Agentti 24

25 Toisiaan täydentävä ja laaja tuotevalikoima Uuden Outokummun ruostumattoman teräksen toimitukset laaduittain 1) Duplex 4% Muut 2% Ferriittinen 23% Austeniittinen 71% Noin 40% Inoxumin toimituksista on tuotteita, joita Outokumpu ei valmista lainkaan Kattava ruostumattoman- ja erikoislaatujen tuotevalikoima Alhaisempi myynnin vaihtelu johtuen laajemmasta tuotevalikoimasta 1) Perustuu kalenterisoituihin toimitusmääriin per vuodenvaihde

26 Toisiaan täydentävä ja laaja asiakaskunta kattaa kaikki olennaiset teollisuudenalat Uuden Outokummun asiakasjakauma 1) Rakentaminen 6 % Muut 10 % Kuljetus 5 % Kemia, petrokemia, & energia 2) 16 % Autoteollisuus 18 % 45% - Investointivetoinen teollisuus 40% - Kuluttajavetoinen teollisuus Prosessiteollisuus & raaka-aineet 3) 24 % Elintarvikkeiden valmistus ja kodinkoneet 21 % Lähde: Outokumpu; ThyssenKrupp IR materiaali elokuu 2011; Huom: Outokummun toimitukset per joulukuu 2010; Inoxumin toimitukset per syyskuu 2010 ¹ ) Ei sisällä toimituksia jakelijoille; 2) Sis. Inoxumin putkitoimtukset; 3) Isis. Inoxumin metallien prosessointi; 4) Sis. Inoxumin kodinkoneet ja kodin kestokulutustuotteet. 26

27 Yhdistyminen mahdollistaa merkittävät kustannussynergiahyödyt Kustannusrakenteen keventäminen 2 Korkeammat käyttöasteet 2 3 Hankinnan, raaka-aineostojen ja hallinnon kulujen optimointi 4 Myynti- ja palvelukeskusverkoston optimointi Arvioidut kustannussäästösynergiahyödyt MEUR vuodessa Synergioista arvioidaan noin 45 % toteutuvan vuoden 2014 aikana, noin 70 % vuonna 2015 ja 100 % viim. vuonna 2017 Säästötoimenpiteistä syntyvien kertaluonteisten kustannusten odotetaan olevan yhteensä noin 160 milj. vuosina Huom: Arvio synergioista perustuu dataan joka on saatu Inoxumilta ns. Due diligence prosessin yhteydessä. Oletuksena mm, että suunitellut sulkemiset tapahuvat suunitellun aikataulun mukaan ja että suunitellut irtisanomiset toteutuvat aikaisempien tehostamistoimenpiteiden mukaisesti, ja että kustannukset jotka perustuvat kustannushyötyanalyysiin, jotka perustuvat historiadataan, eivät tule merkittävästi muuttumaan uudelleenjärjestelyvaiheessa sekä että ympäristön kunnostuskustannukset vastaavat yhtiön arvioita. 27

28 Kylmävalssaus Kuumavalssaus Sulatus Uusi Outokumpu: huippuluokan tasapainoinen tuotantorakenne korkean volyymin standardilaaduille Tasapainoinen maailmanlaajuinen tuotantorakenne (vuotuinen kapasiteetti kt) Eurooppa Amerikat Aasia Tornio Terni Calvert ) ) 750 5) 660 6) 350 ¹ ) Uutta kapasiteettia siirrtetään tällä hetkellä Krefeldiin, tuotanto alkaa 2015; 2) Myydään markkinoille; 3) Vuokravalssausta ThyssenKruppin omistamalla Calvertin tehtaalla; 4) Kapasiteetti tule tuotantoon Q4 2012; 5) Kylmävalssattuja tuotteita; 6) Torinossa olevan tuotantolinja no 5 siirron jälkeen, Vuonna 2014 (siihen asti 525kt) 28

29 Kylmävalssaus Kuumavalssaus Sulatus Uusi Outokumpu: huippuluokan tasapainoinen tuotantorakenne korkean volyymin standardilaaduille Tasapainoinen maailmanlaajuinen tuotantorakenne (vuotuinen kapasiteetti kt) Eurooppa Amerikat Aasia Tornio Krefeld Dillenburg Terni Calvert San Luis Potosí Shanghai ) ) 750 5) ¹ ) ) 175 2) ¹ ) Uutta kapasiteettia siirrtetään tällä hetkellä Krefeldiin, tuotanto alkaa 2015; 2) Myydään markkinoille; 3) Vuokravalssausta ThyssenKruppin omistamalla Calvertin tehtaalla; 4) Kapasiteetti tule tuotantoon Q4 2012; 5) Kylmävalssattuja tuotteita; 6) Torinossa olevan tuotantolinja no 5 siirron jälkeen, Vuonna 2014 (siihen asti 525kt) 29

30 Lopputuotteet Kuumavalssaus Sulatus sekä erinomainen erikoisterästen ja erikoismetalliseosten tuotantorakenne räätälöityihin asiakasratkaisuihin Räätälöidyt erikoislaatujen ja erikoisteräksien tuotantorakenne (vuotuinen tuotantokapasiteetti kt) Erikoisteräkset Erikoismetalliseokset (HPA) Ruotsi USA UK Eurooppa USA Avesta Kloster/Nyby Degerfors New Castle Richburg Wildwood Sheffield Unna, Werdohl, Altena, Essen, Siegen Reno, Florham [PIC] [PIC] 700 [PIC] [PIC] [PIC] [PIC] [PIC] [PIC] [PIC] 80 3) ) Flat Cold Rolled Plate & Long Plate Bar 1) Tubular 2) Long Rod & Bar Plate Strip Wire Bar ¹ ) Osa materiaalista Degerforsista; 2) Materiaali Degerforsista ja Sheffieldistä; 3) Kylmävalssattuja tuotteita; 4) Sis. 40kt pitkien tuotteiden tuotantokapasiteettia 30

31 Uudella Outokummulla erinomaiset kasvumahdollisuudet 1 2 Ferrokromituotannon kaksinkertaistaminen Laajentuminen USA:ssa ja Latinalaisessa Amerikassa Ferrokromi Amerikat 3 4 Saksan kylmävalssaamo- ja erikoismetalliinvestointien tuoma kannattavuuden parantuminen Kvarttolevytuotannon laajentaminen Krefeld & HPA Ruotsi 5 Laajentuminen Aasiassa Aasia 1) High Performance Alloys 31

32 1 2 3 Outokumpu 2011 Inoxum lyhyesti Uusi ruostumattoman teräksen globaali johtaja Osakeanti ja yhteenveto 32

33 Merkintäoikeusanti: Yhden miljardin euron merkintäoikeusanti, täysi merkintätakaus milj. uutta osaketta Seitsemän (7) uutta osaketta jokaista yhtä (1) vanhaa osaketta kohti Merkintähinta: 0,79 euroa per uusi osake Tärkeitä päivämääriä Merkintäaika alkaa 15.3 Kaupankäynti merkintäoikeuksilla loppuu 28.3 Merkintäaika loppuu 4.4 Osakeannin lopullinen tulos julki 16.4 Kaupankäynti tarjottavilla osakkeilla alkaa 18.4 On tärkeää huomata, että osakkeenomistajien tulee toimia annin aikana omistajan tulee joko käyttää merkintäoikeutensa tai myydä merkintäoikeutensa viimeistään

34 Osakeanti merkintäoikeuden irtoaminen osakkeesta OMISTUKSEN ARVO PER 1 NYKYINEN OSAKE Osakkeen hinta (EUR) Sijoitus osakeannissa (7 x 0,79 euroa) Kokonaissijoitus (EUR) Osakkeiden määrä (1 vanha + 7 uutta) Osakkeen hinta (EUR) 5,06 + 5,53 = 10,59 / 8 = 1, OSAKKEIDEN MERKINTÄ MERKINTÄOIKEUKSILLA NYKYINEN OUTOKUMMUN OSAKE 1 NYKYINEN OUTOKUMMUN OSAKE 1 MERKINTÄ- OIKEUS 1 MERKINTÄ- OIKEUS 7 x MERKINTÄHINTA 7 UUTTA OSAKETTA Osakkeen teoreettinen hinta osakeannin jälkeen EUR 5,06 = + EUR 1,32 EUR 3,73 EUR 3,73 + EUR 5,53 = EUR 1,32 34 Vanhan osakkeen teoreettinen arvo laski 3,73 euroa, ja tämä arvo siirtyi merkintäoikeuteen Merkintäoikeudet tilitettiin automaattisesti täsmäytyspäivänä osakkeenomistajien arvo-osuustilille Merkintäsuhde 7:1 (7 uutta osaketta per 1 nykyinen osake) Merkintähinta EUR 0,79 / uusi osake Uusia osakkeita voi siis merkitä n. 40% alennuksella: o EUR 1,32 EUR 0,79 = EUR 0,53 o 1 merkintäoikeudella saa 7 kertaa tämän alennuksen = 7 x EUR 0,53 = EUR 3,73, joten merkintäoikeuden teoreettinen arvo on EUR 3,73

35 Yhteenveto Yritysoston kautta Outokummusta tulee uusi ruostumattoman teräksen globaali markkinajohtaja Arvioidut vuotuiset kustannussynergiahyödyt milj. euroa Merkittävät kasvumahdollisuudet Laaja tuotevalikoima sekä tasapainoinen ja globaali asiakasjakauma Ainutlaatuinen kilpailuetu omasta kromikaivoksesta ja ferrokromituotannosta Vahvistunut taloudellinen asema Merkittävää potentiaalia omistaja-arvon kasvattamiselle 35