Outokumpu. Pörssi-ilta Sijoittajasuhdejohtaja Johanna Henttonen

Transkriptio

1 Outokumpu Pörssi-ilta Sijoittajasuhdejohtaja Johanna Henttonen

2 Sisällys 1. Ruostumattoman teräksen markkinat 2. Toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi 3. Yhteenveto 2

3 Ruostumaton teräs on yksi kestävän ja nykyaikaisen yhteiskunnan kulmakivistä Globaalit megatrendit Esimerkkejä käyttökohteista Väestönkasvu Lääkintäteknologia Vesi Ruoka Kaupungistuminen Arkkitehtuuri Sisustuspinnat Liukuportaat Liikkuminen Joukkoliikenne Kuljetus Autot Ilmastomuutos ja resurssien rajallisuus Tuulivoima Aurinkovoima Vihreä teknologia 3

4 Ruostumattoman teräksen kysyntä kasvaa Amerikat +8% +3% +5% +4% +4% +2% f 16f 17f +1% Eurooppa -0% +4% % +2% +2% 15f 16f 17f +19% Aasia +12% +9% +7% +6% +6% +5% f 16f 17f +12% +8% +6% +4% +4% +3% +2% +4% +5% +6% +1% +1% +4% +1% +8% +5% +4% +4% +6% +8% +7% +7% +5% +3% +4% +4% +5% +4% +4% f 16f 17f f 16f 17f f 16f 17f f 16f 17f f 16f 17f Yhdysvallat Muu Amerikka Muu Eurooppa Kiina Muu Aasia Lähde: SMR, syyskuu 2014 Koko maailma +9% +7% +6% +5% +5% +4% Kaikki ruostumattoman teräksen tuotteet valssatut ja taotut f 16f 17f 4

5 Sisällys 1. Ruostumattoman teräksen markkinat 2. Toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi 3. Yhteenveto 5

6 Outokumpu on globaali markkinajohtaja Outokumpu Edistyksellisiä materiaaleja, jotka ovat tehokkaita, kestäviä ja täysin kierrätettäviä, ja auttavat rakentamaan maailman, joka kestää ikuisesti. Vahva markkina-asema: 35 % markkinaosuus Euroopassa, 20 % NAFTA:ssa ja 1 % Aasiassa 1) Noin työntekijää yli 40 maassa, pääkonttori Espoossa. Osake listattu NASDAQ OMX:ssa Helsingissä Outokumpu maailmalla Yhdysvallat Kustannustehokas täysin integroitu tehdas (Calvert). Erikoisteräslevyjen ja pitkien tuotteiden yksiköt. Meksiko Kylmävalssauskeskus San Luis Potosíssa. Keskittynyt ferriittisiin ja räätälöityihin tuotteisiin. Ruotsi Ruostumattoman teräksen ja erikoisteräslevyjen tuotantoyksiköt sekä tuotekehitysyksikkö. Iso-Britannia Integroitu, pitkiin tuotteisiin keskittyvä tuotantoyksikkö. Saksa Korkealaatuisten ruostumattomien terästen tuotanto ja tuotekehitys. Finland Moderni, täysin integroitu kromikaivos, ferrokromituotanto ja ruostumattoman teräksen tuotanto sekä tuotekehitysyksikkö. Konsernin pääkonttori. Kiina Kylmävalssaamo ja palvelukeskukset. Avainlukuja (milj. EUR) Liikevaihto (2013) 2) ~55 % myynnistä suoraan asiakasteollisuuksille 3) 2013 Liikevaihto 6,745 EBITDA -165 Varat 8,823 Henkilöstö 12,561 Coil EMEA Coil Americas APAC Quarto Plate Long Products Muu toiminta Kuluttajatuotteet 7% 7% 6% 5% 4% 14% 64% Autoteollisuus Rakentaminen Metalliprosessoijat Raskas teollisuus Muut 29% 21% 21% 5% 17% 1) Markkinaosuudet 2013 kylmävalssatuille tuotteille. Lähde: Eurofer huhtikuu 2014, AISI maaliskuu 2014, CRU helmikuu ) Ulkoiset toimitukset 3) Kaaviossa ainoastaan suora myynti, joka noin 55% Outokummun kokonaismyynnistä

7 Tammi-syyskuun tuloskehitys tukee tuloskäännettä Toimitukset hieman viime vuoden tammi-syyskuuta suuremmat EMEAssa valittu kannattavat kaupat ja järjestelty tuotantoa uudelleen; toimitukset viime vuotta pienemmät Coil Americasissa Calvertin ylösajo etenee ja toimitukset kasvavat Selkeä parannus tulosluvuissa Kustannussäästöohjelmat purevat ja Calvertin tehtaan käyttöönotto etenee Tulos kuitenkin vielä tappiolla, joten työ jatkuu Käyttöpääoman hallintaa tehostetaan jatkuvasti kassavirran parantamiseksi Investoinnit maltillisella tasolla: nyt otetaan hyödyt toteutetuista laajennuksista Konsernin avainluvut Milj. euroa 2013 I-III/13 I-III/14 Ruostumattoman teräksen toimitukset, tonnia Liikevaihto Operatiivinen käyttökate 1) Operatiivinen tulos 2) Liiketulos Operatiivinen kassavirta Investoinnit Henkilöstö kauden lopussa 3) ) Käyttökate (EBITDA) ilman kertaluonteisia eriä, muut kuin arvonalentumiset sekä varastovoitot/-tappiot, tilintarkastamaton. 2) Liiketulos ilman kertaluoteisia eriä ja varastovoittoja/-tappioita, tilintarkastamaton. 3) Jatkuvat toiminnot, poislukien kesätyöntekijät. III/

8 Kannattavuuden parantaminen A B C D E Calvertin käyttöönotto Euroopan toimintojen uudelleenjärjestelyt Quarto Plate- ja Long Products -liiketoiminta-alueet Tehostamisohjelmat Käyttöpääoma ja käyttöomaisuusinvestoinnit Käynnissä Kasvupotentiaalia Lisätään Painopistealue 8

9 Calvertin käyttöönotto ja A Amerikoiden toiminnot kannattavaksi Americasin käyttökate 1) I/13 II/13 III/13 IV/13 I/14 II/14 III/14 Milj. euroa Käyttökatteen (EBITDA) odotetaan kääntyvän positiiviseksi vuonna Kommentteja Uusi integroitu ja kustannustehokas tehdas Calvertissa, Yhdysvalloissa sekä kylmävalssaamo Meksikossa Kapasiteetti: sulatto 900kt, kuumavalssaus 870kt, lopputuotteet 750kt Jo ennestään vahva asema NAFTAalueella Kysyntä hyvää ja hintataso terve Ylösajo etenee kokonaisuutena hyvin 1) Ilman kertaluonteisia eriä 9

10 Kylmävalssatut + kirkas kuumanauha Kuumavalssaus Sulatus Euroopan toimintojen uudelleenjärjestelyt Tilanne 2013 Suunniteltu tilanne 2015 B TORNIO Krefeld BOCHUM AVESTA 450 TORNIO AVESTA m 1.9m TORNIO BOCHUM AVESTA 900 TORNIO AVESTA m 2.3m TORNIO KREFELD/BENRATH/ DILLENBURG 810 AVESTA NYBY 80 TORNIO KREFELD/ Dillenburg 500 AVESTA NYBY m 1.7m Toll Processing [ThyssenKrupp Steel Bochum] Matalat käyttöasteet ja epätasapaino sulatusja kylmävalssauskapasiteetin välillä Korkeat käyttöasteet ja tasapaino sulatus- ja kylmävalssauskapasiteetin välillä 1) Krefeldin sulatto suljettiin joulukuussa ) Bochumin sulatto suljetaan vuonna

11 Quarto Plate liiketoiminnan esittely C Painopistealueet Tunnusluvut I-III/2014 Degerforsin investoinnin käyttöönotto Liikevaihto: 330 milj. e Sidottu pääoma: 251 milj. e Aseman vahvistaminen sekä räätälöidyissä EBIT (ilman kertaeriä) : -17 mil. e Henkilöstö: 781 että standardilevyissä. Merkittävä kannattavuuden parantaminen Tuotteet Räätälöidyt levyt Lisäarvopalvelut: leikakkaus, taivutus, reunan viimeistely Standardilevyt Lisäarvotuoteet(Prefab & PressPlate) Alan kattavin kvarttolevyvalikoima Kilpailijat Acerinox Acroni Allegheny Ludlum /ATI Baosteel DKC Industeel Jindal Nippon Yakin NSSC TISCO Americas New Castle Tehdas Palvelukeskus Prefab & PressPlate EMEA APAC Jyväskylä Ulkoiset toimitukset toimialoittain Avesta Kunshan 10% 19% 19% 2% 10% 29% 11% Arkkitehtuuri, rakentaminen, infra Kemia ja energia Kemikaalitankkerit Jakelijat Jatkojalostus Raskas teollisuus Putket Sheffield Kapasiteetit vuositasolla Degerfors 1) /kvarttolevyt New Castle/kvarttolevyt Degerfors Aalten Gingen Castelleone 150 kt 60 kt 1) Laajennuksen jälkeen täysi kapasiteettitaso 11

12 Long Products liiketoiminnan esittely C Liikevaihto: 523 milj. e EBIT (ilman kertaeriä): 23 mil. e Aihioita Lankatuotteita, valssattuja teelmiä Tankoja Hitsattuja putkia kaikki ruostumattoman teräksen erikois- ja standardilaadut Jakelijat 31% 69% Tuotteet Loppukäyttäjat ja jatkojalostajat Tunnusluvut I-III/2014 Sidottu pääoma: 151 milj. e Henkilöstö: 653 Acerinox Schmolz & Bickenbach Valbruna Cogne Carpenter Tsingchang Toimitukset loppuasiakkaittain 1) Kilpailijat Metallinjalostus 67 % Kemia ja energia 13 % Autoteollisuus 6 % Elinatarviketeol. 3 % Arkkiteht. rakentaminen, infra 2 % Muut 9 % Painopistealueet: Kustannustehokkuuden parantaminen Pääoman tuoton varmistaminen Kasvua erikoistuotteista Americas Richburg Wildwood Sheffield Valssaus ja viimeistely Sulatto EMEA Degerfors Kapasiteetit vuositasolla Degerfors/aihioita, tankoja SMACC/erilaisia aihioita Sheffield/lankatuotteita Richburg/tankoja Wildwood/putkia 40kt 450kt 25kt 40kt 20kt 1) Toimitukset tammi-elokuu 2014, johdon arvio 12

13 Katsaus tehostamisohjelmiin D Rakenteelliset säästöt Kustannusten vähennys EMEAN uudelleenjärjestelyt 100m Kustannusten vähennys Synergiat 200 Tulokset etuajassa f. 200m Kustannusten vähennys P150 P m Posit. kassavirtavaikutus Käyttöpääoman tehostaminen P300 P300 P m Lisäsäästöjä haetaan panostamalla laatuun ja toiminnan tehokkuuteen 13

14 Tuotantolaitoksemme ovat hyvässä kunnossa, investointitarpeet maltilliset E Konsernin käyttöomaisuusinvestoinnit Milj.euroa 763 < I/14 II/14 III/ E Viimeaikaiset merkittävät investoinnit Uusi Calvertin tehdas Yhdysvalloissa Ferrokromituotannon laajennus Suomessa Quarto Platen laajennus Ruotsissa ja Yhdysvalloissa Käyttöinvestoinnit voidaan jatkossa pitää melko matalalla tasolla Käyttöomaisuusinvestoinnit pienentyneet merkittävästi vuodesta 2012 Ylläpitoinvestointien arvioidaan olevan noin 70 milj. euroa vuonna

15 Sisällys 1. Outokumpu ja ruostumattoman teräksen markkinat 2. Toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi 3. Yhteenveto 15

16 Yhteenveto Outokumpu on ruostumattoman teräksen globaali markkinajohtaja teollisuudenalalla, jolla on hyvät kasvunäkymät Selkeät toimenpiteet käynnissä kannattavuuden parantamiseksi 16

17 17