Panostaja Oyj 3Q CEO Juha Sarsama CFO Simo Mustila

Transkriptio

1 Panostaja Oyj 3Q CEO Juha Sarsama CFO Simo Mustila

2 Sisältö 1. 3Q Liiketoimintasegmentit 3. Markkinanäkymät 4. Selog Oy Liitteet 2

3 1 3Q

4 3Q 2014 KESKEISET TAPAHTUMAT JA TALOUDELLINEN KEHITYS Omistuksia kehitettiin aktiivisesti strategian mukaisesti» Katsauskaudella hankittiin 60 % KotiSun Oy:n osakkeista ja konserniin muodostui uusi Talotekniikkaremontointi-segmentti.» Katsauskaudella luovuttiin Lisäarvologistiikka-segmentistä, kun Vindea myytiin Suomen Transval Group Oy:lle. Panostaja kirjasi lisäarvologistiikan myynnistä noin 5,5 miljoonan euron myyntivoiton. Liikevaihto kasvoi ja liikevoitto parani» Liikevaihto 38,1 milj. euroa (33,0 milj. euroa), kasvu 15 %» Liikevoitto 2,8 milj. euroa (-0,6 milj. euroa), kasvu 3,3 milj. euroa» Katsauskauden tulos oli 7,0 milj. euroa (-1,8 milj. euroa).» Liiketoiminnan kassavirta 1,0 milj. euroa (2,4 milj. euroa) 4

5 TAKOMAN SANEERAUKSEN TILANNE Takoman näkemys on, että merkittävien velkojien puoltaessa ja ollessa edustettuna velkojain toimikunnassa, konsernilla on hyvät edellytykset saada saneerausohjelma, joka turvaa konsernin toimintojen kehittämisen. Asiakkaiden ja toimittajien antaman palautteen perusteella Takomalla on hyvät edellytykset vahvistaa yhtiön toimintaedellytyksiä sekä turvata toiminnan jatkuvuus ja kannattavuus. Takoma Oyj: ja Takoma Gears Oy:n saneerausohjelmaehdotukset on jätetty käräjäoikeudelle Käräjäoikeuden odotetaan hyväksyvän ohjelmaehdotukset syyskuun aikana. Konsernin rakenteen muututtua katsauskauden aikana yhtiön liiketoiminta on keskittynyt voimansiirtoliiketoiminnan kehittämiseen. Sopeuttamistoimet on viety loppuun elokuussa ja kustannukset sopeutettu toimintaa vastaavalle tasolle. 5

6 TAKOMAN TILANNE Takoma Oyj keskittyy voimansiirtokomponenttien valmistukseen offshore ja meriteollisuudelle. Jatkuvien toimintojen liikevaihto oli 10,75 (10,13) milj. euroa, kasvua 6 %. Jatkuvien toimintojen liiketappio pieneni ja oli -0,59 (-4,05) milj. euroa. Liikevoittoa rasittaa vielä saneeraukseen liittyvät kulut yhteensä noin 0,4 milj. euroa. Vertailukauden liikevoittoa rasittaa 2,5 milj. euron liikearvon arvonalennus. Tilikauden kokonaistulosta rasittaa n. -1,46 (-1,84) milj. euron tappio lopetetuista liiketoiminnoista. Vertailukelpoinen tilauskertymä 12,05 (8,93) milj. euroa - kasvua 3,13 milj. euroa eli 35 %. Tilauskanta 5,71 (vertailukelpoinen 5,40) milj. euroa, jossa on nousua vertailukaudesta 6 %. Takoma Gears Oy:lle myönnettyä rahoituslimiittiä on korotettu 3,0 milj. euroon. 6

7 LIIKEVAIHTO KASVOI JA LIIKEVOITTO PARANI Toukokuu 2014 Heinäkuu 2014 (3 kk) Liikevaihto 38,1 milj. euroa (33,0 milj. euroa), kasvua 15 %. Liikevoitto 2,8 milj. euroa (-0,6 milj. euroa), kasvua 3,3 milj. euroa. Tulos ennen veroja 1,9 milj. euroa (-1,1 milj. euroa). Tulos 7,0 milj. euroa (-1,8 milj. euroa). Tulos/osake (laimentamaton) 12,2 senttiä (-2,7 senttiä). Kassavirta liiketoiminnasta 1,0 milj. euroa (2,4 milj. euroa). Marraskuu 2013 Heinäkuu 2014 (9 kk) Liikevaihto 110,7 milj. euroa (98,3 milj. euroa), kasvua 13 %. Liikevoitto 5,8 milj. euroa (-0,2 milj. euroa), kasvua 6,0 milj. euroa. Tulos ennen veroja 3,3 milj. euroa (-2,2 milj. euroa). Tulos 5,8 milj. euroa (-4,6 milj. euroa). Tulos/osake (laimentamaton) 8,7 senttiä (-8,3 senttiä). Kassavirta liiketoiminnasta oli 5,2 milj. euroa (4,7 milj. euroa). 7

8 YHTEENVETO TOUKOKUU HEINÄKUU 2014 Liikevaihdon kasvu 15 % Vertailukautta parempaan liikevaihtoon ylsi neljä kahdeksasta segmentistä (Talotekniikkaremontointi-segmentillä ei vertailutietoa). Digitaalisten painopalveluiden yritysostosta sekä orgaanisesta kasvusta 0,9 milj. euroa. Turvallisuus segmentin yritysostosta ja orgaanisesta kasvusta 0,7 milj. euroa. Lämpökäsittely-segmentin orgaanisesta kasvusta 0,3 milj. euroa. Yritysostojen vaikutus 5,1 milj. euron liikevaihdon kasvuun oli 4,1 milj. euroa. Liikevoitto parani 3,3 milj. euroa Vertailukautta parempaan liiketulokseen ylsi kolme kahdeksasta segmentistä. (Talotekniikkaremontointi-segmentillä ei vertailutietoa). Vertailukaudelle sisältyy Takoma-segmentin liikearvon alaskirjaus 2,3 milj. euroa. Liikevoiton kasvuun vaikutti erityisesti Turvallisuus- ja Talotekniikkaremontointisegmentin vahva tulos. 8

9 TULOSLASKELMA, KONSERNI Q3 EUR /14-7/14 5/13-7/13 Erotus Muutos-% Liikevaihto ,4 % Liiketoim. muut tuotot ,0 % Kulut yhteensä ,2 % Poistot ja arvonalentumiset ,0 % Liikevoitto/-tappio ,7 % Rahoitustuotot ja -kulut ,7 % Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta ,4 % Tulos ennen veroja ,8 % Verot ,5 % Voitto/tappio jatkuvista liiketoiminnoista ,6 % Voitto/tappio myydyistä ja lopetetuista liiketoiminnoista ,9 % Tilikauden voitto/tappio ,4 % Jakautuminen Emoyhtiön osakkeenomistajille ,2 % Määräysvallattomille osakkeenomistajille ,5 % 9

10 TULOSLASKELMA, KONSERNI KUMULATIIVINEN EUR /13 7/14 11/12 7/13 Erotus Muutos-% (9 kk) (9 kk) Liikevaihto ,5 % Liiketoim. muut tuotot ,1 % Kulut yhteensä ,0 % Poistot ja arvonalentumiset ,2 % Liikevoitto/-tappio ,6 % Rahoitustuotot ja -kulut ,9 % Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta ,9 % Tulos ennen veroja ,1 % Verot ,6 % Voitto/tappio jatkuvista liiketoiminnoista ,7 % Voitto/tappio myydyistä ja lopetetuista liiketoiminnoista ,6 % Tilikauden voitto/tappio ,0 % Jakautuminen Emoyhtiön osakkeenomistajille ,2 % Määräysvallattomille osakkeenomistajille ,4 % 10

11 LIIKEVAIHTO JA KANNATTAVUUS, KONSERNI NELJÄNNESVUOSITTAIN Milj. euroa Q3/14 Q2/14 Q1/14 Q4/13 Q3/13 Q2/13 Q1/13 Q4/12 Liikevaihto 38,1 37,5 35,1 38,7 33,0 34,4 30,9 31,6 Liikevoitto 2,8 2,3 0,7 1,8-0,6 0,7-0,3-0,4 Tilikauden voitto 7,0 1,1-2,3-1,0-1,8-0,7-2,1-3,1 Jakautuminen: Emoyhtiön osakkeenomistajien osuus 6,3 0,2-2,0-0,4-1,4-1,0-1,9-2,8 Määräysvallattomien omistajien osuus 0,7 0,9-0,2-0,6-0,4 0,3-0,2-0,3 11

12 LIIKEVAIHTO SEGMENTEITTÄIN, Q3 EUR /14-7/14 5/13-7/13 Erotus Muutos % Digitaaliset painopalvelut ,6 % Turvallisuus ,6 % Takoma ,8 % Sisäkattomateriaalit ,6 % Helat ,6 % Autovaraosat ,5 % Talotekniikkaremontointi Lämpökäsittely ,0 % Muut ,0 % Eliminoinnit ,6 % Konserni yhteensä ,4 % 12

13 LIIKEVAIHTO SEGMENTEITTÄIN, KUMULATIIVINEN EUR /13-7/14 11/12-7/13 Erotus Muutos % Digitaaliset painopalvelut ,8 % Turvallisuus ,0 % Takoma ,1 % Sisäkattomateriaalit ,3 % Helat ,2 % Autovaraosat ,3 % Talotekniikkaremontointi Lämpökäsittely ,7 % Muut ,0 % Eliminoinnit ,6 % Konserni yhteensä ,5 % 13

14 LIIKEVAIHTO, SEGMENTIT NELJÄNNESVUOSITTAIN Milj. euroa 3Q/14 2Q/14 1Q/14 4Q/13 3Q/13 2Q/13 1Q/13 4Q/12 Digitaaliset painopalvelut 13,2 15,2 13,6 14,2 12,3 13,4 10,9 9,5 Turvallisuus 7,7 8,4 8,3 9,5 7,0 7,8 7,6 8,0 Takoma 3,5 3,8 3,5 4,0 3,6 3,5 3,1 7,0 Sisäkattomateriaalit 2,9 2,9 2,7 3,2 3,5 3,0 3,0 Helat 2,6 3,2 2,5 3,0 2,8 3,1 3,0 2,5 Autovaraosat 2,7 2,6 2,6 2,7 2,6 2,5 2,5 2,9 Talotekniikkaremontointi 3,9 Lämpökäsittely 1,6 1,6 2,0 2,1 1,3 1,2 1,1 1,8 Muut 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Eliminoinnit -0,1 0,0-0,1 0,0-0,1-0,1-0,2-0,1 Konserni yhteensä 38,1 37,5 35,1 38,7 33,0 34,4 30,9 31,6 14

15 LIIKETULOS SEGMENTEITTÄIN, Q3 EUR /14-7/14 5/13-7/13 Erotus Muutos % Digitaaliset painopalvelut ,3 % Turvallisuus ,3 % Takoma ,7 % Sisäkattomateriaalit ,0 % Helat ,7 % Autovaraosat ,3 % Talotekniikkaremontointi Lämpökäsittely ,6 % Muut ,7 % Konserni yhteensä ,7 % 15

16 LIIKETULOS SEGMENTEITTÄIN, KUMULATIIVINEN EUR /13-7/14 11/12-7/13 Erotus Muutos % Digitaaliset painopalvelut ,1 % Turvallisuus ,3 % Takoma ,5 % Sisäkattomateriaalit ,7 % Helat ,4 % Autovaraosat ,2 % Talotekniikkaremontointi Lämpökäsittely ,0 % Muut ,0 % Konserni yhteensä ,6 % 16

17 LIIKETULOS, SEGMENTIT NELJÄNNESVUOSITTAIN Milj. euroa 3Q/14 2Q/14 1Q/14 4Q/13 3Q/13 2Q/13 1Q/13 4Q/12 Digitaaliset painopalvelut 1,3 2,2 1,0 1,9 1,7 1,7 1,0 1,9 Turvallisuus 0,9 0,1 0,1 1,0 0,4 0,4-0,2 0,5 Takoma 0,0-0,3-0,3-0,3-2,9-0,5-0,5-2,9 Sisäkattomateriaalit 0,1 0,4 0,1 0,2 0,3 0,1 0,2 Helat 0,2 0,3 0,1 0,0 0,2-0,2-0,2 0,1 Autovaraosat 0,2 0,1 0,2 0,2 0,3 0,1 0,2 0,5 Talotekniikkaremontointi 0,5 Lämpökäsittely 0,1 0,0 0,2-0,7-0,1-0,3-0,3 0,2 Muut -0,4-0,6-0,7-0,5-0,6-0,6-0,6-0,6 Konserni yhteensä 2,8 2,3 0,7 1,8-0,6 0,7-0,3-0,4 17

18 SEGMENTTIEN KEHITYS Yhtiö Digitaaliset painopalvelut Turvallisuus Takoma Sisäkattomateriaalit 18 Päähuomio Katsauskaudella DMP Oy fuusioitiin Kopijyvä Oy:hyn. Yhtiön uusi nimi on alkaen Grano Oy. Liikevaihto kasvoi yrityskauppojen ansiosta, mutta suhteellinen kannattavuus heikkeni kireän markkinatilanteen ja uuden nimen lanseerauskustannusten johdosta. Liikevaihdon kasvu johtui segmentin orgaanisesta kasvusta sekä Lappeenrannan Lukko- ja Varustepalvelun hankinnasta toukokuussa Liikevoitto kehittyi suotuisasti, vaikkakin tuotekehityskustannusten poistot rasittavat liikevoittoa. Katsauskauden liikevoittoon sisältyy 0,3 meur tulo Lappeenrannan lisäkauppahinnan oikaisusta. Takoman jatkuvien toimintojen liikevaihto parani ja liiketappion pieneneminen jatkui. Vertailukauteen sisältyy 2,3 meur liikearvon alaskirjaus. Tilausten määrä on kasvanut ja tilauskanta on vahvistunut merkittävästi. Rakentamisen suhdanne ei ole kirkastunut ja kilpailu asennustöistä on kova, mikä näkyy mm. kasvaneina asiakkaiden rahoitusvaikeuksina. Vaikeasta rakentamisen suhdanteesta huolimatta on segmentin tulos pysynyt kohtuullisella tasolla.

19 SEGMENTTIEN KEHITYS Yhtiö Päähuomio Rakentamisen alavireinen suhdanne säteilee sekä kalustehela- että rakennushela-liiketoimintaan. Helat Autovaraosat Operatiivisissa yhtiöissä tehdyt kannattavuuden parantamisen ja tehokkuuden lisäämisen toimenpiteet sekä onnistuneet hankintasopimukset ovat kuitenkin parantaneet yhtiöiden suhteellista kannattavuutta. Kuluttajat ovat edelleen hankinnoissaan hieman normaalia varovaisempia ja korjaamoiden työtilanne on kesän aikana ollut jonkin verran keskimääräistä heikompi. Liikevaihto kasvoi, mutta liikevoitto heikkeni hieman. Talotekniikka- remontointi * Lämpökäsittely Uusi segmentti: Panostaja hankki toukokuussa % KotiSun Oy:stä. Segmentin kannattavuus on hyvällä tasolla. Markkinatilanteessa ei ole tapahtunut olennaista muutosta. Metalliteollisuuden kysyntä jatkoi kohtuullisella tasolla kaikilla liiketoiminta-alueilla. Liikevaihto ja liikevoitto merkittävästi edellisvuotta paremmalla tasolla. 19 *) Uusi segmentti, KotiSun Oy hankinta 05/2014

20 TASE, KONSERNI EUR /2014 7/2013 Erotus Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet Osuudet osakkuusyhtiöissä Laskennalliset verosaamiset Muut erät Pitkäaikaiset varat yhteensä Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset ja muut saamiset Myytävissä olevat rahoitusvarat Rahavarat Lyhytaikaiset varat yhteensä Myytävissä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät 0 VARAT YHTEENSÄ Oma pääoma Määräysvallattomien osuus Oma pääoma yhteensä Laskennallinen verovelka Oman pääoman ehtoinen vaihtovelkakirjalaina Pitkäaikaiset velat Lyhytaikaiset velat Velat yhteensä Myytävissä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat 0 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ

21 TASEEN MERKITTÄVIMMÄT MUUTOKSET 3Q/2014 3Q/2013 Käyttöpääomaerät ja liiketoimintojen ostot ja myynnit Vertailukauden aikana toteutetuilla yrityshankinnoilla ja -myynneillä oli merkittävä vaikutus käyttöpääomaerien muutoksiin (varasto, myyntisaamiset, ostovelat). Liikearvo ja muut aineelliset ja aineettomat hyödykkeet - 1,0 milj. euroa Vertailukauden yritysmyyntien ja hankintojen vaikutukset sekä Takoman lopetetut liiketoiminnat. Laskennalliset verosaamiset -1,4 milj. euroa Verokannan muutoksesta aiheutunut verosaamisten pieneneminen. Velat yhteensä -9,9 milj. euroa Myytyjen ja hankittujen yritysten vaikutus sekä Takoman tyttärien konkurssit. Taseeseen liittyvät Panostajan tavoitteet: Oman pääoman tuotto 20 % Omavaraisuusaste 40 % (omaan pääomaan sisällytetään pääomalainat) 21

22 RAHAVIRTALASKELMA, KONSERNI MARRASKUU HEINÄKUU (9 KK) EUR /2014 7/2013 Muutos Liiketoiminnan nettorahavirta Investointien nettorahavirta Lainojen nostot Lainojen takaisinmaksut Osakeanti 0 Hybridilaina 0 Sijoitukset sijoitusrahasto-osuuksiin 0 Omien osakkeiden myynti Maksetut osingot ja oman pääoman palautukset Rahoituksen nettorahavirta Rahavirtojen muutos

23 Näkymät 2014 Panostaja tarkentaa tulosohjaustaan liikevaihdon ja liikevoiton osalta: Konsernin vertailukelpoisen liikevaihdon arvioidaan tilikaudella 2014 olevan % suurempi kuin tilikaudella 2013 (137,0 milj. euroa). Konsernin vertailukelpoisen liikevoiton (1,6 milj. euroa) arvioidaan olevan 7,5 10,5 milj. euroa tilikaudella Tulosohjauksessa on huomioitu Takoma-segmentin lopetetut liiketoiminnat sekä Lisäarvologistiikka- ja Kannake-segmenttien poistuminen konsernista. 23

24 2 LIIKETOIMINTASEGMENTIT 24

25 10 15 KASVAVAN PK-YRITYKSEN OMISTUS Yritys Sijoitusvuosi Omistusosuus Segmentti Flexim Security % Turvallisuus Heatmasters % Lämpökäsittely KL-Varaosat % Autovaraosat Suomen Helakeskus % Helat Takoma % Takoma Grano (Kopijyvä, DMP) 2008, % Digitaaliset painopalvelut Selog % Sisäkattomateriaalit KotiSun % Talotekniikkaremontointi Osakkuusyhtiöt: Ecosir Group Oy 49,78 %, Spectra Yhtiöt Oy 39,0 %. Vindea myyty 05/2014 Toimex myyty 12/

26 LIIKEVAIHDON KASVU ON JATKUNUT PITKÄLLÄ AIKAVÄLILLÄ Liikevaihdon kehitys Grano Flexim Security Takoma Selog (11/2012) DMP (12/2012) Suomen Helakeskus KL-varaosat Heatmasters 26

27 SEGMENTTIEN KEHITYS Yhtiö Asiakkaat Liikevaihto Q1-Q Liiketulos Q1-Q Digitaaliset painopalvelut * Turvallisuus Julkishallinto, oppilaitokset, yrityssektori mm. kaupan ja valmistavan teollisuuden yritykset, rakennusliikkeet Suuret yritykset ja pk-yritykset, kauppakeskukset, isännöitsijä- ja talohuoltoyhtiöt, kiinteistö- ja asuntoyhtiöt, rakennusliikkeet sekä yksityishenkilöt 42,1 milj. euroa, + 15 % 4,5 milj. euroa, + 3 % 24,4 milj. euroa, + 9 % 1,2 milj. euroa, + 90 % Takoma Laiva- ja offshore-teollisuus sekä voimalaitosmoottori-, työkone- ja voimansiirtolaitevalmistajat 10,7 milj. euroa, + 6 % -0,6 milj. euroa, +85 % Sisäkattomateriaalit Sisäkattourakoitsijat 8,4 milj. euroa, - 11 % 0,6 milj. euroa, - 17 % *) DMP-Digital Media Partners Oy hankinta 12/

28 SEGMENTTIEN KEHITYS Yhtiö Asiakkaat Liikevaihto Q1-Q Liiketulos Q1-Q Helat Ovi- ja ikkunavalmistajat sekä rakennusliikkeet sekä keittiökalusteja huonekaluvalmistajat 8,3 milj. euroa, - 7 % 0,6 milj. euroa, % Autovaraosat Autokorjaamot, jälleen- ja vähittäismyyjät sekä yksityiset kuluttajat, kunnat, pelastuslaitokset 7,9 milj. euroa, + 3 % 0,5 milj. euroa, - 20 % Talotekniikkaremontointi * Yksityiset kuluttajat 3,9 milj. euroa, n/a 0,5 milj. euroa, n/a Lämpökäsittely Konepaja-, voima- ja prosessiteollisuus kotimaassa ja ulkomailla. Koneita ja laitteita kuten uuneja ja liikuteltavia käsittelykoneita sekä tarvikkeita viedään yli 20 eri maahan 5,2 milj. euroa, + 45 % 0,3 milj. euroa, % *) Uusi segmentti, KotiSun Oy hankinta 05/

29 TOIMIALOJEN TULEVAISUUDENNÄKYMÄT TEKNOLOGIATEOLLISUUS Suomi on edelleen jäljessä maailmantalouden kasvuvauhdista ja on vaarassa ajautua Euroopan kriisimaiden joukkoon. Euroopan talousnäkymät ovat jonkin verran synkentyneet kesän aikana. Ukrainan kriisi sekä Venäjän taantuma ja talouspakotteet vaikuttavat koko Euroopan talouteen voimakkaammin vasta loppuvuoden aikana. Suomessa talouden alamäki uhkaa jatkua edelleen ja viennin sekä bruttokansantuotteen tasopudotus on luonteeltaan pysyvää, ellei teollisuuden tuotantoa Suomessa saada kasvatettua uudelleen. Muutoksen aikaansaaminen kuitenkin edellyttää teollisuuden investointien merkittävää lisääntymistä. Teknologiateollisuudessa uusien tilausten kasvu pysähtyi kevään ja alkukesän aikana ja supistui jonkin verran. Toimialojen ja erityisesti yritysten välillä tilanteet kuitenkin poikkeavat huomattavasti toisistaan. Ukrainan kriisi, Venäjän taantuma ja talouspakotteet heikentävät teknologiateollisuuden mahdollisuuksia päästä kasvuun Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin Q Lähde: Panostaja Oyj, Teknologiateollisuus ry, Tilastokeskus Takoma 10 % 2. Lämpökäsittely 5 % 3. Digitaaliset painopalvelut 38 % 4. Turvallisuus 22 % 5. Helat 7 % 6. Sisäkattomateriaalit 8 % 7. Talotekniikkaremontointi 4 % 8. Autovaraosat 7 % TEKNOLOGIATEOLLISUUS YHTEENSÄ 15 % 29

30 TOIMIALOJEN TULEVAISUUDENNÄKYMÄT DIGITAALISET PAINOPALVELUT Perinteinen painaminen Painomarkkinoilla on ylikapasiteettia ja painojen käyttöaste on alhainen. Painojen kokonaisvolyymit ovat laskussa. Digitaalinen painaminen Digipainamisen markkinoiden ennustetaan kasvavan Suomessa seuraavat 10 vuotta n % vuodessa. Alan konsolidaatiokehitys jatkuu ja pienten toimijoiden määrä laskee edelleen. Digitaalisessa painamisessa markkinoilletulokynnys on korkea. Digitaalinen painaminen ei tule kokonaan syrjäyttämään perinteistä painamista, vaan lähentyy laadullisesti ja kustannustehokkuudessa perinteistä offsetpainamista. Painopalveluiden asiakkaita ovat ensisijaisesti teollisuus, kauppa, julkishallinto, oppilaitokset ja yritykset sekä teknisissä piirustuksissa rakennusliikkeet. Voimakkaimmin kasvavat suurkuvatulostaminen ja 4-väriset digipainopalvelut Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin Q Lähde: Panostaja Oyj, Grano Oy, Graafinen teollisuus Takoma 10 % 2. Lämpökäsittely 5 % 3. Digitaaliset painopalvelut 38 % 4. Turvallisuus 22 % 5. Helat 7 % 6. Sisäkattomateriaalit 8 % 7. Talotekniikkaremontointi 4 % 8. Autovaraosat 7 % DIGITAALISET PAINOPALVELUT YHTEENSÄ 38 % 30

31 TOIMIALOJEN TULEVAISUUDENNÄKYMÄT TURVALLISUUS Turvallisuusalan kehitys on ollut tasaista ja taantuman vaikutukset jäävät yksityisellä turvallisuusalalla vähäisiksi tai ne olivat lähtökohtaisesti lyhytaikaisia. Alan kysyntä on pääosin riippumatonta lyhyen aikavälin suhdannevaihteluista ja turvallisuusalan hyödykkeiden kysyntä ei ole suoraan riippuvaista asiakasyritysten omasta menestyksestä. Rakennusalan pitkittynyt laskusuhdanne on kuitenkin kiristänyt turvallisuusalan yritysten kilpailua vaikkakin korjaus- ja kunnossapitorakentaminen luovat tasaista kysyntää. Suhdannevaihteluja tasaavat myös asennettujen turvallisuusjärjestelmien ja laitteiden modernisointi-, ylläpito- ja huoltotyöt sekä yritysten, valtio- ja kuntaorganisaatioiden turvallisuuspalvelujen ulkoistaminen. Turvallisuusteknologia lähentyy ICT-ratkaisuja niin teknologian kuin palveluiden osalta Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin Q Takoma 10 % 2. Lämpökäsittely 5 % 3. Digitaaliset painopalvelut 38 % 4. Turvallisuus 22 % 5. Helat 7 % 6. Sisäkattomateriaalit 8 % 7. Talotekniikkaremontointi 4 % 8. Autovaraosat 7 % TURVALLISUUS YHTEENSÄ 22 % Lähde: Panostaja Oyj, Flexim Security Oy, Finnsecurity ry 31

32 TOIMIALOJEN TULEVAISUUDENNÄKYMÄT RAKENTAMINEN Rakentamisen määrä supistuu tänä vuonna vielä 1,5 prosenttia, mutta sen arvioidaan kääntyvän kasvuun vuonna 2015, saavuttaen noin 0,5 prosentin kasvun Rakennuskannan kasvu, sen vanheneminen ja teknisen laadun nostaminen nykytasolle kasvattavat korjausrakentamisen tarvetta tulevaisuudessa. Korjausrakentaminen ohitti viime vuonna uudisrakentamisen määrän. Rakennusteollisuuden ja rakennustuoteteollisuuden suhdannetilanne on pysynyt edelleen vaisuna ja suhdannenäkymät ovat huonontuneet keväästä. Tilauskanta on yhä normaalitason alapuolella Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin Q Takoma 10 % 2. Lämpökäsittely 5 % 3. Digitaaliset painopalvelut 38 % 4. Turvallisuus 22 % 5. Helat 7 % 6. Sisäkattomateriaalit 8 % 7. Talotekniikkaremontointi 4 % 8. Autovaraosat 7 % RAKENTAMINEN YHTEENSÄ 19 % E 2015E Rakentamisen määrän muutokset % - 4,7-2,3-1,5 + 0,5 Talonrakentaminen % - 6,3-4,8-1,4 + 0,3 KotiSun mukana 5/2014 alkaen. Korjausrakentaminen % + 2,5 + 2,5 + 3,0 + 2,0 Lähde: Panostaja Oyj, Rakennusteollisuus ry, Tilastokeskus 32

33 TOIMIALOJEN TULEVAISUUDENNÄKYMÄT AUTOVARAOSAT Erikoiskaupan uskotaan kehittyvän suhteellisen suotuisasti, vaikkakin pitkittynyt taantuma ja ostovoiman heikkeneminen jarruttavat alan kehitystä Konseptipohjainen ketjuliiketoiminta edistää hintakilpailukykyä sekä laatu- ja palvelutasoa. Monikanavaisuus (fyysiset kauppapaikat, jälleenmyyjät, verkkokauppa, jne.) parantaa kuluttajien tavoittamista, mutta lisäävät mm. kansainvälistä kilpailua. Suomen Mercedes Benz- ja BMW-autokannan ikäjakauma kasvattaa näiden merkkien alkuperäisvaraosien kysyntää Liikevaihdon jakautuminen segmenteittäin Q Takoma 10 % 2. Lämpökäsittely 5 % 3. Digitaaliset painopalvelut 38 % 4. Turvallisuus 22 % 5. Helat 7 % 6. Sisäkattomateriaalit 8 % 7. Talotekniikkaremontointi 4 % 8. Autovaraosat 7 % AUTOVARAOSAT YHTEENSÄ 7 % Lähde: Panostaja Oyj, KL-Varaosat Oy, Erikoiskaupan liitto ry 33

34 3 MARKKINANÄKYMÄT 34

35 YRITYSKAUPPAMARKKINAN NÄKYMÄT Yrityskaupat Rahoitus Panostaja» Yrityskauppamarkkinoilla aktiviteetti keväällä lisääntyi» Rahoitusta hyviin hankkeisiin on saatavilla.» Edelleen täydennysostoja valikoiden» Uusia mahdollisuuksia sekä uusiin yritysostoihin että irtaantumisiin» Yritysten hinnat pysynevät maltillisina vielä pitkään private equity -hinnoittelu ei ole seurannut pörssien hinnoittelua»» Uusien toimialojen valmistelu Irtaantumisia harkiten 35

36 PANOSTAJAN NÄKYMÄT Panostaja Segmentit Epävarmuustekijät»»» Keskittyminen omistaja-arvon kasvattamiseen nykyisiä liiketoiminta-segmenttejä kehittämällä Yritysostoja valikoidusti täydennysostoin Uusien liiketoiminta-alueiden kartoitus irtaantumisia markkinatilannetta seuraten»» Näkymät eri segmenteissä vaihtelevat varovaisen positiivisista neutraaleihin, segmentistä riippuen Fokus kannattavuuden parantamisessa ja Takoman yrityssaneerauksen onnistumisessa» Teknologiateollisuuden ennustettavuuden haasteet tai näkymien muuttuminen heikommaksi voivat aiheuttaa konserni-liikearvojen alaskirjaustarpeita» Rahoitusmarkkinoiden epävarmuus voi vaikuttaa nopeastikin eri segmenttien näkymiin» Ukrainan kriisin laajeneminen voi pitkittää taloudellista elpymistä» Irtaantumisten lykkääntyminen yrityskauppamarkkinan heikosta hinnoittelusta johtuen 36

37 PANOSTAJAN Q3-TILAISUUS / Toimitusjohtaja Simo Tuokko

38 Selog materiaalit ja palvelut ammattilaisille Suomen suurin sisäkattomateriaalien tukkuliike Pääkonttori Helsingissä Toimipisteet myös Tampereella ja Lappeenrannassa Palvelut sekä korjaus- että uudisrakentamiseen Asiakkaina sisäkattourakoitsijoita Valtaosa (yli 90 %) loppuasiakkaista toimitila- ja julkista palvelurakentamista Korjausrakentamisen hankkeet muodostavat suuren osan liikevaihdosta 38 PANOSTAJAN Q3-TILAISUUS

39 Selog materiaalit ja palvelut ammattilaisille Materiaalipalvelut Laskentapalvelut Suunnittelupalvelut Liikevaihto 2013: 12,8 miljoonaa euroa Henkilöstö: 15 myynnin osaajaa Omistus: Panostaja 60 %, toimitusjohtaja Simo Tuokko ja muut osakkaat 40 % 39 PANOSTAJAN Q3-TILAISUUS

40 Selogin kasvuvaiheet Perustettu Helsingissä Selog osti Mid-Muotolevy sisäkattotukun. Kaupan myötä Selogille siirtyi kahdeksan työntekijää, ja liikevaihto kasvoi n. 3 miljoonaa euroa vuositasolla. Panostaja enemmistöomistajaksi, uusi toimipiste Tampereelle Kolmas toimipiste Lappeenrantaan kesäkuu 2012 marraskuu 2013 elokuu 40 PANOSTAJAN Q3-TILAISUUS

41 Materiaalitoimitukset ja tekninen konsultointi kattavana pakettina Sisäkattomateriaalit ja materiaalikonsultaatio tehokkaana kokonaisuutena, asiantuntevasti ja nopeasti Logistiikkahyöty oikeat tuotteet oikeisiin paikkoihin Myös vaativammat erikoisratkaisut 41 PANOSTAJAN Q3-TILAISUUS

42 Tehokasta toimintaa Liikevaihto Liikevoitto Henkilöstö * * *Tilikausi 2013: , IFRS Tilikaudet : PANOSTAJAN Q3-TILAISUUS

43 Markkinan tuomat mahdollisuudet Suomessa sisäkattorakentamisen markkinat ovat noin 2,5 miljoonaa kattoneliötä Markkinan koko on noin miljoonaa euroa Rakennusten akustiikan, toimivuuden, viihtyvyyden ja ulkomuodon merkitys kasvaa Energiatehokkaiden kattomateriaalien kysyntä voimistuu Sisäkattorakentaminen on vakaata ympäri vuoden Korjausrakentamisen kasvu jatkuu vakaana 43 PANOSTAJAN Q3-TILAISUUS

44 Rakentamisen suhdannekuvaajia e 2015e Rakennuskustannusindeksi, muutos, % 2,4 1,0 1,0 1,5 Rakentamisen määrän muutos, % 4,7 2,3 1,5 0,5 Talonrakentaminen, määrän muutos, % 6,3 4,8 1,4 0,3 Korjausrakentaminen, määrän muutos, % 2,5 2,5 3,0 2,0 Talonrakennustuotannon käynnistyminen, milj. m 3 33,0 30,9 30,0 31,0 Liike- ja toimistorakennukset 5,8 4,1 4,7 4,5 Julkiset palvelurakennukset 2,6 3,0 3,0 3,3 Teollisuus ja varastorakennukset 6,9 6,4 6,0 6,2 Lähde: RT Rakennusteollisuus, Rakentamisen suhdanteet, elokuu PANOSTAJAN Q3-TILAISUUS

45 Rakentaminen supistuu Rakentaminen supistuu kolmatta vuotta peräkkäin vuonna 2014 Rakentamisen määrän arvioidaan supistuvan tänä vuonna 1,5 % ja kasvanee ensi vuonna 0,5 % Talonrakentamisen heikompaa tilannetta kannattelee edelleen korjausrakentaminen Korjausrakentamisen määrä ohitti uudisrakentamisen vuonna 2013 (vuonna 2012 korjausrakentamisen osuus oli 43 %) Rakennuskustannukset ovat kuluvan vuoden aikana jatkaneet maltillista nousuaan 45 PANOSTAJAN Q3-TILAISUUS

46 Mutta korjausrakentamisen tarve kasvaa Korjausrakentamisen kasvua selittää ikääntyvä rakennuskanta, joka on läpikäymässä remonttivaihetta Kunnossapitoa ja korjausinvestointeja pitäisi kasvattaa lähes kaksinkertaisiksi Korjausrakentamisen arvioidaan kasvavan 3 % vuoden 2014 aikana ja 2 % vuoden 2015 aikana 46 PANOSTAJAN Q3-TILAISUUS

47 Selog on ainoa sisäkattomateriaalien tukkumyyntiin erikoistunut liike Suomessa Suomen suurin sisäkattomateriaalien tukkuliike Merkittävimpiä kilpailijoita asennusliikkeet, joilla myös materiaalimyyntiä Inlook, Sisustus-Nummi Materiaalivalmistajien omat myyntiorganisaatiot Saint-Gobain/Ecophon, Paroc, Gyproc, Knauf, Rockfon 47 PANOSTAJAN Q3-TILAISUUS

48 Kaikki saman katon alta Kerralla kunnolla ja kestävää Laaja materiaalitarjonta suomalaisilta ja eurooppalaisilta valmistajilta Selog panostaa laatuun kerralla kunnolla ja kestävää Ratkaisut vaativimpiinkin tiloihin tyylikkyydestä tinkimättä Sisäkattomateriaalien asiantuntemus sekä kaikkien tuotteiden ja toimitusten tarjoaminen saman katon alta Kustannustehokas ja joustava toimija 48 PANOSTAJAN Q3-TILAISUUS

49 Referenssejä Kaisa-talo Helsingin Yliopiston kirjaston sisäkatot ovat Selog Oy:n toimittamia Yrityksemme osallistui myös sisäkaton suunnitteluun yhdessä arkkitehdin ja tilaajan kanssa Urakan koko yhteensä m 2 49 PANOSTAJAN Q3-TILAISUUS

50 Referenssejä Luhdan pääkonttori Selog toimitti Luhdan pääkonttoriin Lahteen m 2 metallikattoa Otaniemen metroasema Selog toimittaa rakenteilla olevalle Otaniemen metroasemalle m 2 kattomateriaalia 50 PANOSTAJAN Q3-TILAISUUS

51 Missio ja visio Missio: Johtava sisäkattomateriaalien erikoisliike Visio: Ansaita toiminnallisesti ja valtakunnallisesti johtava asema sisäkattomateriaalien toimittajana Arvot: Ahkeruus, Kumppanuus, Rehellisyys, Osaaminen Arvolupaus: Kokonaisvaltainen Selogin palveluiden käyttö tuo asiakkaalle parhaan mahdollisen taloudellisen hyödyn 51 PANOSTAJAN Q3-TILAISUUS

52 Panostaja omistajana Juha Sarsama Hallitusta täydennetty ulkopuolisella asiantuntijalla Selogin johtamisjärjestelmät uudistettu Selog integroitu osaksi Pörssiyhtiötä Maantieteellinen laajentuminen aloitettu Lappeenrannasta. 52 PANOSTAJAN Q3-TILAISUUS

53 Panostajan tavoitteet segmentille Juha Sarsama Markkinat haastavassa tilanteessa. Markkinatilanne mahdollistaa markkinaosuuden kasvattamisen. Maantieteellisen laajentumisen jatkaminen Mahdolliset uudet tuotealueet tarjontaan Volyymin kasvattaminen ja kannattavuuden parantaminen 53 PANOSTAJAN Q3-TILAISUUS

54 54 LIITTEET

55 TUNNUSLUVUT 07/ /2013 Oma pääoma per osake, 0,60 0,60 Tulos / osake, laimennettu, 0,09-0,08 Tulos / osake, laimentamaton, 0,09-0,08 Tulos /osake, laimennettu Hybridilaina, 0,08 Osakemäärä tilikaudella keskimäärin, kpl Osakemäärä tilikauden lopussa, kpl Osakeannit / vvk-vaihdot tilikaudella, kpl 0 0 Osakemäärä, kpl, laimennettuna Oman pääoman tuotto, % 16,5-12,7 Sijoitetun pääoman tuotto, % 14,9-0,1 Bruttoinvestoinnit pysyviin vastaaviin, milj. 15,9 20,1 Bruttoinvestoinnit liikevaihdosta, % 18,2 20,4 Korolliset velat, milj. 60,4 65,9 Korolliset nettovelat, milj. 38,2 46,0 Rahat ja rahoitusarvopaperit 17,1 15,9 Omavaraisuusaste, % 32,8 33,0 Oma pääoma sisältäen pääomalainan, milj. 60,1 64,9 Omavaraisuusaste sisältäen pääomalainan, % 43,4 42,4 Henkilöstö keskimäärin

56 ANKKURIOMISTAJA TUO VAKAUTTA 20 suurinta omistajaa % Osakkeista Omistusjakauma Treindex Oy 10,04 % 2 Koskenkorva Matti Olavi 8,31 % 3 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera 8,23 % 4 Koskenkorva Maija Kristiina 7,21 % 5 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia 6,70 % 6 Koskenkorva Mauno Juhani 3,17 % 7 Koskenkorva Mikko Matias 2,41 % 8 Johtopanostus Oy 1,99 % 9 Malo Hanna Maria 1,90 % 10 Kumpu Minna Kristiina 1,90 % 11 Porkka Harri 1,83 % 12 Koskenkorva Karri Antero 1,68 % 13 Tampereen Seudun Osuuspankki 1,67 % 14 Leino Satu Maria Helena 1,61 % 15 Koskenkorva Helena Anneli 1,43 % 16 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Tapiola 1,30 % 17 Haajanen Taru 1,18 % 18 Panostaja Oyj 0,86 % 19 Koskenkorva Pekka Juhani 0,84 % 20 Pravia Oy 0,84 % % Osakkeista Kotitaloudet 66,42 Yritykset 13,70 Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 10,72 Julkisyhteisöt 8,23 Voittoa tavoittelemattomat 0,51 Ulkomaat 0,05 Muut 0,37 Johdon omistus sisäpiirirekisterin mukaan yhteensä kpl, 1,69% (ei sisällä omistusta Johtopanostus Oy:n kautta) Matti ja Maija Koskenkorvan sekä heidän lastensa omistusosuus yhteensä 31,8 % (sisältää omistuksen Treindex Oy:n kautta) 56

57 LAAJA OMISTUSPOHJA OSAKKEEN KURSSIKEHITYS JA OSAKASMÄÄRÄN KEHITYS 01/ /2014, OSAKKEENOMISTAJIA KPL 57

58 PANOSTAJA KASVATTAA JA TYÖLLISTÄÄ SUOMALAISTA PK-SEKTORIA Milj. euroa Panostaja-konsernin liikevaihdon kehitys Panostaja-konsernin henkilöstömäärän kehitys

59 Omistamme ja kehitämme suomalaisia pk-yrityksiä. Juha Sarsama, toimitusjohtaja Simo Mustila, talousjohtaja