Vakaalta pohjalta kohti kasvua valituilla alueilla. Pörssi-illat, Turku & Espoo Marraskuu 2018

Transkriptio

1 Vakaalta pohjalta kohti kasvua valituilla alueilla Pörssi-illat, Turku & Espoo Marraskuu 2018

2 Sanoma sijoituskohteena: Vakaalta pohjalta kohti kasvua valituilla alueilla Yritysmyyntien seurauksena tasapainoisempi ja fokusoidumpi liiketoimintaportfolio Keskitymme edelleen asiakkaisiimme, kannattavuuteen ja kassavirtaan Haemme kasvua kohdennettujen yritysostojen kautta Velkaantuneisuus ja omavaraisuusaste pitkän aikavälin tavoitetasolla Parempi kannattavuus Vahvempi kassavirta, tavoitteena % kassavirran konversio Tavoitteena kasvava osinko, joka on % vapaasta kassavirrasta 2

3 Sanoma tänään Median ja oppimisen edelläkävijä Kolme liiketoiminta-aluetta, kaikilla johtava asema omilla markkinoillaan: Sanoma Media Finland Sanoma Media Netherlands Media Finland Liikevaihto 1,3 mrd. 571 Operatiivinen liikevoitto Operatiivi liikevoitto 179 milj. 13,6 % 66 11,5 % Sanoma Learning Toimintaa Suomessa, Hollannissa, Belgiassa, Puolassa ja Ruotsissa Media Netherlands Learning ,5 % 17,5 % Liikevaihto Column1 3

4 Sanoma Learning: Johtava oppimisen yhtiö maissa, joissa on maailman kehittynein koulujärjestelmä Painettuja ja digitaalisia oppimateriaaleja sekä digitaalisia oppimis- ja opetusalustoja peruskouluihin ja lukioihin Integroitu tuotekehitys ja skaalautuvat teknologiat Huippuluokan osaaminen oppimisen ja opettamisen suunnittelussa Vahvat paikalliset brändit ja asiakassuhteet Asiakkaana 10 milj. oppilasta ja 1 milj. opettajaa Liikevaihdon jakauma 2017 Painettu 55% Digitaalinen tai hybridi 45% #2 Hollannissa 30 % markkinaosuus 2,4 milj. oppilasta #1 Belgiassa 40 % markkinaosuus 1,5 milj. oppilasta #2 Ruotsissa 22 % markkinaosuus 1,3 milj. oppilasta #1 Puolassa 41 % markkinaosuus 4,0 milj. oppilasta #1 Suomessa 55 % markkinaosuus 0,6 milj. oppilasta 4

5 Bingel: Pelinomainen oppimisalusta alakouluihin Bingel tekee oppimisesta hauskempaa ja parantaa oppilaiden sitoutumista Mahdollistaa tehtävien personoinnin oppilaan kykyjen mukaan Yli 1 milj. tehtävää eri aineista Tehtäviä tehty yli 1 mrd. kertaa Käytössä 84 %:ssa alakouluista Belgian Flandersissa Bingelin käyttö vahvassa kasvussa Suomi Ruotsi 33 % 20 % 5

6 Sanoma Media Finland: Vahvat brändit tavoittavat 95 % suomalaisista #1 uutisissa #1 aikakauslehdissä #1 radiossa #1/2 televisiossa #1/2 luokitelluissa ilmoituksissa 50 % 20 % 5 % 20 % 5 % Osuus liikevaihdosta 6

7 Sanoma Media Netherlands: Markkinajohtaja painetussa ja verkkomediassa tavoittaen yli 70 % hollantilaista #1 kotimainen verkkopalvelu #1 aikakauslehtien levikissä Paikallisten verkkomedioiden kuukausipeitto (milj.)* Suurimpien aikakauslehtien kuukausipeitto (milj.) ** Sanoma 8,8 Libelle 1,7 NPO (public) Marktplaats TMG RTL Semilo Mediahuis Talpa Network WPK SPN Donald Duck LINDA Vrouw Privé Margriet Quest Veronica Magazine Plus Magazine vtwonen 1, ,5 * Lähde: NOBO ** Lähde: NOM, ei sisällä ilmaisjakelua

8 Olemme tehneet suuret muutokset liiketoimintaportfolioomme De Boeck BE Scoupy NL Yritysostot Tutorhouse FI Kortingisleuk.nl Scoupy NL Routa FI N.C.D. FI AAC Global FI HeadOffice FI Sanoma Baltics SBS NL Naistenlehdet BE Divestoinnit Autotrader.nl NL Kieskeurig.nl NL Media Finland Media Netherlands Learning 8

9 joka on nyt tasapainoisempi Vakaamman tilaus- ja oppimateriaalimyynnin osuus on suurempi Mainosmyynnin painoarvo on pienempi Konsernin mainosmyynti: Suomi 75 % (250 milj. euroa) Hollanti 25 % (80 milj. euroa) Kaikilla kolmella liiketoimintaalueellamme on vahva asema omilla markkinoillaan Konsernin liikevaihto kategorioittain 14% 14% 10% 9% 36% 23% 17% Mainonta Tilaukset Oppimateriaalit 26% 27% 24% 2016, ml. SBS 2017, pl. SBS Learning Subscription Advertising Irtonumerot Muut 9

10 Liikevoittoprosenttimme on parhaimpien verrokkien tasolla Operatiivinen liikevoitto Milj. euroa 13,6% Yli 14 % Näkymät 2018 (päivitetty ) 11,3% 7,4% 6,2% 4,8% Q1-Q Operatiivinen liikevoitto Prosentti, % Toimialan ylin kolmannes 10

11 Vahva kausivaihtelu on tyypillistä liiketoiminnallemme Learningin vuotuinen kausivaihtelu näkyy selvästi konsernin neljännesvuosituloksissa Suurin osa Learningin liikevaihdosta ja tuloksesta kertyy Q2:lla ja Q3:lla Learningissä tilaukset ovat siirtyneet lähemmäs kouluvuoden alkua Digitaalisten materiaalien osuus kasvaa Laskutusta ja varastoja optimoidaan koko toimitusketjussa Poikkeuksellisen voimakasta Puolassa, jonka osuus liikevaihdosta on kasvanut Konsernin operatiivinen liikevoitto Millj. euroa Q1 Q2 Q3 Q lukuja ei ole oikaistu IFRS 15:n mukaan 11

12 Velkaantuneisuutemme on pitkän aikavälin tavoitetasolla Q lopussa Nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen 1,6 Pitkän aikavälin tavoite < 2,5 Nettovelka laskee Milj. euroa 4 3 Nettovelka aleni merkittävästi 392 milj. euroon Omavaraisuusaste 40,9 % Pitkän aikavälin tavoite % ,6 Syy 16 Jou16 Maa 17 Kes 17 Syy 17 Jou 17 Maa 18 Kes 18 Syy 18 Nettovelka Hybridi jvk Nettovelka / Oik. käyttökate

13 Tavoitteena parempi rahavirta suhteessa käyttökatteeseen Rahavirran ja käyttökatteen suhteen tavoitteemme % keskipitkällä aikavälillä (2017 n. 50 %) Rahavirran keskeisiä elementtejä 2018 Kannattavuuden parantaminen Matalammat nettorahoituskulut Vähemmän vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä (jatkuvissa toiminnoissa) Vakaa käyttöpääoma Käyttöomaisuusinvestoinnit edellisen vuoden tasolla Vapaa rahavirta Milj. euroa Kvartaalikohtainen 12 kk rullaava 13 Vapaa rahavirta = Liiketoiminnan rahavirta vähennettynä käyttöomaisuusinvestoinneilla

14 Haemme kasvua yritysostojen kautta V loppuun mennessä n milj. euroa käytettävissä yritysostoihin Velkaantuneisuus pysyy tavoitetasolla (nettovelan suhde käyttökatteeseen < 2,5) Isomman yritysoston seurauksena velkaantuneisuus voi tilapäisesti ylittää tavoitetason Yritysostomahdollisuuksia erityisesti Learningissä ja Media Finlandissa 14

15 Kasvumahdollisuuksia kaikissa liiketoiminnoissa Haemme kasvua kohdennettujen yritysostojen kautta Nykyistä liiketoimintaa täydentävät yritysostot Orgaanisen kasvun hankkeet Aktiivinen tuoteportfolion hallinta Learning Ydinliiketoiminta nykyisillä markkinoilla Ydinliiketoiminta uusilla markkinoilla Rinnakkainen liiketoiminta nykyisillä markkinoilla Media Finland Viihde Uutiset, ilmiöt ja lifestyle Mainosmyynti (B2B) Media Netherlands Verkkouutiset ja data Brändien laajentaminen monikanavaisiksi 15

16 Tavoitteenamme on maksaa kasvavaa osinkoa Osinkopolitiikka: Sanoman tavoitteena on jakaa kasvavaa osinkoa, joka on % vuosittaisesta liiketoiminnan rahavirrasta vähennettynä käyttöomaisuusinvestoinneilla. Osinko ja vapaa rahavirta euroa % % 40 % Hallituksen osingonjakoesitys yhtiökokoukselle perustuu yleiseen makrotaloudelliseen ympäristöön, Sanoman pääomarakenteeseen ja pääomarakennetta koskeviin tavoitteisiin, Sanoman liiketoimintasuunnitelmiin ja investointitarpeisiin sekä edellisvuoden rahavirtoihin ja arvioihin pääomarakenteeseen vaikuttavista tulevista rahavirroista Oper. rahav. - käyttöom.inv. / osake Osinko/osake 16

17 Sanoma sijoituskohteena: Vakaalta pohjalta kohti kasvua valituilla alueilla Yritysmyyntien seurauksena tasapainoisempi ja fokusoidumpi liiketoimintaportfolio Keskitymme edelleen asiakkaisiimme, kannattavuuteen ja kassavirtaan Haemme kasvua kohdennettujen yritysostojen kautta Velkaantuneisuus ja omavaraisuusaste pitkän aikavälin tavoitetasolla Parempi kannattavuus Vahvempi kassavirta, tavoitteena % kassavirran konversio Tavoitteena kasvava osinko, joka on % vapaasta kassavirrasta 17

18 Kiitos!