Kasvusertifikaatti Eurooppa Kasvusertifikaatti Eurooppa on sidottu EURO STOXX 50 indeksiin ja sen osallistumisaste on alustavasti 150 prosenttia*. Hyvän tuottopotentiaalin lisäksi kasvusertifikaatti tarjoaa suojaa kurssilaskuille. Viime aikoina Euroopan talouspolitiikka on muuttunut aikaisempaa vähemmän elvyttäväksi. Euroopan keskuspankki on myös onnistunut vakauttamaan finanssimarkkinoita ja laskemaan kriisimaiden korkotasoa. Nämä toimenpiteet ovat edesauttaneet kasvun positiivisiin yllätyksiin. Siten myös yrityksillä on paremmat mahdollisuuden korkeampiin tuottoihin. Euroopalla on vielä suuria taloudellisia haasteita edessään, mutta ongelmat heijastuvat myös osakemarkkinaan alhaisena arvostustasona. Jos palautuminen jatkuu, voi euroalueen osakemarkkina tarjota mahdollisuuden hyviin tuottoihin. Huolimatta siitä, että eurooppalaiset osakkeet ovat kehittyneet verraten vahvasti viime aikoina, on EURO STOXX 50 - indeksin arvostustaso alhainen sekä suhteellisesti että historiallisesti (katso kuva sivulla 4). Kasvusertifikaatti Eurooppa on sidottu EURO STOXX 50 -indeksiin. Se on suunnattu sijoittajalle, jolla on positiivinen näkemys Euroopan osakemarkkinoista, mutta joka haluaa samalla jonkinlaisen suojan kurssilaskuille. Kasvusertifikaatti sopii sijoittajalle, joka uskoo Euroopan osakemarkkinan nousevan voimakkaasti. Kasvusertifikaatti tarjoaa alustavasti 150* prosentin osallistumisasteen kohdeindeksin nousuun, huolimatta siitä kuinka paljon kohdeindeksi nousee. *Osallistumisaste vahvistetaan 19. maaliskuuta 2014. Kasvusertifikaatti Eurooppa Kasvusertifikaatilla on alustava 150 prosentin osallistumisaste*. Tämä tarkoitta sitä, että Loppupäivänä sertifikaatin tuotto lasketaan siten, että EURO STOXX 50 -indeksin nousu kerrotaan osallistumisasteella. Kasvusertifikaatilla on myös suojataso, Suojataso on 70 prosenttia. Tämä tarkoittaa sitä, että jos EURO STOXX 50 -indeksi on loppupäivänä laskenut, muttei suojatason alle, maksetaan sijoittajalle takaisin sijoituksen merkintäsumma. Mahdollisuudet Mahdollisuus kohde-indeksin kehitystä parempaan tuottoon. Lisäksi sijoituksella on suojataso kurssilaskuja vastaan. Riskit Osto- ja myyntikurssin välinen ero voi olla suuri juoksuaikana. *Osallistumisaste vahvistetaan 19. maaliskuuta 2014. EURO STOXX 50 ja suojataso, historiallisesti 3500 3000 2500 2000 1500 EURO STOXX 50 index Suojataso Suojataso on 70 % osakeindeksin arvosta 10. helmikuuta 2014. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta tuotosta. Lähde: Bloomberg ja Handelsbanken Capital Markets. MARKKINOINTIMATERIAALIA
Kuvaus Kasvusertifikaatti Eurooppa Kasvusertifikaatin liikkeeseenlaskuja on Handelsbanken ja sen juoksuaika on noin 5 vuotta. Kasvusertifikaatti on sidottu EURO STOXX 50 -indeksiin. Alustava osallistumisaste on 150 prosenttia*. Kasvusertifikaatin tuotto lasketaan siten, että EURO STOXX 50 -indeksin mahdollinen nousu kerrotaan loppupäivänä osallistumisasteella (tummansininen käyrä alla olevassa taulukossa). Kasvusertifikaatilla on myös suojataso. Suojataso toimii siten, että jos EURO STOXX 50 -indeksi on laskenut loppupäivänä, muttei suojatason alle, maksetaan sijoittajalle takaisin sijoituksen merkintäsumma. Jos indeksin loppukurssi on loppupäivänä alle suojatason, laskee kasvusertifikaatin arvo yhtä paljon indeksin laskun kanssa. Suojataso on 70 prosenttia, eli 30 prosenttia EURO STOXX 50 - indeksin sulkemiskurssin alle 19. maaliskuuta 2014. Osallistumisaste on alustava ja se vahvistetaan kauppapäivänä 19. maaliskuuta 2014 Takaisinmaksettava summa Takaisinmaksupäivänä 1. huhtikuuta 2019 maksetaan joku seuraavista: Kasvusertifikaatti: Jos Kohde-indeksi on noussut Loppupäivänä: Merkintäsumma + Merkintäsumma x Osallistumisaste x Kohde-indeksin prosentuaalinen arvonmuutos. Jos kohde-indeksi on laskenut loppupäivänä, muttei Suojatason alle: Merkintäsumma. Jos Kohde-indeksi on laskenut Suojatason alle: Merkintäsumma + Merkintäsumma x Kohde-indeksin prosentuaalinen arvonmuutos. *Osallistumisaste vahvistetaan19. maaliskuuta 2014. Kasvusertifikaatin tuottoprofiili 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % -60 % -40 % -20 % 0 % -20 % 20 % 40 % 60 % -40 % -60 % Markkinakehitys Kasvusertifikaatti 2
Kasvusertifikaatti tuottotaulukko Alla oleva taulukko kertoo kasvusertifikaatin takaisinmaksettavan summan EURO STOXX 50 -indeksin eri kehitystasoilla. Taulukon laskut perustuvat 100 000 euron sijoitukseen. Laskut perustuvat myös Suoja- tasoon, joka on 70 % Lähtökurssista sekä alustavaan 150 prosentin osallistumisasteeseen. *Osallistumisaste vahvistetaan19. maaliskuuta 2014. Indeksin kehitys Vuotuinen kehitys Sijoitettu summa¹ Takaisinmaks. summa² Vuotuinen tuotto³ 60 % 9,8% 101 750 190 000 13,4% 50 % 8,4% 101 750 175 000 11,5% 40 % 6,9% 101 750 160 000 9,6% 30 % 5,4% 101 750 145 000 7,4% 20 % 3,7% 101 750 130 000 5,1% 10 % 1,9% 101 750 115 000 2,6% 0 % 0,0% 101 750 100 000-0,2% -10 % -2,1% 101 750 100 000-0,2% -20 % -4,3% 101 750 100 000-0,2% -30 % -6,8% 101 750 100 000-0,2% -40 % -9,7% 101 750 60 000-9,8% 1) Sisältää merkintäpalkkion 1,75 %. 2) Pohjautuu alustavaan Osallistumisasteeseen 150 % ja 70 % Suojatasoon. 3) Maksetun merkintäpalkkion vähennyksen jälkeen. Lähde: Handelsbanken Capital Markets. Huomio, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta tuotosta. Rahoitusinstrumentin arvo voi sekä nousta että laskea ja sijoittaja voi menettää ostan tai koko sijoitetun pääoman. 3
31.12.87 31.12.89 31.12.91 31.12.93 31.12.95 31.12.97 31.12.99 31.12.01 31.12.03 31.12.05 31.12.07 31.12.09 31.12.11 31.12.13 LISÄTIETOJA SERTIFIKAATISTA, 24. helmikuuta 2014 Lisätietoja EURO STOXX 50 -indeksistä EURO STOXX 50 -indeksi koostuu 50 suuresta euroaleen yhtiöstä. Indeksissä on osakkeita seuraavista maista: Ranska, Saksa, Espanja, Italia, Hollanti, Belgia ja Irlanti. Saksalaisten ja ranskalaisten yhtiöiden osuus indeksistä on 69 prosenttia. Nk. PIIGS-maiden osakkeilla on 20 prosentin paino. EURO STOXX 50 -indeksin yhtiöt valitaan siten, että eri toimialojen suurin yhtiö on edustettuna. Yksittäisten yhtiöiden paino on rajattu 10 prosenttiin. Indeksin koostumus tarkastetaan vuosittain. Indeksin viisi suurinta yhtiötä ovat Total (energia, Ranska), Sanofi (terveydenhuolto, Ranska), Bayer (terveydenhuolto, Saksa), Siemens (teollisuustuotteet ja - palvelut, Saksa) ja Banco Santander (rahoitus, Espanja). Indeksin suurin sektori on rahoitus, seuraavina teollisuustuotteet ja -palvelut, terveydenhuolto sekä päivittäistavarat. Indeksin keskimääräinen tuotto joulukuun 1986 aloituksen jälkeen on 7,1 prosenttia vuosittain Alla oleva taulukko näyttää indeksin vuotuisen tuoton (laskettuna rullaavina kvartaaleina). Indeksin volatiliteetti on viimeisen 12 kuukauden aikana ollut noin 15 prosenttia. Kuvio Price/Book 2,5 2 1,5 1 0,5 0 Price/Book (EURO STOXX 50 ) Lähde: Bloomberg Keskimääräinen vuosituotto 60,0% 40,0% 20,0% 0,0% -20,0% -40,0% -60,0% Maantieteellinen jakauma Hollanti; 7,0% Italia; 7,9% Espanja; 12,3% Belgia; 2,8% Saksa; 32,8% Irlanti; 0,8% Ranska; 36,4% Vuotuinen tuotto Keskimääräinen vuosituotto Lähde: Bloomberg Lähde: Bloomberg 4
Yhteenveto Sertifikaatista Merkintä, maksu ja merkintäpalkkio Kasvusertifikaatti merkintään kurssiin 100 prosenttia Merkintäsummasta. Merkintäsumma on 1 000 euroa sertifikaattia kohde, vähintään 10 erää eli 10 000 euroa. Viimeinen merkintäpäivä on 17. maaliskuuta 2014, joka on myös viimeinen maksupäivä. Merkintäpalkkio on 1,75 prosenttia Merkintäsummasta Kauppapäivä on 19. maaliskuuta 2014. Kohde-etuus EURO STOXX 50 -indeksi. Lähtökurssi Lähtökurssi on Kohde-etuudenpäätöskurssi 19. maaliskuuta 2014. Suojataso Kasvusertifikaatin Suojataso on 70 % Lähtökurssista. Osallistumisaste Kasvusertifikaatin Osallistumisaste on alustavasti 150 prosenttia. Osallistumisaste kertoo kuinka suuren osan Kohde-etuuden noususta sijoittaja saa. Lopullinen Osallistumisaste vahvistetaan 19. maaliskuuta 2014. Lopulliseen osallistumisasteeseen vaikuttaa mm. kuinka eurokorot sekä markkinoiden odotettu kurssivaihtelu (volatiliteetti) ovat muuttuneet tähän päivään mennessä. Loppukurssit Sertifikaatin Loppukurssi on Kohde-etuuden päätöskurssi 13. maaliskuuta 2019. Takaisinmaksupäivä 1. huhtikuuta 2019. Riskiluokka Kasvusertifikaatin riskiluokka on 6. Riskiluokka määrittelee sijoitustemme riskejä seitsemänportaisella asteikolla, missä 1 on matalin riski ja 7 on korkein. Riskiluokitus seuraa mahdollisimman tarkasti Euroopan arvopaperi- ja markkinaviranomaisen, ESMA:n, ohjeistusta rahastojen riskiluokituksesta. Siten voit paremmin vertailla sijoitustemme riskejä esimerkiksi Handelsbankenin rahastoihin nähden. Riskiluokan taso määräytyy osittain sijoituksen rakenteen kukaan ja osittain kohdemarkkinan(markkinoiden) mukaan. Luokitus on muotoiltu siten, että se mittaa vähemmän todennäköisten voimakkaiden negatiivisten lopputulosten riskiä. Ajan kuluessa riskiluokka voi muuttua sekä ylös että alaspäin. Riskiluokitus mittaa ainoastaan markkinariskiä, eli miten markkinan muutokset vaikuttavat sijoituksen arvoon. Muita riskejä, kuten Handelsbankenin luottoriskiä tai likviditeettiriskiä, ei oteta huomioon. Tärkeää on myös huomioida, että riski määritellään sijoituksen loppupäivänä, ei juoksuaikana. Merkintäpalkkio ja strukturointikustannus Sertifikaatin ehdot vahvistetaan kauppapäivänä, joka on myös viimeinen maksupäivä. Merkintäpalkkio on 1,75 prosenttia merkintäsummasta. Handelsbanken laskee strukturointikustannuksen vastaavan enintään 1,0 prosenttia vuodessa Sertifikaatin hinnasta. Strukturointikustannus veloitetaan kerralla ja sisältyy Sertifikaatin hintaan. Verotus Handelsbankenin sertifikaatteihin sovelletaan voimassaolevien verosäännösten mukaan pääomaverotusta. Verotus määräytyy kuitenkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Tämä on ainoastaan yleistä tietoa ja perustuu siihen, mitä tänä päivänä on tiedossa. Säännökset voivat jatkossa muuttua. Verotukseen liittyvissä neuvoissa ja kysymyksissä Handelsbanken suosittelee olemaan yhteydessä veroneuvojaan tai tilintarkastajaan. Arvo juoksuaikana - jälkimarkkina Voit seurata sijoituksen arvoa sivulta www.handelsbanken.fi /sertifikaatit sekä Handelsbankenin verkkopankin Sijoittaminen-välilehdeltä. Huomioitavaa on, että osto- ja myyntikurssin välinen ero voi olla suuri. Jos päätät myydä sijoituksen ennen juoksuajan päättymistä, maksat palkkion, kuten osakekaupankin yhteydessä. Tiettyinä aikoina jälkimarkkina voi olla rajattu. Osuuksien jako ja liikkeeseenlaskun järjestäminen Osuuden jaetaan merkintäjärjestyksessä. Kokonaisvolyymi on rajattu 20 000 000 euroon. Handelsbanken pidättää itsellään oikeuden lisätä tai rajoittaa tätä määrää. Lisätietoja Lopullisista Ehdoista. Handelsbanken peruuttaa liikkeeseen laskun, mikäli osallistumisasteeksi ei voida määritellä vähintään 135 prosenttia. Handelsbanken pidättää oikeuden peruuttaa liikkeeseenlaskun tietyissä olosuhteista. Lisätietoja Lopullisista Ehdoista. Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan tai sitä rajoitetaan merkinnän maksun jälkeen, Handelsbanken hyvittää veloitetun määrän merkinnän yhteydessä annetulle tilille. Mitään takuuta jakoosuudesta ei anneta. Sijoitusvakuutus ja Sijoitussopimus Voit sijoittaa sertifikaattiin myös sijoitusvakuutuksessa tai sijoitussopimuksessa. Lisätietoja sivulta www.handelsbanken.fi /henkivakuutus. Vakuutuksen tarjoaja on SHB Liv Henkivakuutusosakeyhtiö ja asiamies Svenska Handelsbanken AB (julk), Suomen sivukonttoritoiminta. 5
Tietotaso Sijoittajan on varmistettava, että hänen tietonsa sertifikaattisijoituksista on riittävä tehdäkseen sijoituspäätöksen. Sertifikaatteihin sijoittavan on syytä huomioida, että jos loppukurssi on nolla, häviää sijoittaja koko sijoitetun summan. Täydelliset Ehdot Sertifikaatit lasketaan liikkeeseen Svenska Handelsbanken AB (publ) ruotsalaisen MTN-, Warantti- ja Sertifikaattiohjelman puitteissa. Täydelliset ehdot koostuvat Handelsbankenin MTN-, Warrantti- ja Sertifikaattiohjelmaa koskevasta Ohjelmaesitteestä sekä Lopullisista Ehdoista. Molemmat dokumentit ovat saatavissa osoitteesta www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Myyntirajoitukset Tarjous on suunnattu vain sellaisille henkilöille Suomessa tai Ruotsissa, joiden osallistuminen ei vaadi lisäesitteitä, rekisteröinti- tai muita toimenpiteitä niiden toimenpiteiden lisäksi, joihin Handelsbanken on ryhtynyt. Esitettä ei saa levittää sellaisessa maassa, jossa jakelu tai tarjous vaatii kuvatun toimenpiteen tai sotii tämän maan säädöksiä vastaan. Mikäli tämän esitteen mukaisia arvopapereita on hankittu yllä kuvatun vastaisesti, voidaan hankinta katsoa mitättömäksi. Vastuunrajoitus Tämän materiaalin on tuottanut Svenska Handelsbanken AB (publ). Henkilöt, jotka ovat työstäneet sisällön, eivät ole analyytikkoja ja materiaali ei ole riippumatonta sijoitustutkimusta. Sisältö on tarkoitettu pankin asiakkaille Suomessa ja Ruotsissa. Tarkoituksena on tarjota taustatietoa Handelsbankenin asiakkaille, jota ei tule pitää henkilökohtaisena sijoitusneuvona tai sijoitussuosituksena. Tätä informaatiota ei yksinään tule käyttää perusteena sijoituspäätökselle. Asiakkaan tulee hankkia sijoitusneuvot omalta neuvonantajaltaan ja perustaa sijoituspäätöksensä omaan harkintaan. Informaatiota materiaalissa saatetaan muuttaa ja se voi myös poiketa niistä mielipiteistä, joita Handelsbankenin riippumaton sijoitusanalyysi edustaa. Tämä informaatio perustuu yleisesti saatavilla olevaan tietoon ja on haettu lähteistä, joita yleisesti pidetään luotettavina, mutta tiedon oikeellisuutta ei voida taata ja tieto voi olla epätäydellistä tai lyhennettyä. Tätä asiakirjaa ei saa jäljentää, jakaa eikä julkaista missään tarkoituksessa ilman Handelsbankenin etukäteen antamaa kirjallista lupaa. Handelsbanken ei vastaa materiaalista, jota käytetään tavalla, joka rikkoo jakelukieltoa tai julkistetaan pankin sääntöjen vastaisesti. Rahoitusinstrumentin historiallinen tuotto ei ole takuu tulevasta tuotosta. Rahoitusinstrumenttien arvo voi, sekä nousta, että laskea, eikä ole varmaa, että saat takaisin koko sijoitetun pääoman. Disclaimer STOXX and its licensors (the Licensors ) have no relationship to the Handelsbanken, other than the licensing of the EURO STOXX and the related trademarks for use in connection with the SHBC TE19C. Important notice - in English This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country. 6
Tärkeitä päiviä Viimeinen merkintäpäivä: Maanantai 17. maaliskuuta 2014 Kauppa- ja likvidipäivä: Torstai 19. maaliskuuta 2014 Takaisinmaksupäivä: Maanantai 1. huhtikuuta 2019 Sertifikaatteihin liittyviä riskejä On tärkeää, että sijoittaja on tietoinen sertifikaatteihin liittyvistä riskeistä ennen ostopäätöksen tekemistä. Liikkeeseenlaskijariski luottoriski Tämän pääomasuojatun sijoituksen liikkeeseenlaskija on Handelsbanken. Näin ollen merkitsijä ottaa Handelsbankeniin kohdistuvan luottoriskin. Luottoriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että Handelsbanken ei kykenisi hoitamaan maksuvelvoitteitaan sijoittajalle. Jos Handelsbanken joutuisi maksukyvyttömäksi, on mahdollista, että sijoittaja voi hävitä osia tai koko sijoituksensa riippumatta siitä, miten sijoituksen kohdemarkkina on kehittynyt juoksuaikana. Riippumattomat luottoluokituslaitokset antavat arvosanoja pankkien ja muiden yhtiöiden kyvylle suoriutua velkavelvoitteistaan. Handelsbankenin luottokelpoisuusluokitus on korkea: AAStandard & Poor sin ( S&P ), Aa3 Moody sin ja AA- Fitchin asteikolla. Moody sin luokitus Aa3, S&P luokitus AA- ja Fitchin luokitus AA- tarkoittavat korkeaa laatua hyvin alhaisella luottoriskillä. Yleispankkina Handelsbanken tarjoaa täydellistä valikoimaa pankkipalveluita. Näistä aiheutuu pankille joukko riskejä, jotka tunnistetaan, mitataan sekä käsitellään systemaattisesti konsernin eri osissa. Sijoittajan mahdollisuus saada maksu arvopaperisijoituksestaan riippuu pankin mahdollisuudesta suoriutua omista maksusitoumuksistaan, mikä puolestaan on sidoksissa pankin liiketoiminnan kehitykseen sekä pankin liiketoimintaa käsittävien riskien hallinnataan. Handelsbanken ei aseta vakuuksia liikkeeseen laskemille arvopapereilleen, eikä sijoittajaa, joka sijoittaa näihin arvopapereihin, koske valtiollinen talletussuoja. Markkinariski Juoksuaikana sertifikaatin arvoon vaikuttavat useat tekijät, kuten markkinoiden kehitys, jäljellä oleva juoksuaika, tulevaisuuden odotettu volatiliteetti, markkinakorot ja mahdolliset osingot. Likviditeettiriski Tiettyinä aikoina voi olla vaikeaa tai mahdotonta myydä sertifikaatteja. Näin voi käydä esimerkiksi markkinoiden likviditeetin puuttuessa, voimakkaiden kurssiliikkeiden aikana tai jos kaupankäynti jollain tärkeällä markkinapaikalla suljetaan tai sille asetetaan määräaikaisia rajoituksia. Myös tekniset viat voivat häiritä kaupankäyntiä. Valuuttariski Jos kohde-etuuden valuutta on muu kuin euro, voivat kurssimuutokset vaikuttaa arvopaperin arvoon. Näin ei kuitenkaan ole tapauksissa, joissa arvopaperi on Lopullisten Ehtojen mukaisesti valuuttasuojattu, eli toisin sanoen sillä on kiinteä vaihtokurssi. RISKILUOKITUS: KESKIMÄÄRÄINEN RISKI. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä kuten esim. viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen nimellispääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet-sivuilta sijoitustuotteet.fi.