VUOSIKERTOMUS 2008 VALION ELÄKEKASSA VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ
SISÄLTÖ Sivut Vuosikokoukset Eläkekassa ja Vakuutusyhtiö lyhyesti 1 Toimitusjohtajan katsaus 2 VALION ELÄKEKASSA 3 20 Toimintakertomus 4 9 Tuloslaskelma 10 Tase 11 Tilinpäätöksen liitetiedot 12 19 Tilintarkastuskertomus ja hallintoneuvoston lausunto 20 VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ 21 34 Toimintakertomus 22 25 Tuloslaskelma 26 Tase 27 Tilinpäätöksen liitetiedot 28 33 Tilintarkastuskertomus ja hallintoneuvoston lausunto 34 Hallintoelimet ja asiantuntijat 36 38 Henkilökunta 39 Avainlukuja 40 Tilinpäätöskäsitteitä 41 42 KIINTEISTÖSIJOITUSTOIMINTA 44 47 VUOSIKOKOUKSET Valion Eläkekassan varsinainen kassankokous sekä Valion Keskinäisen Vakuutusyhtiön varsinainen yhtiökokous pidetään perjantaina 17. huhtikuuta 2009 klo 9.30 alkaen Helsingissä Finlandia-talossa, Karamzininkatu 4:ssä. Viralliset tilinpäätökset ovat nähtävissä kassan ja vakuutusyhtiön toimistossa, Meijeritie 4, Helsinki.
VALION ELÄKEKASSA JA VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ Valion Eläkekassa ja Valion Keskinäinen Vakuutusyhtiö ovat kaksi oikeudellisesti itsenäistä yritystä, jotka hoitavat Valio Oy:n ja sen yhteistyömeijereiden, Pellervo-Seuran ja eräiden muiden osakasyritystensä vakuutuspalveluja mahdollisimman tehokkaasti ja pienin kustannuksin osakkaidensa erikoispiirteet huomioon ottaen. Eläkekassa ja vakuutusyhtiö eivät muodosta konsernia eikä niillä ole tytär- tai sisaryhtiösuhteita. Valion Eläkekassa (VEK, perustettu 1920) Nykyinen Valion Eläkekassa on muodostunut 31.12.1996, jolloin vuonna 1962 perustetun Osuusmeijerien Eläkekassan ja vuonna 1920 perustetun Meijeriväen Eläkekassan toiminnat yhdistettiin sulauttamalla ne yhdeksi eläkekassaksi. Nimi muutettiin vuonna 2000 Valion Eläkekassaksi. Eläkekassan A-osasto myöntää säännöissään tarkemmin määriteltyjä vanhuus-, työkyvyttömyys-, työttömyys- ja perhe-eläkkeitä sekä sairaus- ja hautausavustuksia. A-osastoa ei ole suljettu. Jäseneksi pääsevät edelleen työnantajan ilmoittamat kassan säännöissä lueteltuihin henkilöstöryhmiin kuuluvat toimihenkilöt. Eläkekassan B-osasto myöntää työntekijäin eläkelaissa (TyEL) säädettyä vähimmäiseläketurvaa vastaavia vanhuus-, osa-aika-, työkyvyttömyys-, työttömyys- ja perhe-eläkkeitä. Vakuutettuja ovat kaikki osakkaiden palveluksessa olevat työntekijän eläkelain piiriin kuuluvat henkilöt. Lisäksi eläkekassassa voidaan TyEL-vakuuttaa osakkaiden luottamushenkilöt. Eläkekassan sijoitusomaisuuteen kuuluu neljä kokonaan omistettua keskinäistä kiinteistöosakeyhtiötä ja kahdeksan asunto-osakeyhtiötä. Ne eivät muodosta eläkekassan kanssa konsernia. Valion Keskinäinen Vakuutusyhtiö (VKV, perustettu 1920) Toiminta käsittää Euroopan talousalueella vahinkovakuutusluokkiin 1 19 kuuluvat vakuutukset lukuun ottamatta liikennevakuutusta. Yhtiö harjoittaa lakisääteistä tapaturmavakuutusta ja jälleenvakuutusta. Vuonna 2008 hoidettuja vakuutuslajeja ovat olleet lisäksi omaisuus-, luotto-, vastuu-, matkatapaturma- ja salmonellavakuutukset. Vuoden 2009 alusta alkaen ei enää hoideta vastuuvakuutuksia. Nimi muutettiin vuonna 2000 Meijerien Keskinäisestä Vakuutusyhtiöstä Valion Keskinäiseksi Vakuutusyhtiöksi. 1
TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS Valion Eläkekassan ja Valion Keskinäisen Vakuutusyhtiön 88. toimintavuosi oli maailmanlaajuisen finanssikriisin seurauksena muiden alalla toimivien tavoin perin alavireinen. Myönteistä harmaudessa oli, että kassan ei tarvinnut periä lisämaksuja työnantajilta. Myönteistä oli myös se, että osakkeiden huomattavasta arvonalenemisesta huolimatta kassan vakavaraisuus on edelleen hyvä ja yhtiöiden vastaavaa merkittävästi parempi. Kassassa oli osakkaita vuoden lopussa 22 (22). Jäsenmäärä kasvoi jo toisena vuonna peräkkäin ja oli vuoden päättyessä 4 513 (4 301) jäsentä. Eläkkeitä maksettiin yhteensä 87 milj. euroa, mikä on 2 milj. euroa edellisvuotista enemmän. Eläkepäätösten määrä nousi ja arviolaskelmien määrä oli edellisen vuoden tasolla. Uusien vanhuuseläkkeiden määrä kaksinkertaistui. Työttömyyseläkkeiden määrä laski selvästi. Myös työkyvyttömyyseläkkeiden määrä väheni. Merkittävimmät työkyvyttömyyssyyt ovat edelleen tuki- ja liikuntaelinten sairaudet sekä mielenterveyshäiriöt. Eläkekassan sijoitustoiminnan nettotuotto kirjanpitoarvoin oli - 39,5 (+ 61,0) milj. euroa. B-osaston nettotuottoprosentti oli kirjanpitoarvoin - 9,3 (+ 9,5) ja käyvin arvoin - 12,6 (+ 6,6) %. Kassa pidättäytyi viranomaisten toiveiden mukaisesti asiakashyvityksen myöntämisestä (4,0 prosenttiyksikköä v. 2007), vaikka vakavaraisuus olisi sen mahdollistanut. Lisävakuutusvastuuta purettiin 36 milj. eurolla, kun sitä lisättiin vuotta aiemmin 19 milj. eurolla. Toimintavuoden lopussa eduskunta hyväksyi lain vanhuuseläkkeiden rahastointia ja toimintapääomaa koskevien säännösten väliaikaisesta muuttamisesta. Sen mukaan laskettu eläkekassan B-osaston riskinkantokykyä ja vakavaraisuutta kuvaava toimintapääoma oli 4,4-kertainen vakavaraisuusrajaan verrattuna ja 36,6 prosenttia vakavaraisuuslaskennassa käytettävästä vastuuvelasta. Vakavaraisuusaste olisi ollut aiemman lainsäädännön mukaan 31,1 (47,6). Tämä tarkoittaa, että olisimme täyttäneet toimintapääomaa ja vakavaraisuutta koskevat määräykset ilman poikkeuslainsäädäntöäkin. Vakuutusyhtiölle ilmoitettiin kertomusvuonna saman verran tapaturmia ja ammattitauteja kuin edellisvuonna. Myös korvattujen työkyvyttömyyspäivien määrä pysyi edellisvuoden tasolla. Yhtiön suurimman asiakkaan Valion päätettyä siirtää vastuuvakuutuksensa toisiin yhtiöihin, yhtiön hallitus päätti lopettaa niiden myöntämisen v. 2009 alusta alkaen. Vakuutusyhtiön sijoitustoiminnan nettotuotto kirjanpitoarvoin oli - 0,8 (+1,6) milj. euroa. Nettotuottoprosentti kirjanpitoarvoin oli - 5,2 (+ 9,2) ja käyvin arvoin + 9,3 (+ 2,8). Lakisääteisen tapaturmavakuutuksen maksuprosentti palkoista oli poikkeuksellisen korkea eli 2,05 (0,35). Sijoitustoiminnan suuret haasteet jatkuvat v. 2009. Tärkein tavoitteemme on, että vakavaraisuusasteemme on edelleen selkeästi yhtiöiden keskimääräistä parempi. Toissijaisena tavoitteena on työnantajamaksun alentaminen enimmillään sen verran kuin työehtosopimukset nostavat palkkoja. Tavoitteiden saavuttamisessa riittää tekemistä. Kiitän kaikkia yhteistyökumppaneitamme sekä osaavaa, sitoutunutta ja ammattitaitoista henkilökuntaamme hyvästä yhteistyöstä. Heikki Halkilahti 2
VALION ELÄKEKASSA KASSAN 88. TOIMINTAVUOSI 2008 Malja kauneudelle! VALION ELÄKEKASSA 3
TOIMINTAKERTOMUS TOIMINTAPIIRI Eläkekassassa oli vuoden 2008 lopussa 22 osakasta. Osakaskunnassa ei tapahtunut muutoksia vuonna 2008. A-osasto Jäsenet Naiset Miehet Yhteensä Jäseniä 31.12.2007 237 254 491 Jäseniä 31.12.2008 229 245 474 A-osaston jäsenmäärään lasketaan ne työntekijät, joille osakkaat ovat järjestäneet lisäedun sekä henkilöt, jotka ovat säilyttäneet lisäedun sääntöjen mukaisen jatkojäsenyyden perusteella. A-osastoa ei ole suljettu. Työnantajat voivat edelleen ilmoittaa säännöissä lueteltuihin henkilöstöryhmiin kuuluvia toimihenkilöitä uusiksi jäseniksi. B-osasto Jäsenet Naiset Miehet Yhteensä Lukumäärä 31.12.2007 2 057 2 244 4 301 Lukumäärä 31.12.2008 2 122 2 391 4 513 B-osaston jäseniä ovat kaikki osakkaiden palveluksessa olevat TyEL-vakuutettavat työntekijät sekä osakkaiden TyEL-vakuutetut hallintohenkilöt. VAKUUTUSTOIMINTA Toimintavuoden aikana tehtiin sääntömuutos, jossa täsmennettiin B-osaston vakuutusmaksuja koskevaa määritelmää. Sääntömuutoksella parannettiin myös pitkään jäsenenä olleiden entisten jäsenten oikeutta A-osaston vanhuuseläkkeeseen. Muutos koskee niitä, jotka saavat työttömyysturvan lisäpäiväoikeuden perusteella 62 vuoden iässä oikeuden TyEL:n mukaiseen vanhuuseläkkeeseen. A-osasto A-osastossa annettiin toimintavuoden aikana yhteensä 90 eläkepäätöstä. Luku sisältää myös muutos-, hylkäys- ja määräaikaisten eläkkeiden jatkamista koskevat päätökset. Osavanhuuseläkeoikeutta käytti yksi henkilö. Kesäkuussa 2008 hyväksyimme Porasto Oy:n tarjouksen eläkelaitospalveluista. Palvelutoimisto vaihtui 1.1.2009. 4 VALION ELÄKEKASSA
Uudet eläke- ja avustuspäätökset Lukumäärä (kpl) 2004 2005 2006 2007 2008 Vanhuuseläke, uudet 31 28 31 31 22 Työkyvyttömyyseläke 7 5 6 4 0 Työttömyyseläke 13 1 8 7 6 Perhe-eläke 14 20 12 11 16 Yhteensä 65 54 57 53 44 Sairausavustus 11 18 14 10 3 Hautausavustus 33 36 36 32 41 Yhteensä 44 54 50 42 44 Kaikki yhteensä 109 108 107 95 88 Lisäksi vanhuuseläkkeeksi on vuoden 2008 aikana muutettu 11 eläkettä. Sairausavustuksia maksettiin jäsenille yhteensä 389 (703) päivältä. Hautausavustuksia maksettiin eläkkeellä olleiden entisten jäsenten jälkeen. A-osaston uudet eläkkeet kpl 35 30 25 20 15 10 5 0 Vanhuuseläke Työkyvyttömyyseläke Eläkkeiden lukumäärä vuoden lopussa Työttömyyseläke Perhe-eläke 2004 2005 2006 2007 2008 Lukumäärä (kpl) 2004 2005 2006 2007 2008 Vanhuuseläke 1 243 1 253 1 260 1 275 1 264 Työkyvyttömyyseläke 52 45 45 40 33 Työttömyyseläke 18 10 13 9 12 Perhe-eläke 295 302 303 302 306 Yhteensä 1 608 1 610 1 621 1 626 1 615 VALION ELÄKEKASSA 5
Maksetut eläkkeet ja avustukset 1 000 euroa 2004 2005 2006 2007 2008 Vanhuuseläke 9 139 9 653 10 164 10 798 11 012 Työkyvyttömyyseläke 263 404 478 520 509 Työttömyyseläke 49 46 53 57 49 Perhe-eläke 1 494 1 561 1 565 1 570 1 565 Yhteensä 10 945 11 664 12 260 12 945 13 135 Sairausavustus 20 30 28 10 6 Hautausavustus 180 201 196 175 243 Yhteensä 200 231 224 185 249 Kaikki yhteensä 11 145 11 895 12 484 13 130 13 384 B-osasto Uusia TyEL-eläkkeitä myönnettiin kaikkiaan 242. Vanhuuseläkkeelle jäi 85 henkilöä. Näistä jäi suoraan työsuhteesta eläkkeelle viidesosa ja loput olivat vapaakirjaeläkkeitä ja niitä, jotka olivat jääneet jo aiemmin A-osastosta vanhuuseläkkeelle. Työttömyyseläkkeiden määrä kääntyi selvään laskuun, niitä myönnettiin 15 vähemmän kuin edellisenä vuotena. Hienoista laskua oli myös työkyvyttömyyseläkkeiden osalta. Toimintavuoden aikana annettiin yhteensä 394 eläkepäätöstä. Luvussa on mukana uusien eläkkeiden lisäksi ennakko-, muutos-, hylkäys- ja määräaikaisten eläkkeiden jatkamista koskevat päätökset. Eläkkeiden arviolaskelmia tehtiin 176. Vuonna 2008 ei tullut voimaan merkittäviä lainmuutoksia. Muutokset olivat pääosin teknisiä ja sanamuototäsmennyksiä. Kertomusvuoden aikana lähetettiin ensimmäisen kerran 18 67-vuotiaille palkansaajille työeläkeote. Työeläkeotteeseen on koottu yksityisellä alalla työskentelystä kertyneet ansiot, joista työeläke aikanaan lasketaan. Työeläkeote auttaa varmistamaan, että kaikki yksityisaloilla tehty työ on vakuutettu ja kerryttää eläkettä. Työeläkeotteen mukana lähetettiin eläkearvio 50 vuotta täyttäneille. Tätä nuorempien työeläkeote kertoo edellisen vuoden loppuun mennessä karttuneen eläkkeen. Valion Eläkekassasta lähetettiin 7 577 TyEL-otetta. Lisäksi A-osaston jäsenille lähetettiin erikseen ote ja arviolaskelma vanhuuseläkkeen määrästä. Indeksikorotuksilla pyritään säilyttämään sosiaaliturvaetuuksien arvo. Työeläkejärjestelmässä on kolme eri indeksiä. Palkkakertoimella tarkistetaan eläkkeen perusteena olevia ansioita ja työeläkkeiden rahamääriä. Palkkakertoimessa palkkojen muutos vaikuttaa 80 ja hintojen muutos 20 prosenttia. Palkkakerroin vuonna 2008 on 1,124 ja korotus vuodesta 2007 on 2,18 prosenttia. Työeläkeindeksillä tarkistetaan kaikkia maksussa olevia eläkkeitä eläkkeensaajan iästä riippumatta. Indeksissä palkkojen muutos vaikuttaa 20 ja hintojen muutos 80 prosenttia. Työeläkeindeksin pisteluku vuonna 2008 oli 2178 ja korotus edellisestä vuodesta 2,39 prosenttia. Puoliväli-indeksin pisteluku oli 2363 vuonna 2008, korotus vuodesta 2007 on 2,25 prosenttia. Sillä tarkistetaan niitä työaikaisia ansioita, joista eläke lasketaan vuonna 2004 voimassa olleiden säännösten mukaan. 6 VALION ELÄKEKASSA
Uudet eläkepäätökset Lukumäärä (kpl) 2004 2005 2006 2007 2008 Vanhuuseläke, uudet 36 49 38 40 85 Varhennettu vanhuuseläke 25 5 5 3 3 Työkyvyttömyyseläke 62 34 37 37 32 Yksilöllinen varhaiseläke 2 1 1 0 0 Työttömyyseläke 43 32 40 68 53 Osa-aikaeläke 5 12 7 9 9 Kuntoutusraha 0 2 6 10 7 Perhe-eläke 68 58 65 60 53 Yhteensä 241 193 199 227 242 Lisäksi vanhuuseläkkeeksi vuoden 2008 aikana muutettiin 155 eläkettä. Uudet TyEL-eläkkeet % 40 2004 30 2005 20 2006 10 2007 0 Vanhuus-/ varhennettu vanhuuseläke Työkyvyttömyys-/ yksilöllinen varhaiseläke Perheeläke Työttömyyseläke Kuntoutusraha Osaaikaeläke 2008 Työkyvyttömyyseläkkeiden syyt % 50 40 30 20 2004 2005 2006 10 2007 0 Tuki- ja liikuntaelinten sairaudet Mielenterveyshäiriöt Verenkiertoelinten sairaudet Hermoston ja aistimien sairaudet Muut 2008 Tuki- ja liikuntaelinsairauksien perusteella myönnettiin lähes puolet työkyvyttömyyseläkkeistä. Näiden sairauksien osuus on noussut viidenneksen edellisestä vuodesta. Eläkkeistä myönnettiin 25 prosenttia mielenterveyssairauksien perusteella. Osuus on hieman laskenut. Muiden sairauksien ryhmään kuuluvat mm. kasvaimet, umpieritys-, aineenvaihdunta- ja ravitsemussairaudet sekä vammat, myrkytykset ja ulkoisten syiden aiheuttamat seuraukset. VALION ELÄKEKASSA 7
Eläkkeiden lukumäärä vuoden lopussa Lukumäärä (kpl) 2004 2005 2006 2007 2008 Vanhuuseläke 4 869 4 927 5 023 5 008 5 040 Varhennettu vanhuuseläke 518 523 527 530 525 Työkyvyttömyyseläke 815 764 713 687 650 Yksilöllinen varhaiseläke 44 31 21 12 0 Työttömyyseläke 519 432 292 257 219 Osa-aikaeläke 39 35 30 25 28 Kuntoutusraha 1 1 4 5 11 Perhe-eläke 1 046 1 055 1 065 1 077 1 076 Yhteensä 7 851 7 768 7 675 7 601 7 549 Maksetut eläkkeet 1 000 euroa 2004 2005 2006 2007 2008 Vanhuuseläke 39 962 42 181 44 399 46 950 49 300 Varhennettu vanhuuseläke 7 770 7 929 7 966 8 072 8 190 Työkyvyttömyyseläke 7 514 7 276 7 178 7 080 6 775 Yksilöllinen varhaiseläke 544 407 350 230 74 Työttömyyseläke 7 309 5 902 4 818 3 700 3 498 Osa-aikaeläke 290 255 281 217 205 Kuntoutusraha 13 14 34 95 87 Perhe-eläke 5 646 5 792 5 967 6 164 6 377 Yhteensä 69 048 69 756 70 993 72 508 74 506 SIJOITUSTOIMINTA Eläkekassan sijoitusomaisuuden kirjanpitoarvo oli tilikauden lopussa 663,2 (721,6) milj. euroa, josta A-osaston osuus oli 212,9 (224,7) milj. euroa ja B-osaston 450,3 (496,9) milj. euroa. Sijoitusomaisuuden tuottoprosentti kirjanpitoarvoin ennen liikekulujen ja poistojen vähentämistä oli -4,8 prosenttia. Kiinteistösijoitusten kirjanpitoarvo oli tilinpäätöksessä 115,90 (134,8) milj. euroa, mikä on 17 (19) % sijoitusomaisuudesta. A-osaston osuus oli 33,1 (56,3) milj. euroa ja B-osaston 82,8 (78,5) milj. euroa. Tilikauden aikana myytiin kaksi kiinteistöosakeyhtiötä, ostettiin kaksi asuntoosakeyhtiötä sekä ostettiin osakkeita useista asuntoosakeyhtiöistä. Kiinteistösijoitusten nettotuottoja vähensivät 2,9 (3,3) milj. euron poistot rakennuksista. Kiinteistösijoitusten tuottoprosentti kirjanpitoarvoin oli 13,8 prosenttia. Lainojen yhteismäärä oli tilikauden lopussa 122,2 (79,4) milj. euroa, mikä on 18 (11) % sijoitusomaisuudesta. A-osaston lainat olivat 42,5 (1,1) milj. euroa ja B-osaston 79,7 (78,3) milj. euroa. Pitkäaikaisia lainoja oli vuoden lopussa 115,5 (50,2) milj. euroa. Tilikauden aikana pitkäaikaisten lainojen korkotaso on pidetty ennallaan. Lyhytaikaiset lainasaamiset olivat tilinpäätöksessä 6,7 (29,3) milj. euroa. Lainat tuottivat kirjanpitoarvoin 5,4 prosenttia. Arvopaperisijoitusten kirjanpitoarvo oli joulukuun lopussa 406,5 (503,1) milj. euroa, mikä on 62 (70) % sijoitusomaisuudesta. Arvopaperisijoituksia on hajautettu ulkomaille edelleen pääasiassa sijoittamalla euromääräisiin sijoitusrahastoihin. Ulkomaansijoitusten osuus vuoden 2008 lopussa oli 347,5 (413,4) milj. euroa, mikä on 52 (57) % sijoitusomaisuudesta. Rahoitusmarkkinavälineiden ja korkorahastojen yhteenlaskettu kirjanpitoarvo oli 243,6 (288,7) milj. euroa ja osuus sijoitusomaisuudesta 37 (40) %. Pörssiosakkeiden ja osakerahasto-osuuksien yhteenlaskettu kirjanpitoarvo oli 162,8 (214,4) milj. euroa ja 25 (30) % sijoitusomaisuudesta. Arvonalennusten ja palautuneiden arvonalennusten nettovaikutus pienensi nettotuottoja -70,4 (- 9,9) milj. euroa ja arvostuserot pienenivät arvopapereiden osalta 43,4 milj. euroa. Arvopaperisijoitusten tuottoprosentti kirjanpitoarvoin oli -10,5 prosenttia. Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa aleni selvästi edellisvuodesta ja oli -39,5 (61,0) milj. euroa. 8 VALION ELÄKEKASSA
Sijoitusomaisuus % 50 40 30 20 10 0 Korkosijoitukset Kiinteistösijoitukset Osakesijoitukset Lainat 2004 2005 2006 2007 2008 Sijoitusomaisuus (M ) 2004 2005 2006 2007 2008 Korkosijoitukset 222,6 256,1 292,3 284,9 243,6 Kiinteistösijoitukset 174,8 162,7 136,5 134,9 134,5 Osakesijoitukset 122,9 163,4 180,3 222,4 162,8 Lainat 67,6 75,3 72,2 79,4 122,3 Yhteensä 587,9 657,5 681,3 721,6 663,2 VAKUUTUSMAKSUT A-osaston jäsenmaksu oli 0,5 (0,5) prosenttia jäsenten palkasta. Työnantajien maksu oli 5 (3) prosenttia. B-osaston työntekijöiden eläkevakuutusmaksu oli alle 53-vuotiaiden osalta 4,1 (4,3) prosenttia ja 53 vuotta täyttäneiden osalta 5,2 (5,4) prosenttia työntekijöiden palkasta. Työnantajien maksu oli 16,2 (12,7) prosenttia. JÄSENYYDET Eläkekassa on jäsenenä Eläkesäätiöyhdistys ESY ry:ssä, Suomen vuokranantajat ry:ssä, Asunto-, toimitila- ja rakennuttajaliitto RAKLI ry:ssä ja Sisä-savon metsänhoitoyhdistys ry:ssä. KOKOUKSET Varsinainen kassankokous pidettiin 16.4.2008 ja siinä käsiteltiin sääntömääräiset asiat ja päätettiin sääntömuutoksesta. Hallintoneuvosto kokoontui toimintavuonna kolme kertaa. Hallitus piti kahdeksan kokousta. HENKILÖKUNTA Eläkekassan henkilökunta on osittain yhteinen Valion Keskinäisen Vakuutusyhtiön kanssa. Eläkevakuutusasioita hoiti kassassa neljä henkilöä. Toimitusjohtaja ja osastopäälliköt sekä kassa-, laina-, kirjanpito- ja kiinteistöasioita hoitavat henkilöt ovat yhteisiä. Eläkekassan palveluksessa on ollut keskimäärin kuusitoista henkilöä. TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT Eläkekassan toimintapiiristä ja jäsenkunnasta seuraa, että kassan toiminta on vakiintunutta ja sen jäsenmäärä sekä eläkekustannukset ovat hyvin ennustettavissa. A-osaston laskuperustekorko on 2,75 prosenttia ja indeksikorotusvastuu tulevia indeksikorotuksia varten on 10,7 milj. euroa. Vastuuvelka on täysin katettu. B-osaston toimintapääoma on lain 853/2008 (Lakisääteistä eläkevakuutustoimintaa harjoittavien eläkelaitosten vanhuuseläkkeiden rahastointia ja toimintapääomaa koskevien säännösten väliaikaista muuttamista) mukaan 4,4 kertainen vakavaraisuusrajaan verrattuna ja 36,6 prosenttia vastuuvelasta laskettuna. Aiemman lainsäädännön mukaan laskettuna vakavaraisuusaste olisi ollut 31,1 (47,6 v. 2007) prosenttia. Sijoitustoiminta pysyy haastavana myös alkaneen vuoden aikana. Kassan hyvä vakavaraisuusasema mahdollistaa sekä maltillisen osakesijoitusten lisäämisen että vakaat vakuutusmaksut osakkaille. VALION ELÄKEKASSA 9
TULOSLASKELMA (1 000 ) Vakuutustekninen laskelma 1.1. 31.12.2008 1.1. 31.12.2007 Vakuutusmaksutulo Lakisääteisten eläkkeiden kannatusmaksut 33 455 25 590 Muiden eläkkeiden kannatusmaksut 1 431 1 071 Muiden eläkkeiden jäsenmaksut 119 35 005 114 26 775 Sijoitustoiminnan tuotot 51 956 80 227 Korvauskulut Lakisääteisten eläkkeiden maksetut korvaukset -34 258-33 396 Lakisääteisten eläkkeiden korvausvastuun muutos -19 527-4 678 Muiden eläkkeiden maksetut korvaukset -13 419-13 157 Muiden eläkkeiden korvausvastuun muutos -159-67 363 1 966-49 265 Vakuutusmaksuvastuun muutos Lakisääteiset eläkkeet 63 200-35 065 Muut eläkkeet 10 077 73 277-2 253-37 318 Hoitokulut -1 352-1 082 Sijoitustoiminnan kulut -91 482-19 200 Vakuutustekninen tulos 42 137 Muu kuin vakuutustekninen laskelma Tilinpäätössiirrot Vapaaehtoisten varausten muutos - 20 Tuloverot Tilikauden ja aikaisempien tilikausien verot -42-157 Sisäinen siirto Lakisääteiset eläkkeet - 837 Muut eläkkeet - -837 Tilikauden ylijäämä 0 0 10 VALION ELÄKEKASSA
TASE (1 000 ) VASTAAVAA 31.12.2008 31.12.2007 Sijoitukset Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet 115 947 134 782 Sijoitukset osakkaana olevaan työnantajayritykseen Velkakirjasaamiset osakkaana olevalta työnantajayritykseltä 121 100 79 318 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 306 955 355 175 Rahoitusmarkkinavälineet 117 962 152 110 Kiinnelainasaamiset 1 157 95 Muut lainasaamiset 13 17 Muut sijoitukset 52 426 139 663 186 75 507 472 721 573 Saamiset Muut saamiset 938 1 197 Muu omaisuus Rahat ja pankkisaamiset 1 110 592 Siirtosaamiset 8 635 9 766 Vastaavaa yhteensä 673 869 733 128 VASTATTAVAA Oma pääoma Takuupääoma 170 170 Vararahasto 7 930 7 930 Muut rahastot 8 8 Edellisten tilikausien ylijäämä 16 382 16 382 Tilikauden ylijäämä - 24 491 0 24 491 Tilinpäätössiirtojen kertymä Vapaaehtoiset varaukset 15 15 Vakuutustekninen vastuuvelka Lakisääteiset eläkkeet Vakuutusmaksuvastuu 215 288 242 269 Korvausvastuu 182 443 162 916 Lisävakuutusvastuu 50 536 448 267 86 754 491 940 Muut eläkkeet Vakuutusmaksuvastuu 67 076 72 664 Korvausvastuu 118 141 117 981 Indeksikorotusvastuu 10 736 195 953 644 220 15 225 205 870 697 811 Velat Muut velat 2 132 8 420 Siirtovelat 3 012 2 393 Vastattavaa yhteensä 673 869 733 128 VALION ELÄKEKASSA 11
TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT (1 000 ) B-OSASTO 2008 2007 Vakuutusmaksutulo Työnantajan osuus 26 017 18 578 Työntekijän osuus 7 438 7 013 Yhteensä 33 455 25 590 Vakuutusmaksuvastuun muutos Lakisääteiset eläkkeet: TyEL Vakuutusmaksuvastuu 26 981-16 062 Lisävakuutusvastuu 36 219-19 003 Yhteensä 63 200-35 065 A- ja B-osastot yhteensä Korvauskulut Maksetut korvaukset Lakisääteiset eläkkeet: Maksetut eläkkeet: TyEL 74 506 72 508 Vastuunjakokorvaukset TyEL -39 067-37 909 YEL -164-39 231-166 -38 075 Osuus työttömyysvakuutusrahaston vakuutusmaksusta ja palkattomien aikojen perusteella karttuneiden eläkeosien kustannustenjaosta -926-982 Muut korvaukset -91-56 Muut eläkkeet: Maksetut eläkkeet 13 377 13 120 Muut korvaukset 6 11 Takaisinostot 36 13 419 26 13 157 Yhteensä 47 677 46 553 Hoitokulut Palkat ja palkkiot 484 453 Eläkekulut 84 77 Muut henkilösivukulut 55 28 Lakisääteiset maksut 153 56 Muut hoitokulut 574 468 1 352 1 082 Lakisääteiset maksut ETK:n kustannusosuus 120 108 Oikeushallintomaksu 8 10 VVV:n valvontamaksu 25 25 Muut erät 1-87 153 56 12 VALION ELÄKEKASSA
Sijoitustoiminnan nettotuoton ERITTELY 2008 2007 Sijoitustoiminnan tuotot: Tuotot sijoituksista osakkaana olevaan työnantajayritykseen Korkotuotot 3 880 4 074 Tuotot kiinteistösijoituksista Korkotuotot 12 14 Muut tuotot 14 985 14 998 15 081 15 095 Tuotot muista sijoituksista Osinkotuotot 10 457 16 293 Korkotuotot 5 820 5 167 Muut tuotot 712 16 989 1 008 22 467 Yhteensä 35 866 41 636 Arvonalentumisten palautukset 192 1 194 Myyntivoitot 15 898 16 090 37 397 38 591 Yhteensä 51 956 80 227 Sijoitustoiminnan kulut: Kulut kiinteistösijoituksista 4 531 4 275 Kulut muista sijoituksista 613 676 Korkokulut ja muut vieraan pääoman kulut 3 5 148 12 4 962 Arvonalentumiset ja poistot Arvonalentumiset 70 618 10 129 Rakennusten poistot 2 982 73 600 3 266 13 395 Myyntitappiot 12 734 842 86 334 14 237 Yhteensä 91 482 19 200 Sijoitustoiminnan nettotuotto ennen arvonkorotuksia ja niiden oikaisua -39 525 61 027 Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa -39 525 61 027 Sijoitustoiminnan kuluihin sisältyvä hoitokulujen yhteismäärä Sijoitustoimen hoitokulut 853 829 VALION ELÄKEKASSA 13
SIJOITUKSET 2008 2007 Sijoitusten käypä arvo ja arvostusero Sijoitusten 31.12. Jäljellä oleva Kirjanpito- Käypä arvo Jäljellä oleva Kirjanpito- Käypä arvo hankintameno arvo hankintameno arvo Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt 58 002 62 325 96 476 65 007 65 007 85 884 Kiinteistöosakkeet 47 835 53 622 73 720 66 764 69 767 82 556 Sijoitukset osakkaana olevaan työnantajayritykseen Velkakirjasaamiset työnantajayritykseltä 121 100 121 100 121 100 79 318 79 318 79 318 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 306 955 306 955 335 511 355 175 355 175 453 140 Rahoitusmarkkinavälineet 117 962 117 962 121 598 152 110 152 110 150 342 Kiinnelainasaamiset 1 157 1 157 1 157 95 95 95 Muut lainasaamiset 13 13 13 17 17 17 Muut sijoitukset 52 52 52 75 75 75 Yhteensä 653 076 663 186 749 627 718 561 721 564 851 427 Arvostuserot yhteensä 86 441 129 863 Rahoitusmarkkinavälineiden jäljellä oleva hankintameno sisältää korkotuotoiksi tai niiden vähennykseksi jaksotettua nimellisarvon ja hankintamenon erotusta (+/-) -164-331 Kirjanpitoarvo sisältää arvonkorotuksia Sijoitusomaisuuden arvonkorotukset 10 110 10 110 Käyttöomaisuuden arvonkorotukset VAKAVARAISUUTTA KOSKEVAT LIITETIEDOT Vastuuvelan kattaminen 2008 2007 Vastuuvelka 644 220 697 811 Vastuuvelan kate 750 594 852 127 14 VALION ELÄKEKASSA
Katteena olevan omaisuuden arvostus Katteena oleva omaisuus on arvostettu noudattaen vakuutuskassalakia sekä Sosiaali- ja terveysministeriön ja Vakuutusvalvontaviraston antamia ohjeita ja määräyksiä. Kiinteistösijoitukset on arvostettu vuosittain tehtävän kiinteistökohtaisen arvion perusteella käypään arvoon. Pörssiosakkeet, rahasto-osuudet ja rahoitusmarkkinavälineet on arvostettu tilinpäätöshetken viimeisen jatkuvan kaupankäynnin mukaisen ostokurssin mukaiseen hintaan. Muut osakkeet on arvostettu hankintamenon suuruisina. Muut saamiset on arvostettu pääsääntöisesti nimellisarvoon. LIITETIEDOT HENKILÖSTÖSTÄ JA TOIMIELINTEN JÄSENISTÄ Eläkekassan henkilöstön lukumäärä oli tilikauden aikana keskimäärin kuusitoista henkilöä, jotka kaikki olivat toimihenkilöitä. Henkilöstökulut 2008 2007 Palkat ja palkkiot 865 810 Eläkekulut 151 137 Muut henkilösivukulut 98 50 Hallituksen ja hallintoneuvoston palkkiot Hallituksen palkat ja palkkiot 39 37 Hallintoneuvoston palkat ja palkkiot 13 13 Henkilökunta on vakuutettu TyEL-eläkkeiden osalta Valion Eläkekassan B-osastossa ja lisäeläkkeiden osalta A-osastossa. Eläkemaksut on jaksotettu maksettujen palkkojen mukaisesti. VALION ELÄKEKASSA 15
TUNNUSLUVUT JA ANALYYSIT B-OSASTO Tiivistelmä tunnusluvuista 2008 2007 2006 2005 2004 Vakuutusmaksutulo, 1 000 33 455 25 590 24 187 20 292 46 463 Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset, 1 000 1) 34 258 33 396 32 372 31 591 31 571 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin, 1 000-75 110 37 053 63 561 50 489 17 210 tuotto sitoutuneelle pääomalle, % -12,60 6,59 12,51 10,97 3,94 Liikevaihto, 1 000-8 529 73 021 63 720 43 405 69 190 Kokonaishoitokulut, 1 000 1 367 1 148 1 118 1 021 1 082 % liikevaihdosta -16,03 % 1,57 % 1,75 % 2,35 % 1,56 % Hoitokulut ilman työkyvyn ylläpitotoiminnan hoitokuluja ja lakisääteisiä maksuja % TyEL-palkkasummasta 0,85 % 0,79 % 0,81 % 0,75 % 0,41 % Kokonaistulos, 1 000-70 870 15 785 42 710 39 037 16 674 Vastuuvelka, 1 000 448 267 491 940 452 197 420 307 403 360 Toimintapääoma, 1 000 139 615 193 050 184 424 147 402 116 385 % vastuuvelasta 2) 36,57 % 47,64 % 50,38 % 42,73 % 35,23 % suhteessa vakavaraisuusrajaan 4,43 3,09 3,66 3,21 2,90 Tasoitusvastuu, 1 000 19 645 20 987 18 366 20 590 21 911 Eläkevarat, 1 000 3) 515 753 592 002 563 186 507 270 462 945 Tuloksen käyttö kannatusmaksujen alentamiseen (%) TyEL-palkkasummasta -0,90 % 4,90 % 4,11 % 5,85 % 0,00 % TyEL-palkkasumma, 1 000 161 700 146 096 138 209 137 071 138 172 TyEL-vakuutuksia 22 22 26 29 28 TyEL-vakuutettuja 4 221 4 301 4 072 4 289 4 291 Eläkkeensaajia 7 549 7 601 7 675 7 768 7 851 1) Vastaa tuloslaskelman erää maksetut korvaukset 2) Suhdeluku laskettu %:na vakavaraisuusrajan laskennassa käytetystä vastuuvelasta 3) Vastuuvelka + arvostuserot Toimintapääoma ja sen rajat (%:na vakavaraisuusrajan laskennassa käytetystä vastuuvelasta) 2008 2007 2006 2005 2004 % % % % % Vakavaraisuusraja 8,25 15,42 13,76 13,31 12,20 Toimintapääoman enimmäismäärä 33,01 61,67 55,04 53,25 48,78 Toimintapääoma 1) 36,57 47,68 50,38 42,73 35,23 1) Vuosina 2008 2010 sisältää tasausvastuusta toimintapääomaan rinnastettavan erän 16 VALION ELÄKEKASSA
Toimintapääoma ja sen rajat, % vakavaraisuuslaskennassa käytetystä vastuuvelasta % 70 60 50 40 30 20 10 0 2004 2005 2006 2007 2008 Toimintapääoma % Vakavaraisuusraja x 4 % Vakavaraisuusraja x 1,5 % Vakavaraisuusraja % Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 1.1. 31.12.2008 Sijoitusten Sitoutunut Tuotto-% Tuotto-% Tuotto-% Tuotto-% Tuotto-% nettotuotot pääoma 2) sitoutuneelle sitoutuneelle sitoutuneelle sitoutuneelle sitoutuneelle käyvin arvoin 1) pääomalle pääomalle pääomalle pääomalle pääomalle 1 000 1 000 2008 2008 2008 2007 2006 2005 2004 Lainasaamiset 3 679 61 687 5,96 % 5,60 % 5,05 % 4,73 % 4,44 % Joukkovelkakirjalainat 3) 660 141 565 0,47 % 0,65 % 0,45 % 4,30 % 7,03 % * josta korkorahastoja -2 921 76 085-3,84 % 0,06 % 1,35 % 0,52 % Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 3) -530 36 170-1,47 % 3,51 % 3,13 % 4,12 % 4,09 % * josta korkorahastoja -819 32 905-2,49 % 3,34 % 3,91 % Osakkeet ja osuudet -103 594 240 021-43,16 % 10,37 % 30,97 % 29,79 % 12,96 % Kiinteistösijoitukset 4) 24 373 116 931 20,84 % 8,68 % 11,02 % 3,07 % -7,98 % * josta sijoitusrahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä -1 640 16 661-9,85 % 11,29 % 29,15 % 13,93 % Sijoitukset yhteensä -75 413 596 374-12,65 % 6,54 % 12,59 % 11,07 % 4,03 % Sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut 303-149 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin -75 110 596 225-12,60 % 6,59 % 12,51 % 10,97 % 3,94 % 1) Sijoitustoiminnan nettotuotot käyvin arvoin = Raportointikauden lopun ja alun markkina-arvojen muutos - kauden aikana tapahtuneet kassavirrat. Kassavirralla tarkoitetaan ostojen/kulujen ja myyntien/tuottojen erotusta. 2) Sitoutunut pääoma = Markkina-arvo raportointikauden alussa + päivittäin/kuukausittain aikapainotetut kassavirrat. 3) Sisältää ko. sijoituksiin tilastoitavien korkorahastojen tuotot. 4) Sisältää kiinteistösijoituksiin tilastoitavien sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten tuotot. VALION ELÄKEKASSA 17
Tunnuslukujen laskentakaavoja Maksetut eläkkeet = Tuloslaskelman mukaiset eläkkeensaajille maksetut eläkkeet ja korvaukset (brutto) Sijoitustoiminnan tulos käyvin arvoin = Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin + muut korkoerät vastuuvelan tuottovaatimus. Muut korkoerät sisältävät sellaiset tuloslaskelman korkoerät, joita ei kirjata sijoitustoiminnan tuottoihin. Liikevaihto = + vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta + sijoitustoiminnan nettotuotto kirjanpidossa + muut tuotot Kokonaishoitokulut = + tuloslaskelman erä hoitokulut + sijoitustoiminnan hoitokulut Kokonaistulos = Vakavaraisuuden kartuttaminen vakuutusmaksuilla + sijoitustoiminnan tulos käyvin arvoin + varojen sisäinen siirto osastolta A osastolle B Vastuuvelka = Taseen vastuuvelka Eläkevarat = + taseen vastuuvelka + varojen arvostuserot TyEL-palkkasumma = Tilinpäätöksen palkkasumma-arvio koko vuodelta Tilinpäätöksen laatimista koskevat liitetiedot Tilinpäätös on laadittu noudattaen kirjanpitolakia ja -asetusta, vakuutuskassalakia sekä Sosiaali- ja terveysministeriön ja Vakuutusvalvontaviraston kirjanpitoa koskevia asetuksia, päätöksiä, ohjeita ja määräyksiä. Sijoitusten arvostus- ja kirjausperiaatteet Kiinteistöosakkeet on arvostettu hankintamenoon, josta on vähennetty tehdyt arvonalennukset tai johon on lisätty arvonkorotukset vuosittain tehtävän kiinteistökohtaisen arvion perusteella. Kiinteistöjen ja kiinteistöosakkeiden käyvät arvot on määritelty kohteittain vakuutusvalvontaviraston edellyttämällä tavalla. Määrittelyn ovat tehneet pääsääntöisesti eläkekassan omat toimihenkilöt. Päättyneeltä tilikaudelta ei ole tehty arvonkorotuksia. Pörssiosakkeet ja rahasto-osuudet on arvostettu hankintahintaan tai sitä alempaan tilinpäätöshetken viimeisen jatkuvan kaupankäynnin mukaisen ostokurssin mukaiseen hintaan. Muut osakkeet ja osuudet on arvostettu hankintamenon suuruisina, joista arvonalennuksia tai arvonkorotuksia ei ole tehty. Rahoitusmarkkinavälineet on arvostettu hankintahintaan. Hankintahinnan ja nimellisarvon erotus on jaksotettu hankintahinnan lisäykseksi tai vähennykseksi. Lainasaamiset on kirjattu taseeseen nimellisarvoon. 18 VALION ELÄKEKASSA