VUOSIKERTOMUS 2009 VALION ELÄKEKASSA I VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ
SISÄLTÖ Sivut Vuosikokoukset Eläkekassa ja Vakuutusyhtiö lyhyesti 1 Avainlukuja 1 Toimitusjohtajan katsaus 2 VALION ELÄKEKASSA 3 18 Toimintakertomus 4 9 Tuloslaskelma 10 Tase 11 Tilinpäätöksen liitetiedot 12 17 Tilintarkastuskertomus ja hallintoneuvoston lausunto 18 VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ 19 28 Toimintakertomus 21 22 Tuloslaskelma 23 Tase 24 Tilinpäätöksen liitetiedot 25 27 Tilintarkastuskertomus ja hallintoneuvoston lausunto 28 Hallinto ja asiantuntijat 29 30 Henkilökunta 31 Riskienhallinta 32 Tilinpäätöskäsitteitä 32 VUOSIKOKOUKSET Valion Eläkekassan varsinainen kassankokous sekä Valion Keskinäisen Vakuutusyhtiön varsinainen yhtiökokous pidetään torstaina 8. huhtikuuta 2010 klo 9.30 alkaen Helsingissä Finlandia-talossa, Karamzininkatu 4:ssä. Viralliset tilinpäätökset ovat nähtävissä kassan ja vakuutusyhtiön toimistossa, Meijeritie 4, Helsinki.
VALION ELÄKEKASSA JA VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ VALION ELÄKEKASSA (VEK, perustettu 1920) Eläkekassan A-osasto myöntää säännöissään tarkemmin määriteltyjä vanhuus-, työkyvyttömyys-, työttömyys- ja perhe-eläkkeitä sekä sairaus- ja hautausavustuksia. A-osastoa ei ole suljettu. Eläkekassan B-osasto myöntää työntekijän eläkelaissa (TyEL) säädettyä vähimmäiseläketurvaa vastaavia vanhuus-, osa-aika-, työkyvyttömyys-, työttömyys- ja perhe-eläkkeitä sekä työeläkekuntoutusta. Vakuutettuja ovat kaikki osakkaiden palveluksessa olevat työntekijän eläkelain piiriin kuuluvat henkilöt. VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ (VKV, perustettu 1920) Yhtiö harjoittaa lakisääteistä tapaturmavakuutusta ja jälleenvakuutusta. Hoidettuja vakuutuslajeja ovat lisäksi omaisuus-, matkatapaturma- ja salmonellavakuutukset. Valion Eläkekassa ja Valion Keskinäinen Vakuutusyhtiö ovat kaksi oikeudellisesti itsenäistä yritystä, jotka hoitavat Valio Oy:n ja sen yhteistyömeijereiden, Pellervo-Seuran ja eräiden muiden osakasyritystensä vakuutuspalveluja. Eläkekassa ja vakuutusyhtiö eivät muodosta konsernia eikä niillä ole tytär- tai sisaryhtiösuhteita. AVAINLUKUJA Vuosi 2009 2008 2007 2006 2005 VEK, A-osasto, lisäeläkevakuutus Työnantajien lukumäärä 15 16 16 22 22 Jäsenten lukumäärä 450 522 491 522 551 Jäsenten palkat (Milj. ) 24 24 23 24 24 Jäsenmaksu, % palkoista 1,0 0,5 0,5 0,5 1,0 Kannatusmaksu, % palkoista 5,0 5,0 3,0 1,0 5,0 Eläkevastuu (Milj. ) 189 196 206 206 212 Maksetut eläkkeet (Milj. ) 14 13 13 12 12 Eläkkeiden lukumäärä vuoden lopussa 1 619 1 615 1 626 1 621 1 610 VEK, B-osasto, TyEL-vakuutus Työnantajien lukumäärä 21 22 22 26 29 Vakuutettujen lukumäärä 4 337 4 513 4 301 4 221 4 289 Vakuutettujen palkat (Milj. ) 167 162 146 138 137 Vakuutusmaksut jäsenten TyEL-maksu, % palkoista 4,3 5,4 4,1 5,2 4,3 5,4 4,3 5,4 4,6 5,8 osakkaiden TyEL-maksu, % palkoista 14,2 16,2 12,7 12,7 10,0 valtakunnallinen suurtyönantajien TyEL-maksu % 16,6 17,6 16,8 17,8 16,5 17,1 15,9 18,2 14,9 18,5 Eläkevastuu (Milj. ) 502 448 492 452 420 Vakavaraisuusaste, % 51,32 36,57 47,64 50,38 42,73 Vakavaraisuusasema (z-luku) 4,39 4,43 3,09 3,66 3,21 Maksetut eläkkeet (Milj. ) 79 75 73 71 70 Eläkkeiden lukumäärä vuoden lopussa 7 518 7 549 7 601 7 675 7 768 VKV, lakisääteinen tapaturmavakuutus Vakuutusten lukumäärä 20 22 22 26 27 Vakuutettujen lukumäärä, keskimäärin 3 926 3 950 3 830 3 851 4 035 Vakuutettujen palkat (Milj. ) 166 158 143 137 136 Vakuutusmaksut, % palkoista 0,64 2,05 0,35 0,82 0,50 Vahinkojen lukumäärä 331 404 398 399 437 Vahinkotiheys, % 8,4 10,2 10,4 10,4 10,8 Maksetut korvaukset (Milj. ) 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1
TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS Valion Eläkekassan ja Valion Keskinäisen Vakuutusyhtiön 89. toimintavuosi oli hyvä. Edellisen vuoden alavireisyydestä noustiin. Sen seurauksena kassan ja yhtiön perimät maksut olivat selkeästi pienemmät kuin alalla yleensä. Myös kassan vakavaraisuus oli erinomainen. Hallituksen kertomusvuoden alussa hyväksymän suunnitelman mukaisesti osakkeisiin sijoitettiin merkittävästi. Lisäsijoitusten ja arvonnousun myötä osakkeiden osuus B-osaston sijoitusomaisuudesta nousi ja oli tilivuoden päättyessä 40 (27) prosenttia. Vastaavasti rahamarkkinoiden, lainojen ja joukkolainojen osuus laski ja oli 32 (42) prosenttia. Kassan osakkaiden määrä laski vuodenvaihteen jälkeen sulautumisten seurauksena neljällä ja on nyt 17. Eläkkeitä maksettiin yhteensä 93 milj. euroa, mikä on 6 milj. euroa edellisvuotista enemmän. Eläkepäätösten, erityisesti vanhuuseläkepäätösten, määrä nousi selvästi. Työkyvyttömyys- ja työttömyyseläkepäätösten määrä oli edellisen vuoden tasolla. Keskimääräinen eläkkeelle jäämisikä oli 60,3, kun se oli Suomessa 59,8 vuotta. Eläkekassan sijoitustoiminnan nettotuotto kirjanpitoarvoin oli 53,5 (-39,5) milj. euroa. B-osaston nettotuottoprosentti oli kirjanpitoarvoin 8,1 (-9,3) ja käyvin arvoin 13,6 (-12,6) prosenttia. Osakkaiden TyEL-maksuprosentti oli 14,2. Lisävakuutusvastuuta lisättiin 33,7 milj. euroa, johon sisältyy 15 milj. euron suuruinen kertamaksu. Edellisenä vuonna lisävakuutusvastuuta purettiin 36 milj. euroa. Ilman vakavaraisuussäännöstön määräaikaista helpotusta B-osaston toimintapääoma olisi ollut 3,9 (3,8) -kertainen vakavaraisuusrajaan verrattuna ja 45,3 (31,1) prosenttia vastuuvelasta. Tämä tarkoittaa, että toimintapääomaa ja vakavaraisuutta koskevat määräykset olisivat täyttyneet ilman poikkeuslainsäädäntöä. Vastaava prosentti vaihteli työeläkeyhtiöillä välillä 12,0 19,8 prosenttia. Kevennetyin vakavaraisuussäännöksin laskettu toimintapääoma oli 4,4 (4,4) -kertainen vakavaraisuusrajaan verrattuna ja 51,3 (36,6) prosenttia vakavaraisuuslaskennassa käytettävästä vastuuvelasta. Vakuutusyhtiölle ilmoitettiin kertomusvuonna tapaturmia ja ammattitauteja huomattavasti edellisvuotista vähemmän. Työmatkoilla sattuneiden tapaturmien osuus on noussut vuodesta 2008 viidenneksen ja niiden osuus työkyvyttömyyspäivistä oli 32 prosenttia. Vakuutusyhtiön sijoitustoiminnan nettotuotto kirjanpitoarvoin oli 1,3 (-0,8) milj. euroa. Nettotuottoprosentti kirjanpitoarvoin oli 7,5 (-5,2) ja käyvin arvoin 9,9 (9,3). Lakisääteisen tapaturmavakuutuksen maksuprosentti palkoista oli 0,64 (2,05). Sijoitustoiminnan haasteet jatkuvat v. 2010. Työnantajan TyEL-maksun ennakkomme on yleistä maksutasoa alempi. Tärkein tavoitteemme on, että lopullinen maksu on enintään ennakon suuruinen. Toissijaisena tavoitteena on, että vakavaraisuusasteemme on selkeästi yhtiöiden keskimääräistä parempi. Kiitän kaikkia yhteistyökumppaneitamme sekä osaavaa, sitoutunutta ja ammattitaitoista henkilökuntaamme hyvästä yhteistyöstä. Heikki Halkilahti VALION ELÄKEKASSA 2
VALION ELÄKEKASSA KASSAN 89. TOIMINTAVUOSI 2009
TOIMINTAKERTOMUS TOIMINTAPIIRI Toimintavuoden aikana Itä-Suomen hankintaosuuskunnat hyväksyivät fuusion, jossa Alueosuuskunta Promilk, Kainuun Osuusmeijeri, Liperin Osuusmeijeri, Nurmeksen Osuusmeijeri ja Osuuskunta Idän Maito sulautuvat vuoden 2010 alussa uudeksi Osuuskunta ItäMaidoksi. Tämän seurauksena eläkekassan osakkaiden lukumäärä on 17. A-osasto Jäsenet Naiset Miehet Yhteensä Jäseniä 31.12.2008 229 245 474 Jäseniä 31.12.2009 214 236 450 A-osaston jäsenmäärään lasketaan ne työntekijät, joille osakkaat ovat järjestäneet lisäedun sekä henkilöt, jotka ovat säilyttäneet lisäedun sääntöjen mukaisen jatkojäsenyyden perusteella. A-osastoa ei ole suljettu. Työnantajat voivat edelleen ilmoittaa säännöissä lueteltuihin henkilöstöryhmiin kuuluvia toimihenkilöitä uusiksi jäseniksi. B-osasto Jäsenet Naiset Miehet Yhteensä Lukumäärä 31.12.2008 2 122 2 391 4 513 Lukumäärä 31.12.2009 1 989 2 348 4 337 B-osaston jäseniä ovat kaikki osakkaiden palveluksessa olevat TyEL-vakuutettavat työntekijät sekä osakkaiden TyEL-vakuutetut hallintohenkilöt. VAKUUTUSTOIMINTA A-OSASTO A-osastossa annettiin toimintavuoden aikana yhteensä 105 eläkepäätöstä. Luku sisältää myös muutos-, hylkäys- ja määräaikaisten eläkkeiden jatkamista koskevat päätökset. Osavanhuuseläkeoikeutta käytti yksi henkilö. Naiset jäivät A-osaston vanhuuseläkkeelle keskimäärin 61 vuoden iässä ja miehet 62 vuoden iässä. UUDET ELÄKE- JA AVUSTUSPÄÄTÖKSET Lukumäärä (kpl) 2005 2006 2007 2008 2009 Vanhuuseläke, uudet 28 31 31 22 34 Työkyvyttömyyseläke 5 6 4 0 1 Työttömyyseläke 1 8 7 6 6 Perhe-eläke 20 12 11 16 15 Yhteensä 54 57 53 44 56 Sairausavustus 18 14 10 3 2 Hautausavustus 36 36 32 41 40 Yhteensä 54 50 42 44 42 Kaikki yhteensä 108 107 95 88 98 Lisäksi vanhuuseläkkeeksi on vuoden 2009 aikana muutettu 19 eläkettä. Sairausavustuksia maksettiin jäsenille yhteensä 379 (389) päivältä. VALION ELÄKEKASSA 4
MAKSETUT ELÄKKEET JA AVUSTUKSET 1 000 euroa 2005 2006 2007 2008 2009 Vanhuuseläke 9 653 10 164 10 798 11 012 11 102 Työkyvyttömyyseläke 404 478 520 509 435 Työttömyyseläke 46 53 57 49 48 Perhe-eläke 1 561 1 565 1 570 1 565 1 603 Yhteensä 11 664 12 260 12 945 13 135 13 188 Sairausavustus 30 28 10 6 6 Hautausavustus 201 196 175 243 281 Yhteensä 231 224 185 249 287 Kaikki yhteensä 11 895 12 484 13 130 13 384 13 475 B-OSASTO Uusia TyEL-eläkkeitä myönnettiin kaikkiaan 291. Nousua edelliseen vuoteen 20 prosenttia. Vanhuuseläkkeelle jäi 119 henkilöä. Vuonna 2009 tuli vanhuuseläkeikään ensimmäinen suuri ikäluokka eli 1946 syntyneet. Suoraan työsuhteesta vanhuuseläkkeelle jäi 35 prosenttia ja loput olivat vapaakirjaeläkkeitä ja niitä, jotka olivat jääneet jo aiemmin A-osaston vanhuuseläkkeelle. Perhe-eläkkeiden osalta nousua oli lähes 40 prosenttia, mutta muiden eläkelajien osalta vuosi oli edellisen kaltainen. Vuonna 2009 miehet jäivät keskimäärin 59,4 vuoden iässä eläkkeelle ja naiset 60,8 vuoden iässä. Miesten ja naisten yhteenlaskettu keskimääräinen eläkkeelle jäämisikä on 60,3 vuotta. Eläketurvakeskuksen tiedotteen mukaan yleinen eläkkeellesiirtymisikä vuonna 2009 oli 59,8 vuotta. Toimintavuoden aikana annettiin yhteensä 401 eläkepäätöstä. Luku pitää sisällään uusien eläkkeiden lisäksi ennakko-, muutos-, hylkäys- ja määräaikaisten eläkkeiden jatkamista koskevat päätökset. Eläkkeiden arviolaskelmia tehtiin 103. Työeläkeotteiden lähettäminen on vähentänyt arviolaskelmapyyntöjä. Elinaikakerrointa sovelletaan ensimmäisen kerran vuonna 2010. Elinaikakertoimen tarkoituksena on sopeuttaa alkavien työeläkkeiden tasoa ja eläkemenoa sen mukaan, miten ihmisten odotettavissa oleva keskimääräinen elinikä muuttuu. Tarkoituksena on myös, että työntekijät korvaisivat elinaikakertoimen eläkettä pienentävää vaikutusta olemalla työelämässä nykyistä pidempään. Elinaikakerrointa sovelletaan vuonna 1948 ja sen jälkeen syntyneille myönnettäviin työeläkkeisiin. Vuoden 2009 aikana hyväksyttyjä lakimuutoksia oli mm. työkyvyttömyyseläkkeitä koskevat parannukset. Merkittävä parannus on se, että eläke lasketaan aikaisempaa isomman prosentin mukaan työkyvyttömyyden alkamisen ja 63 vuoden iän täyttämisen väliseltä ns. tulevalta ajalta. Prosentti on 1,5 prosenttia, kun se on ollut 50 vuoden iän täyttämisestä 63 vuoden iän täyttämiskuun loppuun 1,3 prosenttia. Osa-aikaeläkkeen ikäraja nousee vuonna 1953 tai sen jälkeen syntyneillä 60 vuoteen nykyisestä 58 vuodesta. Vanhuuseläkettä karttuu näillä ikäluokilla ainoastaan osa-aikaeläkkeen aikana tehdyistä työansioista eikä enää osa-aikaeläkkeen perusteella. Vuonna 1952 tai sitä aiemmin syntyneillä säilyvät vanhat laskentasäännöt ja oikeus osa-aikaeläkkeeseen 58-vuotiaana. Työeläkeindeksillä tarkistetaan kaikkia maksussa olevia eläkkeitä eläkkeensaajan iästä riippumatta. Indeksissä palkkojen muutos vaikuttaa 20 ja hintojen muutos 80 prosenttia. Työeläkeindeksin pisteluku vuonna 2009 oli 2 286 ja korotus edellisestä vuodesta 4,95 prosenttia. VALION ELÄKEKASSA 5
UUDET ELÄKEPÄÄTÖKSET Lukumäärä (kpl) 2005 2006 2007 2008 2009 Vanhuuseläke, uudet 49 38 40 85 119 Varhennettu vanhuuseläke 5 5 3 3 1 Työkyvyttömyyseläke 34 37 37 32 29 Yksilöllinen varhaiseläke 1 1 0 0 0 Työttömyyseläke 32 40 68 53 51 Osa-aikaeläke 12 7 9 9 11 Kuntoutusraha/-korotus 2 6 10 7 7 Perhe-eläke 58 65 60 53 73 Yhteensä 193 199 227 242 291 Lisäksi vanhuuseläkkeeksi vuoden 2009 aikana muutettiin 96 eläkettä. Noin 40 prosenttia työkyvyttömyyseläkkeistä myönnettiin tuki- ja liikuntaelinsairauksien perusteella. Muiden sairauksien ryhmään kuuluvat mm. kasvaimet, umpieritys-, aineenvaihdunta- ja ravitsemussairaudet sekä vammat, myrkytykset ja ulkoisten syiden aiheuttamat seuraukset. 25 % 33 % 42 % Myönnetyt työkyvyttömyyseläkkeet diagnoosin mukaan (%) Tuki- ja liikuntaelimet Mielenterveys Muut Miehet jäivät työkyvyttömyyseläkkeelle keskimäärin 48,4 vuoden iässä ja naiset 54-vuotiaana. Molempien sukupuolten yhteenlaskettu keskimääräinen eläkkeellesiirtymisikä on 51,3 vuotta. MAKSETUT ELÄKKEET 1 000 euroa 2005 2006 2007 2008 2009 Vanhuuseläke 42 181 44 399 46 950 49 300 54 055 Varhennettu vanhuuseläke 7 929 7 966 8 072 8 190 8 430 Työkyvyttömyyseläke 7 276 7 178 7 080 6 775 6 738 Yksilöllinen varhaiseläke 407 350 230 74 0 Työttömyyseläke 5 902 4 818 3 700 3 498 3 009 Osa-aikaeläke 255 281 217 205 230 Kuntoutusraha/-korotus 14 34 95 87 134 Perhe-eläke 5 792 5 967 6 164 6 377 6 750 Yhteensä 69 756 70 993 72 508 74 506 79 346 VALION ELÄKEKASSA 6
SIJOITUSTOIMINTA Eläkekassan sijoitusomaisuuden kirjanpitoarvo oli tilikauden lopussa 696,8 (663,2) milj. euroa, josta A-osaston osuus oli 214,9 (212,9) milj. euroa ja B-osaston 481,8 (450,3) milj. euroa. Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa kasvoi merkittävästi edellisvuodesta ja oli 53,3 (-39,5) milj. euroa. Arvonalennusten ja palautuneiden arvonalennusten nettovaikutus lisäsi nettotuottoja 14,1 (-70,4) milj. euroa ja arvostuserot kasvoivat arvopapereiden osalta 41,0 milj. euroa. LAINAT Lainojen yhteismäärä oli tilikauden lopussa 121,2 (122,2) milj. euroa, mikä on 17 (18) prosenttia sijoitusomaisuudesta. A-osaston lainat olivat 43,0 (42,5) milj. euroa ja B-osaston 78,1 (79,7) milj. euroa. Pitkäaikaisia lainoja oli vuoden lopussa 112,3 (115,5) milj. euroa. Lyhytaikaiset lainasaamiset olivat tilinpäätöksessä 8,8 (6,7) milj. euroa. KIINTEISTÖSIJOITUKSET Kiinteistösijoitusten kirjanpitoarvo oli vuoden lopussa 138,3 (139,6) milj. euroa, mikä oli 19,8 (21,0) prosenttia sijoitusomaisuudesta. Suoraan omistettu ja kiinteistöjä oli kirjanpitoarvoltaan 116,0 (115,9) milj. euroa. Epäsuoria kiinteistösijoituksia, lähinnä suomalaisiin kiinteistöpääomarahastoihin tehtyjä oli 22,3 (23,7) milj. euroa. Kiinteistösijoitusten nettovuokratuotot olivat 9,1 (11,1) milj. euroa. Bruttovuokratuloa käyttökorvauksineen kertyi 13,9 (15,0) milj. euroa. Kiinteistöjen hoito- ja ylläpitokulut mukaan lukien vuokraustoiminnan kulut olivat yhteensä 4,8 (3,9) milj. euroa. Kiinteistösijoitusten nettotuotto kirjanpitoarvolle oli 0,9 (4,2) prosenttia. Suorien kiinteistösijoitusten tuotto oli 4,8 (6,5) prosenttia, mitä alensivat tehdyt poistot 2,7 (3,0) milj. euroa sekä käynnissä olevat peruskorjaushankkeet. Epäsuorien kiinteistösijoitusten tuotto oli -19,3 (-9,8) prosenttia tehtyjen arvonalennusten 5,8 (1,9) milj. euroa vuoksi. Kiinteistökannan vajaakäyttöaste oli vuoden lopussa 3,5 (1,9) prosenttia. Kiinteistöjen taloudellinen vuokrausaste oli 96,6 (97,7) prosenttia. VALION ELÄKEKASSA 7
KESKEISET TUNNUSLUVUT (M ) 2009 2008 Vuokratuotot 13,9 15,0 Ylläpitokulut -4,8-3,9 Nettovuokratuotot 9,1 11,1 Suorat kiinteistösijoitukset kp-arvo 1.1. 115,9 134,7 Investoinnit - ostot - 8,9 - uudisrakentaminen - - - perusparannukset 2,8 - Investoinnit yhteensä 2,8 8,9 Poistot -2,7-3,0 Myynnit - -24,7 Arvonkorotukset - - Arvonalennukset - - Suorat kiinteistösijoitukset kp-arvo 31.12. 116,0 115,9 Epäsuorat kiinteistösijoitukset kp-arvo 31.12. 22,3 23,7 Kiinteistösijoitukset yhteensä kp-arvo 31.12. 138,3 139,6 Kiinteistösijoitusten rakenne 31.12.2009 (%), yhteensä 138,3 M 17 % 16 % 18 % 27 % 22 % Hotelli- ja liikekiinteistöt Toimistokiinteistöt Logistiikkakiinteistöt Asuinkiinteistöt Epäsuorat sijoitukset VALION ELÄKEKASSA 8
KORKOSIJOITUKSET Joukkovelkakirjalainojen ja korkorahastojen yhteenlaskettu kirjanpitoarvo oli 178,7 (243,6) milj. euroa ja osuus sijoitusomaisuudesta 26 (37) prosenttia. Joukkovelkakirjalainat ovat pääasiassa euroalueen valtionlainoja. Korkorahastoista 80 prosenttia oli pitkän koron rahastoja. OSAKESIJOITUKSET Pörssiosakkeiden ja osakerahasto-osuuksien yhteenlaskettu kirjanpitoarvo oli 258,6 (162,8) milj. euroa ja 37 (25) prosenttia sijoitusomaisuudesta. Osakesijoituksia on hajautettu ulkomaille pääasiassa sijoittamalla euroalueen pörssiosakkeisiin ja osakerahastoihin. Ulkomaisten osakesijoitusten osuus vuoden 2009 lopussa oli 151,5 milj. euroa, mikä on 22 prosenttia sijoitusomaisuudesta. VAKUUTUSMAKSUT A-osaston jäsenmaksu oli 1,0 (0,5) prosenttia jäsenten palkasta. Työnantajien maksu oli 5 (5) prosenttia. B-osaston työntekijöiden eläkevakuutusmaksu oli alle 53-vuotiaiden osalta 4,3 (4,1) prosenttia ja 53 vuotta täyttäneiden osalta 5,4 (5,2) prosenttia työntekijöiden palkasta. Työnantajien maksu oli 14,2 (16,2) prosenttia. Lisäksi lisävakuutusvastuuseen siirrettiin 15 milj. euroa kertamaksuna. SISÄINEN SIIRTO Tilinpäätöksessä tehtiin sisäinen siirto A-osastolta B-osastolle. A-osaston ylijäämä 8,8 milj. euroa siirrettiin B-osastolle. TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT Eläkekassan toimintapiiristä ja jäsenkunnasta seuraa, että kassan toiminta on vakiintunutta ja sen jäsenmäärä sekä eläkekustannukset ovat hyvin ennustettavissa. A-osaston laskuperustekorko on 2,75 prosenttia ja indeksikorotusvastuu tulevia indeksikorotuksia varten on 14,0 milj. euroa. Vastuuvelka on täysin katettu. B-osaston toimintapääoma on lain 853/2008 (Lakisääteistä eläkevakuutustoimintaa harjoittavien eläkelaitosten vanhuuseläkkeiden rahastointia ja toimintapääomaa koskevien säännösten väliaikaisesta muuttamisesta) mukaan 4,4 -kertainen vakavaraisuusrajaan verrattuna ja 51,3 prosenttia vastuuvelasta laskettuna. Aiemman lainsäädännön mukaan laskettuna vakavaraisuusaste olisi ollut 45,3 (31,1) prosenttia ja vakavaraisuusasema eli z-luku olisi ollut 3,87 (3,77). Sijoitustoiminta pysyy haastavana myös alkaneen vuoden aikana. Kassan hyvä vakavaraisuusasema mahdollistaa sekä maltillisen osakesijoitusten lisäämisen että vakaat vakuutusmaksut osakkaille. Sijoitusomaisuus % 50 40 30 20 10 0 Korkosijoitukset Kiinteistösijoitukset Osakesijoitukset Lainat 2005 2006 2007 2008 2009 VALION ELÄKEKASSA 9
TULOSLASKELMA (1 000 ) VAKUUTUSTEKNINEN LASKELMA 1.1. 31.12.2009 1.1. 31.12.2008 Vakuutusmaksutulo Lakisääteisten eläkkeiden kannatusmaksut 46 065 33 455 Muiden eläkkeiden kannatusmaksut 1 734 1 431 Muiden eläkkeiden jäsenmaksut 227 48 026 119 35 005 Sijoitustoiminnan tuotot 73 815 51 956 Korvauskulut Lakisääteisten eläkkeiden maksetut korvaukset -39 545-34 258 Lakisääteisten eläkkeiden korvausvastuun muutos -20 278-19 527 Muiden eläkkeiden maksetut korvaukset -13 484-13 419 Muiden eläkkeiden korvausvastuun muutos -703-74 010-159 -67 363 Vakuutusmaksuvastuun muutos Lakisääteiset eläkkeet -33 036 63 200 Muut eläkkeet 7 264-25 772 10 077 73 277 Hoitokulut -1 514-1 352 Sijoitustoiminnan kulut -20 506-91 482 Vakuutustekninen tulos 38 42 MUU KUIN VAKUUTUSTEKNINEN LASKELMA Tuloverot Tilikauden ja aikaisempien tilikausien verot -38-42 Sisäinen siirto Lakisääteiset eläkkeet 8 818 - Muut eläkkeet -8 818 - Tilikauden ylijäämä 0 0 VALION ELÄKEKASSA 10
TASE (1 000 ) VASTAAVAA 31.12.2009 31.12.2008 Aineettomat hyödykkeet 15 - Sijoitukset Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet 115 180 115 947 Lainasaamiset omilta kiinteistöyrityksiltä 782 115 963-115 947 Sijoitukset osakkaana olevaan työnantajayritykseen Velkakirjasaamiset osakkaana olevalta työnantajayritykseltä 120 091 121 100 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 381 154 306 955 Rahoitusmarkkinavälineet 78 473 117 962 Kiinnelainasaamiset 1 078 1 157 Muut lainasaamiset 1 13 Muut sijoitukset 39 460 744 696 797 52 426 139 663 186 Saamiset Muut saamiset 15 071 938 Muu omaisuus Rahat ja pankkisaamiset 1 766 1 110 Siirtosaamiset 17 469 8 635 Vastaavaa yhteensä 731 118 673 869 VASTATTAVAA Oma pääoma Takuupääoma 170 170 Vararahasto 7 930 7 930 Muut rahastot 8 8 Edellisten tilikausien ylijäämä 16 382 16 382 Tilikauden ylijäämä 0 24 491 0 24 491 Tilinpäätössiirtojen kertymä Vapaaehtoiset varaukset 15 15 Vakuutustekninen vastuuvelka Lakisääteiset eläkkeet Vakuutusmaksuvastuu 214 645 215 288 Korvausvastuu 202 721 182 443 Lisävakuutusvastuu 84 215 501 581 50 536 448 267 Muut eläkkeet Vakuutusmaksuvastuu 56 522 67 076 Korvausvastuu 118 844 118 141 Indeksikorotusvastuu 14 027 189 392 690 973 10 736 195 953 644 220 Velat Muut velat 5 438 2 132 Siirtovelat 10 201 3 012 Vastattavaa yhteensä 731 118 673 869 VALION ELÄKEKASSA 11
TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT (1 000 ) B-OSASTO 2009 2008 Lakisääteisten eläkkeiden vakuutusmaksutulo TyEL:n mukainen Työnantajan osuus 26 838 26 017 Työntekijän osuus 8 080 7 438 Yhteensä 34 918 33 455 Vakuutusmaksuvastuun muutos Lakisääteiset eläkkeet: TyEL Vakuutusmaksuvastuu 643 26 981 Lisävakuutusvastuu -33 680 36 219 Yhteensä -33 036 63 200 A- JA B-OSASTOT YHTEENSÄ Korvauskulut Maksetut korvaukset Lakisääteiset eläkkeet: Maksetut eläkkeet: TyEL 79 346 74 506 Vastuunjakokorvaukset TyEL -37 979-39 067 YEL -172-38 151-164 -39 231 Osuus työttömyysvakuutusrahaston vakuutusmaksusta ja palkattomien aikojen perusteella karttuneiden eläkeosien kustannustenjaosta -1 640-926 Euroopan Yhteisön eläkkeiden siirtomäärien korot Muut korvaukset -11-91 Muut eläkkeet: Maksetut eläkkeet 13 469 13 377 Muut korvaukset 6 6 Takaisinostot 9 13 484 36 13 419 Yhteensä 53 029 47 677 Hoitokulut 1 514 1 352 Lakisääteiset maksut 160 153 VALION ELÄKEKASSA 12
SIJOITUSTOIMINNAN NETTOTUOTON ERITTELY (A+B) 2009 2008 Sijoitustoiminnan tuotot: Tuotot sijoituksista osakkaana olevaan työnantajayritykseen Korkotuotot 6 606 3 880 Tuotot kiinteistösijoituksista Korkotuotot 3 12 Muut tuotot 13 956 13 959 14 985 14 998 Tuotot muista sijoituksista Osinkotuotot 9 979 10 457 Korkotuotot 4 048 5 820 Muut tuotot 804 14 831 712 16 989 Yhteensä 35 396 35 866 Arvonalentumisten palautukset 23 420 192 Myyntivoitot 14 999 38 419 15 898 16 090 Yhteensä 73 815 51 956 Sijoitustoiminnan kulut: Kulut kiinteistösijoituksista 5 612 4 531 Kulut muista sijoituksista 853 613 Korkokulut ja muut vieraan pääoman kulut 0 6 465 3 5 148 Arvonalentumiset ja poistot Arvonalentumiset 9 281 70 618 Rakennusten poistot 2 741 12 022 2 982 73 600 Myyntitappiot 2 019 12 734 14 041 86 334 Yhteensä 20 506 91 482 Sijoitustoiminnan nettotuotto ennen arvonkorotuksia ja niiden oikaisua 53 309-39 525 Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa 53 309-39 525 Sijoitustoiminnan kuluihin sisältyvä hoitokulujen yhteismäärä Sijoitustoimen hoitokulut 1 050 853 VALION ELÄKEKASSA 13
SIJOITUKSET (A+B) 2009 2008 Sijoitusten käypä arvo ja arvostusero Sijoitusten 31.12. Jäljellä oleva Kirjanpito- Käypä arvo Jäljellä oleva Kirjanpito- Käypä arvo hankintameno arvo hankintameno arvo Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt 57 062 61 384 92 515 58 002 62 325 96 476 Kiinteistöosakkeet 48 009 53 796 74 325 47 835 53 622 73 720 Lainasaamiset omilta kiinteistöyhtiöiltä 782 782 782 - - - Sijoitukset osakkaana olevaan työnantajayritykseen Velkakirjasaamiset työnantajayritykseltä 120 091 120 091 120 091 121 100 121 100 121 100 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 381 154 381 154 456 288 306 955 306 955 335 511 Rahoitusmarkkinavälineet 78 473 78 473 80 091 117 962 117 962 121 598 Kiinnelainasaamiset 1 079 1 079 1 079 1 157 1 157 1 157 Muut lainasaamiset - - - 13 13 13 Muut sijoitukset 39 39 39 52 52 52 Yhteensä 686 688 696 797 825 210 653 076 663 186 749 627 Arvostuserot yhteensä 128 412 86 441 Rahoitusmarkkinavälineiden jäljellä oleva hankintameno sisältää korkotuotoiksi tai niiden vähennykseksi jaksotettua nimellisarvon ja hankintamenon erotusta (+/-) -335-164 Kirjanpitoarvo sisältää arvonkorotuksia Sijoitusomaisuuden arvonkorotukset 10 110 10 110 Käyttöomaisuuden arvonkorotukset VAKAVARAISUUTTA KOSKEVAT LIITETIEDOT Vastuuvelan kattaminen 2009 2008 Vastuuvelka 690 973 644 220 Vastuuvelan kate 814 221 750 594 KATTEENA OLEVAN OMAISUUDEN ARVOSTUS Katteena oleva omaisuus on arvostettu noudattaen vakuutuskassalakia sekä Sosiaali- ja terveysministeriön ja Finanssivalvonnan antamia ohjeita ja määräyksiä. Kiinteistösijoitukset on arvostettu vuosittain tehtävän kiinteistökohtaisen arvion perusteella käypään arvoon. Pörssiosakkeet, rahasto-osuudet ja rahoitusmarkkinavälineet on arvostettu tilinpäätöshetken viimeisen jatkuvan kaupankäynnin mukaisen ostokurssin mukaiseen hintaan. Muut osakkeet on arvostettu hankintamenon suuruisina. Muut saamiset on arvostettu pääsääntöisesti nimellisarvoon. VALION ELÄKEKASSA 14
TUNNUSLUVUT JA ANALYYSIT B-OSASTO 2009 2008 2007 2006 2005 Tiivistelmä tunnusluvuista Vakuutusmaksutulo, 1 000 34 918 33 455 25 590 24 187 20 292 Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset, 1 000 1) 39 545 34 258 33 396 32 372 31 591 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin, 1 000 70 412-75 110 37 053 63 561 50 489 tuotto sitoutuneelle pääomalle, % 13,65-12,60 6,59 12,51 10,97 Liikevaihto, 1 000 73 784-8 529 73 021 63 720 43 405 Kokonaishoitokulut, 1 000 1 592 1 367 1 148 1 118 1 021 % liikevaihdosta 2,16% -16,03% 1,57% 1,75% 2,35% Hoitokulut ilman työkyvyn ylläpitotoiminnan hoitokuluja ja lakisääteisiä maksuja % TyEL-palkkasummasta 0,96% 0,85% 0,79% 0,81% 0,75% Kokonaistulos, 1 000 65 225-69 403 15 785 42 710 39 037 Vastuuvelka, 1 000 501 581 448 267 491 940 452 197 420 307 Toimintapääoma, 1 000 205 625 139 615 193 050 184 424 147 402 % vastuuvelasta 2) 51,32% 36,57% 47,64% 50,38% 42,73% suhteessa vakavaraisuusrajaan 4,39 4,43 3,09 3,66 3,21 Tasoitusvastuu, 1 000 16 384 19 645 20 987 18 366 20 590 Eläkevarat, 1 000 3) 600 613 515 753 592 002 563 186 507 270 Tuloksen käyttö kannatusmaksujen alentamiseen (%) TyEL-palkkasummasta 0,00% 0,00% 4,90% 4,11% 5,85% TyEL-palkkasumma, 1 000 166 620 161 700 146 096 138 209 137 071 TyEL-vakuutuksia 21 22 22 26 29 TyEL-vakuutettuja 4 337 4 221 4 301 4 072 4 289 Eläkkeensaajia 7 518 7 549 7 601 7 675 7 768 1) Vastaa tuloslaskelman erää maksetut korvaukset 2) Suhdeluku laskettu %:na vakavaraisuusrajan laskennassa käytetystä vastuuvelasta 3) Vastuuvelka + arvostuserot Toimintapääoma ja sen rajat % vakavaraisuuslaskennassa käytetystä vastuuvelasta kpl 70 60 50 40 30 20 10 0 2005 2006 2007 2008 2009 Toimintapääoma % Vakavaraisuusraja % Vakavaraisuusraja x 1,5 % Vakavaraisuusraja x 4 % VALION ELÄKEKASSA 15
B-OSASTON SIJOITUSTOIMINNAN NETTOTUOTTO KÄYVIN ARVOIN 1.1. 31.12.2009 Sijoitusten Sitoutunut Tuotto-% Tuotto-% Tuotto-% Tuotto-% Tuotto-% nettotuotot pääoma 2) sitoutuneelle sitoutuneelle sitoutuneelle sitoutuneelle sitoutuneelle käyvin arvoin 1) pääomalle pääomalle pääomalle pääomalle pääomalle 1 000 1 000 2009 2009 2009 2008 2007 2006 2005 Lainasaamiset 4 280 80 763 5,30 % 5,96 % 5,60 % 5,05 % 4,73 % Joukkovelkakirjalainat 3) 13 430 113 495 11,83 % 0,47 % 0,65 % 0,45 % 4,30 % * josta korkorahastoja 11 739 73 665 15,94 % -3,84 % 0,06 % 1,35 % 0,52 % Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 3) 396 9 359 4,23 % -1,47 % 3,51 % 3,13 % 4,12 % * josta korkorahastoja 424 7 979 5,31 % -2,49 % 3,34 % 3,91 % Osakkeet ja osuudet 54 538 167 633 32,53 % -43,16 % 10,37 % 30,97 % 29,79 % Kiinteistösijoitukset 4) -2 320 144 839-1,60 % 20,84 % 8,68 % 11,02 % 3,07 % * josta sijoitusrahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä -4 741 24 612-19,26 % -9,85 % 11,29 % 29,15 % 13,93 % Sijoitukset yhteensä 70 324 516 090 13,63 % -12,65 % 6,54 % 12,59 % 11,07 % Sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut 88-67 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 70 412 516 023 13,65 % -12,60 % 6,59 % 12,51 % 10,97 % 1) Sijoitustoiminnan nettotuotot käyvin arvoin = Raportointikauden lopun ja alun markkina-arvojen muutos - kauden aikana tapahtuneet kassavirrat. Kassavirralla tarkoitetaan ostojen/kulujen ja myyntien/tuottojen erotusta. 2) Sitoutunut pääoma = Markkina-arvo raportointikauden alussa + päivittäin/kuukausittain aikapainotetut kassavirrat. 3) Sisältää ko. sijoituksiin tilastoitavien korkorahastojen tuotot. 4) Sisältää kiinteistösijoituksiin tilastoitavien sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten tuotot. VALION ELÄKEKASSA 16
SIJOITUSTEN ARVOSTUS- JA KIRJAUSPERIAATTEET Kiinteistöosakkeet on arvostettu hankintamenoon, josta on vähennetty tehdyt arvonalennukset tai johon on lisätty arvonkorotukset vuosittain tehtävän kiinteistökohtaisen arvion perusteella. Kiinteistöjen ja kiinteistöosakkeiden käyvät arvot on määritelty kohteittain Finanssivalvonnan edellyttämällä tavalla. Määrittelyn ovat tehneet pääsääntöisesti eläkekassan omat toimihenkilöt. Päättyneeltä tilikaudelta ei ole tehty arvonkorotuksia. Pörssiosakkeet ja rahasto-osuudet on arvostettu hankintahintaan tai sitä alempaan tilinpäätöshetken viimeisen jatkuvan kaupankäynnin mukaisen ostokurssin mukaiseen hintaan. Muut osakkeet ja osuudet on arvostettu hankintamenon suuruisina, joista arvonalennuksia tai arvonkorotuksia ei ole tehty. Rahoitusmarkkinavälineet on arvostettu hankintahintaan. Hankintahinnan ja nimellisarvon erotus on jaksotettu hankintahinnan lisäykseksi tai vähennykseksi. Lainasaamiset on kirjattu taseeseen nimellisarvoon. Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitus Helsingissä 3. päivänä maaliskuuta 2010 Tauno Uitto Heikki Halkilahti Reijo Aalto toimitusjohtaja Pentti Eklund Tarja Loppi Valion Eläkekassan ja Valion Keskinäisen Vakuutusyhtiön hallitus. Kuvassa vasemmalta Pentti Eklund, hallituksen varapuheenjohtaja Reijo Aalto, Tarja Loppi, hallintoneuvoston varapuheenjohtaja Aulikki Ahola, Heikki Halkilahti, hallintoneuvoston puheenjohtaja Jaakko Rouhiainen ja hallituksen puheenjohtaja Tauno Uitto. VALION ELÄKEKASSA 17
TILINTARKASTUSKERTOMUS VALION ELÄKEKASSAN KASSANKOKOUKSELLE Olemme tarkastaneet Valion Eläkekassan kirjanpidon, tilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja hallinnon tilikaudelta 1.1.2009 31.12.2009. Tilinpäätös sisältää taseen, tuloslaskelman ja liitetiedot. HALLITUKSEN JA TOIMITUSJOHTAJAN VASTUU Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimisesta ja siitä, että ne antavat oikeat ja riittävät tiedot Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimista koskevien säännösten ja määräysten mukaisesti. Hallitus vastaa kirjanpidon ja varainhoidon valvonnan asianmukaisesta järjestämisestä ja toimitusjohtaja siitä, että kirjanpito on lain mukainen ja että varainhoito on luotettavalla tavalla järjestetty. TILINTARKASTAJAN VELVOLLISUUDET Tilintarkastajan tulee suorittaa tilintarkastus Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti ja sen perusteella antaa lausunto tilinpäätöksestä ja toimintakertomuksesta. Hyvä tilintarkastustapa edellyttää ammattieettisten periaatteiden noudattamista ja tilintarkastuksen suunnittelua ja suorittamista siten, että saadaan kohtuullinen varmuus siitä, että tilinpäätöksessä tai toimintakertomuksessa ei ole olennaisia virheellisyyksiä ja että hallintoneuvosto ja hallituksen jäsenet sekä toimitusjohtaja ovat toimineet vakuutuskassalain mukaisesti. Tilintarkastustoimenpiteillä tulisi varmistua tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen lukujen ja muiden tietojen oikeellisuudesta. Toimenpiteiden valinta perustuu tilintarkastajan harkintaan ja arvioihin riskeistä, että tilinpäätöksessä on väärinkäytöksestä tai virheestä johtuva olennainen virheellisyys. Tarvittavia tarkastustoimenpiteitä suunniteltaessa arvioidaan myös tilinpäätöksen laadintaan ja esittämiseen liittyvää sisäistä valvontaa. Lisäksi arvioidaan tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen yleistä esittämistapaa, tilinpäätöksen laatimisperiaatteita sekä johdon tilinpäätöksen laadinnassa soveltamia arvioita. Tilintarkastus on toteutettu Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Käsityksemme mukaan olemme suorittaneet tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvia tarkastustoimenpiteitä lausuntoamme varten. LAUSUNTO TILINPÄÄTÖKSESTÄ JA TOIMINTAKERTOMUKSESTA Lausuntonamme esitämme, että tilinpäätös ja toimintakertomus antavat Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimista koskevien säännösten ja määräysten mukaisesti oikeat ja riittävät tiedot kassan toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta. Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat ristiriidattomia. Eläkekassan tilinpäätöksessä tehdyt arvonmuutokset ovat asianmukaisesti perusteltuja. LAUSUNTO VASTUUVAPAUDESTA Tilinpäätös voidaan vahvistaa sekä vastuuvapaus myöntää hallintoneuvoston jäsenille, hallituksen jäsenille sekä toimitusjohtajalle tarkastamaltamme tilikaudelta. Helsinki 25. maaliskuuta 2010 KPMG OY AB Jaakko Nyman, KHT KPMG Oy Ab Mannerheimintie 20 B 00100 Helsinki HALLINTONEUVOSTON LAUSUNTO PricewaterhouseCoopers Oy KHT-yhteisö Markku Marjomaa, KHT PricewaterhouseCoopers Oy Itämerentori 2 00180 Helsinki Olemme tutustuneet toimintakertomukseen ja tilinpäätökseen ajalta 1.1. 31.12.2009 sekä tilintarkastuskertomukseen. Puollamme tuloslaskelman ja taseen vahvistamista. Hallintoneuvostosta ovat erovuorossa: 1. jäsenten valitsemista Aulikki Ahola ja Sirpa-Liisa Ahonen 2. osakkaiden valitsemista Kaija Korhonen ja Lasse Lintilä 3. lisäksi on valittava uusi jäsen eroa pyytäneen Arja Karppisen tilalle hänen jäljellä olevaksi toimikaudeksi. Helsingissä 26. maaliskuuta 2010 Hallintoneuvoston puolesta VALION ELÄKEKASSA Aulikki Ahola varapuheenjohtaja 18