pana KONE Oyj (Konserni) 1.3.213 P - Analyzer Luvut 1 euro Tilikausi/pituus 1-12/12 1-12/12 1-12/12 1-12/12 1-12/12 Kassakriisin tunnistaminen 51151 1 2 3 4 5 Kumulatiivinen käyttökate 623 2 1 254 1 2 16 2 87 Kumulatiivinen toimintajäämä 486 4 1 38 9 1 857 3 2 533 5 2 7 Investoinnit (netto vuositasolla) ( A ) 118 3 86 5 222 9 398 2 + Pitkäaikaisen vieraan pääoman lisäys ( B ) -19 5-15 4 12 8-13 1 Ylivelka ( A - B) Kumulatiivinen Ylivelka ( A - B) 3 25 Näiden käyrien pitäisi olla yhdensuuntaisia ja yhtyä pitkässä juoksussa. 2 Kumulatiivinen käyttökate 15 Kumulatiivinen toimintajäämä 1 5 5 4 3 2 1-1 -2 Investoinnit (netto vuositasolla) ( A ) + Pitkäaikaisen vieraan pääoman lisäys ( B ) Ylivelka ( A - B) Kumulatiivinen Ylivelka ( A - B) Kumulatiivinen ylivelka kertoo, kuinka paljon pitkäaikaista lainaa on otettu muuhun käyttöön kuin investointien rahoittamiseen. Analyysi perustuu vuoden 211 viralliseen tilinpäätökseen
1 KONE Oyj (Konserni) P-Analyzer (Kevyt) teollisuus ja palvelut Huono Välttävä Hyvä TERVEYSTODISTUS Kriisi Heikko Tyydyttävä Erinomainen 1.3.213 Arvo P - luku 27 12,7 ********** ********** ********** ********** ********** ******* mittaa luottokelpoisuutta 28 1, ********** ********** ********** ********** ********** ********** ******** ja yrityksen kykyä 29 1, ********** ********** ********** ********** ********** ********** ******** selviytyä omin voimin 21 1, ********** ********** ********** ********** ********** ********** ******** 211 1, ********** ********** ********** ********** ********** ********** ******** Kouluarvosana 27 8, ********** ********** ********** ********** ********** mittaa liiketoiminnan 28 9, ********** ********** ********** ********** ********** ********* hyvyyttä 29 9,3 ********** ********** ********** ********** ********** ********** ** 21 9,5 ********** ********** ********** ********** ********** ********** ***** 211 9,6 ********** ********** ********** ********** ********** ********** ****** Laitisen Z (v 21) z=,6 x Rahoitustulos-% 27 82,6 ********** ********** ********** ********** ********** + 2,6 x Quick ratio 28 11,3 ********** ********** ********** ********** ********** ***** +2,4 x Omavaraisuusaste 29 121,4 ********** ********** ********** ********** ********** ********** mittaa luottokelpoisuutta 21 127,8 ********** ********** ********** ********** ********** ********** 211 141,9 ********** ********** ********** ********** ********** ********** ** Omavaraisuusaste, % 27 31,7 ********** ********** ********** ********** ****** mittaa luottokelpoisuutta 28 39, ********** ********** ********** ********** ********** ** ja laajentumiskykyä 29 47, ********** ********** ********** ********** ********** ******* 21 49,3 ********** ********** ********** ********** ********** ********* 211 54, ********** ********** ********** ********** ********** ********** Suhteellinen velkaantuneisuus, % / lv 27 39,5 ********** ********** ********** ********** ********** mittaa luottokelpoisuutta 28 35,2 ********** ********** ********** ********** ********** ** ja laajentumiskykyä 29 31,9 ********** ********** ********** ********** ********** **** 21 33, ********** ********** ********** ********** ********** *** 211 33,1 ********** ********** ********** ********** ********** *** Sijoitetun pääoman tuotto-% (keskim) 27 25,3 ********** ********** ********** ********** ********** ********** * mittaa liiketoiminnan 28 4,4 ********** ********** ********** ********** ********** ********** **** pitkän aikavälin 29 37,1 ********** ********** ********** ********** ********** ********** *** kannattavuutta 21 41,5 ********** ********** ********** ********** ********** ********** **** 211 4,8 ********** ********** ********** ********** ********** ********** **** Oman pääoman tuotto-% (keskim) mittaa liiketoiminnan 27 24,1 ********** ********** ********** ********** ********** ********* hyvyyttä omistajien 28 46,8 ********** ********** ********** ********** ********** ********** **** näkökulmasta ja heidän 29 39,3 ********** ********** ********** ********** ********** ********** *** halukkuutta lisäsijoituksiin 21 36,5 ********** ********** ********** ********** ********** ********** ** 211 35,5 ********** ********** ********** ********** ********** ********** ** Vier pääoman takaisinmaksuaika, v 27 2,5 ********** ********** ********** ********** ********** ********** * mittaa rahoittajien 28 1,2 ********** ********** ********** ********** ********** ********** ****** kärsivällisyyttä 29,8 ********** ********** ********** ********** ********** ********** ******* (liikeriskiä) 21,4 ********** ********** ********** ********** ********** ********** ******** 211,4 ********** ********** ********** ********** ********** ********** ******** Liikevaihdon muutos-% 27 28 12,8 ********** ********** ********** ********** ********** ********** 29 3,1 ********** ********** ********** ********** ********** 21 5,1 ********** ********** ********** ********** ********** *** 211 4,8 ********** ********** ********** ********** ********** ** Quick ratio mittaa yrityksen kykyä 27 1, ********** ********** ********** ********** ********** selviytyä lyhytaikaisista 28,6 ********** ********** ******* veloista pelkällä 29,8 ********** ********** ********** ******* rahoitusomaisuudella 21,9 ********** ********** ********** ********** *** 211 1,6 ********** ********** ********** ********** ********** ********** Current ratio mitta yrityksen kykyä 27 1,1 ********** ********** ****** selviytyä lyhytaikaisista 28 1,2 ********** ********** ********** ****** veloista rahoitus- ja 29 1,3 ********** ********** ********** ********** ** vaihto-omaisuudella 21 1,4 ********** ********** ********** ********** **** 211 1,3 ********** ********** ********** ******** Laatija: SBB- Solutions for Business and Brains Oy (vain P-luku toimialakorjattu) Analyysi perustuu vuoden 211 viralliseen tilinpäätökseen
1 KONE Oyj (Konserni) 1.3.213 P-Analyzer Luvut 1 euro Tilikausi/pituus 1-12/12 1-12/12 1-12/12 1-12/12 1-12/12 5 1 151 P - analyysi 14. Liikevaihto, 12 kk 4 78 9 4 62 8 4 743 7 4 986 6 5 225 2 Liikevaihdon muutos-% 12,8 3,1 5,1 4,8 Investoinnit (netto vuositasolla) 118 3 86 5 222 9 398 2 Liikevoitto, 12 kk 32 8 558 4 566 7 696 4 725 1 Nettotulos, 12 kk 18 3 418 1 466 4 535 9 644 4 Kokonaistulos, 12 kk 18 3 418 1 466 4 535 9 644 4 Sijoitettu pääoma (vuoden lopussa) 1 34 3 1 559 5 1 695 5 1 792 2 247 4 Sijoitetun pääoman tuotto-% (v loppu) 25,3 37,5 35,6 4,4 36,7 Sijoitetun pääoman tuotto-% (keskim) 25,3 4,4 37,1 41,5 4,8 Oman pääoman tuotto-% (keskim) 24,1 46,8 39,3 36,5 35,5 Nettorahoituskulut, % / lv,2 -,1 -,4 -,1 -,3 Omavaraisuusaste, % 32 39 47 49 54 Suhteellinen velkaantuneisuus, % / lv 39 35 32 33 33 Current ratio 1,6 1,24 1,34 1,4 1,28 Henkilöstö 3 796 33 935 34 276 33 566 34 769 Henkilökulut/henkilö, 47 45 46 49 48 Nettotulos/henkilö, 6 12 14 16 19 Kouluarvosana 8, 9, 9,3 9,5 9,6 Asteikko 4-1 Hyvä Hyvä Erinomainen Erinomainen Erinomainen P - luku Todennäköisyys, että yritys ajautuu ongelmiin Asteikko -1 % (lähellä 1 % olevat luvut tarkoittavat kriisiä) P-luku lasketaan painokertoimin kuudesta eri tunnusluvusta Lue sopivimman toimialan kohdalta: (Kevyt) teollisuus ja palvelut 13 1 1 1 1 Hyvä Erinomainen Erinomainen Erinomainen Erinomainen Metsä-/kemia-/perusmetalliteollisuus 11 1 1 1 1 (+ muu prosessiteollisuus) Hyvä Erinomainen Erinomainen Erinomainen Erinomainen pana Rakentaminen 28 9 3 1 1 Tyydyttävä Erinomainen Erinomainen Erinomainen Erinomainen Kauppa 15 1 1 1 1 Hyvä Erinomainen Erinomainen Erinomainen Erinomainen Laatija: SBB- Solutions for Business and Brains Oy Analyysi perustuu vuoden 211 viralliseen tilinpäätökseen
KONE Oyj (Konserni) 1.3.213 P - Analyzer Käyttöoikeus Luvut 1 euro Tilikausi/pituus 1-12/12 1-12/12 1-12/12 1-12/12 1-12/12 SBB- Solutions for Business and Brains Oy KRIISIN TUNNISTAMINEN 51151 Olet nyt Analyysi-ohjelmassa. KASVU? Liikevaihto, 12 kk 4 78 9 4 62 8 4 743 7 4 986 6 5 225 2 Tulkintaohje: Jalostusarvon muutos mittaa yrityksessä tehdyn työn arvon kasvua eli todellista kasvua. Liikevaihdon muutos-% 12,8 3,1 5,1 4,8 Voi sisältää "läpikulkukauppaa". Vertaa jalostusarvon muutokseen. Jalostusarvon muutos-% 18,1 1,9 9, 2,8 Mittaa oman toiminnan todellista kasvua. Jalostusarvo, 12 kk 1 829 4 2 16 9 2 21 5 2 399 5 2 466 8 Mittaa yrityksessä tehdyn työn arvoa = Myyntitulot - Ulkoa ostetut palvelut ja tavarat Jalostusarvo/Henkilöstökulut 1,3 1,4 1,4 1,5 1,5 Jalostusarvolla katetaan palkat, poistot, nettorahoituskulut, verot ja nettotulos. Tulkintaohje: Jalostusarvon muutos mittaa yrityksessä tehdyn työn arvon kasvua eli todellista kasvua. KANNATTAVUUS? Tulkintaohje: Keksityt tai epävarmat suoriteperusteiset saatavat parantavat Käyttökatetta, mutta eivät Toimintajäämää. Liiketoiminnan muut tuotot 51 4 64 4 24 6 47 7 37 2 Jos tässä yksittäisiä isoja eriä, niin liikevoitto tuleekin todennäköisesti omaisuuden myynnistä. Käyttökate 391 623 2 63 9 761 9 791 Suoritepohjainen käyttökate Toimintajäämä (kassapohjainen käyttökate) 486 4 552 5 818 4 676 2 Kassapohjainen käyttökate. Tämä on jo saatu rahana asiakkailta. Kumulatiivinen käyttökate 623 2 1 254 1 2 16 2 87 Usean vuoden kumulatiivisen käyttökatteen pitäisi olla Kumulatiivinen toimintajäämä 486 4 1 38 9 1 857 3 2 533 5 yhtä suuri kumulatiivisen toimintajäämän kanssa (käyttökate tulee pienellä viiveellä kassaan). Liikevoitto 32 8 558 4 566 7 696 4 725 1 Suoritepohjainen liikevoitto Liikevoitto-% 7,9 12,1 11,9 14, 13,9 Kuvaa kannattavuuden kehitystä. Nettotulos-% 4,4 9, 9,8 1,6 12,2 Nettotulos on yritykseen jäävä osa liikevoitosta. Tulkintaohje: Keksityt tai epävarmat suoriteperusteiset saatavat parantavat Käyttökatetta, mutta eivät Toimintajäämää. MAKSUVALMIUS? Tulkintaohje: Laskujen maksamatta jättäminen on viimeinen tapa rahoittaa toimintaa. Pääomalainat + Vaihtovelkakirjalainat Käytetään, kun normaalia rahoitusta ei saada. Ostovelat 274 6 282 2 252 5 284 2 385 5 Ostovelkojen kiertoaika 65 58 53 6 74 Tätä pitää verrata normaaliin laskujen maksuaikaan. Quick ratio 1,3,55,75,86 1,56 Ei saisi olla paljoa alle 1 millään toimialalla. Current ratio 1,6 1,24 1,34 1,4 1,28 Tulisi olla selvästi yli 1 kaupassa ja teollisuudessa. Tulkintaohje: Laskujen maksamatta jättäminen on viimeinen tapa rahoittaa toimintaa. VAKAVARAISUUS? Tulkintaohje: Jatkuva huono trendi ja hälytysarvojen ylitys vaarallista. Vier pääoman takaisinmaksuaika, v 2,5 1,2,8,4,4 Tätä pitää verrata normaaliin yrityslainojen juoksuaikaan. Keskimääräiset rahoituskulut, % 4,2 3,9 2, 3,3 4,1 Jos suurempi kuin normaali lainakorko, niin yritys on käyttänyt vekseliluottoja tai on luokiteltu epävarmaksi maksajaksi. Gearing (=nettovelat/oma pääoma), % 58 36 11 - -1 Pitäisi olla alle 1 %. Ei sovi pienten yritysten arviointiin. Omavaraisuusaste, % 32 39 47 49 54 Alle 2 % on aina huolestuttavaa. Tulkintaohje: Jatkuva huono trendi ja hälytysarvojen ylitys vaarallista. Taulukko suojattu. SAAMISET? Tulkintaohje: Kiertoajan pidetessä saatavat tulevat epävarmemmiksi. Keksityt suoriteperusteiset saatavat parantavat tulosta. Myyntisaamiset 76 3 789 4 837 917 7 1 22 1 Myyntisaamisten kiertoaika 63 63 64 67 71 Tätä pitää verrata normaaliin laskujen maksuaikaan. Myyntisaamiset / Liikevaihto, % 17,3 17,2 17,6 18,4 19,6 Kasvu aina epäilyttävää. Saamiset yhteensä 1 163 7 569 5 799 3 1 41 6 2 132 2 Saamiset yhteensä / Liikevaihto, % 28,5 12,4 16,8 2,9 4,8 Kasvu aina epäilyttävää. Tulkintaohje: Kiertoajan pidetessä saatavat tulevat epävarmemmiksi. Keksityt suoriteperusteiset saatavat parantavat tulosta. VAIHTO-OMAISUUS? Tulkintaohje: Kiertoajan pidetessä epäkuranttiusvaara kasvaa. Varastojen alaskirjausta hidastellaan, jos tulos on huono. Vaihto-omaisuus yhteensä 773 2 885 5 784 6 765 9 794 7 Vaihto-omaisuuden kiertoaika 196 188 16 154 149 Tämä ei saisi kasvaa kustannusrakenteen säilyessä ennallaan. Ainekulut % 34,5 36,3 37,3 35,7 36,4 Muutos täällä vaikuttaa myös kiertoaikoihin. Tulkintaohje: Kiertoajan pidetessä epäkuranttiusvaara kasvaa. Varastojen alaskirjausta hidastellaan, jos tulos on huono. SUUNNITELMAN MUKAISET POISTOT JA ARVONALENTUMISET? Tulkintaohje: Matala (alle 1 %) tai aleneva poistojen taso parantaa tulosta. Liikearvo 577 2 621 3 657 1 777 5 1 4 6 Pörssiyhtiöiden ei ole pakko tehdä liikearvopoistoja. Poistot liikearvosta (-) Pienet liikearvopoistot parantavat tulosta. Kehitysinvestointien lisäys tilikaudella Nämä olisi voinut kirjata vuosikuluksi verotuksessa. Tehdyt poistot / laskennalliset poistot, % 121,6 16,9 112,5 96,7 7,5 Laskennalliset poistot =,4 x Rakennukset +,25 * Muu poistettava käyttöomaisuus Tulkintaohje: Matala (alle 1 %) tai aleneva poistojen taso parantaa tulosta. INVESTOINTIEN RAHAVIRTA? Tukintaohje: Investointien rahoitus lyhyellä lainalla tai toiminnan rahoitus pitkällä lainalla on vaarallista. Investoinnit (netto vuositasolla) ( A ) 118 3 86 5 222 9 398 2 + Pitkäaikaisen vieraan pääoman lisäys ( B ) -19 5-15 4 12 8-13 1 Investointeja rahoitetaan yleensä pitkäaikaisella lainalla. Ylivelka ( A - B) Jos tämä on pakkasella, niin yritys käyttää pitkäaikaista velkaa toiminnan rahoittamiseen. Rahoitusjäämä 359 9 454 9 676 3 616 3 Rahoitusjäämä kertoo, paljonko myyntituloista jää investointien rahoittamiseen. + Oman pääoman maksullinen lisäys 7 2 1 3 18 1 14 9 Investointeja rahoitetaan osakeanneilla. + Lyhytaikaisen korollisen vieraan pääoman lisäys -48-16 9-177 7 35 1 Hätätilassa investointeja rahoitetaan lyhyellä velalla. Kumulatiivinen investointijäämä 23 8 585 3 1 14 1 1 243 4 Alijäämä täytyy kattaa uudella omalla ja vieraalla pääomalla. Tukintaohje: Investointien rahoitus lyhyellä lainalla tai toiminnan rahoitus pitkällä lainalla on vaarallista. SBB- Solutions for Business and Brains Oy Analyysi perustuu vuoden 211 viralliseen tilinpäätökseen
KONE Oyj (Konserni) 1.3.213 P - Analyzer Luvut 1 euro Tilikausi/pituus 1-12/12 1-12/12 1-12/12 1-12/12 1-12/12 51151 TUNNUSLUVUT KASVU Liikevaihto, 12 kk 4 78 9 4 62 8 4 743 7 4 986 6 5 225 2 Liikevaihdon muutos-% 12,8 3,1 5,1 4,8 Henkilöstö 3 796 33 935 34 276 33 566 34 769 Jalostusarvo, 12 kk 1 829 4 2 16 9 2 21 5 2 399 5 2 466 8 Jalostusarvon muutos-% 18,1 1,9 9, 2,8 KANNATTAVUUS Myyntikate, 12 kk 2 76 3 2 971 6 2 991 4 3 237 6 3 344 9 Käyttökate, 12 kk 391 623 2 63 9 761 9 791 Liikevoitto, 12 kk 32 8 558 4 566 7 696 4 725 1 KANNATTAVUUS (OIKAISTU) Rahoitustulos, 12 kk 25 5 482 9 53 6 61 4 71 3 Nettotulos, 12 kk 18 3 418 1 466 4 535 9 644 4 Kokonaistulos, 12 kk 18 3 418 1 466 4 535 9 644 4 PÄÄOMAN TUOTTO Sijoitettu pääoma (vuoden lopussa) 1 34 3 1 559 5 1 695 5 1 792 2 247 4 Sijoitetun pääoman tuotto-% (v loppu) 25,3 37,5 35,6 4,4 36,7 Sijoitettu pääoma (keskimäärin) 1 34 3 1 449 9 1 627 5 1 743 75 2 19 7 Sijoitetun pääoman tuotto-% (keskim) 25,3 4,4 37,1 41,5 4,8 Sij pääom tuotto-% (verot eivät mukana) 15,3 3,3 29,2 31,2 32,3 Oman pääoman tuotto-% (keskim) 24,1 46,8 39,3 36,5 35,5 Kokonaispääoman tuotto-% (keskim) 11,1 2,5 21,9 23,7 2,7 RAHOITUKSEN RIITTÄVYYS Vier pääoman takaisinmaksuaika, v 2,5 1,2,8,4,4 Nettorahoituskulut, % / lv,2 -,1 -,4 -,1 -,3 Keskimääräiset rahoituskulut, % 4,2 3,9 2, 3,3 4,1 VAKAVARAISUUS Omavaraisuusaste, % 32 39 47 49 54 Suhteellinen velkaantuneisuus, % / lv 39 35 32 33 33 MAKSUVALMIUS Quick ratio 1,3,55,75,86 1,56 Current ratio 1,6 1,24 1,34 1,4 1,28 TUOTTAVUUS (12 kk) Investoinnit (netto vuositasolla) 118 3 86 5 222 9 398 2 Liikevaihto/henkilö, 132 136 138 149 15 Jalostusarvo/henkilö, 59 64 64 71 71 Jalostusarvo/Henkilöstökulut 1,3 1,4 1,4 1,5 1,5 Henkilökulut/henkilö, 47 45 46 49 48 Nettotulos/henkilö, 5,9 12,3 13,6 16, 18,5 Nettotulos/Henkilöstökulut,13,27,3,33,38 KÄYTTÖPÄÄOMA Käyttöpääoma / lv, % 12,5 3,3 28,9 28,1 9, Käyttöpääoma 51 3 1 392 7 1 369 1 1 399 4 469 2 Nettokäyttöpääoma / lv, % 2,9 6,7 9,6 11,4 13,1 KÄYTTÖPÄÄOMAN KIERTOAJAT (VRK) Myyntisaamisten kiertoaika 63 63 64 67 71 Ostovelkojen kiertoaika 65 58 53 6 74 Vaihto-omaisuuden kiertoaika 196 188 16 154 149 Koko pääoman kiertoaika 273 211 219 238 33 Analyysi perustuu vuoden 211 viralliseen tilinpäätökseen
KONE Oyj (Konserni) 6 5 4 3 2 1 2, 18, 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2,, Liikevaihto, 12 kk Jalostusarvo, 12 kk Liikevaihdon muutos-% Jalostusarvon muutos-% 4 8 3 5 7 3 6 2 5 5 2 1 5 1 5 4 3 2 1 Myyntikate, 12 kk Käyttökate, 12 kk Liikevoitto, 12 kk Rahoitustulos, 12 kk Nettotulos, 12 kk Kokonaistulos, 12 kk 5, 6 45, 4, 5 35, 3, 25, 4 3 2, 15, 1, 2 1 5,, Sijoitetun pääoman tuotto-% (v loppu) Oman pääoman tuotto-% (keskim) Omavaraisuusaste, % Suhteellinen velkaantuneisuus, % / lv 8 7 6 5 4 3 2 1 Jalostusarvo/henkilö, Henkilökulut/henkilö, Nettotulos/henkilö, 25 2 15 1 5 Myyntisaamisten kiertoaika Ostovelkojen kiertoaika Vaihto-omaisuuden kiertoaika Analyysi perustuu vuoden 211 viralliseen tilinpäätökseen