LUT / Rahoituksen perusteet
Yritys Vuonna 1998 perustettu perheyritys Toimialana pinnoitetun teräsohutlevyn maahantuonti, jatkojalostus, markkinointi ja myynti Palvelut ja myynti suunnattu suoraan loppukäyttäjille ja teollisuudelle Toimitilat Joutsenossa (konttori 700 m 2 ja tuotantotilat 7500 m 2 ) Henkilökunta 25 35 henkilöä Liikevaihto vuonna 2010 noin 15 miljoonaa euroa Viennin osuus vuonna 2010 noin 55 % liikevaihdosta 24.2.2011 Metehe Oy - Innovative Steel Solutions 2
Tuotteet Patentoitu ja mallisuojattu julkisivujärjestelmä MTH Concertto 24.2.2011 Metehe Oy - Innovative Steel Solutions 3
Tuotteet Teräskatteet ja seinäprofiilit asennustarvikkeineen 24.2.2011 Metehe Oy - Innovative Steel Solutions 4
Tuotteet Teräskelat, nauhat ja arkit 24.2.2011 Metehe Oy - Innovative Steel Solutions 5
Varasto Yksi Suomen kattavimmista varastoista pinnoitettua terästä Varaston arvo vaihtelee noin 4-7 miljoonan euron välillä Raaka-ainekäyttö n. 12 000 T vuodessa 24.2.2011 Metehe Oy - Innovative Steel Solutions 6
Liikevaihdon kehitys 20 000 18 000 Liikevaihto 1999-2010 18 544 16 000 14 000 14 410 15 050 12 000 10 180 11 576 t 10 000 8 000 6 000 4 000 3 300 4 300 4 870 5 440 6 250 7 090 2 000 1 340 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Vienti 240 1 340 2 150 2 680 2 970 3 540 4 150 6 990 10 010 12 954 5786 7 910 Kotimaa 1 100 1 960 2 150 2 190 2 470 2 710 2 940 3 190 4400 5590 5790 7 140 24.2.2011 Metehe Oy - Innovative Steel Solutions 7
Tunnustukset ja palkinnot Maakunnallinen Yrittäjä-palkinto 2005 Kunniamaininta tasavallan presidentin valtakunnallisessa InnoSuomi 2005 - kilpailussa Etelä-Karjalan maakunnallisen sarjan ensimmäinen palkinto samassa kilpailussa Kunniamaininta Plootu Fennica vuoden ohutlevytuote 2006 kilpailussa Kultainen mitali kansainvälisillä BUDMA 2010 rakennusmessuilla Puolassa 24.2.2011 Metehe Oy - Innovative Steel Solutions 8
Investoinnit Kuluneiden vuosien aikana on investoitu merkittävästi tuotteisiin ja toimitiloihin tuotekehitykseen n. 3 M toimitiloihin n. 3,5 M koneisiin ja laitteisiin n. 2 M Yrityksemme toimiala, ikä ja koko huomioiden olemme Suomessa harvinainen yritys, joka on lyhyellä ajalla yhtä voimakkaasti panostanut tulevaisuuteen Investointien tarkoituksena on ollut rakentaa vahva tukijalka yrityksen toiminnalle ja varmistaa tuotekehityksen edellytykset ja omat nimikkotuotteet 24.2.2011 Metehe Oy - Innovative Steel Solutions 9
Tulevaisuus Toimintaa ohjaavat periaatteet ovat henkilöstöstä huolehtiminen ja kannattavan toiminnan ylläpitäminen Jatkuvat investoinnit henkilöstöön, toimitiloihin, koneisiin ja tuotekehitykseen Raaka-aine ja tuotevalikoiman kehittäminen ja laajentaminen Laajentuminen uusille kansainvälisille markkina-alueille Pitkäaikaisten asiakas- ja toimittajasuhteiden kehittäminen ja ylläpitäminen 24.2.2011 Metehe Oy - Innovative Steel Solutions 10
Yrityksen rahoitus Yrityksen rahoitustilanteeseen vaikuttavia tekijöitä Kannattavuus Operatiivinen kannattavuus Kokonaiskannattavuus Suhteellinen ja absoluuttinen Kasvu Orgaaninen eli luonnollinen kasvu Yritysostot Sitoutuneen rahan määrä eli käyttöpääoma = vaihto-omaisuus + myyntisaamiset ostovelat ja saadut ennakot Pääomarakenne Oma pääoma Vieras pääoma Lyhytaikainen Pitkäaikainen Vakuudet Reaalivakuudet Mahdolliset henkilötakaukset 24.2.2011 Metehe Oy - Innovative Steel Solutions 11
Metehe näkökulma Edellisiä kohtia yrityksen näkökulmasta Kannattavuus kohtuullisella tasolla kaikilla mittareilla Keskeisiä mittareita raaka-aineen käyttöprosentti (ostot vs. liikevaihto) sekä käyttökate (liikevoitto + poistot) Lisäksi seurataan tuloslaskelman päätasoja kuten henkilöstökulut, liiketoiminnan muut kulut ja rahoituskulut Orgaaninen kasvuvauhti on ollut melko kova ja investointien määrä suuri Rasittaa rahoitusasemaa ja kannattavuutta Sitoutuneen rahan määrä eli käyttöpääoman määrä on suuri Suuri varasto on toisaalta kaupankäynnin edellytys, toisaalta toiminnan vakuutus häiriötilanteissa Hankintojen oikea-aikaisuudella erittäin suuri merkitys Hinta vs. rahoituskulut 24.2.2011 Metehe Oy - Innovative Steel Solutions 12
Metehe näkökulma Pääomarakenne Oma pääoma suhteellisen pieni suhteessa vieraaseen pääomaan Keskeiset tunnusluvut (Current ja Quick ratio) heikkoja Omavaraisuusaste nousussa kannattavan toiminnan johdosta» Erilaisia laskentatapoja käytössä (poistoeron huomiointi)» Vaikuttaa saatavan rahoituksen hintaan Yleisissä taloudellisissa vertailuissa turhan suuri painoarvo omavaraisuusasteella ja tietyillä maksuvalmiusluvuilla (toimialakohtaiset erot huikeita) Vakuudet Reaalivakuudet eli yrityskiinnitykset ja varasto Joskus käytössä myös pääomistajan henkilötakauksia Kovenanttiehdot luottosopimuksissa 24.2.2011 Metehe Oy - Innovative Steel Solutions 13
Rahoitusbudjetit Rahoitusbudjettien tarkoitus on pitää huoli lähtevän ja saapuvan rahan tasapainosta Erilaisia budjetteja ja laskelmia eri käyttötarpeiden mukaan, esimerkiksi Kassa / maksuvalmiusbudjetti sisäiseen käyttöön Aikajänne muutamista viikoista muutamaan kuukauteen Saapuva raha vs. lähtevä raha Alkuaikoina erityisen kriittinen, nykyään käytössä kevyemmin Tulos- ja rahoitussuunnitelmat Aikajänne yleensä toteutunut/kuluva + 3 seuraavaa vuotta Vaaditaan investointien yhteydessä 24.2.2011 Metehe Oy - Innovative Steel Solutions 14
Tulossuunnitelma 24.2.2011 Metehe Oy - Innovative Steel Solutions 15
Rahoitussuunnitelma 24.2.2011 Metehe Oy - Innovative Steel Solutions 16
Investointien rahoitus Investointien osalta päärahoituskeinot ovat Tulorahoitus Lainarahoitus Olemassa olevat limiittisopimukset Erilliset lainat (vain suurimmissa investoinneissa) Investointiavustukset Haettava erikseen ja maksetaan jälkikäteen Huomioitava maksuvalmiudessa Tuotekehityspuolella käytetty joskus myös tuotekehityslainaa sekä oman pääoman ehtoista lainaa omistajalta 24.2.2011 Metehe Oy - Innovative Steel Solutions 17
Investointien rahoitus Kokemuksia ja kommentteja Erityisesti tuotekehityslainat koetaan erittäin kankeiksi ja byrokraattisiksi ja soveltuvat osittain heikosti yritysten tekemään tuotekehitykseen Aikajänne yleensä useita vuosia Tarkkojen askelmerkkien tietäminen etukäteen hankalaa Vaikeaa eritellä esimerkiksi tarkkoja konehankintojen kustannuksia kun ei etukäteen voida tietää minkälaisia koneita tarvitaan Raportointi työlästä ja hankalaa Investointiavustukset helpompia, mutta niissä osittain samoja rajoitteita ja hankaluuksia Metehe Oy on perheyritys ja pysyy sellaisena eli pääomasijoittajia ei nähdä vaihtoehtona Osapuolten erilainen aikajänne asioiden tarkastelussa 24.2.2011 Metehe Oy - Innovative Steel Solutions 18
Hankinnat Pääosa hankinnoista tehdään euroissa Ei valuuttariskejä SEPA maksuliikenne helpottaa asioita Näissä yleensä maksuehtona vapaa toimituskuukausi + 30 pv Osa hankinnoista tehdään dollareissa Valuuttakurssien muutokset huomioitava tarkasti Raaka-aineen hintakehityksen ja dollarin vaihtokurssien yhteensovittaminen haastavaa Riskiltä voidaan suojautua erilaisilla keinoilla Toimitusaika yleensä 3 6 kuukautta tilauksesta Näissä maksuehtona yleensä remburssi (dokumenttien esitysaika 21 pv laivauksesta ja maksu dokumentit esitettäessä) 24.2.2011 Metehe Oy - Innovative Steel Solutions 19
Valuuttakurssin vaikutus hintaan kg/m2 m2/t m2 yhteensä 1000 3,75 266 266000 3,85 259 259000 USD/T Dollarikurssi /T Yhteensä alatol. ylätol. 1400 1,16 1 207 1 206 897 4,54 4,66 1,18 1 187 1 186 441 4,46 4,58 1,20 1 167 1 166 667 4,39 4,51 1,22 1 148 1 147 541 4,32 4,43 1,24 1 130 1 129 032 4,25 4,36 1,26 1 112 1 111 111 4,18 4,29 1,28 1 094 1 093 750 4,11 4,22 1,30 1 077 1 076 923 4,05 4,16 1,32 1 061 1 060 606 3,99 4,10 1,34 1 045 1 044 776 3,93 4,03 1,36 1 030 1 029 412 3,87 3,98 1,38 1 015 1 014 493 3,82 3,92 1,40 1 000 1 000 000 3,76 3,86 Ostot tonnia Vaikutus hintaan jos kurssi muuttuu 1 000 1,16 -> 1,20 40 230 Hinta USD 1,16 -> 1,26 95 785 1 400 000 1,16 -> 1,40 206 897 24.2.2011 Metehe Oy - Innovative Steel Solutions 20
Erilaisia suojautumiskeinoja Valuuttakauppa kaupantekohetkellä Kauppahinta varmasti selvillä eli riski nolla Raha tarvitaan heti eli rahoituskulut alkavat juosta heti Ei mahdollisuutta hyödyntää mahdollista positiivista kurssikehitystä Valuutan terminointi Sitova sopimus tehdä valuuttakauppa tiettynä päivänä tietyllä kurssilla Termiinipisteet vaikuttavat kurssiin (vaikutus kuitenkin hyvin pieni) Kauppahinta varmasti selvillä eli riski nolla Rahoituksellisesti parempi vaihtoehto Jättää mahdollisuuden positiivisen kurssikehityksen tapauksessa hyödyntää parempi kurssi vastakaupoilla Monimutkaisempia keinoja ei meillä käytetty 24.2.2011 Metehe Oy - Innovative Steel Solutions 21
Kysymyksiä? Kiitos!