Danske Bank A/S, Suomen sivuliike, www.danskebank.fi n. 5vuotta Danske Bank Indeksiobligaatio FEACB: INDEKSIOBLIGAATIO EETTINEN EUROOPPA IV - Tuottohakuinen Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank A/S, Suomen sivuliike Lainan ISIN-koodi: DK0030415658 (FEACB)
INDEKSIOBLIGAATIO EETTINEN EUROOPPA IV - Tuottohakuinen Maailmantalouden talouskasvu on ripeintä sitten vuoden 2011 eli 3,6 prosenttia vuonna 2017. Nopeasta kasvusta huolimatta noususuhdannetta uhkaava inflaatio ei ole syttynyt. Talouskasvu on erittäin vakaalla pohjalla sillä kaikki OECD:n 35 taloutta kasvavat poikkeuksellisesti. Poliittinen ja geopoliittinen riski on hälventynyt ja Kiinan talous hidastuu maltillisesti. Indeksiobligaatio Eettinen Eurooppa IV tarjoaa mahdollisuuden hyötyä talouden piristymisestä eettisesti kestävällä tavalla toimivien yhtiöiden kautta. 180 160 140 120 100 80 01/13 01/14 01/15 01/16 01/17 01/18 Kohde-etuutena olevan Solactive Oekom Ethical Low Volatility -indeksin laskennallinen kehitys ajanjaksolla tammikuusta 2013 tammikuuhun 2018. Indeksin lähtötaso on indeksoitu sataan. Indeksiä on laskettu päivittäin 5.3.2015 lähtien. Tätä edeltävä indeksin kehitys on laskettu taannehtivasti. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank SIJOITTAMALLA INDEKSIOBLIGAATIO EETTINEN EUROOPPA IV:EEN: Saat suojaa pääomillesi Pääset osalliseksi markkinan mahdolliseen arvonnousuun Indeksiobligaation tuotto on sidottu indeksin kehitykseen. Indeksiin kuuluu eurooppalaisten yhtiöiden osakkeita. Sijoituksen nimellispääoma maksetaan eräpäivänä takaisin kurssikehityksestä riippumatta. Indeksiobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. 1
Indeksiobligaatio Eettinen Eurooppa IV Tuottohakuinen on Danske Bankin liikkeeseenlaskema noin viiden vuoden mittainen sijoitusobligaatio, joka sopii korkeampaa tuottoa tavoittelevalle, riskiä sietävälle sijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänä on 130 %* kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Emissiokurssi 110 % Tuottokerroin 130 %* * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 9.3.2018. Tuottokerroin tulee olemaan vähintään 110 %. Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus A1 (Moody s), A (S&P) Lainaohjelma Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelma (Structured Note Programme 20.6.2017) Merkintäaika 24.1.2018 2.3.2018 Laina-aika 9.3.2018 23.3.2023 Kohde-etuus Solactive Oekom Ethical Low Volatility -indeksi Lähtöarvo(t) Indeksin sulkemisarvo 9.3.2018. Päättymisarvo(t) Indeksin päättymisarvo muodostuu laina-ajan viimeisen puolentoista vuoden kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen (yhteensä 19 havaintoa) keskiarvona alkaen 9.9.2021 ja päättyen 9.3.2023. Pääoman takaisinmaksu 100 % nimellispääomasta eräpäivänä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Tuotto eräpäivänä Lainaehtojen mukaan laskettu indeksin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella. Vakuus Ei Minimimerkintä 1 000 euroa Merkintäpalkkio 2 %. Ei merkintäpalkkiota, jos sijoitus tehdään Danske Sijoitusneuvonta sopimukseen. Strukturointikustannus Enintään 2 % (0,4 % p.a.). Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Jälkimarkkina Lainalle haetaan listausta Irlannin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Merkintäpaikat Danske Bank A/S, Suomen sivuliikkeen konttorit. Verotuksesta Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 30 000 euroa ylittävältä osalta 34. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Mikäli sijoitus tehdään sidottua pitkäaikaissäästämistä koskevan lain mukaiseen säästämissopimukseen, poikkeaa verotus tässä kohdassa esitetystä. Säästämissopimuksen piiriin kuuluvien sijoitusten verotusta on selvitetty erikseen säästämissopimuksen yhteydessä. Indeksiobligaatio Eettinen Eurooppa IV on tarjolla myös Sijoitusvakuutukseen ja Kapitalisaatiosopimukseen. Lisätietoa sivulta 9 ja konttoreista. Avaintietoasiakirja, lainakohtaiset ehdot ja ohjelmaesite ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 2
Tuottotaulukko Emissiokurssi 110 % Tuottokerroin 130 %* Lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonmuutos Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle Esitetyissä laskelmissa oletetaan, että sijoitus pidetään eräpäivään asti. Esitetyissä laskelmissa ei ole otettu huomioon veroja eikä merkintäpalkkioita. Havainnollistava laskuesimerkki Emissiokurssi 110 %, Tuottokerroin 130 %* -40 % 0 % -1,9 % -20 % 0 % -1,9 % 0 % 0 % -1,9 % 20 % 26 % 2,7 % 40 % 52 % 6,6 % 60 % 78 % 10,0 % 80 % 104 % 13,0 % 100 % 130 % 15,8 % Lähde: Danske Bank Eräpäivänä maksetaan 100 % nimellispääomasta eli 10 000 euroa sekä lainaehtojen mukaan laskettu kohdeetuutena olevan indeksin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella: Merkintäpalkkio 2 %** 10 000 euron nimellisarvoinen sijoitus tuottohakuiseen vaihtoehtoon maksaa 11 200 euroa 100 % + Arvonnousu x Tuottokerroin Jos arvonnousu olisi 40 %, tuotto nimellispääomalle olisi 52 % (= 40 % x 130 %) eli 5 200 euroa. Jos arvonnousua ei tapahtuisi, tuottoa ei makseta ja tappioksi koituisi maksettu ylikurssi sekä merkintäpalkkio**. Tässä laskuesimerkissä tappion suuruus olisi 1 200 euroa. Yllä esitetyssä laskuesimerkissä ei ole otettu huomioon veroja. Indeksiobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Lisätietoa sivulla 8. * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 9.3.2018. Tuottokerroin tulee olemaan vähintään 110 %. ** Ei merkintäpalkkiota, jos sijoitus tehdään Danske Sijoitusneuvonta sopimukseen. 3
Miksi sijoittaa? Maailmantalous on hyvässä vireessä. Talouskasvua kertyi vuonna 2017 3,6 prosenttia, mikä on ripein tahti sitten vuoden 2011. Globaali talouskasvu on vakaalla pohjalla sillä poikkeuksellisesti kaikki OECD:n 35 taloutta kasvavat. Talouskasvusta huolimatta palkkainflaatio ei ole käynnistynyt merkittävissä talousblokeissa kuten Yhdysvalloissa tai euroalueella. Yhdysvalloissa työmarkkinoiden kehitys on pysynyt vakaana. Uusia työpaikkoja on syntynyt vakuuttavalla tahdilla. Työttömyysaste on laskenut jo alemmaksi kuin ennen finanssikriisiä, 4,1 prosenttiin. Yhdysvaltojen veronalennukset kohdistuvat ennen kaikkea yrityksiin ja siten tukevat osakkeiden kurssikehitystä parantuneen tuloskasvun myötä. Yhdysvaltojen keskuspankki nosti korkoa odotetusti joulukuussa kolmatta kertaa, Uskomme keskuspankin nostavan korkoa seuraavaksi maaliskuussa. Keskuspankki aloittaa vähitellen supistamaan QEohjelmien aikana paisunutta tasettaan ja nostanee korkoa kolme kertaa tänä vuonna, mutta rahapolitiikan kiristyminen tapahtuu varovaisesti ja taloustilannetta tarkkaillen. Euroopassa talous on vakaalla kasvu-uralla. Poliittiset riskit ovat jääneet taka-alalle. Poikkeuksen muodostavat Italian vaalit keväällä. Investointien ja viennin piristyminen tukevat euroalueen taloutta, ja tänä vuonna päästään jo yli 2 prosentin kasvulukuihin. Kiinan talouden maltillinen hidastuminen jatkuu talouspolitiikan siivittämänä. Odotamme talouden kasvaneen 6,8 prosenttia viime vuonna ja 6,3 prosenttia tänä vuonna. Uskomme, että 19. puoluekongressi johtaa kaivattuihin talouden rakenteellisiin uudistuksiin. Kehittyvät taloudet kasvavat ripeästi vuonna 2018. Geopoliittisten riskien vaikutus on jäänyt markkinavaikutukseltaan maltilliseksi. Keskeisin geopoliittinen riski, eli Pohjois-Korean ydinasepelottelu, on poistunut. Indeksiobligaatio Eettinen Eurooppa IV:n kohde-etuutena olevan indeksin yhtiöillä on runsaasti liiketoimintaa kansainvälisesti sekä kotimarkkinoillaan Euroopassa. Odotukset vakaana jatkuvasta talouskasvusta sekä yritysten tuloskehityksen paranemisesta antavat laajasti tukea osakemarkkinoiden myönteiselle kehitykselle lähivuosina. Lisäksi eurooppalaisia osakkeita tukee EKP:n hyvin elvyttävänä jatkuva rahapolitiikka. Sijoittajan keskeisimmät riskit ovat Yhdysvaltojen talouden ylikuumentuminen, Kiinan hallitsematon talouden murros ja geopoliittinen riski, eli Italian vaalit ja Pohjois-Korea. Lähteet: Danske Bank, www.danskeresearch.com 19.1.2018 4
Lisätietoa kohde-etuudesta Indeksiobligaatio Eettinen Eurooppa IV:n kohdeetuutena on Solactive AG:n ylläpitämä Solactive Oekom Ethical Low Volatility indeksi*, joka koostuu kehittyneen Euroopan alueella pörssilistatuista yhtiöistä. Indeksi muodostuu enintään 30 osakkeesta ja sen osakevalinnassa painotetaan osakekurssin riittävää likviditeettiä, matalaa arvonvaihtelua sekä yhtiön eettisesti kestävää liiketoimintamallia. Indeksin koostumusta tarkistetaan neljännesvuosittain: maaliskuussa, kesäkuussa, syyskuussa ja joulukuussa. Indeksiin valitaan enintään 30 matalimman historiallisen arvonvaihtelun osaketta, joiden on läpäistävä liiketoiminnan eettisyyttä monipuolisesti kartoittava osakevalintaprosessi. Prosessissa seulotaan yhtiöt kyseenalaisten liiketoiminta-alueiden tai käytäntöjen osalta. Kyseenalaiseen liiketoimintaan luetaan mm. terveydelle haitallinen alkoholin, tupakan ja geenimuunnellun ruuan tuotanto, ympäristölle haitallinen hiilen-, ydinvoiman ja öljyntuotanto sekä uhkapelit ja aseteollisuus. 180 160 140 120 100 80 01/13 01/14 01/15 01/16 01/17 01/18 Kohde-etuutena olevan Solactive Oekom Ethical Low Volatility -indeksin laskennallinen kehitys ajanjaksolla tammikuusta 2013 tammikuuhun 2018. Indeksin lähtötaso on indeksoitu sataan. Indeksiä on laskettu päivittäin 5.3.2015 lähtien. Tätä edeltävä indeksin kehitys on laskettu taannehtivasti. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank Kyseenalaisiin käytäntöihin luetaan puolestaan mm. ihmisoikeuksien tai työntekijän oikeuksien rikkomukset, ympäristörikkomukset sekä muut epäeettiset käytännöt. Indeksiobligaatio Eettinen Eurooppa IV tarjoaa laajasti hajautetun sijoitusmahdollisuuden päästä hyötymään odotetusta Euroopan ja maailmantalouden piristymisestä eettisesti kestävällä tavalla liiketoimintaa harjoittavien yhtiöiden kautta. Lisätietoa indeksistä löytyy Solactiven Internet-sivuilta www.solactive.com. * Kohde-etuutena olevan indeksin arvo on Solactive Oekom Ethical Low Volatility Net Total Return tuottoindeksin arvo vähennettynä kiinteällä 3,5 %:n vuotuisella osinkotuotolla. Todellinen osinkotuotto vaihtelee ja viimeisen vuoden ajalta se on 3,64% (brutto) ja 2,80% (netto), tilanne 22.1.2018. Net Total Return indeksissä uudelleen sijoitetuista osingoista on vähennetty verot. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. 5
Kohde-etuusindeksin sisältö, tilanne 22.1.2018 Osake Painoarvo-% Maa Toimiala GICS Swisscom AG 4,05 Sveitsi Tietoliikennepalvelut Aviva PLC 4,03 Iso-Britannia Rahoitus Daimler AG 3,93 Saksa Kulutustavarat ja -palvelut Allianz SE 3,92 Saksa Rahoitus Accenture PLC 3,87 Irlanti Informaatioteknologia Roche Holding AG 3,60 Sveitsi Terveydenhuolto Hammerson PLC 3,56 Iso-Britannia Rahoitus SGS SA 3,44 Sveitsi Teollisuustuotteet ja -palvelut British Land Co PLC/The 3,41 Iso-Britannia Rahoitus Gecina SA 3,40 Ranska Rahoitus Telia Co AB 3,40 Ruotsi Tietoliikennepalvelut Bayerische Motoren Werke AG 3,37 Saksa Kulutustavarat ja -palvelut Skandinaviska Enskilda Banken AB 3,36 Ruotsi Rahoitus Akzo Nobel NV 3,36 Alankomaat Perusteollisuus SAP SE 3,32 Saksa Teknologia Continental AG 3,31 Saksa Kulutustavarat ja -palvelut Legal & General Group PLC 3,28 Iso-Britannia Rahoitus Geberit AG 3,24 Sveitsi Teollisuustuotteet ja -palvelut ABB Ltd 3,21 Sveitsi Teollisuustuotteet ja -palvelut Legrand SA 3,21 Ranska Teollisuustuotteet ja -palvelut Orange SA 3,20 Ranska Tietoliikennepalvelut Kinnevik AB 3,17 Ruotsi Rahoitus Unibail-Rodamco SE 3,16 Ranska Rahoitus TE Connectivity Ltd 3,06 Sveitsi Informaatioteknologia Assa Abloy AB 3,00 Ruotsi Teollisuustuotteet ja -palvelut Ingersoll-Rand PLC 2,99 Irlanti Teollisuustuotteet ja -palvelut Swiss Re AG 2,97 Sveitsi Rahoitus Evonik Industries AG 2,91 Saksa Perusteollisuus Swedbank AB 2,87 Ruotsi Rahoitus Sonova Holding AG 2,39 Sveitsi Terveydenhuolto Kohde-etuusindeksin maajakauma: 7 % 11 % 3 % Sveitsi 7 % Saksa 26 % 13 % Ruotsi 14 % 3 % 6 % 6 % 11 % 16 % 19 % 37 % 21 % Rahoitus Teollisuustuotteet ja -palvelut Tietoliikennepalvelut Kulutustavarat ja -palvelut Informaatioteknologia Perusteollisuus Terveydenhuolto Teknologia Kohde-etuusindeksin toimialajakauma: Iso-Britannia Ranska Irlanti Alankomaat Lähteet: Bloomberg, Danske Bank 6
Sijoituksen ajallinen hajauttaminen Indeksiobligaatio Eettinen Eurooppa IV:ssä on kiinnitetty huomiota ajalliseen hajauttamiseen. Keskiarvoistaminen on laskentamenetelmä, jolla pienennetään sijoituksen ajoitukseen liittyvää riskiä. Indeksiobligaatio Eettinen Eurooppa IV:ssä käytetään päättymisarvon keskiarvoistamista. Kohde-etuutena olevan indeksin päättymisarvo lasketaan laina-ajan viimeisen puolentoista vuoden aikana kerättyjen kuukausittaisten havaintojen keskiarvona. Laskentamenetelmä pienentää laina-ajan lopussa mahdollisesti tapahtuvien voimakkaiden markkinaliikkeiden vaikutustasijoituksen tuottoon. Ylemmässä esimerkissä sijoittaja olisi hyötynyt keskiarvoistamisesta kohde-etuutena olevan indeksin laskettua laina-ajan viimeisen puolentoista vuoden aikana. Alemmassa esimerkissä sijoittaja olisi saanut paremman päättymistason ilman keskiarvoistamista kohde-etuutena olevan indeksin noustua laina-ajan viimeisen puolentoista vuoden aikana. Riippuen kohde-etuutena olevan indeksin kehityksestä keskiarvoistamisajanjaksolla, menetelmä voi antaa paremman tai huonomman päättymisarvon kuin viimeisen arvostuspäivän tason käyttäminen päättymisarvona. Päättymisarvon keskiarvoistamisen tarkoituksena on pienentää sijoituksen päättymisarvon määräytymiseen liittyvää ajoituksellista riskiä. Kuvitteelliset esimerkit 135 130 125 120 115 110 105 130 127 123 125 122 127 121 120 Ensimmäinen arvostuspäivä 127 128 126 123 122 123 123 121 111 115 Viimeinen arvostuspäivä Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 111 Keskiarvoistettu päättymisarvo 123 150 145 140 135 130 125 131 136 139 141 140 138 132 138 Ensimmäinen arvostuspäivä 136 142 143 137 140 140 140 148 145 141 Viimeinen arvostuspäivä Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 148 Keskiarvoistettu päättymisarvo 139 7
Sanasto Kohde-etuus. Sijoitusobligaation tuotto on sidottu kohde-etuuden kehitykseen. Kohde-etuus voi olla esimerkiksi indeksi, osake, rahasto, hyödyke, valuutta tai yhdistelmä edellisistä. Nimellispääoma on määrä, joka maksetaan takaisin laina-ajan päättyessä. Myös lainan tuotto lasketaan nimellispääomalle. Nimellispääoma on jaettu arvoosuuksiksi, joiden yksikkökoko on määrätty lainaehdoissa. Lainan nimellispääomaa ei pidä sekoittaa merkintähintaan tai sijoitusobligaation jälkimarkkinahintaan. Osakeindeksi on indeksi, joka mittaa osakkeiden hintamuutoksia. Eri osakeindeksit poikkeavat toisistaan niihin sisältyvien yhtiöiden ja mahdollisten yhtiöihin kohdistuvien painorajoituksien perusteella. Pääomaturva tarkoittaa sitä, että sijoittaja saa huonoimmassakin tapauksessa sijoittamansa nimellispääoman takaisin sijoitusobligaation eräpäivänä. Sijoitusobligaatioon liittyy kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Katso Lainaan liittyviä riskejä" -osio alla. Tuottokerroin kertoo, kuinka suuren osan kohdeetuuden lainaehtojen mukaan lasketusta arvonnoususta sijoittaja saa itselleen sijoitusobligaation eräpäivänä. Tuottokertoimesta voidaan käyttää myös nimitystä osallistumisaste. Emissiokurssi eli merkintäkurssi on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskukurssi, joka kertoo mikä on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskuhinta suhteessa nimellisarvoon. Hinta, jolla sijoitusobligaatiota voi merkitä. Lainaan liittyviä riskejä Ylikurssiriski. Mikäli sijoittaja maksaa lainasta ylikurssia (emissiokurssi yli 100 %), voi hän menettää maksamansa ylikurssin osittain tai kokonaan. Tappion suuruus riippuu siitä, minkä verran lainan tuotto eräpäivänä jää maksettua ylikurssia pienemmäksi. Tuoton eräpäivänä jäädessä nollaan vastaa sijoittajan tappio maksettua ylikurssia. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Mikäli luottolaitosten ja sijoituspalveluyritysten elvytys- ja kriisinhallintadirektiivin (2014/59/EU) (ns. BRRD-direktiivi ) mukainen kriisinratkaisuviranomainen toteaa, että kuuluva arvopaperin liikkeeseenlaskijana oleva luottolaitos on vaarassa tulla maksukyvyttömäksi tai liikkeeseenlaskija ei täytä sille asetettuja pääomavaatimuksia, kriisinratkaisuviranomaisella on oikeus päättää, että liikkeeseenlaskijan velkoja leikataan. Tämä voi johtaa siihen, että sijoittaja menettää kyseisen liikkeeseenlaskijan osalta sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohde-etuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohdeetuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korko tason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 8
Sijoitusobligaatio valittavissa myös sijoitusvakuutukseen ja kapitalisaatiosopimukseen Jos olet merkitsemässä sijoitusobligaatiota sijoitusvakuutukseen tai kapitalisaatiosopimukseen, huomioi seuraavat seikat. Sijoitussidonnaisten vakuutusten ja kapitalisaatiosopimusten arvonkehitys perustuu vakuutuksenottajan valitsemien sijoituskohteiden arvonkehitykseen. Sijoituskohteiden arvo voi nousta tai laskea ja vakuutuksenottajalla on riski omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista ja vakuutussäästöjen menettämisestä. Vakuutuksenottajan tulee huomioida, että sijoituskohteen historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. Sijoituskohteiden tuottoja, palkkioita ja kuluja koskevissa tiedoissa ja laskelmissa ei ole otettu huomioon vakuutuksen kuluja. Sijoituskohde ei ole Sijoittajien korvausrahaston tai Talletussuojarahaston piirissä. Vakuutuksenottaja päättää itsenäisesti sijoituskohteiden valinnasta omien sijoitustavoitteidensa mukaisesti ja kantaa riskin vakuutussäästöjen arvon alenemisesta tai menettämisestä. Vakuutusyhtiö tai sen asiamiehet eivät vastaa sijoituskohteiden arvonkehityksestä eivätkä vakuutukseen liitettyjen sijoituskohteiden valinnasta. Vakuutusyhtiö voi vaihtaa vakuutukseen valittavissa olevia sijoituskohteita tai sijoituskohdevalintoja hallinnoivia varainhoitajia vakuutuksen voimassaoloaikana. Sijoituskohteita ja muuta sijoittamista koskevat tiedot on annettu vain tiedonantotarkoituksessa eikä annettuja tietoja voida pitää suosituksena merkitä, pitää tai vaihtaa tiettyjä sijoituskohteita tai tehdä muita vakuutuksen arvonkehitykseen vaikuttavia toimenpiteitä. Vakuutuksenottajan tulee huolellisesti perehtyä vakuutuksen ja sijoituskohteiden ehtoihin, sääntöihin, hinnastoihin, tuoteselosteisiin ja esitteisiin ennen vakuutuksen ottamista, vakuutukseen tehtäviä muutoksia tai sijoituskohteiden valitsemista tai muuttamista. Lainsäädännön, muiden säännösten ja viranomaisten menettelytapojen muutoksilla tai tuomioistuimien päätöksillä voi olla vaikutusta Vakuutusyhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja sen toiminnan tuloksiin. Lisäksi sijoittaja kantaa riskin verotusta koskevien muutosten vaikutuksista vakuutussopimuksiin. Pääomaturva on voimassa eräpäivänä, koskee vain sijoitusobligaation nimellispääomaa, ei vakuutusta tai siihen mahdollisesti liitettyjä muita sijoituskohteita. Pääomaturva ei kata vakuutuksen kuluja. Jos sijoittaja lunastaa tai siirtää varoja tai kuolemantapauskorvaus maksetaan ennen sijoitusobligaation eräpäivää, sijoittajalle maksettava määrä voi olla vähemmän kuin pääomaturvattu määrä vähennettynä vakuutuksen kuluilla. Vakuutuksen ja kapitalisaatiosopimuksen myöntää: Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö, Postiosoite PL 627, 00101 Helsinki. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Bulevardi 56, 00120 Helsinki, Suomi. Y-tunnus 0641130-2 www.mandatumlife.fi 9
Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakasvastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. The financial instrument is not sponsored, promoted, sold or supported in any other manner by Solactive AG nor does Solactive AG offer any express or implicit guarantee or assurance either with regard to the results of using the Index and/or Index trade mark or the Index Price at any time or in any other respect. The Index is calculated and published by Solactive AG. Solactive AG uses its best efforts to ensure that the Index is calculated correctly. Irrespective of its obligations towards the Issuer, Solactive AG has no obligation to point out errors in the Index to third parties including but not limited to investors and/or financial intermediaries of the financial instrument. Neither publication of the Index by Solactive AG nor the licensing of the Index or Index trade mark for the purpose of use in connection with the financial instrument constitutes a recommendation by Solactive AG to invest capital in said financial instrument nor does it in any way represent an assurance or opinion of Solactive AG with regard to any investment in this financial instrument. Avaintietoasiakirja, lainakohtaiset ehdot ja ohjelmaesite ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank A/S, Suomen sivuliike. Televisiokatu 1, PL 1243, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1078693-2 10