TULOS Toimitusjohtaja. Kim Gran. Nokian Renkaat Oyj

TULOS 2007 13.2.2008 Toimitusjohtaja Kim Gran Nokian Renkaat Oyj 1

SISÄLLYSLUETTELO Tulos 2007 Sivu Avainluvut 3 Konsernin liikevoitto vuosineljänneksittäin 4 Markkinatilanne ydinmarkkinoilla 5 Nokian Renkaat 2007 lyhyesti 6 Liikevaihto ja myynti markkina-alueittain 7-8 Raaka-ainehintojen kehitys 9 Tulosyksiköt 2007 Henkilöautonrenkaat 10 Raskaat Renkaat 11 Vianor 12-16 Kuorma-autonrenkaat 17 Investoinnit ja kasvusuunnitelma 2008 18 Henkilöstö 19 Näkymät vuodelle 2008 20 Uutuustuotteet 21 Venäjä 22-32 Kazakstan, Itä-Eurooppa ja Keski-Aasia 33-34 Suurimmat omistajat 36 Osakkeen hintakehitys 37 Taloudellinen informaatio 38-45 Hallituksen ehdotukset yhtiökokoukselle 46 2

m AVAINLUVUT 2007 Vahvaa kannattavaa kasvua Q4/07 Q4/06 Muutos 1-12/07 1-12/06 Muutos 5 vuoden keskim. % % kasvu/vuosi (* Liikevaihto 356,4 302,0 +18,0 1 025,0 835,9 +22,6 16,5 Liikevoitto 93,2 67,5 +38,2 234,0 153,1 +52,8 30,7 Voitto ennen veroja 85,0 61,5 +38,3 213,8 139,3 +53,5 35,0 Tilikauden voitto 61,4 48,0 +27,9 168,9 107,3 +57,4 36,3 Tulos/osake, 0,50 0,39 +28,2 1,37 0,88 +55,7 32,8 RONA, % (rullaava 12 kk) 24,2 19,4 Kassavirta II 319,4 242,8 105,6 77,7 Gearing, % 14,4 22,8 (* vuodet 2004-2006 IFRS:n mukaisesti ja edeltävät vuodet FAS:n mukaisesti myynti kasvoi ja tulos parani kaikissa tulosyksiköissä Q4:lla ja koko vuoden 2007 kassavirta parani ja oli positiivinen kaikissa tulosyksiköissä parempi myyntimix, uudet tuotteet ja hinnankorotukset nostivat keskihintoja Venäjän toimintojen tuomat edut paransivat kannattavuutta veroaste laski 21 %:iin Venäjän veroetujen vuoksi => Näkymät vuodelle 2008 hyvät: vahva kasvu jatkuu avaintuotteissa ja päämarkkinoilla 3

KONSERNIN LIIKEVOITTO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN 2007 Q1-Q4 2007 250,00 Kumulatiivinen liikevoitto (ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja) Liikevaihto 1 025,0 m, 200,00 +22,6 % (835,9 m ) EBIT 234,0 m, +52,8 % 150,00 100,00 A 2005 A 2006 A 2007 (153,1 m ) 50,00 0,00 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q4 2007 Liikevaihto 356,4 m, +18,0 % (302,0 m ) EBIT 93,2 m, +38,3 % (67,5 m ) 100,00 90,00 80,00 70,00 60,00 50,00 40,00 30,00 20,00 10,00 0,00 Liikevoitto vuosineljänneksittäin (ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja) Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 A 2005 A 2006 A 2007 4

MARKKINATILANNE YDINMARKKINOILLA 2007 Henkilö- ja jakeluautonrenkaat talvirenkaiden ja SUV-renkaiden kysyntä kasvoi vahva kasvu henkilöautonrenkaiden jälkimarkkinoilla Venäjällä, IVY-maissa ja Itä-Euroopassa talvi- ja SUV-renkaiden vahva kysynnän kasvu Venäjällä, Ukrainassa ja Kazakstanissa rengasmarkkinat laskivat edellisvuodesta Pohjoismaissa ja Länsi-Euroopassa heikko talvirengassesonki Keski-Euroopassa Raskaat Renkaat vahva kasvu jatkui metsäkoneiden ja muiden teollisuuskoneiden valmistus jatkoi kasvuaan maailmanlaajuinen pula raskaista erikoisrenkaista Raaka-ainehinnat nousivat edellisvuodesta rengasvalmistajat nostivat hintojaan kompensoidakseen raaka-aineiden hinnannousua Nokian Hakkapeliitta 5 295/30 R22 5

NOKIAN RENKAAT 2007 LYHYESTI Myynti ja markkina-asema hyvää kehitystä ydinmarkkinoilla + vahva myynnin kasvu kaikissa tuoteryhmissä ja Vianorissa + hyvä talvirengasmyynti Pohjoismaissa, Venäjällä, IVY-maissa ja Itä-Euroopassa + uusi Nokian Hakka kesärengasperhe Hakka-takuineen vauhditti kesärengasmyyntiä + raskaiden renkaiden ja kuorma-autonrenkaiden myynti kasvoi - myyntiä USA:han rajoitettiin heikon US dollarin vuoksi Kannattavuus selvää parannusta Henkilöautonrenkaat yksikössä ja Vianorissa + parempi myyntimix ja korkea talvirenkaiden osuus + korkeammat keskihinnat + Venäjän valmistuksen tuomat edut + verokanta aleni Venäjän verohelpotusten vuoksi + Vianorissa palvelujen myynnin osuus kasvoi ja paransi kannattavuutta - IFRS:n mukaisten optiokirjausten aiheuttamat kulut Tuotantomäärät suunnitelman mukaista kasvua + Venäjän tehtaan tuotantomäärä kasvoi + raskaiden renkaiden tuotantomäärä kasvoi - kapasiteettipula rajoitti myynnin kasvua Palvelukyky ja -verkosto myyntiverkosto ja palvelut laajenivat + uudet Vianor-pisteet Pohjoismaissa, Venäjällä, Sveitsissä, Ukrainassa, Kazakstanissa ja USA:ssa + tehostettu myynti ja logistiikka ydinmarkkinoilla 6

YHTEENVETO LIIKEVAIHDOSTA JA VOITOSTA 2007 Kuorma-autonrenkaat 3,0% (3,5%) Liikevaihto: 32,8 m (21,0 m ); +56,4 % Raskaat Renkaat 9,1% (10,0%) Liikevaihto: 100,8 m (90,1 m ); +11,9% Q4/07: 27,2 m (24,4 m ) EBIT: 22,3 m (19,9 m ); +11,9% Q4/07: 5,4 m (4,6 m ) Liikevoitto-%: 22,1% (22,1%) Q4/07: 19,9% (18,8%) Vianor 25,2% (27,4%) Liikevaihto: 278,5 m (246,9 m ); +12,8% Q4/07: 108,1 m (96,9 m ) EBIT: 8,4 m (2,3 m ); +262,9% Q4/07: 11,9 m (8,3 m ) Liikevoitto-%: 3,0% (0,9%) Q4/07: 11,0% (8,6%) (1-12 2006 and Q4 2006) Henkilöautonrenkaat 62,6% (59,1%) Liikevaihto: 691,2 m (533,2 m ); +29,6% Q4/07: 233,5 m (189,0 m ) EBIT 212,0 m (133,4 m ); +58,9% (Q4/07: 74,2 m (52,4 m ) Liikevoitto-%: 30,7% (25,0%) (Q4/07: 31,9% (27,7 %) 1-12/2007 (2006) Q4/2007 (2006) 7

MYYNTI MARKKINA-ALUEITTAIN 2007 Nokian Renkaat konsernin myynti 1 025,0 m Valmistustoiminnan myynti 843,3 m Itä-Eurooppa 5 % Pohjois-Amerikka Muu Eurooppa 7 % 13 % Muut 0 % Suomi 21 % Muu Eurooppa 15 % Pohjois-Amerikka 9 % Muut 0 % Suomi 16 % Ruotsi 9 % Ruotsi 12 % Itä-Eurooppa 5 % Norja 8 % Venäjä ja IVY 31 % Norja 11 % Venäjä ja IVY 38 % Myynti: - Pohjoismaat +11,1 % - Venäjä ja IVY-maat +56,9 % - Itä-Eurooppa +44,4 % - Pohjois-Amerikka -15,9 % Myynti: - Pohjoismaat +9,4 % - Venäjä ja IVY-maat +56,8 % - Itä-Eurooppa +49,7 % - Pohjois-Amerikka -10.9 % 8

RAAKA-AINEHINTOJEN KEHITYS 1987-2007 1987 = 100 175 165 155 158 160 166 167 INDEX 145 135 125 129 133 142 139 134 126 120 132 135 131 133 138 145 115 112 105 100 105 104 99 95 95 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 vuosi 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 LEH1/08 LE2008 85 Raaka-ainehinnat (euro/kg) laskivat 3,7 % Q4/2007 vs. Q4/2006 Raaka-ainekustannukset (euro/kg) nousivat 1,5 % 2007 vs. 2006 Raaka-aineiden ostohinnat (euro/kg) nousevat noin 7,0 % 2008 vs. 2007 9

HENKILÖAUTONRENKAAT 2007 LIIKEVAIHTO: 691,2 m (533,2 m ); +29,6 % LIIKEVOITTO: 212,0 m (133,4 m ); +58,9 % LIIKEVOITTO-%: 30,7 % (25,0 %) + vahva myynnin kasvu ydinmarkkinoilla + parantunut myyntimix: talvirenkaiden ja SUV-renkaiden korkea osuus + korkeammat keskihinnat + vahvempi jakeluverkosto ydinmarkkinoilla + kasvaneet tuotantomäärät Venäjällä + runsaasti uusia tuotteita + testivoitot alan lehtien talvirengastestivertailuissa - myyntiä USA:han rajoitettiin heikon US dollarin vuoksi TAVOITTEET 2008 MYYNNIN JA KASSAVIRRAN PARANTAMINEN vahva myynnin kasvu päämarkkinoilla >15 % kapasiteetin kasvu sekä Suomen ja Venäjän tehtaiden täysimääräinen hyödyntäminen uusien tuotteiden aktiivinen lanseeraus jakelun ja logistiikan tehostaminen tuottavuuden parantaminen Nokian ja Vsevolozhskin tehtailla parempi käyttöpääomien kierto parempi liiketulos ja kassavirta vs. 2007 Nokian Hakkapeliitta R UUSI 2008 10

RASKAAT RENKAAT 2007 LIIKEVAIHTO: 100,8 m (90,1 m ); +11,9 % LIIKEVOITTO: 22,3 m (19,9 m ); +11,9 % LIIKEVOITTO-%: 22,1 % (22,1 %) + myynnin kasvu jatkui kaikissa tuoteryhmissä ja kaikilla ydinmarkkinoilla + OTR-renkaiden kysyntä kasvoi + hinnankorotukset raaka-ainekustannusten nousua vastaavasti + tuotantomäärät kasvoivat - kapasiteettipula rajoitti kasvua TAVOITTEET 2008 TUOTANNON, MYYNNIN JA KASSAVIRRAN MAKSIMOINTI myynnin kasvu noin 10 % tuotantokapasiteetin kasvu ja täyskäyttö parempi mix ja hinnankorotukset liiketuloksen ja kassavirran parantaminen vs. 2007 ratkaisun löytäminen tuotantokapasiteetin kaksinkertaistamiseksi vuoteen 2010 mennessä 11

VIANOR 2007 LIIKEVAIHTO: 278,5 m (246,9 m ); +12,8 % LIIKEVOITTO: 8,4 m (2,3 m ); +262,9 % LIIKEVOITTO-%: 3,0 % (0,9 %) + Vianorin tulos Suomessa parani merkittävästi + Vianor-ketjun toiminta kannattavaa kaikissa Pohjoismaissa + myyntipisteiden määrä yhteensä 366; 174 omaa ja 192 franchising-pistettä (31.12.2007) + Vianor-verkosto laajeni Venäjällä; pisteitä 132 (31.12.2007) + ensimmäiset Vianor-pisteet avattiin Sveitsissä, Ukrainassa, Kazakstanissa ja USA:ssa + hyvä talvi- ja kesärenkaiden sesonkimyynti + raskaiden renkaiden sekä uusien ja pinnoitettujen kuorma-autonrenkaiden myynti kasvoi + pikahuoltopalvelujen osuus myynnistä kasvoi - uusien myyntipisteiden hankinnasta ja kannattamattomien pisteiden sulkemisesta aiheutuneet kulut heikensivät tulosta TAVOITTEET 2008 TULOKSEN PARANTAMINEN RAKENNEMUUTOSTEN JA UUSIEN KONSEPTIEN AVULLA verkoston laajentaminen ja partner-toiminnan lisääminen erityisesti Venäjällä ja IVY-maissa pienten ja kannattamattomien myyntipisteiden lopetus pikahuolto- ja muiden palvelujen myynnin kehittäminen tukku- ja vähittäiskaupan tehostaminen erityisesti sesonkien aikana Vianor-brändin tunnettuuden lisääminen Ruotsissa ja Venäjällä liiketuloksen ja kassavirran parantaminen Tolyatti, ООО «Samarskiye AutoTyres» 12

VIANOR-PISTEET 31.12.2007 Yhteensä: 366 pistettä (174 omaa, 192 franchisingia/partneria yli 10 pistettä Vianor Norja - 43 omaa pistettä - 7 partner-toimipistettä - 2 pinnoittamoa - henkilöstö ~280 Vianor Suomi - 60 omaa pistettä - 7 franchising-pistettä - 2 pinnoittamoa - henkilöstö ~440 Vianor Venäjä - 2 omaa pistettä - 130 partner-toimipistettä - 1 pinnoittamo Vianor Ruotsi - 56 omaa pistettä - 17 partner-toimipistettä - 1 pinnoittamo - henkilöstö ~380 - Sveitsissä 2 omaa pistettä, henkilöstö ~15 - Ukrainassa 17 partner-toimipistettä - USA:ssa 6 omaa pistettä - Kazakstanissa 4 partner-toimipistettä Vianor Latvia - 1 oma piste - 5 partner-toimipistettä - henkilöstö ~13 Vianor Viro - 4 omaa pistettä - 5 partner-toimipistettä -henkilöstö~30 13

VIANOR VENÄJÄLLÄ 31.12.2007: 132 pistettä 88 kaupungissa - Suunnitellut pisteet => noin 200 vuoden 2008 lopussa => noin 300 vuoden 2009 lopussa St.Petersburg Moscow Ekaterinburg Tjumen Krasnodar useita pisteitä 14

VIANOR UKRAINASSA 31.12.2007 Luts k Rivne Zhitomir Lviv Khmelnitsky Ternopil Iv. Vinnitsa Frankivsk Uzhgorod Chernivtsy Chernigiv Sumy KYIV Poltava Kharkiv Cherkassy Uman Kirovograd Dniepropetrovsk Zaporizzha Mikolayiv Donetsk Lugansk Odessa Kherson Vianor Sublicense Agreement signed Vianor Tyre Center launched Evpatoriya Simferopil 15

VIANOR KAZAKSTANISSA 31.12.2007 Petropavlovsk Kostana Kokshetau Pavlodar Uralsk Astana Semipalatinsk Oskemen Aktobe Karagandy Atyrau Taldykorgan Aktau Kyzylorda Taraz Almaty Shymkent 16

KUORMA-AUTONRENKAAT 2007 LIIKEVAIHTO: 32,8 m (21,0 m ); +56,2 % + uusien kuorma-autonrenkaiden myynti kasvoi + lisääntynyt tuotantokapasiteetti Kiinassa + uudistunut ja laajentunut kuorma-autonrenkaiden tuotevalikoima + myynti kasvoi uusilla markkinoilla, kuten Venäjällä ja Baltian maissa TAVOITTEET 2008 myynnin lisääminen Ruotsissa ja Venäjällä myynnin lisääminen Keski-Euroopassa ja USA:ssa tuloksen parantaminen off-take valmistuksen ja logistiikan tehostaminen Nokian Hakkapeliitta Truck E UUSI 2008 17

INVESTOINTI- JA KASVUSUUNNITELMA 2008 => Investoinnit Q4/07: 34,1 m (20,7 m ) 2007: 117,1 m (97,0 m ) Kokonaisinvestoinnit 2008 150 m => Venäjän osuus noin 95 m VENÄJÄ kapasiteetin nosto ja investoinnit Vaihe I 4 miljoonaa kpl vuoteen 2008 mennessä Vaihe II 10 miljoonaa kpl vuoteen 2011 mennessä VIANORIN LAAJENNUS Pohjoismaat, Venäjä, Itä-Eurooppa omat pisteet; franchising ja rengashotellit 2007 7,6 m (6,4 m ) 2008 10 m 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 Vianor Sales Companies Other Heavy Vsevolozhsk Car 20000 0 A 2004 A 2005 A 2006 A 2007 B 2008 18

HENKILÖSTÖ Henkilöstömäärä vuoden lopussa 3 535 (3 297) Vianor: 1 241 (1 279) Venäjä: 511 (322) Henkilöstömäärä vuoden 2008 lopussa noin 3 800 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2003 2004 2005 2006 2007 19

NÄKYMÄT VUODELLE 2008 OLETUKSET markkinoiden vahva kasvu jatkuu Venäjällä, IVY-maissa ja Itä-Euroopassa Pohjoismaissa ja Länsi-Euroopassa markkinat eivät kasva talvirenkaat, SUV- ja UHP-renkaat sekä raskaat erikoisrenkaat kasvavia tuotesegmenttejä normaali talvi Pohjoismaissa ja Venäjällä Keski-Euroopassa talvirenkaiden varastotasot korkealla heikon talvisesongin vuoksi ei merkittävää vaikutusta Nokian Renkaiden liiketoimintaan yhtiön päämarkkinoilla raaka-ainehinnat nousevat noin 7 % 2008 vs. 2007 NOKIAN RENKAAT fokus myynnin lisäämisessä, logistiikassa ja käyttöpääomien hallinnassa mixin parantaminen ja hinnankorotukset raaka-ainekustannusten nousua vastaavasti jakelun laajentaminen erityisesti Venäjällä ja Itä-Euroopassa Venäjän tehtaan nopeutettu laajentaminen ja hyödyntäminen uusien tuotteiden aktiivinen lanseeraus; nastattomat talvirenkaat ja SUV-renkaat tavoite vuodelle 2008: vahva myynnin kasvu ja edellisvuotta parempi kannattavuus aiempien vuosien tapaan 20

UUTUUSTUOTTEET uutuus 2008 Nokian Hakka SUV Nokian Hakka Z Nokian WR G2 Nokian Hakkapeliitta R uutuus 2008 Nokian Hakkapeliitta R SUV Nokian Hakkapeliitta 5 Nokian Hakkapeliitta Sport Utility 5 uutuus 2008 Nokian Hakka H ja Nokian Hakka V Nokian Hakka C Cargo & Van Nokian Forest Rider Nokian Hakkapeliitta Truck E Nordman NTR 72S 21

Venäjä 22

VENÄJÄ MYYNNIN KEHITYS VENÄJÄLLÄ JA IVY-MAISSA Myynti 2007: 340,3 MEUR; kasvu 56,9 % Nokian Renkaat selvä markkinajohtaja premium-renkaissa 500 400 400.0 m 300 200 100 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 LE 2009 23

VENÄJÄ yli 30 % markkinaosuudella selvä markkinajohtaja henkilöautojen premium-luokan talvirenkaissa jakeluverkosto laajeni partner-sopimusten ja Vianor-myymälöiden avulla neljä ensimmäistä tuotantolinjaa toimii 3 vuorossa 344 päivänä vuodessa täysi prosessi raaka-aineista lopputuotteeksi päätös nopeuttaa tehtaan laajentamista tavoitteena lisätä valmistusmäärää 10 miljoonaan renkaaseen vuoteen 2011 mennessä tehdaslaajennuksen rakennustyöt valmistuvat keväällä 2008 kone- ja laiteasennukset alkoivat suunnitelman mukaisesti alkuvuodesta 2008 lisää tuotantokapasiteettia keväällä 2008 sekoitusosaston laajennuksen maanrakennustyöt aloitettu lisää sekoituskapasiteettia vuonna 2009 Venäjällä työskentelevien henkilöiden määrä 31.12.2007: 511 (322) 24

VSEVOLOZHSKIN TEHDAS VAIHE II Kapasiteetin lisääminen ja investoinnit Vaihe I 4 miljoonaa rengasta 2004-2007 ~ 155 m Vaihe II 4 ->10 miljoonaa rengasta 2007-2011 ~ 195 m kokonaisinvestointi 2008 95 m sisältäen henkilöstön asuntoprojektin Kapasiteetin lisäys 4->10 miljoonaan renkaaseen rakennustyöt edenneet suunnitelman mukaisesti tuotantolinjat 5 ja 6; asennus 02-08/08 Sekoitusosaston laajennus rakennustyöt 2008; 22 000 m2 kahden sekoituslinjan lisätilaus tehty vuodelle 2009 Toimistotilojen laajennus vuonna 2008: 3 000 m2 25

TYÖNTEKIJÖIDEN ASUNTOPROJEKTI YKSITYISASUNTOJA (HENKILÖSTÖ) JOINT VENTURE LENOBLAST & NOKIAN RENKAAT Projekti etenee suunnitelman mukaisesti maanrakennustyöt Q4/07 rakennustyöt Q1-Q3/08 ensimmäiset asukkaat 09/08 26

PREMIUM-RENGASMARKKINAT VENÄJÄLLÄ 2007 Arvio A-segmentin markkinaosuuksista 2007 Pirelli Yokohama Nokian Tyres GoodYear 13 11 7 30 Continental 13 13 14 Bridgestone Talvirenkaat Michelin Nokian Renkaiden markkinaosuus > 35 % Kesärenkaat Nokian Renkaiden markkinaosuus > 15 % Lähde: Nokian Renkaiden arvio 27

MAKROTALOUDEN SUOTUISA KEHITYS JATKUU Nominal GDP (B EUR) CAGR 2001-11 +16.9% GDP per capita (EUR) CAGR 2001-11 +17.4% 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 15 000 14 000 13 000 12 000 11 000 10 000 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 Venäjän BKT:n kasvu 2001 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08f '09f '10f '11f '12f Venäjän BKT per capita 2001 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08f '09f '10f '11f '12f Lähde:Central Bank of Russia; Rosstat; IMF; World Bank; EIU; BMI 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Real GDP growth (% yoy) Average 6.2% Päätrendit ja odotukset: Talouden hyvä kehitys jatkuu 2008-2012; BKT:n kasvu vuodessa noin 6% Ruplan vankka arvonnousu päävaluuttoihin nähden vuodesta 2004 alkaen; ennakoidaan jatkuvan Arvioidaan säilyvän reaaliselta arvoltaan (inflaatio huomioiden) 8 10% vuotuisella tasolla vuoden 2005 20%:n huipun jälkeen Em. seurauksena talous kasvaa euromääräisesti 17 % vuodessa vuosikymmenen ajan Väestön ostovoima voimistuu nopeasti reaalitulojen kasvun ja ruplan arvonnousun vuoksi 28

AUTOMARKKINAN KEHITTYMINEN LISÄÄ PREMIUM -RENKAIDEN KYSYNTÄÄ Quantity (k cars) 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 Venäjän automyynnin kasvuennuste +16% 2005 '06 '07 '08f '09f '10f '11f '12f CAGR 2005-12 +30% -4% -3% Uutiskooste vuosi 2007 Henkilöauton renkaiden valmistus kasvoi 6 % (The Federal State Statitics Service) Ulkomaalaisten autojen myynti kasvoi 67 % (BwC) Autojen valmistus kasvoi 9,5 % (The Federal State Statitics Service) BKT kasvoi 8,1 % (The Federal State Statitics Service) Teollisuustuotanto kasvoi 6,3 % (The Federal State Statitics Service) Inflaatio 11.9 % (The Federal State Statitics Service) Tuottajahinnat nousivat 25,1 % (The Federal State Statistics Service) Venäläiset brändit Ulkomaiset brändit -käytetyt Ulkomaiset brändit - uudet Lähde: Global Insight; Business Monitor International; Russia s Federal Customs Service; PwC; ASM; Nokian Tyres estimates 29

VENÄJÄN RENGASMARKKINOIDEN KASVU JA RAKENNEMUUTOKSET Arvo 3500 (M (M EUR) 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 Henkilö- ja jakeluautonrenkaiden kasvuennuste jälkimarkkinoilla eri tuotesegmenteissä(arvo) +15% A B C 2005 '06 '07 '08f '09f '10f '11f '12f '13f CAGR 2005-13 +22% +24% -2% Yhteenveto Jälkimarkkinoiden arvo ~ EUR 1.3 miljardia 2007, kasvu ~15 % vuodessa; arvioidaan nousevan EUR 2.9 miljardiin vuoteen 2013 mennessä. Premium-segmentin osuus 57 % kokonaismarkkinan arvosta; osuuden ennustetaan nousevan 74 %:iin vuoteen 2013 mennessä. Volyymi 60 (m ilj. Kpl) 50 40 30 20 Henkilö- ja jakeluautonrenkaiden kasvuennuste jälkimarkkinoilla eri tuotesegmenteissä (volyymi) +7% A B CAGR 2005-13 +19% +20% Yhteenveto Jälkimarkkinat 2007: noin 33 miljoonaa rengasta; arvioitu kasvavan noin 48 miljoonaan renkaaseen vuoteen 2013 mennessä. Kokonaismarkkinat kasvavat noin 7 % vuodessa. A- ja B- segmenteissä kasvu selvästi vahvempaa. C-segmentissä kasvu hiipuu vähitellen 10 C -2% 0 2005 '06 '07 '08f '09f '10f '11f '12f '13f Huom: Lähde: Segmenttien arvioitu hintapositio: indeksi 100 = markkinajohtaja A: > 80; B: 60 80; C: < 60 Mukana vain jälkimarkkinat 30 Nokian Renkaiden arvio

AUTOJEN MYYNTI VENÄJÄLLÄ 2007 Kpl Arvo Uudet ulkomaiset autot 1,205 (+67 %) $34.1 miljardia (+87 %) Venäjällä valmistetut ulkomaiset autot 440 (+57 %) $6.7 miljardia (+52 %) Käytetyt ulkomaiset tuontiautot 380 (+46 %) $6.1 miljardia (+69 %) Venäläiset autot 765 (-5 %) $6.5 miljardia (+12 %) Yhteensä 2,790 (+35 %) $53.4miljardia (+67 %) Lähde: PricewaterhouseCoopers 31

ULKOMAISET AUTOVALMISTAJAT VENÄJÄLLÄ Yhtiö Tehdas Venäjällä Sijainti GM-AvtoVAZ Kyllä Togliatti Ford Avtoframos (Renault 94%) Kia-SOK JV Kyllä Kyllä Kyllä Vsevolozhsk Moskova Izhvesk (Izh-Avto) Volkswagen Kyllä Kalugan alue Tuotanto alkoi 11/2007 Toyota Kyllä Pietari Tuotanto alkoi 12/2007 GM Rakentaminen aloitettu 06/2006 Pietari Tuotanto alkaa 2008 Bogdan Rakentaminen aloitettu 12/2006 Nizhny Novgorodin alue Tuotanto alkaa 2009 Nissan Rakentaminen aloitettu 06/2007 Pietari Tuotanto alkaa 2009 Volvo Trucks Rakentaminen aloitettu 10/2007 Kalugan alue Tuotanto alkaa 2009 Iveco Rakentaminen aloitettu 11/2007 Nizhny Novgorodin alue Suzuki Rakentaminen alkaa H1/2008 Pietari Tuotanto alkaa 2009 Hyundai Rakentaminen alkaa vuoden 2008 puoliväliin mennessä Pietari Tuotanto alkaa 2010 Peugeot-Citroën Rakentaminen alkaa H1/ 2008 Kalugan alue Tuotanto alkaa 2010 Lähde: Nokian Renkaat 32

NOKIAN RENKAAT KAZAKSTANISSA sopimus Ordabasy Corporationin kanssa 19.10.2007 yhteisyritys Ordabasy Nokian Tyres JSC uusi rengastehdas Kazakstaniin Nokian Renkailla 10 %:n osuus yhteisyrityksestä oikeus nostaa osuus vähintään 50 %:iin tehdas käynnistyy vuonna 2009 kokonaisinvestointi noin 160 m rahoitus noin 40 m osakepääomalla ja ulkopuolisilla lainoilla pitkäaikainen sopimus teknisen ja johtamistuen antamisesta 33

ITÄ-EUROOPPA JA KESKI-AASIA 2007-2008 myynnin ja jakelun vahvistaminen Kazakstan ja IVY-maat Unkari, Tsekin tasavalta, Slovakia ja Ukraina uudet tuotteet myyntiyhtiöt Ukrainassa ja Kazakstanissa logistiikkakeskukset Ejpovicessa, Tsekin tasavallassa ja Keski-Aasiassa Vianor laajeni Ukrainaan ja Kazakstaniin Tuotanto Itä-Euroopassa ja Keski- Aasiassa yhteisyritys ja uusi rengastehdas Kazakstaniin toiminnassa 2009; 4 miljoonaa rengasta 2012-2013 mennessä 120 100 80 60 Nokian Renkaiden myynti (m ) Itä-Euroopassa, kasvua 2007 +44,4 % 40 20 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 LE 2009 34

Omistajat Osakkeen hintakehitys Avainluvut 2007 35

SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 31.12.2007 SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 31.12.2007 Osakkeet %-osuus Muutos edellisestä osakekannasta kuukaudesta 1 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 4 650 146 3,76 119000 2 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 4 084 200 3,3 0 3 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola 1 100 000 0,89 0 4 Valtion Eläkerahasto 1 100 000 0,89 0 5 OP-rahastot 946 443 0,77-241860 6 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera 900 000 0,73 0 7 Odin-rahastot 897 100 0,73 0 8 Suomen Ekonomiliitto - SEFE ry 500 000 0,4 0 9 Barry Staines Linoleum Oy 450 000 0,36 0 10 Suomen Kulttuurirahasto 446 000 0,36 0 Suurimmat yhteensä 15 073 889 12,19 Osakkeiden kokonaismäärä 123 696 280 Bridgestone Europe NV/SA (hallintarekisteröity) 20 000 000 Sektorijakauma, % 31.12.2007 30.9.2007 30.6.2007 31.3.2007 30.12.2006 Ulkomaiset omistajat (* 72,4 69,3 68,6 65,8 65,0 Julkisyhteisöt 10,6 10,9 9,9 11,9 10,3 Kotitaloudet 8,7 9,0 9,5 10,2 12,6 Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 3,6 5,6 6,7 6,4 5,9 Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 3,2 3,5 3,5 3,7 3,8 Yhteisöyritykset 1,5 1,7 1,7 2,0 2,5 (* sisältää hallintarekisteröidyt Vapaana olevat optiot 31.12.2007 2004A 122.209; 2004B 226.779; 2004C 245.000 2007A 2.250.000; 2007B 2.250.000; 2007C 2.250.000 36

OSAKKEEN HINTAKEHITYS 1.6.1995 11.2.2008 IPP, QNRE1V.HE, Last Trade(Last), Specified Date, 01/06/1995, 100.0 11/02/2008, 3,711.12 IPP, Q.OMXHPI, Last Trade(Last), Specified Date, 01/06/1995, 100.0 11/02/2008, 562.64 IPP, Q.OMXHCAPPI, Last Trade(Last), Specified Date, 01/06/1995, 100.0 11/02/2008, 319.32 Nokian Tyres Plc OMX Helsinki Price Index OMX Helsinki Capped Price Index Value None 4,500 4,200 3,900 3,600 3,300 3,000 2,700 2,400 2,100 1,800 1,500 1,200 900 600 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1990 2000 300.12 37

VELKAANTUMISASTE JA KOROLLINEN NETTOVELKA 160,00 140,00 120,00 100,00 80,00 60,00 40,00 20,00 142,49 136,68 108,99 85,15 57,60 60,78 52,80 49,4046,52 40,34 25,22 22,46 14,21 500 000 400 000 300 000 200 000 100 000 Interest Bearing Net Debt Gearing 0,00 A 95 A 96 A 97 A 98 A 99 A 00 A 01A 02 A 03 A 04 A 05 A 06 A 07 0 38

RONA-% JA NET OPER. PERFORMANCE EVA perustuu sitoutuneelle pääomalle laskettuun 12 %:n korkoon 30,00 300 000 25,00 23,78 24,82 24,21 250 000 20,00 15,00 10,00 17,96 18,38 17,91 15,87 12,84 11,01 14,96 19,55 19,43 18,07 200 000 150 000 119 860 100 000 RONA-% NOP 5,00 0,00 10 965 8 228 10 09411 34311 414 047-2 491 4 47013 31 761 61 342 39 926 59 772 A 95 A 96 A 97 A 98 A 99 A 00 A 01 A 02 A 03 A 04 A 05 A 06 A 07 50 000 0 39

MANUFACTURING RONA-% AND NET OPER. PERFORMANCE (EVA) EVA perustuu sitoutuneelle pääomalle laskettuun 12 %:n korkoon 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 MANUFACTURING VALMISTUS 25,62 21,41 19,85 18,77 18,48 19,06 15,48 13,62 30,80 22,79 24,29 69 529 67 032 57 994 30,25 140 000 120 775 115 000 90 000 65 000 2 818 44 249 40 000 30 932 22 920 5 237 14 028 15 719 16 957 15 000-10 000 A 96 A 97 A 98 A 99 A 00 A 01 A 02 A 03 A 04 A 05 A 06 A 07 RONA-% NOP CAR HENKILÖAUTON TYRES RENKAAT 40,00 38,03 36,15 140 000 35,00 130 610 30,92 31,23 115 000 30,00 26,87 26,93 27,41 23,48 25,06 24,93 24,09 25,00 24,60 90 000 20,00 15,00 10,00 5,00 67 387 68 449 51 210 47 769 31 583 23 417 9 078 11 635 17 64017 931 13 375 65 000 40 000 15 000 HEAVY RASKAAT TYRES RENKAAT 45,00 50 000 39,02 38,98 40,00 40 000 35,00 32,41 31,31 30,00 30 000 26,30 25,00 23,23 20,81 20,18 20 000 RONA-% 20,00 16,79 15 443 NOP 14,67 13 803 15,00 11,97 9 276 10 000 10,00 1 257 3 057 4 586 3 899 2 470 3 810 5,13 881 26 0 5,00-2 204 RONA-% NOP 0,00 A 96 A 97 A 98 A 99 A 00 A 01 A 02 A 03 A 04 A 05 A 06 A 07-10 000 0,00-10 000 A 96 A 97 A 98 A 99 A 00 A 01 A 02 A 03 A 04 A 05 A 06 A 07 40

KASSAVIRTA 120 000 CASH KASSAVIRTA FLOW 105 626 100 000 80 000 70 117 65 716 77 678 60 000 40 000 47 687 43 108 Cash Flow II 20 000 13 942 11 157 Free Cash Flow 0-20 000-40 000-60 000-9 213-17 142-33 348-50 536-46 693 A 95 A 96 A 97 A 98 A 99 A 00 A 01 A 02 A 03 A 04 A 05 A 06 A 07 MANUFACTURING VALMISTUSTOIMINNAN CASH KASSAVIRTA FLOW II II VIANORIN CASH KASSAVIRTA FLOW II II 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0-20 000-40 000 7 847 4 497-45 682-41 442 119 088 83 828 59 25660 133 48 811 29 951 16 048-14 923-60 000 A 96 A 97 A 98 A 99 A 00 A 01 A 02 A 03 A 04 A 05 A 06 A 07 30 000 20 000 10 000 0-2 568-10 000-20 000 18 384 10 272 7 451-167 781 2 018 1 788-6 800-5 775-6 106-5 597-24 535-30 000 41 A 95 A 96 A 97 A 98 A 99 A 00 A 01A 02 A 03 A 04 A 05 A 06 A 07

KONSERNIN TULOSLASKELMA Miljoonina euroina 10-12/07 10-12/06 1-12/07 1-12/06 Muutos-% Liikevaihto 356,4 302,0 1 025,0 835,9 22,6 Myytyjä suoritteita vastaavat kulut -196,6-177,7-569,1-491,3 15,8 Bruttokate 159,8 124,2 455,8 344,5 32,3 Liiketoiminnan muut tuotot 1,0 0,6 2,4 2,0 18,8 Myynnin ja markkinnoinnin kulut -55,0-48,4-179,4-157,6 13,8 Hallinnon kulut -7,5-6,0-23,5-18,9 24,5 Liiketoiminnan muut kulut -5,0-3,0-21,3-17,0 25,5 Liikevoitto 93,2 67,5 234,0 153,1 52,8 Rahoitustuotot 42,2 3,9 63,1 22,3 182,2 Rahoituskulut -50,4-9,9-83,3-36,2 130,3 Voitto ennen veroja 85,0 61,5 213,8 139,3 53,5 Verokulut (1-23,6-13,4-44,9-32,0 40,3 Tilikauden voitto 61,4 48,0 168,9 107,3 57,4 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 61,4 48,0 168,9 107,3 Vähemmistölle 0,0 0,0 0,0 0,0 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu tulos/osake laimentamaton, euroa 0,50 0,39 1,37 0,88 55,7 laimennettu, euroa 0,47 0,38 1,31 0,86 52,6 1)Katsauskauden verojen laskentaperusteena on käytetty katsauskauden tulosta vastaavaa veroa. 42

TOIMIALAERITTELY Miljoonina euroina 10-12/07 10-12/06 1-12/07 1-12/06 Muutos-% Liikevaihto Henkilöautonrenkaat 233,5 189,0 691,2 533,2 29,6 Raskaat renkaat 27,1 24,4 100,8 90,1 11,9 Vianor 108,1 96,9 278,5 246,9 12,8 Muut ja eliminoinnit -12,4-8,3-45,6-34,3-32,9 Yhteensä 356,4 302,0 1 025,0 835,9 22,6 Liiketulos Henkilöautonrenkaat 74,2 52,4 212,0 133,4 58,9 Raskaat renkaat 5,4 4,6 22,3 19,9 11,9 Vianor 11,9 8,3 8,4 2,3 262,9 Muut ja eliminoinnit 1,8 2,1-8,7-2,5-244,9 Yhteensä 93,2 67,5 234,0 153,1 52,8 Liiketulos, % liikevaihdosta Henkilöautonrenkaat 31,8 27,7 30,7 25,0 Raskaat renkaat 19,9 18,8 22,1 22,1 Vianor 11,0 8,6 3,0 0,9 Yhteensä 26,2 22,3 22,8 18,3 Kassavirta II Henkilöautonrenkaat 288,4 211,9 102,3 68,9 48,4 Raskaat renkaat 15,9 13,4 21,0 19,4 8,4 Vianor 13,6 14,8-5,6 7,5-175,1 Yhteensä 319,4 242,8 105,6 77,7 36,0 43

KONSERNITASE Miljoonina euroina 31.12.07 31.12.06 Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 419,9 353,2 Liikearvo 52,8 51,8 Muut aineettomat hyödykkeet 7,5 8,2 Osuudet osakkuusyrityksissä 0,1 0,1 Myytävissä olevat rahoitusvarat 0,2 0,2 Muut saamiset 12,8 0,8 Laskennalliset verosaamiset 17,7 14,3 Pitkäaikaiset varat yht. 511,0 428,6 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 193,2 159,8 Myyntisaamiset 225,3 209,7 Muut saamiset 67,7 47,6 Rahavarat 158,1 39,0 Lyhytaikaiset varat yht. 644,3 456,1 Oma pääoma Osakepääoma 24,7 24,5 Ylikurssirahasto 149,0 142,7 Muuntoerot -12,8-2,2 Arvonmuutosrahasto 0,0-0,1 Kertyneet voittovarat 551,9 391,6 Vähemmistöosuus 0,0 0,0 Oma pääoma yht. 712,8 556,6 Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 30,1 20,5 Korolliset velat 248,7 110,6 Muut velat 2,4 1,9 Pitkäaikaiset velat yht. 281,1 133,0 Lyhytaikaiset velat Ostovelat ja muut velat 148,9 138,9 Varaukset 1,1 1,0 Korolliset velat 11,4 55,3 Lyhytaikaiset velat yht. 161,4 195,2 Taseen loppusumma 1 155,4 884,7 44

MUUT TUNNUSLUVUT MUUT TUNNUSLUVUT 31.12.07 31.12.06 Muutos-% Omavaraisuusaste, % 61,8 63,0 Gearing, % 14,3 22,8 Oma pääoma/osake, euro 5,76 4,56 26,4 Korollinen nettovelka, milj. euroa 102,0 126,9 Investoinnit, milj. euroa 117,1 97,0 Poistot, milj. euroa 47,1 40,8 Henkilöstö keskimäärin 3 462 3 234 Osakkeiden lukumäärä (milj. kpl) kauden lopussa 123,70 122,03 keskimäärin 122,95 121,63 keskimäärin, laimennettuna 129,09 125,15 45

HALLITUKSEN EHDOTUKSET YHTIÖKOKOUKSELLE Hallituksen ehdotus osingonmaksusta Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 2007 maksetaan osinkoa 0,50 euroa osakkeelta 180 160 36,9 37,5 37 140 120 100 m 80 60 40 34,7 34,9 35,0 35,0 35,1 33,9 35,4 36,5 36 35,5 35 34,5 34 33,5 33 Net Result Dividends % of result 20 32,5 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 32 46

Trust the Natives 47