KEMIRA-KONSERNIN TULOSKATSAUS 1.1. 31.3.2004 Liikevaihto: 717 milj. euroa (700 milj. tammi-maaliskuussa 2003), kasvu 3 %. Liikevoitto: 54 milj. euroa (33 milj.), kasvu 63 %. Nettovoitto: 28 milj. euroa (19 milj.), kasvu 45 %. Tulos per osake: 0,24 euroa (0,16). Rahavirta investointien jälkeen -21 milj. euroa (-71 milj.). Kaikki viisi strategista liiketoimintayksikköä paransivat liikevoittoaan ja niiden odotetaan parantavan sitä myös koko vuodelta. Avainluvut Kaikki katsauksessa olevat vertailuluvut on laskettu uudelleen IFRS:n mukaan. 1 3 1 3 1 12 Milj. euroa 2004 2003 2003 Liikevaihto 717 700 2 738 Liikevoitto 54 33 148 Sidottu pääoma 1 899 1 917 1 898 ROCE % 9 5 7 Tulos per osake 0,24 0,16 0,64 Kemira-konsernin liikevaihto tammi-maaliskuussa 2004 oli 717 milj. euroa, 3 % enemmän kuin vastaavalla jaksolla vuonna 2003 (700 milj.). Kasvuun vaikuttivat lähinnä vuoden 2003 aikana tehdyt yritysostot. Liikevoitto oli 54 milj. euroa (33 milj.) eli 8 % liikevaihdosta (5 %). Kaikki strategiset liiketoimintayksiköt paransivat liikevoittoaan, eniten GrowHow. Voitto ennen veroja ja vähemmistöosuutta nousi 46 % ja oli 43 milj. euroa (29 milj.). Voitto verojen jälkeen nousi 45 % ja oli 28 milj. euroa (19 milj.). Tulos per osake oli 0,24 euroa (0,16). Rahavirta investointien jälkeen oli -21 milj. euroa (-71 milj.). Liiketoiminnan rahavirta per osake oli 0,08 euroa (-0,37). per osake oli 9,02 euroa (8,77 vuoden 2004 alussa). Konsernin palveluksessa oli maaliskuun lopussa 10 642 henkeä (10 181). Lisäys aiheutui lähinnä yritysostoista vuonna 2003. PULP & PAPER CHEMICALS Pulp & Paper Chemicals yksikkö tarjoaa täsmälleen asiakkaiden tarpeisiin räätälöityjä ratkaisuja sellun, paperin ja kartongin tuotantoon. Paperikoneen märänpään kemia on sen erikoisaluetta. 1 3 1 3 1 12 Milj. euroa 2004 2003 2003 Liikevaihto 137 121 521 Liikevoitto 11 9 42 Sidottu pääoma 454 466 452 ROCE % 10 7 10 Pulp & Paper Chemicals yksikön liikevaihto kasvoi 13 % ja oli 137 milj. euroa (121 milj.) huolimatta siitä, että pääasiakkaan, sellu- ja paperiteollisuuden, tuotantomäärät olivat edelleen alhaisia. Myyntiä lisäsi vuonna 2003 ostettujen amerikkalaisen Vulcanin ja ranskalaisen
Rhodia Additivesin onnistunut yhdistäminen Kemiraan. Liikevoitto 10,6 milj. euroa oli 22 % parempi kuin vuosi sitten (8,7 milj.) ja oli 8 % liikevaihdosta. Kannattavuus on vaikeassa markkinatilanteessakin pystytty säilyttämään kustannussäästöjen avulla. KEMWATER Kemwater tarjoaa tuotteita, teknologiaa ja osaamista juoma- ja jäteveden puhdistamiseen kunnallisille ja yksityisille vedenpuhdistamoille. Puhdistamme myös teollisuuden jätevesiä. 1 3 1 3 1 12 Milj. euroa 2004 2003 2003 Liikevaihto 63 43 215 Liikevoitto 5 4 24 Sidottu pääoma 148 102 134 ROCE % 18 18 18 Kemwaterin liikevaihto oli 63 milj. euroa, 47 % korkeampi kuin vuosi sitten (43 milj.) Myynnin kasvu oli ennen muuta Yhdysvalloissa tehdyn yritysoston ansiota. Raaka-aineista varsinkin neitseellisen alumiinin ja raudan hinnat ovat kohonneet nopeasti, mikä on leikannut katteita lyhyellä aikavälillä. Liikevoitto oli 4,8 milj. euroa (3,9 milj.) eli 8 % liikevaihdosta. PAINTS & COATINGS Paints & Coatings on nykyaikainen maalinvalmistaja, jonka tuotemerkit ovat kotimarkkinoillaan erittäin tunnettuja. Coatings-yksikkö palvelee metalli-, puu- ja coil coatings teollisuuden asiakkaita. 1 3 1 3 1 12 Milj. euroa 2004 2003 2003 Liikevaihto 103 106 439 Liikevoitto 8 7 32 Sidottu pääoma 316 320 317 ROCE % 11 9 10 Maaliyksikön liikevaihto oli tammi-maaliskuussa 103 milj. euroa (106 milj.). Liikevoitto nousi 23% ja oli 8,0 milj. euroa (6,5 milj.) eli 8 % liikevaihdosta. Parannus oli seurausta kiinteiden kustannuksien supistamisesta ja muista tuottavuuden tehostamistoimista. Kauppa- ja rakennusmaaliyksikön liikevaihto oli samaa tasoa kuin vuotta aiemmin. Pohjoismaissa kauppa- ja rakennusmaalialan ensimmäisen vuosineljänneksen myynti koostuu lähinnä esitoimituksista varsinaista maalisesonkia varten, ja toinen ja kolmas neljännes ovat parasta myyntiaikaa. Venäjällä jatkui vahva kasvu, joka yhä enemmän perustuu paikalliseen tuotantoon. Teollisuusmaaliyksikön liikevaihto laski 8 %. Erityisesti Isossa-Britanniassa markkinat ovat heikot. Nestemäisten metalliteollisuusmaalien liiketoiminnan osto Akzo Nobel Coatingsilta Unkarissa ei täysin kompensoinut muilla markkinoilla tapahtunutta laskua. INDUSTRIAL CHEMICALS
Industrial Chemicalsin tuotteita käytetään maaleissa, painoväreissä, kosmetiikassa, pesuaineissa, säilörehuissa, tekstiileissä, nahassa ja hienokemikaaleissa sekä teiden kunnossapidossa. 1 3 1 3 1 12 Milj. euroa 2004 2003 2003 Liikevaihto 99 99 410 Liikevoitto 10 7 38 Sidottu pääoma 362 350 363 ROCE % 12 7 11 Yksikön liikevaihto oli tammi-maaliskuussa sama 99 milj. euroa kuin vuosi sitten. Liikevoitto oli 10,3 milj. euroa (7,3 milj.). Noin puolet yksikön liikevaihdosta on peräisin titaanidioksidipigmenteistä, jotka ovat kärsineet alhaisista hinnoista ja myyntimääristä. Titaanidioksidipigmenttien keskimääräiset eurohinnat olivat 10 % ja myyntimäärät 1 % alempia kuin tammi-maaliskuussa 2003. Kysyntä on kuitenkin alkanut selvästi piristyä ensimmäisen neljänneksen loppua kohden. Sekä kalsiumkloridin että muurahaishapon kysyntä on ollut kausiluonteisesti vähäisempää ja sen odotetaankin vuoden mittaan paranevan. Pesuaineiden ympäristömyötäisen valkaisuaineen natriumperkarbonaatin myyntimääriä on laskenut eräälle suurasiakkaalle tapahtuvien toimitusten ajoitus. Hienokemikaaliyksikkö, jonka käyttöaste on ollut erittäin korkea, on menestynyt Industrial Chemicalsin yksiköistä kaikkein parhaiten. GROWHOW GrowHow on Euroopan suurimpia erikoislannoitteiden valmistajia. Sen tärkeimpiä asiakkaita ovat peltoviljelijät, ammattimaiset kasvihuone- ja puutarhaviljelijät sekä rehuntuottajat. 1 3 1 3 1 12 Milj. euroa 2004 2003 2003 Liikevaihto 324 343 1 205 Liikevoitto 25 8 31 Sidottu pääoma 558 620 567 ROCE % 6 3 3 Kemira GrowHow n liikevaihto oli 324 milj. euroa, 6 % vähemmän kuin vuosi sitten (343 milj.). Liikevoitto sitä vastoin parani merkittävästi ja oli 25 milj. euroa (7,6 milj.) lannoitteiden hintojen nousun ansiosta, huolimatta maakaasun kallistumisesta. Lannoitteiden kokonaismyyntimäärät olivat noin 9 % alemmat kuin vuosi sitten lähinnä koska toimitukset sesonkiluonteisesti ajoittuvat eri kausille. Food Chain Partner yksikkö toimittaa seoslannoitteita, kasvinsuojeluaineita ja palveluja maataloudelle Pohjois- ja Itä-Euroopassa. Yksikön liikevaihto kasvoi vuoden takaisesta suurempien myyntimäärien ja parempien hintojen ansiosta. Uudenkaupungin vanhan typpihappotehtaan korvaaminen uudenaikaisella laitoksella etenee suunnitelmien mukaan ja hankkeen odotetaan valmistuvan syksyllä.
Kemira Agro Nitrogen toimittaa lannoitteita maataloudelle Isossa-Britanniassa ja Manner- Euroopassa. Yksikön liikevaihto kohosi vuoden takaisesta hyvän hintakehityksen ansiosta, vaikka myyntimäärät laskivatkin. Manner-Euroopassa typpituotteiden hinnat olivat yli 10 % ja Isossa-Britanniassa lähes 20 % korkeammalla kuin tammi-maaliskuussa 2003. Specialty Crop Care yksikkö markkinoi räätälöityjä kasvinravinteita erikoiskasvien viljelijöille maailmanlaajuisesti. Yksikön liikevaihto kasvoi, mutta US-dollarin heikkous euroon verrattuna sekä korkeat merirahdit rasittivat vielä kannattavuutta. Animal Nutrition yksikkö toimittaa rehufosfaatteja ja happoja eläinrehuteollisuudelle maailmanlaajuisesti. Yksikön liikevaihto laski selvästi vuoden takaisesta, koska kannattamattomia yksiköitä on suljettu ja vähemmän houkuttelevista markkinoista luovuttu. Tammi-maaliskuussa 2004 hinnat kuitenkin vakaantuivat ja alkoivat nousta. Prosessikemikaalien myynti muulle teollisuudelle laski 9 %, mutta kustannusten karsimisen ansiosta kannattavuus parani vuoden takaiseen verrattuna. MUUT TOIMINNOT Pakokaasukatalysaattoreita valmistavan Ecocat Oy:n liikevaihto oli 13 milj. euroa (9 milj.). Liikevoitto oli 1,6 milj. euroa (liiketappio 0,6 milj.). Kemira tuottaa itse sähköä ja omistaa lisäksi osuuksia suomalaisista energiayhtiöistä, minkä ansiosta sillä on Suomessa käytettävissään sähköä yli oman tarpeen. Ylimääräisen sähkön myynti markkinoille tasapainottaa siten sähkökustannuksia muissa maissa. Sähkön hinnanmuutokset eivät näin ollen vaikuta merkittävästi Kemiran energiakustannuksiin. RAKENNEMUUTOS JA KANNATTAVUUDEN PARANTAMINEN Huhtikuussa Kemira myi Ecocat Oy:n suomalaiselle Eqvitec Partners Oy:lle. Sitä ennen Kemira myi Ecocatin pakoputkia valmistavan tytäryhtiön Metpela Oy:n. Huhtikuussa käynnistettiin myös hanke, jossa selvitetään erilaisia omistusvaihtoehtoja Kemira Fine Chemicals Oy:lle. Tavoitteena on löytää ratkaisu, joka takaa yhtiön hienokemikaaliliiketoiminnan jatkuvan kehittymisen ja kasvun myös tulevaisuudessa. Henkilöstön kanssa on aloitettu keskustelut mahdollisuuksista sulkea Frederician lannoitetehdas Tanskassa tämän kesän aikana. Tavoitteena olisi saada huomattavia säästöjä GrowHow n kustannusrakenteessa sekä keskittää GrowHow n tuotanto harvemmille ja kilpailukykyisemmille toimipaikoille ja parantaa siten kannattavuutta. Mikäli Fredericia suljetaan, tuotteet toimitetaan ensisijaisesti GrowHow n muilta tehtailta ja kaikille GrowHow n asiakkaille toimitetaan samat tuotteet ja palvelut kuin aikaisemminkin. Mahdollisella sulkemisella ei odoteta olevan merkittävää vaikutusta konsernin tuloslaskelmaan, koska omaisuus on olennaisilta osiltaan poistettu vuonna 2002. Kannattavuuden parantamiseen tähtäävät kempower-hankkeet etenevät suunnitellusti. Säästöt saadaan parantamalla logistiikkaa, hankintaa ja tehokkuutta tuotantotoimipaikoilla. Kaikki strategiset liiketoimintayksiköt ovat laatineet suunnitelmat pääoman käytön tehostamiseksi ja kannattavuuden parantamiseksi.
INVESTOINNIT Pääoman tehokkaaseen käyttöön on kiinnitetty erityistä huomiota. Bruttoinvestoinnit rahavirtalaskelmassa olivat 35 milj. euroa (29 milj.). Koko vuoden bruttoinvestointien ilman yritysostoja arvioidaan olevan 150 190 milj. euroa (236 milj.). RAHOITUS Konsernin rahoitustilanne säilyi vakaana. Korollinen nettovelka oli maaliskuun lopussa 754 milj. euroa, 29 milj. euroa enemmän kuin vuoden 2003 lopussa. Nettokäyttöpääoman kausiluonteinen nousu supistaa tammi-maaliskuun rahavirtaa. Rahavirta oli vahvempi kuin vuotta aikaisemmin, sillä liiketoiminnan rahavirta oli 9 milj. euroa (-44 milj.) ja investointien jälkeen -21 milj. euroa (-71 milj.). Parannuksen suurimmat syyt olivat korkeampi liikevoitto ja pienempi muutos nettokäyttöpääomassa. Konsernin omavaraisuusaste oli 42 % maaliskuun lopussa (41 % vuoden 2003 lopussa). Velkaantuneisuus (nettovelka suhteessa omaan pääomaan) oli 69 % (68 % vuoden 2003 lopussa). Maaliskuun lopussa likvidit varat olivat 64 milj. euroa ja käyttämättömät sovitut luotot yhteensä 345 milj. euroa. Nettorahoituskulut olivat tammi-maaliskuussa 10,1 milj. euroa (4,4 milj.). Rahoituksen kurssierot olivat 1,6 milj. euroa tappiota (voittoa 2,2 milj.). Pitkäaikaisten korkojen lasku maaliskuussa alensi korkosopimusten markkina-arvoa 2 milj. eurolla. Kiinteäkorkoisten lainojen osuus konsernin korollisten lainojen kokonaissummasta oli noin 33 % maaliskuun lopussa. Eläkelainat on luokiteltu vaihtuvakorkoisiksi. JOHDON KANNUSTIMET Yhtiössä on otettu käyttöön uusi avainhenkilöstölle suunnattu osakepalkkiojärjestelmä. Sillä pyritään yhdistämään omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi. Kannustinjärjestelmä jakautuu kolmeen vuoden mittaiseen ansaintajaksoon, joita ovat 2004, 2005 ja 2006. Mahdolliset palkkiot maksetaan ansaintajaksoa seuraavan vuoden aikana. Palkkion maksaminen perustuu asetettujen taloudellisten tavoitteiden saavuttamiseen, joita mitataan osakekohtaisella tuloksella (EPS) ja sidotun pääoman tuotolla (ROCE). Mahdolliset palkkiot maksetaan Kemiran osakkeiden ja rahasuorituksen yhdistelmänä. Osakepalkkiojärjestelmän perusteella ansaitut osakkeet on omistettava vähintään kaksi vuotta kunkin palkkiosuorituksen jälkeen. Pääjohtajan ja johtoryhmän jäsenten on kuitenkin pidettävä osakepalkkiojärjestelmän kautta saamiaan Kemira Oyj:n osakkeita vähintään vuotuisen kiinteän rahapalkkansa verran niin kauan kuin heidän työsuhteensa yhtiöön jatkuu. Kannustinjärjestelmän perusteella luovutettavien Kemira Oyj:n osakkeiden kokonaismäärä on yhteensä noin 500 000. YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET Kemira Oyj:n varsinainen yhtiökokous päätti, että vuodelta 2003 maksetaan osinkona 0,33 euroa per osake. Osinko maksettiin 23.4.2004. Yhtiöllä on hallussaan 4 190 000 kappaletta omia osakkeitaan. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden luovuttamisesta ja niiden myymisestä Helsingin
Pörssissä; osakkeita voidaan käyttää henkilöstön tai johdon kannustamiseen, henkilöstörahastojen mahdollisten voittopalkkioiden ja henkilöstön palkkioiden maksamiseen, mikäli hallitus päättää tällaisen järjestelmän käyttöönotosta, sekä vastikkeena yrityskaupoissa. Valtuutus on voimassa yhden vuoden yhtiökokouksen päätöksestä lukien. Hallituksella ei ole valtuutusta osakepääoman korottamiseen tai omien osakkeiden ostoon yhtiökokouksen jälkeen. Yhtiökokous nimitti yhtiölle hallituksen vuoden mittaiseksi toimikaudeksi. Hallituksessa jatkavat Anssi Soila puheenjohtajana, Eija Malmivirta varapuheenjohtajana ja jäseninä Elizabeth Armstrong, Ove Mattsson ja Markku Tapio. Uusiksi jäseniksi nimitettiin Heikki Bergholm ja Kaija Pehu-Lehtonen. Yhtiökokous päätti asettaa kolmen suurimman osakkeenomistajan edustajista koostuvan nimitysvaliokunnan 1.12.2004 alkaen valmistelemaan hallituksen kokoonpanoa koskevan ehdotuksen seuraavalle yhtiökokoukselle. LOPPUVUODEN NÄKYMÄT Paperi- ja sellukemikaalien asiakasteollisuudessa matalasuhdanteen ennakoidaan jatkuvan, vaikka alalta onkin viime aikoina saatu joitain myönteisiä viestejä. Viime vuoden yritysostojen myötä yhtiön maantieteellinen läsnäolo on voimistunut ja tuote- ja palveluvalikoima laajentunut erityisesti Pohjois-Amerikassa. Paperi- ja sellukemikaaliyksikön koko vuoden liikevaihdon ja liikevoiton uskotaan paranevan edellisvuodesta. Vedenpuhdistuskemikaalien kysynnän odotetaan kehittyvän edelleen suotuisasti. Raakaaineiden hinnat ovat nousseet nopeasti, mikä rasittaa kannattavuutta ainakin lyhyellä tähtäimellä, kunnes toimet vaihtoehtoisten raaka-aineiden löytämiseksi saadaan päätökseen. Liikevaihdon ja -voiton arvioidaan kuitenkin paranevan viime vuodesta. Teollisuuskemikaaleissa kehitys on ollut hyvä, varsinkin hienokemikaaleja valmistavan Kemira Fine Chemicalsin osalta. Titaanidioksidipigmenteissä ja yksikön muissa tuotteissa myyntimäärät ja hinnat olivat viimevuotista alhaisempia. Merkkejä on kuitenkin nähtävissä siitä, että kysyntä on piristymässä kausiluonteisesti ja että tarjonta on supistunut eräiden tuottajien suljettua valmistuskapasiteettia. Näin ollen vuoden jälkipuoliskon odotetaan olevan alkuvuotta parempi. Muuttuvien ja kiinteiden kustannusten säästötoimenpiteiden ansiosta Industrial Chemicalsin liikevoiton odotetaan paranevan viime vuodesta. Myös liikevaihdon uskotaan kasvavan. Maalien kysyntä näyttää kohtuullisen hyvältä varsinkin viime kesän heikon maalaussesongin jälkeen. Myynti kasvaa Venäjällä edelleen ja perustuu yhä enemmän paikalliseen tuotantoon. Kiinteiden kustannusten säästöt ja synergiaedut parantavat osaltaan tulosta, ja sekä liikevaihdon että voiton odotetaan kasvavan viime vuodesta. GrowHow ssa lannoitteiden hinnat ovat viime vuoden vastaavaa ajankohtaa korkeampia. Maailman viljavarastot ovat poikkeuksellisen pienet, mikä vahvistaa viljan hintaa ja vaikuttaa nostavasti myös lannoitteiden hintoihin. GrowHow n liikevaihdon ja -voiton odotetaan paranevan viime vuodesta. Kemira-konsernin liikevaihdon, liikevoiton ja nettotuloksen uskotaan kasvavan vuoden 2003 tulokseen verrattuna.
Helsinki 4.5.2004 Hallitus Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. KEMIRA-KONSERNI TAMMI-MAALISKUU 2004 Luvut ovat tilintarkastamattomia. TULOSLASKELMA 1-3/2004 1-3/2003 2003 Milj.e Liikevaihto 717,3 699,5 2 738,2 Liiketoiminnan muut tuotot 6,4 5,8 28,0 Kulut -625,7-630,4-2 448,5 Poistot -43,8-41,6-169,9 Liikevoitto 54,2 33,3 147,8 Rahoitustuotot ja -kulut -10,1-4,4-21,1 Osuus osakkuusyritysten tuloksista -1,3 0,4-5,7 Nettorahoitustuotot ja -kulut -11,4-4,0-26,8 Voitto ennen veroja ja vähemmistöosuutta 42,8 29,3 121,0 Tuloverot *) -13,5-9,2-40,5 Vähemmistöosuus -1,4-0,8-4,5 Tilikauden voitto 27,9 19,3 76,0 *) Veroina on otettu huomioon katsauskauden tulokseen suhteutettu osuus koko tilikauden arvioiduista veroista. Tunnusluvut 1-3/2004 1-3/2003 2003 Tulos / osake, e 0,24 0,16 0,64 Tulos / osake laimennettu, e 0,23 0,16 0,64 Liiketoiminnan rahavirta / osake, e 0,08-0,37 1,85 Bruttoinvestoinnit, milj.e 35 29 236 Osakkeita (1000 kpl) keskimäärin, perus **) 118 170 118 170 118 170 Osakkeita (1000 kpl) keskimäärin, laimennettu **) 119 129 118 170 118 170 / osake, e 9,02 8,50 8,77 Omavaraisuusaste, % 41,7 39,1 41,4 Velkaantumisaste (gearing),% 68,6 78,1 67,8 Nettovelat, milj.e 754 798 725 Henkilökunta kauden lopussa 10 642 10 181 10 498 **) Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä, joka ei sisällä konsernin omistamia osakkeita.
TULOS TOIMIALOITTAIN Liikevaihto, milj.e 1-3/2004 1-3/2003 2003 Pulp & Paper 136,7 121,1 521,0 Kemwater 63,3 43,2 215,4 Paints & Coatings 103,4 105,8 439,4 Industrial Chemicals 99,3 99,4 409,8 GrowHow 324,2 343,3 1 205,4 Muut ja ryhmien välinen -9,6-13,3-52,8 Konserni yhteensä 717,3 699,5 2 738,2 Liikevoitto, milj.e 1-3/2004 1-3/2003 2003 Pulp & Paper 10,6 8,7 41,9 Kemwater 4,8 3,9 23,8 Paints & Coatings 8,0 6,5 31,9 Industrial Chemicals 10,3 7,3 38,1 GrowHow 25,3 7,6 31,1 Muut -4,8-0,7-19,0 Konserni yhteensä 54,2 33,3 147,8 TASE Milj.e 31.3.2004 31.12.2003 Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet 227,2 227,6 Aineelliset hyödykkeet 1 092,1 1 090,6 Laskennalliset verosaamiset 6,0 17,5 Muut osakkeet 75,6 75,8 Muut sijoitukset 108,8 122,4 Pysyvät vastaavat yhteensä 1 509,7 1 533,9 Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus 403,1 390,2 Saamiset Korolliset saamiset 9,8 13,0 Korottomat saamiset 654,4 570,7 Saamiset yhteensä 664,2 583,7 Rahoitusarvopaperit 22,4 29,5 Rahat ja pankkisaamiset 42,1 48,5 Vaihtuvat vastaavat yhteensä 1 131,8 1 051,9 Vastaavaa yhteensä 2 641,5 2 585,8 31.3.2004 31.12.2003 Osakepääoma 217,0 217,0 Ylikurssirahasto 252,5 252,5 Arvonmuutosja muut rahastot 51,2 52,3 Omat osakkeet -28,2-28,2 Voittovarat 545,5 466,2
Tilikauden voitto 27,9 76,0 yhteensä 1 065,9 1 035,8 Vähemmistöosuus 32,2 32,2 Pitkäaikainen vieras pääoma Pitkäaikainen korollinen vieras pääoma 504,6 506,4 Laskennalliset verovelat 39,3 49,3 Varaukset 192,1 201,9 Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä 736,0 757,6 Lyhytaikainen vieras pääoma Lyhytaikainen korollinen vieras pääoma 313,4 296,1 Lyhytaikainen koroton vieras pääoma 469,0 436,6 Varaukset 25,0 27,5 Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä 807,4 760,2 Vieras pääoma yhteensä 1 543,4 1 517,8 Vastattavaa yhteensä 2 641,5 2 585,8 OMAN PÄÄOMAN MUUTOS Yli- Kurssi- Osake- kurssi- Muut ja pääoma rahasto rahastot muuntoerot 1.1.2003 217,0 252,5 3,2-33,0 Tilikauden tulos - - - 0,6 Kurssi- ja muuntoerot - - 0,0-15,5 Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojauksen netto arvostustuotto - - - 1,6 Muut muutokset - - - - 31.3.2003 217,0 252,5 3,2-46,4 1.1.2004 217,0 252,5 3,2-54,8 Tilikauden tulos - - - 0,1 Kurssi- ja muuntoerot - - - 7,1 Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojauksen netto arvostustuotto - - - -2,2 Muut muutokset - - 0,1-31.3.2004 217,0 252,5 3,3-49,8 Kerty- Arvon- Omat neet muutos- osak- voittorahasto keet varat Yhteensä
1.1.2003 29,9-28,2 558,9 1 000,3 Tilikauden tulos - - 19,3 19,9 Osingonjako - - - 0,0 Osingot vähemmistölle - - - 0,0 Myytävissä olevat osakkeet-arvonmuutos - - - 0,0 Kurssi- ja muuntoerot - - - -15,6 Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojauksen netto arvostustuotto - - - 1,6 Rahavirran suojaus: omaan pääomaan merkitty määrä -0,6 - - -0,6 Lahjoitukset - - 0,0 0,0 Muut muutokset - - -0,1-0,1 31.3.2003 29,3-28,2 578,1 1 005,4 1.1.2004 49,1-28,2 597,0 1 035,8 Tilikauden tulos - - 27,9 28,0 Osingonjako - - - 0,0 Osingot vähemmistölle - - -2,0-2,0 Myytävissä olevat osakkeet-arvonmuutos -1,2 - - -1,2 Kurssi- ja muuntoerot - - -0,1 7,0 Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojauksen netto arvostustuotto - - - -2,2 Rahavirran suojaus: omaan pääomaan merkitty määrä - - - 0,0 Lahjoitukset - - - 0,0 Muut muutokset - - 0,4 0,5 31.03.2004 47,9-28,2 623,2 1 065,9 Kemiran hallussa 31.3.2004 oli edellisinä vuosina hankittuja omia osakkeita 4 190 000 kpl. Niiden keskihinta oli 6,73 euroa ja osuus osakepääomasta ja kaikkien osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä oli 3,4%. VASTUUSITOUMUKSET Milj.e 31.3.2004 31.12.2003 Kiinnitykset 97,0 102,8 Annetut pantit Omien sitoumusten puolesta 22,9 38,0 Muiden puolesta - 0,8 Takaukset
Osakkuusyritysten puolesta 81,1 67,6 Muiden puolesta 2,1 1,8 Käyttöleasingvastuut Vuoden sisällä erääntyvät 6,3 5,3 Yli vuoden sisällä erääntyvät 23,9 23,9 Muut vastuut Osakkuusyritysten puolesta - - Muiden puolesta - 1,6 JOHDANNAISSOPIMUKSET 31.3.2004 Milj.e Nimel- Käypä lisarvo arvo Valuuttasopimukset Valuuttatermiinisopimukset 465,7-0,8 joista oman pääoman suojaukseen 45,9-0,8 Valuuttaoptiot Ostetut 516,4 0,5 Asetetut 663,2 2,2 Valuutanvaihtosopimukset 80,1-15,0 joista oman pääoman suojaukseen 0,0 0,0 Korkosopimukset Koronvaihtosopimukset 208,6-4,0 Korko-optiot Ostetut 28,2-0,1 Asetetut 37,3-0,6 Korkotermiinisopimukset 150,0 0,6 joista avoinna 0,0 0,0 Obligaatiotermiiniso- 15,0-0,1 pimukset joista avoinna 10,0-0,2 Nimel- Käypä JOHDANNAISSOPIMUKSET 31.12.2003 lisarvo arvo Milj.e Valuuttasopimukset Valuuttatermiinisopimukset 256,6 0,0 joista oman pääoman suojaukseen 19,2 0,4 Valuuttaoptiot Ostetut 502,8 6,3 Asetetut 558,9-2,0 Valuutanvaihtosopimukset 79,9-15,9 joista oman pääoman suojaukseen 0,0 0,0 Korkosopimukset Koronvaihtosopimukset 198,1-6,2 Korko-optiot Ostetut 27,9-0,5 Asetetut 36,9-0,1 Korkotermiinisopimukset 250,0 0,0 joista avoinna 0,0 0,0 Obligaatiotermiiniso- 7,5 0,0
pimukset joista avoinna 7,5 0,0 Rahoitusinstrumenttien nimellisarvot eivät välttämättä vastaa osapuolten vaihtamia rahasuorituksia eivätkä siten yksin tarkasteltuina anna kuvaa konsernin riskiasemasta. Sopimusten käypä arvo perustuu raportointipäivän markkinahintaan niiltä osin kuin sopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena. Muut sopimukset on arvostettu niistä aiheutuvien kassavirtojen nykyarvoon ja optioiden osalta arvonmääritysmalleihin. Johdannaisinstrumentteja käytetään ainostaan suojautumistarkoituksessa, ei spekulatiivisesti. KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA 1-3/2004 1-3/2003 2003 Milj.e Liiketoiminnan rahavirrat 8,9-43,9 219,1 Bruttoinvestoinnit -35,2-28,6-236,0 Luovutustulot käyttöomaisuuden myynnistä 5,8 1,1 36,3 Investointien rahavirrat -29,4-27,5-199,7 Rahavirrat ennen rahoitusta -20,5-71,4 19,4 Vieraan pääoman lisäykset/ vähennykset -5,8 52,3 23,5 Maksetut osingot -2,0 - -37,1 Muu rahoitus 14,6-13,0-8,5 Rahoituksen rahavirrat 6,8 39,3-22,1 Rahavarojen nettomuutos -13,7-32,1-2,7