INDEKSIWARRANTTI SUUR-KIINA II.

INDEKSIWARRANTTI SUUR-KIINA II. Hajautettu sijoitus Suur - Kiinan osakemarkkinoille Korkea tuottopotentiaali pienellä sijoitetulla pääomalla Sijoitus ei ole pääomaturvattu; sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan Sijoitusaika noin 4 vuotta Liikkeeseenlaskija Commerzbank Aktiengesellschaft (A3/A) Merkintäaika 13.2. 15.3.2013 Merkintäpaikat: Finlandia Group Oyj ja sen sidonnaisasiamiehet

Indeksiwarrantti Suur-Kiina II. Sijoitus lyhyesti. Räätälöity näkemykseen, jossa Kiinan osakemarkkina tulee nousemaan voimakkaasti ja Kiinan juan tulee vahvistumaan euroon nähden seuraavan neljän vuoden aikana. Sijoittajalle, joka tavoittelee korkeaa tuottoa ja on valmis kantamaan riskin koko sijoitetun pääoman menettämisestä. Indeksiwarrantti Suur-Kiina II:n tuotto on sidottu CNY/EUR-valuuttakurssiin ja kohde-etuuskoriin, joka koostuu tasapainoin Hang Seng China Enterprises stä, ishares FTSE A50 China Index ETF -indeksiosuusrahastosta ja Taiwan Stock Exchange Capitalization Weighted stä. Sijoitusaika noin 4 vuotta. Osallistumisaste warranttikohtaisten ehtojen mukaiseen kohde-etuuskorin kehitykseen on alustavasti 100 %*. Indeksiwarrantti Suur-Kiina II EI ole pääomaturvattu; kohde-etuuskorin ehtojen mukaisen tuoton ollessa nolla tai negatiivinen, sijoittaja menettää sijoittamansa pääoman sekä maksamansa kulut ja palkkiot kokonaan. Suositellaan osta ja pidä sijoitukseksi. Liikkeeseenlaskija Commerzbank Aktiengesellschaft (Moody s A3 / Standard & Poor s A). Miksi sijoittaa? Indeksiwarrantti Suur-Kiina II mahdollistaa toimialahajautuksen ja luo mahdollisuuden hyötyä kiinalaisten ja taiwanilaisten yritysten osakkeiden arvonkehityksestä sijoitusaikana sekä Kiinan juanin vahvistumisesta euroon nähden. Sijoitustuotteen rakenne mahdollistaa korkean tuoton tavoittelun alustava osallistumisaste kohde-etuuskorin kehitykseen on 100 %*. Voimakkaan vipuvaikutuksen johdosta sijoitus sitoo vähemmän pääomaa kuin suora sijoitus osakemarkkinoille sijoituksen riski on vastaavasti korkeampi. Kohde-etuuskorin markkinoiden näkymistä. Kiinan maaliskuussa valtaan astuvan uuden johdon tärkeänä tehtävänä on lisätä kotimaista kysyntää. Kysynnän kasvua tukevat palkkojen nousu, keskiluokkaistumisen myötä tapahtuva kuluttajien ostovoiman kasvu ja kaupungistuminen, jota johto pyrkii aktiivisesti tukemaan. Kotimaisen kysynnän kasvu vähentäisi Kiinan talouden riippuvuutta länsimaista ja loisi vakaan pohjan tulevaisuuden kasvulle. Etenkin Manner-Kiinassa yritysten tuotanto, tilauskannat sekä tuotto-odotukset ovat kohentuneet 2012 loppuvuoden aikana. Usean eri toimialan yritysjohdon mukaan pahin on jo takana ja vienti on kasvanut odotettua enemmän. Kiinan keskittynyt johto tekee vakaasta kasvupolitiikasta määrätietoista. Samalla uudet johtajat ovat avanneet markkinoita edelleen ja painottaneet korruptionvastaisen taistelun tärkeyttä. Mikäli nämä asiat etenevät odotetusti, luo se kestävää kasvua Kiinan markkinoille. Yhdysvaltojen ja Euroopan talouden odotettu elpyminen vahvistaisivat Suur-Kiinan vientisektoria. Lisäksi Taiwanin suuren teknologiasektorin odotetaan hyötyvän alan tuoteuudistuksista tulevien vuosien aikana. CNY/EUR-valuuttakurssin näkymistä. Analyytikoiden ennusteiden mukaan Kiinan talouden odotetaan kasvavan noin 8 % vuonna 2013. Maan uusi johto on antanut ymmärtää, että heidän maaliskuussa alkavan kymmenvuotiskauden aikana Kiinassa pyritään pikemminkin laadultaan kestävän, vakaan ja laadukkaamman, mutta suuruudeltaan maltillisemman kasvun ympäristöön. Markkinoilla uuden johdon viesti on tulkittu maltillisemman elvytyksen politiikkana, joka puhuisi Kiinan juanin vahvistumisen puolesta. Kun taas Euroopan Keskuspankin (EKP) syksyn 2012 lupaus ehdollisesta, mutta rajattomasta valtionlainojen osto-ohjelmasta asettaa paineita euron heikentymiselle tulevina vuosina. Positiivisia muutostuulia on kuulunut myös Kiinan Keskuspankin (PBoC) johdon suunnalta, joka on viestinyt suosivansa maan pääomamarkkinoiden asteittaista vapauttamista. Mikäli tämänsuuntainen kehitys toteutuu, sallii se ulkomaalaisten suorien pääomasijoitusten kasvun mahdollistamista Kiinaan. Kiinan Keskuspankin ennakoitu seuraava pääjohtaja on tunnettu reformihakuisuudestaan ja hänen johdollaan ulkomaalaisia koskevaa sijoituskiintiötä Kiinan A-osakkeiden omistamiseen on jo kasvatettu yli 160 %. Yleinen odotus on, että ulkomaalaisten sijoituskiintiöitä tultaisiin kasvattamaan entisestään. Sekä suorien pääomasijoitusten salliminen, että sijoituskiintiöiden laajentaminen tullee kasvattamaan juanin kysyntää, mikä vahvistaisi juania. *Lopullinen osallistumisaste ilmoitetaan liikkeeseenlaskupäivänä 2.4.2013 vähintään tasolle 80 % Internet-sivuillamme www.finlandiagroup.fi.

Sijoituksen tuotto perustuu kohde-etuuskorin kehitykseen. Indeksiwarrantti Suur-Kiina II:n tuotto perustuu kohde-etuuskorin kehitykseen, joka koostuu kahdesta osakeindeksistä ja yhdestä indeksiosuusrahastosta. Kohde-etuudet ovat kuvattu alla. Viereisessä taulukossa ovat kunkin kohde-etuuden viisi suurinta yhtiötä. tuotonlaskennassa ei huomioida osinkoja kohde-etuuskorin osakkeiden odotettu osinkotuotto on sen sijaan huomioitu sijoittajan maksamaa merkintähintaa alentavana tekijänä. Hang Seng China Enterprises on mark kina-arvopainotettu osakeindeksi, joka kuvaa Manner-Kiinassa toimivien yritysten Hongkongissa listattujen H-osakkeiden kurssikehitystä. Osakeindeksi sisälsi 40 eri yrityksen osakkeita 11.1.2013. Lisätietoa indeksistä www.hsi.com.hk. Kohde-etuuksien suurimmat yritykset Hang Seng China Enterprises Paino Bank of China Ltd 10,0 % Industrial and Commercial Bank of China Ltd China Construction Bank Corp 9,9 % 9,8 % ishares FTSE A50 China Index ETF -indeksiosuusrahasto Ping An Insurance (Group) Company of China (A) China Merchants Bank (A) Shanghai Pudong Development Bank (A) Paino 8,5 % 7,1 % 5,4 % PetroChina Co. Ltd 8,9 % Industrial Bank (A) 5,3 % China Life Insurance Co. Ltd 7,5 % China Minsheng Banking (A) 5,2 % Taiwan Stock Exchange Capitalization Weighted Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd Hon Hai Precision Industry Co. Formosa Petrochemical Corp. Chunghwa Telecom Co., Ltd. Formosa Plastics Corporation Paino 12,2 % 4,9 % 3,9 % 3,4 % 2,3 % ishares FTSE A50 China Index 1 ETF on 1 Hongkongissa toimiva pörssinoteerattu indeksiosuusrahasto. Indeksiosuusrahasto seuraa 140% FTSE China A50 n kehitystä. 140% FTSE China A50 kuvaa 50 suurimman kiinalaisen A-osakkeen kehitystä Shanghain 120% ja 120% Shenzenin pörsseissä. Ulkomaisten sijoittajien mahdollisuus sijoittaa suoraan Shanghain ja Shenzenin pörsseissä listattuihin A-osakkeisiin on toistaiseksi hyvin rajallinen. Tämän vuoksi indeksiosuusrahastomuotoinen sijoitus on usein ulkomaiselle sijoittajalle tehokas tapa sijoittaa kiinalaisiin A-osakkeisiin. Lisätitetoa rahastosta hk.ishares.com ja osakeindeksistä www.ftse.com. Lähde: Bloomberg 11.1.2013 (Hang Seng China Enterprises ja Taiwan Stock Exchange Capitalization Weighted ) ja www.ftse.com 31.12.2012 (ishares FTSE A50 China Index ETF -indeksiosuusrahasto). Kohde-etuuskorin historiallinen kehitys euroissa 1 140% 120% Markkina-arvopainotettu Taiwan Stock Exchange 40% 40% Capitalization Weighted on Taiwanin pörssin yleisindeksi, joka kuvaa Taiwanin pörssissä 20% 20% vaihdettavien listattujen yhtiöiden osakkeiden kehitystä. Lisätietoa indeksistä www.twse.com. tw/en/. Kuva oikealla keskellä esittää kohde-etuuskorin ja sen sisältämien kohde-etuuksien historiallista kehitystä. Kuvan kohde-etuuskorin tuoton laskennassa ei ole huomioitu warranttikohtaisten ehtojen mukaista ensimmäisen viiden päivän päivittäisen alkuarvon keskiarvotuksen (viisi havaintoa) ja viimeisen yhdeksän kuukauden kuukausittaisen loppuarvon keskiarvotuksen (kymmenen havaintoa) vaikutusta kohdeetuuskorin tuottoon. Historiallista kehitystä laskettaessa ei ole myöskään otettu huomioon veroja eikä palkkioita. Kuva ilmentää suoraa sijoitusta kohde-etuuskoriin ja on siten vain suuntaa-antava. Kuvan aikavälillä tarkasteltuna suora sijoitus kohde-etuuskoriin on tuottanut noin -14 %. Kuva oikealla alhaalla esittää Kiinan juanin ja euron välisen valuuttakurssin kehitystä. Kuvan aikavälillä tarkasteltuna Kiinan juan on vahvistunut noin 23 % euroon nähden. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. 40% 20% 10.8.2007 10.8.2007 10.8.2007 27.8.2008 14.9.2009 10.8.2007 27.8.2008 27.8.2008 14.9.2009 14.9.2009 2.10.2010 2.10.2010 20.10.2011 6.11.2012 20.10.2011 20.10.2011 6.11.2012 6.11.2012 Hang Seng China Enterprises ishares FTSE A50 China Index ETF -indeksiosuusrahasto Hang Hang Seng Seng China China Enterprises ishares ishares FTSE FTSE A50 A50 China China Index Index ETF ETF -indeksiosuusrahasto CNY/EUR-valuuttakurssin kehitys 0.14 0.13 0.12 0.11 0.1 0.09 0.08 0.07 Taiwan Stock Exchange Capitalization Weighted Kohde-etuuskori Taiwan Stock Exchange Capitalization Weighted Kohde-etuuskori Lähde: Bloomberg 5.2.2013, aikasarja 10.8.2007 4.2.2013. Lähtötaso indeksoitu sataan prosenttiin. 1 140% 120% 40% 0.06 20% 10.8.2007 27.8.2008 14.9.2009 2.10.2010 20.10.2011 6.11.2012 CNY/EUR-valuuttakurssi CNY/EUR-valuuttakurssi Alkuarvo indeksoitu (%) Lähde: Bloomberg 5.2.2013, aikasarja 10.8.2007 4.2.2013. Lähtötaso indeksoitu sataan prosenttiin.

Erääntymisarvo. 1. Lasketaan kunkin kohde-etuuden tuotto kohde-etuuden loppuarvon ja alkuarvon välisenä arvon muutoksena siten, että: a. kunkin kohde-etuuden alkuarvo määritetään juoksuajan ensimmäisen viiden päivän ajalta päivittäisten havaintojen aritmeettisena keskiarvona. b. kunkin kohde-etuuden loppuarvo määritetään juoksuajan viimeisen yhdeksän kuukauden ajalta kuukausittaisten havaintojen aritmeettisena keskiarvona. 2. Lasketaan kohde-etuuskorin tuotto, joka on aritmeettinen keskiarvo edellä esitetyllä tavalla lasketuista kohde-etuuksien tuotoista. 3. Lasketaan valuuttakurssin tuotto, joka on valuuttakurssin muutos indeksiwarrantin viimeisen havaintopäivän ja liikkeeseenlaskupäivän välillä. 4. Kerrotaan kohde-etuuskorin tuotto indeksiwarrantin nimellisarvolla, osallistumisasteella ja valuuttakurssin tuotolla, jolloin saadaan indeksiwarrantin erääntymisarvo. Tuotonlaskentaesimerkki 5 Kohde-etuuskorin tuotto 1 erääntymisarvo 2 merkintähinta 3 tuotto 4 tuotto p.a. 100,0 % 50.000 10.000 400,0 % 50,1 % 75,0 % 37.500 10.000 275,0 % 39,6 % 50,0 % 25.000 10.000 150,0 % 26,0 % 40,0 % 20.000 10.000 100,0 % 19,1 % 35,0 % 17.500 10.000 75,0 % 15,2 % 30,0 % 15.000 10.000 50,0 % 10,8 % 25,0 % 12.500 10.000 25,0 % 5,8 % 20,0 % 10.000 10.000 0,0 % 0,0 % 10,0 % 5.000 10.000-50,0 % - 16,0 % 0,0 % 0 10.000-100,0 % n.a. - 5,0 % 0 10.000-100,0 % n.a. 1. Kohde-etuuskorin kehitystä kuvaavat luvut ovat ainoastaan esimerkinomaisia eivätkä kuvasta kohde-etuuskorin historiallista tai odotettua kehitystä. 2. Esimerkkilaskelmassa ei ole huomioitu verovaikutuksia. Esimerkin erääntymisarvon laskennassa on käytetty alustavaa osallistumisastetta 100 %. Lopullinen osallistumisaste ilmoitetaan liikkeeseenlaskupäivänä 2.4.2013 vähintään tasolle 80 %. 3. Esimerkin 5 warranttia, joka on warrantin minimimerkintä, vastaa 9 500 euron sijoitettavaa määrää lisättynä 500 euron merkintäpalkkiolla. 4. Esimerkkilaskelmassa tuotto = erääntymisarvo / merkintähinta 100 %. 5. Esimerkin erääntymisarvon laskennassa ei ole otettu huomioon valuuttakurssin muutoksesta aiheutuvaa tuottoa tai tappiota. Erääntymisarvon laskennassa on oletettu, että CNY/EUR valuuttakurssi pysyy muuttumattomana. Mikäli kohde-etuuskorin tuotto on nolla tai negatiivinen, indeksiwarrantti erääntyy arvottomana. Valuuttakurssin tuotto tai tappio vaikuttaa kohde-etuuskorin mahdollisen tuoton määrään. Taulukko ylhäällä oikealla esittää herkkyysanalyysin indeksiwarrantin tuoton määräytymisestä eri kohde-etuuskorin tuottoskenaarioissa. Indeksiwarrantti antaa kohde-etuuskorin tuotolle voimakkaan vipuvaikutuksen, kun sijoitukseen vaadittava pääoma on vain noin yksi viidesosa siitä laskennallisesta pääomasta, jolle tuotto lasketaan. Korkean tuottomahdollisuuden vastineeksi sijoituksen riski on vastaavasti korkea. Taulukoissa esitettyjen tuottoskenaarioiden perusteella ei voida muodostaa luotettavia oletuksia kohde-etuuskorin tai indeksiwarrantin tulevasta arvonkehityksestä. Saadakseen sijoittamansa pääoman ja maksamansa kulut takaisin eräpäivänä, tulee kohde-etuuskorin nousta keskimäärin 20 %, joka vastaa noin 4,7 % p.a. nousua indeksiwarrantin juoksuaikana. Warrantti sijoituskohteena. Warrantti on tuottoprofiililtaan ostetun osto-option kaltainen. Warrantteja on kahta päätyyppiä, listatut ja ei-listatut warrantit. Listatuilla warranteilla käydään kauppaa pörssissä, niille on olemassa likvidi jälkimarkkina, ja ne ovat juoksuajaltaan yleensä muutaman kuukauden mittaisia. Ei-listatuille warranteille on olemassa rajattu pörssin ulkopuolinen jälkimarkkina, tai ei ollenkaan jälkimarkkinaa, ja niiden juoksuaika voi olla useita vuosia. Ei-listatut warrantit ovat tyypillisesti tiettyyn markkinanäkemykseen räätälöityjä sijoituksia. Tämän markkinointimateriaalin mukainen warrantti on jäljempänä mainittu, ei-listattu warrantti. Warranttisijoituksen luonteeseen kuuluu, että warrantin merkintähintaa eli nk. preemiota ei palauteta. Mahdollinen warrantin erääntymisarvo maksetaan warranttiehtojen mukaisesti eräpäivänä ja erääntymisarvo voi olla parhaimmillaan moninkertainen suhteessa sijoitettuun pääomaan kohde-etuuden noustessa. Warranteille on kuitenkin tunnusomaista hyvin korkea riskitaso ja vipuvaikutus. Kohde-etuuden laskiessa sijoitetun pääoman voi menettää kokonaan. Tietoja liikkeeseenlaskijasta - Commerzbank Aktiengesellschaft. Commerzbank AG perustettiin Hampurissa, Saksassa vuonna 1870 ja se on nykyään Saksan toiseksi suurin pankki. Commerzbank AG:lla on noin 56 000 työntekijää. Saksassa Commerzbank AG:lla on yli 1 477 konttoria. Yksityis- ja yritysasiakkaita Commerzbank AG:lla on yli 12 miljoonaa maailmanlaajuisesti. Commerzbank AG on globaali toimija, joka on läsnä jokaisella mantereella yhteensä 52 maassa. Saksan valtio oli 12. 2.2013 noin 25 % omistuksella Commerzbank AG:n suurin omistaja. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus on Moody silta A3 negatiivisella näkymällä ja Standard & Poor silta A negatiivisella näkymällä. Liikkeeseenlaskijan taloudellista asemaa ja luottoluokitusta koskevat tiedot voivat muuttua sijoituskohteen myynti- ja sijoitusaikana.

Keskeiset riskit. Arvopaperimarkkinoilla sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoittaja vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Sijoittajan tulee tästä syystä ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua huolellisesti tämän markkinointimateriaalin lisäksi sijoituskohteena olevan tuotteen (jäljempänä Sijoitusinstrumentti ) liikkeeseenlaskijan ohjelmaesitteeseen ja Sijoitusinstrumenttikohtaisiin ehtoihin kokonaisuudessaan. Sijoitusinstrumentteihin liittyvät keskeisimmät riskitekijät on kuvattu lyhyesti alla. Esitetyt riskit eivät ole tärkeysjärjestyksessä, eikä kyseessä ole kattava riskien kuvaus. Tuottoriski Tässä asiakirjassa esitellyn Sijoitusinstrumentin tuotto riippuu valittujen kohde-etuuksien kehityksestä ja tuottorakenteesta. Tuottorakenne voi joskus olla monimutkainen, minkä vuoksi sijoitusta voi olla vaikea verrata muihin sijoituskohteisiin. Kohde-etuuksien arvo voi vaihdella sijoitusaikana. Jos kohde-etuus ei kehity toivotusti, sijoittaja voi jäädä ilman tuottoa tai tuotto voi jäädä pieneksi. Kohde-etuuksien arvot tiettynä päivänä eivät myöskään välttämättä kuvasta sijoituskohteen tuoton toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Sijoitus strukturoituun tuotteeseen ei ole sama asia kuin suora sijoitus joihinkin tai kaikkiin kohde-etuuksiin. Riski pääoman menettämisestä Pääomaturva tarkoittaa, että Sijoitusinstrumentin liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan nimellispääoman eräpäivänä takaisin riippumatta sijoitusinstrumentin kohde-etuuden kehityksestä. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä. Jos sijoitus myydään ennen eräpäivää, takaisinostohinta voi olla yli tai alle lainan nimellisarvon. Pääomaturva kohdistuu ainoastaan sijoituksen nimellispääomaan, joten mahdollista myyntipalkkiota tai ylikurssia ei palauteta. Jos Sijoitusinstrumentti ei ole pääomaturvattu, liittyy siihen riski sijoitetun pääoman menettämisestä joko kokonaan tai osittain, jos alla olevan kohde-etuuden sijoitusinstrumenttikohtaisten ehtojen mukainen kehitys on nolla tai negatiivinen sijoituksen juoksuaikana. Sijoittaja voi menettää pääoman ja mahdollisen tuoton lisäksi myös mahdollisen merkintäpalkkion ja ylikurssin. Liikkeeseenlaskijariski Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvällä riskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi eikä pysty vastaamaan sitoumuksistaan sijoittajalle eli maksamaan sijoittajalle mahdollista erääntynyttä pääomaa ja/tai tuottoa eräpäivänä. Liikkeeseenlaskijan mahdollisen maksukyvyttömyyden johdosta sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman sekä mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan riippumatta sijoituskohteen arvonkehityksestä. Sijoittajan tulee kiinnittää huomiota liikkeeseenlaskijan taloudelliseen asemaan ja luottokelpoisuuteen sijoituspäätöstä tehdessään. Ohjelmaesitteessä annetaan tiedot liikkeeseenlaskijan taloudellisesta asemasta ja liiketoimintaan kohdistuvista riskitekijöistä. Luottoluokituslaitoksen myöntämä luottoluokitus ilmaisee liikkeeseenlaskijaan kohdistuvaa luottoriskiä perustuen liikkeeseenlaskijan vakavaraisuuteen ja liikkeeseenlaskijan arvioituun kykyyn vastata pitkäaikaisista maksusitoumuksistaan. Sijoittajan tulee ottaa huomioon se, että liikkeeseenlaskijan taloudellista asemaa ja luottoluokitusta koskevat tiedot voivat muuttua sijoituskohteen myynti- ja sijoitusaikana. Jälkimarkkinariski Tässä asiakirjassa esitelty Sijoitusinstrumentti tulee nähdä ensisijaisesti sijoitusajan loppuun asti pidettävänä sijoituksena, eikä se siten välttämättä sovellu lyhytaikaiseksi sijoitukseksi. Likviditeettiriski voi toteutua, jos sijoittaja haluaa realisoida Sijoitusinstrumentin kesken sen juoksuajan. Riskinä tällöin on, että sijoituskohteelle ei löydy ostajaa tai että siitä tarjottava hinta on sen merkintähintaa tai todellista arvoa alhaisempi esimerkiksi poikkeuksellisesta markkinatilanteesta johtuen. Jälkimarkkinahintaan vaikuttaa mm. jäljellä oleva sijoitusaika, yleinen korkotaso, kohde-etuuden tai kohdeetuuksien arvonkehitys sekä tämän tai näiden arvojen keskinäinen riippuvuus. Jälkimarkkinat voivat poikkeustapauksissa olla epälikvidit tai kaupankäynti voi jopa tilapäisesti olla mahdotonta epänormaalin markkinatilanteen tai liikkeeseenlaskijan, välittäjän, selvitystahon, listauspörssin tai muun kaupankäyntikanavan mahdollisen teknisen ongelman vuoksi. Valuuttakurssiriski Valuuttamääräiseen warrantiin sisältyy valuuttakurssiriski. Valuuttakurssiriski muodostuu siitä että warrantin liikkeeseenlaskupäivänä euromääräinen sijoitus muunnetaan Kiinan juaneiksi jonka jälkeen sijoitus muunnetaan takaisin euroiksi warrantin viimeisenä havaintopäivänä. Valuuttakurssiriski realisoituu, jos warranttiehtojen mukainen tuotto on ollut positiivinen, mutta Kiinan juan on heikentynyt euroon nähden. Ennenaikaisen lunastuksen riski Liikkeeseenlaskija voi Sijoitusinstrumentin lainakohtaisissa ehdoissa määritellyissä erityistilanteissa kuten esimerkiksi lainsäädännön muutoksen tai Sijoitusinstrumentin kohde-etuutta koskevan poikkeustilanteen johdosta lunastaa Sijoitusinstrumentin takaisin ennen eräpäivää. Tällaisen ennenaikaisen lunastuksen yhteydessä sijoittaja ei välttämättä saa takaisin koko sijoitettua pääomaa tai minkäänlaista tuottoa. Tietyissä erityistapauksissa liikkeeseenlaskija/ laskenta-asiamies voi myös oman harkintansa mukaisesti korjata lainaehtoja ilman Sijoitusinstrumentin omistajan suostumusta lainaehdoissa mainituin ehdoin. Verotusriski Verotusriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että sijoituskohteen tai sen tuoton verotuskohtelussa sijoitusaikana tapahtuvat muutokset voivat vaikuttaa sijoittajan saamaan nettotuottoon. Sijoittaja vastaa kaikista sijoituskohteeseen liittyvistä veroseuraamuksista ja hänen on itse arvioitava mahdolliset veroseuraamukset ja tarvittaessa käännyttävä veroneuvojan puoleen. Myyntirajoitukset/Selling restriction Tätä tarjousta ei kohdisteta henkilöille, joiden osallistuminen edellyttää lisäselostuksia, rekisteröinti tai muita kuin Suomen lain edellyttämiä toimenpiteitä. Markkinointimateriaalia ei saa jakaa maissa, joissa jakelu tai tiedottaminen edellyttää edellisessä kappaleessa mainittuja toimenpiteitä tai on ristiriidassa kyseisen maan sääntöjen kanssa. The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Finlandia Group Plc has agreed that it will not offer, sell or deliver any securities within the United States or to US persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of securities within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCU- MENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HE- REOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDIC- TION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE REST- RICTED BY LAW OR REGULATION. Legend: All of the details set out in this sales brochure pertaining to the warrants comprise a mere summary, and are not a complete description of the warrants. Investors should read all of the details pertaining to the warrants that are set out in the prospectus and the final terms in respect of the warrants. Such prospectus and final terms are available from Finlandia Group Plc upon request and published in electronic form on Finlandia Group Plc s website www. finlandiagroup.fi. This sales brochure has not been prepared or reviewed by the Issuer or any of its affiliates and neither the Issuer nor any of its affiliates or any of its directors, officers or agents accept any responsibility or liability for the contents of this sales brochure. Jälkimarkkina Liikkeeseenlaskija tarjoaa normaaleissa markkinaolosuhteissa jälkimarkkinan vähintään viiden (5) indeksiwarrantin sijoitukselle (vastaa 50 000 euron nimellisarvoista sijoitusta). Jälkimarkkinahinta voi olla markkinatilanteesta riippuen enemmän tai vähemmän kuin merkintähinta sekä sijoittajan maksamat kulut ja palkkio. Kulloinenkin jälkimarkkinahinta on saatavilla Finlandia Group Oyj:n asiakaspalvelusta. Jälkimarkkinahintaan vaikuttavia tekijöitä ovat muun muassa viiteindeksin kehitys, volatiliteetti, sijoituksen jäljellä oleva juoksuaika ja korkotaso. Muun muassa likviditeettiriskistä johtuen vipuwarrantti suositellaan ensisijaisesti sijoitukseksi, joka pidetään koko sijoituksen juoksuajan. Verotuksesta luovutuksesta ennen eräpäivää sekä erääntymisen yhteydessä mahdollisesti syntyvää voittoa käsitellään luonnollisen henkilön ja kotimaisen kuolinpesän osalta luovutusvoittona, joka lasketaan vähentämällä luovutushinnasta tai eräpäivänä mahdollisesti maksettavasta tuotosta hankintameno. Hankintameno on merkintähinta tai indeksiwarrantin ostohinta lisättynä hankintaan liittyvillä kuluilla. Vaihtoehtoisesti veronalaisen luovutusvoiton määrä voidaan laskea vähentämällä luovutushinnasta tai erääntymisen yhteydessä mahdollisesti maksettavasta tuotosta hankintameno-olettama. luovutuksesta ennen eräpäivää sekä takaisinmaksusta eräpäivänä mahdollisesti syntyvää tappiota käsiteltäneen luovutustappiona. Liikkeeseenlaskija tai Finlandia Group Oyj eivätkä sen sidonnaisasiamiehet toimi asiakkaan veroasiantuntijana vaan sijoituspäätöstä suunnittelevan sijoittajan on syytä neuvotella oman veroneuvonantajansa kanssa indeksiwarrantin merkinnän, ostamisen, omistamisen ja luovuttamisen veroseuraamuksista. verotuksellinen ja lainsäädännöllinen asema voi muuttua sijoitustuotteen juoksuaikana.

Miten teen merkinnän? Ota yhteys asiakasvastaavaasi tai Finlandia Group Oyj:n asiakaspalveluun. Merkintä tehdään merkintäsitoumuslomakkeella ja merkintä on maksettava viimeistään laskelmassa mainittuna maksupäivänä. Tämän markkinointimateriaalin tiedot eivät muodosta indeksiwarrantin täydellistä kuvausta. Saadakseen täydelliset tiedot liikkeeseenlaskijasta ja indeksiwarrantista sijoittajan on tutustuttava Finanssivalvonnalle ilmoitettuun Commerzbank AG:n 27.6.2012 päivättyyn liikkeeseenlaskuohjelmaan ( Base Prospectus, Structured Certificates ) täydennyksineen ja warranttikohtaisiin ehtoihin. Kyseinen ohjelmaesite suomenkielisine tiivistelmineen sekä warranttikohtaiset ehdot ovat saatavilla merkintäpaikoista sekä osoitteessa www.finlandiagroup.fi. Tarjouksen tekijä on suomalainen sijoituspalveluyritys Finlandia Group Oyj, jolle sen toimintaa valvova Finanssivalvonta on myöntänyt sijoituspalveluyrityksistä annetun lain mukaisen toimiluvan. Arvopaperimarkkinalain mukaiset tiedot Finlandia Group Oyj:stä ja sen sidonnaisasiamiehistä ovat saatavilla osoitteessa www.finlandiagroup.fi. Liikkeeseenlaskija, Finlandia Group Oyj ja sen sidonnaisasiamiehet eivät anna sijoitusneuvontaa. Warranttiehdoista lyhyesti Liikkeeseenlaskija Commerzbank Aktiengesellschaft (A3/A) Liikkeeseenlaskun luonne Yleisön merkittäväksi tarkoitettu warrantti Liikkeeseenlaskuohjelma 27.6.2012 päivätty Base Prospectus, Structured Certificates Merkintäpaikat Finlandia Group Oyj ja sen sidonnaisasiamiehet ISIN-koodi DE000CZ36MN0 Merkintäaika 13.2. 15.3.2013 Liikkeeseenlaskupäivä 2.4.2013 Eräpäivä 2.3.2017 Merkintähinta 1 900 euroa / warrantti Minimimerkintä 5 warranttia (vastaa 9 500 euron sijoitettavaa määrää) Nimellisarvo 10 000 euroa / warrantti (erääntymisarvon laskennassa käytettävä tekijä) Merkintäpalkkio 1 % nimellisarvosta Strukturointikustannus Merkintähinta sisältää strukturointikustannuksen; noin 1,2 % p.a. nimellisarvosta. Warrantista ei peritä erillistä hallinnointipalkkiota. Selvitys- ja säilytysjärjestelmä Euroclear Finland Oy (APK) Pörssilistaus Ei listata Sovellettava laki Tähän markkinointimateriaaliin sovelletaan Suomen lakia. Warranttiin sovelletaan Saksan lakia. Verotus Katso kohta Verotuksesta Liikkeeseenlaskun peruutus Finlandia Group Oyj yhdessä liikkeeseenlaskijan kanssa pidättää oikeuden peruuttaa liikkeeseenlaskun, jos warranttia ei merkitä vähintään 200 warranttia (vastaa 2 000 000 euron nimellisarvoista sijoitusta) tai jos Finlandia Group Oyj:n tai liikkeeseenlaskijan mielestä liikkeeseenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa warrantin liikkeeseenlaskun toteuttamista. Liikkeeseenlaskija yhdessä Finlandia Group Oyj:n kanssa peruuttavat liikkeeseenlaskun, mikäli osallistumisastetta ei voida vahvistaa vähintään 80 %:iin. Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan, palautettavalle merkintäsummalle ei makseta korkoa. Liikkeeseenlaskun peruuntuessa ilmoitus sijoittajille julkaistaan Finlandia Group Oyj:n Internet-sivuilla www.finlandiagroup.fi. Jälkimarkkina Liikkeeseenlaskija tarjoaa warrantille normaaleissa markkinaolosuhteissa jälkimarkkinan vähintään viiden (5) warrantin sijoitukselle (vastaa 50 000 euron nimellisarvoista sijoitusta). Jälkimarkkinahinta voi olla yli tai alle merkintähinnan. Tuotonlaskenta Kohde-etuuskori Kohde-etuus Hang Seng China Enterprises ishares FTSE A50 China Index ETF -indeksiosuusrahasto Taiwan Stock Exchange Capitalization Weighted Bloomberg-koodi Paino HSCEI Index 1 / 3 2823 HK Equity 1 / 3 TWSE Index 1 / 3 Erääntymisarvo Nimellisarvo x Osallistumisaste x Valuuttakurssikerroin x MAX (0 %; Kohdeetuuskorin tuotto) Osallistumisaste Alustavasti 100 %, mutta vähintään 80 %. Lopullinen osallistumisaste ilmoitetaan 2.4.2013 Internet-sivuillamme www.finlandiagroup.fi. Valuuttakurssikerroin (CNY/EUR-valuuttakurssi* 20.2.2017) / (CNY/EUR-valuuttakurssi* 2.4.2013) 3 Kohde-etuuskorin tuotto Paino i x Kohde - etuuden tuotto i i=1 Kohde-etuuden tuotto i=1-3 Kohde-etuuden i loppuarvo / Kohde-etuuden i alkuarvo - 100 % Kohde-etuuden i alkuarvo määritetään viiden ensimmäisen päivän päivittäisten sulkeutumisarvojen keskiarvona. Päivämäärät ovat: 2.4.2013, 3.4.2013, Kohde-etuuden alkuarvo i=1-3 8.4.2013, 9.4.2013 ja 10.4.2013 Kohde-etuuden i loppuarvo määritetään juoksuajan viimeisen yhdeksän kuukauden ajalta kuukausittaisten loppuarvojen keskiarvona (päivien Kohde-etuuden loppuarvo i=1-3 sulkemisarvot); 19.5.2016, 20.6.2016, 19.7.2016, 19.8.2016, 19.9.2016, 19.10.2016, 21.11.2016, 19.12. 2016, 19.1.2017 ja 20.2.2017 *Valuuttakurssi on EKP:n virallinen CNY / EUR-valuuttakurssi, joka julkaistaan päivittäin Reutersin sivuilla ECB37 noin klo 15:15. Finlandia Group Oyj Aleksanterinkatu 44, FI-00100 Helsinki Puh. 020 710 7700 Faksi 020 710 7701 www.finlandiagroup.fi