Ruukki Group Oyj Osavuosikatsaus Q2/2007 1.1. - 30.6.2007 Antti Kivimaa ja Jukka Havia 14.8.2007 1
Keskeisimmät tapahtumat katsauskaudella (Q2/2007) ja sen jälkeen Osakeanti 06/2007 ja siihen liittyvä lisäosakeanti 07/2007 yhteensä 149,5 miljoonaa uutta osaketta laskettu liikkeelle nettomääräisesti yhtiölle 337 miljoonaa euroa omaa pääomaa varojen käyttö ensisijaisesti Kostroman investointien osittaiseen rahoittamiseen Pohjolan Design-Sähkö Oy:n 70,1 % enemmistön osto 06/2007 (talonrakentamisen liiketoimintaryhmä) Emoyhtiössä ja tytäryhtiöissä vahvistettu ylintä johtoa uusilla resursseilla 2
Keskeisimmät tapahtumat katsauskaudella (Q2/2007) ja sen jälkeen Kostroman suunnitellut metsäteollisuushankkeet valmistelu etenee suunnitelmien mukaan sahan, sellutehtaan ja hakkuuoikeuksien investointisopimusten laajentaminen; rekisteröinti 06/2007 laajennetun sopimuksen mukaan mahdollisuus 800.000 tonnin BKP sellutehtaan rakentamiseen Venäjän liiketoimintojen valmistelu- ja selvittelykulut 1-6/2007 yhteensä noin 2,4 miljoonaa euroa Manturovo valittu tehtaiden sijoituspaikaksi 3
Keskeiset tunnusluvut, koko konserni (MEUR) 1-6/2007 1-6/2006 1-12/2006 Liikevaihto 93,0 60,8 125,5 Liikevoitto 5,4 5,4 13,0 Liikevoitto-% 5,8 % 8,8 % 10,4 % EPS (fully diluted) 0,01 0,02 0,06 Omavaraisuusaste 81,9 % 43,5 % 60,1 % Henkilöstö keskimäärin 777 490 570 Taseen loppusumma 451,8 136,7 116,1 Rahavarat 308,0 27,0 24,8 Markkina-arvo 697,2 104,8 163,2 Pörssikurssi, vaihteluväli, EUR 1,18 2,80 0,64 0,91 0,64-1,23 4
Keskeiset tunnusluvut, segmenteittäin (MEUR) Liikevaihto 1-6/2007 1-6/2006 Rakentaminen 28,1 25,3 Sahaliiketoiminta 29,2 12,8 Huonekaluliiketoiminta 24,5 14,5 Hoivapalvelut 8,0 4,0 Muut 3,2 4,2 YHTEENSÄ 93,0 60,8 Liikevoitto Rakentaminen 5,6 6,6 Sahaliiketoiminta 4,0 0,7 Huonekaluliiketoiminta -1,4-1,3 Hoivapalvelut 0,3 0,4 Muut -3,1-1,1 YHTEENSÄ 5,4 5,4 Liikevoitto-% Rakentaminen 19,8 % 26,1 % Sahaliiketoiminta 13,8 % 5,7 % Huonekaluliiketoiminta -5,9 % -8,7 % Hoivapalvelut 4,1 % 9,8 % Muut -95,0 % -25,8 % YHTEENSÄ 5,8 % 8,8 % 5
Talonrakentaminen Liiketoiminta: Oulunsalolainen, vuonna 1989 perustettu, Pohjolan Design-Talo suunnittelee ja toimittaa muuttovalmiita omakotitaloja Suomessa. Yritys hallinnoi kokonaisprosessia talon suunnittelusta toimitukseen ulkoistaen kumppaneilleen suuren osan myynti-, tuotanto- ja rakennustyöstä. No 2 muuttovalmiissa talopaketeissa (03/2007; RTS) Suomessa noin 20% markkinaosuudella. Toimitti 458 taloa vuonna 2006 (412 vuonna 2005). 30 25 20 15 10 5 25,3 26,1 % 6,6 Liikevaihto, MEUR Liikevoitto, MEUR Liikevoitto-% 28,1 19,8 % 5,6 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % Kilpailijoita mm. Älvsbyhus ja Finndomo. 0 1-6/2006 1-6/2007 0 % Kesäkuussa ostettu 70,1 % Pohjolan Design-Sähkö Oy:n osakkeista, ko. yhtiö on Design-Talon pitkäaikainen sähköasennusalihankkija- ja yhteistyökumppani Raaka-aine- ja materiaalikustannukset nousussa, mikä on merkittävästi vaikuttanut lyhyen aikavälin kannattavuuteen; talojen keskimyyntihinta noussut edellisestä vuodesta selvästi, mutta suhteellinen kannattavuus selkeästi huonompi; lähitulevaisuudessa ei oletettavasti merkittävää muutosta nykytilanteeseen verrattuna Yleinen rakentamisen volyymikehitys ja alueelliset painopiste-erot voivat jatkossa vaikuttaa; ja korkotason nousulla voi olla merkittävääkin vaikutusta toimialan kokonaiskysyntään 6
160 Talonrakentaminen Pohjolan Design-Talo Oy, luovutetut talot kvartaaleittain, 2005-2007 140 120 100 101 127 113 2005 2006 2007 91 108 91 99 137 141 83 80 60 40 20 0 Q1 Q2 Q3 Q4 7
Sahaliiketoiminta Sahaliiketoiminnan yhtiöt Lappipaneli Oy, Tervolan Saha ja Höyläämö Oy ja VK Timber Oy, sekä pakkauslavayhtiö Oplax Oy toimivat Pohjois-Suomen alueella Lappipaneli Oy tuottaa mäntysahatavaraa ja höylättyjä tuotteita erityisesti vientiin. Tervolan Saha ja Höyläämö on hankittu konserniin lokakuussa 2006, se tuottaa kuusipohjaisia tuotteita etenkin palkki- ja taloteollisuudelle kotimaahan, sekä Kittilän sahalta kyllästettyä mäntysahatavaraa. Sahojen vuotuinen kapasiteetti yhteensä noin 200 000 m 3. Oplax toimittaa vuosittain noin miljoonaa puista pakkauslavaa 35 30 25 20 15 10 5 0 Liikevaihto, MEUR Liikevoitto, MEUR Liikevoitto-% 12,8 5,7 % 0,7 29,2 1-6/2006 1-6/2007 13,8 % 4,0 16 % 14 % 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % Myönteinen myyntihintojen kehitys on jatkunut, toisaalta myös tukin ostohinnat voimakkaassa nousussa, joskin kantohinnat näyttäisivät tasaantuvan; kannattavuus on edelleen parantunut Kostroman alueen hankkeista laajennetut investointisopimukset, sisältää myös suunnitellun noin 300.000 m3 tai suuremman havusahalaitoksen; Kostroman sahalaitoksen investointien tavoiteaikatauluna aloittaa 2007 sahan pohja- ja perustustyöt Loppuvuoden suhteellinen kannattavuus ei välttämättä yhtä hyvä kuin alkuvuonna 8
Huonekaluliiketoiminta 25 24,5 50 % Liiketoiminta: Uusi Incap Furniture on maailman suurimpia puuhuonekalujen sopimusvalmistajia. IF:n asiakkaat ovat suuria, kansainvälisiä huonekalualan ketjuja ja valmistajia. 20 15 14,5 Liikevaihto, MEUR Liikevoitto, MEUR Liikevoitto-% 40 % 30 % Yli 90 % tuotannosta menee vientiin. 10 20 % Tuotantoa 2006 lopusta alkaen neljällä paikkakunnalla Suomessa tehtyjen rationalisointitoimien jälkeen 5-8,7 % -5,9 % 10 % 0 0 % Incap Furniture Oy:n luvut konsolidoitu tytäryhtiönä 3-6/2007 ja 5-6/2006, sekä osakkuusyhtiönä 1-2/2007 ja 2-4/2006-1,3-1,4 Kannattavuus ollut alkuvuoden heikko, mutta Q2/2007 tappiot pienentyneet; likviditeettitilannetta parannettu uudella rahoituksella Tulipalo Lestijärven tehtaalla 06/2007: pääosa tehtaasta paloi, korvaavaa tuotantoa alihankkijoiden kautta Yhtiö selvittää mahdollisuuksia tuotannon ja komponenttihankinnan kansainvälistämiseksi, erityisesti Venäjällä (Impilahti) yhteistyöneuvottelut Stora Enso Timberin kanssa Incap Furniture Oy:n hallitus ja toimiva johto vaihtunut; osana tätä Incap Furniture Oy:n tytäryhtiö ostanut Incap Furniture Oy:n osakkeita => väliaikaisesti Ruukki Groupin omistusosuus noussut 71,0 % (aiemmin 70,3 %) -5 1-6/2006 1-6/2007-10 % 9
Hoivapalvelut Liiketoiminta: Johtava hoitopalvelujen tarjoaja Suomessa noin 480 hoitopaikan kapasiteetilla 20 paikkakunnalla. Palveluja tarjotaan lähinnä julkiselle sektorille. 9 8 7 6 9,8 % 8,0 12 % 10 % 8 % Tarjottavat palvelut: lastenkoti ja palvelukodit vanhuksille, kehitysvammaisille ja mielenterveyspotilaille. Pääasiallisena kilpailijana julkinen sektori. Etelä-Suomessa vastaavia palveluja tarjoavat ruotsalainen Carema Hoivapalvelut sekä Medivire Hoiva ja Esperi Hoiva. 5 4 3 2 1 4,0 Liikevaihto, MEUR Liikevoitto, MEUR Liikevoitto-% 4,1 % 0,4 0,3 6 % 4 % 2 % 0 1-6/2006 1-6/2007 0 % Alkuvuoden 2007 aikana avatut uudet toimipisteet täydessä toiminnassa Kuntien kilpailutusprosesseja käynnissä, loppuvuonna tavoitteena avata uusia toimipaikkoja Voimakas kasvu ja toimialan kilpailun lisääntyminen vaikuttavat suhteelliseen kannattavuuteen Heinäkuun alusta alkaen voimaan fuusio, jolla neljä juridista yhtiötä fuusioitu yhteen 10
Konsernin tulevaisuuden näkymät Liiketoimintojen kehittämistä jatketaan Päätetty keskittää konsernin liiketoimintoja puunjalostussektorille, painopisteenä teolliset toiminnat ja investoinnit erityisesti Venäjällä ja suuremmassa kokoluokassa Toteutuessaan Kostroman alueen investointisopimukset johtavat tulevien vuosien aikana merkittäviin investointeihin ja liiketoimintaan Venäjällä Kasvu jatkuu sekä orgaanisesti että yritysostoin Ennuste tilikauden 2007 konsernin avainluvuiksi nykyisellä liiketoimintarakenteella: Liikevaihto lähes 200 miljoonaa euroa Liikevoitto euromääräisesti ylittää 2006 tason (2006: 13,0 MEUR), kun Kostroman liiketoimintoihin liittyviä kuluja ei oteta huomioon 11
Kostroma Karelia Kostroma region Arkhangel Komi Sant Peterburg Leningrad Vologda Perm Pskov Novgorod Tver Jaroslav Ivanovo Kostroma Kirov Udmurtya Komi- Permyak Nizhniy Novgorod Moskova 12
Kostroma Laajennetut investointisopimukset rekisteröity kesäkuussa Kostroman investointirekisteriin; sovittu seuraavaa: Ruukki Group rakentaa 300.000 m3 (tai suuremman) vuotuisen tuotannon sahalaitoksen (mänty ja kuusi) sekä harkitsee jatkojalostusta Ruukki Group rakentaa 300.000-500.000 tonnin mekaanisen BCTMP-sellutehtaan tai 800.000 tonnin kemiallisen BKP (BHKP/BSKP)-sellutehtaan Kostroman alue myöntää 6,0 milj m3 vuotuiset hakkuuoikeudet 49 vuoden vuokra-ajaksi Sopimuksiin liittyvät yksityiskohdat ja tarkka aikataulu jäsentyvät vuoden 2007 aikana Kokonaisinvestoinnin arvioitu määrä noin 1,1 miljardia euroa, mikäli sellutehdas toteutetaan BKP-laitoksena Venäjän metsälain soveltamiseen liittyvät asetukset ja mm. prioriteetti-investoijastatusta koskevat suunnitelmat tarkentunevat piakkoin 13
Kostroma Allekirjoitettu vuokrasopimus sahan ja sellutehtaan käyttöön tarkoitetusta Manturovossa sijaitsevasta tontista Allekirjoitettu aiesopimus (letter of intent) Heinolan Sahakoneet Oy:n kanssa sahalaitoksen pääosien toimittamisesta Nimitetty toteutettavien investointiprojektien projektijohtajaksi Tapio Särkkä, M. Sc. (Eng.), joka aloittaa Venäjällä 1.9.2007 14
Omistusrakenne SUURIMMAT OMISTAJAT 31.7.2007 omistajia yhteensä 4 547 OMISTAJAN NIMI Osakkeita %-osuus kumulatiivinen % 1 NORDEA PANKKI SUOMI OYJ 66 438 399 22,91 % 2 NORDEA PANKKI SUOMI OYJ 63 782 853 21,99 % 3 OY HERTTAKAKKONEN AB 41 075 297 14,16 % 4 SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN 40 234 794 13,87 % 5 EVLI PANKKI OYJ 10 323 041 3,56 % 6 SVENSKA HANDELSBANKEN AB (PUBL), FIL 9 948 155 3,43 % 7 KANKAALA MARKKU 9 449 259 3,26 % 8 HUKKANEN ESA VEIKKO 5 007 500 1,73 % 9 PROCOMEX S.A. 4 629 215 1,60 % 10 MONCHEUR & CIE 2 795 489 0,96 % 87,47 % 11 RAUSANNE OY 2 567 807 0,89 % 12 OKO PANKKI OYJ 2 528 975 0,87 % 13 KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ ELÄKE-FEN 2 195 791 0,76 % 14 AJANTA OY 1 952 974 0,67 % 15 EVLI PANKKI OYJ 1 507 801 0,52 % 16 OP-DELTA -SIJOITUSRAHASTO 1 479 000 0,51 % 17 IRISH LIFE INTERNATIONAL 1 050 000 0,36 % 18 EVLI PANKKI OYJ 851 046 0,29 % 19 VISCOUNT MANAGEMENT LTD 820 500 0,28 % 20 TUOVINEN HANNU PEKKA 770 337 0,27 % 92,89 % lähde: Suomen Arvopaperikeskus Oy 15
Kurssikehitys Volyymilla painotettu keskikurssi ja osakevaihto 01/2006 07/2007 3,50 3,00 kk- lop un päätöskurssit 3,25 90 000 000 80 000 000 2,50 2,59 2,58 70 000 000 60 000 000 2,00 1,50 1,6 4 1, 72 1,75 1,8 7 50 000 000 40 000 000 1,00 0,50 0,00 1,2 0 30 000 000 20 000 000 10 000 000 0 2006_01 2006_02 2006_03 2006_04 2006_05 2006_06 2006_07 2006_08 2006_09 2006_10 2006_11 2006_12 2007_01 2007_02 2007_03 2007_04 2007_05 2007_06 2007_07 vaihto (kpl) painotettu keskihinta lähde: OMX HUOM: 2007 luvuissa yllä mukana myös vanhojen termiinikauppojen toteutuksia 16
Liikevaihto vuosineljänneksittäin, milj. euroa Liikevaihto vuosineljänneksittäin Q1/2006 Q2/2007 Kumulatiivinen liikevaihto 1-6 60 50 56,2 100 90 80 93,0 40 30 20 27,1 33,7 33,3 31,4 36,8 70 60 50 40 30 60,8 10 20 10 0 Q1/2006 Q2/2006 Q3/2006 Q4/2006 Q1/2007 Q2/2007 0 Q2/2006 Q2/2007 17
Segmenttikohtainen liikevaihto, osuus koko konsernin liikevaihdosta, % 1-6/2006 1-6/2007 Hoivapalvelut ; 6,5 % Talonrakenta minen; 41,7 % Hoivapalvelut ; 8,6 % Talonrakenta minen; 30,2 % Huonekaluliik etoiminta; 24,2 % Huonekaluliik etoiminta; 26,3 % Sahaliiketoimi nta; 20,8 % Sahaliiketoimi nta; 31,4 % 18
Liikevoitto vuosineljänneksittäin, milj. euroa Liikevoitto vuosineljänneksittäin Q1/2006 Q2/2007 Kumulatiivinen liikevoitto 1-6 6 6 5,4 5,4 5 5,1 5 4 3,3 4 3 2 2,8 2,5 2,6 2,1 3 2 1 1 0 Q1/2006 Q2/2006 Q3/2006 Q4/2006 Q1/2007 Q2/2007 0 Q2/2006 Q2/2007 19
Liikevoitto segmenteittäin, 2007 vs. 2006, milj. euroa Kumulatiivinen liikevoitto 1-6 Konserni yhteensä 5,4 5,4 KOSTROMAN KULUT: 1-6/2007 = 2,4 MEUR (1-6/2006 = 0,0) Talonrakentaminen 5,6 6,6 HUONEKALULIIKETOIMIN TA: Sahaliiketoiminta -1,4 Huonekaluliiketoiminta -1,3-3,1-0,9 Hoivapalvelut Muut 0,7 0,3 0,4 4,0 1-6/2006 1-6/2007 Osan aikaa konserniyhtiönä, osan aikaa osakkuusyhtiönä, jonka tulo-osuus mukana liikevoitossa. MUUT = emoyhtiö (sisältää pääosan Kostroma-kuluista) + metalliteollisuus + konsernierät + muut ei-segmenttierät -4-2 0 2 4 6 8 20
Liikevoitto-% vuosineljänneksittäin, % liikevaihdosta Liikevoitto-% vuosineljänneksittäin Q1/2006 Q2/2007 Liikevoitto-%, 1-6 20 % 10 % 8,8 % 15,1 % 15 % 5,8 % 10 % 10,5 % 7,5 % 8,4 % 5,8 % 5,8 % 5 % 5 % 0 % Q1/2006 Q2/2006 Q3/2006 Q4/2006 Q1/2007 Q2/2007 0 % Q2/2006 Q2/2007 21
Omavaraisuusaste 100 % 80 % Omavaraisuusaste Q1/2006 Q2/2007 81,9 % Q2/2006: 21 MEUR osakeanti (30 milj. osaketta) Q2/2007: 294 MEUR osakeanti (130 milj. osaketta) 60 % 40 % 36,5 % 43,5 % 44,1 % 60,1 % 47,2 % INCAP FURNITURE: Ei konserniyhtiönä Q1/2006 ja Q4/2006 taseissa 20 % 0 % Q1/2006 Q2/2006 Q3/2006 Q4/2006 Q1/2007 Q2/2007 22
Konsernitase, milj. euroa Tase Q1/2006 Q2/2007 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Rahat ja pankkisaamiset Lyhytaikaiset saamiset Vaihto-omaisuus Muut pitkäaikaiset varat Liikearvo Q1/2006 Q2/2006 Q3/2006 Q4/2006 Q1/2007 Q2/2007 Q2/2006: 21 MEUR osakeanti (30 milj. osaketta) Q2/2007: 294 MEUR osakeanti (130 milj. osaketta) INCAP FURNITURE: Ei konserniyhtiönä Q1/2006 ja Q4/2006 taseissa 23
IMPORTANT NOTICE The information contained in this presentation is proprietary. It is intended solely for the recipient to whom it is presented by Ruukki Group Plc (the "Company"). This presentation is for background purposes only. It is therefore subject to updating and amendment. The Company has prepared this presentation in good faith belief of its accuracy, using Company's own information as well as third party information. However, it has not been verified independently and the Company does not warrant, or accept any liability of, the accuracy or completeness of the information contained herein. This presentation is not intended to provide a basis for an investment decision. It is not intended to be, and should not be considered as, a recommendation by the Company to the recipient of this presentation, or an offer of, or invitation to acquire, any shares or other securities in the Company. It should not in any part be relied upon as a promise or representation as to the future. 24