Matti Kähkönen, toimitusjohtaja Harri Nikunen, talous- ja rahoitusjohtaja 22.1.215 1
Tulevaisuutta koskevat arviot Tähän katsaukseen sisältyvät, muut kuin jo toteutuneisiin asioihin liittyvät kannanotot ovat tulevaisuutta koskevia arvioita. Tällaisia arvioita ovat esimerkiksi yleisestä talouskehityksestä ja markkinatilanteesta sekä asiakkaiden liiketoiminnan kannattavuudesta ja investointihalukkuudesta esitetyt näkemykset. Myös yhtiön kasvua, kehitystä, kannattavuutta sekä synergiaetujen ja kustannussäästöjen toteutumista koskevat odotukset ja lausumat sisältävät tulevaisuuteen liittyviä arvioita. Tässä yhteydessä käytetään esimerkiksi sanoja odottaa, arvioida ja ennakoida. Esitetyt arviot ja lausumat perustuvat tämänhetkisiin päätöksiin ja suunnitelmiin sekä tällä hetkellä tiedossa oleviin seikkoihin. Ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, joiden toteutuessa yhtiön tulokset voivat poiketa huomattavasti odotuksista. Epävarmuustekijöitä ovat muun muassa: 1) yleinen taloudellinen tilanne mukaan lukien valuuttakurssien ja korkotason vaihtelut, jotka vaikuttavat asiakkaiden toimintaedellytyksiin sekä yhtiön saamiin tilauksiin ja niiden kannattavuuteen 2) kilpailutilanne, erityisesti kilpailijoiden kehittämät merkittävät teknologiset ratkaisut 3) yhtiön oman toiminnan, kuten tuotannon, tuotekehityksen ja projektinjohdon, onnistuminen ja jatkuva tehostaminen 4) vireillä olevien ja tulevien yrityskauppojen ja -järjestelyjen onnistuminen. 2
Turvallisuus on tärkeä menestystekijä Jatkuva keskittyminen tapaturmataajuustavoitteeseen (LTIF <1) johtaa tuloksiin 14 4 Asiakkaiden vaatimus: license to play 12 1 Tapaturmataajuus (LTIF) Lost time incident frequency (LTIF) Poissaoloon johtaneiden tapaturmien määrä Total number of lost time incidents 35 3 Turvallinen työskentely-ympäristö koko henkilöstölle Parempi turvallisuus lisää tuottavuutta 8 6 LTIF 2,9 * 25 2 15 Parannukseen johtavat toimenpiteet Johdon aktiivinen ja näkyvä osallistuminen Turvallisuus osana jokaista päätöstä 4 2 1 5 Turvallisuus yksi palkitsemisen mittareista Turvallisuuskulttuurin kehittäminen Turvallisten työskentelytapojen kehittäminen Jokaisesta tapauksesta oppiminen 3 * LTIF syyskuu 215
Markkinat lyhyesti Kaivosteollisuus - Heikko kysyntä kaivoslaitteille - Palveluiden kysyntä on tyydyttävä, mikä johtuu asiakkaiden kustannussäästöistä. Suuria alueellisia eroja. Maanrakennus - Laitteiden ja palveluiden kysyntä heikkoa kehittyvillä markkinoilla - Parempi kysyntä Euroopassa ja Pohjois- Amerikassa Flow Control - Öljy- ja kaasuprojektien kysyntä on tyydyttävä - Vakaampi tilanne muilla prosessiteollisuusaloilla (esim. selluteollisuudessa) Saadut tilaukset yhteensä 647 miljoonaa euroa Ilman PAS-liiketoimintaa 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 Milj. euroa - 9 % 372 339 Mineralsin palvelut 186-27 % 136 Mineralsin tuotteet ja projektit + 5 % 91 96 81 Flow Controlin palvelut 214 Q3 215 Q3-6 % 76 Flow Controlin tuotteet ja projektit 4
Saadut tilaukset markkina-alueittain Q3/15 verrattuna vuoden takaiseen (ilman PASia) Pohjois-Amerikka 14 miljoonaa, -3 % Etelä- ja Keski-Amerikka 125 miljoonaa, -16 % Eurooppa 154 miljoonaa, -11 % Afrikka ja Lähi-itä 6 miljoonaa, -34 % Kiina 36 miljoonaa, -41 % Aasian ja Tyynenmeren alue 132 miljoonaa, +19 % 51 % kehittyviltä markkinoilta 5
Taloudellinen kehitys Nykyinen konsernirakenne Hyvä suoritus vallitsevassa markkinatilanteessa Liikevaihdon aleneminen johtui pääasiassa Mineralsin laitemyynnin pienenemisestä Mineralsin kannattavuus pitää pintansa melko hyvin myynnin rakenteen ja kustannuskurin ansiosta Erittäin hyvä kannattavuus Flow Controlissa Vuosineljänneksen saadut tilaukset, liikevaihto ja EBITA-%* Milj. euroa 1 6 1 4 1 2 13,7 13,6 13, 12,4 12,4 11,4 1,6 1 885 921 1 791 834 799 823 8 757 727 721 738 733 756 68 8 647 6 6 4 4 % 16 14 12 Vapaa kassavirta noussut: 117 milj. (46 milj. ) Lisäosinko,4 euroa maksettiin elokuun alussa 2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 214 214 214 214 215 215 215 Saadut tilaukset Liikevaihto Ebita-% 2 6 * Ennen kertaluonteisia eriä
Palveluliiketoiminnan kehitys Nykyinen konsernirakenne Tarjontamme ja kilpailukykymme säilyivät vahvoina Merkittäviä alueellisia eroja markkina-aktiviteetissa Minerals - Suoritusta parantavien lisäarvopalveluiden tilaukset hyvällä tasolla - Kaivosten sulkemiset vaikuttivat kulutus- ja varaosien liiketoimintaan - Tilaukset kasvoivat Latinalaisessa Amerikassa Brasiliaa lukuunottamatta - Suurimmat vähennykset Kiinassa ja Pohjois-Amerikassa Flow Control - Tilaukset kasvoivat 5 % (suurin tilauskasvu pumpuissa) Palveluliiketoiminnan tilaukset ja liikevaihto Ilman PAS-liiketoimintaa Milj. euroa 6 5 4 3 2 1 5 5 476 41 463 459 446 525 57 44 495 483 436435 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 214 214 214 214 215 215 215 Palveluliiketoiminnan tilaukset Palveluliiketoiminnan liikevaihto 7
Taloudellinen kehitys Harri Nikunen Talous- ja rahoitusjohtaja
Konsernin avainluvut Nykyinen konsernirakenne ellei erikseen mainittu Miljoonaa euroa Q3/215 Q3/214 Muutos-% Q1-Q3/ 215 Q1-Q3/ 214 Muutos-% 214 Saadut tilaukset 647 727-11 2 27 2 353-6 3 74 ilman valuuttakurssivaikutusta -11-11 Palveluliiketoiminnan saadut tilaukset 436 464-6 1 434 1 459-2 1 95 ilman valuuttakurssivaikutusta -5-6 Liikevaihto 68 799-15 2 168 2 443-11 3 363 ilman valuuttakurssivaikutusta -16-16 Palveluliiketoiminnan liikevaihto 435 459-5 1 365 1 344 1 1 883 ilman valuuttakurssivaikutusta -4-3 Tulos (EBITA)* 92 99-7 265 36-13 426 % liikevaihdosta 13,6 12,4 12,2 12,5 12,7 Liikevoitto, EBIT ** 76 72 5 488 25 95 351 Osakekohtainen tulos**, euroa,29,26 12 2,6,89 192 1,25 Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) ennen veroja, annualisoitu, %** 26,5 15,5 16,4 Vapaa kassavirta** 117 46 154 282 141 1 24 9 * Ennen kertaluonteisia eriä ** Vanhan konsernirakenteen mukaisesti
Marginaalilla ja kustannuksilla positiivinen vaikutus EBITAan Nykyinen konsernirakenne, havainnollistava Milj. euroa 35 3 25 2 36 265 15 1 5 Q3/214 EBITA* Liikevaihto Marginaali Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset Valuuttakurssit ja muut Q3/215 EBITA* Huom: liikevaihdon, marginaalin sekä myynnin ja hallinnon yleiskustannusten muutokset on laskettu kiinteillä valuuttakursseilla. Valuuttakurssien aiheuttamat muutokset näkyvät kohdassa Valuuttakurssit ja muut. 1 * Ennen kertaluonteisia eriä
Bruttokatteet säilyivät terveinä Nykyinen konsernirakenne Milj. euroa 4 35 3 27,9 28,4 3, 28,3 3,3 31,2 32,9 4 35 3 Liikevaihdon jakauma on parantunut (palvelut/laitteet) 25 2 15 211 252 24 261 222 235 224 25 2 15 Myyntikate kaikissa liiketoiminnoissa on pysynyt hyvänä 1 1 5 5 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 214 214 214 214 215 215 215 Bruttokate Myyntikate 11
Toimet myynnin ja hallinnon yleiskustannusten pienentämiseksi jatkuvat Nykyinen konsernirakenne Milj. euroa 25 2 18,4 17, 17,7 18,1 2,1 19,4 18,6 25 2 Henkilöstökustannukset alentuneet vertailukaudesta 15 1 139 151 142 167 147 147 127 15 1 Kokonaisvähennys vuoden alusta 7 % kiintein valuuttakurssein 5 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 5 Suurin vähennys kaivoslaitteiden liiketoiminnassa 214 214 214 214 215 215 215 Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset Myynnin ja hallinnon yleiskustannus-% 12
Mineralsin vuosineljänneksen tulos Hyvä kannattavuus liikevaihdon laskusta huolimatta Laitemyynti laski lähes 4 % Katteet pysyivät hyvinä. Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset pienenivät 9 % Milj. euroa 8 7 6 5 4 3 2 1 13,6 11,3 68 76 597 662 11,9 619 558 13,5 743 544 9,9 558 563 1,8 11,2 642 56 51 475 % 16 14 12 1 8 6 4 2 Vahva kassavirta Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 214 214 214 214 215 215 215 Operatiivinen ROCE 17,4 % (18,9) Mineralsin saadut tilaukset Mineralsin liikevaihto Minerals EBITA-% 13
Flow Controlin vuosineljänneksen tulos Nykyinen konsernirakenne Vahva kehitys jatkui Milj. euroa 25 2 17,3 2,2 16,7 18,6 2,7 % 25 2 Hyvä myyntikate ja alhaisemmat myynnin ja hallinnon kustannukset 15 14,2 14,2 15 Vahva kassavirta 1 5 194 149 177 172 185 194 172 178 179 181 179 172 173 17 1 5 Operatiivinen ROCE 4,4 % (34,9 %) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 214 214 214 214 215 215 215 Flow Control saadut tilaukset Flow Controlin liikevaihto Flow Control EBITA-% 14
Vahva kassavirta Milj. euroa Q1-Q3/15 Q1-Q3/14 Kommentit EBITDA 538 35 Oikaisut -235 54 Käyttöpääoman muutos 7-54 Varastot ja saatavat pienenivät Maksuperusteiset rahoituserät ja verot -79-137 LIIKETOIMINNASTA KERTYNEET RAHAVIRRAT 294 168 Käyttöomaisuusinvestoinnit -31-46 Vuoden 215 luku oleellisesti pienempi kuin 214 Yritysostot ja -myynnit 247-19 PAS-liiketoiminnan myynti 215 Rahoitusvarojen ostot (-) ja myynnit (+), netto -5 1 INVESTOINTIEN RAHAVIRRAT 166-64 LIIKETOIMINNAN JA INVESTOINTIEN RAHAVIRRAT 46 14 15
Sitoutunut pääoma ja nettokäyttöpääoma Rahat ja pankkisaamiset kasvattivat sitoutunutta pääomaa Milj. euroa 3.9. 215 31.12. 214 Muutos Nettokäyttöpääoma pieneni vaihto-omaisuuden ja saamisten alenemisen myötä Milj. euroa 3.9. 215 31.12. 214 Muutos Nettokäyttöpääoma 592 681-89 Aineelliset hyödykkeet 345 398-53 Aineettomat hyödykkeet 552 56-8 Muut 16 176-16 Rahat ja pankkisaamiset 537 277 +26 Yhteensä 2 186 2 92 94 Pääoman kierto 1,4 1,7 Vaihto-omaisuus 752 842-9 Myyntisaamiset 486 645-159 Ostovelat -279-333 +54 Saadut ennakot + POC -155-145 -1 Operatiivinen nettokäyttöpääoma 84 1 9-25 Muut -212-328 +116 Yhteensä 592 681-89 % liikevaihdosta 19,2 2,2 % 16
Vankka tase ja rahoitusasema Milj. euroa 3.9.215 3.9.214 31.12.214 Oman pääoman tuotto (ROE), % * 33,3 15, 15,7 Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) ennen veroja, % * 26,5 / 17,1** 15,5 16,4 Nettovelkaantuneisuusaste kauden lopussa, % 15, 49,6 45,6 Kassavirtasuhde, % 26 15 18 Velkaantuneisuusaste, % 37,4 42,8 41,2 Nettovelat / EBITDA *,3 1,5 1,3 Korkokate (EBITDA) 17,4 5,9 6,2 17 *Annualisoitu ** Ilman PAS-liiketoiminnan myyntivoittoa
Näkymät ja ohjeistus Matti Kähkönen toimitusjohtaja
Lyhyen aikavälin markkinanäkymät Kaivosteollisuus Kivenmurskaus Flow Control 46 % liikevaihdosta* Palveluliiketoiminnan osuus 75 % Näkymät: Laitteiden ja projektien kysyntä jatkuu heikkona Muutamia suuria tilauksia tulossa, mutta ajoitus epävarmaa Palvelujen kysyntä tyydyttävä, kaivosten säästötoimien vuoksi 23 % liikevaihdosta* Palveluliiketoiminnan osuus 45 % Näkymät: Laitteiden ja palveluiden kysyntä kehittyvillä markkinoilla on heikko Parempi kysyntä Yhdysvalloissa ja Euroopassa 27 % liikevaihdosta* Palveluliiketoiminnan osuus 55 % Näkymät: Öljyyn ja kaasuun liittyvät projektihankkeet matalalla tasolla; muut prosessiteollisuuden alat pysyivät vakaina Jälkimarkkinoiden kysyntä pysyi hyvänä. 19 *vuoden 215 alusta
Tilauskanta Nykyinen konsernirakenne Milj. euroa 2 1 78 1 735 1 672 Milj. euroa 1 8 1 6 1 5 1 1 42 1 445 1 411 1 289 1 4 1 2 1 Toimitukset 214 jälkeen Toimitukset 215 jälkeen 8 5 6 4 Toimitukset 214 Toimitukset 215 2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 214 214 214 214 215 215 215 Tilauskanta 3.9.214 Tilauskanta 3.9.215 Flow Control Minerals palveluliiketoiminta Minerals, tuote- ja projektiliiketoiminta Hyvä tilauskanta ja suosiollinen myynnin rakenne tukevat ohjeistustamme 2
Vahvistamme ohjeistuksemme vuodelle 215 215 liikevaihtomme on 3 ja 3 2 miljoonan euron välillä EBITA-marginaalimme 215 ennen kertaluonteisia eriä on noin 12,5 % (12,-13, %) Lisäksi ohjeistus ottaa huomioon tämän hetkisen markkina-aktiviteetin asiakasteollisuuksissamme ja nykyiset valuuttakurssit. 21
www.metso.com company/metso metsoworld metsogroup metsoworld metsogroup