F-Secure Oyj Yhtiökokous 2009 Toimitusjohtajan katsaus, Kimmo Alkio, 26.03.2009
Sisältö Markkinakatsaus 2008 kasvun ja kannattavuuden vuosi Tulevaisuuden näkymät Varsinainen yhtiökokous 26.3.2009 Sivu 2
F-Secure Oyj vuonna 2008 1988 Perustettu 1999 IPO Helsinki Stock Exchange Tänään Mahdollistaa tietokoneiden ja älypuhelimien turvallisen käytön Vahva ratkaisutarjonta kattaa kuluttajien ja yritysten tarpeet Maailmanluokan tutkimustoiminta Palveluna tarjottavan tietoturvan ja mobiilitietoturvan edelläkävijä Globaali liiketoiminta Yli 180 operaattorikumppania 43 maassa Vahva toiminta Euroopassa, Aasiassa ja Pohjois-Amerikassa Keskeiset tunnusluvut 2008: Liikevaihto: 113 milj. euroa Liikevoitto: 24 milj. euroa Henkilökunta: 718 2007 Varsinainen yhtiökokous 26.3.2009 Sivu 3
Markkinakatsaus
Tietoturvamarkkinoiden jakautuminen Maailmanlaajuisten tietoturvamarkkinoiden arvioidaan olevan kooltaan yli 10 miljardia dollaria. F-Secure toimii suurimmilla markkinasegmenteillä. Käyttäjätiedon hallinta 9% Verkkosivustojen Pääsynhallinta 7% Verkkosivustojen sisällönsuodatus 4% Muu tietoturva 15% Sähköpostisuodatus 8% SIEM 4% Yritysten tietoturva 26 % F-Secure toimii kohdemarkkinoilla Kuluttajien tietoturva 27 % Tietoturvamarkkinoiden jakautuminen maailmassa, 2009 100% = $11.1miljardia Lähde: Gartner, 2008 (SIEM = Tietoturvan seuranta ja hallinta Varsinainen yhtiökokous 26.3.2009 Sivu 5
Tietoturva-ala kasvaa lähes kaksi kertaa nopeammin kuin ohjelmistoala yleensä 16 % Tietoturvatuotteiden kasvuennuste läntisessä Euroopassa vuosille 2008-2012 14 % 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % 2008 2009 2010 2011 2012 Tietoturvaohjelmistot (keskim. kasvuvauhti vuodessa, CAGR 2007-2012: 9.8%) Ohjelmistot yhteensä (keskim. kasvuvauhti vuodessa, CAGR 2007-2012: 5.0%) Lähde: IDC 2008 Varsinainen yhtiökokous 26.3.2009 Sivu 6
Merkittävimmät trendit Internet Sosiaaliset verkostot Globaali kasvu jatkuu (+200m käyttäjää vuonna 2008) Haittaohjelmien määrä kasvanut merkittävästi (2007: 500k, 2008: 1.5m) Elektroninen kaupankäynti ja palvelupohjaiset liiketoimintamallit yleistyvät Laajentavat käyttäjäkuntaa Uusia uhkia ja tarpeita Mahdollistavat uusia innovaatioita Älypuhelimien PC-tyyppinen käyttö yleistyy Mobiili (laajakaista) Mobiili laajakaista kasvun ajurina Päätelaitteesta riippumattomat laajakaistapalvelut yleistyvät Varsinainen yhtiökokous 26.3.2009 Sivu 7
2008 Katsaus: Kasvun ja kannattavuuden vuosi
2008 - kasvun ja kannattavuuden vuosi Hyvän kasvun ja kannattavuuden vuosi: Liikevaihto kasvoi 17% 113 milj. euroon Liikevoitto kasvoi 25% 24,3 milj. euroon Osakekohtainen tulos kasvoi 26% 0.13 euroon 120 100 80 60 40 20 Vahva kassavirta 23.5 milj. euroa 1) 0 2004 2005 2006 2007 2008 Liikevaihto Liikevoitto 1) Pois lukien 10,9m osinkojen maksun huhtikuussa ja 35,7m pääoman palautuksen lokakuussa Varsinainen yhtiökokous 26.3.2009 Sivu 9
Liikevaihto Hyvä kokonaiskasvu Kasvua +17% 113 milj. euroon Vahva ISP-kasvu jatkuu Kasvua +35% 48,4 milj. euroon 43% kokonaisliikevaihdosta Kasvua perinteisissä kanavissa Kasvua +6% 64,6 milj. euroon 57% kokonaisliikevaihdosta Mobiili tietoturva etenee Läheinen yhteistyö Nokian ja useiden operaattoreiden kanssa 35 30 25 20 15 10 5 0 SP liiketoiminta Perinteiset kanavat Varsinainen yhtiökokous 26.3.2009 Sivu 10
Kannattavuuden kehitys Liikevoitto parantunut tasaisesti Kasvua painotetaan edelleen enemmän kuin lyhyen tähtäimen kannattavuutta Kolmen vuoden aikavälillä tavoitteenamme on saavuttaa noin 25% liikevoittotaso 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % Kaaviossa näkyy liikevoitto ilman vuoden 2006 lopussa tehtyä Network Control tuotteen alaskirjausta sekä tämän liiketoiminnan myyntiin liittynyttä Q4/2008 toteutunutta liikevoittoa 0 % Liikevoitto% Keskimäärin (4 neljännestä) Varsinainen yhtiökokous 26.3.2009 Sivu 11
Tuhatta euroa Vahva operaattoriliiketoiminta (ISP) Vuonna 2008 liikevaihdon kasvu 35 % 48,4 milj. euroon 43 % yhtiön liikevaihdosta Kilpailukyky säilynyt vahvana Vuoden 2008 lopussa 183 kumppania 43 maassa (2007: 166 kumppania 36 maassa) 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 Varsinainen yhtiökokous 26.3.2009 Sivu 12
F-Securen ISP-kumppanien markkinaosuus kotien laajakaistamarkkinoista Kumppanien markkinaosuus kotien laajakaistamarkkinoista: 45 % 40 % Eurooppa 39% (37%) Euroopassa 35 % 10% (10%) Pohjois-Amerikassa 13% (9%) Aasiassa (perustuu Dataxiksen ja F-Securen markkina-arvioihin 2009) = Kasvupotentiaalia 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % Pohjois- Amerikka Aasia 5 % 0 % 2007 2008 2007 2008 2007 2008 F-Securen kumppaneiden osuus Varsinainen yhtiökokous 26.3.2009 Sivu 13
F-Securen palveluntarjoajaverkosto, esimerkkejä Varsinainen yhtiökokous 26.3.2009 Sivu 14
Species -tapahtuma SPECIES Maailmanlaajuinen is an tapahtuma yhtiön ISP-kumppaneille Suunnattu toiminnan ja yhteistyön executive kehittämiseen Vuonna 2008 worldwide conference for. 100 osallistujaa 53 kumppania 20 maasta Varsinainen yhtiökokous 26.3.2009 Sivu 15
Henkilöstö Vuoden 2008 lopussa henkilöstömäärä 718 Lisäykset kohdistuneet tasaisesti myyntiin ja markkinointiin sekä tuotekehitykseen Henkilöstön lisäys suurin Malesian toimipisteessä 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Q408 Myynti/markkinointi Tuotekehitys Hallinto Varsinainen yhtiökokous 26.3.2009 Sivu 16
Vahva rahoitusasema Vuonna 2008 liiketoiminnan rahavirta 23.5m 1) (2007: 20.7m) Vahva rahoitusasema Likvidien varojen markkinaarvo 31.12.2008: 61m (31.12.07: 84.1m) 1) Pois lukien 10,9m osinkojen maksun huhtikuussa, 35,7m pääoman palautuksen lokakuussa ja 3,1m euron osinkojen maksun maaliskuussa 2007. 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Osingonmaksu Pääoman palautus Osingot Likvidit varat Varsinainen yhtiökokous 26.3.2009 Sivu 17
Pääoman hallinta ja osakekurssin kehitys
Tehokas pääomarakenne Pääoman hallinnan tavoite Konsernin pääoman hallinnan tavoitteena on pyrkiä tehokkaaseen pääomarakenteeseen, joka varmistaa liiketoiminnan toimintaedellytykset ja tukee omistaja-arvon kasvattamista Osinkopolitiikka Osinkopolitiikka on jakaa noin puolet vuotuisesta voitosta osinkona. Yhtiö voi kuitenkin tilanteen mukaan poiketa tästä käytännöstä. Toimenpiteitä vuonna 2008 10,9 milj. euroa osinkoja (EUR 0,07 per osake) maksettiin huhtikuussa 35,7 milj. euron pääoman palautus (EUR 0,23 per osake) maksettiin marraskuussa Omien osakkeiden osto aloitettiin marraskuussa; vuoden lopussa 717.000 osaketta (nyt 1.000.000 osaketta) yhtiön hallussa Varsinainen yhtiökokous 26.3.2009 Sivu 19
Osakekurssi 1.1.2008-1.3.2009 F-Secure OMX Helsinki Varsinainen yhtiökokous 26.3.2009 Sivu 20
Tulevaisuuden näkymät
Pitkän tähtäimen painopistealueet Kasvu! Kasvun kiihdyttäminen alan keskiarvoa nopeammaksi Skaalautuvuutta vahvan ISPkumppaniverkoston kautta Mobiilikumppanuuksia ja esiasennuksia Investoinnit ja innovaatiot Tietoturvaa palveluna liiketoimintamallin hallinta ja laatu Uudet lisäarvopalvelut Yritysostot vaihtoehtona Talous ja tehokkuus Systemaattinen kannattavuuden ja kassavirran hallinta Jatkuva tehokkuuden ja kulutason tarkkailu Tehokas pääoman käyttö Varsinainen yhtiökokous 26.3.2009 Sivu 22