Konsernikatsaus
2 onvest 2011 konsernikatsaus 3 Sisällysluettelo Tekninen kauppa Teknisen kaupan palveluita tuotetaan Onninen-konsernissa. Toiminta-ajatuksena on kattavien materiaalipalvelujen tarjoaminen urakoitsijoille, teollisuudelle, julkisille organisaatioille ja teknisten tuotteiden jälleenmyyjille kahdeksassa maassa. Toimitusjohtajan katsaus 4 Vuosi 2011 lyhyesti 6 Konsernin taloudellinen asema ja kehitys 7 Talotekniikan urakointi- ja kiinteistöpalvelut Are-konserni on Suomen johtavia talotekniikan urakointija kiinteistöpalveluyrityksiä, joka tuottaa taloteknisiä ratkaisuja kiinteistöjen arvon ja tuottavuuden parantamiseksi. Palvelutarjontaan kuuluvat myös korjausrakentaminen ja turvallisuusratkaisut. Sijoitustoiminta Sijoitustoiminnan tavoitteena on mahdollisimman vakaa tuotto sijoituskohteille hajauttamalla riski maantieteellisesti sekä sijoitusluokittain. Tärkeimmät sijoitusluokat ovat osakkeet, korko sidonnaiset sijoitukset sekä strukturoidut instrumentit. Kiinteistötoiminta Kiinteistötoiminta koostuu konserniyhtiöiden omistamien kiinteistöjen vuokraustoiminnasta, kiinteistökehityksestä ja rakennuttamisesta. Kiinteistöt ovat pääasiassa logistiikka-, myymälä- ja toimistokiinteistöjä, ja niistä merkittävä osa on konserniyhtiöiden vuokraamia. Konsernituloslaskelma 8 Konsernitase ja rahoituslaskelma 9 Tekninen kauppa 10 Talotekniikan urakointi- ja kiinteistöpalvelut 14 Sijoitustoiminta 18 Kiinteistötoiminta 22 Onvest Oy:n hallitus ja johtoryhmä 26 Konsernin toimipaikat 34 Konsernin liiketoimintojen yhteystiedot 36
4 onvest 2011 konsernikatsaus 5 Toimitusjohtajan katsaus Onvest-konsernin kannattavuus kohentui vuonna 2011. Markkinoiden kehitys tuki positiivista käännettä euroalueen velkakriisin syventymisestä huolimatta. Avainroolissa olivat kuitenkin toimintaamme sitoutuneet ihmiset liiketoimintojemme asiakkaat, kumppanit sekä konsernin henkilöstö. Perheyrityksemme perustehtävä kiteytyy toiminnan jatkuvuuden turvaamiseen ja omistaja-arvon lisäämiseen resursseihimme sopeutetulla riskinotolla. Tässä onnistuminen edellyttää yhtenäistä ja osaavaa organisaatiota, jotta kykenemme vastaamaan asiakkaidemme muuttuviin tarpeisiin sekä pystymme tiivistämään pitkäjänteistä yhteistyötä sidosryhmiemme kanssa. Syvään uurrettu arvopohjamme kulmakivinään pitkäjänteisyys, vastuullisuus ja kehittyminen toimii jalustana yrityksemme säilyttämisessä vakavaraisena ja kilpailukykyisenä. Täsmensimme vuoden aikana konsernistrategiamme, jonka ydin on pitkäjänteinen pääomien allokointi kestävällä pohjalla oleviin ja tasaista kassavirtaa tuottaviin liiketoimintoihin. Liiketoimintaportfolion runko koostuu teknisen kaupan palveluista, talotekniikan ratkaisuista sekä sijoitus- ja kiinteistötoiminnasta. Liiketoimintojen tasapainoisen kehittämisen edellytyksenä on selkeä vuorovaikutteinen ohjaus- ja seurantamalli pääomien allokoimiseksi tehokkaasti. Strategian jalkauttaminen toimenpiteineen on käynnistynyt lupaavasti. Liiketoiminnoittain tarkasteltuna saavutimme vuonna 2011 merkittävää edistymistä lukuun ottamatta sijoitustoimintaa, jossa haasteellinen markkinaympäristö esti tuloksekkaan toiminnan. Teknisen kaupan tulos kehittyi erityisesti vuoden loppupuoliskolla myönteisesti. Myös taloteknisissä urakointi- ja kiinteistöpalveluissa kannattavuus parani, mutta operatiivinen tulos jäi vielä tappiolliseksi. Vuosi oli sekä teknisessä kaupassa että taloteknisissä urakointi- ja kiinteistöpalveluissa muutosten aikaa. Kiinteistötoiminnassa saavutettiin erittäin hyvä tulos. Konsernimme perustamisesta tulee kuluneeksi ensi vuonna sata vuotta.tuloskehityksemme kääntyminen antaa meille luottamusta tulevaisuuteen. Vaikka taloudelliset näkymät ovat monin osin epävarmoja, odotamme tuloskehityksen olevan positiivista vuonna 2012. Haluan kiittää omasta ja muiden omistajien puolesta uskollisia asiakkaitamme, toimittajiamme ja muita sidosryhmiämme sekä sitoutunutta henkilökuntaamme. Toivon menetyksellisen yhteistyömme jatkuvan yhä tiiviimpänä alkaneena vuonna. Vantaalla 1.3.2012
6 onvest 2011 konsernikatsaus 7 Vuosi 2011 lyhyesti > Markkinakehitys konsernin päätoimialalla rakentamisessa oli vuonna 2011 myönteistä, mutta Euroopan velkakriisi synkensi näkymiä. Konsernin taloudellinen asema ja kehitys Taloudellinen asema liiketoiminnoittain > Teknisen kaupan kehitys oli suotuisaa ja Onnisen tulos parani edellisvuodesta. Liikevaihto Liiketulos Sijoitettu pääoma keskimäärin > Taloteknisessä urakoinnissa ja korjausrakentamisessa kannattavuuskehitys oli myönteistä, mutta tulos jäi vielä tappiolliseksi. Kiinteistöpalveluissa saavutettiin kohtuullisen 1 515,5 220,7-1,8 18,3-5,3-6,9-1,9 11,0 261,0 20,4 38,6 88,0 Onninen Are Sijoitustoiminta Kiinteistötoiminta hyvä tulostaso. > Osakemarkkinoiden voimakas heikentyminen johti tappiolliseen tulokseen sijoitustoiminnassa. Korkosidonnaisten instrumenttien sijoitetun pääoman tuotto oli kuitenkin hyvä. > Kiinteistötoiminnassa saavutettiin erittäin hyvä tulos, ja kiinteistöjen vuokrausaste oli erinomainen vuoden lopussa. Konsernin kehitys numeroin 2011 2010 2009 2008 2007 Liikevaihto () 1 736,0 1 598,9 1 534,4 1 971,2 1 921,4 - muutos (%) 8,6 4,2-22,2 2,6 18,6 Liiketulos () -4,4-28,4 2,4 20,4 58,1 - liikevaihdosta (%) -0,3-1,8 0,2 1,0 3,0 Sijoitetun pääoman tuotto (%) 0,1-4,9 2,4 6,1 14,1 Oman pääoman tuotto (%) -2,3-6,0-0,1 1,3 10,9 Oma pääoma () 352,9 359,3 380,3 373,2 382,2 Omavaraisuusaste (%) 53,3 53,1 61,6 57,8 55,1 Korolliset velat () 65,8 75,3 49,2 61,1 81,6 Investoinnit () 13,0 12,7 26,2 37,5 44,5 Henkilöstö keskimäärin 4 663 4 651 4 745 5 189 4 951
8 onvest 2011 konsernikatsaus 9 Konsernituloslaskelma, 2011 2010 Liikevaihto 1 736,0 1 598,9 Keskeneräisten töiden muutos 1,4-0,6 Valmistus omaan käyttöön 0,4 0,9 Liiketoiminnan muut tuotot 2,0 1,8 Materiaalit ja palvelut -1 344,4-1 232,8 Henkilöstökulut -212,5-206,6 Poistot ja arvonalentumiset -26,8-26,5 Liiketoiminnan muut kulut -160,5-163,5 Liiketulos -4,4-28,4 Korko- ja rahoitustuotot 4,7 7,1 Korko- ja rahoituskulut -7,2-5,7 Tulos ennen satunnaisia eriä ja veroja -6,9-27,0 Satunnaiset erät 9,4 0,0 Tulos ennen veroja 2,4-27,0 Välittömät verot -1,2 5,0 Vähemmistöosuus 0,1 0,1 Tilikauden tulos 1,2-21,9 Konsernitase, Vastaavaa 2011 2010 Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet 32,1 39,4 Aineelliset hyödykkeet 96,5 104,8 Sijoitukset 0,9 0,9 Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus 248,8 241,6 Saamiset 286,0 281,6 Likvidit varat 6,2 13,1 Vastaavaa yhteensä 670,5 681,3 Vastattavaa Oma pääoma 352,9 359,3 Pakolliset varaukset 4,9 3,9 Korolliset velat 65,8 75,3 Korottomat velat 246,9 242,8 Vastattavaa yhteensä 670,5 681,3 Rahoituslaskelma, 2011 2010 Liiketoiminnan rahavirta 10,9-49,7 Investointien rahavirta -12,6-13,7 Rahoituksen rahavirta -5,1 17,2 Likvidien varojen muutos -6,8-46,2
10 onvest 2011 konsernikatsaus 11 Tekninen kauppa Konsernin teknisen kaupan palvelut tuotetaan Onninen-konsernissa. Onninen tarjoaa kattavia materiaalipalveluita talotekniikka-alan urakoitsijoille, teollisuudelle, infrastruktuurikohteisiin, julkisille organisaatioille ja teknisten tuotteiden jälleenmyyjille. Konsernin toimipaikkaverkosto kattaa Suomen, Ruotsin, Norjan, Puolan, Venäjän sekä Viron, Latvian ja Liettuan markkinat. MARKKINATILANNE Euroopan heikentyneistä talousnäkymistä huolimatta markkinakehitys oli vuonna 2011 suotuisaa kaikissa Onnisen toimintamaissa. Suomessa LVIS-tukkukauppa kasvoi vuoden aikana 13 14 %. Ruotsissa LVI- ja sähköverkkotuotteiden markkinat kasvoivat 5 6 %. Norjassa sähkötuotteiden markkinoiden kasvu oli 7 %. Puolassa LVIS-tukkukaupan markkinavolyymi lisääntyi vuoden kuluessa 5 %. Venäjällä markkinakehitys oli Onnisen tuotealueilla odotuksia heikompi. Baltian maissa markkinoilla tapahtui vuonna 2011 selvä positiivinen käänne.
12 onvest 2011 konsernikatsaus 13 Vuosi 2011oli Onniselle uudistumisen aikaa. Suomessa tehtiin rakenteellisia muutoksia toiminnan suuntaamiseksi asiakaslähtöisemmäksi ja sisäisen yhteistyön tehostamiseksi. Liikevaihto 1 719 1 748 1 336 1 386 1 516 Liiketulos 43 29-13 -32-5 Henkilöstö keskimäärin 3 283 3 298 2 905 2 807 2 837 07 08 09 10 11 07 08 09 10 11 07 08 09 10 11 LIIKETOIMINNAN KEHITTÄMINEN Vuosi 2011 oli Onniselle uudistumisen aikaa. Suomessa tehtiin rakenteellisia muutoksia toiminnan suuntaamiseksi asiakaslähtöisemmäksi ja sisäisen yhteistyön tehostamiseksi. Logistiikan kehittäminen jatkui keskittämällä toiminnot Suomessa Hyvinkään logistiikkakeskukseen ja ottamalla käyttöön pientavaran automaattinen käsittelyjärjestelmä. Norjassa aloitettiin kesällä 2011 LVItuotteiden tukkukauppa sähkötukkukaupan rinnalla. Venäjän toimintaa piristi loppuvuonna tehty projektitoimitussopimus Pietarin vesilaitoksen kanssa. Toiminta Kazakstanissa päätettiin lopettaa Onnisen pääasiakkaan vetäydyttyä alueelta. LIIKEVAIHTO Onninen-konsernin liikevaihto oli tilikaudella 1 516 (edellisellä tilikaudella 1 386 ). Liikevaihto kasvoi 9,3 % edelliseen vuoteen verrattuna. Ulkomaantoiminnan osuus liikevaihdosta oli 52 % (54 %). Onninen Suomen liikevaihto kasvoi 14,8 % vuoteen 2010 verrattuna. Ruotsissa euromääräinen liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla. Ruotsin kruunuissa mitattuna liikevaihto pieneni 5,4 %. Norjassa euromääräinen liikevaihto kasvoi 5,5 %. Norjan kruunuissa kasvu oli 2,7 %. Puolan euro- määräinen liikevaihto kasvoi 4,8 % ja Puolan zlotyissa vastaavasti 8,1 %. Venäjällä euromääräinen liikevaihto kasvoi 5,4 % ja Baltiassa 31,9 %. TULOS JA RAHOITUS Onninen-konsernin liiketulos parani merkittävästi tilikaudella, mutta jäi vielä tappiolliseksi ollen -5,3 (-32,4 ). Liiketulos suhteessa liikevaihtoon oli -0,3 % (-2,3 %). Tulos ennen veroja oli 0,4 (-30,2 ). Sijoitetun pääoman tuotto oli -1,4 % (-12,9 %). Konsernin liiketuloksen suotuisaa kehitystä tuki Suomen, Norjan ja Baltian positiivinen kannattavuuskehitys. Tuloksen parantumista edistivät näissä maissa mm. tehostamistoimenpiteet. Onnisen omavaraisuusaste oli tilikauden päättyessä 25,3 % (25,6 %). Korollisten velkojen määrä oli 143,0, jossa oli vähennystä 3,1 milj. euroa edelliseen tilikauteen verrattuna. Korollisista veloista 125,5 perustui Onvestkonsernin sisäiseen ja 17,5 ulkoiseen rahoitukseen. HENKILÖSTÖ Konsernin keskimääräinen henkilömäärä vuonna 2011 oli 2 837 (2 807). Ulkomaisissa yhtiöissä työskenteli yhteensä 1 715 (1 740) henkilöä ja kotimaassa 1 122 (1 067) henkilöä. HALLITUS JA JOHTO Onninen Oy:n hallituksen puheenjohtajana toimi vuorineuvos Maarit Toivanen-Koivisto. Hallituksen jäsenet olivat professori Eero Eloranta, konsernijohtaja Karsten Slotte, ekonomi Juha Järvinen, toimitusjohtaja Juha Koponen ja toimitus johtaja Hannu Leinonen. Onninen Oy:n toimitusjohtajana toimi vuorineuvos Maarit Toivanen-Koivisto 20.3.2011 saakka. KTM Timo Mänty aloitti toimitusjohtajana 21.3.2011. NÄKYMÄT VUODELLE 2012 Arvio markkinoiden kehittymisestä vaihtelee Onnisella toimintamaittain hitaasta kasvusta markkinoiden koon lievään supistumiseen. Onnisen tavoite on liiketoiminnan palauttaminen voitolliseksi vuonna 2012. Liikevaihdon ennakoidaan pysyvän edellisvuoden tasolla.
14 onvest 2011 konsernikatsaus 15 Talotekniikan urakointija kiinteistöpalvelut Are-konserni on Suomen johtavia talotekniikan urakointi- ja kiinteistöpalveluyrityksiä, joka tuottaa asiakkailleen taloteknisiä kokonaisratkaisuja kattaen järjestelmien suunnittelun, suunnittelun ohjauksen ja projektoinnin sekä kiinteistöjen huollon ja ylläpidon. Palveluihin lukeutuvat myös kiinteistöjen korjausrakentaminen ja modernisointi sekä kiinteistöjen turvallisuuteen ja energiatehokkuuteen liittyvät järjestelmä- ja asiantuntijapalvelut. Are toimii valtakunnallisesti Suomessa sekä lisäksi Pietarissa tytäryhtiönsä kautta. MARKKINATILANNE Rakentamisen määrä kasvoi Suomessa 4 % vuonna 2011. Myös Aren markkinasegmentissä kysynnän kehitys oli maltillisen myönteistä, joskin sähköurakoinnissa koettiin syksyyn tultaessa selvä tarjouspyyntöjen määrän vähentyminen. Korjausrakentamisen kysynnän säilyminen hyvällä tasolla piristi markkinaa uudistuotannon ollessa vähäistä. Urakointitoiminnassa kilpailutilanne jatkui edelleen varsin tiukkana. Kiinteistöpalveluiden markkinatilanne säilyi miltei muuttumattomana. Tilaajien kiinnostus energiaa säästäviin ratkaisuihin lisääntyi. Pietarin talousalueella markkinatilanteessa ei tapahtunut merkittäviä muutoksia, joskin odotukset volyymin kasvusta lisääntyivät vuoden loppua kohti.
16 onvest 2011 konsernikatsaus 17 Are-konsernin organisaatio uudistettiin 1.11.2011. Uudistuksessa liiketoimintojen määrää vähennettiin siirtämällä korjausrakentamisen ja elinkaaripalveluiden liiketoiminnot osaksi talotekniikkaurakointia ja kiinteistöpalveluita. Liikevaihto 212 254 184 207 221 Liiketulos 3 5-12 -12-7 Henkilöstö keskimäärin 1 656 1 847 1 794 1 779 1 741 07 08 09 10 11 07 08 09 10 11 07 08 09 10 11 LIIKETOIMINNAN KEHITTÄMINEN euroa. Tilauskantaan eivät sisälly laskutyöluon- HENKILÖSTÖ NÄKYMÄT VUODELLE 2012 Are-konsernin organisaatio uudistettiin teiset sopimusajaltaan pitkäkestoiset huolto- ja Aren henkilöstömäärä oli tilikaudella keskimäärin Aren markkina-alueen volyymin arvioidaan 1.11.2011. Uudistuksessa liiketoimintojen kunnossapitosopimukset. 1 741 (1 779), josta ZAO Are St. Petersburgissa säilyvän vuoden 2011 tasolla. Aren jatkuvien määrää vähennettiin siirtämällä korjausraken- työskenteli 199 henkilöä (188 henkilöä). liiketoimintojen liikevaihdon ennustetaan tamisen ja elinkaaripalveluiden liiketoiminnot TULOS JA RAHOITUS säilyvän ennallaan ja kannattavuuden parantuvan. osaksi talotekniikkaurakointia ja kiinteistöpalve- Aren liiketulos oli -6,9 (-12,1 milj. Vuoden 2011 aikana jatkettiin työkykyyn liittyvän luita. Urakoinnissa käynnistettiin toimintatapojen euroa). Liiketulos suhteessa liikevaihtoon oli riskienhallinnan kehittämistä sekä panostettiin hen- yhdenmukaistamiseen ja tuloksen parantami- -3,1 % (-5,8 %). Konsernin tulos ennen veroja oli kilöstön hyvinvointiin. Ammattitutkintoja suoritettiin seen tähtäävä erillisprojekti kiinteistöpalveluissa 0,9 (-4,3 ). Sijoitetun pää- talotekniikan sekä rakennustuotannon koulutus- toteutetusta vastaavasta projektista saatujen oman tuotto oli -33,5 % (-56,2 %). ohjelmissa. Lisäksi Aressa käynnistettiin loppu- hyvien kokemusten myötä. Talotekniikkaurakoin- vuonna laaja esimiestyöskentelyn koulutusohjelma. nissa perustettiin hankekehitysorganisaatio edis- Aren vuoden 2011 tulosta heikensivät toimin- tämään talotekniikkahankkeita ja erityisesti Are nan uudelleenjärjestelyyn ja projektiriskeihin HALLITUS JA JOHTO Sensus -järjestelmän kehitystä. Aren muusta varautumiseen liittyneet kulut ja kirjatut varauk- Are Oy:n hallituksen puheenjohtajana toimi liiketoimintakokonaisuudesta pitkälti erillään set. Urakointitoiminnan ja korjausrakentamisen vuorineuvos Maarit Toivanen-Koivisto. Teollisuus- ollut teollisuusliiketoiminta myytiin saksalaiseen tulokset paranivat edellisvuodesta, mutta jäivät neuvos Jouko Ketola toimi hallituksen jäsenenä Bilfinger Berger -konserniin kuuluvalle BIS Pro- tappiollisiksi. Teollisuustoiminnassa saavutettiin koko tilikauden. Ekonomi Veli-Pekka Jokiniva ja duction Partner Oy:lle 31.12.2011. erinomainen tulos. Myös kiinteistöpalvelujen KTM Mika Seitovirta toimivat hallituksen jäseninä tulos parantui huomattavasti ja oli kohtuullisen 7.3.2011 asti. DI Ilkka Koivisto ja KTM Kimmo LIIKEVAIHTO JA TILAUSKANTA hyvä. Venäjän tulos oli tappiollinen. Tilikaudella Lautanen ovat toimineet hallituksen jäseninä Aren liikevaihto oli tilikaudella 220,7 satunnaisiin tuottoihin kirjatut liiketoimintojen 8.3.2011 alkaen. (207,4 ). Liikevaihto kasvoi edelliseen myyntivoitot paransivat tilikauden tulosta. tilikauteen verrattuna 13,4 eli 6,4 %. Yhtiön toimitusjohtajana toimi tekniikan lisensi- Aren kansainvälisen toiminnan osuus liikevaih- Aren rahoituksellinen liikkumavara parani kohti aatti, MBA Aki Puska 16.6.2011 asti ja vt. dosta oli 11,5, mikä oli 15,7 % edel- vuoden loppua. Aren likvidit varat olivat tilikau- toimitusjohtajana Are Oy:n talousjohtaja, DI, KTM listä tilikautta pienempi. Aren osatulouttamaton den päättyessä 1,2 (2,9 ) ja Perttu Kähäri 17.6.-31.8.2011. DI Heikki Pesu tilauskanta oli tilikauden päättyessä 41,4 milj. omavaraisuusaste 31,5 % (29,7 %). aloitti Are Oy:n toimitusjohtajana 1.9.2011.
18 onvest 2011 konsernikatsaus 19 Sijoitustoiminta Sijoitustoiminnan tavoitteena on saavuttaa aktiivisella arvopaperikaupalla sijoitusten riskiin nähden hyvä ja mahdollisimman vakaa tuotto. Sijoitusriskiä hajautetaan sijoituspolitiikan mukaisesti sekä maantieteellisesti että sijoitusluokittain. Pääoman allokoinnissa painotetaan sijoituskohteiden jatkuvan kassavirran tuottokykyä. Sijoitettava pääoma jakaantuu pääosin osakkeisiin, korkosidonnaisiin sijoituksiin sekä strukturoituihin instrumentteihin. MARKKINATILANNE Sijoitustoiminnassa markkinaympäristö oli heikko vuonna 2011. Euroopan velkakriisi lisäsi hermostuneisuutta ja varovaisuutta rahoitusmarkkinoilla ja loi huomattavaa epävarmuutta sijoitusmarkkinoille. Korkotaso säilyi alhaisena reaalikoron ollessa selkeän negatiivinen. Sijoitustoiminnan keskeisimmät viiteindeksit heikentyivät voimakkaasti vuonna 2011. Painorajoitetun OMX Helsingin tuottoindeksin muutos oli -24,9 prosenttia vuonna 2011. Yhdysvalloissa ja Aasiassa kansantalouksien kehitys oli suotuisampaa.
20 onvest 2011 konsernikatsaus 21 Sijoitustoiminnan strategia täsmennettiin keväällä 2011, ja uuden strategian mukaisesti osassa sijoitusvarallisuutta hyödynnettiin ulkoisten varainhoitajien asiantuntemusta ja päätöksentekoa. Myyntivolyymi 390 385 168 80 16 Liiketulos 4-22 18 8-2 Sijoitettu pääoma keskimäärin 34 38 42 43 39 07 08 09 10 11 07 08 09 10 11 07 08 09 10 11 TOIMINNALLINEN JA TALOUDELLINEN KEHITYS Sijoitustoiminnan strategia täsmennettiin keväällä 2011, ja uuden strategian mukaisesti osassa sijoitusvarallisuutta hyödynnettiin ulkoisten varainhoitajien asiantuntemusta ja päätöksen tekoa. Arvopaperisalkkujen tarpeetonta realisointia vältettiin laskevilla markkinoilla, ja kaupankäynnin volyymi jäi varsin alhaiselle tasolle. Sijoitustoiminnan myyntivolyymi oli tilikaudella 15,8 (80,2 ). Sijoitustoiminnan kirjanpidollinen liiketulos oli -1,9 (8,6 ). Osakesijoitusten tuotto sijoitetulle pääomalle oli negatiivinen, mutta korkosidonnaisissa instrumenteissa saavutettiin hyvä tuotto sijoitetulle pääomalle. Tilikauden sijoitettu pääoma kirjanpitoarvoin oli keskimäärin 36,8 (40,3 ) ja sijoitetun pääoman tuotto -4,9 % (18,0 %). Markkina-arvoin mitattuna keskimääräinen sijoitettu pääoma oli tilikaudella 47,0 (43,3 ) ja sijoitetun pääoman tuotto -11,9 % (22,9 %). Sijoitustoiminnan operatiivisesta toiminnasta vastaa Onvest Oy:n rahoitusjohtaja. Onvest Oy:n hallituksen vahvistaman sijoituspolitiikan mukaisesti sijoitustoiminnan allokaatiomuutoksista vastaa Onvest Oy:n sijoitustiimi. Sijoitustiimin työskentelyssä hyödynnetään myös konsernin ulkopuolisten neuvonantajien näkemyksiä. NÄKYMÄT VUODELLE 2012 Sijoitusmarkkinan kehitys vuonna 2012 riippuu pitkälti poliittisesta päätöksentekovalmiudesta euroalueen maiden velanhoidossa. Konsernin sijoitustoiminta perustuu myös vuonna 2012 pitkäjänteisiin sijoituksiin, missä painottuvat sijoituskohteiden vakaa kehittyminen sekä tasainen osinkojen ja korkotuottojen muodostama kassavirta. Kaupankäynnin aktiivisuus tulee lisääntymään selvästi.
22 onvest 2011 konsernikatsaus 23 Kiinteistötoiminta Onvest-konsernin kiinteistötoiminta koostuu vuokraustoiminnasta, kiinteistökehityksestä ja rakennuttamisesta. Kiinteistöt ovat pääasiassa logistiikka-, myymälä- ja toimistokiinteistöjä, ja merkittävä osa niistä on konserniyhtiöiden vuokraamia. Konsernin kiinteistötoiminnan ydin muodostuu emoyhtiö Onvest Oy:n omistamista kiinteistöistä. Konsernilla on lisäksi kiinteistöyhtiöt Ruotsissa, Puolassa ja Venäjällä. MARKKINATILANNE Kotimaan kiinteistömarkkinoilla kaupankäyntivolyymi jäi alhaiseksi vuonna 2011. Liiketeollisissa kohteissa vapaiden tilojen määrä pysyi korkeana, ja erityisesti pääkaupunkiseudun ulkopuolisten kiinteistöjen tuottovaatimukset nousivat. Vuokrataso nousi varsinkin pääkaupunkiseudulla muualla maassa kehityksen ollessa varsin maltillista. Kiinteistöjen ylläpitokustannusten voimakas nousu jatkui.
24 onvest 2011 konsernikatsaus 25 Kiinteistötoiminnan investoinnit kohdistuivat vuonna 2011 peruskorjauskohteisiin ja muutostöihin. Liikevaihto 14 16 17 18 18 Liiketulos 7 8 10 9 11 Vuokrattavien tilojen Vuokrausaste % määrä m 2 185 000 185 000 220 000 225 000 215 400 99,5 99,0 95,0 93,8 97,4 07 08 09 10 11 07 08 09 10 11 07 08 09 10 11 07 08 09 10 11 TOIMINNALLINEN JA TALOUDELLINEN KEHITYS Onvest-konsernin vuokrattavien tilojen määrä oli tilikauden lopussa 215 400 m2 (225 000 m2), josta ulkomailla sijaitsi 35 500 m2 (35 500 m2). Konserniyhtiöiden vuokraamien tilojen vuokrat vastasivat 82 % (83 %) kokonaisvuokratuotoista. Konsernin kiinteistöportfolion vajaakäyttöaste laski tilikauden aikana 2,6 %:iin. Kiinteistötoiminnan investoinnit kohdistuivat vuonna 2011 peruskorjauskohteisiin ja muutostöihin. Kiinteistötoiminnan liikevaihto oli tilikaudella 18,3 (17,5 ). Liikevoitto oli 11,0 (8,6 ). Kiinteistötoiminnan tulos oli jatkuvien toimintojen osalta erittäin hyvä. Liikevoittoon vaikuttivat lisäksi myönteisesti tilikaudella kirjatut yksittäisten kiinteistöjen myyntivoitot. Sijoitetun pääoman tuotto oli kirjanpitoarvoin 12,5 % (9,4 %). Konsernin kiinteistötoiminnasta vastaa Onvest Oy:n kiinteistöorganisaatio. Onvest Oy:n johtoryhmä osallistuu kiinteistötoiminnan investointien valmisteluun merkittävien hankkeiden osalta. NÄKYMÄT VUODELLE 2012 Kiinteistötoiminnassa uudisrakentamisen määrän arvioitu lasku varjostaa näkymiä. Kiinteistömarkkinoiden vuokratason arvioidaan kehittyvän maltillisesti ja vapaiden toimitilojen määrän kasvavan. Kiinteistötoiminnan liikevaihdon arvioidaan hieman kasvavan ja liikevoiton heikentyvän jatkuvien toimintojen osalta vuodesta 2011.
26 onvest 2011 konsernikatsaus 27 Onvest johtoryhmä Onvest Oy hallitus Maarit Toivanen-Koivisto s. 1954, vuorineuvos, ekonomi hallituksen puheenjohtaja hallituksen jäsen vuodesta 2000 Johanna Jouhki s. 1969, valtiotieteiden maisteri hallituksen jäsen vuodesta 2009
28 onvest 2011 konsernikatsaus 29 Onvest Oy hallitus Jukka Helkama s. 1946, perheyrittäjä, emeritus hallituksen jäsen vuodesta 2007 Markku Pohjola s. 1948, ekonomi hallituksen jäsen vuodesta 2009 Seppo Riski s. 1943, varatuomari hallituksen jäsen vuodesta 2007
30 onvest 2011 konsernikatsaus 31 Onvest Oy johtoryhmä Maarit Toivanen-Koivisto s. 1954, vuorineuvos, ekonomi toimitusjohtaja Ilkka A. Koivisto s. 1954, diplomi-insinööri kehitysjohtaja Onvest-konsernin palveluksessa vuodesta 2010
32 onvest 2011 konsernikatsaus 33 Onvest Oy johtoryhmä Jukka Lehtola s. 1957, rakennusinsinööri, KJs kiinteistöjohtaja Onvest-konsernin palveluksessa vuodesta 2002 Jyrki Rantala s. 1951, taloustieteiden maisteri rahoitusjohtaja Onvest-konsernin palveluksessa vuodesta 1987 Timo Alamiekkaoja s. 1971, kauppatieteiden maisteri talousjohtaja Onvest-konsernin palveluksessa vuodesta 2003
34 onvest 2011 konsernikatsaus 35 Konsernin toimipaikat Onninen Suomi 42 Ruotsi 18 Norja 29 Puola 32 Venäjä 4 Baltia 11 Sijoitustoiminta Suomi 1 Are Suomi 20 Venäjä 1 Kiinteistötoiminta Suomi 1 Ruotsi 1 Puola 1 Venäjä 1
36 onvest 2011 Konsernin liiketoimintojen yhteystiedot Tekninen kauppa ONNINEN OY Mittalinja 1 01260 Vantaa Puh. 0204 85 5111 Faksi 0204 85 5500 www.onninen.fi Talotekniikan urakointija kiinteistöpalvelut ARE OY Kaivokselantie 9 01610 Vantaa Puh. 020 530 5500 Faksi 020 530 5600 www.are.fi Sijoitustoiminta ja kiinteistötoiminta ONVEST OY Mittalinja 1 01260 Vantaa Puh. 0204 85 5111 Faksi 0204 85 5464 www.onvest.fi