Osavuosikatsaus 1.1.2015-30.6.2015

Osavuosikatsaus 1.1.2015-30.6.2015

Navi Groupin osavuosikatsaus Johdanto 4 Toimitusjohtajan katsaus 6 Liiketoimintojen kehitys ja kuvaus 8 Privanet 10 Konsernin tase ja avainluvut 12 Konsernin tuloslaskelma 14 Osakepääoman jakautuminen 16 Konttoriverkosto ja yhteystiedot 18 3

Suomalaisen NGH Invest Oy konsernin liiketoiminnan tulos kehittyi erinomaisesti vuoden 2015 ensimmäisellä puoliskolla. Arvopaperimarkkinoiden ja listaamattomien arvopapereiden suosion suotuisasta kehityksestä sekä onnistuneista liiketoimintapäätöksistä ja toimenpiteistä johtuen konsernin tuloksentekokyky jatkui vahvana. Konsernin tytäryhtiö, laajan sijoituspalveluyrityksen toimiluvan omaava Navi Group Oy onnistui myös tekemään selvästi voitollisen tuloksen. Konsernin emoyhtiö NGH Invest Oy ja tytäryhtiö Navi Group Oy tekivät merkittävän osan tuloksestaan arvopaperikaupalla ja tytäryhtiö Navi Group Oy lisäksi sijoituspalvelutoiminnan palkkiotuotoilla. Kustannusrakenteessa ei tarkastelujaksolla ollut suuria muutoksia, yhtiön konttoriverkoston laajuus ja henkilökunnan määrä sekä kiinteät palkat pysyivät kutakuinkin edellisen vuoden tasolla. Katsantokauden aikana konsernin tytäryhtiö Navi Group Oy on toteuttanut useita emissiota. Emissioilla on kerätty rahaa mm. pääkaupunkiseudun johtavan saneerausrakentajan toiminnan kasvattamiseen ja NGH Invest Oy:lle liiketoiminnan rahoittamiseen ja laajentamiseen. Tämän lisäksi jälkimarkkinasalkuista on myyty etupäässä Suomen merkittävimpien kulutusluotottajien joukkovelkakirjoja yhteensä lähes kymmenen miljoonan euron edestä. Tulevaisuuden näkymien odotetaan pysyvän valoisina ja nousujohteisina ja keskittyvän edelleen listaamattomien arvopapereiden markkinoiden kehittämiseen ja kasvattamiseen. Tätä strategista valintaa vahvistaakseen Navi Group Oy osti kaupalla perinteikkään Privanet Pankkiriliike Oy:n osake-enemmistön heinäkuun 3. päivä 2015. Näin ollen toisella vuosipuoliskolla konserni tulee keskittymään entistä voimallisemmin listaamattomien arvopapereiden valikoiman laajentamiseen, asiakaskannan ARVOPAPERIKAUPPA* Johdanto +88,90% kasvattamiseen sekä listaamattomien arvopapereiden jälkimarkkinoiden likviditeetin parantamiseen. Näihin kaikkiin on nyt kaupan myötä saavutettu entistä paremmat mahdollisuudet kun alan pioneeri ja voimakas 2 488 000 4 700 000 nousija-kehittäjä yhdistävät voimansa. NGH Invest Oy:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 18. maaliskuuta 2015. Kokouksessa vahvistettiin vuoden 2014 konsernitilinpäätös ja päätettiin osingonjaoksi yhteensä 3 euroa per osake, jossa luvussa huomioituna jo syksyllä 2014 välitilinpäätöksen mukaan jaettu 1 euro per osake. Tilinpäätös osoitti nettovoittoa 2.833.070 euroa. Myöhemmin pidetyissä ylimääräisissä yhtiökokouksissa päätettiin yhtiön liittymisestä arvo-osuusjärjestelmään ja siihen prosessiin liittyvät valtuutukset. Lisäksi päätettiin osakemäärän lisäämisestä kymmenkertaiseksi (maksuton osakeanti, jossa täsmäytyspäivä oli 29.6.2015). Samassa yhteydessä valittiin hallituksen jäseniksi 25.6.2015 alkaen seuraavat henkilöt: Roy Harju, hallituksen puheenjohtaja Matti Heiskala, hallituksen jäsen Sami Järvinen, hallituksen jäsen Toimitusjohtajana jatkaa ja on kauden aikana ollut Matti Heiskala. * (30.6.15 tulos puolet 31.12.14 tilinpäätöksen luvusta) / puolet 31.12.14 tilinpäätöksen luvusta. 5

Toimitusjohtajan katsaus Toimitusjohtajan katsaus, Matti Heiskala, NGH Invest Oy:n toimitusjohtaja ja Navi Group Oy:n hallituksen puheenjohtaja Edellinen ja kuluva vuosi ovat olleet yhtiön historiassa menestyksen vuosia ja entistä parempaa on luvassa kun pääsemme laajentamaan liiketoimintoja tehokkaasti Privanet Pankkiiriliikkeen kuuluessa jatkossa konserniimme. Myös kesällä nostamamme kahden miljoonan euron velkakirjamuotoinen rahoitus mahdollistaa voimakkaan panostuksen liiketoiminnan kehittämiseen ja antaa valmiudet toteuttaa tarvittavat investoinnit. Olemme saaneet kevään ja alkukesän aikana yli sata uutta osakkeen omistajaa ja siirtyneet arvo-osuusjärjestelmään. Haluan toivottaa kaikki uudet osakkaat tervetulleiksi ja yhtiön alkuajoista lähtien mukana olleita haluan kiittää luottamuksesta ja uskosta menestyksekkääseen tulevaisuuteen yhtiön perustamisen ajoista lähtien. Toimintamme alkuajoista lähtien tavoitteenamme on ollut kehittää yritystä paitsi kasvun uralle, niin yhtälailla myös korkean osinkotuoton tarjoavaksi toimijaksi. Jaamme nyt ja tulevaisuudessa suuren osuuden yhtiön taloudellisesta menestyksestä osinkoina osakkeenomistajillemme. Samalla kuitenkin pidämme huolen myös siitä, että yhtiön kasvu jatkuu vahvana ja kasvun mahdollistamiseksi tulemme käyttämään mahdollisimman vähän pääomia vaativia investointeja toiminnan tehostamiseksi ja skaalan kustannustehokkaan lisäämisen kautta. Tulemme myös jatkamaan vieraan pääoman ehtoisen ja mahdollisesti myös muiden rahoitusinstrumenttien käyttöä siten, että tuotto omalle pääomalle maksimoituu ja liiketoiminnan kasvun rahoitus pysyy aina varmistettuna. Kilpailustrategiamme on toimialallamme hyvin edistyksellinen ja pal- LIIKEVOITTO* +131,30% 1 600 000 3 701 000 Toimintamme fokusta, kasvattamista ja kannattavuutta tulee edelleen kehittää ja voimakkaan panostuksen tulokset ovat näkyvillä jo nyt. Kuluvan vuoden ensimmäisen vuosipuoliskon tulos ylittää budjetoidun ja myös loppuvuodelle näkymät ovat erittäin positiiviset ja pitkälle suunnitellut. Tämän hetken budjetin mukaisesti konserni tavoittelee noin 5,5 miljoonan euron liiketoiminnallista tulosta ennen veroja. Kulurakenteemme ei tule sisältämään erityisen merkittäviä PALKKIOTUOTOT* +97,20% 386 000 761 000 ennustamattomia eriä, joten onnistuminen tavoitteissa kulminoituu ennen kaikkea tulopuolen tavoitteiden saavuttamiseen. Lopuksi vielä lyhyesti tulevaisuuden valoisista näkymistä. Konsernin tytäryhtiö, sijoituspalveluyritys Navi Group Oy osti heinäkuun alussa 55%:n enemmistöosuuden perinteikkäästä, vuonna 2000 perustetusta Privanet Pankkiiriliike Oy:stä. Näin ollen Privanet Pankkiiriliike, joka on listaamattoman osakemarkkinan edelläkävijöitä suomalaisessa sijoituskentässä, tulee osaksi NGH Invest Oy:n ja Navi Group Oy:n muodostamaa konsernia. Järjestelyn ansiosta pääsemme kehittämään toimintoja niin osake- ja joukkovelkaemissioissa kuin myös listaamattomien osakkeiden ja joukkovelkakirjojen jälkimarkkinan kehittämisessä. Tulemme alkusyksystä myös muuttamaan koko konsernin emoyhtiön nimen Privanet Group Oyj:ksi ja samassa yhteydes- velee myös yhteiskunnallista tarkoitusta. Keskitymme sä Navi Group Oy jatkaa toimintojaan Privanet Capital Markets nimen alla. Yhdessä tulemme olemaan alan rahoituksen hankkimiseen etupäässä kotimaamme listaamattomille pien- ja kasvuyrityksille, joiden sekä oman vahvin ja dynaamisin toimija, joka tulee ajamaan ennen pääoman ehtoisen että vieraan pääoman ehtoisen rahoituksen hankkiminen olisi ilman meitä joko mahdotonta, tosta, josta hedelmiä tulevat nauttimaan lähivuosien näkemätöntä liiketoimintaympäristön kehitystä ja muu- työlästä tai vähintäänkin tarpeettoman kallista. Teemme aikana niin osakkeenomistajamme kuin suomalainen sijoittaja- ja pienyrittäjäkenttäkin. Avaamme oven suurten itse myös suoria sijoituksia kyseisiin yhtiöihin. Näin ollen tarjoamme öljyä yhteiskunnan talouden rattaiden pyörimiseksi mahdollisimman tehokkaasti ja olemme siten tettu voidessani kulkea tämän historiallisen muutoksen mahdollisuuksien maailmaan ja olen ylpeä ja etuoikeu- mukana nostamassa Suomen taloutta uuteen nousuun kärjessä yhdessä luotettujen kollegojeni kanssa. monen taantumavuoden jälkeen. * (30.6.15 tulos puolet 31.12.14 tilinpäätöksen luvusta) / puolet 31.12.14 tilinpäätöksen luvusta. 7

Liiketoimintojen kehitys ja kuvaus 2014* 1/2015 Kasvu Palkkiotuotot 386 761 97,2 % Arvopaperikauppa 2 488 4 700 88,9 % Sijoituspalvelun toiminnan tuotot 2 952 5 580 89,0 % Palkkio ja hallintokulut 1 221 1 480 21,2 % Liikevoitto 1 600 3 701 131,3 % Luvut tuhansia euroja. Konsernin liiketoiminnot ovat kehittyneet positiivisesti tarkasteluperiodilla. Liikkeeseenlaskuja on järjestetty normaaliin tahtiin. Jälkimarkkinalla on toteutettu merkittävä määrä erilajisten arvopapereiden kauppoja menestyksekkäästi ja kohdevalinta on ollut onnistunutta tarkastelujaksolla. Tiivistetty yhteistyö Privanet Pankkiiriliikkeen kanssa on mahdollistanut, ja ennen kaikkea tulee mahdollistamaan vuoden jälkimmäisellä puoliskolla ja tulevaisuudessa yhä kasvavan ja lukumäärällisesti hajautetun valikoiman erittäin mielenkiintoisia, lähinnä kotimaisen pk-sektorin yritysten arvopapereita. 20% HENKILÖSTÖMME KASVU VUONNA 2015 7,25% KESKIMÄÄRÄINEN TUOTTO ASIAKKAIDEMME KORKOSIJOITUKSILLE * (30.6.15 tulos puolet 31.12.14 tilinpäätöksen luvusta) / puolet 31.12.14 tilinpäätöksen luvusta. 9

Privanet NGH Invest Oy:n tytäryhtiö Navi Group osti heinäkuun 3. päivä tapahtuneella osakekaupalla Privanet Pankkiiriliike Oy:n 55%:n enemmistöosakekannan. Kaupan seurauksena Privanet Pankkiiriliikkeestä tulee osa konsernia ja tämä johtaa lähiviikkojen ja kuukausien aikana toimintojen tiiviiseen integrointiin ja mahdollistaa voimakkaan panostuksen listaamattomien arvopapereiden markkinoiden kehittämiseen Suomessa ennennäkemättömällä tavalla. Kaupan myötä emoyhtiö NGH Invest Oy muuttaa nimekseen Privanet Group Oyj ja samalla tytäryhtiö Navi Group alkaa operoimaan aputoiminimellä Privanet Capital Markets. Myös Privanet Pankkiiriliikkeen nimi muuttuu, jatkossa se tulee olemaan Privanet Securities. Privanet Group -konsernin muodostumisen ansiosta listaamattomien arvopapereiden liiketoiminnasta tulee yhtymän fokustoimiala. Privanet Capital Markets tulee hoitamaan sekä osake- että velkakirjaemissioiden järjestämistä valikoiduille pk-sektorin listaamattomille yrityksille ja käymään jälkimarkkinoilla kauppaa yhtiöiden arvopapereilla tarjoten näin myös likviditeettiä markkinoille. Privanet Securities jatkaa suuren sijoittajayleisön hyvin tunteman Privanetin listaamattomien yhtiöiden listan edelleenkehittämistä niin tekniseltä toteutukseltaan kuin ennen kaikkea kohdeyhtiövalikoimaa ja arvopaperivalikoimaa kasvattamalla sekä kaupankäyntiaktiviteettia edistämällä. Capital Marketsin ja Securitiesin toiminnat tukevat toisiaan erinomaisella tavalla. Privanet-ryhmän kasvaneet taloudelliset resurssit ja korkea toimintakapasiteetti mahdollistavat yhä useammalle suomalaiselle pk-sektorin yritykselle eri toimialoilta pääsyn rahoitusmarkkinoille sekä oman- että vieraanpääoman ehtoisesti. Tämä avaa myös suomalaiselle kansantaloudelle uusia mahdollisuuksia ja virkistää elinkeinotoimintaa vähentämällä rahoituksen saatavuudesta koituvia haasteita. Privanet Capital Markets Privanet Group Oyj Privanet Securities 11

TASE (luvut euroja) 30.6.2015 31.12.2014 Konsernin tase ja avainluvut VASTAAVAA Saamiset luottolaitoksilta Vaadittaessa maksettavat 1.018.395 914.663 Saamistodistukset Muilta 692.043 588.389 Osakkeet ja osuudet 5.713.186 6.082.765 Osakkeet ja omistukset omistusyhteisyrityksissä 405 1.630 Osakkeet ja omistukset samaan konserniin kuuluvissa yrityksissä 4.500 0 Aineelliset hyödykkeet 17.256 18.407 Muut varat 2.517.407 1.460.893 Siirtosaamiset ja maksetut ennakot -19.781 0 VASTAAVAA YHTEENSÄ 9.943.411 9.069.762 VASTATTAVAA VIERAS PÄÄOMA Johdannaissopimukset ja muut kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät velat 121.377 217.301 Muut velat Muut velat 181.191 47.110 Siirtovelat ja saadut ennakot 544.151 548.967 VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ 846.719 813.379 OMA PÄÄOMA Osakepääoma 5.000 5.000 Käyvän arvon rahasto 3.374.359 5.094.234 Sijoitetun vapaan pääoman rahastot 2.505.083 2.505.083 Edellisten tilikausien voitto (tappio) -489.043-2.180.993 Tilikauden voitto (tappio) 3.701.293 2.833.070 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 9.096.692 8.256.384 VASTATTAVAA YHTEENSÄ 9.943.411 9.069.762 13

TULOSLASKELMA(luvut euroja) 30.6.2015 31.12.2014 Konsernin tuloslaskelma Palkkiotuotot 771.850 760.783 Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot 2.713.887-333.646 Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista Osinkotuotot 23.017 0 Korkotuotot 19.399 4.964 Myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot 1.986.308 5.309.694 Liiketoiminnan muut tuotot 65.355 162.044 SIJOITUSPALVELUTOIMINNAN TUOTOT YHTEENSÄ 5.579.816 5.903.839 Palkkiokulut -305.870-576.071 Korkokulut -4.430-14.143 Hallintokulut yhteensä -1.173.512-1.865.711 Poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä -1.151-42.700 Liiketoiminnan muut kulut -85.707-204.942 LIIKEVOITTO (-TAPPIO) 3.701.293 3.200.271 Tuloverot 0-367.201 VARSINAISEN TOIMINNAN VOITTO (TAPPIO) 3.701.293 2.833.070 TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) 3.701.293 2.833.070 15

Konsernin emoyhtiön osakepääoma on 5.000 euroa. Osakelajeja on yksi. Omistus jakautuu 30.6. yli sadalle osakkaalle, joista suurimmat kymmenen listattu alla. Omistajatahot ovat suomalaisia yksityishenkilöitä ja yhteisöjä. Keväällä touko-kesäkuun aikana yhtiön osake siirrettiin Euroclearin ylläpitämään arvo-osuusjärjestelmään ja samassa yhteydessä toteutettiin maksuton osakeanti, jossa yhdellä vanhalla osakkeella sai yhdeksän uutta osaketta. Osakeannin täsmäytyspäivä täsmäytyspäivä oli 29.6.2015. Yhtiön annin jälkeinen osakemäärä on 5.705.600 kappaletta. Osakepääoman jakautuminen Suurimmat omistukset FINACTU OY 15,3% PENNIN HEVONEN OY 14,2% IRON M OY 12,0% NAVI GROUP OY 7,9% OY OJA INVEST LTD 7,1% OULUN ANESTESIAPALVELU OY 5,3% TRADE WAREHOUSE OY 4,1% KJ YKKÖSSÄHKÖ OY 4,1% SÄHKÖPALVELU SARKKINEN OY 3,9% LEPPÄNEN MIKA ANTERO 3,3% 17

Helsinki Oulu Turku Kalevankatu 18 Kirkkokatu 19 A 14 Joukahaisenkatu 2 00100 Helsinki 90100 Oulu 20520 Turku p. +358 (0)10 2190 520 p. +358 (0)10 2190 531 p. +358 (0)9 6877 1723 Konttoriverkosto ja yhteystiedot f. +358 (0)10 2190 530 Tampere Näsilinnankatu 25 B 5krs. 33200 Tampere p. +358 (0)40 0541 158 f. +358 (0)10 2190 540 Mikkeli Olkikatu 16, as. 2 50190 Mikkeli p. +358 (0)40 4842 682 f. +358 (0)9 6877 1745 Jyväskylä Kauppakatu 31 a, 4krs. 40100 Jyväskylä p. +358 (0)40 7073 228 Vaasa Forssa Ylivieska Kauppapuistikko 12 c 33 1/5 Säästöpankinkatu 2, 2.krs Juurikoskenkatu 6 65100 Vaasa 30100 Forssa 84100 Ylivieska p. +358 (0)50 5265 498 p. +358 (0)45 1778 242 p. +358 (0)50 426 7267 19