REUNAMARKKINAT SERTIFIKAATTI.

REUNAMARKKINAT SERTIFIKAATTI. Miksi sijoittaa Korkea tuottopotentiaali arvostetun ja kokeneen varainhoitoyhtiön osaamisella Hajautushyötyä voimakkaasti kasvavien kehittyvien reunamarkkinoiden osakkeista Aggressiivinen tuottopotentiaali korkeaa riskiä sietävälle pienellä sijoitetulla pääomalla Sijoitusaika Kohde-etuus Pääomaturva Liikkeeseenlaskija noin 3 vuotta Schroder International Frontier Markets Equity -osakerahasto Ei Commerzbank AG (Baa1/A-) Merkintäaika 6.6. - 9.8.2013

REUNAMARKKINAT SERTIFIKAATTI. Tuote on suunniteltu sijoittajalle, joka haluaa hyötyä kehittyvien reunamarkkinoiden mahdollisesta noususta seuraavan kolmen vuoden aikana. Kohde-etuutena tuotteessa on Schroder International Frontier Markets Equity osakerahasto, joka on maantieteellisesti ja toimialakohtaisesti hajautettu maailman kehittyville reunamarkkinoille (englanninkielinen termi Frontier Markets ). Monet alan asiantuntijat ovat ennustaneet rahaston sijoituskohteina toimivien reunamarkkinoiden nousevan seuraaviksi kehittyviksi markkinoiksi. Mikäli tämä skenaario toteutuu, voi kyseisten markkinoiden osakekurssien nousu olla hyvinkin nopeaa. Sijoitukseen vaadittava pääoma on vain noin kuudesosa siitä laskennallisesta pääomasta, jolle tuotto lasketaan. Tämän vipuvaikutuksen ansiosta sertifikaatin rakenne tarjoaa sijoittajalle mahdollisuuden korkeaan tuottoon kohde-etuutena olevan rahaston arvon noustessa suotuisasti. Korkean tuottopotentiaalin vastapainona on korkea riski. Mikäli kohde-etuutena olevan rahaston sertifikaattikohtaisten ehtojen mukainen kehitys on nolla tai negatiivinen, tuote erääntyy arvottomana. Tuotteeseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. REUNAMARKKINAT. Reunamarkkinoiksi kutsutaan sellaisten valtioiden osakemarkkinoita, jotka ovat vielä kehittymättömiä, mutta joiden uskotaan tulevaisuudessa nousevan seuraaviksi kehittyviksi markkinoiksi muun muassa BRIC-maiden (Brasilia, Venäjä, Intia ja Kiina) rinnalle. Reunamarkkinamaita on ympäri maailman esimerkiksi Etelä-Amerikassa, Karibialla, Itä-Euroopassa, Balkanin alueella, Afrikassa, Lähi-idässä ja Aasiassa. Reunamarkkinamaiden talouskasvu kuuluu nopeimpien joukkoon maailman mittakaavassa. Kyseiset kehittyvien reunamarkkinoiden valtiot ovat usein taloudellisen ja yhteiskunnallisen kehityksen osalta selvästi jäljessä BRIC-maita. Poliittinen riski näissä maissa on korkea. Lisäksi kehittyvien reunamarkkinoiden osakemarkkinoiden likviditeetti on alhainen, koska paikalliset osakemarkkinat ovat kooltaan pieniä länsimaisiin osakemarkkinoihin verrattuna. Sijoittajat, jotka sijoittavat reunamarkkinoille, vaativat suuren riskinottonsa vastineeksi myös suurempaa arvonnousua sijoituksilleen. Reunamarkkinamaiden väestö on tyypillisesti ikäjakaumaltaan nuori ja työvoimakustannukset alhaiset. Lisäksi monilla reunamarkkinamailla on suuret luonnonvarat. Nämä tekijät tarjoavat reunamarkkinamaiden yhtiöille erittäin suotuisan kasvuympäristön ja siten mahdollisen kompensaation niiden riskisyydelle. Kehittyvien reunamarkkinoiden erilaisuus muihin osakemarkkinoihin verrattuna tarjoaa hajautusmahdollisuuden länsimaiselle sijoittajalle. Sijoittajat hakevat kehittyviltä reunamarkkinoilta paitsi hajautushyötyjä myös suurta arvonnousua, joita on ollut vaikea saavuttaa viime vuosina. KOHDE-ETUUS: FRONTIER MARKETS EQUITY -RAHASTO. Reunamarkkinat Sertifikaatin tuotto perustuu Schroder International Frontier Markets Equity -rahaston arvon kehitykseen. Rahastoa hallinnoi Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., joka kuuluu Schroders Plc konserniin. Schroders Plc on 1800-luvun alussa Lontoossa perustettu globaali varainhoitoyhtiö. Yhtiöllä on hallinnoitavia varoja yhteensä noin 280 miljardia euroa. Schrodersin analyytikot ovat usein paikallisia niillä markkinoilla, joihin sen rahastot sijoittavat. Tämä takaa syvän asiantuntemuksen ja ymmärryksen kohde-etuutena oleviin kehittyviin reunamarkkinoihin, jotka muuten ovat vähemmän tunnettuja maailmalla, eikä tietoa näistä markkinoista ole tavallisesti helposti saatavilla. Maantieteellisesti Frontier Markets Equity -rahaston suurimmat sijoituskohteet ovat tällä hetkellä Persianlahdella, Afrikassa ja Itä-Euroopassa. Sijoituskohteiden maantieteellinen jakauma voi vaihdella merkittävästi, sillä reunamarkkinamaihin luetaan monia eri valtioita eri mantereilta, esimerkiksi Bangladesh ja Vietnam Aasiasta sekä Argentiina Etelä-Amerikasta. Sektorikohtaisesti rahaston suurin sijoituskohde on rahoitusyhtiöt, jotka muodostavat suuren osan paikallisesta markkinasta monissa Persianlahden maissa. Toisena tulevat energiayhtiöt, jotka tarjoavat suuria kasvumahdollisuuksia monilla reunamarkkinoilla, joissa on todella merkittäviä energia- ja raaka-ainevarantoja. Rahaston kymmenen suurinta sijoitusta 30.4.2013 on koottu seuraavan sivun taulukkoon.

KOHDE-ETUUDEN 10 suurinta sijoitusta. Yhtiö Paino % rahastossa Maa Toimiala 1. Emaar Properties PJSC 8,6 % Yhdistyneet arabiemiirikunnat Rahoitus 2. Kuwait Investment Projects Holdings 5,8 % Kuwait Rahoitus 3. Gulf International Services 5,7 % Qatar Energia 4. Burgan Bank SAK 4,8 % Kuwait Rahoitus 5. FBN Holdings Plc 4,3 % Nigeria Rahoitus 6. Qatar Industries Q.S.C 4,2 % Qatar Perusteollisuus 7. Qatar Telecom Q.S.C 4,1 % Qatar Telekommunikaatio 8. First Gulf Bank PJSC 4,1 % Yhdistyneet arabiemiirikunnat Rahoitus 9. Kcell JSC 3,4 % Kazakstan Telekommunikaatio 10. Bank Muscat SAOG 3,3 % Oman Rahoitus Lähde: Schroder International Frontier Markets Equity -rahastoraportti 30.4.2013 KOHDE-ETUUDEN JA VERTAILUINDEKSIN HISTORIALLINEN KEHITYS 1. 130 % 120 % 110 % 100 % 90 % 80 % 70 % 15.12.2010 15.6.2011 15.12.2011 15.6.2012 15.12.2012 Schroder International Frontier Markets Equity -rahasto MSCI Frontier Markets -tuottoindeksi Lähde: Bloomberg 4.6.2013, aikasarja 15.12.2010-4.6.2013 rahaston perustamisesta lähtien. Lähtötaso indeksoitu sataan prosenttiin Kuva yllä esittää Schroder International Frontier Markets Equity -rahaston historiallista kehitystä suhteutettuna sen vertailuindeksiin, joka on MSCI Frontier Markets -tuottoindeksi. Kuvan aikavälillä tarkasteltuna suora sijoitus rahastoon on tuottanut noin 23 % kun vertailuindeksi on samalla aikavälillä tuottanut noin 6 %. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Lisätietoa rahastosta www.schroders.com ja vertailuindeksistä www.msci.com. Rahaston omistuksista maksettavat osingot sijoitetaan uudelleen rahastoon. Näin ollen osingot voidaan nähdä rahaston arvoa kasvattavana tekijänä. Rahaston perustiedot Rahaston nimi Frontier Markets Equity A(acc) USD Perustamispäivä 15.12.2010 Rahaston koko 109,8 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria Yhtiöitä 57 Vertailuindeksi MSCI Frontier Markets -tuottoindeksi Johtavat salkunhoitajat Allan Conway ja Rami Sidani Hallinnointipalkkio 1,50 % Tuottosidonnainen palkkio 15 % ylituotosta soveltaen High Watermark -tuotonlaskentaperiaatetta Lähde: Schroder International Frontier Markets -rahastoraportti 30.4.2013 1 Kuvan tuoton laskennassa ei ole huomioitu sertifikaattikohtaisten ehtojen mukaista viimeisen vuoden kuukausittaisen loppuarvon keskiarvotuksen (13 havaintoa) vaikutusta rahaston tuottoon. Historiallista kehitystä laskettaessa ei ole otettu huomioon Reunamarkkinat Sertifikaatin veroseuraamuksia, eikä palkkioita. Kuva ilmentää suoraa sijoitusta Schroder International Frontier Markets Equity A(acc) USD -osakerahastoon ja on siten vain suuntaa antava.

ERÄÄNTYMISARVO. Sertifikaatin erääntyessä maksettava erääntymisarvo lasketaan Schroder International Frontier Markets Equity -osakerahaston kehityksen perusteella seuraavasti: 1. Lasketaan rahaston tuotto loppuarvon ja alkuarvon välisenä arvonmuutoksena siten, että: a. Rahaston alkuarvo määritetään yhtenä havaintopäivänä juoksuajan alussa. b. Rahaston loppuarvo määritetään juoksuajan viimeisen vuoden ajalta kuukausittaisten havaintopäivien aritmeettisena keskiarvona. 2. Kerrotaan rahaston tuotto sertifikaatin nimellisarvolla ja osallistumisasteella, jolloin saadaan sertifikaatin erääntymisarvo. Mikäli rahaston tuotto on nolla tai negatiivinen, sertifikaatti erääntyy arvottomana. Alla oleva taulukko esittää herkkyysanalyysin sertifikaattikohtaisten ehtojen mukaisen tuoton märäytymisestä eri rahaston tuottoskenaarioissa. Sertifikaatti antaa rahaston tuotolle voimakkaan vipuvaikutuksen, kun sijoitukseen vaadittava pääoma on vain noin yksi kuudesosa siitä laskennallisesta pääomasta, jolle tuotto lasketaan. Korkean tuottomahdollisuuden vastineeksi sijoituksen riski on vastaavasti korkea. Taulukoissa esitettyjen tuottoskenaarioiden perusteella ei voida muodostaa luotettavia oletuksia rahaston tai sertifikaatin tulevasta arvonkehityksestä. TUOTONLASKENTAESIMERKKI. Rahaston tuotto 1 Sertifikaatin erääntymisarvo 2 Sertifikaatin merkintähinta 3 Sertifikaatin tuotto 4 Sertifikaatin tuotto p.a. 100 % 20 000 3 200 525,0 % 80,9 % 75,0 % 15 000 3 200 368,8 % 64,8 % 50,0 % 10 000 3 200 212,5 % 44,6 % 40,0 % 8 000 3 200 150,0 % 34,5 % 35,0 % 7 000 3 200 118,8 % 28,8 % 30,0 % 6 000 3 200 87,5 % 22,5 % 25,0 % 5 000 3 200 56,3 % 15,5 % 20,0 % 4 000 3 200 25,0 % 7,5 % 16,0 % 3 200 3 200 0,0 % 0,0 % 10,0 % 2 000 3 200-37,5 % - 14,1 % 0,0 % 0 3 200-100 % n.a. - 5,0 % 0 3 200-100 % n.a. 1. Rahaston kehitystä kuvaavat luvut ovat ainoastaan esimerkinomaisia, eivätkä kuvasta rahaston historiallista tai odotettua kehitystä. 2. Esimerkkilaskelmassa ei ole huomioitu sertifikaatin verovaikutuksia, eikä merkintäpalkkiota. Esimerkin erääntymisarvon laskennassa on käytetty alustavaa osallistumisastetta 100%. Lopullinen osallistumisaste vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 28.8.2013, vähintään tasolle 80%. 3. Esimerkin mukainen kahden sertifikaatin sijoitus, joka on Reunamarkkinat Sertifikaatin minimimerkintä, vastaa 3 200 euron sijoitettavaa määrää. 4. Esimerkkilaskelmassa sertifikaatin tuotto = sertifikaatin erääntymisarvo / sertifikaatin merkintähinta 100%. Tietoja liikkeeseenlaskijasta - Commerzbank Aktiengesellschaft. Commerzbank AG perustettiin Hampurissa, Saksassa vuonna 1870 ja se on nykyään Saksan toiseksi suurin pankki. Commerzbank AG:lla on noin 56 000 työntekijää. Saksassa Commerzbank AG:lla on yli 1 477 konttoria. Yksityis- ja yritysasiakkaita Commerzbank AG:lla on yli 12 miljoonaa maailmanlaajuisesti. Commerzbank AG on globaali toimija, joka on läsnä jokaisella mantereella yhteensä 52 maassa. Saksan valtio oli 29.5.2013 noin 17% omistuksella Commerzbank AG:n suurin omistaja. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus on Moody silta Baa1 vakaalla näkymällä ja Standard & Poor silta A- negatiivisella näkymällä. Liikkeeseenlaskijan taloudellista asemaa ja luottoluokitusta koskevat tiedot voivat muuttua sijoituskohteen myynti- ja sijoitusaikana.

SERTIFIKAATTIEHDOISTA LYHYESTI. TUOTONLASKENTA. Liikkeeseenlaskija Liikkeeseenlaskun luonne Liikkeeseenlaskuohjelma Merkintäpaikat ISIN-koodi Commerzbank Aktiengesellschaft (Baa1/A-) Yleisön merkittäväksi tarkoitettu pääomasuojaamaton rahastosidonnainen sertifikaatti. 27.6.2012 päivätty Base Prospectus, Structured Certificates Finlandia Group Oyj ja sen sidonnaisasiamiehet DE000CZ36NY5 Kohde-etuus Kohde-etuuden Bloomberg-koodi Kohde-etuuden ISIN-koodi Erääntymisarvo Schroder International Frontier Markets Equity A (acc) USD -osakerahasto SISFMEA LX Equity LUO562313402 Nimelliarvo x Osallistumisaste x MAX (0 %; Kohdeetuuden tuotto) Merkintäaika 6.6. 9.8.2013 Liikkeeseenlaskupäivä 28.8.2013 Eräpäivä Merkintähinta 12.9.2016 tai sertifikaattikohtaisten ehtojen mukaisena siirrettynä eräpäivänä 1 600 euroa / sertifikaatti Osallistumisaste Kohde-etuuden tuotto Alustavasti 100 %, mutta vähintään 80 %. Lopullinen osallistumisaste ilmoitetaan 28.8.2013 Internetsivuillamme www.finlandiagroup.fi Kohde-etuuden loppuarvo / Kohde-etuuden alkuarvo - 100 % Minimimerkintä Nimellisarvo Merkintäpalkkio Strukturointikustannus Selvitys- ja säilytysjärjestelmä Pörssilistaus Sovellettava laki Verotus Liikkeeseenlaskun peruutus Jälkimarkkina 2 sertifikaattia (vastaa 3 200 euron sijoitettavaa määrää) 10 000 euroa / sertifikaatti (erääntymisarvon laskennassa käytettävä tekijä) Merkintä, joka on nimellisarvoltaan alle 30 000 euroa; palkkio 150 euroa / sertifikaatti Merkintä, joka on nimellisarvoltaan yhtä kuin tai yli 30 000 euroa; palkkio 100 euroa / sertifikaatti Merkintähinta sisältää strukturointikustannuksen; noin 1,0 % p.a. nimellisarvosta. Sertifikaatista ei peritä erillistä hallinnointipalkkiota. Euroclear Finland Oy (APK) Ei listata Tähän markkinointimateriaaliin sovelletaan Suomen lakia. Sertifikaattiin sovelletaan Saksan lakia. Katso kohta Verotusriski ja verotuksesta yleensä Finlandia Group Oyj yhdessä liikkeeseenlaskijan kanssa pidättää oikeuden peruuttaa liikkeeseenlaskun, jos sertifikaattia ei merkitä vähintään 200 kappaletta (vastaa 2 000 000 euron nimellisarvoista sijoitusta) tai jos Finlandia Group Oyj:n tai liikkeeseenlaskijan mielestä liikkeeseenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa sertifikaatin liikkeeseenlaskun toteuttamista. Liikkeeseenlaskija voi yhdessä Finlandia Group Oyj:n kanssa peruuttaa liikkeeseenlaskun, mikäli osallistumisastetta ei voida vahvistaa vähintään 80 %:iin. Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan, palautettavalle merkintäsummalle ei makseta korkoa. Liikkeeseenlaskun peruuntuessa ilmoitus sijoittajille julkaistaan Finlandia Group Oyj:n Internet-sivuilla www.finlandiagroup.fi. Liikkeeseenlaskija tarjoaa sertifikaatille normaaleissa markkinaolosuhteissa jälkimarkkinan vähintään kahden (2) sertifikaatin sijoitukselle (vastaa 20 000 euron nimellisarvoista sijoitusta). Jälkimarkkinahinta voi olla yli tai alle merkintähinnan. Kohde-etuuden alkuarvo Kohde-etuuden loppuarvo Kohde-etuuden alkuarvo määritetään 28.8.2013 (rahaston sulkemisarvo) Kohde-etuuden loppuarvo määritetään juoksuajan viimeisen vuoden ajalta kuukausittaisten loppuarvojen keskiarvona (rahaston sulkemisarvot); 28.8.2015, 28.9.2015, 28.10.2015, 30.11.2015, 28.12.2015, 28.1.2016, 29.2.2016, 29.3.2016, 28.4.2016, 30.5.2016, 28.6.2016, 28.7.2016 ja 29.8.2016 Miten teen merkinnän? Ota yhteys asiakasvastaavaasi tai Finlandia Group Oyj:n asiakaspalveluun. Merkintä tehdään merkintäsitoumuslomakkeella ja merkintä on maksettava viimeistään lomakkeessa mainittuna maksupäivänä. Tämän markkinointimateriaalin tiedot eivät muodosta Reunamarkkinat Sertifikaatin täydellistä kuvausta. Saadakseen täydelliset tiedot liikkeeseenlaskijasta ja Reunamarkkinat Sertifikaatista sijoittajan on tutustuttava Finanssivalvonnalle ilmoitettuun Commerzbank AG:n 27.6.2012 päivättyyn liikkeeseenlaskuohjelmaan ( Base Prospectus, Structured Certificates ) täydennyksineen ja alustaviin tuotekohtaisiin ehtoihin, jotka vahvistetaan 28.8.2013 Internet-sivuillamme www.finlandiagroup. fi. Kyseinen ohjelmaesite suomenkielisine tiivistelmineen sekä alustavat tuotekohtaiset ehdot ovat saatavilla merkintäpaikoista sekä osoitteessa www.finlandiagroup.fi. Tarjouksen tekijä on suomalainen sijoituspalveluyritys Finlandia Group Oyj, jolle Finanssivalvonta on myöntänyt sijoituspalvelulain mukaisen toimiluvan. Sijoituspalvelulain mukaiset tiedot Finlandia Group Oyj:stä, sen sidonnaisasiamiehistä sekä tarjottavista sijoituspalveluista ja sijoituspalvelujen tarjoamisessa noudatettavista menettelytavoista ovat saatavilla osoitteessa www.finlandiagroup.fi.

Keskeiset riskit. Arvopaperimarkkinoilla sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoittaja vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Sijoittajan tulee tästä syystä ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua huolellisesti tämän markkinointimateriaalin lisäksi sijoituskohteena olevan tuotteen (jäljempänä Rahoitusväline ) liikkeeseenlaskijan ohjelmaesitteeseen ja tuotekohtaisiin ehtoihin kokonaisuudessaan. Rahoitusvälineeseen liittyvät keskeisimmät riskitekijät on kuvattu lyhyesti alla. Esitetyt riskit eivät ole tärkeysjärjestyksessä, eikä kyseessä ole kattava riskien kuvaus. Tämän Rahoitusvälineen kohde-etuutena on sijoitusrahasto. Riskeihin, jotka liittyvät erityisesti rahastojen käyttämiseen kohdeetuutena, voi tutustua liikkeeseenlaskijan tuotekohtaisissa ehdoissa. Tuottoriski Tässä asiakirjassa esitellyn Rahoitusvälineen tuotto riippuu valittujen kohde-etuuksien kehityksestä ja tuottorakenteesta. Tuottorakenne voi joskus olla monimutkainen, minkä vuoksi sijoitusta voi olla vaikea verrata muihin sijoituskohteisiin. Kohde-etuuksien arvo voi vaihdella sijoitusaikana. Jos kohde-etuus ei kehity toivotusti, tuotto voi jäädä pieneksi tai olla negatiivinen. Kohde-etuuksien arvot tiettynä päivänä eivät myöskään välttämättä kuvasta sijoituskohteen tuoton toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Sijoitus strukturoituun tuotteeseen ei ole sama asia kuin suora sijoitus joihinkin tai kaikkiin kohde-etuuksiin. Tietyissä erityistapauksissa, kuten kohdeetuuden liikkeeseenlaskijan yritysjärjestelytilanteissa, sijoitustuotteen kohde-etuus voi myös muuttua tai vaihtua, tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Riski pääoman menettämisestä Tämä Rahoitusväline on pääomaturvaamaton tuote. Sijoittaja voi siis menettää tuotteeseen sijoittamansa pääoman joko osittain tai kokonaan, jos alla olevan kohde-etuuden tuotekohtaisten ehtojen mukainen kehitys on nolla tai negatiivinen sijoituksen juoksuaikana. Sijoittaja voi menettää pääoman ja mahdollisen tuoton lisäksi myös mahdollisen merkintäpalkkion ja ylikurssin. Liikkeeseenlaskijariski Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvällä riskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi eikä pysty vastaamaan sitoumuksistaan sijoittajalle eli maksamaan sijoittajalle mahdollista erääntynyttä pääomaa ja/ tai tuottoa eräpäivänä. Liikkeeseenlaskijan mahdollisen maksukyvyttömyyden johdosta sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman sekä mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan riippumatta sijoituskohteen arvonkehityksestä. Sijoittajan tulee kiinnittää huomiota liikkeeseenlaskijan taloudelliseen asemaan ja luottokelpoisuuteen sijoituspäätöstä tehdessään. Ohjelmaesitteessä annetaan tiedot liikkeeseenlaskijan taloudellisesta asemasta ja liiketoimintaan kohdistuvista riskitekijöistä. Luottoluokituslaitoksen myöntämä luottoluokitus ilmaisee liikkeeseenlaskijaan kohdistuvaa luottoriskiä perustuen liikkeeseenlaskijan vakavaraisuuteen ja liikkeeseenlaskijan arvioituun kykyyn vastata pitkäaikaisista maksusitoumuksistaan. Sijoittajan tulee ottaa huomioon se, että liikkeeseenlaskijan taloudellista asemaa ja luottoluokitusta koskevat tiedot voivat muuttua sijoituskohteen myynti- ja sijoitusaikana. Markkinoiden kehittyneisyyteen liittyvä riski Kansainvälisiin sijoituksiin voi kohdistua kyseisten maiden markkinoille ominaisia riskejä. Erityisesti kehittyvillä markkinoilla läpinäkyvyys, tehokkuus, likviditeetti, markkinainfrastruktuuri, oikeusjärjestelmän luotettavuus ja lainsäädäntö ovat usein puutteellisia kehittyneisiin markkinoihin verrattuna. Nämä ominaisuudet voivat aiheuttaa voimakkaita markkinaliikkeitä, jotka saattavat vaikuttaa Rahoitusvälineen arvoon. Jälkimarkkinariski Tässä asiakirjassa esitelty Rahoitusväline tulee nähdä ensisijaisesti sijoitusajan loppuun asti pidettävänä sijoituksena, eikä se siten välttämättä sovellu lyhytaikaiseksi sijoitukseksi. Jälkimarkkinariski voi toteutua, jos sijoittaja haluaa realisoida sijoitustuotteen kesken sen juoksuajan. Riskinä tällöin on, että sijoitustuotteelle ei löydy ostajaa tai että siitä tarjottava hinta on sen merkintähintaa tai todellista arvoa alhaisempi esimerkiksi poikkeuksellisesta markkinatilanteesta johtuen. Jälkimarkkinahintaan vaikuttaa mm. jäljellä oleva sijoitusaika, yleinen korkotaso, kohdeetuuden tai kohde-etuuksien arvonkehitys sekä tämän tai näiden arvojen keskinäinen riippuvuus. Jälkimarkkinat voivat poikkeustapauksissa olla epälikvidit tai kaupankäynti voi jopa tilapäisesti olla mahdotonta epänormaalin markkinatilanteen tai liikkeeseenlaskijan, välittäjän, selvitystahon, listauspörssin tai muun kaupankäyntikanavan mahdollisen teknisen ongelman vuoksi. Ennenaikaisen lunastuksen riski Liikkeeseenlaskija voi Rahoitusvälineen tuotekohtaisissa ehdoissa määritellyissä erityistilanteissa kuten esimerkiksi lainsäädännön muutoksen tai Rahoitusvälineen kohde-etuutta koskevan poikkeustilanteen johdosta lunastaa Rahoitusvälineen takaisin ennen eräpäivää. Tällaisen ennenaikaisen lunastuksen yhteydessä sijoittaja ei välttämättä saa takaisin koko sijoitettua pääomaa tai minkäänlaista tuottoa. Tietyissä erityistapauksissa liikkeeseenlaskija/laskenta-asiamies voi myös oman harkintansa mukaisesti korjata ehtoja ilman Rahoitusvälineen omistajan suostumusta tuote-ehtojen mukaisesti. Vipuvaikutusriski Laskennallisen pääoman ollessa sijoitettua pääomaa suurempi jo pienellä kohde-etuuden arvonmuutoksella voi olla suuri positiivinen tai negatiivinen vaikutus Rahoitusvälineen arvoon ja tuottoon. Verotusriski ja verotuksesta yleensä Verotusriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että sijoitustuotteen tai sen tuoton verotuskohtelussa sijoitusaikana tapahtuvat muutokset voivat vaikuttaa sijoittajan saamaan nettotuottoon. Finlandia Group Oyj ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana ja sijoittaja vastaa kaikista sijoitustuotteeseen liittyvistä veroseuraamuksista itsenäisesti. Tarvittaessa sijoittajan tulee kääntyä veroasiantuntijansa puoleen selvittääkseen kunkin sijoitustuotteen merkinnän, ostamisen, omistamisen ja luovuttamisen veroseuraamukset. Tässä markkinointiesitteessä kuvataan ainoastaan lyhyesti sijoitustuotteen tämänhetkistä verotusta Suomessa yleisesti verovelvollisen luonnollisen henkilön kohdalla. Sijoitustuotteen takaisinmaksusta eräpäivänä syntyvää voittoa, samoin kuin sijoitustuotteen luovutuksesta ennen eräpäivää syntyvää luovutusvoittoa, käsiteltäneen pääomatulona. Sijoitustuotteen luovutuksesta ennen eräpäivää sekä takaisinmaksusta eräpäivänä syntyvää tappiota käsiteltäneen luovutustappiona. Luovutusvoiton ja tappion määrä lasketaan siten, että omaisuuden luovutushinnasta vähennetään omaisuuden hankintameno. Hankintameno on merkintähinta tai sijoitustuotteen ostohinta lisättynä hankintaan liittyvillä kuluilla. Lisää sijoitustuotteiden verotuksesta Verohallinnon sivuilta www.vero.fi. Myyntirajoitukset Tätä tuotetta ei saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa tai muissa valtioissa, joissa laki tai muu sääntely voivat rajoittaa arvopapereiden myyntiä tai kieltää sen. Myöskään tämän markkinointimateriaalin levittäminen tällaisiin valtioihin ei ole sallittua.

Finlandia Group Oyj Aleksanterinkatu 44, FI-00100 Helsinki Puh. 020 710 7700 Faksi 020 710 7701 www.finlandiagroup.fi